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个股期权投资者知识考试题库 (一级 101-200题)

101、投资者持有认购期权义务仓时，不属于其可能面对的风险的是（A）。

A、忘记行权

B、被行权后需备齐现券交收

C、维持保证金增加

D、除权除息合约调整后需补足担保物

102、认购期权的卖方（D）。

A、在期权到期时，有买入期权标的资产的权利

B、在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利

C、在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权）

D、在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权）

103、期权买方只能在期权到期日行使权利的期权是（B）。

A、美式期权

B、欧式期权

C、百慕大式期权

D、亚式期权

104、认购期权涨跌停幅度计算公式是（A）。

A、max { 行权价*0.2%，min[ ( 2*合约标的前收盘价- 行权价格) , 合约标的的前收盘

价]*10% }

B、max { 行权价*0.2%，max[ ( 2*合约标的前收盘价- 行权价格) , 合约标的的前收盘

价]*10% }

C、max { 行权价*0.2%，min[ ( 2*行权价格- 合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘

价]*10% }

D、max { 行权价*0.2%，max[ ( 2*行权价格- 合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘

价]*10% }

105、假设乙公司的当前价格为35元，那么行权价为40元的认购期权是（D）期权；行权价为40元的认沽期权是（D）期权。

A、实值；虚值

B、实值；实值

C、虚值；虚值

D、虚值；实值

106、期权定价中波动率是用来衡量（C）。

A、期权价格的波动性

B、标的资产所属板块指数的波动性

C、标的资产价格的波动性

D、银行间市场利率的波动性

107、假设丙股票现价为14元，行权价格为15元的该股票认购期权权利金为1.2元，则该期权的内在价值与时间价值分别为（A）元。

A、0；1.2

B、1；0.2

C、0；0.2

D、-1；0.2

108、在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金（C）。

A、上涨

B、不变

C、下跌

D、不确定

109、备兑开仓时指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（C）相应数量的（C）期权合约。

A、买入；认购

B、买入；认沽

C、卖出；认购

D、卖出；认沽

110、证券锁定指令时指在交易时段，投资者可以通过该指令将已持有的证券锁定，以作为（A）。

A、备兑开仓的保证金

B、买入开仓的保证金

C、卖出开仓的保证金

D、备兑平仓的保证金

111、当标的股票发生分红时，对于备兑开仓有何影响（D）。

A、没有影响

B、行权价不变

C、合约单位不变

D、有可能标的证券不足而遭强行平仓

112、保险策略的盈亏平衡点是（A）。

A、买入股票成本+ 买入期权的权利金

B、买入股票成本- 买入期权的权利金

C、买入股票成本+ 卖出期权的权利金

D、买入股票成本- 卖出期权的权利金

113、个股期权实行限仓制度，下列哪一选项不属于同一交易方向。（D）

A、买入认购和卖出认沽

B、买入认沽与卖出认购

C、备兑开仓与买入认沽

D、卖出认购与卖出认沽

114、备兑股票认购期权组合的收益源于（C）。

A、持有股票的收益

B、卖出的认购期权收益

C、持有股票的收益和卖出的认购期权收益

D、不确定

115、某投资者进行备兑开仓操作，持股成本为40元/股，卖出的认购期权执行价格为43元，获得权利金3元/股，则该备兑开仓策略在到期日的盈亏平衡点是每股（B）。

A、35元

B、37元

C、40元

D、43元

116、某投资者买入甲股票，价格为28元/股，并以2元/股的价格买入了3个月后到期、行权价格为27元的认沽期权，则其保险策略的盈亏平衡点是每股（A）。

A、30元

B、28元

C、27元

D、25元

117、期权的买方又称为（D），期权的卖方又称为（D）。

A、行权方；交割方

B、交割方；行权方

C、权利方；义务方

D、义务方；权利方

118、投资者卖出某标的证券的认沽期权，就具备（C）。

A、按约定价格买入该标的证券的权利

B、按约定价格卖出该标的证券的权利

C、按约定价格买入该标的证券的义务

D、按约定价格卖出该标的证券的义务

119、上交所期权合约行权日为（A）。

A、最后交易日

B、最后交易日的下一个交易日

C、合约到期日的下一个交易日

D、合约到期日的第二个交易日

120、期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（B）。

A、9:10 – 9:25

B、9:15 – 9:25

C、9:15 – 9:30

D、9:20 – 9:30

121、一般来说，在其他条件不变的情况下，标的股票的波动率越大，其认购期权权利金价值（A）。

A、越大

B、越小

C、没有影响

D、以上均不正确

122、关于期权与期货，以下说法正确的是（B）。

A、期权与期货的买卖双方均有义务

B、关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取

C、期权与期货的买卖双方到期都必须履约

D、期权与期货的买卖双方权利与义务对等

123、下列那一项不属于备兑开仓的作用（D）。

A、锁定目标价位

B、获取权利金收入

C、增强持股收益

D、防范下行风险

124、目前，上交所个股期权业务方案中，备兑开仓前需要进行（A）。

A、标的证券的锁定

B、标的证券的解锁

C、现金保证金前端控制

D、现金保证金的缴纳

125、保护性买入认沽策略的盈亏平衡点是（C）。

A、行权价+ 权利金

B、行权价–权利金

C、标的股价+ 权利金

D、标的股价–权利金

126、目前，根据上交所期权业务方案，一级投资人可以进行（B）。

A、备兑开仓+ 买入开仓

B、备兑开仓+ 保险策略

C、保险策略+ 卖出开仓

D、买入开仓+ 卖出开仓

127、关于限仓制度，以下说法正确的是（A）。

A、限制投资者最多可持有的期权合约的数量

B、限制投资者最多可持有的股票数量

C、限制投资者单笔最小买入期权合约数量

D、限制投资者每个交易日最多可买入期权合约数量

128、关于认购期权说法不正确的是（D）。

A、有效期越长，时间价值越高

B、标的物波动率越高，期权价格越高

C、市场价格高于执行价格越多，期权内涵价值越高

D、执行价格越低，时间价值越高

129、期权交易中，投资者购买期权，则获得在约定的时间以约定的价格（C）约定数量标的证券的权利。

A、买入

B、卖出

C、买入或卖出

D、获得

130、关于备兑开仓的盈亏平衡点，以下说法错误的是（D）。

A、备兑开仓的盈亏平衡点= 买入股票成本–卖出期权的权利金

B、股票价格高于盈亏平衡点时，投资者可盈利

C、股票价格低于盈亏平衡点时，投资者发生亏损

D、股票价格相对于盈亏平衡点越高，投资者盈利越大

131、王先生买了一张行权价格为20元的认沽期权，当标的价格为20元时，该期权是一个（B）。

A、实值期权

B、平值期权

C、虚值期权

D、以上均不正确

132、以下能够影响期权价格的因素不包括（D）。

A、标的价格

B、行权价

C、波动率

D、公司盈利

133、假设某投资者以18元/股的价格买入乙股票并备兑开仓1张乙股票的行权价为20元的认购期权（没有其他期权持仓），则到期日该股票收盘价为哪个时，对投资者最有利。

（D）

A、10元

B、12元

C、14元

D、16元

134、目前，如果备兑持仓投资者在合约调整后标的证券数量不足，并且未在规定时限内补足标的证券或自行平仓，则将导致（B）。

A、投资者自行平仓

B、强行平仓

C、备兑持仓转化为普通持仓

D、现金结算

135、某投资者持有甲股票5000股，如果他希望为持有的甲股票建立保险策略组合。他应

该采取以下哪种做法（假设A股票的期权合约单位为1000）。（C）

A、买入5张A股票的认购期权

B、卖出5张A股票的认购期权

C、买入5张A股票的认沽期权

D、卖出5张A股票的认沽期权

136、投资者持有10000股丙股票，买入成本为34元/股，以0.48元/股卖出10张行权价为36元的该股票认购期权（假设合约乘数为1000），在到期日，该股票价格为24元/股，此次备兑开仓的损益为（C）。

