有限追索权的项目融资

有限追索权的项目融资

采取有限追索权的项目融资方式，这种方式的特点是：在项目建设期间采取预先担保,或者是一些其他的担保方式来支持项目进行，主要债权人和投资方仍然注重项目的可行性。以项目作为基本的资金回收来源。在许多发展中国家的项目和一些高风险的项目,基本上采用有限追索权的项目融资方式。

世界银行集团的成员之一IFC，常常采取有限追索权的融资方式。如我国实施的第一个有限追索权项目—唐山火力发电厂，是由中国人民保险公司提供了担保。

IFC是为发展中国家的私人控股企业提供项目融资和股权投资的最大机构，也是为其牵头融资的最大机构，已在世界上100多个国家运作了一千多个项目，其中为我国投融资了一百多个项目。IFC根据不同项目采取多种方式，包括有限追索权和无追索权的项目融资，股权、准股权(可转换债券)、银团贷款，担保等方式。

IFC项目融资的条件如下：

1、企业种类：国有股份小于50%的非国有企业(即其中私人股权之和要大于50%);乡镇企业;民营股份公司;三资企业;

2、企业总资产在1.5亿人民币以上，项目的总投资规模在8000万人民币以上;

3、企业的主营业务集中，在行业中居领先地位;

4、企业有长期发展的战略，愿意采用明晰的财务会计制度。

IFC的运作程序大致如下：

1、按IFC提供的提纲提供项目建议书;

2、如果认可进行初步洽谈;

3、提供详细的项目资料，包括可行性研究报告或商业计划书;

4、初审合格后进行项目评估;

5、签署投融资协议，放款。

如何理解项目融资的有限追索性

如何理解项目融资的有限追索性 除了以贷款项目的经营收益作为还款来源和取得物权担保外，贷款银行还要求有项目实体以外的第三方提供担保。贷款行有权向第三方担保人追索。但担保人承担债务的责任，以他们各自提供的担保金额为限，所以称为有限追索权的项目融资。 项目融资的有限追索性表现在三个方面： 1、时间的有限性。 即一般在项目的建设开发阶段，贷款人有权对项目发起人进行完全追索，而通过“商业完工”标准测试后，项目进入正常运营阶段时，贷款可能就变成无追索性的了。 2、金额的有限性。 如果项目在经营阶段不能产生足额的现金流量，其差额部分可以向项目发起人进行追索。 3、对象的有限性 贷款人一般只能追索到项目实体。 融资顾问将代表投资者同银行等金融机构接洽，提供项目资料及融资可行性研究报告。贷款银行经过现场考察、尽职调查及多轮谈判后，将与投资者共同起草融资的有关文件。同时，投资者还需要按照银行的要求签署有关销售协议、担保协议等文件。整个过程需要经过多次的反复谈判和协商，既要在最大限度上保护投资者的利益，又能为贷款银行所接受。 在融资执行阶段 由于融资银行承担了项目的风险，因此会加大对项目执行过程的监管力度。通常贷款银行会监督项目的进展，并根据融资文件的规定，参与部分项目的决策程序，管理和控制项目的贷款资金投入和现金流量。通过银行的参与，在某种程度上也会帮助项目投资者加

强对项目风险的控制和管理，从而使参与各方实现风险共担，利益 共享。 随着国内资源企业走出去的步伐加快，项目融资的多元融资和风险分担优势越发显现出来，因此企业有必要尽快了解项目融资的特点、优势，并不断摸索、掌握项目融资的流程和步骤，提高融资能力，为境外矿产资源的顺利开发及自身的迅速发展获取资金保障。 1、信用风险。项目融资所面临的信用风险是指项目有关参与方 不能履行协定责任和义务而出现的风险。像提供贷款资金的银行一样，项目发起人也非常关心各参与方的可靠性、专业能力和信用。 2、完工风险。完工风险是指项目无法完工、延期完工或者完工 后无法达到预期运行标准而带来的风险。项目的完工风险存在于项 目建设阶段和试生产阶段，它是项目融资的主要核心风险之一。完 工风险对项目公司而言意味着利息支出的增加、贷款偿还期限的延 长和市场机会的错过。 3、生产风险。生产风险是指在项目试生产阶段和生产运营阶段 中存在的技术、资源储量、能源和原材料供应、生产经营、劳动力 状况等风险因素的总称。它是项目融资的另一个主要核心风险。生 产风险主要表现在:技术风险、资源风险、能源和原材料供应风险、 经营管理风险。 4、市场风险。市场风险是指在一定的成本水平下能否按计划维 持产品质量与产量，以及产品市场需求量与市场价格波动所带来的 风险。市场风险主要有价格风险、竞争风险和需求风险，这三种风 险之间相互联系，相互影响。 5、金融风险。项目的金融风险主要表现在项目融资中利率风险 和汇率风险两个方面。项目发起人与贷款人必须对自身难以控制的 金融市场上可能出现的变化加以认真分析和预测，如汇率波动、利 率上涨、通货膨胀、国际贸易政策的趋向等，这些因素会引发项目 的金融风险。 6、政治风险。项目的政治风险可以分为两大类:一类是国家风险，如借款人所在国现存政治体制的崩溃，对项目产品实行禁运、联合

