关于取消期货公司变更境内分支机构营业场所审批后续管理.doc

关于取消期货公司变更境内分支机构营业

场所审批后续管理

关于取消期货公司变更境内分支机构营业场所审批的后续管理和衔接规定

一、本规定所称期货公司变更境内分支机构营业场所是指，期货公司在中国证监会同一派出机构辖区内变更营业部营业场所的情形。

二、期货公司营业部变更营业场所的，应向公司登记机关申请变更登记，自完成变更登记手续之日起10个工作日内，持公司登记机关出具的准予变更登记文件、营业执照副本复印件向中国证监会申请换领期货公司营业部经营许可证，并应当自换领期货公司营业部经营许可证之日起5个工作日内，向营业部所在地中国证监会派出机构报告，同时抄报公司住所地中国证监会派出机构，并提交以下材料（一）关于变更营业部营业场所有关情况的报告；（二）关于变更营业部营业场所的决议；（三）关于变更后的营业部营业场所和业务设施符合期货营业部管理规定（试行）（证监会公告[2012]33号）的公司内部合规审查意见书。

公司总部应在营业部迁址前对拟迁入的营业场所进行专项合规现场检查并出具合规审查意见书，内容包括变更营业场所的原因、内部决策程序、营业场所和业务设施主要情况

期货公司客户资产管理业务的客户需求

期货公司客户资产管理业务的客户需求分析 1、潜在客户类型 随着金融市场的不断探索和发展，居民收入水平的提高，我国期货市场已经逐渐开始不能满足广大投资者的需求，期货公司资产管理业务的开展，正好能吸引广泛的市场潜在客户。 首先，以保值作为主要目标的产业客户将是期货资产管理业务的主力潜在客户。产业客户是期货市场的主要参与者，全国有数量巨大的生产、加工、销售企业，基于对原材料或产品价格的波动，他们都有套期保值的需求，然而事实上，由于专业套期保值和资产管理人才的缺乏，只有极少数企业参与期货市场。期货公司资产管理业务的开展可以凭借其专业性强、安全性高的优势，吸引渴盼已久的产业客户入场。 其次，各种机构将是期货资产管理业务的潜在客户之一，其中包括证券、保险、QFII、政府、银行以及企业年金、信托基金、养老基金、慈善基金等各类基金。由于政策原因，证券公司投资资金、保险资金和QFII等机构投资者无法参与期货市场。而资产管理业务的开展，将降低期货的风险系数，我们有理由相信，随着金融体制的开放，上述这些机构都能以资产管理的方式进入期货市场。 此外，广大个人投资者也将是期货资产管理也的潜在客户之一。长久以来我国期货交易主体以广大中小散户为主，他们的投资技能和信息获取能力都十分有限，很多情况下都是盲目地跟风投资。而资产管理业务的开展，有专业的投资团队进行更理性的操盘，可以发挥期

货公司资金、技术、信息上的优势，在全面收集信息的基础上，运用专业的投资理论和技术，建立科学的投资组合，以低风险高收益吸引到个人投资者介入。而对于那些资金量小、投资经验缺乏甚至从未涉足期货市场投资者可以通过基金等机构以资产管理的方式间接进入期货市场。 从我公司实际来看,所属的中国电力投资集团公司旗下有多家涉及能源及有色金属行业的现货公司，由于缺乏专业的套期保值和资产管理人才，其对资产管理服务早已期盼已久，资产管理业务的开展将极大鼓舞这类产业客户的参与热情，并提升其整体抗风险能力。 2、具体资产管理需求 无论是产业客户、机构投资者，还是个人投资者，其投身于资本市场无外乎有两种目的：保值或增值。对于资产管理业务而言，投资者按照风险承受能力，可以分为保守型、稳健型、进取型，同样，他们的需求也可以按此分类。 对于产业客户而言，主要依靠期货市场来抵消原材料或者产品的价格波动，以维持现货生产经营的正常进行，资产保值是其主要目的，表现为保守型策略。期货公司的资产管理业务可以为其推荐国内外期货市场，与其经营业务相关的标的物卖出或买入套保类产品对于机构投资者而言，其组成成分复杂，资金来源不同，对于风险的接受程度也不同，但一般作为投资的基金原则是最低的风险获取最大的收益，属于偏稳健性投资策略。期货公司的资产管理业务可以为其量身定做期现、跨期、跨市等套利类资产管理项目，以满足机构

【第82号令】《证券期货业信息安全保障管理规定》

欢迎阅读证券期货业信息安全保障管理办法 第一章总则 第一条为了保障证券期货信息系统安全运行，加强证券期货业信息安全管理工作，促进证券期货市场稳定健康发展，保护投资者合法权益，根据《证券法》、《证券投资基金法》、《期货交易管理条例》及信息安全保障相关的法律、行政法规，制定本办法。 第二条证券期货业信息安全保障、管理、监督等工作适用本办法。 第三条证券期货业信息安全保障工作实行“谁运行、谁负责，谁使用、谁负责”、安全优先、保障发展的原则。 第四条证券期货业信息安全保障的责任主体应当执行国家信息安全相关法律、行政法规和行业相关技术管理规定、技术规则、技术指引和技术标准，开展信息安全工作，保护投资者交易安全和数据安全，并对本机构信息系统安全运行承担责任。 前款所称责任主体，包括承担证券期货市场公共职能的机构、承担证券期货行业信息技术公共基础设施运营的机构等证券期货市场核心机构及其下属机构（以下简称核心机构），证券公司、期货公司、基金管理公司、证券期货服务机构等证券期货经营机构（以下简称经营机构）。 第五条开展证券客户交易结算资金第三方存管业务，银证、

