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金融市场学模拟试题含答案

2010年1月

金融市场学试题

一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的

括号内。错选、多选或未选均无分。

1.属于经济周期预测先行指标的是()

A.工业产值

B.消费物价指数

C.消费者信心指数

D.失业的平均期限

2.现货交易不包括()

B.保证金交易A.现金交易

C.固定方式交易

D.利率互换

3.下列选项中，既可以作为交易所市场的回购抵押品，也可以作为银行间市场的回购抵押

品的是()

B.政策性金融债国债A.

C.央行票据

D.企业债

4.发行者只对特定的股票发行对象发行股票的方式称为()

B.私募发行公募发行A.

C.直接发行

D.间接发行

5.影响股票供求关系的市场因素是()

A.投资者动向

B.金融形势

C.劳资纠纷

D.财政状况

6.市场价格若没有达到客户所要求的特定价位，则不能成交的订单是()

A.到价单

B.市场单

C.限价单

D.收盘单

7.期货交易中，市场风险的防范机制是()

A.保证金制度

B.无负债结算制度

C.价格限额

D.实物交割

8.从投资运作的特点出发，可将证券投资基金划分为()

A.对冲基金与套汇基金

B.私募基金与公募基金

C.在岸基金与离岸基金

D.股票基金与债券基金

9.国债柜台交易的交割方式为()

A.T+0

B.T+1

C.T+2

D.T+3

10.一张15年期，年利率为7.2％，市场买卖价格为800元，票面价值为1000元的债券，其即期收益率为()

A.7.2％

B.8％

C.8.5％

D.9％

11.为谋取现货与期货之间价差变动收益而参与期货市场的交易者是()

A.基差交易者

B.价差交易者

C.头寸交易者

D.日交易者

从总量上看，证券交易是一场零和游戏，不会形成价值的增加。这体现了证券投资的12.

()

A.交易的两面性原理风险收益均衡原理

B.信息传递原理

C.搭便车原理

D.)13.基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额应达到核准规模的(

％以上B.75A.50％以上D.80％以上C.70％以上

)14.按成交后收付时间的不同，可将汇率划分为(B.即期汇率与远期汇率A.基础汇率与套算汇率 D.名义汇率与实际汇率C.买入汇率与卖出汇率)15.用于表示单个资产对整个市场组合风险的影响的是(2系数A.M测度B.β

特雷诺指数C.詹森指数D.)16.基金持有人与基金管理人和托管人之间的法律契约是(

A.基金合同招募说明书

B.申请报告

C.托管协议

D.(17.下列选项中，属于外币支付凭证的是)

B.A.现金铸币

C.票据

D.政府债券反映企业对债务融资的依赖程度的财务比率是()18.A.资产收益率B.存货周转率 C.股利收益率D.利息保障倍数)(19.DEA代表异同平均数正负差B.A.C.未成熟随机值 D.威廉指标

20.历史最悠久的国际金融中心是()

B.纽约金融中心A.伦敦金融中心

C.巴林金融中心

D.东京金融中心

二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)

在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后

的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。

21.债券场外交易的交易方式是()

B.期货交易现货交易A.

C.期权交易

D.自营买卖

E.代理买卖

22.开放式基金的基本交易种类是()

B.申购A.回购

C.转换

D.赎回

E.变更

23.对利息率的形成起关键作用的因素包括()

通货膨胀风险B.违约风险A.D.期限风险C.流动性风险基差波动风险E.)(24.构成金融市场最基本的两个因素是信息中介B.价格A.

C.参与者

D.交易中介

E.交易对象

25.技术分析的假设条件包括()

B.交易零成本市场弱式有效A.

C.交易行为包含一切信息

D.价格沿趋势移动

E.历史会重演

三、名词解释题(本大题共4小题，每小题3分，共12分)

26.票据

27.基金证券

28．远期外汇交易

29．同业拆借市场

四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）

30．简述股票流通市场的主要功能。

31．简述基金投资策略的主要体现。

32．简述离岸金融市场的作用。

33．简述行业竞争结构分析的内容。

34．简述债券回购协议交易的定义及其本质。

五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）

35．试述货币市场对机构投资人的意义。

36．试述金融期货交易与金融期权交易的差异。

答案

一单选题

1C2D3A4B5A6C7C8A9B10D11A12A13D14B15B16A17C18D19B20A

二多选题

21DE22BD23ABCD24CE25CDE

三名词解释

26票据：出票人自己活委托付款人，在见票时或在指定日期，向收款人或持票人无条件支付一定金额货币，并可以转让的有价证券

27基金证券：是指投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券

28远期外汇交易：是指买卖双方成交后不立即交割，而是约定在未来的某一时间，按约定的币种、汇价‘数量和金额进行交割的一种外汇买卖活动

29同业拆借市场：是金融机构为解决短期资金余缺而相互进行资金融通调剂的场所，是货币市场最重要的组成部分

四简答题

1.增加了投资人手中金融资产的流动性30

2.为股票的发行准备了条件，把短期投资者的资金变成了公司的长期固定资本

3.对优化社会投资结构起到推动作用

1.保持何种证券组合31

2.证券分散化程度

基金充分投资程度3.

4.基金的投资目标取向

5.基金派息情况

321.离岸金融市场为各经济主体提供了一个充分利用闲置资本和筹集经济发展所需资金的有效场所

2.离岸金融市场的运作提高了资金的使用效率

3离岸金融市场的发展，有利于提高金融业和金融市场的效率，推动金融创新活动的

展

开，从而使金融更好的为经济发展服务

1.进入威胁；2现有企业的竞争3替代产品厂商的压力334客户的谈判能力

5供应商的谈判能力

34债券回购协议交易是指债券买卖双方按照预先签订的协议，约定在卖出一笔债券后一段时期再以特定价格买回这笔债券，并按商定的利率付息。这种有条件的债券交易形式实质上是一种短期的资金借贷

五论述题

35货币市场的机构参与者包括中央银行、商业银行、非银行金融机构、政府及企业。中央

银行在货币市场进行公开市场业务，实现货币政策目标

商业银行参与货币市场，调剂资金头寸，实现短期资金融通；也可获得价差收入和利息

收入

非银行金融机构通过参与货币市场，可以获取该市场上安全的投资品种；实现合理的投

资组合；取得投资利润；获取短期融资机会

政府通过货币市场活动筹集短期资金，解决财政收支过程中的短期资金不足的困难

企业参与货币市场交易，从而调整流动性资产的比重，获取短期投资收益

361.交易场所不同：有的期权合约在交易所内交易，有的在场外交易；期货交易都在交

易所内交易

2.交易双方关系不同：期权合约赋予买方权利，期权卖方没有任何权利，随时准备履

行相应的义务；期货交易双方具有平等的权利和义务

3.风险分担不同:期权交易买方亏损的风险有限，盈利无限，卖方亏损风险无限，盈利

有限；期货交易双方的盈亏风险都是无限的

4．保证金不同：期权买方不必缴纳保证金，期权卖方需要缴纳保证金，但不必每日

计算盈亏，到期前无现金流动；期货交易双方都需要缴纳保证金，且每日计算盈亏

5.价格波动不同：期权交易价格波动无最高幅度限制；期货交易所对各类期货合约都

规定了每日价格波动的最高幅度

2011年1月

金融市场学试题

一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的

括号内。错选、多选或未选均无分。．

1.金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场的分类依据是()

A.交易标的物不同

B.融资方式不同

C.交易对象的交割方式不同

D.交易场所不同

2.金融机构之间最主要的调剂资金的市场是()

B.资本市场A.货币市场 D.初级市场

C.同业拆借市场3.同业拆借的期限最短的是()

B.隔夜拆借A.日拆

C.半日拆

D.指定日拆借

4.下列属于交易性票据的是()

A.国库券

B.银行承兑汇票

D.大额定期存单C.商业本票5.投资者以98美元的折扣价格购买期限为180天，面值为100美元的商业票据，其贴现率为() B.2％A.1％ D.4％C.3％()6.武士债券的发行人、发行所

在国、发行计值货币属于 B.两个不同国家A.同一个国家 D.C.三个不同国家四个不同国家)7.可转换债券的最重要性质是(B.流通性A.有偿性

D.可转换性C.风险性

8.债券发行价格确定方式中，以募集完发行额为止的所有投标者报出的最低中标价格作为)最终发行价格的是(混合式招标A.美国式招标 B.簿记建档式C.荷兰式招标 D.)9.我国境内公司发行的，在香港上市的股票是(

股B.H A.B股D.S股C.N股亿元，负债总额为3.6亿股份有限公司发行在外的总股数为4亿股，资产总额8.8A10.已知

)A股份有限公司的每股账面价值为(元，则B.1.3元A.0.8元

元C.2.2元D.3)11.我国现阶段对股票发行实行(

B.注册制核准制A. D.审批制

C.登记制)12.证券投资基金起源于(英国A.美国B.日本

D.加拿大C.)投资基金按其组织形式不同可分为13.(开放型基金和封闭型基金A.B.契约型基金和公司型基金 C.股票基金和债券基金 D.成长型基金、收入型基金和平衡型基金两个国家短期利率存在差异时，投资者将资金从低利率国家调往高利率国家，以赚取利14.