项目融资种类

项目融资种类 一、无追索权的项目融资 无追索权(No-recourse)的项目融资 无追索的项目融资也称为纯粹的项目融资，在这种融资方式下，贷款的还本付息完全依靠项目的经营效益。同时，贷款银行为保障自身的利益必须从该项目拥有的资产取得物权担保。如果该项目由于种种原因未能建成或经营失败，其资产或收益不足以清偿全部的贷款时，贷款银行无权向该项目的主办人追索。 无追索权项目融资在操作规则上具有以下特点： 1、项目贷款人对项目发起人的其他项目资产没有任何要求权，只能依靠该项目的现金流量偿还。 2、项目发起人利用该项目产生的现金流量的能力是项目融资的信用基础。 3、当项目风险的分配不被项目贷款人所接受时，由第三方当事人提供信用担保将是十分必要的。 4、该项目融资一般建立在可预见的政治与法律环境和稳定的市场环境基础之上。 二、有限追索权项目的融资 有限追索权(Limited-recourse)项目的融资 除了以贷款项目的经营收益作为还款来源和取得物权担保外，贷款银行还要求有项目实体以外的第三方提供担保。贷款行有权向第三方担保人追索。但担保人承担债务的责任，以他们各自提供的担保金额为限，所以称为有限追索权的项目融资。 第一种是基金组织，手段就是假股暗贷。所谓假股暗贷顾名思义就是投资方以入股的方式对项目进行投资但实际并不参与项目的管

理。到了一定的时间就从项目中撤股。这种方式多为国外基金所采用。缺点是操作周期较长，而且要改变公司的股东结构甚至要改变 公司的性质。国外基金比较多，所以以这种方式投资的话国内公司 的性质就要改为中外合资。 第二种融资方式是银行承兑。投资方将一定的金额比如一亿打到项目方的公司帐户上，然后当即要求银行开出一亿元的银行承兑出来。投资方将银行承兑拿走。这种融资的方式对投资方大大的有利，因为他实际上把一亿元变做几次来用。他可以拿那一亿元的银行承 兑到其他的地方的银行再贴一亿元出来。起码能够贴现80%。但问 题是公司账户上有一亿元银行能否开出一亿元的承兑。很可能只有 开出80%到90%的银行承兑出来。就是开出100%的银行承兑出来， 那公司帐户上的资金银行允许你用多少还是问题。这就要看公司的 级别和跟银行的关系了。另外承兑的最大的一个缺点就是根据国家 的规定，银行承兑最多只能开12个月的。现在大部分地方都只能开 6个月的。也就是每6个月或1年你就必须续签一次。用款时间长 的话很麻烦。 第三种融资的方式是直存款。这个是最难操作的融资方式。因为做直存款本身是违反银行的规定的，必须企业跟银行的关系特别好 才行。由投资方到项目方指定银行开一个账户，将指定金额存进自 己的账户。然后跟银行签定一个协议。承诺该笔钱在规定的时间内 不挪用。银行根据这个金额给项目方小于等于同等金额的贷款。注：这里的承诺不是对银行进行质押。是不同意拿这笔钱进行质押的。 同意质押的是另一种融资方式叫做大额质押存款。当然，那种融资 方式也有其违反银行规定的地方。就是需要银行签一个保证到期前 30天收款平仓的承诺书。实际上他拿到这个东西之后可以拿到其他 地方的银行进行再贷款的。 第四种融资的方式(第四种是大额质押存款)是银行信用证。国家有政策对于全球性的商业银行如花旗等开出的同意给企业融资的银 行信用证视同于企业帐户上已经有了同等金额的存款。过去很多企 业用这个银行信用证进行圈钱。所以现在国家的政策进行了稍许的 变动，国内的企业现在很难再用这种办法进行融资了。只有国外独

无追索权国内保理合同(新版)

合同协议模板 附件2： 无追索权国内保理合同（参考文本） 编号： 甲方： 住所： 邮政编码： 法定代表人： 传真： 电话： 联系人： 传真： 电话： 乙方：中国建设银行股份有限公司分（支）行 住所： 邮政编码： 负责人： 传真： 电话： 联系人： 传真： 电话： 鉴于： 甲方采用赊销方式销售货物/提供服务，并向乙方申请获得乙方提供的无追索权保理业务服务。根据有关法律、法规，并经双方充分友好协商，甲乙双方签署本合同，以便共同遵守执行。 第一章定义 第一条在本合同及本业务所用文件中，除非双方另有约定，下列术语定义如下：

1、无追索权保理：是指乙方作为保理商，在甲方将商务合同项下应收账款转让 给乙方的基础上，向甲方提供的综合性金融服务；该等服务包括信用风险担保、保理预付款、应收账款管理。所谓无追索权是指，在乙方为买方核定的信用风险担保额度内，对于经乙方核准的应收账款，在该等核准应收账款因买方信用风险不能回收时，乙方承担担保付款的责任，如乙方就已受核准的单笔应收账款已向甲方支付保理预付款，乙方对该等保理预付款不向甲方追索。但是，若已受核准的单笔应收账款发生争议导致买方未及时足额向乙方付款，则乙方无担保付款责任，若乙方已就该笔应收账款向甲方支付保理预付款，则乙方有权无条件向甲方进行追索。 2、商务合同：是指产生应收账款的、由甲方与买方签订的货物销售或服务合同。 3、买方：指商务合同中购买甲方的货物或服务并负有支付价款义务的一方当事 人。 4、应收账款债权：简称应收账款，指因甲方采用赊销方式销售货物或提供服务 而产生的甲方对买方和／或第三方的合法、有效债权以及其他权利和利益，包括但不限于应收账款本金、利息、违约金、损害赔偿金，以及担保权利、保险权益等所有主债权的从债权以及与主债权相关的其他权益。 5、保理预付款最高额度：是指乙方根据甲方的申请为其核定的乙方可向其提供 保理预付款的最高限额，乙方可根据甲方申请在该额度内向甲方提供保理预付款。 6、保理预付款：指根据甲方申请，乙方对经其审查同意给予保理预付款的已受 让合格应收账款，依本合同约定按照一定比例在该等应收账款到期日前向甲方提前支付的一定价款。 7、保理预付款比例：指乙方就已受让的单笔合格应收账款同意向甲方支付的保 理预付款金额与该笔应收账款金额之比。 8、保理预付款利息：指因乙方向甲方支付保理预付款而向甲方收取的资金占用 费。 9、商业发票：是指甲方发送给买方的载明应收账款金额和到期日，并要求其到 期付款的书面通知。 10、应收账款管理：指乙方按本合同的约定，向甲方定期或不定期提供关于应收 账款的各种分类信息、汇总信息以及其他相关资料，协助甲方管理应收账款的行为。除非甲方另行支付费用、并经乙方的书面同意，或乙方依自身决定向买方进行催收，应收账款的管理不包括任何形式的向买方所做的催收。11、间接付款：指对于已转让给乙方的任何应收账款，买方未向乙方指定或认可 的账户付款的情形。 12、争议：指信用风险以外的任何原因导致乙方受让的应收账款不能按时完全或

