证券从业资格考试基础知识交易考点总结

证券从业资格考试基础知识,交易考点总结

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基础（数字类）

?1602年第一个证券交易所阿姆斯特丹1608柴思胡同的“乔纳林咖啡馆”众多经纪人在此交易成名1790年美国费城证券交易所成立（第一个）

?1773年英国第一家交易所咖啡馆成立（1802年政府正式批准）（最初交易政府债券－后来公司债券矿山运河股票――铁路股票盛行）

?1792年5月17日24名经纪人“梧桐树协议”订了交易佣金的最低标准中国最早证券交易机构是外商开办的“上海股份公所”“上海众业所”

?1918年夏北平证券交易所成立（中国人自己创办第一家）1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业

?1920年7月上海证券物品交易所成立（当时规模最大的）1987年9月深圳特区证券公司成立（中国第一家专业证券公司中）

?1992.10国务院证券管理委员会和中国证监会成立（标志全国性监管和市场发展）1998.04国务院证券委撤消（建立了集中统一的市场监管体制）

?1997.11《证券投资基金管理暂行办法》（规范基金发展）2001.12.11中国加入WTO 外资合营外资比例不超过33% 加入后3年内不超过49%

?2002.11接纳日本野村证券上海代表处首席特别会员，批准日本内藤证券直接申请B股席位2003.05.27瑞士银行成为首家获批的QFII

?记名股东发起设立方式设立公司发起人首次出资不得低于注册资本的20% 其余部份2年内缴足募集方式发起人认购股份不低于35%

?全体股东的货币出资不得低于注册资本的30%, 股东大会作出决议须经出席会议表决权半数通过，修改公司章程，增减资，合并分立须2／3通过

?募集公司上市条件：向社会公开发的股份数要达到25%以上股本总额超4亿的比例为10%以上公司股本总额不少于3000万，公司3年无违法行为

?同时最近3年现金流量净额超过5000万或者3个会计年度营业收入超3亿，为近3年净利润的10倍

?股权分置改革后原非流通股12个月内不得转让。股份超5%出售在12个月内不超5% 在24个月内不超10% ?1994年开始发行凭证式（银行网点发行，提前兑付需付千分之2手续费）和记账式国债（证券帐户发行，特点：发行时间短效率高，交易手续简便成本低安全），可记名可挂失

?50年代发行过两种国债：1950年人民胜利折实公债1954～1958国家经济建设公债（发行5次）1981恢复发行国债2000年无记名国债退出市场

?1982年开始发行金融债券，同年中国国际信托投资公司在日本东京证券市场发行外国金融债券1993中国投资银行被批准境内发行外币金融债券

?国债发行方式：1991之前行政摊派1991开始引入承购包销1996年引入招标发行方式2001.07.02开始在银行间债券市场实行净价交易

?混合资本债券：是商业银行为补充资本发行的，清偿位于股权资本之前列在一般债务和次级债之后期限在15年以上，10年内不可赎回

?保险公司中次级债偿还须确保偿付后偿付能力充足率不低于100%才能偿付

?2007.08证监会颁布实施《公司债券发行试点办法》标志我国公司债券（1年以上期限内还本付息的有价证券）发行正式启动，金额不少于5000万

?1987.10财政部在德国法兰克福发了了3亿马克公募债券（经济体制改革后政府首次在国外发行债券）

?基金起源于英国18世纪末19世纪初产业革命推动下出现的1997.11国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》

?2004.06.01我国《基金法》实施（法律形式确认了基金在资本市场和社会主义市场经济中的地位和作用）?封闭基金存续期5年以上，一般10～15年10%以上基金持有人有权招开基金持有人大会