差收益的外汇交易是()

B.套利交易A.掉期交易 D.远期外汇交易

C.套汇交易15.目前我国实物黄金交易主要发生在()

A.上海期货交易所

B.各商业银行

C.上海黄金交易所

D.中国人民银行

16.下列离岸金融市场中，发展模式为内外一体型的是()

B.纽约离岸金融市场A.伦敦离岸金融市场 D.新加坡离岸金融市场

C.东京离岸金融市场

17.现有资金1000元，年收益率为6％，则一年后的终值为()

A.940

B.1000

D.1060C.105018.不包含通货膨胀风险的利率是()

B.实际利率A.名义利率

D.即期利率远期利率C.19.根据有效市场理论，市场价格已充分反映出所有过去的证券价格信息的市场是() B.A.弱势有效市场半强势有效市场 D.C.强势有效市场完全有效市

场)20.下列关于无差异曲线的说法，错误的是(投资者的无差异曲线的斜率是正的A.同一投资者有且只有一条无差异曲线B.同一投资者在同一时点的任何两条无差异曲线都不能相交C.无差异曲线的斜率越小表明投资者厌恶风险程度较轻D.)共10分5二、多项选择题(本大题共小题，每小题2分，请将其代码填写在题后在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。()21.同业拆借市场的主要交易工具包括 B.支票A.本票 D.同业债券C.承兑汇票 E.资金拆借)22.普通股股东的权利包括(B.盈余分配权A.企业经营参与权

退股权C.资产分配权D.优先认股权E.)基金的收益包括(23. B.利息收入A.股利收入D.资本增值C.资本利得 E.佣金收入)基于黄金金融属性产生的对黄金的需求包括24.(

工业原料需求B.官方储备需求A. D.投资需求C.投机需求消费需求E.)(25.金融市场监管的原则包括依法监管原则B.公开性原则A.

C.合理性原则

D.协调性原则

E.效率原则三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分，共12分）

26.资产证券化

27.全额包销

28.货币的时间价值

29.ETF

四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）

30.简述商业票据的特征。

31.简述证券投资基金的特点。

32.简述影响黄金价格的直接因素。

33.简述外汇市场的作用。

34.简述全球金融市场监管模式的发展趋势。

五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）

35.试述我国债券流通市场的交易方式。

36.试述有效市场假说的内涵及分类。

三名词解释

26资产证券化：是指把流动性较差的资产，通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化

27余额包销：是指承销商先全额购买发行人该次发行的股票，再向投资者发售，由承销商承担全部风险的承销方式

28货币的时间价值：是指在社会生产和再生产的过程中，货币经过一定时间的投资和再投资后所增加的价值

29ETF:即交易型开放式指数基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金

四简答题

30特征：发行成本低；足额运用资金；对利率变动反应灵敏；提高发行企业信誉

31集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全

32直接影响因素：成本因素；供求因素

33实现购买力的国际转移

为国际经济交易提供资金融通

提供避免外汇风险的手段

便于中央银行进行稳定汇率的操作

34从分业监管向混业监管转变

从机构性监管向功能性监管转变

从单向监管向全面监管转变

从封闭性监管向开放性监管转变

五论述题．

35从债券交易方式的性质看，我国债券流通市场的交易方式目前主要是现券交易、回购交易和远期交易

债券的现券交易：交易双方依据商定的付款方式，在相对较短的时间内完成债券交割清

算的交易方式。

债券的回购交易：交易双方在进行债券交易的同时约定在未来某一日期以约定的价格进

行反向交易

债券的远期交易：交易双方约定在未来某一日期以约定价格和数量买卖标的债券的行为。通过债券的远期交易，投资者可以规避利率风险，实现套期保值

36内涵：在有效资本市场上，证券的价格能够对新信息作出迅速、全面、准确的反应，投资者不能获得任何套利利润

分类：弱式有效市场

半强式有效市场

强式有效市场

2011年金融市场学试卷

(本大题共20小题。每小题1分。共一、单项选择题20分)

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的

括号内。错选、多选或未选均无分。

1．金融市场分为即期交易市场和远期交易市场的依据是【】

A．交易标的物不同B．融资方式不同

C．交易对象的交割方式不同D．交易场所不同

2．我国现阶段对证券发行实行【】

A．注册制B．核准制

C．登记制D．审批制

3．以人民币标明股票面值，以外币购买和进行交易，在中国境内上市，专供外国和中

国(含港、澳、台地区)投资者买卖的股票称作【】

A．A股B．B股

C．H股D．S股

4．某股份公司因2009年度出现亏损，董事会提议2009年度暂缓发放优先股股息，

待以后盈利年度一并发放。根据上述描述，可知该公司发行的优先股属于【】

A．可转换优先股B．累积优先股

C．股息率可调整优先股D．参与优先股

5．投资者以98美元的折扣价格购买期限为180天，面值为100美元的商业票据，其

实际收益率为【】

A．2％B．2.04％

C．4％D．4.08％

6．扬基债券的发行人、发行所在国、发行计值货币属于【】

A．同一个国家B．两个不同国家

C．三个不同国家D．四个不同国家

7．债券流通市场又称为【】

A．债券一级市场B．债券初级市场

C．债券二级市场D．交易所市场

8．A开放式基金的资产净值为每份额2元，基金的申购费率为2％，某投资人欲申购

】【基金的份额为A基金，试问该投资者可申购A万元的10．

A．49019份B．49050份

C．50000份D．51020份

9．我国的证券投资基金都属于【】

A．开放式基金B．封闭式基金

C．契约型基金D．公司型基金

10．下列选项中，负责具体运营基金的机构是【】

A．基金托管人B．基金发起人

C．基金管理人D．基金投资人

11．最早的世界性的外汇市场是【】

A．伦敦外汇市场B．纽约外汇市场

C．东京外汇市场D．新加坡外汇市场

12．一国货币不与任何国家货币发生固定联系，其汇率根据外汇市场供求变化而自

动调节的汇率制度是【】

A．联合浮动汇率制度B．共同浮动汇率制度

C．单独浮动汇率制度D．钉住浮动汇率制度

13．目前我国实物黄金交易主要发生在【】

A．上海期货交易所B．各商业银行

C．上海黄金交易所D．中国人民银行

14．在金融衍生品中，买卖权利的交易是【】

A．金融远期合约B．金融期货合约

C．金融互换合约D．金融期权合约

15．不属于金融期货合约特点的是【】

A．交易对象标准化B．基本没有违约风险

C．流动性弱D．交易单位规范化

16．下列离岸金融市场中，发展模式为内外一体型的是【】

A．伦敦离岸金融市场B．纽约离岸金融市场

C．东京离岸金融市场D．新加坡离岸金融市场

17．某公司在未来每年支付的每股股利为8元，投资者要求的必要收益率为10％，则该股票的内在价值为【】

A．60元B．80元

C．90元D．100元

18．不包含通货膨胀风险的利率是【】

A．名义利率B．实际利率

C．远期利率D．即期利率

19．根据有效市场理论，市场价格已充分反映了有关公司的一切可得信息，从而使任何获得内幕消息的人也不能凭此而获得超额利润的市场是【】

A．弱势有效市场B．半强势有效市场

C．强势有效市场D．完全有效市场

20．关于β系数，下列说法错误的是【】

A．β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数

B．β系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大

C．β系数是计量单个证券随市场移动趋势变动的指标

D．β系数衡量的风险可以通过证券投资组合分散掉

)分10分。共2小题，每小题5本大题共(二、多项选择题．

在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。

21．下列属于银行承兑汇票特征的有【】

A．安全性强B．流动性强C．流动性弱

D．无追索权E．有追索权

22．债券发行价格的确定方式主要包括【】

A.招标式B．定价式C．集合竞价

D．连续竞价E．簿记建档式

23．按投资基金组织形式不同，基金可分为【】

A．契约型基金B．成长型基金C．公司型基金

D．收入型基金E．平衡型基金

24．基金份额的持有者包括【】

A．基金托管人B．基金资产的所有者C．基金管理人

D．基金投资收益的受益人E．基金的出资人

25．基于黄金金融属性产生的对黄金的需求包括【】

A．工业原料需求B．官方储备需求C．投资需求

D．投机需求E．消费需求

(本大题共4小题，每小题3分，共三、名词解释题12分)