无追索权国内保理合同模板

编号：_____________ 无追索权国内保理合同 甲方：___________________________ 乙方：___________________________ 签订日期：_______年______月______日

甲方： 住所： 邮政编码： 法定代表人： 传真： 电话： 联系人： 传真： 电话： 乙方： 住所： 邮政编码： 负责人： 传真： 电话： 联系人： 传真： 电话： 鉴于： 甲方采用赊销方式销售货物/提供服务，并向乙方申请获得乙方提供的无追索权保理业务服务。根据有关法律、法规，并经双方充分友好协商，甲乙双方签署本

合同，以便共同遵守执行。 第一章定义 第一条在本合同及本业务所用文件中，除非双方另有约定，下列术语定义如下： 1、无追索权保理：是指乙方作为保理商，在甲方将商务合同项下应收账款转让给乙方的基础上，向甲方提供的综合性金融服务；该等服务包括信用风险担保、保理预付款、应收账款管理。所谓无追索权是指，在乙方为买方核定的信用风险担保额度内，对于经乙方核准的应收账款，在该等核准应收账款因买方信用风险不能回收时，乙方承担担保付款的责任，如乙方就已受核准的单笔应收账款已向甲方支付保理预付款，乙方对该等保理预付款不向甲方追索。但是，若已受核准的单笔应收账款发生争议导致买方未及时足额向乙方付款，则乙方无担保付款责任，若乙方已就该笔应收账款向甲方支付保理预付款，则乙方有权无条件向甲方进行追索。 2、商务合同：是指产生应收账款的、由甲方与买方签订的货物销售或服务合同。 3、买方：指商务合同中购买甲方的货物或服务并负有支付价款义务的一方当事人。 4、应收账款债权：简称应收账款，指因甲方采用赊销方式销售货物或提供服务而产生的甲方对买方和／或第三方的合法、有效债权以及其他权利和利益，包括但不限于应收账款本金、利息、违约金、损害赔偿金，以及担保权利、保险权益等所有主债权的从债权以及与主债权相关的其他权益。 5、保理预付款最高额度：是指乙方根据甲方的申请为其核定的乙方可向其提

项目融资

名词解释： 1项目融资：是指以项目的资产、预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款活动。 2完工风险：完工风险是指项目无法完工、延期完工或者完工后无法达到商业完工标准的风险。 3浮动担保的定义：借款人以其全部财产或某类财产向贷款人提供保证，于约定事件发生时，担保标的物的价值才能确定的法律形式。在国际借贷法律实践中，这种担保方式一般不被政府或国际金融组织所采用，但在国际商贷特别是项目融资中当事人时有采用。 4外国债券：是指借款人在外国资本市场发行的以东道国货币标价的国际债券。欧洲债券是用境外货币标价并交易的债务。 5 PPP定义：指政府、营利性企业和非营利性企业基于某个项目而形成的相互合作关系的形式。 6资产证券化定义:是指以目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的未来收益为保证，通过在资本市场上发行高档债券来筹集资金的一种项目证券融资方式。资产证券化是将非流动性的资产转变为资本市场工具的过程。 7准股本资金：是指在偿还顺序上先于股本资金但落后于高级债务和担保债务的次级债务。 8转换贷款：俗称桥梁贷款，是指借款人希望得到中长期资金而暂时使用的一种贷款种类，以满足借款人对资金的临时需要。 填空：1项目的经济强度可以从两个方面来测量：1项目未来的可用于偿还贷款的净现金流量，2项目本身的资产价值 2项目融资两种类型：无追索权的项目融资和有限追索权的项目融资 3项目融资不是为了实现项目融资，而是通过项目进行融资 4项目融资中的风险分为两大类：系统性风险、非系统性风险 5系统风险主要包括：国家风险、金融风险、不可抗力风险 6非系统风险包括：信用风险、完工风险、经营风险、市场风险、环保风险 7项目风险可分为两个阶段：一是相对高风险的项目建设期，二是相对低风险的项目运营期 8项目信用担保的种类：直接担保，间接担保，或有担保，意向性担保 9项目融资的资金结构包括：1股本资金2准股本资金3 债务资金 10准股本资金的投入形式：1无担保贷款2与股本有关的债务3零息债务4以贷款担保形式作为准股本资金投入 11证券化资产转让的基本方法a更新法b让渡法c参与法 12租赁分成经营性租赁和融资性租赁两大类。 1项目融资与公司融资的比较：a贷款决策考察的重点不同（在项目融资中，贷款银行在作出决策时，主要以项目实体的未来现金流量作为主要来源，并且以项目实体本身的资产作为贷款的主要保障2在公司融资中，贷款银行在作出决策时，将该公司整体财务状况和资信等级作为评估的主要依据，而把公司将要投资的某个具体项目的财务、风险等情况作为次要的参考因素加以分析。）b贷款对象不同（在项目融资中，贷款人时将资金直接贷放给项目发起人为建设某一具体项目而组建的项目实体，而不是项目发起人2在公司融资中，贷款人是将资金直接贷方给项目发起人，贷款人在决定是否对该公司投资或者为该公司提供贷款时，主要依据的是该公司现在的信用等级和资金状况及有关单位提供的担保）c筹资渠道不同（1规模大，期限长2规模小、期限短）d追索性质不同（1有限追索权或无追索权2有完全追索权的资金）e还款来源不同（1项目投产后的收益及项目本身的资产作为还款来源）f担保结构不同（1一般需要结构严谨复杂的担保体系2一般只需构造单一的担保结构） 2项目融资的优势：a实现融资的有限追索权b实现资产负债表外融资c允许较高的债务融资d共同分担风险原则e享受税务收益带来的好处