银期、银基转账和结算业务，基金托管和销售业务的机构应当按照有关规定保障相关业务系统的安全运行。 第六条为证券期货业提供软硬件产品或者技术服务的供应商（以下简称供应商），应当保证所提供的软硬件产品或者技术服务符合国家及证券期货业信息安全相关的技术管理规定、技术规则、技术指引和技术标准。 第七条中国证监会支持、协助国家信息安全管理部门组织实施信息安全相关法律、行政法规，依法对证券期货业信息安全保障工作实施监督管理。 中国证监会派出机构按照授权履行监督管理职责。 第八条中国证监会及其派出机构与国家信息安全管理部门、相关行业管理部门建立信息安全协调机制，与国家有关专业安全机构和标准化组织建立信息安全合作机制。 第九条证券、期货、证券投资基金等行业协会（以下简称证券期货行业协会）依照本办法的规定，对会员的信息安全工作实行自律管理。 第十条核心机构依照本办法的规定，对市场相关主体关联信息系统的安全保障工作进行督促、指导。 第二章基本要求 第十一条核心机构和经营机构应当具有合格的基础设施。机

公司参与金融期货交易的内部控制与风险管理制度

**公司参与金融期货交易的内部控制及风险管理 制度 第一章总则 第一条为做好金融期货业务的投资工作，健全公司金融期货业 务投资机制，特制定金融期货交易的内部控制及风险管理制度。 第二条本制度仅供开立金融期货交易账户使用，为此公司成立了 专门的投资决策委员会，作为投资金融期货业务的最高决策机构。 投资决策委员会由 *位成员组成，其中 * 名为公司法定代表人 *** （身份证： *** ），其余 * 名成员为 *** （身份证： *** ） , 该* 名成员具备投资金融期货的专业知识技能和经验，并能够胜任金融期货的投资决 策任务。对于公司在金融期货的投资决策，法定代表人具有 1 票否决权。 第二章部门职责 第三条公司设置了从事金融期货业务投资的岗位，包括交易岗、 风险控制岗和资金调拨岗等。 交易岗人员负责执行投资决策委员会下达的交易决策指令，确保公司投资金融期货交易指令准确、无误的下达。 风险控制岗人员负责公司金融期货投资决策、投资过程中所有的 风险监控和风险评估工作。风险控制岗人员须对公司的交易决策进行 风险评估，并提出规避风险的合理化建议。风险控制岗人员须对交易

决策的执行进行全程监控，如实际风险超出预期风险时，需及时向交易决策委员会报告。 资金调拨岗人员负责执行投资决策委员下达的资金调拨指令，确保资金能够准确及时的划转。 第四条具体操作流程 1.投资决策委员会员根据市场情况和公司经营状况，制定相应的投资策略，并通过讨论决定最终的投资策略后，将投资策略以书面方式发送给公司交易岗人员，并将投资策略报风险控制岗人员进行风险评估。 2.风险控制岗人员对投资策略进行风险评估，并提出规避风险的合理化建议。在整个投资策略施行期间，风险监控人员应对其进行风险监控。 3.投资决策委员会根据项目资金需求，向公司资金调拨岗人员下达书面资金调拨指令。公司资金调拨人按照投资决策委员会的书面资金调拨指令，通过期货公司允许的方式进行资金划转，并将资金调拨成功情况书面告知投资决策委员和交易岗人员。 4.公司交易岗人员按照投资决策委员会的书面投资策略，下达交易指令，并将交易指令的成交状况书面回报给投资决策委员会。 5.每一个投资策略实施完成后，投资决策委员会对其收益情况进行评估，并根据评估结果讨论制定下一个投资策略。 第三章内部控制及风险管理

期货公司计算机系统管理制度

期货公司计算机系统管理制度 第一章总则 第一条为保障计算系统稳定、高效、安全地运行，保护投资者利益，维护公司的合法权益，根据《中华人民共和国计算机信息系统安全保护条例》和《关于加强期货经纪公司内部控制的指导原则》，制定本制度。 第二条公司的计算机系统管理、网络管理、人员管理、安全管理、数据管理等，适用本制度。 第三条任何组织或个人，不得利用公司的计算机系统从事危害国家利益、集体利益和公民合法利益的活动。 第二章机构设立及人员管理 第四条公司的计算机工作实行统一归口管理。公司设立电脑部负责计算机系统管理的工作。 第五条计算机系统管理机构的主要职责： （一）负责公司计算机系统总体规划设计和组织实施；并负责起草计算机管理工作的各项规章制度。 （二）配合公司的总体业务目标，制定技术工作计划，提出相应的技术方案，报总经理办公会议审核批准后组织实施，并检查监督