26．LIBOR

27．债券回购交易

28．开放式基金

29．远期汇率

(本大题共5小题，每小题6分，共30分)四、简答题30．简述金融市场的功能。

31．简述优先股的优点。

32．简述开放式基金与封闭式基金的区别。

33．简述金融期货合约与金融远期合约的区别。

34．简述离岸金融市场的风险。

(本大题共2小题，每小题14分，共五、论述题28分)

35．试述创业板市场的概念及风险。

36．试述影响股票价格的因素。

答案

一单选题

1C2B3B4B5D6B7C8A9C10C11A12C13C14D15C16A17B18B19C20D

二多选题

21ABE22ABE23AC24BDE25BCD

三名词解释

LIBOR:伦敦同业拆放利率，是同业拆借中大量使用的利率26债券的回购交易：交易双方在进行债券交易的同时约定在未来某一日期以约定的价格27进行反向交易

开放式基金：是指基金发起人在设立基金时，基金单位或股份总规模不固定，可视投28．

资者的需求，随时向投资者出售基金单位或股份，并可应投资者要求赎回发行在外的基金

单位或股份的一种基金运作方式

远期汇率：是在未来一定时期进行交割，而实现买卖双方签订合同，达成协议的汇率29

四简答题

30聚敛功能；配置功能；调节功能；反映功能

31优先分红，且能够享受固定数额的股息；在普通股股东之前，优先获得剩余财产分配权

32期限不同；规模限制不同；交易场所不同；价格形式不同；激励约束机制不同；投资策

略不同

33金融期货合约就是标准化了的金融远期合约，是本质相同的肌肉男衍生品，最大的区别

在于交易机制的设计不同

主要区别表现在以下几个方面：合约大小，交割日期，交易方式，商品交割方式，交易行

为的监督，交易风险以及保证金要求

期限错配引起的流动性风险34货币错配引发的汇率风险

信贷扩张催生的资产泡沫风险

五论述题

35概念：创业板市场又称为二板市场，是专为暂时无法上市的中小企业和新兴高科技公

司提供融资途径的证券交易市场

风险：经营风险

诚信风险

股价大幅波动的风险

技术风险

投资者不成熟可能引发的风险

中介机构服务水平不高带来的风险

36内部因素：公司净资产；公司盈利水平；公司的股利政策；股份分割；增资和减资；

公司资产重组；

外部因素：宏观经济因素；行业因素；市场因素

2012年1月

金融市场学试题

考生答题注意事项：本卷所有试卷必须在答题卡上作答。答在试卷和草稿纸上的无效。1.的相应代码涂黑。铅笔将“答题卡”2B2.第一部分为选择题。必须对应试卷上的题号使用毫米黑色字迹笔作答。第二部分为非选择题。必须注明大、小题号，使用0.53.

合理安排答题空间，超出答题区域无效。4.

一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的

括号内。错选、多选或未选均无分。

1.二战后，布雷顿森林体系下的国际结算货币是

美元B.英镑A.

C.欧元

D.日元

2.下列不属于货币市场的是

B.回购市场A.同业拆借市场

C.票据市场

D.股票市场

3.通常在同业拆借市场中拆入资金的机构为

B.商业银行A.有超额储备的金融机构

C.中介机构

D.央行与金融监管机构

4.投资者以96美元的折扣价格购买期限为180天，价值为100美元的商业票据，它的贴现率为

A.2％

B.4％

C.8％

D.16％

5.由出票人签发，约定由自己在指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据

是

B.商业汇票A.银行承兑汇票

C.本票

D.支票

6.德国一家机构在日本债券市场上发行的以美元作为计价货币的债券是

B.美国债券欧洲债券A.

C.外国债券

D.国际债券

7.票据贴现的利率与贷款利率的关系是

B.前者比后者低前者比后者高A.

C.一样

D.不确定

8.在我国境内公司发行的，在香港上市的股票被称为

A.A股

B.B股

C.H股

D.N股

9.若X股份有限公司发行在外的总股数为5亿股，资产总额为10亿元，负债总额为4亿元，则每股账面价值为

A.0.8元

B.1.2元

C.2元

D.2.8元

10.股票发行者只对特定的发行对象发行股票的方式是

B.间接发行直接发行A.

C.公募发行

D.私募发行

11.QFII是指

B.合格的境内投资者A.合格的境外机构投资者

C.私人资本基金

D.产业投资者

12.一国所制定的本国货币与基准货币之间的汇率是

B.浮动汇率A.固定汇率

C.基础汇率

D.套算汇率

13.美元汇率下跌，将导致黄金价格

B.下跌A.上升

C.不变

D.不确定

14.下列不属于金融远期合约特点的是

B.场外交易协议非标准化A.

C.实物交割

D.保证金制度

赋予期权买者出售标的资产权利的期权是15.

B.看跌期权A.看涨期权

C.欧式期权

D.美式期权

16.内外分离型离岸金融市场也被称为

A.伦敦型离岸金融市场

B.纽约型离岸金融市场

C.新加坡型离岸金融市场

D.避税港型离岸金融市场

17.市场价格已经充分反映出所有过去证券价格信息(成交价、成交量等)的市场被称为

B.半强式有效市场A.强式有效市场

C.弱式有效市场

D.无效市场

18.若某证券有30％的概率获得30％的收益率，50％的概率获得10％的收益率，20％的概率获得－10％的收益率，则该证券的期望收益率为

B.12％％A.10

C.14％

D.16％

19.给投资者带来同样投资效用的预期收益率和风险的所有组合被称为

A.无差异曲线

B.可行域

C.有效证券组合

D.最小方差组合

20.依法制定和执行货币政策的机构是

A.国务院

B.中国人民银行

C.银监会

D.证监会

二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)

在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。

21.金融资产一般具有的特征有

A.期限性

B.收益性

C.流动性

D.安全性

E.风险性

22.对于期限较长的债券来说

A.流动性较强

B.收益较低

C.流动性较差

D.收益较高

E.风险较大

23.股份有限公司申请上市必须符合的条件有

A.公司股本总额不少于人民币1亿元

B.公司最近3年连续盈利

C.向社会公开发行的股份占公司股份的25％以下

D.公司最近3年无重大违法行为

E.国务院规定的其他条件

24.金融衍生品市场中的主要的交易者类型有

A.投资者

B.投机者

C.套期保值者

D.套利者

E.价格发现者

25.影响股票价格的因素有

B.公司股利政策A.公司盈利水平

C.股份分割

D.行业因素

E.宏观经济因素

)分12分，共3小题，每小题4本大题共(三、名词解释题．

26.资产证券化

27.风险

28.远期利率协议

29.离岸金融市场

四、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分)

30.简述金融市场的配置功能。

31.简述票据的特征。

32.简述证券投资基金的作用。

33.简述金融期货合约的特点。

34.简述股票的承销方式。

五、论述题(本大题共2小题，每小题14分，共28分)