国内保理业务合同 无追索权

国内保理业务合同（无追索权）合同号：____________________________

目录 第一章定义 (2) 第二章国内保理业务的申请与确认 (2) 第三章保理融资金额、用途、期限和利率 (3) 第四章融资款项的发放 (4) 第五章融资款项的回收 (5) 第六章销货方的陈述、保证与承诺 (6) 第七章违约事件与处理 (9) 第八章应收账款的回购 (9) □第九章担保 (10) 第十章情势变更 (11) 第十一章协议变更 (12) 第十二章抵销、转让和权利放弃 (12) 第十三章适用法律及争议解决 (12) 第十四章其它 (13)

本《国内保理业务合同（无追索权）》（合同号：___________________，以下称“本合同”）于______年______月______日由下列双方签署： 甲方：____________________________（以下称“销货方”） 法定代表人：____________________________ 注册地址：____________________________ 邮政编码：____________________________ 电话：____________________________ 基本开户行：____________________________ 账号：____________________________ 乙方：中国进出口银行（以下称“银行”） 法定代表人：____________________________ 注册地址：____________________________ 邮政编码：____________________________ 电话：____________________________ 传真：____________________________ 鉴于： 1.“销货方”采用赊销方式向“购货方”（定义见下文）销售货物或提供服务，并已与“购货方”签订了“商务合同”（定义见下文），“销货方”拟将“商务合同”项下的“应收账款”（定义见下文）转让给“银行”。 2.经“销货方”向“银行”申请，“银行”同意根据“本合同”的条款和条件为“销货方”办理“国内保理业务（无追索权）”（定义见下文）。 3.□“银行”在此授权中国进出口银行_______________（分支机构名称）负责“本合同”项下与“国内保理业务”相关的一切事宜。中国进出口银行_______________（分支机构名称）为“本合同”项下“国内保理业务”的提供、款项收取、监督、管理所作出的一切行为均视为“银行”的行为。 为明确双方的权利和义务，根据《中华人民共和国合同法》及其他有关法律、法规的规定，双方经协商一致，特订立“本合同”。 “本合同”中凡标有“□”之处，选择的请打“√”，不选择的请打“×”。

国内无追索权明保理业务合同协议书范本

编号：_____________国内无追索权明保理业务合同 甲方：________________________________________________ 乙方：___________________________ 签订日期：_______年______月______日

保理商：________________________（以下简称“甲方”） 住所： 法定代表人/负责人： 联系人：职务： 通讯地址： 邮政编码：电传： 联系电话：传真： 保理申请人：（以下简称“乙方”） 住所： 法定代表人/负责人： 联系人：职务： 通讯地址： 邮政编码：电传： 联系电话：传真： 合同签订地点： 签约重要提示 为了维护您的权益，请您在签署本合同之前仔细阅读,检查并确认以下事宜： 一、您有权签署本合同，若依法需要取得他人同意的，您已经取得充分授权； 二、您已经认真阅读并充分理解合同条款，并特别注意了其中有关责任承担、免除或限制兴业银行责任、以及加黑字体部分的内容； 三、贵公司及您已经充分理解合同条款的含义及相应的法律后果，并愿意接受这些条款约定； 四、提供的合同文本仅为示范文本，合同相关条款后均留有空白行，并在合同尾部增设了“补充条款”，供各方对合同进行修改、增补或删减使用； 五、如果您对本合同还有疑问，请及时向兴业银行咨询。乙方因生产经营需要，向甲方申请国内保理业务，甲方同意为乙方提供本合同项下的服务。为明确责任、恪守信用，立约双方根据国家有关法律、法规，经平等协商，特达成以下约定以兹共同遵守：