计划的执行情况。 （三）保障公司计算机系统的正常运行，并为营业部提供技术支持。 （四）组织并监督网点布局的增设、升级等业务的扩展工作。 （五）负责计算机工作人员的培训、考核、岗位调配及重要岗位的监交工作。根据各业务部门的需求组织开发或购买软件。 （六）负责公司计算机设备的选型、购置及报损、报废的审核工作。 （七）负责公司交易数据及其他重要数据的备份管理，并负责技术文档资料的管理。 第六条为保障公司计算机系统开发与运行管理质量，工作人员需符合如下条件： （一）技术人员应具备大专以上学历，具有计算机基础知识和专业技术经验，较强的业务工作能力和再学习能力，良好的职业道德和服务意识，富有敬业精神和团队合作精神。 （二）禁止录用行业禁入、有犯罪或其他严重违法行为记录的人员从事计算机工作。 （三）关键技术岗位必须经过严格考核，合格后方可上岗。 （四）离岗人员必须严格办理离岗手续，明确其离岗后的保密义务，退还全部技术资料。系统的口令必须立即更换。

期货公司资产管理合同指引最新版

附件1 期货公司资产管理合同指引 一、期货公司资产管理业务风险揭示书必备条款 二、委托资产承诺书 三、期货公司资产管理合同必备条款

期货公司资产管理业务风险揭示书必备条款 为了使客户充分了解资产管理业务风险，开展资产管理业务的期货公司应制定《期货公司资产管理业务风险揭示书》，向客户充分揭示参与资产管理业务可能存在的风险，详细说明相关风险的含义、特征、可能引起的后果。《期货公司资产管理业务风险揭示书》至少应包括下列内容： 一、提示客户在参与资产管理业务前，必须了解有关资产管理业务的法律法规、基础知识、业务特点、风险收益特征等内容，了解期货公司是否具有开展资产管理业务的试点资格，并认真听取期货公司对相关业务规则和资产管理合同内容的讲解。 二、提示客户在参与资产管理业务前，应综合考虑自身的资产与收入状况、投资经验、风险偏好，确信自身有承担参与资产管理业务所面临投资风险和损失的能力，审慎选择与自身风险承受能力相匹配的资产管理投资策略。 三、提示客户了解参与资产管理业务通常具有的市场风险、管理风险、流动性风险、信用风险及其他风险，包括但不限于政策风险、经济周期风险、利率风险、技术风险、操作风险、不可抗力因素导致的风险等。 四、提示客户应特别关注投资期货类品种具有的特定风险，包括但不限于因保证金交易方式可能导致投资损失大于委托资产价值的风险，因市场流动性不足、交易所暂停某合约的交易、修改交易规则或采取紧急措施等原因，导致未平仓合约可能无法平仓或现有持仓无法继续持有的风险。

五、提示客户合同虽然约定了一定的止损比例，但由于持仓品种价格可能持续向不利方向变动、持仓品种因市场剧烈波动导致不能平仓等原因，委托资产亏损存在超出该止损比例的风险。 六、提示客户参与资产管理业务的资产损失由客户自行承担，期货公司不以任何方式对客户作出取得最低收益或分担损失的承诺或担保。 七、提示客户无论参与资产管理业务是否获利，都需要按约支付管理费用和其他费用，会对客户的账户权益产生影响。 八、提示客户委托期间，期货公司在一定条件下存在变更投资经理人选的可能，会对资产管理投资策略的执行产生影响。 九、提示客户期货公司既往的资产管理业绩并不预示其未来表现。期货公司介绍的预期收益仅供客户参考，不构成对委托资产可能收益的承诺或暗示。 十、提示客户本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明客户参与期货公司资产管理业务所面临的全部风险和可能导致客户资产损失的所有因素。 十一、要求客户抄写以下内容：以上《期货公司资产管理业务风险揭示书》的各项内容，本人/本单位已阅读并完全理解。

期货公司监督管理办法

期货公司监督管理办法 第一章总则 第一条为了规范期货公司经营活动，加强对期货公司监督管理，保护客户合法权益，推进期货市场建设，根据《公司法》和《期货交易管理条例》等法律、行政法规，制定本办法。 第二条在中华人民共和国境内设立的期货公司，适用本办法。 第三条期货公司应当遵守法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的规定，审慎经营，防范利益冲突，履行对客户的诚信义务。 第四条期货公司的股东、实际控制人和其他关联人不得滥用权利，不得占用期货公司资产或者挪用客户资产，不得侵害期货公司、客户的合法权益。 第五条中国证监会及其派出机构依法对期货公司及其分支机构实行监督管理。 中国期货业协会、期货交易所按照自律规则对期货公司实行自律管理。 期货保证金安全存管监控机构依法对客户保证金安全实施监控。 第二章设立、变更与业务终止 第六条申请设立期货公司，除应当符合《期货交易管理条例》第十六条规定的条件外，还应当具备下列条件： （一）具有期货从业人员资格的人员不少于15人； （二）具备任职资格的高级管理人员不少于3人。 第七条持有5%以上股权的股东为法人或者其他组织的，应当具备下列条件： （一）实收资本和净资产均不低于人民币3000万元； （二）净资产不低于实收资本的50%，或有负债低于净资产的50%，不存在对财务状况产生重大不确定影响的其他风险； （三）没有较大数额的到期未清偿债务； （四）近3年未因重大违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚； （五）未因涉嫌重大违法违规正在被有权机关立案调查或者采取强制措施； （六）近3年作为公司（含金融机构）的股东或者实际控制人，未有滥用股东权利、逃避股东义务等不诚信行为； （七）不存在中国证监会根据审慎监管原则认定的其他不适合持有期货公司股权的情形。 第八条持有期货公司5%以上股权的个人股东应当符合本办法第七条第（三）项至第（七）项规定的条件，且其个人金融资产不低于人民币3000万元。 第九条持有期货公司5%以上股权的境外股东，除应当符合本办法第七条规定的条件外，还应当具备下列条件： （一）依其所在国家或者地区法律设立、合法存续的金融机构； （二）近3年各项财务指标及监管指标符合所在国家或者地区法律的规定和监管机构的要求； （三）所在国家或者地区具有完善的期货法律和监督管理制度，其期货监管机构已与中国证监会签订监管合作备忘录，并保持有效的监管合作关系；