35.试述金融衍生品的作用。

36.试述我国现行金融市场监管体制存在的问题。

2012年1月金融市场学试题答案

一单选题

1B2D3B4C5C6A7B8C9B10D11A12C13A14D15B16B17C18B19A20B

二多选题

21ABCE22CDE23BDE24BCD25ABCDE

三名词解释

26是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化

27是指未来结果的不确定性

28是指买卖双方同意从未来某一商定的时间开始在某一特定的时期内按协议利率借贷一笔数额确定，以具体货币表示的名义金协议

29是指交易对手双方均为非居民的国际金融市场，即非居民资金需求方和非居民资金供给方之间的资金融通行为

四简答题

30（1）资源配置功能：促使资源从低效率的部门转移到高效率的部门，提高社会资源利用效率

（2）财富在分配功能

（3）风险再分配功能

31（1）票据是一种有价证券

（2）票据是一种无因证券

（3）票据是一种流通证券

（4）票据是一种要式证券

（5）票据是一种文义证券

（6）票据是一种设权证券

）为中小投资者拓宽看投资渠道1（32．

（2）通过把储蓄转化成为投资，有力促进了产业发展和经济增长

（3）有利于证券市场的稳定和发展

（4）有利于证券市场的国际化

33（1）标准化

（2）场内交易，间接清算

（3）保证金制度，每日结算

（4）流动性强

（5）违约风险低

34（1）包销：①全额包销：证券公司将发行方的股票按照协议全部购入

②余额包销：在承销期结束后将售后剩余股票全部自行购入

（2）代销：证券公司代发行人发售股票，在承销期结束后将未售出的股票全部退还发

行人

五论述题

35（1）有利于金融市场向完全市场发展

（2）价格发现

（3）投机功能

（4）风险管理

36（1）国内混业经营的现实已经使分业经营监管的业务基础发生变化

①银行、证券、保险业具体业务的日益混合与渗透使分业监管的难度加大

②金融控股公司热潮的兴起使分业监管的难度加大

（2）外资金融机构的涌入使我国监管模式面临挑战

（3）混业经营趋势使得我国现行分业监管体制所隐含的问题日益突出

①分业监管使得各监管部门缺乏一套监管联动协调机制

②监管体制尚未理顺，职权划分不清

③各监管部门忽视经营多种业务的金融机构的风险，整个监管当局也缺乏对市场风险的整体把握

金融市场学试题及答案

全国2013年1月高等教育自学考试金融市场学试题课程代码：00077 请考生按规定用笔将所有试题的答案涂、写在答题纸上。选择题部分注意事项： 1.答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。 2.每小题选出答案后，用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂黑。如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其他答案标号。不能答在试题卷上。一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。 1.现代意义上的证券交易所最早成立于 A.意大利佛罗伦萨 B.荷兰阿姆斯特丹 C.英国伦敦 D.美国费城 2.中央银行发行和回购的市场是 A.政府债券市场 B.货币市场 C.央行票据市场 D.同业拆借市场 3.同业拆借期限最长不超过．．． A.3个月 B.6个月 C.9个月 D.1年 4.我国同业拆借市场使用的利率是 A.SHIBOR B.LIBOR C.HIBOR D.NIBOR 5.下列有价证券中，具有“二次融资”特点的是 A.普通可转换公司债券 B.可分离交易转换债券 C.普通股 D.优先股 6.每股净资产反映的是股票的 A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 7.A公司每股净资产值为5元，预计溢价倍数为2，则每股发行价格为 D.10元 8.下列关于股票发行价格的影响因素中，说法正确的是 A.税后净利润越高，发行价格越高 B.股票发行数量越大，发行价格可能越高 C.传统产业且竞争能力较差的企业，其发行的股票价格越高 D.宏观经济前景悲观时，发行价格越高

中央财经大学金融专硕考研参考书及必备参考教材一览

中央财经大学金融专硕考研参考书及必备参考教材一览 2016年中央财经大学金融专硕考研参考书 396经济类专业学位联考综合能力试卷包含内容 1、数学基础（微积分、概率论、线性代数）（70分） 2、逻辑推理（40分） 3、写作（40分） 431金融学综合《金融学》李健高等教育出版社(2010) 《公司财务》刘力北京大学出版社(2007) 复试考试科目：金融学一（1）金融学（2）国际金融学（3）金融市场学（4）公司理财（5）金融工程（6）商业银行经营管理复试参考书： 1《金融学》李健高等教育出版社(2010) 2《金融市场学》张亦春、郑振龙、林海高等教育出版社(2008 第三版) 3《金融工程》郑振龙、陈蓉高等教育出版社(2010 第二版) 4《商业银行经营学》戴国强高等教育出版社(2011 第四版) 5《国际金融》张礼卿高等教育出版社(2011) 6《公司财务》刘力、唐国正北京大学出版社(2014 第二版)

初试教材：《金融学》李健，《公司财务》刘力，另外凯程老师特别提醒，还要注意看一下《国际金融新编》。很多同学不理解为什么要增加国际金融的知识，因为国际金融的知识是隐藏在大纲的货币银行下下面，想拿专业课高分，必须看国际金融。特别强调，这些参考书凯程洛老师给中央财经大学的老师也沟通过，确定是100%没有问题的。凯程作为专业的金融硕士考研机构，请大家放心使用凯程提供的信息。四、中央财经大学金融硕士辅导班有哪些？对于金融硕士考研辅导班，业内最有名气的就是凯程。很多辅导班说自己辅导中央财经大学金融硕士，您直接问一句，中央财经大学金融硕士参考书有哪些，大多数机构瞬间就傻眼了，或者推脱说我们有专门的专业课老师给学生推荐参考书，为什么当场答不上来，因为他们根本就没有辅导过中央财经大学金融硕士考研，更谈不上有金融硕士的考研辅导资料，考上中央财经大学金融硕士的学生了。在业内，凯程的金融硕士非常权威，基本是考清华北大人大中央财经大学贸大金融硕士的同学们都了解凯程，尤其是业内赫赫有名的五道口金融学院，50%以上的学员都来自凯程教育的辅导，更何况比五道口难度稍易的人大金融硕士、中央财经大学金融硕士、贸大金融硕士。凯程有系统的《金融硕士讲义》《金融硕士题库》《金融硕士凯程一本通》，也有系统的考研辅导班，及对中央财经大学金融硕士深入的理解，在人大深厚的人脉，及时的考研信息。不妨同学们实地考察一下。凯程在2015年考取中央财经大学金融硕士王汝jia等10人，毫无疑问，这个成绩是无人能比拟的。并且，在凯程网站有成功学员的经验视频，其他机构一个都没有。三、中央财经大学金融硕士学费是多少？中央财经大学金融硕士学费总额为10.8万元，分两年缴清。预计2016年入学的同学们学费大约也是一样。为什么这么贵，凯程洛老师和清华北大人大中央财经大学贸大的多位教授问了这个问题，他们的回答是一致的，金融硕士是高投入高产出的专业，没有一流的老师就没有一流的学生，请最好的老师培养金融硕士人才，这是行业需要。确实，金融硕士就业薪水高是事实，一年就赚回来了。学费的话，其他兄弟学校，例如五道口金融学院2年12.8万，人大金融硕士6.9万每年，贸大6万2年，学费价格属于中等水平。可以说，学费不是太大问题，关键是考取。二、中央财经大学金融硕士就业怎么样？中央财经大学本身的学术氛围不错（虽然比不上北大光华清华五道口），人脉资源也不错（虽然比不上清华五道口和清华经管），出国机会也不少（虽然比不上清华经管、五道口和北大光华）。但是中央财经大学金融硕士在全国的知名度是响当当的，提起中央财经大学都知道他们的金融经济会计特别强，社会认可，自然就业就没有问题。金融硕士的大潮流是挡不住的，就业是一等一的好，清华五道口和经管毕业生第一年大约20-30万每年，人大的也是在15-25之间，中央财经大学的预计在12-20万之间，金融硕士就业去向一般是金融机构，证券公司，投行，一行三会，国有大企业的投资金融部门，前景一片光明。已经有毕业的学生，去向单位我们找中央财经大学老师简单列了一下，招商银行北京分行，中国农业银行总行，普华永道会计事务所，中国工商银行总行中化集团，德银证券，中信证券，中国五矿集团，海通证券，广东国资，北京国资，中信银行总行，牛津大学读博，中国邮储银行总行，中国通用技术总公司，博观资本，中国移动集团，水利水电集团，深发展总行，广发行总行，新华社，中行北分，新华保险总部，确实是很不错。一、中央财经大学金融硕士难度大不大，跨专业的人考上的多不多? 最近几年金融硕士很火，特别是清华、北大、人大、中央财经大学、贸大这样的名校。清华五道口，清华经管，北大光华、人大金融硕士的难度都比较大一些，相比较而言，中央

