城投企业存在的问题及其对策以A集团为例
ACCOUNTING LEARNING
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城投企业存在的问题及其对策-以A 集团为例
卢静文 福建省龙岩市城市建设投资发展有限公司
摘要：A 集团是龙岩市政府所有的国有企业，负责龙岩市的基础设施建设例如莲花山栈道、龙祥保障房、古田旅游购物街等，为龙岩市的城市开发做出了重大贡献。但是随着我国和地区经济形势的变化，龙岩市政府本身的财政自给能力较以前来说有明显地下降，这也对A 集团的现金流健康、业务扩大等方面带来明显的影响。本文主要从龙岩市本身经济发展情况和A 集团各项数据分析得出A 集团存在的问题并结合自身经验提出一些建议。
关键词：龙岩市；城投企业；问题及对策
城投企业具有公益性，也就是说很多城投企业的项目并不是以盈利为目的的，而是根据当地政府的发展规划进行项目的融资、工程管理、投资经营等事宜。
一般城投企业例如A 集团是龙岩市政府所有的国有企业，负责龙岩市的基础设施建设例如莲花山栈道、龙祥保障房、古田旅游购物街等，为龙岩市的城市开发做出了重大贡献。A 集团作为AA 信用等级企业，在基础设施建设方面虽然获得了当地政府的大力支持，但是随着我国和地区经济形势的变化，龙岩市政府本身的财政自给能力较以前来说有明显地下降，这也对A 集团的现金流健康、业务扩大等方面带来明显的影响。
一、龙岩市经济发展情况分析
（见表1）由于A 集团的企业发展与龙岩市的经济发展情况密切相关，所以在分析A 集团融资问题之前，还要对龙岩市的经济发展情况做一个简单的分析。
从表1可知，2013~2016年龙岩市的地区生产总值平稳增长，尽管增速有些下滑，但是2016年的地区生产总值的增速依然跑赢了全国平均水平，龙岩市人均GDP 为72354元，是全国平均水平的135.04%。第二产业依然是龙岩市经济发展的主要动力，但是增速有所放缓，第三产业发展取得了长足的进步，同比增长在
2015年以后都超过了10%，产业机构更加健康合理。
龙岩市经济发展状况良好，整体实力有所提升，能给予地方性国企更持续稳定的支持！这也利好了A 集团！
从表2可知，2014年以后，龙岩市公共财政收入大幅提升，综合财政实力增强，但财政自给率逐年下降，2016年财政
自给率只有47.91%，自给能力一般，截至2016年末。全市直接债务余额535.32亿元，担保债务余额42.59亿元，债务率达148.88%，地方财政债务负担依然偏重。
二、A 集团的经营问题分析
根据A 集团2013年至2016年的年度审计报告整理出A 集团的主要财务指标，我们首先对A 集团的现金流进行一
表1 龙岩主要经济指标（单位：亿元）
项目2013年2014年2015年2016年金额增长金额增长金长增长金额增长地区生产总值1479.911.2%1621.219.7%1738.458.9%1895.678.1%第一产业增加值177.81 4.4%187.80 4.0%200.62 3.9%223.56 3.7%第二产业增加值796.0414.5%876.2511.7%914.829.0%966.997.4%第三产业增加值506.057.8%557.168.0%623.0210.2%705.1210.5%规模以上工业增加值482.0014.5%538.0712.5%573.718.7%579.627.4%全社会固定资产投资1298.8729.8%1590.0022.4%1990.0621.9%2188.0415.2%进出口贸易总额（亿美元）32.58-6.6%39.7824.0%38.53-4.0%248.58.0%社会消费品零售总额
480.7713.5%548.3514.1%639.5814.2%72914%存款余额1272.9115.4%1382.058.6%1580.6613.8%1763.9311.6贷款余额
1182.97
12.0%
1308.01
10.6%
1376.77
5.3%
1454.14
5.6%
表2 龙岩市财政收支情况
项目2013201420152016公共财政收入117.21119.84124.61131.41公共财政支出199.42206.00257.97274.27财政自给率
58.78%
58.17%
48.30%
47.91%
表3 龙岩A 集团财务数据 （单位:万元）
项目