期货公司风险管理公司业务试点指引

期货公司风险管理公司业务试点指引 第一章总则 第一条 为适应期货市场服务实体经济发展的需要，指导期货公司设立子公司（以下简称风险管理公司）开展以风险管理服务为主的业务试点工作，根据《中华人民共和国公司法》、《期货交易管理条例》、《期货公司监督管理办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》等相关法律法规、规章和《中国期货业协会章程》、《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》等自律规则规定，制定本指引。 第二条 期货公司应当在充分评估自身业务优势、人才储备、风险控制能力等条件和准备充分的基础上，审慎设立风险管理公司，经向协会备案方可开展试点业务。 第三条 风险管理公司可以开展以下试点业务： （一）基差贸易； （二）仓单服务； （三）合作套保； （四）场外衍生品业务； （五）做市业务； （六）其他与风险管理服务相关的业务。 风险管理公司开展试点业务，应当按照各项交易的业务实质归入上述基本类型，并对不同类型业务实施分类管理。

第四条 期货公司应当加强对所设风险管理公司的管理，督促其围绕风险管理服务开展业务，依法合规经营，加强内部管理和风险控制，防范风险管理公司违法违规经营导致的期货公司的经营风险和声誉风险。 第五条 风险管理公司开展风险管理服务活动，应当遵循诚实信用和审慎经营的原则，建立健全合规与风险控制制度，有效防范和控制风险。 第六条 风险管理公司工作人员开展风险管理服务活动，应当遵循诚实信用原则，恪守职业道德和行为规范，履行勤勉义务。 第七条 风险管理公司及其工作人员开展风险管理业务试点工作应当遵守本指引规定，接受中国期货业协会（以下简称协会）的自律管理。 风险管理公司应当加入协会，成为协会会员。 第八条 协会对风险管理公司的自律管理接受中国证监会的指导和监督，并与相关监管机构和自律组织建立监管协作和信息共享机制。 第二章备案 第九条 期货公司备案风险管理公司应当符合以下条件： （一）备案时期货公司最近一期分类评级不低于B类BB级，净资本不低于人民币3亿元，；

期货公司风险管理与防控

期货公司风险管理与防 控 文件编码（008-TTIG-UTITD-GKBTT-PUUTI-WYTUI-8256）

期货公司风险防控与管理美国证监会主席阿翌。荣维特曾说：“从事期货交易如同用电一样，错误的方法导致巨大危害，而正确利用则会扬长避短，有利于金融市场的发展。”期货公司作为期货市场的核心主体，经过十几年的规范发展，大都建立了一套适合自己的风控管理模式，但是不得不不承认，随着创新业务的相继开展，期货公司开始逐步向“财富管理平台”及“风险管理平台”的身份转变，市场对期货公司的风控管理水平提出了更高要求。 期货交易因为杠杆交易方式导致客户的交易风险一直被视为期货公司风控管理的重点，特别是在前期监管未放开期货公司其他业务及对自有资金的使用权限时，这种风控管理传统一直持续至今。但是随着业务模式的不断创新，期货公司“自主创新、自担风险”的格调确立，风控管理传统结构必然被打破，单一的风控管理模式远远不能够满足后续的业务发展需求，因此，加强风控管理的全面性及联动性，全面有效识别期货公司风险成为期货公司风控管理的最终方向，怎样建设更为科学及合理的全面风险管理模式成为了现阶段期货公司面临的深刻问题。 期货公司的风险管理相较于其他一般金融企业有着自己的特殊性，下面我从以下几个方面进行归纳和总结: 一、组织架构 期货公司风险架构作为整个管理体系的骨架，其组织始终需要遵循一般企业风控管理“一个基础，三个防线”的原则，以公司治理为核心，三级防控，因此，公司董事会应当为风控最高决策及领导机构，一级防线为各职能部门充当风险责任单元，贴近一线业务操作，履行风险发现的首要义务。合规部作为风险管理部门，对公司各部门的风控指标进行监测及预警，并承担上传下达职能，履行二级防线义

