中国铝行业发展研究
我国铝行业概述
一、铝产业链概述
铝作为全球产量最大的有色金属，被广泛应用于建筑、包装、交通运输、电力、航空航天等领域，是国民经济建设、战略性新兴产业和国防科技工业发展不可或缺的重要基础原材。
领域具体应用
建筑1、建筑物构架、屋面和墙面的围护结构、骨架、门窗等
2、粮食仓库，盛酸、碱和各种液态、气态燃料的大罐，蓄水池的内壁及输送管路
3、公路、人行和铁路桥梁的跨式结构、护栏
4、建筑施工脚手架、踏板和水泥预制板模板等。
交运1、汽车壳体类零件，如缸体、缸盖，离合器罩，变速箱壳体等
2、汽车支架类零件，如方向盘骨架，底盘总分支架
3、汽车重要部件，如活塞，轴瓦，铝车轮，水冷散热器，空调用冷凝器
电力1、导电体中是以高压架空输电线用铝为主
2、纯铝线由于其强度较低，一般在低压线路应用
3、在室内配线系统中的应用包括绝缘铝导线、母线通道、接头等
包装
1、大型刚性包装容器，如集装箱、冷藏箱、氧气瓶和液化天然气罐等
2、铝箔制成的软包装袋，主要用于食品和医药工业及化妆品行业
3、用铝箔制成的半刚性容器，如盒、杯、罐、小箱等
4、电解电容器材料
表1 铝在各行业中的应用
中国是全球最大的铝消费国，约占全球总消费量的1/3，其下游
消费主要集中于建筑、交通、电力、机械等行业，其中建筑、交通占
比最高，分别为28％和18％。
铝的产业链主要由铝土矿开采、氧化铝提炼、原铝生产和铝材加工四个环节组成：首先是铝土矿开采，再通过对铝土矿溶解、过滤、酸化和灼烧等工序提炼出氧化铝，然后通过电解熔融的方式制备电解铝。电解铝经过重熔提纯后可进一步加工成各种铝材、铝合金以及铝粉等。
图2 铝产业链环节
就国内而言，大部分公司集中在中下游，涉及铝土矿及氧化铝生产的仅有中国铝业和南山铝业，原铝生产和铝材加工上市公司较多。
图3 铝行业产业链
铝产业链在技术升级中不断延伸，由最初的简单铸造压延挤压向精密加工领域扩展，不断拓展铝应用领域，目前广泛应用在新兴领域如高铁、城市轨道、太阳能板、电动汽车、核电等。最高技术的铝深加工是应用在电子设备、汽车和航空领域的高压电子铝箔、钎焊箔等。
二、上游产业链
1、上游产业链及成本分析
铝的上游产业链包括铝土矿开采、氧化铝提炼和原铝生产。
图4 原铝的产业链结构与成本结构
原铝的生产比较简单，主要依赖资源和能源。氧化铝+电，共占整个生产成本的80%以上。
2、铝土矿
根据美国地质调查局（USGS）最新数据：全球共有铝土矿资源储量283亿吨，分布主要集中在几内亚、澳大利亚、巴西三大巨头，合计储量占全球的57%。2010年全球铝土矿产量为2.3亿吨，储采比高达122倍，产量分布主要集中在澳大利亚、中国和巴西，合计产量占全球61%。
巴西, 12%
巴西, 14%
图5 全球铝土矿储量分布图6 全球铝土矿产量分布
中国铝矿总量为7.35 亿吨左右，集中分布在山西、贵州、河南和广西4省，约占全国总储量的90.9%，其余拥有铝土矿的15个省、自治区、直辖市的储量合计仅占全国总储量的9.1%。
我国铝土矿除了分布集中外，以大、中型矿床居多。储量大于2000万吨的大型矿床共有31个，其拥有的储量占全国总储量的49%；储量在2000—500万吨之间的中型矿床共有83个，其拥有的储量占全国总
储量的37%，大、中型矿床合计占到了86%。
图7 中国铝土矿资源分布
2011年，中国铝土矿消费量约9000万吨。其中，自产量4600万吨，进口量约4400万吨，自给率51.1%。未来中国的铝土矿依赖进口是大趋势，中国企业急需加大内部找矿、探矿力度，以及加快海外矿山收购步伐，以保障未来的原材料供给。
3、氧化铝
2012年全球氧化铝产量约9570.5万吨。其中，中国产量3759万吨，占比39.3%。
0500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
20052006200720082009201020112012
图8 2005—2012年我国氧化铝产量
2010年中国氧化铝消费量3126万吨。其中，进口量仅231万吨，供给缺口不大。中国的氧化铝市场已经趋于饱和，在铝土矿供给充足的前提下，完全能够保障原铝的生产需求。
4、原铝（电解铝）
2008年以来，受金融危机影响，中国原铝的产能利用率下降，因而产量增长缓慢。受到2009年国家投资需求的拉动，2010年闲置产能纷纷复产，产量也大幅增长24.4%。近两年，在节能减排的大背景下，国家对电解铝行业实施限电限产政策，原铝产量增速有所放缓，2012年产量达到1975万吨，同比增长11%，占全球总产量的44.3%。