A、-8万元

B、-10万元

C、-9.52万元

D、-0.48万元

137、买方有权在约定的时间以约定的价格买入约定合约标的是（A）。

A、认购期权合约

B、认沽期权合约

C、平值期权合约

D、实值期权合约

138、对如下期权合约交易代码（601398C1308A00500）理解错误的是（D）。

A、该合约为认购期权合约

B、该合约到期年份为2013年

C、该合约到期月份为8月

D、该合约未被调整过

139、如果在收盘时某投资者持有同一期权合约10张权利仓，7张非备兑义务仓，则当日清算后客户的持仓为（C）。

A、10张权利仓，7张非备兑义务仓

B、10张权利仓，7张备兑义务仓

C、3张权利仓

D、17张权利仓

140、假设丙股票现价为14元，则下月到期、行权价格为（A）的股票认购期权合约为实值期权。

A、10

B、15

C、18

D、14

141、下列哪一个因素不属于期权价值的影响因素（D）。

A、标的股票的价格

B、行权价格

C、标的股票的波动率

D、行权价格间距

142、假设丁股票现价为14元，行权价格为16元的该股票认沽期权权利金为3.5元，则该期权的内在价值与时间价值分别为（C）元。

A、0；3.5

B、0；1.5

C、2；1.5

D、-2；1.5

143、投资者卖出认购期权最大收益是（A）。

A、权利金

B、执行价格–市场价格

C、市场价格–执行价格

D、执行价格+ 权利金

144、指投资者在持有足额标的证券的基础上，卖出相应数量的认购期权合约的策略是（C）。

A、保险策略

B、卖出平仓

C、备兑开仓

D、买入开仓

145、关于上交所的限仓制度，以下叙述不正确的是（D）。

A、上交所期权交易实行限仓制度，即对交易参与人和投资者的持仓数量进行限制，规

定投资者可以持有的、按单边计算的某一标的所有合约持仓（含备兑开仓）的最大数量

B、按单边计算是指对于同一合约标的所有期权合约持仓头寸按看涨或看跌方向合并计

算

C、认购期权权利方与认沽期权义务方为看涨方向

D、认购期权义务方与认沽期权权利方为看涨方向

146、某投资者进行保护性认沽期权策略操作，持股成本为40元/股，买入的认沽期权其执行价格为42元，支付权利金3元/股，若到期日股票价格为39元，则每股盈亏是（A）。

A、-1元

B、-2元

C、1元

D、2元

147、行权价格低于标的物市场价格的认购期权是（B）。

A、认沽期权

B、实值期权

C、虚值期权

D、平值期权

148、上交所期权合约交收日为（B）。

A、合约行权日

B、合约行权日的下一个交易日

C、最后交易日

D、合约到期日

149、下列哪一种买卖方式可以增加权利仓头寸（A）。

A、买入开仓

B、买入平仓

C、卖出开仓

D、卖出平仓

150、下列哪一点不属于期权与权证的区别。（D）

A、期权可以卖出开仓，而权证不能

B、期权没有发行人，每位市场参与者在有足够保证金的前提下都可以是期权的卖方；

权证的发行主体主要是上市公司、证券公司或大股东等第三方

C、期权是标准化的，权证是非标准化的

D、期权的买方要支付权利金，而权证的买方不需要

151、投资者持有一份行权价格为10元的甲股票认沽期权，持有至到期日时，该股票价格为9元，那么当前该期权的时间价值为（C）元，内在价值为（C）元。

A、0 ; 0

B、1 ; 1

C、0 ; 1

D、1 ; 0

152、投资者进行备兑开仓的目的是（B）。

A、锁定股票买入价格

B、增强持股收益，降低持股成本

C、降低股票卖出成本

D、锁定持股收益

153、备兑平仓指令成交后（A）

A、计减备兑持仓头寸，计增备兑开仓额度

B、计减备兑开仓头寸，计增备兑持仓额度

C、计减备兑持仓头寸，计增备兑平仓额度

D、计减备兑平仓头寸，计增备兑持仓额度

154、假设乙股票的现价为20元，当月到期行权价为17元的乙股票认沽期权的价格为1元/股，则基于乙股票构建的保险策略的盈亏平衡点是（B）。

A、19元/股

B、21元/股

C、36元/股

D、38元/股

备注：保险策略是持有股票并买入认沽期权的策略，目的是使用认沽期权为标的股票提供短期价格下跌的保险。保险策略构建成本=股票买入成本+认沽期权的权利金

155、甲股票的现价为20元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以2元/股的价格备兑开仓行权价为21元的认购期权。假设该股票在期权到期日收盘价为22元/股，则该投资者的每股到期损益为（C）。

A、1元

B、2元

C、3元

D、4元

156、期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约，其中，交易的价格被称为（C）。

A、结算价

B、行权价

C、权利金

D、期权费

157、上交所期权合约到期月份为（D）。

A、当月

B、当月及下月

C、当月、下月及最近的一个季月

D、当月、下月、下季月及隔季月

158、在其他变量相同的情况下，行权价格越高，认购期权的权利金（B），认沽期权的权利金（B）。

A、越高；越低

B、越低；越高

C、越高；越高

D、越低；越低

159、假设某投资者以18元/股的价格买入丙股票，并备兑开仓1张丙股票的行权价为20元的认购期权（没有其他期权持仓），权利金为1元/股，则这笔备兑开仓的盈亏平衡点为（A）。

A、17元

B、18元

C、19元

D、20元

160、关于合约调整对备兑开仓的影响以及投资者具体操作，下列说法错误的是（D）。

A、若投资者证券账户内所持已流通股份加上所配的待市股份足额时，将维持备兑开仓

状态

B、如果投资者预计合约调整后所持有的标的证券数量不足，则需要在合约调整当日买

入足够的标的证券或者对已持有的备兑持仓进行平仓

C、如果合约调整后，标的证券数量不足，投资者未在规定时限内补足标的证券或自行

平仓，将导致投资者被强行平仓

D、合约调整对备兑开仓无影响，投资者无须行任何操作。

161、王先生以10元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了行权价为10元甲股票认沽期权（合约单位10000股），则其成本为每股（C）元。

A、9.5

B、10

C、10.5

D、以上均不正确

162、对于限仓制度，下列说法不正确的是（D）。

A、限仓制度规定了投资者可以持有的、按单边计算的某一标的所有合约持仓最大数量

B、对不同合约、不同类型的投资者设置不同的持仓限额

C、目前单个股票的期权合约，个人投资者投机持仓不超过1000张

D、交易可对客户持限额进行差异化管理，可以超过上交所规定的持仓限额数量

163、投资者小李以15元的价格买入某股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为19元，则其每股收益为（B）。

A、5元

B、4.2元

C、5.8元

D、4元

164、在到期日之前，虚值期权（B）。

A、只有内在价值

B、只有时间价值

C、同时具有内在价值和时间价值

D、内在价值和时间价值都没有

165、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的市场价格为0.5元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（A）。