期货公司单一客户委托资产管理业务工作指引(含附件1)

期货公司单一客户委托资产管理业务工作指引 第一条为推进期货公司资产管理业务规范开展，保护投资者合法权益，根据《期货交易管理条例》、《期货公司资产管理业务试点办法》等相关规定，制定本指引。 第二条期货公司接受单一客户委托，与客户签订资产管理合同，根据合同约定的方式、条件、要求及限制，通过专门账户管理客户委托资产的活动，适用本指引。 第三条客户应当以真实身份参与资产管理业务，委托资产的来源、用途应当符合法律法规的规定，客户应当在资产管理合同中对此作出明确承诺。客户未作承诺，或者期货公司明知客户身份不真实、委托资产来源或者用途不合法，期货公司不得为其办理资产管理业务。 期货公司发现客户委托资产涉嫌洗钱的，应当按照《中华人民共和国反洗钱法》及相关规定履行报告义务。 第四条资产管理业务的投资范围由期货公司与客户通过合同约定，不得超出《期货公司资产管理业务试点办法》规定的范围，并且应当与客户的风险认知与承受能力，以及期货公司的管理能力和风险控制水平相匹配。 第五条根据期货公司与客户的约定，委托资产仅限于投资期货

类品种的，期货公司应当按照期货市场开户管理规定及中国期货保证金监控中心公司（以下简称监控中心）的操作要求为客户开立期货资产管理账户，申请交易编码。客户资产管理账户交易编码应当与其经纪业务账户交易编码严格区分。 期货公司与客户应当按照期货保证金安全存管有关规定及监控中心的操作要求办理委托资产的汇入、追加、提取和清退。第六条根据期货公司与客户的约定，委托资产投资范围包含除期货外的其他投资品种的，期货公司应当依据法律、行政法规和中国证监会的规定，与客户、资产托管机构签订单一客户委托资产管理合同，约定客户、期货公司、资产托管机构的权利义务。 客户委托资产应当交由具有托管资质的商业银行或者中国证监会认可的其他资产托管机构托管。资产托管机构应当按照中国证监会的规定和资产管理合同的约定，履行安全保管客户委托资产、办理资金收付事项、监督期货公司投资行为等职责。 第七条资产管理业务投资非期货类品种的，期货公司应当自开立非期货类投资账户之日起五个工作日内，通过保证金存管数据文件向监控中心备案。开户备案前，期货公司不得开展相关市场的投资交易活动。 第八条期货公司经与客户协商一致，应当在资产管理合同中写明用于办理委托资产汇入、追加、提取和清退的银行账户（以下简称资管结算账户）。该资管结算账户应当与客户的期货结算账

期货交易所管理办法

期货交易所管理办法 第一章总则 第一条 为了加强对期货交易所的监督管理，明确期货交易所职责，维护期货市场秩序，促进期货市场积极稳妥发展，根据《期货交易管理条例》，制定本办法。 第二条 本办法适用于在中华人民共和国境内设立的期货交易所。 第三条 本办法所称期货交易所是指依照《期货交易管理条例》和本办法规定设立，不以营利为目的，履行《期货交易管理条例》和本办法规定的职责，按照章程和交易规则实行自律管理的法人。 第四条 经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准，期货交易所可以采取会员制或者公司制的组织形式。 会员制期货交易所的注册资本划分为均等份额，由会员出资认缴。 公司制期货交易所采用股份有限公司的组织形式。 第五条 中国证监会依法对期货交易所实行集中统一的监督管理。 第二章设立、变更与终止 第六条 设立期货交易所，由中国证监会审批。未经国务院或者中国证监会批准，任何单位

或者个人不得设立期货交易场所或者以任何形式组织期货交易及其相关活动。 第七条 经中国证监会批准设立的期货交易所，应当标明“商品交易所”或者“期货交易所”字样。其他任何单位或者个人不得使用期货交易所或者近似的名称。 第八条 期货交易所除履行《期货交易管理条例》规定的职责外，还应当履行下列职责： （一）制定并实施期货交易所的交易规则及其实施细则； （二）发布市场信息； （三）监管会员及其客户、指定交割仓库、期货保证金存管银行及期货市场其他参与者的期货业务； （四）查处违规行为。 第九条 申请设立期货交易所，应当向中国证监会提交下列文件和材料： （一）申请书； （二）章程和交易规则草案； （三）期货交易所的经营计划； （四）拟加入会员或者股东名单； （五）理事会成员候选人或者董事会和监事会成员名单及简历； （六）拟任用高级管理人员的名单及简历； （七）场地、设备、资金证明文件及情况说明；

