物流企业财务管理计算总结

第一章总论

主要考点：物流企业的主要功能：基础性服务功能；增值性服务功能；物流信息服务功能。

物流企业财务活动：筹资活动；投资活动；资金运营活动；利润分配活动。

物流企业财务关系：

与投资者的关系——经营权与所有权关系

与被投资者关系——投资与受资的关系

与债权人之间的关系——债务与债权关系

与债务人之间的关系——债权与债务关系

企业管理目标——生存、发展、获利

财务管理目标的三种观点

1、利润最大化

利润最大化目标的优点是在商品经济条件下，剩余产品的多少可以用利润这个价值量指标来衡量；

利润最大化目标的缺点（1）未考虑资金时间价值（2）没有充分考虑风险因素（3）容易导致短期行为（4）没有考虑企业获得利润与投入资本的配比关系。

2、每股利润最大化

每股利润最大化考虑了企业获得利润与投入资本的配比关系，但是没有考虑资金时间价值、也没有充分考虑风险因素而且容易导致短期行为。

3、企业价值最大化

企业的价值是指企业未来能给投资者带来的经济利益的流入所折成的现值，所以，考虑了资金时间价值因素；考虑了风险因素；也克服短期行为，也体现了企业获得利润与投入资本的配比关系。

企业价值最大化观点克服了前两种观点的缺陷。同时，而且能够很好的实现资本的保值和增值。

财务管理环境

金融环境：广义金融市场——指一切资本流动场所包括资金市场、外汇市场、黄金市场。狭义的金融市场一般是指有价证券发行和交易的市场，即股票和债券发行、买卖的市场。重点金融市场的分类。

法律环境：——企业组织法的类型。

经济环境——经济周期、通货膨胀、汇率变化。

物流企业财务管理重点内容及练习题

第一章总论

主要考点：物流企业的主要功能：基础性服务功能；增值性服务功能；物流信息服务功能。

物流企业财务活动：筹资活动；投资活动；资金运营活动；利润分配活动。

物流企业财务关系：与投资者的关系——经营权与所有权关系

与被投资者关系——投资与受资的关系

与债权人之间的关系——债务与债权关系

与债务人之间的关系——债权与债务关系

企业管理目标——生存、发展、获利

财务管理目标的三种观点

1、利润最大化

利润最大化目标的优点是在商品经济条件下，剩余产品的多少可以用利润这个价值量指标来衡量；

利润最大化目标的缺点（1）未考虑资金时间价值（2）没有充分考虑风险因素（3）容易导致短期行为（4）没有考虑企业获得利润与投入资本的配比关系。

2、每股利润最大化

每股利润最大化考虑了企业获得利润与投入资本的配比关系，但是没有考虑资金时间价值、也没有充分考虑风险因素而且容易导致短期行为。

3、企业价值最大化

企业的价值是指企业未来能给投资者带来的经济利益的流入所折成的现值，所以，考虑了资金时间价值因素；考虑了风险因素；也克服短期行为，也体现了企业获得利润与投入资本的配比关系。

企业价值最大化观点克服了前两种观点的缺陷。同时，而且能够很好的实现资本的保值和增值。

财务管理环境

金融环境：广义金融市场——指一切资本流动场所包括资金市场、外汇市场、黄金市场。狭义的金融市场一般是指有价证券发行和交易的市场，即股票和债券发行、买卖的市场。重点金融市场的分类。

法律环境：——企业组织法的类型。

经济环境——经济周期、通货膨胀、汇率变化。

二、货币时间价值

1、货币时间价值含义：是指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额，它表现为资金周转使用后的价值增值额。

表示方法：相对数表示利息率

绝对数表示

货币时间价值计算

（1）单利终止和现值：

FVn= PV0*（(1+ i n ) PV0 = FVn / （1+ i n）

（2）复利终止和复利现值 FVn = PV0 * （1+ i ）n = PV0* (PVIFi . n)

PV0 = FVn /（1+ i ）n = FVn * FVIPi n

（3）计息期短于一年的时间的价值按复利计息

FVAn = PV0 *（1+ i/m ）n/m

（4）年金终止和年金现值

后付年金终值：FVn = A * （1+ i ）n – 1/ I = A * FVIPAi.n

与复利终止的关系：（1+ i ）n – 1/ i= Σ（1+ i ）t-1

后付年金现值：PVA0 = A*（ 1- （1+ i ）--n ）/ i

= A * PVIFAi n

与复利现值的关系：（ 1- （1+ i ）--n ）/ I = Σ1/（1+ i ）t

= PVIFAi n = 1- 1/（1+ i ）n

== （1+ i ）n – 1/ i（1+ i ）n – 1

（5）先付年金终止：Vn = A* FVIPAi.n*（1+ i ）= A*（ FVIPAi.n+1-A）= A*（ FVIPAi.n+1-1）

先付年金与后付年金的关系：在后付年金的期数+1，系数-1

先付年金现值：V0 = A* PVIFAi n-1 +A = A*( PVIFAi n-1 +1)

与后付年金的关系：在后付年金现值的期数-1，系数+1

（6）递延年金——只研究现值

V0 = A* PVIFAi n * PVIFm = A* PVIFAi.m+n - A* PVIFAi m =A*( PVIFAi.m+n -- PVIFAi m )

（7）永续年金 V0 = A *（1/ i）

一、货币时间价值的应用

1、某人持有一张带息票据，面额为2000元，票面利率5%，出票日期为8月12 日，到期日为11月10 日（90天）。按单利计算该持有者到期可得本利和。（2025）

解：2000*（1+5%*90/360）=2025元

2、某人希望在五年末取得本利和1000元，用以支付一笔款项，在利率为5%，单利方式计算的条件下，

此人现在应存入银行多少钱。（800）

解：1000/（1+5%*5）=800元

3、某公司年初向银行借款10000元，年利率16%，每季计息一次，则该公司一年后应向银行偿付本利和多少？

解：R=16%/4 T=1*4=4 PV0=10000元

PVT=10000*（1+4%）4 =10000 * 1.170=11700元

3、某公司将一笔123600元的资金存入银行，希望能在7年后用此笔款项的本利和购买一套设备，该设备的预计价格为240000元，若银行复利率为10%。

要求计算：7年后该公司能否用这笔资金购买该设备。

解：123600 * （1+10%）7=123600*1.949=240896.4元

4、在银行存款利率为5%，且复利计算时，某企业为在第四年底获得一笔100万元的总收入，需向银行一次性存入的资金数额是多少？

解：PV0=100*（PVIF5% 4）=100*0.855=85.5万元

5、某人欲购房，若现在一次性结清付款为100万元，若分三年付款，每年初分别付款30、40、50万元；假定利率为10%，应选那种方式付款比较合适。

解：可比较两种方法的现值，也可以比较两种方法的终值.

若用现值：一次性付清的现值为100万元，

分次付款的现值为 30 + 40* PVIF10%.1. + 50* PVIF10%.2 =30 + 40*0.909 +50*0.826

=107.66万元

两种方法比较应是一次性付款比较合适。

6、某公司生产急需一台设备，买价1600元，可用10年。若租用，需每年年初付租金200元。其余条件二者相同，设利率6%，企业选择何种方式较优。

7、某公司拟购置一处房产，付款条件是；从第7年开始，每年年初支付10万元，连续支付10次，共100万元，假设该公司的资金成本率为10%，则相当于该公司现在一次付款的金额为（）万元。

A.10[（P /A，10%，15）-（P/A，10%，5）]

B.10（P/A，10%，10）（P/F，10%，5）

C.10[（P/A，10%，16）-（P/A，10%，6）]

D.10[（P/A，10%，15）-（P/A，10%，6）]

【答案】AB

【解析】递延年金现值的计算：

①递延年金现值=A×（P/A,i,n-s）×(P/s, i,s)

=A×[（P/A,i,n）-(P/A,i,s)]

s:递延期 n:总期数

②现值的计算（如遇到期初问题一定转化为期末）

该题的年金从9第7年年初开始，即第6年年末开始，所以，递延期为5期；另截止第16年年初，即第15年年末，所以，总期数为15期。

现存款10000元，期限5年，银行利率为多少？到期才能得到15000元。

该题属于普通复利问题：15000=10000(F／P，I，5)，通过计算终值系数应为1.5。查表不能查到1.5对应的利率，假设终值系数1.5对应的利率为X％，则有：

8％ 1.4693

X％ 1.5

9％ 1.5386

X%=8.443%。

3、风险报酬的计算：期望值、标准离差、标准离差率及其风险报酬率的计算。标准离差仅适用于期望值相同的情况，在期望值相同的情况下，标准离差越大，风险越大；标准离差率适用于期望值相同或不同的情况，标准离差率越大，风险越大，它不受期望值是否相同的限制。

【例题1】某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，它们的预期报酬率相等，甲项目的标准离差小于乙项目的标准离差。对甲、乙项目可以做出的判断为（）。