金融市场学试题及答案

金融市场学试题及答案第一章金融市场概论名词解释 1．货币市场：指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。其主要功能是保持金融工具的流动性，以便随时将金融工具转换成现实的货币。 2．资本市场：是指以期限在1年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。一般来说，资本市场包括两个部分：一是银行中长期存贷款市场，二是有价证券市场。但人们通常将资本市场等同于证券市场。 3．保险市场：是指从事因意外灾害事故所造成的财产和人身损失的补偿，以保险单和年金单的发行和转让为交易对象的、一种特殊形式的金融市场。 4．金融衍生工具：是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础，主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。 5．完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。单项选择题 1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的( D )。A．分配功能B．财富功能C．流动性功能D．反映功能 2．金融市场的宏观经济功能不包括( B )。

A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能 3．金融市场的配置功能不表现在( C )方面。 A．资源的配置B．财富的再分配 C．信息的再分配D．风险的再分配 4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其他几项不同( D )。A．利息B．股息C．红利D．资本利得 5．一般来说，( B )不影响金融工具的安全性。 A．发行人的信用状况B．金融工具的收益大小 C．发行人的经营状况D．金融工具本身的设计 6．金融市场按( D )划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象 7．( B )是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。 A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定 8．( A )一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场多项选择题 1．金融资产通常是指具有现实价格和未来估价，且具有特定权利归属关系的金融工具的总称，简言之，是指以价值形态而存在的资产，具体分为( BCD )。 A．现金资产B．货币资产C．债券资产D．股权资产E．基金资产2．在经济体系中运作的市场基本类型有( ACD )。

金融市场学模拟试题含答案

2010年1月金融市场学试题一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1.属于经济周期预测先行指标的是() A.工业产值 B.消费物价指数 C.消费者信心指数 D.失业的平均期限 2.现货交易不包括() B.保证金交易A.现金交易 C.固定方式交易 D.利率互换 3.下列选项中，既可以作为交易所市场的回购抵押品，也可以作为银行间市场的回购抵押品的是() B.政策性金融债国债A. C.央行票据 D.企业债 4.发行者只对特定的股票发行对象发行股票的方式称为() B.私募发行公募发行A. C.直接发行 D.间接发行 5.影响股票供求关系的市场因素是() A.投资者动向 B.金融形势 C.劳资纠纷 D.财政状况 6.市场价格若没有达到客户所要求的特定价位，则不能成交的订单是() A.到价单 B.市场单 C.限价单 D.收盘单 7.期货交易中，市场风险的防范机制是() A.保证金制度 B.无负债结算制度 C.价格限额 D.实物交割 8.从投资运作的特点出发，可将证券投资基金划分为() A.对冲基金与套汇基金 B.私募基金与公募基金 C.在岸基金与离岸基金 D.股票基金与债券基金 9.国债柜台交易的交割方式为() A.T+0 B.T+1 C.T+2 D.T+3 10.一张15年期，年利率为7.2％，市场买卖价格为800元，票面价值为1000元的债券，其即期收益率为() A.7.2％ B.8％ C.8.5％ D.9％ 11.为谋取现货与期货之间价差变动收益而参与期货市场的交易者是()

金融市场学第四版课后题答案

《金融市场学》习题答案习题二答案： 1. b、e、f 2. 略 3. 同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同： (1) 定期存款记名、不可转让；大额可转让定期存单是不记名的、可以流通转让的。 (2) 定期存款金额不固定，可大可小；大额可转让定期存单金额较大。 (3) 定期存款；利率固定；大额可转让定期存单利率有固定的也有浮动的，且一般高于定期存款利率。 (4) 定期存款可以提前支取，但要损失一部分利息；大额可转让定期存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。 4. 回购利息=1,001,556－1,000,000=1,556RMB 设回购利率为x,则： 1，000，000×x×7/360=1556 解得：x=8% 回购协议利率的确定取决于多种因素，这些因素主要有： (1) 用于回购的证券的质地。证券的信用度越高，流动性越强，回购利率就越低，否则，利率相对来说就会高一些。 (2) 回购期限的长短。一般来说，期限越长，由于不确定因素越多，因而利率也应高一些。但这并不是一定的，实际上利率是可以随时调整的。 (3) 交割的条件。如果采用实物交割的方式，回购利率就会较低，如果采用其他交割方式，则利率就会相对高一些。 (4) 货币市场其他子市场的利率水平。它一般是参照同业拆借市场利率而确定的。 5．贴现收益率为：[ (100-98.01) /100]×360/316=2.27% 真实年收益率为：[1+ (100-98.01) /98.01]365/316－1=2.35% 债券等价收益率为：[(100-98.01)/98.01] ×365/316=2.35% 6．平均收益率=2.91%*35%+3.2%*25%+3.85%*15%+3%*12.5%+2.78%*12.5%=3.12% 习题三答案一、计算题 1．（1）从理论上说，可能的损失是无限的，损失的金额随着X股票价格的上升而增加。（2）当股价上升超过22元时，停止损失买进委托就会变成市价买进委托，因此最大损失就是2 000元左右。 2．（1）该委托将按最有利的限价卖出委托价格，即40.25美元成交。（2）下一个市价买进委托将按41.50美元成交。（3）我将增加该股票的存货。因为该股票在40美元以下有较多的买盘，意味着下跌风险较小。相反，卖压较轻。 3．你原来在账户上的净值为15 000元。（1）若股价升到22元，则净值增加2000元，上升了13.33%；若股价维持在20元，则净值不变；若股价跌到18元，则净值减少2000元，下降了13.33%。（2）令经纪人发出追缴保证金通知时的价位为X，则X满足下式：（1000X-5000）/1000X=25% ：自己的所以X=6.67元。（3）此时X要满足下式：（1000X-10000）/1000X=25% 所以X=13.33元。（4）一年以后保证金贷款的本息和为5000×1.06=5300元。若股价升到22元，则投资收益率为：（1000×22-5300-15000）/15000=11.33%：净盈利若股价维持在20元，则投资收益率为：（1000×20-5300-15000）/15000=-2% 若股价跌到18元，则投资收益率为：（1000×18-5300-15000）/15000=-15.33% 投资收益率与股价变动的百分比的关系如下：投资收益率=股价变动率×投资总额/投资者原有净值－利率×所借资金/投资者原有净值4．你原来在账户上的净值为15 000元。（1）若股价升到22元，则净值减少2000元，投资收益率为-13.33%；若股价维持在20元，则净值不变，投资收益率为0；

金融市场学模拟试题及答案

金融市场学模拟试题、单项选择题（本大题共 20小题，每小题1分，共20 分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1 ?金融市场以（）为交易对象。 A.实物资产 B.货币资产 C.金融资产D ?无形资产 2?上海黄金交易所于正式开业。（） A. 1990 年 12 月 B . 1991 年 6 月 C . 2001 年 10 月 3. 证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是 A.公司制 B .会员制 C.审批制 D .许可制 4. 一般说来，金融工具的流动性与偿还期（） A.成正比关系 B .成反比关系 C .成线性关系 D .无确定关系 5. 下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是（） A.普通股股东享有公司的经营参与权 B.优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C.普通股股东不可退股 D.优先股股东不可要求公司赎回股票 6. 以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是（） A.股票，基金，债券 B .股票，债券，基金 C.基金，股票，债券 D .基金，债券，股票 7. 银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是（） A.银行本票B .商业本票C.商业承兑汇票 D .银行承兑汇票 8货币市场的主要功能是（） A.短期资金融通 B .长期资金融通 D . 2002 年 10 月

A.系统风险 B ?非系统风险C.信用风险 D .市场风险C.套期保值 D ?投机 9.债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是

