2017年钢铁行业产业链分析报告

2017年钢铁行业产业链分析报告

2017年

钢铁行业产业链分析报告本调研分析报告数据来源主要包含欧立信研究中心，行业协会，上市公司年报，国家相关统计部门以及第三方研究机构等。

目录

第一节区位优势探讨之一：市场环境 (5)

一、钢铁企业分布“整体分散、区域集中” (5)

二、房地产、基建、机械投资决定钢铁需求 (9)

三、供需关系决定不同竞争格局 (11)

第二节区位优势探讨之二：原材料资源 (13)

一、铁矿石及煤炭为钢企成本主要影响因素 (13)

二、进口铁矿石替代国产铁矿石 (13)

三、煤炭西多东少、北多南少 (17)

第三节区位优势探讨之三：运输成本 (18)

一、沿海及内河港口为运输成本的关键影响因素 (18)

二、华东、华北区域沿海及内河港口众多 (19)

第四节发债主体财务数据证实区位分析判断 (20)

一、区位优势强的区域销售净利率高 (21)

二、材料资源丰富的区域毛利率高 (21)

第五节钢铁企业区位优势分析总结 (22)

第六节各区域发债主体筛选 (24)

图目录

图1：我国钢铁企业分布图 (5)

图2：高炉产能分布 (6)

图3：2015年各区域粗钢产量（吨） (7)

图4：2015年各区域钢材产量（吨） (8)

图5：近三年各区域房地产投资 (9)

图6：近三年各区域基建投资 (10)

图7：近三年各区域机械投资 (11)

图8：2015年各区域前5大钢企钢材产量占比 (12)

图9：钢铁企业成本构成 (13)

图10：各区域铁矿石产量（吨） (14)

图11：我国铁矿石完全生产成本 (15)

图12：我国进口铁矿石价格 (16)

图13：我国铁矿石贸易流向图 (17)

图14：2015年各区域焦炭产量 (18)

图15：我国内河航线和主要港口分布图 (19)

图16：各区域财务比率对比 (22)

表目录

表1：各区域下游行业需求对比 (11)

表2：我国铁矿石储量分布 (14)

表3：各区域港口分布及运输成本对比 (20)

表4：华东区域发债主体分析 (24)

表5：华北区域发债主体分析 (25)

表6：东北区域发债主体分析 (26)

表7：华中区域发债主体分析 (27)

表8：华南区域发债主体分析 (28)

表9：西南区域发债主体分析 (28)

表10：西北区域发债主体分析 (29)

第一节区位优势探讨之一：市场环境

近几年，受产能严重过剩、下游行业需求减弱影响，钢铁价格大幅走低，钢铁行业盈利能力持续下降、亏损严重，行业系统性风险高涨。在此背景下，成本与费用的高低是钢铁企业能否熬过寒冬期的关键影响因素。

由于钢铁行业是一个重资产、高资源消耗、下游行业众多的行业，因此市场环境、资源禀赋对于钢铁行业至关重要。而我国经济发展水平、资源禀赋呈现出明显的区域化特征，因此本文将深入探讨钢铁行业的区位优势。

一、钢铁企业分布“整体分散、区域集中”

我国钢铁企业分布呈现整体分散、区域集中的特点，全国范围内共有 500 多家钢铁企业，遍布 31 个省市，整体较为分散。而从钢铁产能和产量上看，华北和华东区域的产能及产量占比均超过 60%，区域集中特征也比较明显。

图1：我国钢铁企业分布图