A.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目

B.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目

C.甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬

D.乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬

【答案】B

【解析】本题考查风险与报酬的关系。标准离差是一个绝对数，不便于比较不同规模项目的风险大小，两个方案只有在预期值相同的前提下，才能说标准离差大的方案风险大。

根据题意，乙项目的风险大于甲项目，风险就是预期结果的不确定性，高风险可能报酬也高，所以，乙向慕的风险和报酬均可能高于甲项目。【例题2】企业拟以100万元进行投资，现有A和B两个互斥的备选项目，假设各项目的收益率呈正态分布，具体如下：

要求：

（1）分别计算A、B项目预期收益率的期望值、标准离差和标准离差率，并根据标准离差率作出决策；

（2）如果无风险报酬率为6%，风险价值系数为10%，请分别计算A、B项目的投资收益率。

【答案】

（1）

B项目由于标准离差率小，故宜选B项目。

（2）A项目的投资收益率=6%+1.63×10%=22.3%

B项目的投资收益率=6%+1.18×10%=17.8%。

三、资金筹集的管理

1、实际利率的计算

实际利率 = 名义借款金额*名义利率/名义借款金额*（1-补偿性余额）

=名义利率/1-补偿性余额

例1、某企业按年利率10%向银行借款20万元，银行要求保留20%的补偿性余额。那么，企业该项借款的实际利率为（）。

A. 10%

B. 12.5%

C. 20%

D. 15%

【答案】B

【解析】实际利率=10%/（1-20%）=12.5%。

【例题2】某企业与银行商定的周转信贷额为200万元，承诺费率为0.5%，借款企业年度内使用了120万元，那么，借款企业向银行支付承诺费（）元。

A. 10000

B. 6000

C. 4000

D. 8000

【答案】C

【解析】借款企业向银行支付承诺费=（200-120）×0.5%=4000（元）。

2、债券发行价格的计算

债券发行价格=Σ（年利率/（1+市场利率）I ）+ 面值/（1 + 市场利率）n

例：某股份有限公司拟发行面值为100元，年利率为12%，期限为2年的债券一批。

要求：测算该债券在下列市场条件下的发行价格，（1）市场利率为10% （2）市场利率为12% （3）市场利率为14% 3、资本成本的计算

利息（1—所得税率）

①长期债权资本成本=

借款总额（1—筹资费率）

②债券成本的计算公式为：

债券资本成本=×100%

分子当中的面值和分母当中的发行额在平价发行时是可以抵销的，但是在溢价或是折价时则不可以。

优先股每年股利

③优先股资本成本=

优先股发行价格（1 –筹资费率）

④普通股成本的计算方法有三种：股利折现模型，资本资产定价模型和无风险利率加风险溢价法。

⑤留存收益成本：实际上是一种机会成本。不考虑筹措费用，留存收益的资本成本率与普通股资本成本率计算方法一致.

例1、伟明公司拟发行债券，面值100元，期限5年，票面利率为8%，每年付息一次，到期还本。若发行债券时的市场利率为10%，债券发行费用为发行额的0.5%，该公司适用的所得税率为30%，则该债券的资本成本是多少？

（PVIF10% .5=0.621 PVIF8%.5=0.681 PVIFA8%.5=3.993 PVIFA10%.5=3.791）。计算过程保留三位小数，计算结果保留两位小数。

解：债券价格 = 100*8%* PVIFA10%.5 + 100* PVIF10% .5 = 92.428元

债券资本成本 =100 * 8% * （1—30%）/ 92.428*（1—0.5%） = 6.09%

例2、某公司拟筹资4000万元，其中按面值发行债券1500万元，票面利率为10%，筹资费率为1%；发行优先股500

万元，股息率为12%，筹资费率为2%；发行普通股2000万元，筹资费率为4%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增，所得税税率为33%。

要求：

（1）计算债券资金成本；

（2）计算优先股资金成本；

（3）计算普通股资金成本；

（4）计算加权平均资金成本（以账面价值为权数）

【答案】

（1）债券资金成本:

（2）优先股资金成本:

（3）普通股资金成本

（4）加权平均资金成本

Kw=1500÷4000×6.77%+500÷4000×12.24%+2000÷4000×16.5%

=2.54%+1.53%+8.25%=12.32%。

4、筹资总额分界点的确定。

筹资总额分界点=可用某一特定成本率筹集到的某种资金额/该种资金在资金结构中所占的比重。

5、三个杠杆系数的计算和每股利润无差别点的运

（1）经营杠杆系数=息税前利润变动率/营业额变动率

企业的经营杠杆系数越大，营业杠杆利益和营业杠杆风险就越高。

财务杠杆系数=普通股每股税后利润变动率/息税前利润变动率

简化公式：财务杠杆系数=息税前利润/息税前利润-利息（此处的息税前利润为财务杠杆系数同期）

（2）财务杠杆系数越大，企业的财务杠杆利益和财务杠杆风险就越高，财务杠杆系数越小，企业财务杠杆利益和财务杠杆风险就越低。

（3）联合杠杆 = 营业杠杆系数* 财务杠杆系数 = 每股收益变动率/营业额变动率

【例题1】某公司全部资产120万元，负债比率为40%，负债利率为10%，当息税前利润为20万元，则财务杠杆系数为（）。

A.1.25

B.1.32

C.1.43

D.1.56

【答案】B

【解析】财务杠杆系数=EBIT÷（EBIT-I）=20÷（20-120×40%×10%）=1.32

【例题2】某公司的经营杠杆系数为2，财务杠杆系数为3,预计销售将增长10%，在其他条件不变的情况下，每股利润将增长（）。

A．50% B.10% C.30% D.60%

【答案】D

【解析】=6

所以，每股利润增长率=6×10%=60%。

【例题2】某企业2001年资产平均总额为1000万元，资产负债率为80%，总资产报酬率为24%，负债的年均利率为10%，，全年包括利息费用的固定成本总额为132万元，所得税率为33%。

要求：

（1）计算该企业2001年息税前利润；

（2）计算该企业2001年净资产收益率；

（3）计算该企业2002年经营杠杆系数、财务杠杆系数、复合杠杆系数。

【答案及解析】

（1）息税前利润=1000×24%=240(万元)

负债平均总额=1000×80%=800(万元)

净资产平均总额=1000-800=200(万元)

利息=800×10%=80（万元）

净利润=（240-80）×（1-33%）=107.2（万元）

净资产收益率=107.2÷200=53.6%

4）边际贡献=240+(132-80)=292（万元）

经营杠杆系数=292/240=1.22

财务杠杆系数=240/（240-80）=1.5

复合杠杆系数=1.5×1.22=1.83

6、资本结构决策的每股收益无差别点分析法

【例题7】某公司目前发行在外普通股100万股（每股1元），已发行10％利率的债券400万元，该公司打算为一个新的投资项目融资500万元，新项目投产后公司每年息税前利润增加到200万元。现有两个方案可供选择：按12％的利率发行债券（方案１）；按每股20元发行新股（方案2）。公司适用所得税率40％。

要求：

（1）计算两个方案的每股利润。

（2）计算两个方案的每股利润无差别点息税前利润。

（3）计算两个方案的财务杠杆系数。

（4）判断哪个方案更好。

【答案及解析】

（2）（EBIT-40-60）×（1-40%）/100=（EBIT-40）×（1-40%）/125

EBIT=340（万元）

（3）财务杠杆系数（1）=200/（200-40-60）=2

财务杠杆系数（2）=200/（200-40）=1.25

（4）由于方案2每股利润（0.77元）大于方案1（0.6元），且其财务杠杆系数（1.25）

小于方案1（2），即方案2收益性高，风险低，所以方案2优于方案1。

第五章投资管理

一、固定资产投资

1、现金流量的计算

假定：各年各年投资在年初一次进行；各年营业现金流量在各年年末一次发生；终结现金流量在最后一年年末发生。现金流出量：购置固定资产成本和垫支的流动资金。

现金流入量：初始投资时原有固定资产的变价收入

营业现金流入=年营业收入-付现成本-所得税

终结现金流量：指固定资产的残值收入和原来垫支在各种流动资产上的资金回收额

现金净流量 = 现金流入量—现金流出量（通常按年计算）

简算法：建设期某年净现金流量NCF = --原始投资额

经营期某年净现金流量 NCF = 净利 + 折旧

例1：某企业一项投资方案有关资料如下：年初厂房机器设备投资160万元，土地购置费10万元，流动资金50万元，建设期为一年，寿命为5年，固定资产采用直线法计提折旧。该项目终结时固定资产残值为10万元，投产后预计每年销售收入为150万元，第一年的付现成本为70万元，以后每年递增5万元，企业所得税率为40%。