?基金公司设立：注册资本不低于1亿必须是实缴资本。主要股东3年内无违法记录注册资本不低于三亿

?我国基金管理费一般为1.5% ，货币基金0.33% 债券基金不低于1% 封基托管费按0.25% 开放基金低于

0.25%

?封基年度收益分配比例不低于年度已经实现收益的90% 股票基金应有60%投资于股票债券基金应有80%投资于债券

?一只基金持有一家上市公司股票不得超过基金净值的10% ，一家管理公司的全部基金持有一家公司的证券不得超过该证券的10%

?外汇期货1972在国际货币市场（属于芝加哥商业交易所）率先推出可转换公司债最短1年最长6年。发行起6个月后可转换公司股票

?首次公开发行股票4亿股以上可以向战略投资者配售发行面值超5000万元应当由承销团承销

?上海证券交易所1990.11.26成立，1990.12.19正式营业深圳证券交易所1989.11.15筹建，1991.04.11经中国人民银行批准成立，1991.07.03营业

?2004.05国务院批准中小企业板设立

?中证指数公司的指数：中证流通指数中证规模指数中证100指数（基期2005.12.30 基点1000点）

?沪深300指数沪深300行业指数沪深300风格指数中证规模指数中证200／500／700／800指数（基期2004.12.31 基点1000）

?中证100（排名前100）＝沪深300-中证200 中证700＝中证500+中证200 中证800＝中证500+沪深300 ?上证交易所股价指数：上证综合指数（基期1990.12.19 基点100点）

?公司税后利润分配时，提10%列入公司法定公积金，法定公积金超注册资本50%时可不提取。

?法定公积金转为资本时留成比例不得少于转赠前注册资本的25%

?2007年12月底我国共有证券公司106家证券公司设立主要股东要求最近3年无重大违规，净资产不低于2亿元

?证券监督机构自受理证券公司设立申请之日起6个月内进行审查，作出答复。不批准要说明理由

?单独或合并持有5%股权股东可以向股东会提议案，可以提名董事监事候选人

?风险控制指标：

?经纪业务净资本不低于2000万承销，自营，资产管理之一净资本不低于5000万经纪业务+一项＝净资本1亿

?经纪业务+2项及以上的＝净资本2亿净资本：风险准备之和>100% 净资本：净资产>40% 净资本：负债>8% ?净资产：负债>20% 流动资产：流动负债>100% 经纪业务净资本／营业部家数>500万

?自营股票规模<净资本的100% 自营证券规模（按成本价计）<净资本200 % 自营持有一种非债券证券成本<5%该证券市值

?承销要按10%计算风险准备，承销公司债券的按5%计算，承销政府债券按2%计算

?定项资产管理按管理本金的2%计算风险准备，集合资产按1%，专项资产按0.5% 证券公司按上一年营业费用总额的10%计算风险准备

?单一客户融资融券不超过净资本的5% 客户担保股票不超过该股票总市值的20% 按融资融券规模的10%计算风险准备

?〈证券法〉1998.12.29通过1999.07.01实施〈公司法〉1993.12.29通过1994.07.01实施｝2005.10.27修订2006.01.01生效

?证券公司股东非货币财产出资不得超过注册资本的30% 〈企业破产法〉于2007.06.01实施

?新公司法：公司注册资本按规定的比例在2年内分期缴清出资，投资工公司5年内缴足有限责任公司最低注册资本降低到3万元

?非公开发行实际控制人认购的股份36个月内不得转让，发行价格不低于基准日前20个交易日均价的90% ?融资融券试点：经纪业务已满3年的创新类证券公司近二年各项风险控制指标持续符合规定，近6个月净资本在12亿以上

?2005.06.30经国务院批准，证监会`财政部`中国人民银行联合发布《证券投资者保护基金管理办法》沪深交易所在风险基金达到规定上限后经手费的20%纳入基金，证券公司按营业收入的0.5～5%交纳基金