A、0 ；0.5

B、0.5 ；0

C、0.5 ；0.5

D、0 ；0

166、投资者在备兑开仓情况下，应进行（B）。

A、现金担保

B、现券担保

C、任意物品担保

D、由协商决定担保物

167、对于保险策略的持有人，其盈亏平衡点的计算方式为（C）。

A、标的证券买入价格–买入开仓的认沽期权权利金

B、买入开仓的认沽期权权利金–买入开仓的认沽期权权利金

C、标的证券买入价格+ 买入开仓的认沽期权权利金

D、买入开仓的认沽期权行权价格+ 买入开仓的认沽期权权利金

168、限制开仓制度即任一交易日日终时，同一标的证券相同到期月份的未平仓认购期权合约（含备兑开仓）所对应的合约标的总数超过合约标的的流通股本的（C）时，自次一、交易日起限制该类认购期权开仓。

A、0.1

B、0.2

C、0.3

D、0.4

169、小李买入甲股票的成本为20元/股，随后备兑开仓卖出一张行权价格为22元、下个月到期、权利金为0.8元的认购期权，假设到期时，该股票价格为21.5元，则其实际每股收益为（B）

A、2元

B、2.3元

C、1.5元

D、0.8元

170、蔡先生以10元/股的价格买入甲股票10000股，并卖出该标的的行权价为12元的认购期权，将于1个月后到期，收到权利金0.1元/股（合约单位是1万股），则该策略的盈亏平衡点是每股（A）。

A、9.9元

B、10.1元

C、11.9元

D、12.1元

171、投资者小李以15元的价格买入某股票，股票价格为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（A）。

A、6.2元

B、7元

C、7.8元

D、5元

172、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（D）期权。

A、实值

B、虚值

C、平值

D、等值

173、某投资者卖出认沽期权，意味着其在规定期权（如到期日）有（A）按行权价（A）指定数量的标的证券。

A、义务；买入

B、义务；卖出

C、权利；买入

D、权利；卖出

174、合约单位是指单张合约对应标的证券的（A）。

A、数量

B、价格

C、数量和价格

D、以上都不是

175、个股期权开盘连续竞价时间段为（A）。

A、9:30 – 11:30 ；13:00 – 15:00

B、9:30 – 11:30 ；13:00 – 15:30

C、9:25 – 11:30 ；13:00 – 15:00

D、9:25 – 11:30 ；13:00 – 15:30

176、以下哪种期权具有内在价值（A）。

A、实值期权

B、平值期权

C、虚值期权

D、平值期权和虚值期权

177、一般来说，在其他条件不变的情况下，标的股票价格上涨，其认购期权权利金会（A）。

A、上涨

B、下降

C、不变

D、以上均不正确

178、备兑开仓更适合预期股票价格（D）或者小幅上涨时采取。

A、大幅上涨

B、大幅下跌

C、变化较大

D、基本保持不变

179、投资者持有1000股乙股票，买入成本为25元/股，同时以权利金1云卖出执行价格为28元的股票认购期权（假设合约乘数1000股），收取1000元权利金，如果到期日股票价格为20元，则备兑开仓策略总收益为（B）。

A、-5000元

B、-4000元

C、0元

D、4000元

180、某投资者买入现价为25元的股票，并买入2个月后到期，行权价格为26元的认沽期权，权利金为2元，则其构建保险策略的每股成本是（A）。

A、27元

B、24元

C、25元

D、26元

181、关于期权描述不正确的是（C）。

A、期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的

权利

B、买方要付给卖方一定的权利金

C、买方到期应履约，不需交纳罚金

D、买方在未来买卖标的物的价格是事先定好的

182、上交所个股期权到期月份有几个。（B）

A、3

B、4

C、5

D、6

183、关于备兑平仓指令，以下叙述正确的是（B）。

A、投资者在拥有标的证券（含当日买入）的基础上，提交的以标的证券百分之百担保

的卖出相应认购期权的指令

B、投资者持有备兑持仓头寸时，申请买入相应期权将备兑头寸平仓的指令

C、指在交易时段投资者申请将已持有的标的证券（含当日买入）锁定并作为备兑开仓

担保物的指令。

D、在交易时段投资者申请将已锁定且未用于备兑开仓的证券解锁的指令。

184、曹先生以20元每股买入10000股甲股票，并以0.3元买入了一张行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），则该投资者的盈亏平衡点为每股（C）。

A、19.7元

B、20元

C、20.3元

D、以上均不正确

185、请问下列哪个合约代码表示期权合约行权价格为13.5元。（B）

A、10000001 600001C1305M00500

B、10000001 600001C1308M01350

C、10000001 600135C1308M00380

D、1000135 600001C1308M00380

186、投资者卖出平仓成交后，关于账户状态，下列说法正确的是（B）

A、支付权利金，增加权利仓头寸

B、收到权利金，减少权利仓头寸

C、收到权利金，增加义务仓头寸

D、收到权利金，减少义务仓头寸

187、对于甲股票3月内到期的认购期权，行权价格为40元，权利金为5元。现股价为42元，此时该认购期权的内在价值为（B）。

A、1元

B、2元

C、3元

D、5元

188、在其他因素不变的情况下，认沽期权的权利金随着当前利率的上升而（C）。

A、上涨

B、不变

C、下跌

D、不能确定

备注：当市场无风险利率上升时，人们对股票未来的预期收益率就会提高，从而导致认购期权价格上升，认沽期权价格下降；反之，相反。

189、王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该标的行权价为11元的认购期权，该期权将于1个月后到期，收到权利金0.5元（合约单位为1万股），则该策略的盈亏平衡点是股票价格为（C）元。

A、10

B、9

C、9.5

D、10.5

190、通过证券锁定指令可以（D）。

A、减少认沽期权备兑开仓额度

B、减少认购期权备兑开仓额度

C、增加认沽期权备兑开仓额度

D、增加认购期权备兑开仓额度

191、个人投资者用于期权买入开仓的资金规模不超过下述哪两者的最大值。（C）

A、客户在证券公司全部账户资金的10%以及前6个月日均持有护市市值的10%

B、客户在证券公司全部账户资金的20%以及前6个月日均持有护市市值的10%

C、客户在证券公司全部账户资金的10%以及前6个月日均持有护市市值的20%

D、客户在证券公司全部账户资金的20%以及前6个月日均持有护市市值的20%

192、关于期权，以下叙述错误的是（D）。

A、期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约，其中一方有权向另一方在约定的时

间以约定的价格买入或卖出约定数量的标的证券

B、在期权交易中，买方是权利的持有方，通过向期权的卖方支付一定的费用（期权费

或权利金），获得权利，有权向卖方在约定的时间以约定的价格买入或卖出约定数量的标的证券

C、期权的卖方买有权利，单要承担义务

D、买方通常也被称为短仓方

193、期权的买方通过付出（A）获得在特定时间买入或卖出标的资产的（A）。

A、权利金；权利

B、结算价；义务

C、权利金；义务

D、行权价；权利

194、某投资者拥有执行价格为50元的某股票认购期权，该股票最新市场价格为60元，则该投资者拥有的期权属于（A）。

A、实值期权

B、平值期权

C、虚值期权

D、深度虚值期权

195、甲股票的最新交易价格为20元，则行权价为（D）的当月认沽期权为实值期权。

A、10

B、15

C、20

D、25

196、若王先生持有丙股票，他希望规避股票价格的下行风险，那么他可以（C）。

A、买入丙股票的认购期权

B、卖出丙股票的认购期权

C、买入丙股票的认沽期权

D、卖出丙股票的认沽期权

197、关于上交所的认购制度，以下叙述正确的是（D）。

A、个人投资者用于期权买入开仓的资金规模不超过其在证券公司自有资金和自有现货

证券资产（不含信用资产）的15%

B、个人投资者用于期权买入开仓的资金规模不超过其前6个月（指定交易在该公司不

足6个月，按实际日期计算）日均持有沪市市值的15%

C、上交所期权交易对机构投资者实行限购制度，即规定机构投资者期权买入开仓的资

金国模不得超过其在证券公司账户净资产的一定比例

D、上交所期权交易对个人投资者实行限购制度，即规定个人投资者期权买入开仓的资

金规模不得超过其在证券公司账户净资产的一定比例

198、关于期权的买方与卖方，以下说法错误的是（C）。

A、期权的买方拥有买的权利，可以买也可以不买

B、期权的买方为了获得权利，必须支出权利金

C、期权的卖方拥有卖的权利，没有卖的义务

D、期权的卖方可以获得权利金收入

199、认购期权的买方在到期日行权时，支付（C）给期权的买方从而获得标的股票。

A、权利金

B、标的市价

C、行权价

D、结算价

200、下面关于期权和期货的描述错误的是（C）。

A、当事人的权利义务不同

B、收益风险不同

C、保证金制度相同

D、都是标准化的产品

个股期权投资者知识考试题库-(一级-101-200题)