要求：计算该项目每年的净现金流量。

解：固定资产年折旧额=（160—10）/5=30万元

第一年净利=[150--（70—30）]*（1—40%）=30万元

第二年净利=（150—75—30）*（1—40%）=27万元

第三年净利=（150—80—30）*（1—40%）=24万元

第四年净利=（150—85-30）*（1—40%）=21万元

第五年净利=（150—90-30）*（1—40%）=18万元

每年的净现金流量为：NCF0 = —（160+10+50）=220万元

NCF1 =0

NCF2 =30+30=57 NCF3 =27+30=57 NCF4 =24+30=54 NCF5 =21+30=51

NCF6 =18+30+50=108

例2、某公司准备投资上一新项目，有关资料如下：

（1）该项目固定资产投资共80万元，第一年初和第二年初各投资40万元。两年建成投产，投产后一年达到正常生产能力。

（2）投产前需垫支流动资本10万元。

（3）固定资产可使用5年，按直线法计提折旧，期末残值为8万元。

（4）该项目投产后第一年的产品销售收入为20万元，以后4年每年为85万元（假定于当年收到现金），第一年的经营成本为10万元，以后各年为55万元。

（5）企业所得税率为40%。

（6）流动资本于终结点一次收回。

要求：计算该项目各年净现金流量。

解：固定资产年折旧=80—8/5=14.4万元

NCF0-1 = —40万元 NCF2 = —10万元 NCF3 =20—10=10万元

NCF4-6 =（85-55-14.4）*（1-40%）+14.4=23.76万元

NCF7 =（85-55-14.4）*（1—40%）+14.4+8+10=41.76万元

2、固定资产投资决策

（1）非贴现指标

投资回收期投资方案每年净现金流量相等时：

投资回收期=初始投资额/每年净现金流量

投资方案每年净现金流量不等时：

投资回收期=累计净现金流量最后一年为负数的期数N+（N年年末尚未收回的投资/第N+1年的净现金流量。

平均报酬率平均报酬率=年平均现金流量/初始投资额

（2）贴现值指标

净现值：NPV=各年净现金流量现值之和

各年净现金流量相等，则NPV=年金现值–原始投资现值

各年净现金流量不等，则 NPV = 各年现金流量复利现值之和

例3：某固定资产投资项目在建设起点一次投入1000万元，建设期为一年。该项目寿命为10年，期满无残值，按直线法计提折旧。投产后每年获利润100万元。设定折线率为没10%。

要求：（1）计算每年折旧；（2）计算建设期净现金流量；（3）计算经营期净现金流量；（4）计算静态投资回收期；（5）计算净现值；（6）评价该项目的财务可行性。（10年，10%的年金现值系数）=6.14457，（11年，10%的年金现值系数）=6.49506，（1年，10%的年金现值系数）=0.90909，（1年，10%的复利现值系数）=0.90909

解：年折旧=1000/10=100

建设期净现金流量

NCF0 = -1000万元 NCF1 =0 NCF2—11 =100+100=200万元

不包括建设期的投资回收期=1000/200=5年

包括建设期的投资回收期=5+1=6年

净现值NPV= -1000+0+200*（6.49506—0.90909）=117.194万元

因为：不包括建设期投资回收期=5=10/2

NPV=117.194 大于0，

所以，该项目在财务上基本可行。

例4：已知某投资项目采用逐次测算法计算内部收益率，经过测试得到以下数据：

设定折现率R 净现值NPV（按R计算）

26% --10万元

20% +250万元

24% +90万元

30% --200万元

要求：（1）用内插法计算该项目的内部收益率IRR。

（2）若该项目的行业基准收益率I为14%，评价该项目的财务可行性。

IRR = 24% + 90/（90--（-10））*（26%-24%）=25.8%

IRR=25.8%大于14%，所以该项目具有财务可行性。

例5：某企业急需一台不需安装的设备，该设备投入使用后，每年可增加销售收入71000元，经营成本50000元。若购买，其市场价格为100000元，经济寿命为10年，报废无残值；若从租赁公司租用同样设备，只需要没年末支付15000元租金，可连续租用10年。已知该企业的自有资金的资金成本为12%。适用的所得税率为33%。

要求：（1）用净现值法和内部收益率法评价企业是否应当购置该项设备

（2）用净现值法对是否应租赁设备方案作出决策

解：（1）年折旧=100000/10=10000元

年净利润 = （71000—50000—10000）*（1—33%）= 7370元

NCF0 = -10000 元 NCF1—10 = 10000+7370 = 17370元

NPV = -100000 + 17370*5.65022 = -1855.68元小于0

（PVIFA IRR 10）= 100000/17370 = 5.757

IRR = 10%+6.14457—5.75705/66.14457-5.65022 * （12%--10）= 11.57

净现值小于0，内部收益率小于资金成本，故购买设备方案不可行。

（2）NCF0 = 0 NCF1—10 = （710000—50000-15000）*（1—33）= 4020元

NPV = 0+ 4020*5.65022 = 22713.88元大于0

所以租赁方案是可行的。

3、债券投资

债券价格的计算

【例题1】在2001年1月1日发行5年期债券，面值1000元，票面年利率10%，于每年12月31日付息，到期时一次还本。

要求：

（1）假定2001年1月1日金融市场上与该债券同类风险投资的利率是9%，该债券的发行价应当定为多少？

【答案】

（1）发行价格=1000×10%×(P/A,9%,5)+1000×(P/F,9%,5)

=100×3.8897+1000×0.6499=1038.87(元)

4、股票投资

股票估价模型

固定成长股票价值

假设股利按固定的成长率增长。计算公式为：

【例题2】某种股票为固定成长股票，年增长率为5%，预期一年后的股利为6元，现行国库券的收益率为11%，平均风险股票的必要收益率等于16%，而该股票的贝他系数为1.2，那么，该股票的价值为（）元。

A.50

B.33

C.45

D.30

【答案】A

【解析】该股票的预期收益率=11%+1.2(16%-11%)=17%

该股票的价值=6/（17%-5%）=50（元）。

5、证券投资组合

【例题3】甲公司准备投资100万元购入由A、B、C三种股票构成的投资组合，三种股票占用的资金分别为20万元、30万元和50万元，即它们在证券组合中的比重分别为20％、30％和50％，三种股票的贝他系数分别为0.8、1.0和1.8。无风险收益率为10％，平均风险股票的市场必要报酬率为16％。

要求:(1)计算该股票组合的综合贝他系数；

(2)计算该股票组合的风险报酬率；

(3)计算该股票组合的预期报酬率；

(4)若甲公司目前要求预期报酬率为19％，且对B股票的投资比例不变，如何进行投资组合。

【答案】该题的重点在第四个问题，需要先根椐预期报酬率计算出综合贝他系数，再根据贝他系数计算A、B、C的投资组合。

(1)该股票组合的综合贝他系数=0.8×20％+1.0×30％+1.8×50％=1.36

（2）该股票组合的风险报酬率=1.36×(16％-10％)=8.16%

(3)该股票组合的预期报酬率=10％+8.16％=18.16％

(4)若预期报酬率19％，则综合β系数=1.5。

设投资于A股票的比例为X，则:0.8X+l×30％+1.8×(1-30％-X)=1.5

X=6%,即A投资6万元，B投资30万元，C投资64万元。

第五章营运资金管理

一、现金持有量的确定：

存货模型：N = 2 X 全部需要量 X每次转换成本

有价证券收益率

成本分析模型：总成本=机会成本 +管理成本 + 短缺成本

因素分析模型：最佳现金持有量 = （上年现金平均占用额—不合理占用额）

X（1 ±预计营业额变动百分比）

例1：某企业预计每月货币资金需要总量为100000元，每次交易的转换成本为100元，储备每元货币资金的成本为0,05元（即有价证券的月利息率为5%）。要求计算最佳货币持有量。

二、应收帐款收帐政策决策

决策要点：最终比较各方案“信用后收益”

某方案的信用后收益 = 信用前收益–信用成本

信用前收益 = 销售收入–销售成本–现金折扣

信用成本 = 机会成本 + 坏帐损失 + 收帐费用

（1）机会成本 = 维持赊销所需资金 X 资金成本率

应收帐款周转率（次数）=360 / 应收帐款周转期 = 赊销收入净额 / 应收帐款平均余额

应收帐款平均余额 = 销售收入净额 / 应收帐款周转率

应收帐款周转期（平均收帐期） = 360 / 应收帐款周转率

维持赊销所需资金 = 应收帐款平均余额 X 变动成本率

（2）坏帐损失 = 赊销金额 X 坏帐损失率

（3）收帐费用

例2：某公司由于目前的信用政策过严，不利于扩大销售，且收帐费用较高，该公司正在研究修改现行的信用政策。现有甲和乙两个放宽信用政策的备选方案，有关数据如下：

项目现行收帐政策甲方案乙方案

年销售额（万元/年） 2400 2600 2700

信用条件 N/60 N/90 2/60 N/80

收帐费用（万元/年） 40 20 10

所有帐户的平均收帐期 2个月 3个月估计50%的客户

会享受折扣

所有帐户的坏帐损失率 2% 2.5% 3%

已知甲公司的变动成本率为80%，应收帐款投资要求的最低报酬率为15%。坏帐损失率是指预计年度坏帐损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。