2013年2014年2015年2016年经营活动现金净流量3032.61-83117.39-95482.18-27855.72投资活动产生的现金-103573.48-72306.63-366094.77-332222.56融资活动产生的现金85432.27110142.22558161.77360119.41运营活动产生的现金
179826.53185335.73209200.23319841.94资产总额1222899.721360932.971950449.522264206.21债务总额582851.67662487.131160894.641385835.36有息债务占比52.07%53.97%64.80%68.20%流动债务总额286461.90330316.06335376.47357449.88现金总债务比0.0025-0.061-0.082-0.02现金流动负债比0.01-0.252-0.285-0.078资产负债率47.66%48.67%59.52%61.21%净利润7953.0015183.9111737.469918.48现金净流量净利润比0.381-5.474-8.135-2.808总资产现金创造率0.0025-0.061-0.082-0.02现金净流量增长率
-0.582
-28.41
0.149
-0.708
案例分析CASE ANALYSIS
个简单的分析。（见表3）
从现金净流量增长率数据可知，A集团的经营活动和现金流情况并不稳定，这是由于龙市城市发展集团是一家非盈利型的国企，企业发展和政府开发计划政策等紧密挂钩。所以在进行A集团的现金流分析时，不进行A集团的获现能力和发展情况进行分析，只对A集团的偿债能力进行分析。
从表3可知，A集团的财务数据与一般的盈利性企业有很大差别，2014年以后公司现金净流量为负数，投资活动产生
的现金为负数，但是融资活动产生的现金
为正的，表明龙岩地区在2014年以后进
入高速发展时期，需要大量外部举债和融
资来确保项目的有序进行。(见图1)
尽管有政府补贴而且有政府信用背书
使得企业融资更加顺利，但A集团的现金
总债务比以及现金流动负债比都非常低，
也就表明A集团的短期、长期偿债能力都
非常弱。而且在A集团的负债结构中，有
息债务占总债务的比重逐年上升，特别是
在2014年-2015年，有息债务占比大幅攀
升，到2016年，A集团的游戏债务增至
94.5亿元，同比增长25.65%，占总负债的
68.20%，表明公司存在较大的利息支付压
力和本金偿付压力。
我们看到A集团的资产负债率尽管
一直上升，到2016年底达到61.21%，但
是负债率依然在一个合理范围内，也说明
在2014年以后，A集团进行了更高效的
资金运作。
各项数据表明龙岩A集团的现金流
情况并不乐观，在建工程、存货、应收货
款所占总资产的比例较大，而且随着房地
产行业发展放缓，公司商业房地产销售进
度缓慢，使得公司变现能力大幅降低。而
且企业存在1-5年账龄的应收款，加之基
础设施开发项目占比较高，存在一定的资
金被占用情况，使得现金流情况进一步恶
化，公司整体资产流动性偏弱，不利于灵
活的资本运作。
从图2可知，龙岩A集团的业务整
体业务收入起伏较大，但毛利率却在一
直下滑。龙岩A集团的贸易业并不稳定，
尽管在2015年略有起色，但是整体呈萎
缩态势。A集团的贸易业务主要是电梯
钢材这类房地产相关的东西，2014年以
后A集团商业地产收入和商品房销售收
入持续大幅下滑，随着房地产行业发展放
缓，贸易业务也随着萎缩。2016年公司
实现贸易收入2853.79万元，同比下降了
42.7%，表现不佳！
三、A集团面临问题的对策
通过对A集团的现金流、财务数据
的分析和龙岩市经济发展的简单分析，可
以大概总结出A集团存在以下问题：
1.现金流情况极不稳定，有息债务比
例较高，存在较大利息和本金支付压力！
2.集团资产流动性较差，存在大比例
资金占用情况，变现能力较差。
3.龙岩市财政自给率不足，地方财
政债务负担重，对企业的支持力度可能
减小。
针对这些问题的解决对策应该有以下
几点：
1.企业要保证充裕的现金流从本身经
营上首先应该对新项目进行严格审核，避
免更多资金占用，并且缩短项目周期，对
于一些周期长的项目可以转让给有实力的图1 A集团有息债务占比和资产负债率数据
图2 龙岩A集团收入及毛利率下转(第162页)
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内控经纬INTERNAL CONTROL WARP/WEFT
1.提高资产管理意识与健全内部控制管理体系