第一条定义与解释 除本合同另有约定外，下列词汇具有如下明确定义与解释： 一、保理商：即应收账款债权受让人，在本合同中指“甲方”。 二、保理申请人：即应收账款债权转让人，是商务合同之卖方（或供应商、服务提供方），在本合同中指“乙方”。 三、买方：即商务合同之买方（或债务人、接受服务方、付款人），为中华人民共和国境内依法成立的合法单位。 四、商务合同：是乙方与买方签订的并约定采用赊销等信用销售方式进行的商品销售或服务合同。 五、应收账款：指商务合同买卖双方在真实贸易的基础上，卖方采用赊销方式销售货物或提供服务而形成的对买方的合法债权，以及与该债权相关的权利和利益。 六、单据：指基于乙方与买方之间的商务合同，并为履行该商务合同之目的，表明商务合同项下买卖双方债权债务关系、符合本合同项下保理服务的办理条件的各种交易凭证，包括但不限于商务合同、商业发票（如增值税发票）、发货凭证、验货凭证以及其他在履行商务合同过程中产生的各种应收账款证明。 七、商业发票：在应提供增值税发票的交易项下，即指增值税发票。无增值税发票的交易项下，则是指其它符合行业惯例或买卖双方交易习惯的商业发票。 八、保理融资：指甲方根据乙方申请，在约定转让并经甲方核准的应收账款净额内，在应收账款到期前为乙方提供融资的行为，融资方式是指贷款方式及其他融资方式。其他融资方式包括但不限于各类贸易融资（信用证开证、信托收据、打包贷款、出口押汇、出口托收押汇和进口押汇等）、银行承兑汇票、票据贴现、票据回购、担保（包括独立保函、见索即付保函以及备用信用证等）。 九、应收账款净额：指乙方依商务合同约定向买方收取的扣除预付款、已付款、佣金、现金折扣、销售折让以及单独计价且商务合同中以满足服务为条件的服务性收费等或有事项后的款项净额。 十、贸易争议：指商务合同买方与乙方之间因货物、发票或其他任何商务合同相关事由出现争议而造成商务合同买方对本合同项下应收账款提出的抗辩、反索或抵销或类似行为（包括但不限于因第三方对于应收账款主张权利而引起的抗辩）。贸易争议由买卖双方自行处理，甲方不参与贸易争议的处理，也不对其处理结果承担任何责任。

什么是项目融资的追索

什么是项目融资的追索 一、无追索权的项目融资 无追索权(No-recourse)的项目融资 无追索的项目融资也称为纯粹的项目融资，在这种融资方式下，贷款的还本付息完全依靠项目的经营效益。同时，贷款银行为保障自身的利益必须从该项目拥有的资产取得物权担保。如果该项目由于种种原因未能建成或经营失败，其资产或收益不足以清偿全部的贷款时，贷款银行无权向该项目的主办人追索。 无追索权项目融资在操作规则上具有以下特点： 1、项目贷款人对项目发起人的其他项目资产没有任何要求权，只能依靠该项目的现金流量偿还。 2、项目发起人利用该项目产生的现金流量的能力是项目融资的信用基础。 3、当项目风险的分配不被项目贷款人所接受时，由第三方当事人提供信用担保将是十分必要的。 4、该项目融资一般建立在可预见的政治与法律环境和稳定的市场环境基础之上。 二、有限追索权项目的融资 有限追索权(Limited-recourse)项目的融资 除了以贷款项目的经营收益作为还款来源和取得物权担保外，贷款银行还要求有项目实体以外的第三方提供担保。贷款行有权向第三方担保人追索。但担保人承担债务的责任，以他们各自提供的担保金额为限，所以称为有限追索权的项目融资。 1、时间的有限性

即一般在项目的建设开发阶段，贷款人有权对项目发起人进行完全追索，而通过“商业完工”标准测试后，项目进入正常运营阶段时，贷款可能就变成无追索性的了。 2、金额的有限性 如果项目在经营阶段不能产生足额的现金流量，其差额部分可以向项目发起人进行追索。 3、对象的有限性 贷款人一般只能追索到项目实体。 因融资主体的排他性、追索权的有限性，决定着作为项目签约各方对各种风险因素和收益的充分论证。确定各方参与者所能承受的最大风险及合作的可能性，利用一切优势条件，设计出最有利的融资方案。 4.项目信用的多样性 将多样化的信用支持分配到项目未来的各个风险点，从而规避和化解不确定项目风险。如要求项目“产品”的购买者签订长期购买合同(协议)，原材料供应商以合理的价格供货等，以确保强有力的信用支持。 5.项目融资程序的复杂性 项目融资数额大、时限长、涉及面广，涵盖融资方案的总体设计及运作的各个环节，需要的法律性文件也多，其融资程序比传统融资复杂。且前期费用占融资总额的比例与项目规模成反比，其融资利息也高于公司贷款。 项目融资虽比传统融资方式复杂，但可以达到传统融资方式实现不了的目标。 一是有限追索的条款保证了项目投资者在项目失败时，不至于危机投资方其他的财产;

建设银行国内无追索权保理合同

建设银行国内无追索权保理合同 无追索权国内保理合同（参考文本） 编号： 甲方： 住所： 邮政编码： 法定代表人： 传真： 电话： 联系人： 传真： 电话： 乙方：中国建设银行股份有限公司分（支）行 住所： 邮政编码： 负责人： 传真： 电话： 联系人： 传真： 电话： 鉴于： 甲方采用赊销方式销售货物/ 提供服务，并向乙方申请获得乙方提供的无追索权保理业务服务。根据有关法律、法规，并经双方充分友好协商，甲乙双方签署本合同，以便共同遵守执行。 第一章定义 第一条在本合同及本业务所用文件中，除非双方另有约定，下列术语定义如下： 1、无追索权保理：是指乙方作为保理商，在甲方将商务合同项下应收账款转让给乙方的基础上，向甲方提供的综合性金融服务；该等服务包括信用风险担保、保理预付款、应收账款管理。所谓无追索权是指，在乙方为买方核定的信用风险担保额度内，对于经乙方核准的应收账款，在该等核准应收账款因买方信用风险不能回收时，乙方承担担保付款的责任，如乙方就已受核准的单笔应收账款已向甲方支付保理预付款，乙方对该等保理预付款不向甲方追索。但是，若已受核准的单笔应收账款发生争议导致买方未及时足额向乙方付款，则乙方无担保付款责任，若乙方已就该笔应收账款向甲方支付保理预付款，则乙方有权无条件向甲方