要求：通过计算回答，应否改变现行的信用政策？如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？

解：

项目现行收帐政策方案甲方案乙

销售额 2400 2600 2700

信用成本前收益 2400 * （1—80%） 2600 * （1—80%） 2700 * （1—80%）

= 480 = 520 --2700*50%*2%=513

信用成本

平均收帐期 60 90 60*50%+180*50%=120

维持赊销所需资金 2400/360*60*80% 2600/360*90*80% 2700/360*120*80%

=320 =520 =720

应收帐款机会成本 320*15%=48 520*15%=78 720*15%=108

坏帐损失 2400*2%=48 2600*2.5%=65 2700*3%=81

收帐费用 40 20 10

信用成本后收益 344 357 314

因此应当改变现行的信用政策。改变信用政策应当采纳甲方案。

三、存货最佳经济批量和最佳定货点的确定

1、存货最佳经济批量 Q =√2*全年需要量 * 每次进货成本 / 单位储存成本

2、经济订货批数全年需要量A/经济批量Q =√全年需要量A*单位储存成本C/2每次进货成本F

3、全年总成本 T = √2*全年需要量A*每次进货成本F*单位储存成本C

4、最佳订货点 R = 每天正常耗用量*提前时间*保险储备

保险储备=2/1（预计每天最大耗用量*体前天数+每天正常耗用量*提前天数

例3：某企业全年需要外购零件2500件，每次定货成本300元，每件平均储存成本4元。根据资料计算最优经济采购批量及其总成本。

解：经济采购批量= √2 * 2500 *300/ 4 = 612.37

总成本 = √2*2500*300*4 = 2449.49

物流公司财务管理制度(范本)

物流公司财务管理制度 第一章总则 第一条为加强财务管理，规范财务工作，促进公司经营业务的发展，提高公司经济效益，根据国家有关财务管理法规制度和公司章程有关规定，结合公司实际情况，特制定本制度。 第二条公司会计核算遵循权责发生制原则。 第三条财务管理的基本任务和方法： （一）筹集资金和有效使用资金，监督资金正常运行，维护资金安全，努力提高公司经济效益。 （二）做好财务管理基础工作，建立健全财务管理制度，认真做好财务收支的计划、控制、核算、分析和考核工作。 （三）加强财务核算的管理，以提高会计资讯的及时性和准确性。 （四）监督公司财产的购建、保管和使用，配合综合管理部定期进行财产清查。 （五）按期编制各类会计报表和财务说明书，做好分析、考核工作。 第四条财务管理是公司经营管理的一个重要方面，公司财务管理中心对财务管理工作负有组织、实施、检查的责任，财会人员要认真执行《会计法》，坚决按财务制度办事，并严守公司秘密。 第二章财务管理的基础工作 第五条加强原始凭证管理，做到制度化、规范化。原始凭证是公司发生的每项经营活动不可缺少的书面证明，是会计记录的主要依据。 第六条公司应根据审核无误的原始凭证编制记帐凭证。记帐凭证的内容必须具备：填制凭证的日期、凭证编号、经济业务摘要、会计科目、金额、所附原始凭证张数、填制凭证人员，复核人员、会计主管人员签名或盖章。收款和付款记帐凭证还应当由出纳人员签名或盖章。

第七条健全会计核算，按照国家统一会计制度的规定和会计业务的需要设置会计帐簿。会计核算应以实际发生的经济业务为依据，按照规定的会计处理方法进行，保证会计指标的口径一致，相互可比和会计处理方法前后相一致。 第八条做好会计审核工作，经办财会人员应认真审核每项业务的合法性、真实性、手续完整性和资料的准确性。编制会计凭证、报表时应经专人复核，重大事项应由财务负责人复核。 第九条会计人员根据不同的帐务内容采用定期对会计帐簿记录的有关数位与库存实物、货币资金、有价证券、往来单位或个人等进行相互核对，保证帐证相符、帐实相符、帐表相符。 第十条建立会计档案，包括对会计凭证、会计帐簿、会计报表和其他会计资料都应建立档案，妥善保管。按《会计档案管理办法》的规定进行保管和销毁。 第十一条会计人员因工作变动或离职，必须将本人所经管的会计工作全部移交给接替人员。会计人员办理交接手续，必须有监交人负责监交，交接人员及监交人员应分别在交接清单上签字后，移交人员方可调离或离职。 第三章资本金和负债管理 第十二条资本金是公司经营的核心资本，必须加强资本金管理。公司筹集的资本金必须聘请中国注册会计师验资，根据验资报告向投资者开具出资证明，并据此入帐。 第十三条经公司董事会提议，股东会批准，可以按章程规定增加资本。财务部门应及时调整实收资本。 第十四条公司股东之间可相互转让其全部或部分出资，股东应按公司章程规定，向股东以外的人转让出资和购买其他股东转让的出资。财务部门应据实调整。 第十五条公司以负债形式筹集资金，须努力降低筹资成本，同时应按月计提利息支出，并计入成本。

物流企业财务管理公式汇总

《物流企业财务管理》公式汇总 1、单利终值： ——单利终值； 0——单利现值； i ——利息率； n ——计息期数； (1×n )——单利终值系数 2、单利现值： 3、复利终值： ——复利终值； 0——复利现值； i ——利息率； n ——计息期数； (1)n ——复利终值系数，简略表示为 4、复利现值： ——复利现值系数，简略表示为 5、计息期短于一年的时间价值计算 r ——期利率 i ——年利率 m ——每年的计息次数 n ——年数 t ——换算后的计息期数 6、后付年金终值： ()I PV FV n i PV PV FV n i PV FV n n n +=??+=?+=00001n i FV PV ?+= 10 0()n n i PV FV +?=10()()n n n i FV PV i FV PV +? =+=11 1000()n i +11 n m t m i r ?== () ∑=-+n t t i A 1 1 1

A ——年金数额 i ——利息率 n ——计息期数 ——年金终值 ——年金终值系数，可写成 后付年金终值系数可写为： 年金终值系数： 7、后付年金现值： A ——年金数额 i ——利息率 n ——计息期数 ——年金现值 ——年金现值系数 后付年金现值系数可写为： 年金现值系数： 8、先付年金终值： 9、先付年金现值： 10、递延年金现值计算公式： n ——期初的现值 m ——期末的现值 11、永续年金现值： 12、风险报酬率的计算 （1） 确定概率分布： () ∑=-+n t t i 1 1 1()i i FVIFA n n i 1 1,-+= ()∑=+=n t t n i A PVA 111 ( )∑ =+n t t i 111 ()() n n n i i i i PVIFA +-+=11 1,n i n PVIFA A PVA ,?=n i n FVIFA A FVA ,?=()A FVIFA A V i FVIFA A V n i n n i n -?=+??=,,1()()111,0,0,0+?=+?=+??=-n i n i n i PVIFA A V A PVIFA A V i PVIFA A V () m i n m i m i n m i m i n i PVIFA PVIFA A V PVIFA A PVIFA A V PVIF PVIFA A V ,,0,,0,,0-?=?-?=??=++i A V 10? =1 1 =∑=n i i P 10≤≤i P

浅谈我国物流企业财务管理存在的问题及对策

龙源期刊网 https://www.wendangku.net/doc/0115585510.html, 浅谈我国物流企业财务管理存在的问题及对策 作者：苏建海 来源：《管理观察》2012年第06期 摘要：财务管理是企业管理的核心和重中之重，在物流企业中财务管理发挥的作用更加 明显和突出，但是在现实中，物流企业财务管理存在很多问题。本文首先概述了物流企业财务管理，第二部分，分析了我国物流企业财务管理的现状和其中存在的问题，最后，根据财务管理存在的问题提出了几点加强我国物流企业财务管理的建议和对策。 关键词：物流企业财务管理问题 1.物流企业财务管理概述 物流企业是在最近几年新兴的行业，是专门进行物流的企业。物流企业依据目前市场的供需状况，主要进行服务生产，进行企业财务相关方面的管理，目的在于实现企业的财务管理目的，促进企业生产的顺利进行，最终提升企业的综合效益。 物流企业财务管理与其它企业一样，有着特定的目标，就是尽量降低客户的产品流入市场的费用，一方面保证客户生产成本最低和利润最高，同时也要实现企业自身运营成本最小化，最终实现综合的经济效益和品牌效益。物流企业要加强财务管理，实现财务管理的目标，就需要对企业的现金进行合理配置，并制定长期和短期的投资方案，进行科学决策，将企业资金的时间价值和附加价值均考虑在内，还要不断完善企业财务管理方面的相关制度和规定，实现规范化管理。但是，从目前的现状来看，我国物流企业财务管理还存在很多问题亟待发现和解决，更好更快地实现物流企业财务管理的目标。 2.我国物流企业财务管理现状和存在的问题 2.1物流企业的现金管理方面存在的问题 2.1.1现金流管理意识不强 有些物流企业没有很充分地对现金流管理进行正确的认识，知识按照相关规定进行现金账目的编制，却不知道为什么这样做，忽视了现金流管理的强大作用，未充分利用现金账目表，对企业高层决策提供相应的依据和参考。 2.1.2资金管理停留在较低层面