10 ?中央银行参与货币市场的主要目的是（） A.实现货币政策目标 B ?进行短期融资C.实现合理投资组合 11?在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率 A.保持不变B ?与实际利率对应 C.调高 D ?调低 12. 世界五大黄金市场不包括（） A.伦敦 B .纽约C .东京 D .香港 13. 在我国，可直接进入股票市场的金融机构是（） A.证券市场B .商业银行C.政策性银行 D .财务公司 14. 股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为（ A.公募发行和私募发行 B .直接发行和间接发行 C.场内发行和场外发行 15. 我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为（） A. 10 股 B . 50 股 C. 100 股 D . 1000 股 16. 专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是（ 20. 关于期权交易双方的风险，正确的是（） A.买方损失有限，收益无限 B .卖方损失有限，收益无限 C.买方收益有限，损失无限 D .取得佣金收入（） D .招标发行和非招标发行 A.专业经纪人B .专家经纪人C.零股交易商 D ?交易厅交易商 17. 我国上市债券以___交易方式为主。（） 18. 我国外汇汇率采用的标价法是（） A.直接标价法B .间接标价法C.美元标价法 D .直接标价和间接标价法相结合 A. —级市场和二级市场 B .直接市场和间接市场 C.现货市场和期货市场 D ?官方市场和黑市 D .卖方

金融市场学试卷及答案集合.docx

一、名词解释股票行市：是指股票在流通市场上买卖的价格。佣金经纪人：是指接受客户委托，在证券交易所内代理客户买卖有价证券，并按固定比例收取佣金的经纪人。套利交易：外汇交易的方式之一。是指利用不同国家和地区短期利率的差异，将资金由利率低的国家和地区转移到利率较高的国家和地区进行投放，从中获取利息差额收益。套利交易依利率差异的存在而存在。金融工具：又称信用工具，指表示债权、债务关系的有价证券或凭证，是具有法律关系的契约违约风险：又称倒帐风险，是指债券发行公司于债券到期前无法支付利息或到期时无法偿还本金的可能性。通常政府发行的债券无违约风险，这种风险只存在于公司债券中。票据：是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的信用和结算工具，有汇票、本票和支票之分。封闭型投资基金：开放型投资基金的对称，是指基金规模在发行前便已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。篮筹股：又称热门股，是指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。货币头寸：又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量，它是同业拆借市场的重要交易工具。期货市场：是指交易协议虽然已经达成，交割却要在某一特定时间进行的市场。开放型基金一—又称开放型投资基金，是封闭式投资基金的对称。是指原则上只发行一种基金单位，发行在外的基金单位或受益凭证没有数额限制，可以根据实际需要和经营策略随时增加或减少的投资基金。专家经纪人——即佣金经纪人的经纪人。回购协议：是指证券的持有人在山售证券时，与证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。基金证券：义称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。二、判断正误并说明原因 2．由于各国金融市场的发达程度不同，因此，市场本身的构成要素也就不同。

金融市场学第四版课后参考答案

高教版第四版《金融市场学》课后参考答案习题三答案 2.（1）该委托将按最有利的限价卖出委托价格，即40.25美元成交。（2）下一个市价买进委托将按41.50美元成交。（3）我将增加该股票的存货。因为该股票在40美元以下有较多的买盘，意味着下跌风险较小。相反，卖压较轻。 7.令3个月和6个月国库券的年收益率分别为r3和r6，则 1+r3=（100/97.64）4=1.1002 1+r6=（100/95.39）2=1.09 求得r3=10.02%，r6=9.90%。所以3个月国库券的年收益率较高。习题四答案 1.判断题（1）（错误）该支付手段必须用于国际结算。（2）（错误）买入价是指报价行愿意以此价买入标的货币的汇价，卖出价是报价行愿意以此价卖出标的货币的汇价。客户向银行买入外汇时，是以银行报出的外汇卖出价成交，反之，则是以银行报出的买入价成交。（3）（错误）无论是在直接标价法还是间接标价法下，升、贴水的含义都是相同的，即：升水表示远期汇率高于即期汇率，贴水表示远期汇率低于即期汇率。（4）（正确）因为远期外汇的风险大于即期外汇。（5）（错误）举例说明，A币与B币的市场价值均为10元，后B币下跌为8元，则A币较B币升值（10-8）/8=25%，B币较A币贬值（10-8）/10=20%。（6）（错误）外汇银行将根据自身的风险承受能力及保值成本决定是否轧平。（7）（错误）还必须考虑高利率货币未来贴水的风险。只有当套利成本或高利率货币未来的贴水率低于两国货币的利率差时才有利可图。（8）（错误）根据利率平价说，利率相对较高国家的货币未来贴水的可能性较大。（9）（错误）购买力平价理论认为，汇率的变动是由于两国物价变动所引起的。（10）（错误）两者的结论恰恰相反。如当本国国民收入相对外国增加时，国际收支说认为将导致本币汇率下跌，外汇汇率上升；而弹性货币分析法则认为将使本币汇率上升，外汇汇率下跌。（5）B 3.（1）银行D，汇率1.6856 （2）银行C，汇率7.7960 （3）1.6856×7.7960=13.1404GBP/HKD 5.（1）现在美国出口商拥有英镑债权，若不采取避免汇率变动风险的保值措施，则2个月后收到的英镑折算为美元时相对10月中旬兑换美元将损失（1.6770-1.6600）

金融市场学模拟试题一、二及答案2016

金融市场学模拟试题一一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1．金融市场以( C)为交易对象。 A．实物资产B．货币资产C．金融资产 D．无形资产 2．上海黄金交易所于正式开业。( D ) A．1990年12月 B．1991年6月 C．2001年10月D．2002年10月 3．证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是 ( B ) A．公司制B．会员制C．审批制 D．许可制 4．一般说来，金融工具的流动性与偿还期 ( B ) A．成正比关系 B．成反比关系 C．成线性关系 D．无确定关系 5．下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是 ( C ) A．普通股股东享有公司的经营参与权B．优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C．普通股股东不可退股D．优先股股东不可要求公司赎回股票 6．以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是 ( A ) A．股票，基金，债券 B．股票，债券，基金 C．基金，股票，债券 D．基金，债券，股票 7．银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是 ( ） A．银行本票 B．商业本票C．商业承兑汇票 D．银行承兑汇票 8．货币市场的主要功能是(A ） A．短期资金融通 B．长期资金融通 C．套期保值 D．投机

9．债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是( ） A．系统风险 B．非系统风险C．信用风险 D．市场风险 10．中央银行参与货币市场的主要目的是 ( ) A．实现货币政策目标 B．进行短期融资C．实现合理投资组合 D．取得佣金收入 11．在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率 ( ) A．保持不变 B．与实际利率对应C．调高D．调低 12．世界五大黄金市场不包括 ( ) A．伦敦 B．纽约C．东京 D．香港 13．在我国，可直接进入股票市场的金融机构是( ) A．证券市场 B．商业银行C．政策性银行 D．财务公司 14．股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为 ( ) A．公募发行和私募发行B．直接发行和间接发行C．场内发行和场外发行 D．招标发行和非招标发行15．我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为 ( ) A．10股 B．50股C．100股 D．1000股 16．专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是 ( ) A．专业经纪人 B．专家经纪人C．零股交易商 D．交易厅交易商 17．我国上市债券以___交易方式为主。 ( ) A．现货 B．期货C．期权 D．回购协议 18．我国外汇汇率采用的标价法是 ( ) A．直接标价法 B．间接标价法C．美元标价法 D．直接标价和间接标价法相结合 19．黄金市场按交易类型和交易方式可分为 ( ) A．一级市场和二级市场 B．直接市场和间接市场C．现货市场和期货市场 D．官方市场和黑市

南财大《金融市场学》线上考试卷及答案1-3套要点

金融市场学第一套试卷总分：100 考试时间：100分钟 1、按照交易程序不同，金融市场可分为(答题答案：C) A、货币市场和资本市场 B、现货市场和期货市场 C、发行市场和流通市场 D、有形市场和无形市场 2、直接融资的主要形式是(答题答案：C) A、银行信贷 B、商业票据 C、股票与债券 D、基金 3、金融机构之间发生的短期临时性资金借贷活动，叫做(答题答案：D) A、再贷款 B、转贷款 C、转贴现 D、同业拆借 4、正回购方所质押证券的所有权真正让渡给逆回购方的回购协议属于(答题答案：C) A、正回购 B、逆回购 C、封闭式回购 D、开放式回购 5、下列资产中通胀风险最大的是(答题答案：A) A、股票 B、固定收益证券 C、房地产 D、汽车 6、以低于面值的价格发行，到期按面值偿还的是(答题答案：C) A、息票债券 B、利随本清债券 C、贴现债券 D、可赎回债券 7、客户向经纪人支付一定的现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式称为(答题答案：B)