101、投资者持有认购期权义务仓时，不属于其可能面对的风险的是（A）。 A、忘记行权 B、被行权后需备齐现券交收 C、维持保证金增加 D、除权除息合约调整后需补足担保物 102、认购期权的卖方（D）。 A、在期权到期时，有买入期权标的资产的权利 B、在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利 C、在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权） D、在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权） 103、期权买方只能在期权到期日行使权利的期权是（B）。 A、美式期权 B、欧式期权 C、百慕大式期权 D、亚式期权 104、认购期权涨跌停幅度计算公式是（A）。 A、max { 行权价*0.2%，min[ ( 2*合约标的前收盘价-行权价格) , 合约标的的前收盘价]*10% } B、max { 行权价*0.2%，max[ ( 2*合约标的前收盘价-行权价格) , 合约标的的前收盘价]*10% } C、max { 行权价*0.2%，min[ ( 2*行权价格-合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘价]*10% } D、max { 行权价*0.2%，max[ ( 2*行权价格-合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘价]*10% } 105、假设乙公司的当前价格为35元，那么行权价为40元的认购期权是（D）期权；行权价为40元的认沽期权是（D）期权。 A、实值；虚值 B、实值；实值 C、虚值；虚值 D、虚值；实值 106、期权定价中波动率是用来衡量（C）。 A、期权价格的波动性 B、标的资产所属板块指数的波动性 C、标的资产价格的波动性 D、银行间市场利率的波动性 107、假设丙股票现价为14元，行权价格为15元的该股票认购期权权利金为1.2元，则该期权的内在价值与时间价值分别为（A）元。 A、0；1.2

个股期权从业人员考试题库(含答案)

1、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则档该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？ A.上涨0.5元—1元之间 B.上涨0元—0.5元之间 C.下跌0.5元—1元之间 D.下跌0元）—0.5元之间 2、老王判断某股票价格会下跌，因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权，权利金为1元，当股票价格高于（50）元时，该投资者无法获利。 3、某股票现在的价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元，假设该股票短时间内的Delta为0.6，则该期权此时的杠杆倍数为（7.5） 4、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为10元，只有1天到期的认购期权权利金价格为2.15元，则该认购期权合约的Delta值大致为（0.52）选接近于1的，0-1之间的数字 5、当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候，（gamma）会显得特别重要。 6、出现以下哪种情况，中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平仓（） A.客户持仓超出持仓限额标准，且未能在规定的时间内平仓 B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，在规定时间内没有补足并锁定标的证券，或没有对不足部分头寸进行平仓 C.因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓 D.以上全是 7、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入3份行权价为50元的该股票认购期权，期权的Delta值为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的Delta值为-0.8，2种期权的期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要（卖出500股）才能使得整个组合的Delta保持中性 8、如何构建底部跨式期权组合（同时购买相同行权价格、相同期限的一份认购期权和认沽期权）指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。 9、领口策略的构建方法是买入股票，买入平价（或者虚值）认沽期权，再卖出虚值认购期权。买入单位数量的标的证券，买入开仓对应标的证券数量的平值认沽期权，同时卖出开仓对应标的证券数量的虚值认购期权。 10、甲股票当前价格为45.7元，投资者以1.7元/股的价格买入一份3个月后到期、行权价为45元的认沽期权，再以2.4元/股的价格买入一份3个月后到期、行权价为45元的认购期权。则到期日甲股票价格为（38.63）元时该投资者能获利。 11、期权与权证的区别不包括（标的证券不同） 12、（防范下行风险）不属于备兑开仓的作用 13、王先生买入一张行权价为20元的认购期权C1，买入一张行权价为25元的认购期权C2，二者除了行权价其余要素都一致，则C1和C2的Delta说法正确的是（C1的Delta大于C2的Delta） 14、限开仓制度即任一交易日日终时，同一标的证券相同到期月份的未平仓认购期权合约（含备兑开仓）所对应的合约标的总数超过合约标的流通股本的（0.3）时，自次一交易日起限制该类认购期权开仓。 15、下列关于保证金的说法正确的是() A.维持保证金越高，违约风险越低.因此维持保证金越高越好 B.结算准备金是已被占用的保证金 C.维持保证金是未被占用的保证金 D.维持保证金是根据每个投资者的义务仓仓位对投资者收取的保证金

上交所期权投资者综合试卷考试

上交所期权投资者综合试卷考试 1．关于期权下列说法错误的是：（A） A. 期权卖方可以选择行权 B. 期权买方的最大亏损是有限的 C. 期权买方需要支付权利金 D. 期权卖方的最大收益是权利金 2．根据买入和卖出的权利，期权可以分为（B） A.认购期权和欧式期权 B.认购期权和认沽期权 C.认沽期权和欧式期权 D.欧式期权和美式期权 3. 对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有（ D ）个不同的行权价格A．3 B．4 C．6 D. 5 4?上交所股票期权市价委托的单笔申报最大数量为（B）张 A．10 B．5 C．15 D．20 5.以下关于期权与期货的说法，正确的是（B） A.期货的双方只有一方需要交纳保证金 B.期权的买方只有权利，没有义务 C.期货的买方需要支付权利金 D.期权的双方都要缴纳保证金 6?虚值期权（D） A.只有内在价值 B.同时具有内在价值和时间价值 C.内在价值和时间价值都没有 D.只有时间价值 7. 备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（D ）期权合约 A.买入认购 B.买入认沽 C.卖出认沽 D.卖出认购 8. 通过证券解锁指令可以（C ） A.增加认购期权备兑开仓额度 B.增加认沽期权备兑开仓额度 C.减少认购期权备兑开仓额度 D. 减少认沽期权备兑开仓额度 9. 一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（ C ） A.不需持有标的股票 B.持有任意数量的标的股票 C.持有任意股票 D.持有相应数量的标的股票 10. 股票期权限仓制度包括（D） A.限制持有的股票数量 B.限制单笔最小买入期权合约数量 C.限制卖出期权合约数量D.限制期权合约的总持仓 11. 认购期权买入开仓的成本是（ A ） A.支付的权利金 B.股票初始价格 C.行权价格 D.股票到期价格 12. 认沽期权买入开仓后，其最大损失可能为（ D ） A.行权价格-权利金 B.行权价格+ 权利金 C.股票价格变动差-权利金D亏光权利金 13. 小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为 50 元，并支付了一元的权利金。如果到期日该股票的价格为53 元，则每股到期收益为（D）A. 1 元B. 3 元C. 4 元D. 2 元 14. 甲股票的价格为50 元，第二天跌停，跌幅为10%，其对应的一份认购期权合约价格跌幅为 30%，则该期权此时的杠杆倍数为（A ） A. 3 B. -3 C. 1 C. -1 15 .赵先生以0.03 元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。认沽期权的权利金现价为0.025，合约单位为10000 股。平仓后盈亏为（ B ） A. 50 B. -50 C. 600 D. -600 16. 在标的证券价格（D）时，卖出认购期权开仓的损失最大