05374物流企业财务管理2017年10

2016年10月高等教育自学考试全国统一命题考试 物流企业财务管理试卷 （课程代码 05374） 本试卷共5页。满分100分，考试时间150分钟。 考生答题注意事项： 1. 2. 3. 4. 本卷所有试题必须在答题卡上作答。答在试卷上无效。 第一部分为选择题。必须对应试卷上的题号使用 第二部分为非选择题。必须注明大、小题号，使用 合理安排答题空间，超出答题区域无效。 试卷空白处和背面均可作草稿纸。 2B 铅笔将“答题卡”的相应代码涂黑。 0. 5毫米黑色字迹签字笔作答。 第一部分 选择题（共25 分） 一、单项选择题（本大题共15小题，每小题I 分。 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题卡” 的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。 当企业进行催收账款时，若超过 发出第二封收账信 B 发出第四封收账信 D 共15分） 1. A. C. 2. 180天未付款，企业应该 .发出第三封收账信 .考虑法律诉讼 A. C. 3. 绩效实施过程的主要工作包括绩效指导和 信息交流 B 绩效监督 D ?绩效评价 .绩效考核 A. C. 4. A. C. 现金持有成本和现金转换成本合计最低时的现金余额为 边际现金余额 B .最佳现金余额 保本现金余额 D .限制现金余额 收购方与目标企业处于同一行业、不同生产阶段，一方对另一方实施的兼并行为称为 .横向兼并 .协议收购 5. A. C. 6. A. B. C. D. 7. A. C. 8. A. C. 9. A. C. 纵向兼并 B 混合兼并 D 下列不属于直接筹资的是 吸收直接投资 B 发行股票 D 破产财产应当首先支付 破产企业所欠的职工工资和劳动保险费 破产企业所欠的国家税金 清算费用 所欠债务 企业利用债务筹资这个财务杠杆而给股权资本带来的额外收益称为 财务杠杆利益 B .营业杠杆利益 额外股权利益 D .债务利益 特定方案未来现金流入的现值与现金流出的现值之间的差额称为 平均报酬率 B .净现值 内部报酬率 D .获利指数 平衡计分卡的指标体系中，客户服务流程指标隶属于 财务指标 B .顾客指标 内部运作流程指标 D .学习、创新与成长指标 .银行借款 .发行债券

物流企业财务管理终极版

物流企业的主要功能: 1 基础性功能:运输与仓库—85%收益来自基础性服务 2 增值服务功能—主要指物流企业的流通加工,配送,产品退货管理和售后服务等业务功能,目前我们正在发展阶段. 3 物流信息服务功能 4 还必须要有支持物流的财务收益 物流业务的财务活动: 以现金收支为主的企业资金收支活动的总称. 1筹资活动:(权益资本,如吸收直接投资/发行股票/企业内部留存收益+负债资本,如银行借款/发行债券/预收款项等) 2投资活动: 3资金运营活动 4利润分配活动 物流企业财务关系: 1与投资者之间的关系: 经营权与所有权的关系2与被投资者的关系: 投资与受资的关系 3与债权人之间的关系: 债务与债权的关系 4 与债务人之间的关系: 债权与债务的关系 5 与企业内部: 企业内部各单位之间的经济利益关系 6 与职工之间: 职工个人与企业在劳动成果上的分配关系 7 与税务机关之间关系: 依法纳税与依法征税的权利义务关系财务管理环境:又称理财环境,只要指对企业财务活动产生影响的企业外部条件.财务环境涉及的范围很广,主要有金融市场环境,法律环境,经济环境. 财务管理的概念:指根据财经法律法规,运用特定的量化分析,组织企业财务活动,处理财务活动的一项经济管理工作,是企业管理的一个独立方面.搞好财务管理对于改善物流企业的经营管理,提高物流企业经济效益具有独特的作用. 物流企业的管理的三个目标是: 生存,发展,获利. 企业财务管理的目标:围绕企业生产经营的根本目标,适应市场经济环境,在资本保值的基础上实现价值创造,从而取得最大收益.主要有以下形式: ①利润最大化: 传统的西方财务管理目标,优点:只有每个企业实现利润最大化,社会财富才会实现最大化,从而带来社会的进步与发展. 利润是补充资本,扩大经营规模的源泉. 缺点: 1没有考虑货币的时间价值，没有考虑利润实现的时间 2 没有考虑到预期收益的风险与不确定性 3 没有反映所得利润与投资成本之间的比例关系 4 如果片面的强调利润额的增加,有可能使企业追求短期利益行为,导致只顾实现短期的利润最大化,而忽视企业的长远发展. ②每股最大化: 此观点认为应该把企业所得利润与股东投入资本或股本点数进行比较,这样确切的说明企业的盈利水平. 克服了利润最大化的第三个缺点,但还是存在以下缺点: 1 仍没有考虑货币的时间价值2 仍然没有考虑取得利润时所承担的风险3 仍然不能避免最求短期利益的行为 ③股东财富最大化:再委托关系的代理下,经营者需要最大程度上谋求股东或委托人的利润,让投入的资本,创造更多的财富. 在股份制公司,增加股东财富主要有两种方式: 1 支付股利2市场股票价格的提高, 在任意一点股东财富可以计算如下: a将每期的每股股利*所持有的股份数 b 将当期的股票价格*当期持有的股票点数 c 将计算的股利额+股票市场价值总和即为股东财富. 其缺点: 1 使用范围有限,仅仅适合上市公司,对于非上市公司,股东财富无法用股票价格来体现,只能通过资产评估或其他方法获得近似数据. 2 很大程度上不属于管理当局可控制范围之内,财务人员不能有效的影响股东财富. 3 它仅仅反

物流企业财务管理公式

物流企业财务管理公式 Prepared on 22 November 2020

1、单利终值： FV n ——单利终值； PV 0——单利现值； i ——利息率； n ——计息期数； (1+i ×n )——单利终值系数 2、单利现值： 3、复利终值： FV n ——复利终值； PV 0——复利现值； i ——利息率； n ——计息期数； (1+i )n ——复利终值系数，简略表示为FVIF i,n 4、复利现值： ——复利现值系数，简略表示为PVIF i,n 5、计息期短于一年的时间价值计算 r ——期利率 i ——年利率 m ——每年的计息次数 n ——年数 t ——换算后的计息期数 6、后付年金终值： A ——年金数额 i ——利息率 n ——计息期数 FVA n ——年金终值 ——年金终值系数，可写成FVIFA i,n 后付年金终值系数可写为： 年金终值系数： 7、后付年金现值： A ——年金数额 i ——利息率 n ——计息期数 () I PV FV n i PV PV FV n i PV FV n n n +=??+=?+=00001()n n i PV FV +?=10()∑=-+n t t i A 111n i n FVIFA A FVA ,?=

PVA n ——年金现值 ——年金现值系数 后付年金现值系数可写为： 年金现值系数： 8、先付年金终值： 9、先付年金现值： 10、递延年金现值计算公式： n ——期初的现值 m ——期末的现值 11、永续年金现值： 12、风险报酬率的计算 （1） 确定概率分布： （2） 计算期望报酬率： ——期望报酬率 K i ——第i 种可能结果的报酬率 P i ——第i 种可能结果的概率 n ——可能的结果的个数 （3） 计算标准离差 δ ——期望报酬率的标准离差 ——期望报酬率； K i ——第i 种可能结果的报酬率 P i ——第i 种可能结果发生的概率 n ——可能的结果的个数 （4） 计算标准离差率 V ——标准离差率 δ ——标准离差率 ——期望报酬率 （5） 计算风险报酬率 R R ——风险报酬率 b ——风险报酬系数 V ——标准离差率 投资的总报酬率： K ——投资报酬率 n i n PVIFA A PVA ,?=()A FVIFA A V i FVIFA A V n i n n i n -?=+??=,,1()()111,0,0,0+?=+?=+??=-n i n i n i PVIFA A V A PVIFA A V i PVIFA A V ()m i n m i m i n m i m i n i PVIFA PVIFA A V PVIFA A PVIFA A V PVIF PVIFA A V ,,0,,0,,0-?=?-?=??=++i A V 1 0?=1 0≤≤i P K K K v b R R ?=v b R R R K F R F ?+=+=

05374-物流企业财务管理-模拟试题一

05374 物流企业财务管理模拟试题一 一、单选题（1×15） 1.下列属于物流企业权益资本的是（） A、发行债券 B、预收账款 C、留存收益 D、银行借款 2.我国的中央银行是（） A、中国银行 B、中国进出口银行 C、中国人民银行 D、中国工商银行 3.物流企业内部各单位之间的财务关系是（） A、投资与受资关系 B、经济利益关系 C、劳动成果分配的关系 D、债权与债务关系 4.后付年金是指（） A、永续年金 B、普通年金 C、递延年金 D、先付年金 5.某物流公司发行一批优先股，发行价格为10元，筹资费率为6%，每年支付股利1元，该优先股的资本成本为（） A、10.53% B、10% C、10.64% D、10.52% 6.某物流公司要想在5年后取得1000元，利率为10%，则这5年每年年末应存入银行（） A、200元 B、163.8元 C、169.8元 D、263.78元 7.营业杠杠风险是指（） A、利润下降的风险 B、成本上升到风险 C、营业额变动导致息税前利润更大变动的风险 D、营业额变动导致息税前利润同比变动的风险 8.企业在新建时为满足正常生产经营活动所需的铺底资金二产生的筹资动机为（） A、新建筹资动机 B、扩张筹资动机 C、偿债筹资动机 D、混合筹资动机