《期货公司风险监管指标管理试行办法》

中国证券监督管理委员会关于发布《期货公司风险监管指标管理试行办法》的通知 （证监发[2007]55号） 各期货公司： 根据《期货交易管理条例》的有关规定，我会制定了《期货公司风险监管指标管理试行办法》，现予发布，请遵照执行。 中国证券监督管理委员会 二○○七年四月十八日 期货公司风险监管指标管理试行办法 第一章总则 第一条为了加强对期货公司的监督管理，促进期货公司加强内部控制，防范风险，根据《期货交易管理条例》，制定本办法。 第二条期货公司应当按照本办法的规定编制、报送风险监管报表。 第三条期货公司应当建立与风险监管指标相适应的内部控制制度，应当建立动态的风险监控和资本补足机制，确保净资本等风险监管指标持续符合标准。 第四条期货公司扩大业务规模或者做出向股东分配利润等可能对净资本产生重大影响的决定前，应当对相应的风险监管指标进行敏感性测试。 第五条期货公司应当聘请具备证券、期货相关业务资格的会计师事务所对期货公司年度风险监管报表进行审计。 会计师事务所及其注册会计师应当勤勉尽责，对出具报告所依据的文件资料内容的真实性、准确性和完整性进行核查和验证，并对出具审计报告的合法性和真实性负责。 第二章风险监管指标的计算 第六条期货公司风险监管指标包括期货公司净资本、净资本与净资产的比例、流动资产与流动负债的比例、负债与净资产的比例、规定的最低限额的结算准备金要求等衡量期货公司财务安全的监管指标。 第七条本办法所称净资本是在期货公司净资产的基础上，按照变现能力对资产负债项目及其他项目进行风险调整后得出的综合性风险监管指标。 净资本的计算公式为：净资本＝净资产－资产调整值＋负债调整值－客户未足额追加的保证金-/＋其他调整项。 第八条期货公司应当按照分类、流动性、账龄和可回收性等不同情况采取不同比例对资产进行风险调整。 第九条期货公司持有的金融资产，按照分类和流动性情况采取不同比例进行风险调整，分类中同时符合两个或者两个以上标准的，应当采用最高的比例进行风险调整。 第十条期货公司应当按照账龄及其核算的具体内容，采取不同比例对应收项目进行风险调整，分类中同时符合两个或者两个以上标准的，应当采用最高的比例进行风险调整。 第十一条期货公司计算净资本时，应当按照企业会计准则的规定对相关项目充分计提资产减值准备。 中国证监会派出机构可以要求期货公司对资产减值准备计提的充足性和合理性进行专项说明；有证据表明期货公司未能充分计提资产减值准备的，中国证监会派出机构应当要求期货公司相应核减净资本金额。 第十二条期货公司计算净资本时，可以将“期货风险准备金”等有助于增强抗风险能力的负债项目加回。 除“期货风险准备金”外，期货公司认为某项负债需要在计算净资本时予以调整的，应当增加附注，详细说明该项负债反映的具体内容；中国证监会及其派出机构可以根据审慎监管原则决定是否同意对该项负债进行调整。 第十三条期货公司应当按照企业会计准则的规定确认预计负债。 中国证监会派出机构可以要求期货公司对预计负债进行专项说明；有证据表明期货公司未能准确确认预计负债的，中国证监会派出机构应当要求期货公司相应核减净资本金额。 第十四条客户保证金未足额追加的，期货公司应当相应调减净资本。客户保证金在报表报送日之前已足额追加的，期货公司可以在报表附注中说明。

期货业态及期货公司营运模式的国际比较

中期协联合研究计划（第二期）资助项目---- 期货业态及期货公司营运模式的国际比较 课题负责单位：浙江省永安期货经纪公司 课题合作单位：浙江大学证券期货研究所 课题组负责人：施建军、汪炜 课题组主要成员:张拥军、杜利辉、李力、彭勇、于洁、杨春光、冯玲龙 中国期货市场自20世纪90年代初产生以来，在经历了无序发展和治理整顿后，目前已经进入了稳步发展阶段，期货市场交易量快速上升，市场规范程度不断提高，投资者信心也得到了很大的恢复。但是我国期货市场发展中依然存在着很多的问题与不足，特别是期货业的发展还不尽人意，如投资者结构不合理、期货公司规模普遍偏小、实力偏弱、业务单一、服务结构趋同、人才缺乏等等。目前，期货业特别是期货公司的发展滞后已经成为了制约中国期货市场更快发展的重要因素。2004年2月1日国务院颁布的《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》明确提出，“要把期货公司建设成为具有竞争力的现代金融企业”。因此，如何增强我国期货行业的整体实力，提高期货公司的竞争力是目前迫切需要研究和解决的问题。 目前，已有部分学者和学术机构对我国期货业的发展问题进行了研究，比如关瑞青（1999），常清（2001），廖英敏（2003）的研究对我国期货业的发展问题都有所涉及，也提出了相应的政策建议。但是，已有的研究都还未能对中国期货业的现状和存在问题进行一个全面、深入的探讨。同时，国内学者虽然对国外期货市场进行了大量的介绍，但多以国外期货市场的监管体系、交易所发展与品种设置为对象，而对国外期货业和期货公司的分析以及国内外期货业的比较研究还基本处于空白状态。 在充分吸收消化目前已有的研究成果的基础上，本文将对国外、国内期货业的发展进程进行系统分析，运用比较分析以及案例研究的方法，对国内外期货业态、监管和期货公司的营运模式进行探讨，并在此基础上详细讨论期货业的发展