期权知识考试题库(带答案)讲课稿

期权知识考试题库(带答案)

1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权） 2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度） 3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月） 4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25） 5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00） 6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三） 7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元 8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变） 9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓） 10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF） 11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权 12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金） 13、认购期权买入开仓的成本是（权利金） 14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补损失） 15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的） 16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限） 17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同） 18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同） 19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五） 20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化） 21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同） 22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取） 23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务） 24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（3） 25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权 26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0） 27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权 28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元 29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权 30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度） 31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益） 32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓） 33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保 34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约

个股期权知识测试题(D)

个股期权知识测试题(D) 客户姓名：客户编号：身份证后四位：一、单选题（共10题，每题8分）二、多选题（共2题，每题10分）一、单项选择题 1.期权价格是指（） A.期权成交时标的资产的市场价格 B.买方行权时标的资产的市场价格 C.买进期权合约时所支付的权利金 D.期权成交时约定的标的资产的价格 2.买入认购期权的风险和收益关系是（） A.损失有限，收益无限 B.损失有限，收益有限 C.损失无限，收益无限 D.损失无限，收益有限 3.假设其他因素不变，正股价格上升时，认沽期权的价格（），认购期权的价格（） A.下跌、上涨 B.下跌、下跌 C.上涨、下跌 D.上涨、上涨 4.备兑开仓需要（）合约标的进行担保。 A.足额 B.部分 C.一半 D.不确定 5.投资者只需要付出少量的权利金，就能分享标的资产价格变动带来的收益。描述的是期权的（）功能。 A.杠杆功能 B.有限损失性 C.风险转移 D.有限收益性

6.关于期权交易的说法，正确的是( )。 A.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利 B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利 C.买卖双方均需缴纳权利金 D.买卖双方均不需缴纳保证金 7.投资者在9月2日签订了一份12月31日到期的期权合约：只有标的物价格低于5元，该投资者才会行权，且只能在到期日行权。那么该期权合约为（）。 A.欧式认购期权 B.欧式认沽期权 C.美式认购期权 D.美式认沽期权 8.投资者目前持有A股票，当前A股票价格为20，投资者担心未来股票价格下跌，投资者可能采取的措施为（）。 A.买入认沽期权或买入认购期权 B.买入认购期权或卖出认购期权 C.卖出认购期权或买入认沽期权 D.卖出认沽期权或卖出认购期权 9.备兑卖出股票A的认购期权适用于以下哪种情况（） A.不持有A股票现货，短期看淡A股票走势 B.不持有A股票现货，短期看好A股票走势 C.持有A股票现货，短期、长期都看好A股票走势 D.持有A股票现货，短期看淡A股票走势，但长期看好 10.以下几种说法中正确的是（） A.期权就是权证 B.买卖双方都要承担权利和义务，这是期权与期货的共同之处 C.在期货交易中，到期时双方必须履约；而在期权交易中，持有期权一方可以选择不履约 D.期权双方交易的是股票，而不是权利二、多选题 1.期权会给投资者带来哪些好处？ A.对冲现货多头的市场风险 B.推迟买卖股票时间，锁定买卖价格 C.通过期权组合策略交易，形成不同的风险收益组合进行套利 D.如果卖出期权，则可能在有限的损失下获取无限的收益 2.个股期权的功能是（） A.杠杆功能 B.有限损失性 C.风险转移 D.百分百获利客户签名：日期：

期权从业考试题(含答案84分)

单选题（共50题，每题2分） 1、期权合约到期后，期权买方持有人有权以（）买入或者卖出相应数量的标的资产 A.权利金 B.标的价格 C.行权价格 D.结算价 2、期权的卖方（） A.获得权利金 B.支付权利金 C.无保证金要求 D.有权利、无义务 3、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（） A.欧式期权 B.认购期权 C.美式期权 D.认沽期权 4、关于“510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（） A.权利金是每股0.2350元 B.合约到月份为5月 C.合约类型为认沽 D.行权价为2.350元 5、上交所股票期权标的资产是（） A.股票或ETF B.期货 C.指数 D.实物 6、上交所期权合约的最小交易单位为（） A.10张 B.100张 C.1张 D.1000张 7、股票期权合约调整的主要原则为() A.保持合约单位数量不变 B.保持合约行权价格不变 C.保持除权除息调整后的合约前结算价不变 D.保持合约名义价值不变 8、行权价格高于标的市场价格的认沽期权是（） A.超值期权 B.虚值期权 C.实值期权 D.平值期权 9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（） A.持仓类型不同

B.权证的投资者可以作卖方 C.权证的投资者需要保证金 D.都是标准化产品 10、以下关于期权与期货的说法，正确的是（） A.关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取 B.期权与期货的买卖双方均有义务 C.期权与期货的买卖双方到期都必须履约 D.期权与期货的买卖双方权利与义务对等 11、以下哪种期权具有正的内在价值（） A.平值期权 B.虚值期权 C.超值期权 D.实值期权 12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（） A.上升，上升 B.下降，下降 C.上升，下降 D.下降，上升 13、备兑开仓更适合预期股票价格( )或者小幅上涨时采取 A.基本保持不变 B.大幅上涨 C.大幅下跌 D.大涨大跌 14、通过证券锁定指令可以（） A.减少认购期权备兑开仓额度 B.增加认沽期权备兑开仓额度 C.增加认购期权备兑开仓额度 D.减少认沽期权备兑开仓额度 15、当标的ETF发生分拆时，例如1份拆成2份，对备兑持仓的影响是（） A.备兑证券数量不足 B.备兑证券数量有富余 C.不确定 D.没有影响 16、小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为 1000）（） A.买入5张认沽期权 B.买入5张认购期权 C.买入1张认沽期权 D.买入1张认购期权 17、一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（） A.不需持有标的股票 B.持有任意数量的标的股票 C.持有相应数量的标的股票

个股期权知识测试题库

个股期权知识测试题库基础知识部分使用说明： 1.本题库及参考答案为测试投资者对期权知识的理解之目的，仅供会员参考使用。 2. 会员用于个人投资者培训测试的试卷，题目来源、难度、数量以及测试次数由会员自行掌握，可抽取本题库中的部分题目，也可以自行出题组成测试卷使用，但每张试卷的题目数量建议不少于10题。同时，相关考卷应当留存备查。 3.使用本题库题目组织的测试，不代表本所对投资者投资能力、知识水平等的评价，也不具有任何认证效果。单项选择题 1.1973年（C ）的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。 A.CBOT B.CME C.CBOE D.LME 2.( A )是最早出现的场内期权合约。 A.股票期权 B.商品期权 C.期货期权 D.股指期权 3.全球最大的股票期权交易中心是（）。 A.韩国 B.美国 C.香港 D.新加坡 4.（）是亚洲最活跃的股票期权市场。 A.香港 B.澳大利亚 C.日本 D.韩国 5.期权交易，是（）的买卖。 A.标的资产 B.权利 C.权力 D.义务 6.期权，也称为选择权，期权（）拥有选择权。 A.卖方 B.买方 C.不确定 D.卖方与买方商议确定 7.在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将( )付给期权卖方。