9.企业以股票形式发放股利，可能带来的结果是（） A、引起公司资产减少 B、引起公司负债减少 C、引起股东权益内部结构变化 D、引起股东权益与负债同时减少 10.投资方案净现值为零的折现率为（） A、内部收益率 B、会计收益率 C、净现值率 D、资金成本率 11.要使资本结构达到最佳，应使（）达到最低。 A、综合资本成本 B、边际资本 C、债务资本成本 D、自由资本成本 12.某公司发行的股票，预期报酬率为15%，上一年支付的股利为每股1元，估计股利年增长率为10%，现该股票价值为（）元。 A、20 B、22 C、24 D、18 13.增加某种资本成本率最低的资金数额，综合资本成本率（） A、一定升高 B、一定降低 C、也许降低，也许升高 D、不变 14.（）在企业的人力资源管理系统中处于核心的位置。 A、绩效考核 B、绩效实施 C、绩效评价 D、绩效目标 15.破产财产支付清算费用后，应当首先（） A、支付欠缴税款 B、清偿经营债务 C、支付员工欠款 D、在分配给所有者财产之前按照企业章程约定的顺序、比例分配剩余财产 二、多选题（2×5） 1.企业财务活动包括（）等方面 A、筹资活动 B、投资活动 C、资金营运 D、利润分配 2.下列属于年金收付形式的是（）

物流公司财务管理制度(参考Word)

物流公司财务管理制度 目录 第一章总则 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 第二章会计科目设置与编号 . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . .. . 2 第三章资金筹集 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 第四章流动资产 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 第五章对外投资 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10第六章固定资产 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11第七章无形资产、递延资产和其他资产 .. . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . 13第八章成本和费用 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . 14第九章营业收入、利润及其分配 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15第十章外币业务 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16第十一章公司清算 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17第十二章财务报告及财务评价

全国2018年04月自学考试05374物流企业财务管理试题

2018年4月高等教育自学考试《物流企业财务管理》试题 课程代码：05374 一、单项选择题 1．物流企业基础性服务功能包括（A ） A．运输和仓储B．运输和加工 C．仓储和加工D．运输和售后服务 2．期望报酬率相同的情况下，标准离差越大的项目风险（A ） A．越大B．越小 C．相等D．与此无关 3．普通年金是指（ B ） A．先付年金B．后付年金 C．递延年金D．永续年金 4．权益资金可通过（ D ） A．向银行借款筹集B．发行公司债券筹集 C．融资租赁筹集D．发行股票筹集 5．公司筹资决策中的核心问题是（ B ） A．筹资方式B．资本结构 C．公司价值D．综合成本 6．现金流出量通常包括购置固定资产价款和（A ） A．垫支的流动资金B．购入成本 C．运输成本D．安装成本 7．债券能否顺利按目前合理的市场价格出售的风险称为（D ） A．利率风险B．违约风险 C．通货膨胀风险 D. 变现能力风险 8．某物流公司投人某一方案，初始投资额为10000元，该方案每年的净现金流量均为4400元，则此方案的投资回收期为（B ） A．2．173年B．2．273年 C．3．173年D．3．273年 9．下列不属于存货成本的是（ D ） A．采购成本B．订货成本 C．储存成本D．意外成本 10．信用条件(2／10，N／30)中的10指的是（B ） A．信用期限B．折扣期限 C．现金折扣D．赊销率 11．平衡记分卡的四个角度中，企业成员劳动的最终转化形态是（ D ）A．学习创新与成长角度B．内部业务流程角度 C．客户价值角度D．财务角度

12．下列不属于平衡记分卡中内部运作流程指标的第二层指标的是（C ）A．创新流程B．供应链管理流程 C．员工生产力D．客户服务流程 13．对股东财产负有经营管理责任，并负有监督总经理班子和决定其报酬责任的是（C ）A．股东B．股东大会 C．董事会D．监事会 14．下列不属于非正式财务重整方式的是（ C ） A．债务和解B．债务展期 C．债务清算D．债权人控制 15．协议收购一般都属于（ A ） A．善意兼并B．敌意兼并 C．混合兼并D．纵向兼并 二、多项选择题 16．下列属于后付年金特殊形式的有（AE ） C．递延年金B．先付年金 C．普通年金D．预付年金 E．永续年金 17．下列属于企业资金筹集渠道的有（ABCDE ） C．政府财政资金B．银行信贷资金 C．非银行金融机构资金D．其他法人资金 E．企业内部资金； 18．按照证券投资者投资时对风险的偏好不同，可以将证券投资组合的策略分成（ACD）A．保守型的投资组合策略B．创新型的投资组合策略 C．冒险型的投资组合策略D．适中型的投资组合策略 E．平衡型的投资组合策略 19．企业财务管理总体目标的具体内容包括（ABDE ） A．利润最大化B．每股利润最大化 C．企业影响最大化D．企业价值最大化 E．股东财富最大化 20．根据产生协同效应的原因和方式不同，效率理论可以分为（ABCE ）A．管理协同效应理论B．多样化经营理论 C．财务协同效应理论D．代理成本理论 E．价值低估理论 三、填空题 21．金融市场由主体、客体和参加人组成。 22．利率按在借贷期内是否不断调整，可分为固定利率和浮动利率。 23．承租企业采用融资租赁的主要目的是为了融通资金。

物流企业财务管理

物流企业财务管理 篇一：快递公司财务管理制度 快递公司财务管理制度 第一章总则 为适应集团公司发展，根据集团公司实际情况，特制定集团公司所属省公司财务 管理制度。所属各省公司人员在执行财务会计事务中，必须认真执行本管理制度。 第二章财务机构、财务人员 财务部为省公司日常财务管理机构，岗位设臵为:财务部经理、会计、出纳。财 务经理可由会计或出纳兼任，各岗位人员必须具备相应任职条件和资格，持证上岗。各财务人员在履行职务时必须恪尽职守、清正自律。公司财务人员实行定人、定责制度，按绩效考核结果。 第三章财务会计机构职能及权限 一、资金管理职能： 负责公司所有资金及应收、应付款的管理。 二、财务预算、计划与分析职能： 编制年、季、月度财务预算，每月、季向公司总经理和集团总裁、集团公司财务 管理中心总监上报本公司财务分析报告。

三、会计核算、报告与财务信息披露职能： 负责公司会计核算业务，包括会计记录、会计报表、及相关的内部管理报表；负 责税务报表编制和申报。 四、财务监督与考核职能： 按会计监督工作规范的要求进行会计监督管理。参与审核公司经济合同的订立， 对合同执行情况进行财务监督。对公司财务部下属财务人员工作完成情况进行考核。 五、省公司财务负责人职责： 1．负责省公司会计核算工作； 2、负责省公司日常费用和工资审核； 3．对核算资料的真实性、准确性、及时性负责； 4．定期与不定期为领导提供财务分析报告，为领导的决策提供依据； 5．负责资金预算，控制各项支出； 6．协调与工商部门、税务部门的关系，合理规划，及时准确报税、递交报表； 7．负责所有代收款的及时回收，及时、准确作好各项结算工作，并做各类应收 款项的清收工作； 8．负责财务人员岗位设臵与分工并做好人员调配，负

物流企业财务管理学习重点

物流管理自考本科物流企业财务管理学习重点识记 1.物流企业的主要功能：基础性服务、增值服务、物流信息服务。 2.物流企业的财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活动的总称，包括筹资活动、投资活动、资金运营活动、动利润分配活动。 3.财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利益关系。 4.物流企业管理的目标：生存、发展、获利。 5.企业目标对财务管理的要求：围绕企业生产经营的根本目的，适应市场经济环境，在资本保值的基础上实现价值创造，从而获得最大利益。 6.财务管理总体目标的几种形式：利润最大化、每股利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化。 7.代理关系：所谓“代理”关系是一种合同关系，其中委托人聘用代理人，并授予其一定的决策权，代理人作为委托人的代表进行企业的经营活动，代理关系是基于经营权与所有权相分离的原则而发展出来的。 8.社会责任：企业在谋求自己利益的时候同时也使社会受益且不应当损害他人的利益，企业应当在外部约束条件下追求企业价值最大化。 9.金融市场分类：资金市场、外汇市场、黄金市场。资金市场：货币市场、资本市场。货币市场：短期证券市场、短期借贷市场。资本市场：长期证券市场、长期借贷市场。长期证券市场：发行市场、流通市场。 10.金融市场的组成：①主体：银行和非银行金融机构，是金融市场的中介机构，是联系筹资人和投资人的桥梁和纽带；②客体：金融市场上买卖交易的对象。③参加人：客体的供应商和需求者（金融工具的供应者和需求者）。