图9 2008—2012年我国原铝产量及消耗量
原铝消耗量受经济环境及国家政策的影响，增速呈现出与产量同样的变化趋势。2012年消耗量达到2095万吨，同比增长8%。
根据中国的十二五规划：预计到2015年我国电解铝消费量将达到2400万吨左右，年均增长约8.6%，电解铝产量2400万吨左右，年均增长8.8%。
三、下游产业链
1、铝加工材分类及应用领域
原铝经过加工，制成铝加工材，应用于下游各行各业。
铝加工材的定价模式为“电解铝+加工费”，可以部分转移上游原材料价格大幅波动的风险，因此铝加工行业的盈利能力相对稳定。
铝加工分为变形加工和铸造加工两种形式：
（1）变形加工：分为挤压和压延两种方式，通过挤压工艺制成的产品叫做挤压型材，主要包括建筑型材和工业型材；通过压延工艺制成的产品叫做板带箔材，主要包括各种铝板、带、箔材。
（2）铸造加工：通过压铸的方式将原铝加工成各种精密铝合金压铸件和精密钣金。铝合金压铸件主要集中在通讯设备结构件和汽车零部件两大消费领域。
图10 铝加工材三大分类及下游产业链
从中国铝材的结构看：铝型材的比例最高，占50%；其次是铝板
带箔材，占30%；铝压铸件仅占7%。
型材
50%
30%
图11 中国铝材结构
铝加工材的下游应用领域十分广泛，与工业、建筑业、以及消费水平的提升具有密切的关系。
类
别
型材板带箔材铝合金压铸件
产品建筑型材工业型材
PS/CTP
版基
罐料
铝板
带
单双零箔
电极
箔
精密
铸件
钣金
下游应用普通铝合金
门窗、节能
环保型铝塑
合金门窗、
水暖散热片
轨道交通、集
装箱、汽车车
身及窗轨、电
子电器、石化
设备、电力设
备、耐用消费
品
印刷业
易拉
罐
装饰
板、
建筑
幕墙
空调箔、家
用箔、药品
箔、烟草
箔、食品
箔、汽车钎
焊箔
铝电
解电
容器
通讯设备、
汽车零部
件、高速机
车、航空设
备
机床制
造、太阳
能设备、
LED背光
模组、平
板电视散
热板
表2 铝加工材主要下游应用领域
从铝加工材的下游需求来看，建筑领域是最大的消费领域，占39%；其次是交通运输、耐用消费品、电力电子等工业领域。
交通运输, 17%
图12 铝加工材下游需求结构
2003年以来，随着中国的建筑业和工业的高速发展，对铝材形成了大量的消费需求，中国铝材的生产也由此进入高速增长期。至2010 年，产量达2162万吨，8年间年均复合增速28%。除2009年受金融危机影响，产量略有下降外，均实现了20%以上的增长。
2011年，中国铝材产量为2742万吨，同比增加26.7%。可见即使在宏观政策收紧的形势下，中国的铝材消费需求仍保持了较高增速。
2、型材
铝型材主要应用于建筑领域和工业领域，可分为建筑型材和工业型材两大类。
纵向来看，随着中国工业化水平的提高，工业型材占比已从2001年的24%，大幅上升到2012年的35%。横向来看，中国工业型材的比例与发达工业化国家的差距还很大。欧洲和北美的工业型材比例分别为60%和55%，日本也超过40%。
针对我国与发达国家铝型材消费结构差异较大的现状，2006 年4 月，国家发展改革委等九部委联合下发《关于加快铝工业结构调整指导意见的通知》。通知规定，铝工业结构调整的主要目标之一是增加高附加值加工材比重，要使工业型材与建筑型材比例达到7：3。据此，未来我国工业铝型材消费具有较大的增长空间。
2.1工业型材
工业铝型材主要应用于交通运输、机电设备、耐用品、电子电器四个领域。
交通运输, 29%
图13 我国工业铝型材消费结构
工业型材在四大领域的具体应用如下：
表3 工业铝型材应用领域
2.1.1 交通运输
工业型材在交通运输领域的应用主要集中在汽车制造业、铁路及轨道车辆制造业、以及集装箱制造业。
（1）汽车制造业
汽车制造业是工业铝型材的主要应用领域之一。汽车轻量化作为汽车节能减排的重要手段，成为未来汽车工业的发展方向，铝合金材料则是汽车轻量化目标的主要应用材料。
节能方面：汽车重量每减轻10%，最多可实现节油8%，而汽车每使用1kg铝材代替钢材，可降低自身重量2.25kg，减重效应达69%，由此带来的节能效果十分显著。
减排方面：每使用1kg铝，可在轿车寿命期内减少20kg的尾气排放，如果汽车上凡是可用铝合金制造的都用其替代，那么每辆车的平均用铝量将达到454kg，最多可降低9.08吨的尾气排放。
2010年中国汽车产量1826万辆，平均用铝量为127.5kg/辆，比美国145kg/辆低12%，比日本及德国约低13%。铝在中国汽车中的用量还有很大潜力。
