供应链融资模式下的中小企业信用风险影响因素分析

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供应链融资模式下的中小企业信用风险影响因素分析

作者：贾荣

来源：《经营者》2017年第03期

摘要近年来，供应链融资以一种全新的金融信贷产品姿态问世，不但有效改善了中小企业整体的融资环境，同时也为银行开启了新的利润空间。基于该背景，本文紧扣中小企业的特性、信用风险的重要性以及供应链融资的整体性，从核心企业、供应链情况等角度出发，对供应链融资模式下的中小企业信用风险影响因素进行分析。

关键词供应链融资中小企业信用风险

一、引言

中小企业在我国国民经济中发挥着不可替代的作用，然而其所处的融资环境不容乐观。同时，随着利率市场化的冲击，银行传统业务受到挑战，存贷款利差收窄，银行不得不加速创新金融产品，加快构建新的信贷业务体系。基于此，深度契合中小企业的需求，构架于银行、物流第三方企业以及供应链上下游相关企业之间的一种新型融资模式——供应链融资模式由此而生。同时，供应链融资也将企业置身于更加复杂多变的环境下，一系列风险也随之而生。

二、供应链融资信用风险影响因素

在供应链融资中，核心企业的资信状况、供应链的稳定性以及质押品情况等因素都会直接影响信用风险。因此，本文将从融资企业、核心企业、供应链整体状况四个层面入手来分析供应链融资模式下的中小企业信用风险影响因素。

（一）融资企业

一般来说，若中小融资企业具备较好的资信情况，那么其与核心企业或物流企业之间协作产生的道德风险就越小，从而银行的信贷风险也越小。同时，若中小企业在供应链上地位越稳固，则核心企业与其依附度越高，那么对中小企业进行信用担保的支持度越大，也能更有效地降低信用风险。

1.信用状况。信用状况是企业交易过程中对偿债能力和履约意愿最直观的表述，也是银行进行信贷业务最主要的评判标准，直接影响信贷服务中融资企业的信用风险。[1]但因为我国

金融市场发展较晚，企业及个人的历史信用数据积累较少。因此，只能通过企业的财务信息质量、信息披露情况以及企业公开的违规记录来间接反映。若企业的信息披露质量越高，公开的违规记录越少，则该企业的信用水平越高。