11.企业组织的法律法规：中华人民共和国公司法、中华人民共和国全民所有制工业企业法、中华人民共和国中外合资经营企业法、中华人民共和国中外合作经营企业法、中华人民共和国外资企业法等。 12.税务法律法规：①所得税的有关法律法规②流转税的有关法律法规③行为税、财产税和其他地方税的有关法律法规④税收征收管理的有关法律法规。 13.财务法律法规：①企业财务通则②分行业的财务制度③企业会计制度④各种证券法律法规⑤结算法律法规⑥合同法律规范⑦企业内部自行制定的财务管理办法。 15.资金收支动态平衡公式：预计现金余额＝目前现金余额 +预计现金收入-预计现金支出 16.企业价值最大化：通过对企业的科学管理，财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑货币的时间价值、风险和报酬对企业的影响，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业的总价值达到最大。 17.财务管理环境：对企业财务活动产生影响的企业外部条件，主要有金融市场环境、法律环境、经济环境。 18.财务管理原则：人民对财务活动共同的、理性的认识，它是从企业理财实践中抽象出来并在实践中得到证实的行为规范。①资金优化配置原则：通过资金活动的组织和调节使各项物质资源具有最优的比例关系，从而保证企业持续高效地经营。 ②收支平衡原则：资金的收支在数量上和时间上达到动态的协调平衡。③弹性原则：在财务管理的实践中，在编制所有的财务预算，制定相关的财务决策时，都要力争在准确和节约的同时留有一定合理的伸缩余地，以适应以外情况的发生。 ④收益风险均衡原则：企业必须对每一项财务活动进行收益性和安全性分析，按照收益与风险适当均衡的要求来决定采取何种行动方案，在实践中趋利避害，提高效益。⑤货币时间价值原则：在进行财务计量时要充分考虑货币的时间价值因素。 19.金融市场对企业理财的作用：①是企业筹资和投资的场所②企业通过金融市场可以随时进行长短期资金的转化③便利企业从事财务管理活动④可为企业理财提供相关信息。

_浅析物流企业中财务管理的应用__定

浅析现代物流企业财务管理的应用 [摘要]物流企业财务管理，是指对物流企业在物流活动实施过程中发生的财务活动和财务关系进行的管理。物流企业在为用户提供运输、储存、装卸、搬运、包装、流通加工、配送、信息处理等物流活动时，一方面在实物形态上发生了物品的实体移动，另一方面在价值形态上形成了物流的资金运动。在物流活动中发生的人力、物力、财力等资源的消耗，不仅以资金运动的形式存在，而且伴随物流活动的不断进行，表现为周而复始的资金循环运动过程。 [关键词]物流现代化财务管理 过度竞争的市场环境压力使企业纷纷寻找新的财务亮点，并将目光由生产领域转向流通领域。现代物流是企业最后的也是最有希望的降低成本、提高利润的环节，更是企业财务管理的强力支撑。它既为企业财务管理改革与创新带来了新的机遇，也提出了新的挑战。本文为做好现代物流的财务管理，做出简单的分析与探讨。 一、物流诞生和发展的财务背景 30年代初，在一部关于市场营销的基础教科书中，开始涉及物流运输、物资储存等业务的实物供应（Physical Supply）这一名词，该书将市场营销定义为影响产品氖权转移和产品的实物流通活动。这里，所说的所有权转移是指商流；实物流通是指物流。1935年，美国销售协会最早对物流进行了定义：物流（Physical Distribution）是包含于销售之中的物质资料和服务，与从生产地到消费地点流动过程中伴随的种种活动。 我国开始使用物流一词始于1979年（有人认为，孙中山主张贸畅其流，可以说是我国物流思想的起源）。1979年6月，我国物资工作者代表团赴日本参加第三届国际物流会议，回国后在考察报告中第一次引用和使用物流这一述语。但当时有一段小的曲折，当时商业部提出建立物流中心的问题，曾有人认为物流一词来自日本，有崇洋之嫌，乃改为建立储运中心。其实，储存和运输虽是物流的主体，但物流通更广的外延。而且物流是日本引用的汉语，物流作为实物流通的简称，提法既科学合理，又确切易懂。不久仍恢复称为物流中心。1988年台湾也开始使用物流这一概念。1989年4月，第八届国际物流会议在北京召开，物流一词的使用日益普遍。 进入21世纪，由于社会产品空前丰富，不同企业产品趋于同质化，企业以质量和服务取得竞争优势愈来愈难。而惨烈的价格战往往造成两败俱伤或数败俱伤，更加压缩了原本已不大的利润空间，使企业财务状况雪上加霜。过度竞争的环境压力使企业纷纷寻找新的财务亮点，并将目光由生产领域转向流通领域，这便是现代物流诞生和发展的财务背景。 二、现代物流企业财务管理的应用难题

物流企业财务管理试题及答案.doc

2006年物流企业财务管理试卷及答案 第一部分选择题 一、单项选择题(本大题共l5小题，每小题l分，共l5分) 1．物流企业基础性服务功能包括 ( ) A．运输和仓储 B．运输和加工 C．仓储和加工 D．运输和售后服务 2．物流企业进行投资时，因利率变动导致实际报酬率发生变化而产生的风险是 ( ) A．利率风险 B．市场风险 C．违约风险 D．通货膨胀风险 3．没有风险没有通货膨胀下的供求均衡点利率是 ( ) A．风险报酬率 B．平均报酬率 C．纯利率 D．固定增长率 4．某物流企业按年利率l0％向银行借款20万元，银行要求保留20％的补偿性余额。那么，企业该项借款的实际利率为 ( ) A．B％ B．10％ C．12．5％ D．15％ 5．公司筹资决策中的核心问题是 ( ) A．筹资方式 B．资本结构 C．公司价值 D．综合成本 6．每股收益分析法可用于 ( ) A．资本规模较大、资本结构较复杂的非股份有限公司 B．资本规模较大、资本结构较复杂的股份有限公司 C．资本规模不大、资本结构不太复杂的非股份有限公司 D．资本规模不大、资本结构不太复杂的股份有限公司 7．下列指标中不考虑货币时间价值的指标是 ( )

A．净现值 B．内部报酬率 C．投资回收期 D．获利指数 8．选择适中型的投资组合策略的投资者认为 ( ) A．只要选择适当的投资组合，就能分散掉全部的非系统性风险 B．只要选择适当的投资组合，就能击败或超越市场 C．只要选择适当的投资组合，就能取得远远高于平均收益水平的投资收益 D．股票的价格主要受发行公司的经营业绩影响，只要公司的经济效益好，股票的价格终究会体现其优良的业绩 9．以下不属于存货成本的是 ( ) A．采购成本 B．订货成本 C．储存成本 D．意外成本 10．以下属于剩余股利政策的优点的是 ( ) A．稳定股票的价格 B．给企业较大的弹性 C．有利于降低筹资成本 D．有利于投资者安排股利收入和支出 11．对于股东而言，股票分割后各股东持有的股数增加，但持股比例不变，持有股票的总价值( ) A．增加 B．不变 C．减少 D．先减少后增加 12．在绩效实施过程中，组织应该对员工的绩效进行监督和 ( ) A．评价 B．指导 C．管理 D．考核 13．下列不属于平衡记分卡中内部运作流程指标的第二层指标的 是 ( ) A．创新流程 B．供应链管理流程 C．员工生产力 D．客户服务流程 14．根据我国《破产法》的规定，破产财产应优先 ( ) A．支付职工欠款 B．拨付清算费用 C．支付欠缴税金 D．清偿经营债务