进行追索。 2、商务合同：是指产生应收账款的、由甲方与买方签订的货物销售或服务合同。 3 、买方：指商务合同中购买甲方的货物或服务并负有支付价款义务的一方当事人。 4、应收账款债权：简称应收账款，指因甲方采用赊销方式销售货物或提供服务而产生的甲方对买方和／或第三方的合法、有效债权以及 其他权利和利益，包括但不限于应收账款本金、利息、违约金、损害赔偿金，以及担保权利、保险权益等所有主权相关的其他权益。 债权的从债权以及与主债 5、保理预付款最高额度：是指乙方根据甲方的申请为其核定的乙方可向其提供保理预付款的最高限额，乙方可根据甲方申 请在该额度内 向甲方提供保理预付款。 6、保理预付款：指根据甲方申请，乙方对经其审查同意给予保理预付款的已受让合格应收账款，依本合同约定按照一定比例在该等应收 账款到期日前向甲方提前支付的一定价款。 7、保理预付款比例：指乙方就已受让的单笔合格应收账款同意向甲方支付的保理预付款金额与该笔应收账款金额之比。 8、保理预付款利息：指因乙方向甲方支付保理预付款而向甲方收取的资金占用费。 9、商业发票：是指甲方发送给买方的载明应收账款金额和到期日，并要求其到期付款的书面通知。 10、应收账款管理：指乙方按本合同的约定，向甲方定期或不定期提供关于应收账款的各种分类信息、汇总信息以及其他相关资料，协助甲方管理应收账款的行为。除非甲方另行支付费用、并经乙方的书面同意，或乙方依自身决定向买方进行催收，应收账款的管理不包括任何形式的向买方所做的催收。 11、间接付款：指对于已转让给乙方的任何应收账款，买方未向乙方指定或认可的账户付款的情形。 12、争议：指信用风险以外的任何原因导致乙方受让的应收账款不能按时完全或部分足额回收的任何情形，包括但不限于：买方因对甲方在商务合同项下的义务履行提出异议而拒绝接受货物/ 服务或发票，或对有关应收账款提出抗辩、拒绝全额或部分付款、反追索或抵销等主张；第三人对应收账款提出任何权利主张。 13、发货：是指甲方依照商务合同中的约定或以通常的方式将货物交付运输或者向买方提供服务。 14、信用风险担保额度：是指为本合同项下保理业务之目的，乙方对特定买方的资信进行评估后为其核定的乙方承担信用风险担保责任 的最高限额。 15、合格应收账款：指符合本合同第十二条约定条件的应收账款。对于合格应收账款，乙方可以按本合同约定提供保理预付款或／及信 用风险担保。 16、不合格应收账款：指不符合本合同第十二条约定条件的应收账款，或/ 及按本合同约定乙方有权反转让的任何应收账款（无论该 等被反转让的应收账款是否曾被认定为合格应收账款或受核准应收账款）。 17、受核准应收账款：是指甲方针对特定买方产生的、已转让给乙方且同时符合下列条件的应收账款：（1 ）合格的应收账款； （2）在乙方为该买方核准的信用风险担保额度之内（对于有多笔合格应收账款的买方，其中某一笔合格应收账款是否在信用风险担保额度 之内应按照甲方出具的商业发票记载的合格应收账款到期日的先后顺序确定）；（3）就该等应收账款甲方未违反在 本合同项下的陈述、保证与承诺及其他相关约定。 18、未受核准应收账款：是指甲方针对特定买方产生的、已转让给乙方的，但不符合受核准应收账款条件的应收账款。 19、信用风险担保：也称担保付款，是指在信用风险担保额度范围内，对于经乙方核准的应收账款，特定买方因信用风险的原因未能向甲方足额付款的，乙方将按照本合同的约定向甲方履行担保付款的责任。 20、信用风险：仅指因买方破产、倒闭、无支付能力或恶意拖欠所导致的买方未能在应收账款到期日后90 天内足额付款。所谓恶意拖欠，是指买方在应收账款到期日的90 天内未足额付款、也未提出争议的情形。 21、应收账款回购：也称应收账款反转让，指发生本合同所约定的情形时，甲方有义务以回购价款无条件向乙方购回其已转让给乙方的应收账款。在甲方对乙方的回购义务履行完毕后，乙方将已受让的应收账款转回给甲方。

《项目融资》总复习题

《项目融资》总复习题 一、填空题 1、有限追索权的项目融资主要表现为______上的有限性，______上的有限性和______上的有限性。 2、无追索权项目融资是指贷款人对项目发起人无任何追索权，只能依靠项目所产生的_____作为还本付息的唯一来源。 3、项目公司是具体负责项目开发、建设和融资的单位。主要包括：________、________、____________、_________或_________。 4、__________是项目发起人为实现共同目的根据合作协议结合在一起的一种投资结构。项目发起人是一种契约关系 5、信托基金结构的优点主要由以下三个方面：_________；____________；____________。 6、前期开发协议主要包括以下内容：___________、____________、___________、_________、___________。 7、贷款的形式有两种：一是______________，二是____________。 8、政府贷款的两个特点：_______________、________________。 9、贷款融资一般有三个渠道：____________、_____________、______________。 10、准股本资金的投入形式： _____________、_____________、____________、 ______________。 11、早期商业票据的发展和运用几乎都在_____，发行者主要是_______、_________、 ____________等非金融性企业。主要购买者________。60年代得到迅速发展，现在已扩展到________________________、____________、_____________、_____________、 _____________等。 12、项目发起人是提出项目，取得经营项目所必要的许可和协议，将各当事人联系在一起的一些公司、实体和个人。主要包括两种：___________、_____________。 13、商业贷款人(Commercial Lenders)主要是指为项目提供资金的商业银行。包括 __________、___________、_________、_________、_______。 14、信托基金结构的缺点主要由以下两个方面：___________、_____________。 15、项目的经济可行性研究主要包括______________、_____________、____________。 二、名词解释 1、影子价格 2、政府贷款 3、商业票据 4、杠杆租赁 5、“产品支付”法 6、ABS融资 7、资产证券化 8、PPP项目融资 9、项目融资 10、项目发起人 11、项目公司 12、股权式合资结构 13、契约合资结构 14、合伙制结构