?中国证券业协会成立于1991.08.28 2002.12.16证监会公布《证券业从业人员资格管理办法》2003.02.01实

施

?申请执业证书协会应当自收到申请起30日内向证监会备案，不符的要书面说明现由

基础［总结］

?有价证券是虚拟资本的一种形式有价证券狭义指资本证券，广义包括商品证券（提货单，运货单，仓库栈

单），货币证券（商业证券和银行证券）

?有价证券按发行主体分：1政府证券2政府机构证券（我国不允许）3公司证券（包括金融证券）按是否

在交易所挂牌分：1上市证券2非上市证券按募集方式：1公募证券2私募证券（信托计划，理财计划，定向增发）（凭证式国债，普通开放式基金）按代表的权利性质分：股票债券其他证券（基金，衍生品《金融期货，可转换证券，权证》）

?有价证券的特征：A收益性B流动性C风险性D期限性

?证券市场的特征：A价值直接交换的场所B财产权利直接交换的场所C 风险直接交换的场所

?证券市场的品种结构：股票债券基金衍生品市场证券市场的基本功能：筹资－投资定价资本配置功能

?证券市场中介机构：证券公司证券登记结算公司证券服务机构（投资咨询公司，会计师事务所，资产评估

机构，律师事务所，证券信用评级机构）

?证券市场的产生：A社会化大生产和商品经济的发展B股份制的发展C信用制度的发展

?国际证券市场发展趋势：A市场一体化B投资者法人化C金融创新D金融机构混业化E交易所重组公司

化F证券市场网络化G 金融风险复杂化H金融监管合作化

?中国第一个标准化期货合约-----深圳有色金属交易所-特级铝期货标准合同（实现了远期合同向期货的过渡）?WTO后证券业在5年过渡期的对外开放包括：1直接B股交易2成为交易所特别会员3设立合营公司从

事基金管理业务4加入三年内设立合营证券公司从事A股B股H股和政府债，公司债的承销和交易5合资券商开展咨询服务，给予国民待遇，可设分权机构

?股票的性质：A有价证券B要式证券C证权证券D资本证券E综合权利证券股票的特征：1收益性2风

险性3流动性4永久性5参与性股票的类型：A普通股票和优先股股票（权利不同分）B记名股票和无记名股票（是否记名分）C有面额和无面额股票（是否标明金额分）股票的价值：1票面价值2账面价值（净值OR每股净资产）3清算价值4内在价值（理论价值OR未来收益的现值）