A、现货交易 B、信用交易 C、期货交易 D、期权交易 8、属于长期政府债券的是(答题答案：B) A、国库券 B、公债 C、央行票据 D、回购协议 9、公开对社会广大投资者发行证券的发行方式称为(答题答案：D) A、直接发行 B、间接发行 C、私募发行 D、公募发行 10、我国发行股票时不允许(答题答案：D) A、平价发行 B、溢价发行 C、折价发行 D、以上都不对 11、证券交易所的交易采取(答题答案：C) A、公司制 B、会员制 C、经纪制 D、承销制 12、开放式基金特有的风险是(答题答案：A) A、巨额赎回风险 B、市场风险 C、管理风险 D、技术风险 13、下列不属于证券投资基金收益来源的是(答题答案：D) A、股票红利 B、债券利息 C、资本利得 D、承销证券收入 14、根据募集方式不同，证券投资基金分为(答题答案：C) A、公司型基金与契约型基金 B、封闭式基金与开放式基金 C、公募基金与私募基金 D、股票型基金与债券型基金 15、目前世界最大黄金市场是(答题答案：A) A、伦敦黄金市场 B、苏黎世黄金市场 C、香港黄金市场 D、美国黄金市场

货币银行学课程教案(内招生)

货币银行学教案暨大金融系萧松华教材与主要参考文献 ?教材：萧松华、朱芳：《货币银行学》（第三版），西南财经大学出版社，2009年。 ?主要参考文献： ?黄达：《货币银行学》，《金融学》，中国人民大学出版社。 ?米什金：《货币金融学》（第四版），中国人民大学出版社。 ?李扬、王国刚、何德旭：《中国金融理论前沿Ⅲ》，社会科学文献出版社。 ?霍文文：《金融市场学教程》，复旦大学出版社，2005年。 ?易纲，吴有昌：《货币银行学》，上海人民出版社，1999年。 ?兹维·博迪、罗伯特·C·莫顿：《金融学》，中国人民大学出版社，2005年。学习方法 ?课前预习、认真听课、做好笔记 ?课后复习、精读教材、归纳总结、广泛阅读有关文献 ?做好练习并自我检测 ?观察金融领域的实际运行情况并积极参与讨论 ?尝试运用所学理论分析问题、解决问题第一章货币本章重点掌握及思考的问题： 1、货币购买力与价格 2、金属货币的自发调节功能 3、货币制度及其内容、格雷欣法则 4、不兑现信用货币制度的特征 5、货币的定义及层次划分标准第一节货币的职能货币具有价值尺度、交换媒介、贮藏价值和支付手段四种职能。其中价值尺度和交换媒介是货币的基本职能，而贮藏价值和支付手段是货币的派生职能。一、价值尺度（Standard of Value） 1、概念：货币可以用来表现商品的价值并衡量商品价值的大小。 2、特点：货币在执行价值尺度职能时只要是观念的或想象的货币就可以，而不需要现实的货币。价格与货币购买力用货币表现出来的商品价值就是价格；价格与商品价值成正比，与货币价值成反比。价格反映价值是相对准确，只是从趋势上反映商品价值量的变化。其中起最大作用的因素是供求对比。价格一般包含两类因素：价值和供求。 ·思考：当货币是否足值时，价格的决定与变化？货币购买力（Purchasing-power of Money），又称货币价值（Value of Money），是指单位货币在一定价格水平下的购买商品或劳务的能力（或数量）。货币购买力（L）是价格(P)的倒数。二者的关系可表示为： 1

金融市场学题库..

金融市场学一、单选题 1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场（ D ）。 A．分配功能B．财富功能C．流动性功能D．反映功能 2．金融市场的宏观经济功能不包括（ B ）。 A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能 3．金融市场的配置功能不表现（ C ）方面。 A．资源的配置B．财富的再分配C．信息的再分配D．风险的再分配4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其它几项不同（ D ）。 A．利息B．股息C．红利D．资本利得 5．一般来说，（ B ）不影响金融工具的安全性。 A．发行人的信用状况B．金融工具的收益大小C．发行人的经营状况D．金融工具本身的设计 6．按（ D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象 7．（ B ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。 A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定 8．（ A ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场三、判断题 1．金融市场媒体(不管是中介机构还是经纪人)参与金融市场活动时，并非真正意义上的货币资金供给者或需求者。（√） 2．金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。（X ） 3．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场调节功能。（X ）4．金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。（√）

金融市场学试题及复习资料

《金融市场学》试题及答案（一）第1题: 短期证券经纪人可以从转期经营中荻取收益，所谓“转期”是指( )，全选第2题: 证券交易所是一个有组织的买卖证券的公开市场，其基本特点表现在(自身并不持有和买卖证券-----；交易采用经纪制) 第3题: 大多数国家同业拆借市场的相同之处是(信用拆借为主；有形市场为主；银行间拆借为主)。第4题: 一般参与银行承兑汇票贴现市场的交易者有(商业银行；非银行金融机构；工商企业) 第5题: 以下表述股票发行市场与流通市场关系错误的是(发行市场是基础；没有发行市场，就不会有流通市场；流通市场对发行市场有推动作用)．第6题: 外汇市场的运行机制包括(汇率、供求、效率)。第7题: 银行承兑汇票——是由出票人开立一张远期汇票，以银行作为付款人，命令其在确定的将来日期支付一定金额给收款人。√ 第8题: 场外交易——是指具有准人资格的金融机构之间进行临时性资金融通的市场。√第9题: 公司型投资基金——是指具有共同投资目标的投资者，依据公司法组成以盈利为目的，投资于特定对象的股份制投资公司。√ 第10题: 金融期货——是相对于商品期货而言，是指一种法律上具有约束力的和约，它规定所买卖的金融商品的品种、数额，井约定在将来某个日期按已协议的价格进行交割．√ 第11题: 金融衍生品——又称衍生性金融工具或衍生性金融商品，是指在基础性金融工具如股票、债券、外汇、利率等的基础上，衍生出来的金融工具或金融商品。√ 第12题: 议价市场和店头市场的买卖活动都是通过双方议价成交，因此，两个市场没有什么本质区别。× 第13题: 二十世纪80年代以来，西方国家对金融市场的监督管理出现了“放松管制”的较大转变。放松管制并非不要监管，只是监管的松紧程度及监管手段发生了变化。√ 第14题: 票据虽有本票、汇票、支票之分，但需要承兑的票据却只有汇票一种。√ 第15题: 即使在金融市场发达国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2／3，这说明次级市场的重要性不如初级市场。× 第16题: 外汇经纪人存在的根本原因在于外汇汇率的频繁波动。√ 第17题: 篮筹股：又称热门股，是指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。√ 第18题: 套汇交易：是指利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式。√ 第19题: 货币头寸：又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量，它是同业拆借市场的重要交易工具。√ 第20题: 期货市场：是指交易协议虽然已经达成，交割却要在某一特定时间进行的市场。√ 第21题: 世界上最早的证券交易所是(荷兰)。第22题: 票据是一种无因证券，这里的“因”是指(产生票据权利义务关系的原因)。第23题: 在欧美各国，证券承销人多为(投资银行)。第24题: 从商人银行的产生发展看，其最传统的业务是(票据承兑)。第25题: 专门在货币市场上开展业务的非银行金融机构被称之为(财务公司)。