有限追索权项目融资风险的控制(1)

有限追索权项目融资风险的控制(1) 提要：有限追索权项目融资金额巨大，其风险也较其他筹资方式大得多。各参与方接受 风险的程度取决于预期的回报。健全的合同结构将妥善解决贷款人与其他参与方之间风险分担的问题。 Content: Alimitedrecourseprojectfinance,involvinganenormoussumofmoney,facesmuchhugerrisktha nothertoolsfinance. The partiesjustaccepttherisktoanextentthatisconsistentwiththeirexpectedreward.Asoundsetofc ontractswillbeanappropriatewaytoallocatetheriskinvolvedamongloanersandotherparties. 关键词：有限追索权融资 KeyWords:limitedrecoursefinance 项目融资主要适用于在运营 期间有较稳定收益的大规模投资项目，它不是以项目业主的信用或者项目有形资产的价值作为担保来获得贷款，而是依赖项目本身良好的经营状况以及项目建成投入使用后的现金流量作为偿还债务的资金来源；同时仅以项目的资产，而不是项目业主的其他资产作为借入资金的抵押。项目融资包括无追索权和有限追索权两种融资模式。无追索权项目融资 贷款的还本付息完全依靠项目的经营效益。同时，贷款人为保障自身和利益必须从该项目拥有的资产取得物权担保。如果项目未能建成或经营失败，其资产或受益不足以清偿全部的贷款时，贷款人无权向项目业主追索。有限追索权项目融资除了以项目经营收益作为 还款来源和取得物权担保外，贷款人还要求有项目以外的第三方提供担保。贷款人有权向第三方担保人追索，但担保人承担债务的责任，以他们各自提供的担保金额为限。由于 有限追索权项目融资借入的资金仅是一种有限追索权的贷款，而且贷款金额巨大，其风险也较其他筹资方式大得多。各参与方愿意接受风险的程度都取决于预期的回报。此外，必须解决在贷款人与其他参与方之间风险分担的问题，随着项目的进展，从一个阶段到另一个阶段，风险分担可能会不同。项目融资实际上是通过周密的金融安排，将项目各利益 方的承诺和各种形式的保证书结合起来，在各参与方之间实现令人满意和有效的项目风险分配，从而也形成一种让各方均能接受的债务结构，这主要反映在有限追索权项目融资的合同结构上。一、有限追索权项目融资的参与者 1.贷款人主要包括国际金融机构、各国 政府出口信贷机构、项目所在国政府、商业银行、公共基金机构、商业金融公司、租赁 公司等。 2.项目公司项目发起方在项目融资时一般都成立一个项目公司，以便项目借款 不出现在项目发起方原有的资产负债表上，与项目发起方的现有账目脱开。 3.保证人国 际上成功的有限追索权项目融资，大部分都要求与项目有关且有财务能力的某些当事人出具保证书或做出承诺，以便分散贷款方的风险，他们提供的保证必须是可承兑的银行信用。保证人主要有两大类： (1)业主保证人当项目公司是某个公司的子公司时，项目公司的母 公司是项目建成后的业主，贷款人一般都要求业主提供保证书。 (2)第三方保证人当项目公司没有母公司，或母公司及发起方其他成员不想充当保证人时，可以请其他直接或间 接从项目受益的第三方充当保证人，这主要包括材料或设备供应商、销售商、项目建成后

公开型无追索权国内保理合同

公开型无追索权国内保 理合同 -CAL-FENGHAI-(2020YEAR-YICAI)_JINGBIAN

×××商业保理有限公司 编号： 公开型无追索权国内保理合同 卖方： 法定代表人（负责人）： 法定地址： 保理公司：×××商业保理公司 负责人： 鉴于： ⒈卖方已经或将不时向买方（定义见本合同第一条）在国内销售货物、提供服务或出租资产（以下统称销售货物、提供服务或出租资产为“交易”），并已经或将不时与买方签订《货物销售合同》、《服务合同》或《租赁合同》（以下称该等合同及其任何补充或修改文件为“《交易合同》”），并由此形成《交易合同》项下对买方的应收账款； ⒉卖方愿意将《交易合同》项下的应收账款转让给保理公司； ⒊保理公司同意按本合同约定受让应收账款并向卖方提供保理融资、应收账款管理与催收、买方信用风险担保等国内保理服务。 为明确双方权利义务，卖方和保理公司经协商一致，特订立本合同。 第一条定义 在本合同中，除非上下文明另有明确约定，下列术语将具有如下含义：