期货资产管理理子公司投资管理办法

资产管理业务投资管理办法 第一章总则 第一条为建立规范、高效、专业的资产管理投资业务体系，根据国家有关法律、法规和公司有关制度，制定本办法。 第二条资产管理投资业务必须遵循合规、稳健、审慎的运营原则，坚持公平交易，避免利益冲突，禁止利益输送，以专业化投资管理塑造公司资产管理业务品牌。 第三条公司资产管理业务从业人员必须严格遵守本办法相关规定。 第二章投资决策流程 第四条公司资产管理业务采取层次分明、职责明确的二级管理体制：一级管理指公司资产管理业务决策委员会的重大决策管理；二级管理是指公司经理层的日常运营管理。 第五条公司资产管理业务决策委员会（以下简称“决策委员会”）根据公司的授权，以及相关监管指标和风控指标等确定资产管理业务规模、可承受的风险限额，审议资产管理业务产品与规模和产品运营期间的重大事项，产品的资产配置方案、评估重大风险等。 资产管理业务决策委员会的具体工作职责、人员构成、工作方式等详见《混沌天成投资管理（深圳）有限公司资产管理业务决策委员会工作办法》。 第六条经理层职责 （一）拟定资产管理业务的基本管理制度、业务流程和风险防范措施； （二）设计资产管理业务的相关产品； （三）组织开展产品的营销工作； （四）按照资产管理业务的决策流程，负责产品的投资运作； （五）研究、开发、培育资产管理业务新产品，制定新业务的研究计划、业务拓展计划等，并负责组织实施； （六）依照相关规定向监管部门报送相关材料。 第七条资产管理业务投资决策会议原则上每月召开一次，由公司总经理召集并主持会议。特殊情况下，可召开临时会议。

第八条资产管理投资业务实行投资经理制度，每个产品指定一名投资经理为负责人，从事具体投资管理工作。 第九条投资经理拟定的资产配置方案、投资操作方案等，要经资产管理业务投资决策会议审批。 第十条投资决策的内容 资产管理投资决策的内容分为：资产配置方案、投资操作方案。 资产配置方案为资金配置计划及重点投资品种、合约的确定，投资操作方案指在对基本面、市场趋势等方面研究基础上拟定的针对具体投资品种进行投资的操作方案，由投资经理拟定并执行。 （一）资产配置方案主要内容 1、对市场未来趋势的判断及其依据； 2、现有资产在股票、期货、债券、现金等方面的配置比例； 3、现有期货资产在趋势投机头寸、套利头寸的配置； 4、潜在风险因素分析及相应的风险控制措施。 （二）投资操作方案主要内容 1、投资对象； 2、买入、卖出或开、平仓以及止损价位的选择； 3、投资组合规模、盈利预期； 4、交易风险评估。 第十一条决策委员会审核通过的资产配置方案、投资操作方案，还需要经过总公司混沌投资审批。 第三章权限管理 第十二条公司资产管理业务实行分级授权管理。决策委员会根据公司的授权，审核确定产品规模及是否投入运营等，监督公司资产管理业务的总体运作状况，评估业务运行风险等。 公司资产管理业务实行投资经理制度，公司在决策授权委员会授权范围内对投资经理授权，投资经理负责产品的日常投资运作。 超越自身权限范围的授权无效。 第十三条若市场或所投资商品品种的基本面发生重大变化需对投资方案作

期货交易管理条例

期货交易管理条例 第一章总则 第一条为了规期货交易行为，加强对期货交易的监督管理，维护期货市场秩序，防风险，保护期货交易各方的合法权益和社会公共利益，促进期货市场积极稳妥发展，制定本条例。 第二条任何单位和个人从事期货交易，包括商品和金融期货合约、期权合约交易及其相关活动，应当遵守本条例。 第三条从事期货交易活动，应当遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则。禁止欺诈、幕交易和操纵期货交易价格等行为。 第四条期货交易应当在依法设立的期货交易所或者国务院期货监督管理机构批准的其他交易场所进行。 禁止在国务院期货监督管理机构批准的期货交易场所之外进行期货交易，禁止变相期货交易。 第五条国务院期货监督管理机构对期货市场实行集中统一的监督管理。 国务院期货监督管理机构派出机构依照本条例的有关规定和国务院期货监督管理机构的授权，履行监督管理职责。 第二章期货交易所 第六条设立期货交易所，由国务院期货监督管理机构审批。

未经国务院期货监督管理机构批准，任何单位或者个人不得设立期货交易所或者以任何形式组织期货交易及其相关活动。 第七条期货交易所不以营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理。期货交易所以其全部财产承担民事责任。期货交易所的负责人由国务院期货监督管理机构任免。 期货交易所的管理办法由国务院期货监督管理机构制定。 第八条期货交易所会员应当是在中华人民国境登记注册的企业法人或者其他经济组织。 期货交易所可以实行会员分级结算制度。实行会员分级结算制度的期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。 结算会员的结算业务资格由国务院期货监督管理机构批准。国务院期货监督管理机构应当在受理结算业务资格申请之日起3个月做出批准或者不批准的决定。 第九条有《中华人民国公司法》第一百四十七条规定的情形或者下列情形之一的，不得担任期货交易所的负责人、财务会计人员： (一)因行为或者违纪行为被解除职务的期货交易所、证券交易所、证券登记结算机构的负责人，或者期货公司、证券公司的董事、监事、高级管理人员，以及国务院期货监督管理机构规定的其他人员，自被解除职务之日起未逾5年； (二)因行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、验证机构的专业人员，自被撤销资格之日起未逾5年。