A.权利金 B.保证金 C.实物资产 D.标的资产 8.下列不属于期权交易特点的是（）。 A.权利不对等 B.义务不对等 C.收益和风险不对等 D.买卖双方都需支付保证金 9.期权，也称为选择权。当期权买方选择行权时，卖方（）。 A.必须履约 B.与买方协商是否履约 C.可以违约 D.不确定 10.下列关于期权的描述，不正确的是( )。 A.期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利 B.期权的买方要付给卖方一定数量的权利金 C.期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金 D.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的 11.投资者出售某只股票的买权，就具备( )。 A.按约定价格买入该只股票的权利 B.按约定价格卖出该只股票的权利 C.按约定价格买入该只股票的义务 D.按约定价格卖出该只股票的义务 12.按照（）分类，期权可以分为美式期权与欧式期权。 A.交易场所不同 B.合约标的物不同 C.买方执行期权时拥有的买卖标的物权利的不同 D.买方执行期权时对行权时间规定的不同 13.以下关于期权交易的说法，正确的是( )。 A.期权卖方承担风险，履行买方提出的执行期权的义务 B.期权的卖方可以根据市场情况灵活选择是否行权 C.权利金一般于期权到期日交付 D.期权的交易对象并不是标准化合约 14.按照买方权利的不同，期权可分为( )。 A.认购期权和认沽期权 B.现货期权和远期期权 C.现货期权和期货期权 D.远期期权和期货期权 15.张三预计恒生指数将上涨，那么张三可能进行的操作是（）。 A.买入恒生指数期权的认购期权 B.卖出恒生指数期权的认购期权 C.买入恒生指数期权的认沽期权

2019年个股期权知识考试试题及答案

一、单项选择题（共20题） 1. 以下说法中正确的是B Ⅰ.期权合约的买方可以收取权利金 Ⅱ.期权合约卖方有义务买入或卖出正股 Ⅲ.期权合约的持有者所面对的风险是无限的 Ⅳ.期权合约卖方的潜在收益是无限的 A、只是Ⅰ B、只是Ⅱ C、Ⅰ和Ⅱ D、Ⅲ和Ⅳ 2. 期权价格是指（C ） A、期权成交时标的资产的市场价格 B、买方行权时标的资产的市场价格 C、买进期权合约时所支付的权利金 D、期权成交时约定的标的资产的价格 3. 买入认购期权的风险和收益关系是（ A） A、损失有限，收益无限 B、损失有限，收益有限 C、损失无限，收益无限 D、损失无限，收益有限 4. 以下几种说法中正确的是（C） A、期权就是权证 B、买卖双方都要承担权利和义务，这是期权与期货的共同之处 C、在期货交易中，到期时双方必须履约；而在期权交易中，持有期权一方可以选择不履约 D、期权双方交易的是股票，而不是权利 5. 假设贵州茅台正股的市价是250元，贵州茅台某月份220元认沽期权目前的权利金价格为10.8元。请问这些认沽期权的内在价值是多少？A A、0元 B、19.5元 C、30元 D、无法计算 6. 假设其他因素不变，正股价格上升时，认沽期权的价格（），认购期权的价格（）A A、下跌、上涨 B、下跌、下跌 C、上涨、下跌 D、上涨、上涨 7. 不论是美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（A ）均与期权价值正相关变

动。 A、标的价格波动率 B、无风险利率 C、预期股利 D、执行价 8. 下列对期权的投资者适当性管理表述正确的是（ D ） A、不需要进行投资者适当性管理，任何人都可以参与 B、只要投资者有意愿，签署相关声明，就应该可以参与期权交易 C、只要通过交易所的知识测试，投资者就可以参与期权交易 D、对投资者的适当性评估应当综合考虑投资者基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等多个方面。 9. 下列说法错误的是（ B ）。 A、对于认购期权来说，现行市价高于行权价格时称期权处于实值状态 B、对于认沽期权来说，行权价格低于现行市价时称期权处于实值状态 C、对于认沽期权来说，行权价格高于现行市价时称期权处于实值状态 D、期权的内在价值状态是变化的 10. 关于期权的时间溢价，下列说法错误的是（D ）。 A、其它条件不变，离到期时间越远，时间溢价越大 B、随着到期日临近，期权的时间价值逐渐减为0 C、认购期权处于虚值状态仍可按正的价格出售是因为标的价格仍具有波动性 D、期权时间价值和货币时间价值都是时间越长价值越大，二者是相同的概念 11. 某公司股票认沽期权的行权价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，权利金为5元。如果到期日该股票的价格是34元。则现在购进1股认沽期权与购进1股股票组合的到期收益为（ B）元。 A、8 B、6 C、-5 D、0 12. 某公司股票认购期权的行权价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格）为5元。在到期日该股票的价格是34元。则购进1股股票与售出1股认购期权组合的到期收益为（ A ）元。 A、-5 B、10 C、-6 D、5 13. 某公司股票认购期权和认沽期权的行权价格均为55元，期权均为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格）为5元。在到期日该股票的价格是34元。

个股期权试题及答案

个股期权投资者知识测试题库 1.下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金的是（C ） A. 认沽期权卖出开仓 B. 认沽期权买入开仓 C. 认购期权买入开仓 D. 认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓 2. 投资者买入开仓虚值认沽期权的主要目的是（A ） A. 认为标的证券价格将在期权存续期内大幅下跌 B. 认为标的证券价格将在期权存续期内大幅上涨 C. 认为标的证券价格将在期权存续期内小幅下跌 D. 认为标的证券价格将在期权存续期内小幅上涨 3. 严先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），股票在到期日价格为18元，不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权（A ） A. 应该行权 B. 不应该行权 C. 没有价值 D. 以上均不正确 4. 当认购期权的行权价格（B ），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格（），买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。 A. 越高；越高 B. 越高；越低 C. 越低；越高 D. 越低；越低 5. 下列情况下，delta值接近于1的是（B ） A. 深度虚值的认购期权权利方 B. 深度实值的认购期权权利方 C. 平值附件的认购期权权利方 D. 以上皆不正确 6. 希腊字母delta反映的是（A ） A. 权利金随股价变化程度 B. 权利金随股价凸性变化程度 C. 权利金随时间变化程度 D. 权利金随市场无风险利率变化程度 7. 某投资者预期未来乙股票会上涨，因此买入3份90天到期的乙股票认购期权，合约乘数为1000股，行权价格为45元，为此他支付了总共6000元的权利金，则该期权的盈亏平衡点的股票价格为（C ） A. 43元 B. 45元 C. 47元 D. 49元 8. 某投资者判断甲股票价格将会持续下跌，因此买入一份执行价格为65元的认沽期权，权利金为1元（每股）。则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是（A ） A. 股票价格为64元 B. 股票价格为65元

商品期权开户测试题库

商品期权开户测试题库 1.下列可能追加保证金的是（） A.卖出看跌，标的期货上涨 B.买入看涨，标的期货下跌 C.卖出看涨，标的期货上涨 D.买入看跌，标的期货下跌答案：C 2. 白糖、豆粕期权的最后交易日表述错误的是（） A.期权最后交易日是期货交割月前的第10个交易日 B.与标的期货合约最后交易日不同 C.豆粕期权最后交易日是期货交割月前一个月的第5个交易日 D.白糖期权最后交易日是期货交割月前二个月的倒数第5个交易日答案：A 3.到期日结算时，下列关于交易所对于满足资金条件的期权买持仓的处理方式，正确的是（） A.行权价大于当日标的结算价的看涨持仓自动行权 B.行权价小于当日标的结算价的看涨持仓自动行权 C.行权价大于当日标的收盘价的看跌持仓自动行权 D.行权价小于当日标的结算价的看跌持仓自动行权答案：B 4.假设豆粕期权限仓15000手，某客户持仓10000手M-1707-C-2700买持仓，下列开仓行为不会超过持仓限额的是（） A.卖出5001手M-1707-P-2800 B.买入2000手M-1707-C-2600，同时卖出3001手M-1707-C-2800 C.买入2000手M-1707-C-2700，同时卖出3001手M-1707-P-2900 D.买入5001手M-1707-C-2700 答案：B