2020金融市场学模拟试题及答案

2020金融市场学模拟试题及答案金融市场学模拟试题一一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。1．金融市场以()为交易对象。 A．实物资产B．货币资产C．金融资产D．无形资产 2．上海黄金交易所于正式开业。() A．1990年12月B．1991年6月C．2001年10月D．2002年10月 3．证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是() A．公司制B．会员制C．审批制D．许可制 4．一般说来，金融工具的流动性与偿还期() A．成正比关系B．成反比关系C．成线性关系D．无确定关系5．下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是() A．普通股股东享有公司的经营参与权B．优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C．普通股股东不可退股D．优先股股东不可要求公司赎回股票6．以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是() A．股票，基金，债券B．股票，债券，基金 C．基金，股票，债券D．基金，债券，股票 7．银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金

的票据是(） A．银行本票B．商业本票C．商业承兑汇票D．银行承兑汇票8．货币市场的主要功能是(） A．短期资金融通B．长期资金融通 C．套期保值D．投机 9．债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是(） A．系统风险B．非系统风险C．信用风险D．市场风险 10．中央银行参与货币市场的主要目的是() A．实现货币政策目标B．进行短期融资C．实现合理投资组合D．取得佣金收入 11．在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率() A．保持不变B．与实际利率对应C．调高D．调低 12．世界五大黄金市场不包括() A．伦敦B．纽约C．东京D．香港 13．在我国，可直接进入股票市场的金融机构是() A．证券市场B．商业银行C．政策性银行D．财务公司 14．股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为() A．公募发行和私募发行B．直接发行和间接发行C．场内发行和场外发行D．招标发行和非招标发行15．我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为() A．10股B．50股C．100股D．1000股

金融市场学课后习题答案

金融市场学习题二答案 1.b、e、f 2.略 3.同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同：（1）定期存款记名、不可转让；大额可转让定期存单是不记名的、可以流通转让的。（2）定期存款金额不固定，可大可小；大额可转让定期存单金额较大。（3）定期存款；利率固定；大额可转让定期存单利率有固定的也有浮动的，且一般高于定期存款利率。（4）定期存款可以提前支取，但要损失一部分利息；大额可转让定期存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。 4.回购利息=1,001,556－1,000,000=1,556RMB 设回购利率为x,则： 1,000,000×x×7/360=1556 解得：x=8% 回购协议利率的确定取决于多种因素，这些因素主要有：（1）用于回购的证券的质地。证券的信用度越高，流动性越强，回购利率就越低，否则，利率相对来说就会高一些。（2）回购期限的长短。一般来说，期限越长，由于不确定因素越多，因而利率也应高一些。但这并不是一定的，实际上利率是可以随时调整的。（3）交割的条件。如果采用实物交割的方式，回购利率就会较低，如果采用其他交割方式，则利率就会相对高一些。（4）货币市场其他子市场的利率水平。它一般是参照同业拆借市场利率而确定的。 5.贴现收益率为：[（100-98.01） /100]×360/316=2.27% 真实年收益率为：[1+（100-98.01）/98.01]365/316－1=2.35% 债券等价收益率为：[（100-98.01）/98.01] ×365/316=2.35% 6.平均收益率=2.91%*35%+3.2%*25%+3.85%*15%+3%*12.5%+2.78%*12.5%=3.12% 习题三答案 1.（1）从理论上说，可能的损失是无限的，损失的金额随着X股票价格的上升而增加。（2）当股价上升超过22元时，停止损失买进委托就会变成市价买进委托，因此最大损失就是2 000元左右。 2.（1）该委托将按最有利的限价卖出委托价格，即40.25美元成交。（2）下一个市价买进委托将按41.50美元成交。（3）我将增加该股票的存货。因为该股票在40美元以下有较多的买盘，意味着下跌风险较小。相反，卖压较轻。 3.你原来在账户上的净值为15 000元。若股价升到22元，则净值增加2000元，上升了13.33%；若股价维持在20元，则净值不变；若股价跌到18元，则净值减少2000元，下降了13.33%。令经纪人发出追缴保证金通知时的价位为X，则X满足下式：（1000X-5000）/1000X=25%

北语2012年金融市场学模拟试卷答案五套

《金融市场学》模拟试卷一一、【单项选择题】1、金融市场上的（ D ）剧烈波动，吸引了更多的投资者。 [A] 利润 [B] 利润率 [C] 收入 [D] 价格 2、金融市场的主体．是指（ C ）。 [A] 金融工具 [B] 金融中介机构 [C] 金融市场的交易者 [D] 金融市场价格 3、商业银行或其他金融机构以其持有的未到期汇票向中央银行所做的票据转让行为，称之为（ B ）。 [A] 贴现 [B] 再贴现 [C] 转贴现 [D] 承兑 4、大户操作者将某类股价炒高后，发现再炒高的幅度有限，乘机卖出，转而炒作他类行情尚未波动的股票，称作（ C ）。[A] 转帐 [B] 烘托 [C] 轮做 [D] 轧空 5、银行汇票是指（ C ）。 [A] 银行收受汇票 [B] 银行承兑的汇票 [C] 银行签发的汇票 [D] 银行贴现的汇票 6、再贴现是（ B ）。 [A] 中央银行的负债业务 [B] 中央银行的授信业务 [C] 中央银行的资产业务 [D] 商业银行的授信业务 7、短期国债的典型发行方式是（ C ）方式。 [A] 公募发行 [B] 拍卖投标发行[C] 拍卖 [D] 推销人员推销 8、一般说来，发行量大的大公司企业宜用（ D ）的方式发行，对发行人来说较简单，在费用上体现规模经济。[A] 私募 [B] 公募 [C] 直接公募 [D] 间接公募 9、股票行市的最大特点是（ C ）。 [A] 收益高 [B] 风险大[C] 波动性较强 [D] 变幻莫测 10、票据是一种无因债权证券，这里的“因”是指（ A ）。 [A] 产生票据权利义务关系的原因[B] 票据产生的原因 [C] 票据转让的原因[D] 发行票据在法律上无效或有瑕疵的原因二、【多项选择题】11、我国金融市场的要素（ AC ） [A] 种类少 [B] 种类多 [C] 规模小 [D] 规模大 12、财务公司作为非银行金融机构，其主要业务是（ BC ） [A] 办理票据承兑[B] 向企业发放抵押贷款[C] 向消费者发放消费贷款[D] 向企业发放长期贷款 13、场外交易的参与者主要有（ ABC ） [A] 证券商 [B] 股票出售者[C] 股票购入者 [D] 银行机构 14、场外交易的主要形式有（ AC ） A．柜台交易 B．垫头交易C．第三市场交易D．现货交易 15、外汇市场的主要参与者包括（ ABC ）A．商业银行B．中央银行及政府主管外汇机构C．外汇经纪人和交易商D．外汇的实际供应者和需求者三、【名词解释】16、货币市场指进行短期资金融通的市场。其交易工具是1年及1年以内的票据和有价证劵，这些金融工具具有准货币的性质，流动性大，安全性强，但收益较低。17、外汇指以外国货币表示的，在国际结算中被普遍接受的支付手段。外汇的范围包括：可兑换的外国货币、外币有价证劵、外汇支付凭证、外币存款凭证等。 18、证券公司指专门从事有价证券买卖的法人企业。分为证券经营公司和证券登记公司。狭义的证券公司是指证券经营公司，是经主管机关批准并到有关工商行政管理局领取营业执照后专门经营证券业务的机构。它具有证券交易所的会员资格，可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。 19、优先股指与其他种类的股票相比在公司盈利和剩余财产的分配上享有优先权的股票。 20、金融工具指证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。这种工具必须具备规范化的书面格式、广泛的社会可接受性和可转让性以及法律效力。四、【简答题】21、简述债券的交易方式。 1.现货交易方式。是指交易双方在成交后立即交割或在极短的期限内交割的交易方式。 2.信用交易。又称保证金交易或垫头交易，是指交易人凭自己的信誉，通过交纳一定数额的保证金取得经纪人信任，进行债券买卖的交易方式。 3.回购交易。是指卖((或买入)债券的同时，约定到一定的时间后以规定的价格再买回(或卖出)这笔债券，实际上就是附有购回(或卖出)条件的债券买卖。 4.期货交易。是指交易双方约定在将来某个时候按成交时约定的条件进行交割的交易方式。 5.期权交易。期权是指持有期权者可在规定的时间里，按双方约定的价格，购买或出售一定规格的金融资产的权利。 22、简述股票公开发行的基本条件。

金融市场学模拟试题含答案

金融市场学试题及答案

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