“公开型无追索权国内保理”是指保理公司根据本合同约定向卖方提供保理服务后，按本合同约定承担买方信用风险，即买方因发生信用风险而未按《交易合同》按时足额支付应收账款时，保理公司按本合同约定向卖方保理付款。 “保理额度”根据双方的约定，保理额度可以是循环额度、一次性额度或二者的组合。循环额度是指在本合同有效期内任何时候，卖方可以多次向保理公司转让其对买方的应收账款，但保理公司已受让、买方未支付的各笔应收账款金额之和不得超过保理额度。一次性额度是指在本合同有效期内任何时候，卖方向保理公司转让的所有应收账款金额之和不得超过保理额度。 “保理子额度”是指针对单个买方的保理额度。根据双方的约定，保理子额度可以是循环额度或一次性额度。循环额度是指在保理子额度有效期内任何时候，卖方可以多次向保理公司转让其对该买方的应收账款，但保理公司已受让的该买方未支付的各笔应收账款金额之和不得超过保理子额度。一次性额度是指在保理子额度有效期内任何时候，卖方向保理公司转让其对该买方的所有应收账款金额之和不得超过保理子额度。 “保理子额度有效期”是指保理公司应卖方申请，根据本合同受让某一买方的应收账款的期限。 “保理融资”是指保理公司应卖方申请，在受让应收账款时向卖方预付应收账款转让价款的行为。保理融资分为折扣方式和比例预付方式，根据卖方选择保理融资方式的不同，预付的转让价款金额可能等于融资本金金额，也可能小于保理融资本金金额。 “折扣方式保理融资”是指以对应的应收账款金额作为保理融资本金金额，保理公司向卖方预付应收账款转让价款时，从本金中扣除相应的折扣后再支付的方式。保理融资本金金额＝应收账款金额；折扣=应收账款金额×折扣率×折让期。 “比例预付方式保理融资”是指以对应的应收账款金额的一定比例作为保理融资本金金额，保理公司在受让应收账款时按本金金额向卖方预付转让价款，并在收回本金时收取相应利息的方式。保理融资本金金额＝应收账款金额×融资比例；利息=本金金额×利率×融资期限。

项目融资题目完整版

1、项目的投融资模式是指项目投资及融资所采取的基本方式，包括项目的（ABC ）。 A．投资组织形式B．融资组织形式C. 融资结构 D．融资成本E．融资风险 2、研究项目的融资方案，首先要研究拟定项目的（AB）。 A．投融资主体B．投融资模式C. 资金来源渠道 D．融资成本E．融资风险 3、重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的（A ）。 A．投融资环境B．法律环境C. 经济环境D．投资政策 4、投融资环境调查主要包括( ABCD)。 A．法律法规B．经济环境C.融资渠道 D．税务条件E．自然环境 5、对经济环境的调查主要包括( ABCD)。 A．资本市场B．证券市场C．税务体系 D．银行体系E．国家经济和产业政策 6、下列说法正确的是( ABC)。 A. 政府资金，包括财政预算内及预算外的资金，可能是无偿的B．非银行金融机构，包括信托投资公司、投资基金公司、风险投资公司、保险公司、租赁公司 C．外国政府资金可能以贷款或赠款方式提供 D．直接融资是指从银行及非银行金融机构借贷的信贷资金 E．国内外企业、团体、个人的资金不属于融资渠道 7、两种基本的融资方式是按照形成项目的融资(B )体系划分的。A．保险B．信用C．周转D．结构 8、新设项目法人融资又称( A)。 A．项目融资B．新设法人融资C．法人融资D．新设融资 9、关于有限追索项目融资，下列正确的说法是(ABDE )。 A．项目发起人对项目借款负有限担保责任 B．追索的有限性表现在时间及金额两个方面 C．项目建设期内项目公司的股东提供担保，建成后这种担保会被房产抵押代替 D．金额方面的限制可能是股东只对事先约定金额的项目公司借款提供担保，其余部分不提供担保 E．股东也可以只是保证在项目投资建设及经营的最初一段时间内提供事先约定金额的追加资金支持 10、属于项目融资实施程序的是( ABCDE)。 A．项目投资研究B．初步投资决策 C．融资谈判D．项目最终决策

二隐蔽型无追索权国内保理合同及全套附

编号： 隐蔽型无追索权国内保理合同

交通银行股份有限公司 编号：隐蔽型无追索权国内保理合同

卖方： 法定代表人（负责人）： 法定地址： 保理银行：交通银行股份有限公司分行负责人： 鉴于： ⒈卖方已经或将不时向买方（定义见本合同第一条）以信用方式在国内销售货物、提供服务或出租资产（以下统称为“交易”），并已经或将不时与买方签订《货物销售合同》、《服务合同》或《租赁合同》（以下称该等合同及其任何补充或修改文件为“《交易合同》”），并由此形成《交易合同》项下对买方的应收账款； ⒉卖方愿意将《交易合同》项下的应收账款转让给保理银行； ⒊保理银行同意按本合同约定受让应收账款并向卖方提供保理融资、应收账款管理与催收、买方信用风险担保等国内保理服务。 为明确双方权利义务，卖方和保理银行经协商一致，特订立本合

同。 第一条定义 在本合同中，除非上下文明另有明确约定，下列术语将具有如下含义： “无追索权国内保理”是指保理银行根据本合同约定向卖方提供保理服务后，按本合同约定承担买方信用风险，即买方因发生信用风险而未按《交易合同》按时足额支付应收账款时，保理银行按本合同约定向卖方保理付款。 “隐蔽型保理”是指应收账款转让时，应收账款转让事实暂不通知买方，但保理银行保留在一定条件下通知或要求卖方通知买方的权利。 “保理额度”根据双方的约定，保理额度可以是循环额度、一次性额度或二者的组合。循环额度是指在本合同有效期内任何时候，卖方可以多次向保理银行转让其对买方的应收账款，但保理银行已受让、买方未支付的各笔应收账款金额之和不得超过保理额度。一次性额度是指在本合同有效期内任何时候，卖方向保理银行转让的所有应收账款金额之和不得超过保理额度。 “保理子额度”是指针对单个买方的保理额度。根据双方的约定，保理子额度可以是循环额度或一次性额度。循环额度是指在保理子额度有效期内任何时候，卖方可以多次向保理银行转让其对该买方的应收账款，但保理银行已受让的该买方未支付的各笔应收账款金额之和不得超过保理子额度。一次性额度是指在保理子额度有效期内任何时候，卖方向保理银行转让其对该买方的所有应收账款金额之和不得超