据估计，至2020年，中国汽车年产量将突破3000万辆；假设2020年中国汽车平均用铝量达到发达国家目前的水150kg/辆，则中国汽车制造用铝用量将达到450万吨，比2010年的235万吨增加将近1倍。
图14 铝型材在乘用车中的应用
（2）铁路及轨道车辆制造业
高铁：截止2012年底，时速200公里及以上的动车组已投用700多列，运营里程已达到9356公里。根据我国高铁近中期规划，时速200
公里及以上的动车组市场需求仍将保持高速增长。
图15 铝型材在高铁中的应用
城市轨道交通：2006—2020年是中国城市轨道交通集中投资发展的时期。目前有15个城市在建城轨，里程总计1212公里。有19个城市轨道交通规划得到了国家批准，这19个城市计划到2015年建设70条轨道交通线路，总投资8,000 亿元，总长度约2,100 公里。若按每公里配备10节车厢，每节车厢需要8吨铝型材计算，仅此一项就将新增26万吨铝型材需求量。
图16 铝型材在轨道车辆应用
C80型铝合金运煤敞车：中国C80型铝合金运煤敞车市场存在巨大潜力。中国自主研发的C80型铝合金运煤敞车主要运行在大秦铁路，目前共需要约1.5万多辆，以每辆用铝型材4.5吨计算，则需要铝型材约6.7万吨以上。除大秦铁路外，国内还有神黄铁路、候月铁路等几条运煤专线，估计2020年约需要4.5万辆，约需铝型材20万吨。
（3）集装箱制造业
中国是全球集装箱制造的集中地。2012年中国集装箱产量达到800万标准箱，其中，铝制冷藏集装箱产量约45万标准箱，按每个标准箱消耗0.5吨铝型材计算，将消费铝型材22.5万吨。
随着中国公路运输、铁路运输、水运与空运对集装箱的大幅增加，集装箱产业必将持续发展，尤其是铝制冷藏集装箱和特种干货集装箱由于具有特有的功能，今后将迅猛发展，并成为集装箱产业发展的主流。据预测，2014年中国交通运输业铝型材年消费量将达到425万吨。
2.1.2 机电设备制造业
在机电设备制造业（包括石油化工、电力、矿山、军工、核反应堆等），铝型材应用与消费的具体产业分散，规格繁多，随着相关产品产量的增加和近年来铝代钢、铝代铜制造机械设备部件的增加，铝型材在此产业领域的消费量逐年增长。据预测，2015年中国机电设备制造业铝型材的消费量将达到205万吨。
2.1.3 耐用消费品
铝型材在耐用消费品行业（不含电子、电器用品）主要应用于飞机、电梯、健身器材、厨卫的制造。2012年，国内铝型材消费规模达到103万吨，据预测，2015年中国耐用消费品行业铝型材年消费量将达到156万吨。
2.1.4 消费电子
消费类电子电器是工业铝型材的重要应用领域，包括家用电器（如彩电、洗衣机、电冰箱、冰柜）、电脑（手提电脑外壳、台式电脑键盘）、电子橱具、电子办公用品等，铝材在这些耐用品上主要以外壳、散热器和铝管形式体现。2012年，国内消费类电子电器行业铝型材消费规模达到31.6万吨，据预测，2015年中国消费类电子电器行业铝型材年消费量将达到62万吨。
2.2建筑型材
建筑及房地产业是国内最大的铝建筑型材消费领域，占国内铝型材消费总量的约65%。在建筑铝型材的分品种消费领域中，铝合金门、窗、幕墙型材又占其中的主体。
从长期来看，中国城镇化水平的不断提高、城市保障性住房、以及旧房改造都将构成建筑铝型材行业长期向好的基础。2010年中国共新增建筑面积16亿平方米，预计今后每年建筑面积将达到16—20亿平
方米，对应铝建筑型材的年均需求约110万吨（测算时按照门窗面积占房屋建筑面积15%，我国门窗材质约有55%使用铝合金，每平方米门窗需要8公斤铝建筑型材）。
城市化：1990—2010 年，中国城镇化人口比例从26.7提高至49.7%。预计至2015年，中国城市化率将达到54.7%。共新增城市人口9435万，年均1887万。按人均住房建筑面积30平米估算，中国城市化进程可增加年均住房面积5.66 亿平米，对应铝建筑型材需求37万吨。
保障房建设：2011—2015年，中国计划建设保障房3600万套，按每套房70平米建筑面积计，可增加建筑铝型材需求166万吨。
旧房改造：以我国既有各类建筑面积500亿平方米为例，每年约有10%即50亿平方米的建筑需改造，大约折合6.75 亿平方米的门窗，每年需建筑铝型材330万吨。
3、铝板带箔材
铝板带箔材的生产主要是轧制工艺，包括热轧和冷轧。铝板带箔是铝材的主要品种。2011年，中国铝板带箔材的产量为870万吨，仅占其全部铝材产量的30%。与国外64%相比，未来提升空间还很大。
铝板带以其优异的性能得到越来越广泛的应用，饮料罐板、PS 版基板、高档幕墙板、屋顶幕墙板、航空、地铁与汽车用板、高档涂层板及铝箔坯料等均使用大量铝板带。