2016年互联网传媒行业分析报告
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目录
一、体育:迎来市场化改革红利,足球和健身先行
1、政策春风推动体育产业崛起
(1)体育作为经济转型的支柱产业之一,受国家层面高度重视,到2025年达5万亿目标规模
(2)体育市场化改革政策从方向性走向实操性
2、体育竞赛业崛起,足球改革先行
(1)体育竞赛业:以足球为突破口,建设职业球员培养体系,推动体制内赛事品牌市场化运营
(2)体育市场化改革以足球为突破口,建设校园足球培养体系
(3)体育竞赛产业链各环节盈利模式
3、生活水平提升促大众健身消费,体育O2O亮点多
(1)大众健身消费升级的核心驱动力在于居民生活水平提升
(2)大众健身产业庞大,但较为散乱
(3)公益性健身事业:主要由政府牵头,投资建设基础设施
(4)体育O2O推动线下健身消费发展,结合可穿戴设备/移动设备成未来最大亮点
二、在线教育主题仍将持续,重点关注K12和职业教育
1、一级市场映射将延续到2015年
2、基础教育信息化:从重硬件走向重软件
3、职业教育在线化快速发展
三、数字营销大势下,并购整合促转型
1、移动营销就在当下
(1)互联网流量不断向移动迁移
(2)移动营销就在当下
(3)数字展示广告正在迅速转向移动平台
(4)移动搜索广告加速变现进程
(5)移动综合搜索(通用搜索)产品形态与PC有别
(6)移动垂直搜索价值高
(7)百度移动搜索代理商格局:PC与移动一致
2、程序化购买趋势加速
(1)程序化购买带来高效、透明,展示广告生态进化
(2)程序化渗透率不断提升,将成为展示类广告购买的主流方式
(3)移动端精准营销更迫切,程序化购买发展更为迅猛
(4)移动屏目前dsp格局未定,pc已定
3、并购整合促转型是投资主旋律
(1)媒介碎片化凸显了数字营销中广告应用的广告技术的价值
(2)面对媒介变迁、技术革新,海内外广告营销领域的投资和并购风起云涌
四、影视游戏:影院上市成热点,优质内容价值凸显
1、内容子领域:短期看综艺,长期看动漫
2、影院上市成热点,网票入口争夺战可能爆发
(1)影院行业集中度高,龙头最快于2015 年迎来上市窗口
(2)电影网票电商渗透率快速提升
(3)电影网票电商价值高,龙头影院未来将进入网票入口的抢夺战
3、“渠道+内容”模式确定,优质内容具备高价值
(1)渠道整合内容进入快车道,优质内容具备高价值
(2)视频网站二强格局明确,未来内容整合持续
(3)传统媒体在OTT领域有望成功突围,看好芒果TV和百视通
五、投资策略
1、2015年互联网传媒细分子行业策略
(1)行业主线一:跨界、整合、并购
(2)行业主线二:国企改革、打造传媒集团
2、重点公司
(1)中南传媒:湖南省文资改革+并购预期+教育&养老产业龙头的战略定位
(2)蓝色光标:全产业链布局思维超前,持续并购整合可期。在广告营销界
(3)华录百纳:以独特的内容营销实力撬动综艺、电影、电视剧三大核心制作能力价值
(4)华谊兄弟:全产业链布局步伐最快的内容龙头
(5)光线传媒:电影主业强大,综艺、动画、游戏、互联网渠道等领域的发展有望超预期
(6)奥飞动漫:布局海外电影,儿童娱乐帝国向成人娱乐市场再延伸