5. 1手白糖期权对应（） A.10吨白糖 B.100吨白糖 C.1手白糖期货合约 D.10手白糖期货合约答案：C 6.投资者买入开仓SR309C5000合约10手后，于次日卖出平仓4手，该投资者的持仓为（） A.4手 B.14手 C.6手 D.12手答案：C 7.期权投资者适当性管理办法规定，客户应当全面评估自身的经济实力、期权认知能力和（），审慎决定是否参与期权交易 A.交易操作能力 B.价格趋势判断能力 C.期货认知能力 D.风险控制与承受能力答案：D 8. 期权投资者适当性管理办法对期权投资者的要求不包括（） A.交易所认可的知识测试要求 B.期货实盘交易经历要求 C.资金要求 D.仿真交易及行权经历要求答案：B 9.豆粕期货限仓1000手，如果交易者资金充足，原有950手期货多头持仓，如果申请300手看涨期权的行权，最后将有（）手期权行权成功

股票期权适当性考试题库

上交所股票期权适当性考试题库 1以下陈述不正确的是（C） A.期权买方的最大亏损是有限的 B.期权买方需要支付权利金 C.期权卖方可以选择行权 D.期权卖方的最大收益是权利金 2在期权交易时，期权的（A）享有权利，而期权的（）则必须履行义务；与此相对应，期权的（）要得到权利金；期权的（）付出权利金 A.买方；卖方；卖方；买方 B.买方；卖方；买方；卖方 C.卖方；买方；买方；卖方 D.卖方；买方；卖方；买方； 3期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（A） A.美式期权 B.欧式期权 C.认购期权 D.认沽期权 4期权的履约价格又称（B） A.权利金 B.行权价格 C.标的价格 D.结算价 5以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（C） A.当标的证券发生权益分配 B.当标的证券发生公积金转增股本 C.当标的证券发生价格剧烈波动 D.当标的证券发生配股 6上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（B） A.14:56-15:00 B.14:57-15:00 C.14:55-15:00 D.14:58-15:00 7上交所断路器制度规定，盘中(最新成交价格)相对参考价格涨跌幅度达到（D），暂停连续竞价，进入一段时间的集合竞价交易 A.30% B.20% C.0.005 元 D.max{50%×参考价格,5*合约最小报价单位} 8 行权价格高于标的市场价格的认沽期权是（D） A.超值期权 B.虚值期权 C.平值期权 D.实值期权 9以下关于期权与权证的说法，正确的是（A） A.履约担保不同 B.权证的投资者可以作卖方 C.权证的投资者需要保证金 D.都是标准化产品 10以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（B） A.期权的卖方收益是有限的 B.期权的买方亏损是无限的 C.期货的买方收益是无限的 D.期货的卖方亏损是无限的 11假设乙股票的当前价格为23 元，那么行权价为25 元的认购期权的内在价值为（C）A.2 B.-2 C.0 D.48

上交所期权投资者综合试卷考试

上交所期权投资者综合试卷考试（）．关于期权下列说法错误的是：1A 期权卖方可以选择行权期权买方的最大亏损是有限的期权买方需要支付权 B. C.A. 利金期权卖方的最大收益是权利金 D.．根据买入和卖出的权利，期权可以分为（）2B．认购期权和欧式期权．认购期权和认沽期权．认沽期权和欧式期权．欧式 D B AC期权和美式期权对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有（）个不同的行权价格 3.D．．．5 A4 C3 B6 D.上交所股票期权市价委托的单笔申报最大数量为（）张4.B．．．．20 A10 B15 D5 C以下关于期权与期货的说法，正确的是（）B5.．期货的双方只有一方需要交纳保证金期权的买方只有权利，没有义务期货 C.B. A 的买方需要支付权利金．期权的双方都要缴纳保证金D虚值期权（Ｄ）6.．只有内在价值．同时具有内在价值和时间价值．内在价值和时间价值都没有BAC．只有时间价值D（）期权合约备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，7. D ．买入认购．买入认沽．卖出认沽．卖出认购AC BD通过证券解锁指令可以（）8. C．增加认购期权备兑开仓额度．增加认沽期权备兑开仓额度．减少认购期权备BCA 兑开仓额度．减少认沽期权备兑开仓额度 D 一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（）C9.．不需持有标的股票．持有任意数量的标的股票持有任意股票．持有相 D B C. A应数量的标的股票股票期权限仓制度包括（） D 10.．限制持有的股票数量．限制单笔最小买入期权合约数量．限制卖出期权合约CA B数量．限制期权合约的总持仓 D 认购期权买入开仓的成本是（） A 11. ．股票到期价格．股票初始价格．行权价格支付的权利金 A.CD B认沽期权买入开仓后，其最大损失可能为（）D12. ．行权价格权利金．行权价格权利金．股票价格变动差权利金亏光权利-BD + AC- 金．小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格13为元，并支付了一元的权利金。如果到期日该股票的价格为元，则每股到期收益50 53 为（）．元．元．元．元 4 1 2 B3 CD AD甲股票的价格为元，第二天跌停，跌幅为，其对应的一份认购期权合约价格跌14. 10% 50 幅为，则该期权此时的杠杆倍数为（） A 30%．．．．-1 A1 C3 B-3 C赵先生以元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。认沽期权的0.03 15.权利金现价为，合约单位为股。平仓后盈亏为（）B 0.025 10000 ．．．．-600 600 DA50 B-50 C在标的证券价格（）时，卖出认购期权开仓的损失最大D16. ．大幅下跌．小幅上涨．小幅下跌．大幅上涨AC BD其它条件不变，若标的证券价格下跌，则认沽期权义务方需要交纳的保证金将（）C17. ．增加．减少．不变．不确定AC BD卖出认购期权开仓后，可通过以下哪种交易进行风险对冲（）18. C．建立期货空头．买入现货．买入认沽．卖出其他认购AC BD 卖出认沽期权开仓后，风险对冲方式不包括（）19. A．建立期货空头．买入认沽．买入认购．融券卖出现货 D BC A投资者卖出一份行权价格为元的认购期权，权利金为元，到期日标的股票价格为85 20. 2

2020年最新个股期权从业人员三级考试368题G7[含答案]

2020年最新个股期权从业人员三级考试368题[含答案] 一、单选题 1．买入股票认沽期权的最大损失为(A) A.权利金 B.股票价格 C.无限 D.买入期权合约时，期权合约标的股票的市场价格 2．以下哪项因素不会影响股票期权的价格（A） A.股票预期收益率 B.股票价格波动率 C.当前的利率 D.执行价格 3．曹先生以20元每股买入10000股甲股票，并以0.3元买入了1张行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位10000股），则该投资者的盈亏平衡点为每股( C ) A.19.7元 B.20元 C.20.3元 D.以上均不正确 4．甲股票的现价为20元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以2元/股的价格买入一张行权价为19元的认沽期权，当期权到期日甲股票的收盘价为18元/股时，这笔投资的每股到期损益为(B) A.—2元 B.—3元 C.—4元 D.—5元 5．若投资者使用保险策略，可以(A) A.买入标的股票，买入认沽期权 B.买入标的股票，买入认购期权 C.买入认沽期权 D.买入认购期权