物流企业财务管理学习重点

09年11月份【物流企业财务管理】学习重点 识记 1.物流企业的主要功能：基础性服务、增值服务、物流信息服务。 2.物流企业的财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活动的总称，包括筹资活动、投资活动、资金运营活动、动利润分配活动。 3.财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利益关系。 4.物流企业管理的目标：生存、发展、获利。 5.企业目标对财务管理的要求：围绕企业生产经营的根本目的，适应市场经济环境，在资本保值的基础上实现价值创造，从而获得最大利益。 6.财务管理总体目标的几种形式：利润最大化、每股利润最大化、股东财富最大化、企业 价值最大化。 7.代理关系：所谓“代理”关系是一种合同关系，其中委托人聘用代理人，并授予其一定的决策权，代理人作为委托人的代表进 行企业的经营活动，代理关系是基于经营权与所有权相分离的原则而发展出来的。 8.社会责任：企业在谋求自己利益的时候同时也使社会受益且不应当损害他人的利益，企业应当在外部约束条件下追求企业价值最大化。 9.金融市场分类：资金市场、外汇市场、黄金市场。资金市场：货币市场、资本市场。货币市场：短期证券市场、短期借贷市场。资本市场：长期证券市场、长期借贷市场。长期证券市场：发行市场、流通市场。 10.金融市场的组成：①主体：银行和非银行金融机构，是金融市场的中介机构，是联系筹资人和投资人的桥梁和纽带；②客体：金融市场上买卖交易的对象。③参加人：客体的供应商和需求者（金融工具的供应者和需求者）。 11.企业组织的法律法规：中华人民共和国公司法、中华人民共和国全民所有制工业企业法、中华人民共和国中外合资经营企业法、中华人民共和国中外合作经营企业法、中华人民共和国外资企业法等。 12.税务法律法规：①所得税的有关法律法规②流转税的有关法律法规③行为税、财产税和其他地方税的有关法律法规④税收征收管理的有关法律法规。 13.财务法律法规：①企业财务通则②分行业的财务制度③企业会计制度④各种证券法律法规⑤结算法律法规⑥合同法律规范⑦企业内部自行制定的财务管理办法。 15.资金收支动态平衡公式：预计现金余额＝目前现金余额 +预计现金收入-预计现金支出 16.企业价值最大化：通过对企业的科学管理，财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑货币的时间价值、风险和报酬对企业的影响，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业的总价值达到最大。17.财务管理环境：对企业财务活动产生影响的企业外部条件，主要有金融市场环境、法律环境、经济环境。 18.财务管理原则：人民对财务活动共同的、理性的认识，它是从企业理财实践中抽象出来并在实践中得到证实的行为规范。①资金优化配置原则：通过资金活动的组织和调节使各项物质资源具有最优的比例关系，从而保证企业持续高效地经营。②收支平衡原则：资金的收支在数量上和时间上达到动态的协调平衡。③弹性原则：在财务管理的实践中，在编制所有的财务预算，制定相关的财务决策时，都要力争在准确和节约的同时留有一定合理的伸缩余地，以适应以外情况的发生。④收益风险均衡原则：企业必须对每一项财务活动进行收益性和安全性分析，按照收益与风险适当均衡的要求来决定采取何种行动方案，在实践中趋利避害，提高效益。⑤货币时间价值原则：在进行财务计量时要充分考虑货币的时间价值因素。 19.金融市场对企业理财的作用：①是企业筹资和投资的场所②企业通过金融市场可以随时进行长短期资金的转化③便利企业从事财务管理活动④可为企业理财提供相关信息。 20.政府的经济政策基本特征：①间接性与直接性相结合②集经济、法律和行政手段于一体③稳定性与变动性相统一。

物流企业财务管理问题及对策

Logistics 物流商论 https://www.wendangku.net/doc/0115585510.html, 2012年5月 127 物流企业财务管理问题及对策研究 暨南大学经济管理学院 茂名广播电视大学 于莹 摘 要：伴随着我国经济水平的迅速提升，物流企业寻觅到了新的发展契机，我国大型物流企业顺应时代的改革要求，以全新的面貌迈进一个新的台阶。财务管理工作是物流企业的核心工作，其管理水平和质量的高低将会直接决定物流企业的市场竞争能力和未来的发展方向。物流产业财务管理如果出现问题，不仅不利于企业竞争能力的提高，而且将会妨碍企业健康、合理的发展。因此，我国物流企业应该明确财务管理工作的重要性，根据自身企业的生产经营情况来选择正确的方式改善的企业财务管理工作，帮助企业走上可持续的发展道路。本文通过阐述目前我国物流企业财务管理工作中存在的问题，探索若干种有效的财务管理措施，希望对物流企业财务管理人员有所帮助。关键词：物流企业 财务管理 问题对策 探讨分析 持续优化中图分类号：F272 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2012)05(c)-127-02 1 目前我国物流企业财务管理工作中存在的问题 1.1 财务信息及资源的准确度偏低 只有在获得具有较高真实完整财务信息及资料的前提下，企业才能够探索并获得良好的经营及财务管理模式。但是，我国大部分物流企业财务信息及资源的准确度都是偏低的，对企业产生了严重的负面影响。物流企业没有给予财务管理工作足够的重视，在日常的财务管理工作中并没有及时对企业账证、账表进行核对，导致了财务信息及资源的不真实性。而且物流企业仍然采用传统的财务软件来施行费用核算或财务信息资源收集，落后的财务软件无法及时正确处理财务信息及资源。另外，一些财务管理职员过于看重自身利益，伪造财务信息及数据，导致财务管理上的漏洞；或者由于部分财务管理职员工作能力上的欠缺，引发财务信息及数据的错误计算，对物流企业财务管理工作造成了很大的影响。1.2 财务监控体系流于形式无法发挥作用 一些物流企业在日常生产经营中没有严格监控财务部门的工作，相关规章制度也无法发挥作用。企业使用的财务核算方式没有满足科学合理的基本要求，部分财务管理人员没有具备高素质的财务理念及管理知识，最终导致财务监控体系流于形式，无法发挥真正作用。企业在缺乏有效管理方式的情况下，出现财务人员不按规章制度，甚至违纪违规的严重情况，整体财务工作出现基础管理薄弱，财务核算不合理规范等情况。1.3 物流企业筹资融资难度高 物流企业本身的性质及特点，导致物流企业很难获得较高的利润，而且与其他类型行业进行对比，物流企业只具备有限的资产，资产的信用也不是非常充分，所以很难完成贷款、贷款抵押等筹资融资任务。我国大部分物流企业都是小规模经营，地域的分散面比较广，市场竞争非常激烈，只能从自身问题出发，很难借助外部的力量来筹集资金实现扩张。 1.4 物流企业没有获得高效的资金使用效率 由于物流企业融资的条件非常艰难，因此采用有效方式提升资金的使用效率就变成了物流企业财务管理工作的首要任务。目前大部分物流企业资金的使用效率都是偏低的，企业流动资金无法获得全面的运用，财务管理人员没有意识到流动资金对物流企业资产产生的巨大影响。财务管理人员在监控流动资金的时候没有合理使用银行支付或上下游结算存在的时间差异来提升企业资金的使用效率；物流企业没有合理规划不动产，使其出现了闲置浪费等情况。 2 若干种有效解决物流企业财务问题的措施 2.1 结合现代高科技信息技术，组建并持续完善财务信息管理 伴随着先进信息技术在企业管理中的推广应用，物流企业的 财务管理工作应该顺应时代的号召，树立正确的管理意识，采用新的方式来对自身企业财务问题进行管理。高科技信息技术带来了不仅是思想理念上的改变，而且还包括实际管理方式的改变，在这种高科技新型管理手段下，物流企业的财务工作将会逐渐走上集中规范化的管理道路，管理的内容及范围将会不断扩大，涵盖所有需要改进的地方。物流企业可以选择借鉴其他成功运用高科技信息技术进行管理并获得理想效果公司的经验，引进使用的财务管理软件和系统，充分结合网络信息资源，组建企业网络财务信息体系。实现计算机技术和网络技术在企业财务工作中的广泛应用，使财务管理工作在先进信息技术的帮助下得到改善。财务管理部门利用计算机技术把财务信息结合起来，充分发挥其潜在的作用，管理部门应该持续提升职员处理分析财务信息的能力，强化处理信息的模式，积攒企业财务方面存在的竞争能力。2.2 根据物流企业所处的市场环境，及时拓宽融资渠道 由于我国大部分物流企业都存在融资困难的问题，所以企业想要在激烈的市场竞争环境中获得优势，就必须给予融资问题足够的关注力度。目前全球经济快速发展的趋势，要求我国物流企业要根据自身实际情况，及时选择正确的方式积极拓宽融资渠道，为获得市场竞争优势及发展能力提供充足的资金力量。结合当前市场环境及物流企业自身发展情况，可以采取以下两种方式来拓宽企业的融资渠道：(1)在满足我国证监委审批标准要求的前提下，不断提高企业自身资产质量、并不断完善日常经营管理工作，争取成为上市物流企业，以此获得广阔的发展空间及融资渠道。(2)积极引入外资，帮助物流企业缓解资金压力。伴随着对外开放步伐的加快，我国经济逐渐呈现多元化发展的局面，物流企业应该在政府的帮助下，积极创造有利条件，来实现引入外资的目的。外资企业可以和物流企业建立长期合作，其注入项目的资金会改善国内物流企业资金紧缺的局面，并为企业提供一个较好的发展平台。2.3 组建新型财务管理价值体系，营造和谐的财务文化氛围 物流企业的财务价值体系是在长期套索学习的过程中逐渐累积形成的，但是因为目前我国大部分物流企业都沿用传统的财务管理理念及方式，在实际的财务管理工作中缺少创新及竞争理念，整体呈现的发展劲头十分低迷。在竞争非常激烈的市场经济环境中，物流需要及时树立先进的财务管理价值理念，组建新型有效的财务管理价值体系。财务管理职员应该充分认识财务管理工作的潜在价值及其对物流企业产生的重大影响，关注财务管理价值体系的建立能够更快推进物流企业实现效益最大化的根本目标。物流企业应该着重突出财务文化的重要性，促进企业获得更快的