事业单位在单位网站、宣传栏等宣传载体上加大宣传的力度，潜移默化的改变行政事业单位中普遍存在的那种不重视资产管理的错误思想，从而形成良好的资产管理意识。另外需要大幅度的提高全体员工的资产管理意识。根据在资产配置、使用和处置三大环节中出现的具体问题进行内部控制制度设计，为事业单位的资产管理提供良好的环境。在对资产的全程管理中进行岗位分工、轮换，以达到相互牵制原则。不仅如此，还需要将资产管理和单位的相关业务结合起来，以此来形成全面的信息系统，这样使内部控制制度更加合理化、科学化。
2.完善资产监督管理体系
严格监督机制，对资产的验收、使用等流程进行管理，可以参考企业目标管理法进行企业管理，与此同时需要与事业单位的特点进行结合后，之后再建立资产管理的绩效考核机制，除此之外，还可以设置量化指标，单位在进行薪酬分配时需要向绩效较好的资产管理人员倾斜。由此一来，就可以很好的提高资产管理的整体质量，不断提高员工的主动性，可以避免责任不明的问题出现。
(二)在事业单位资产管理中方式的良好途径
1.提升事业单位在资产管理方面的适应能力
在当前阶段，事业单位在进行企业的资产管理时，需要把资金管理与预算资金管理进行结合，保证资产管理的合理性，才可以在最大程度上确保资产的利用率以及资源的配置率，从而直接避免出现资产浪费的现象。为此，对于事业单位而言，
就需要把单位内部的资产配置与预算进行
有效的结合，确保预算的合理性。与此同
时，当部门中需要增加新的资产时，需要
企业的运算部门进行统一的规划管理，接
下来需要事业单位的财务部门进行论证调
研，如果合格之后进行审批通过。除此之
外，在进行单位资产出的管理过程中，需
要实行精细化的管理模式建立以政府采购
为主的单位预算机制，同时，依照政府采
购标准配备新资产；对于已购置的大型资
产需要在预算中对其费用支出情况制定确
定的预算标准额。
2.规范并且健全单位资产管理体制
事业单位想要进行良性运行时，除了
要制定出科学有效的方案进行操作，还需
要健立健全资产管理体系，以此提高资产
管理体系的可靠性。在资产管理实际工作
过程中需要和自身单位的策略结合在一
起，重点是要重视管理的整体质量，不能
太过形式化，更要从根本上防止权力滥用
的情况，由此减少了资产的浪费。加强对
资产管理工作的整体效率，当然还可以梳
理对资产管理的整个环节，主要是让这些
管理人员可以根据标准和体系对资产进行
把握，从而让整个资产管理环节可以标准
化。如此，不仅能帮助事业单位将业务处
理的更加规范化，更能为资产管理奠定了
良好的基础。
3.加强资产管理信息化
在事业单位发展过程中，还是需要全
面带动信息化的发展，因为只有这样，才
可以很好的加强单位内部之间的交流。事
业单位内部在进行资产管理信息化时，会
锻炼单位各个部门之间的协作能力，由此
一来，就可以很好的避免了资产在运行过
程中出现的流失现象或者是产生不对称情
况。资产管理信息化不仅可以确保事业单
位对于资产管理的具体要求，而且使得资
产管理可以按照标准化进行操作，从而就
能够大大提升资产管理的科学性。不仅如
此，还会让各个部门之间可以对数据进行
共享，以此使得各个部门加强在资产预算
管理方面的重视程度。
四、小结
综上所述，在我们国家事业单位内部
实行内部的资产预算管理具有着非常重要
的意义，资产管理预算的好坏将直接关系
到单位的发展。因此在事业单位内部，务
必要建立起事业单位的所有职工的资产管
理意识，在最大程度上把事业单位资产管
理与预算管理的进行有效结合，从而逐步
的确立事业单位内部控制制度，为事业单
位内部建立资产管理体系做准备，为此，
在单位内部可以采取积极有效的措施，以
此就可以在最大程度上提升资产管理的效
率。财
参考文献：
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财会，2018 (07)：36-39.
外部资本盘活资产，提高运营效率。在经营方面加大去库存力度，使得经营性现金流增加。
2.针对有息债务比例较高的问题，集团在加大回笼资金力度，对债务进行一个全面统计，有规划地偿还本息。集团还应该建立一套严格的新增贷款准入制度，并且对贷款期限、抵押担保、项目收益性、本息偿还等事宜做整体评估。在进行外部举债、融资时应充分利用各种资源，放宽投资限制分担风险。
3.提高忧患危机意识，作为国企也应
该摆脱国企官僚化、低效的运作方式，创
新国有资产运营机制，降低对地方政府补
助的依赖。还应该对我国经济发展趋势
有一个更超前的解读，快人一步，提前
布局，从一个依赖者不断向独立发展者转
变。财
参考文献：
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