6．关于备兑开仓指令，以下叙述正确的是(A) A.投资者在拥有标的证券（含当日买入）的基础上，提交的以标的证券百分之百担保的卖出相应认购期权的指令。 B.投资者持有备兑持仓头寸时，申请买入相应期权将备兑头寸平仓的指令。 C.指在交易时段投资者申请将已持有的标的证券（含当日买入）锁定并作为备兑开仓担保物的指令。 D.在交易时段投资者申请将已锁定且未用于备兑开仓的证券解锁的指令。 7．假设某投资者持有50000股甲股票，相应的个股期权的合约单位为10000股。该投资者看好该股票的长期前景，但预计短期内不会有较大涨幅。如果该投资者希望在继续持有股票的同时获取额外的收益，则其可以进行的操作是(A) A.备兑开仓5张甲股票的行权价较高的短期认购期权 B.备兑开仓10张甲股票的行权价较高的短期认购期权 C.备兑平仓5张甲股票的行权价较高的短期认购期权 D.备兑平仓10张甲股票的行权价较高的短期认购期权 8．关于股票认购期权，以下说法错误的是(D) A.认购期权的买方买入了一个买股票的权利 B.认购期权的买方只有买股票的权利，没有义务 C.认购期权的卖方只有卖股票的义务，没有权利 D.合约到期时，认购期权的买方必须行权 9．投资者持有10000股乙股票，持股成本为34元/股，以0.48元/股买入10张行权价为33元的股票认沽期权(假设合约乘数为1000)，此次构建的保险策略的盈亏平衡点为每股（C） A.33.52元 B.34元 C.34.48元 D.36元 10．投资者持有10000股丙股票，买入成本为34元/股，以0.48元/股卖出10张行权价为36元的该股票认购期权(假设合约乘数为1000)，在到期日，该股票价格为24元/股，此次备兑开仓的损益为（C） A.-8万元 B.-10万元 C.-9.52万元 D.-0.48万元 11．下面关于个股期权合约的说法正确的是（C）

期权知识考试题库(带答案)教学教材

16年期货从业资格考试知识点《期货基础知识》：期权

2016年期货从业资格考试知识点《期货基础知识》：期权（一）内涵价值定义、计算和取值 1.内涵价值（IntrinsicValue）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。内涵价值由期权合约的执行价格与标的资产价格的关系决定。（1）看涨期权的内涵价值＝标的资产价格－执行价格（2）看跌期权的内涵价值＝执行价格－标的资产价格（3）如果计算结果小于0，则内涵价值等于0。所以，期权的内涵价值总是大于等于0。 2.实值期权、虚值期权和平值期权。（1）实值期权（In－the－money Options），也称期权处于实值状态，是指在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约所获得的行权收益大于0，且行权收益等于内在价值。实值看涨期权的执行价格低于其标的资产价格，看跌期权的执行价格高于其标的资产价格。当看涨期权的执行价格远远低于其标的资产价格，看跌期权的执行价格远远高于其标的资产价格时，该期权被称为深度实值期权。（2）虚值期权（Out－of－the－money Options），也称期权处于虚值状态，是指在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约将产生亏损的期权。虚值期权的内涵价值等于0。对于虚值期权，看涨期权的执行价格高于其标的资产价格，看跌期权的执行价格低于其标的资产价格。当看涨期权的执行价格远远高于其标的资产价格，看跌期权的执行价格远远低于其标的资产价格时，被称为深度虚值期权。（3）平值期权（At－the－money Options），也称期权处于平值状态，是指在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约会导致盈亏相抵的期权，与虚值期权相同，平值期权的内涵价值也等于0。对于平值期权，期权的执行价格等于其标的资产价格。实值、平值与虚值期权的关系：看涨期权看跌期权实值期权执行价格＜标的资产价格执行价格＞标的资产价格虚值期权执行价格＞标的资产价格执行价格＜标的资产价格平值期权执行价格＝标的资产价格执行价格＝标的资产价格如果某个看涨期权处于实值状态，执行价格和标的资产相同的看跌期权一定处于虚值状态，反之亦然。（二）期权的时间价值 1.时间价值及计算

上交所期权投资者综合试卷考试

上交所期权综合试卷考试一、单项选择题（本大题共10道小题，每题仅有一个正确答案，每题2分，共20分。） 1、期权和期货都属于衍生品，相同点是（B） A.都要收取保证金 B.都有到期期限 C.买卖双方的权利义务相同 D.以上都不是 2、三级期权投资者可以进行的操作是（D） A.备兑及保护性认沽 B.买入开仓 C.卖出开仓 D.以上都是 3、认购期权买入开仓，买方结束合约的方式不包括（D）。 A. 行权 B. 平仓 C. 放弃权利 D. 卖出标的证券 4、以下哪种情形适合卖出认沽期权开仓（D） A.看跌，希望获得权利金收益 B.看跌，希望获得标的证券价差收益 C.不看跌，希望获得权利金收益 D.不看跌，希望获得标的证券价差收益 5、一般来说，当期权处于（B ）状态时，其时间价值最大 A.实值期权 B.平值期权 C.虚值期权 D.深度虚值期权 6、下列哪一项属于买入认购的交易目的（） A.锁定买入价格，防止踏空 B.锁定心里卖出价位，实现低吸高抛 C.为所持有的股票做保险 D.杠杆融券卖出标的证券 7、普通机构投资者参与期权业务的资产要求是：申请前（B ）个交易日的日均净资产不低于人民币（）万元。 A.10，50 B.20，50 C.10，100 D.20，100 8、下列关于个人投资者申请开通期权交易权限时关于投资经历要求的说法，错误的是：（D ） A.具备商品期货交易经历 B.具备金融期货交易经历 C.具备融资融券业务参与资格

D.具备股票期权交易经历 9、某机构投资者拟申请开通期权业务，相关业务人员的知识测试成绩须达到（A ） A.90分 B.80分 C.70分 D.60分 10、期权客户档案资料留存期限为：（C ） A.5年 B.10年 C.20年 D.30年二、多项选择题（本大题共15道小题，每题至少有一个项选项为正确答案,每题4分，共60分。） 1、投资者不得申请开通股票期权交易权限的情形包括：（ABCD） A.国家法律、行政法规规定禁止参与股票期权业务的自然人和机构 B.曾受到监管部门处罚或者被监管部门宣布为证券市场禁入者的自然人和机构 C.拒绝提供申请参与股票期权业务所需资料的自然人和机构 D.公司认定其证券投资经验、风险承受能力不足以从事股票期权交易的投资者，或者具有重大违约记录的投资者等 2、按照标的资产价格与行权价格的大小关系，期权可以分为(ABC) A 实值期权 B 虚值期权 C 平值期权 D 认购期权 3、客户参与期权交易需要开通哪些账户：（ABD ） A.股票期权合约账户 B.股票期权保证金账户 C.证券处置账户 D.银衍账户 4、出现下列（ABCD ）情形之一的，上交所、中国结算可以对结算准备金最低标准、开仓保证金计算标准、维持保证金收取标准进行调整，并向市场公告： A.期权交易出现同方向连续涨跌停板； B.期权市场风险出现明显变化； C.期权市场总体情况出现明显变化； D.期权交易出现重大异常情况； 5、以下选项，哪个是期权价格的影响因素( ABCD ) A.利率 B.波动率 C.行权价 D.到期时间 6、以下（ABCDEFG ）项属于股票期权交易风险管理制度 A.大户持仓报告制度 B.风险警示制度 C.结算担保金制度