?股票的价格：理论价格＝预期股息／必要收益率

?市场价格

?影响股票价格的因素：

?A公司的经营状况（1资产净值2盈利水平3派息政策4股票分割5增资减资6销售收入7原材料供价8

主要经营者理替9公司重组10意外灾害）

?B宏观经济因素（1经济增长2经济周期3货币政策《准备金率，再贴现。公开市场业》4财政政策5市

场利率6通货膨胀7汇率变化8国际收支）

?C政治因素（1战争2政权更迭3政府重大经济政策出台4国际社会政治经济的变化）

?D心理因素E稳定市场的政策与制度安排（技术性停牌临时停市）F人为操纵因素

?普通股股东的权利：

?1重大决策参与权2公司资产收益权和剩余资产分配权3优先认股权4查阅公司资料5交易股票

?清偿顺序：清算费用――职工工资――社保费用――法定补偿――所欠税款――公司债务――普通股东

?我国股票按投资主体分：国家股法人股社会公众股外资股

?债券的特征：偿还性流动性安全性收益性

?债券分类：发行主体分（政府债券金融债券公司债券）按付息方式分：零息债券附息债券息票累积债券浮

动利率债券按形态分类：实物债券凭证式债券记账式债券广义政府债券属于公共部门债务狭义属政府部门债务

?政府债券特征：安全性高流通性强收益稳定免税待遇国债按资金用途分：赤字国债建设国债战争国债特种

国债

?储蓄债券是以个人为发行对像的非流通国债，一般以吸收个人小额储蓄为主

?记账式国债利率由记账国债承销团投标确定储蓄国债利率由财政部参考存款利率和供求关系确定

?公司债券类型：信用公司债（无担保）不动产抵押公司债保证公司债收益公司债可转换公司债附认股权证

公司债

?国际债券特征：资金来源广发行规模大存在汇率风险有国家主权保障以自由兑换货币作计量货币

?龙债券是指除日本以外亚洲地区发行的一种以非亚洲国家货币标价的债券

?投资基金的特点：集合投资分散风险专业理财基金的作用：为中小投资者拓宽了渠道利于证券市场的稳定

和发展

?基金托管人可磋商酌情调低基金托管费经证监会核准后公告无须召开持有人大会

?基金投资风险：市场风险管理能力风险技术风险巨额赎回风险

?金融衍生工具基本特征：跨期性杠杆性联动性不确定高风险性（信用风险市场风险流动性风险结算风险运

作风险法律风险）

?金融衍生工具按产品形态和交易场所分：内置型衍生工具交易所交易衍生工具OTC交易的衍生工具

?金融衍生工具按自身交易方法及特点分类：金融远期合约金融期货金融期权金融互换结构化金融衍生工具?按基础工具分类：股权类（股票期货股票期权股票指数期货股票指数期权及混合交易合约）利率类（远期

利率协议利率期货利率期权利率互换及混合交易合约）货币类（外汇合约货币期货货币期权货币互换及合约的混合交易合约）信用类（信用互换信用联结票据）其它类

?金融衍生工具的创新：风险管理型创新增强流动型创新信用创造型创新股权创造型创新

?期权的权利期间与时间价值存在同方向但非线性影响基础资产产生收益将使看涨期权价格下跌，看跌期权

价格上长升

?权证的要素包括：类别标的行权价格存续时间（6个月以上24个月以下）行权日期行权结算方式行权比

例

?可转债换发行时证券的性质分：可转换债券可转换优先股

?存托凭证（DR）也称预托凭证对发行人的优点：A市场容量大，筹资能力强B避开直接发行股票债券的法

律要求，上市手续简单成本低

?ADR对投资者的优点：以美元交易,国内清算ADR须经美国证监会注册有助于保障投资者的权益股利发放

以美元支付规避投资政策限制

?资产证券化分类：按基础资产分类（不动产证券化应收账款证券化信贷资产证券化未来收益证券化债券组

合证券化）

?按地域分类（境内资产证券化离岸资产证券化）证券化产品的属性分类（股权型债权型混合型）

?资产证券化当事人包括：发起人（原始权益人大型工商企业及金融机构）特定目的机构（为发起人的资产

为基础发行证券化的产品机构）

?资金和资产存管机构信用增级机构信用评级机构承销人投资者

?证券发行市场无固定场所是一个无形市场证券发行制度（注册制核准制）

?我国股票实行核准制由审核委员会审核证监会核准保荐人及保荐代表应勤勉尽责诚实守信

?我国首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格初步询价确定价格区间及市盈率区间，保荐机构在发

行价格区间向询价对像累计投票询价

?荷兰式招标（最低中标价最高收益率）短期贴现债券采用单一价格方式美式招标按各自的价格成交《长期

附息债券采用多种收益率的方式》

?会员大会是交易所最高权力机构，理事会是交易所决策机构交易所总经理由国务院证监会任免

?《深圳证券交易所设立中小企业板块实施方案》包括四项基本原则（审慎推进统分结合从严监管统筹兼顾）?中小板的“两个不变”（尊守的法律法规不变发行上市条件信息披露要求不变）“四个独立”（运行独立监

察独立代码独立指数独立）

?基期加权股价指数又叫拉斯贝尔加权指数（采用基期发行量和成交易作为权数）

?计算期加权股价指数又叫派许加权指数（采用计算期发行量和成交量为权数）

?几何加权股价指数又叫费雪理想式（是对上面二种指数作几何平均，实际很少用）

?股票收益：股息收入资本利得公积金转增收益股息种类：现金股息股票股息财产股息负债股息建业股息（无