期货公司互联网开户操作指南

期货公司互联网开户操作指南 为规范期货公司互联网开户的操作流程，落实期货市场开户实名制、风险揭示、客户适当性等要求，保护客户合法权益，根据《期货公司互联网开户规则》等有关规定，制定本指南。期货公司应参照本指南建立健全本公司的互联网开户流程和相关制度，规范互联网开户的操作行为。 一、身份识别 （一）期货公司接受客户申领数字证书前，应要求客户在线提供以下资料： 1.本人身份证号码、姓名、证件有效期、联系地址等信息； 2.本人第二代居民身份证的原件正、反面彩色图片； 3.本人在线拍摄的头部正面照； 4.经过动态密码验证的移动电话号码； 5.期货公司认为必要的其他资料。 （二）期货公司应当对客户进行身份验证，包括但不限于以下内容： 1.验证客户提供的身份证图片和本人头部正面照清晰有效； 2.检查身份证图片和客户拍摄的头像是同一人； 3.检查客户提供的证件是否在有效期内； 4.连接全国公民身份信息查询服务系统，对客户提交的身份证号码和姓名进行验证（如全国公民身份信息查询服务系统能够反馈身份证照片，应检查客户上传的身份证图片和全国公民身份信息查询服务系统反馈的身份证照片一致）； （三）各期货公司应安排开户人员对客户进行实时视频审核，实时视频审核至少包含以下内容： 1.应主动向客户出示开户人员姓名和执业资格证号等信息； 2.通过比对客户提供的身份证图片，确保视频对象是客户本人； 3.在视频审核过程中，客户应持本人身份证出现在视频采集镜头中，所持身份证与上传的身份证图像必须一致； 4.客户确认自愿开立期货账户； 5.客户确认本人提供的开户信息真实有效； 6.期货公司认为必须审核的其他内容。 二、数字证书 （一）期货公司应确保客户完成身份识别后方可申请数字证书。 （二）期货公司应指导客户在线阅读并同意签署《个人数字证书申请责任书》，在线安装数字证书，并进行证书密码设置。通过数字证书，方能对开户协议等进行电子签名。 （三）期货公司应指导客户在安装有本人数字证书的计算机或移动终端上办理互联网开户手续。 三、风险揭示 （一）期货公司应当通过提供在线视频播放、客户在线阅读或与客户进行视频交互的方式，向客户讲解《期货交易风险说明书》、《客户须知》等风险揭示文件。 （二）期货公司对客户进行风险揭示后应当由客户以勾选等形式进行确认。 四、投资者适当性管理 （一）期货公司在互联网开户时应对客户进行适当性调查，调查内容包括但不限于： 1.客户基本信息：年龄、个人职业、教育程度等；

关于《期货公司资产管理业务管理规则(试行)》实施相关问题的说明(一)

关于《期货公司资产管理业务管理规则(试行)》实施相关问题的说明(一)

关于《期货公司资产管理业务管理规则（试行）》实施相关 问题的说明（一） 发布时间：2014年12月18日 一、《期货公司资产管理业务管理规则（试行）》（以下简称《管理规则》）第一条规定，《管理规则》根据《期货公司监督管理办法》（以下简称《公司办法》）、《私募投资基金监督管理暂行办法》（以下简称《私募办法》）制订，请问《管理规则》与上述两个办法以及此前实施的《期货公司资产管理业务试点办法》（以下简称《试点办法》）之间是什么关系? 答：目前，期货公司从事资产管理业务适用三个部门规章，即《公司办法》（证监会令第110号）、《私募办法》（证监会令第105号）和《试点办法》（证监会令第81号）。 《公司办法》明确了期货公司可以“为单一客户或者特定多个客户办理资产管理业务”，即可以从事“一对一”和“一对多”业务，同时从机构监管角度对期货公司从事资管业务的监督管理和法律责任作出规定。同时，因为期货公司资管业务是私募基金的一种类型，因此应当适用《私募办法》。根据上述两个办法，中国期货业协会制定并发布了《管理规则》，对期货公司从事资产管理业务的登记备案、业务规范、内控与风险管理、自律管理等作了进一步细化。 此外，《私募办法》第二条明确“证券公司、基金管理公司、期

货公司及其子公司从事私募基金业务适用本办法，其他法律法规和中国证券监督管理委员会有关规定对上述机构从事私募基金业务另有规定的，适用其规定”，所以期货公司从事“一对一”业务则需要优先适用《试点办法》。 二、期货公司开展资产管理业务应如何进行登记？ 答：根据《公司办法》和《管理规则》的相关规定，期货公司或子公司开展资产管理业务应当向协会履行登记手续。期货公司申请登记期货资产管理业务，应当符合《管理规则》第八条规定的条件，并向协会提交第九条规定的材料。为了方便公司准备登记材料，协会专门制订并发布了《期货公司资产管理业务申报材料规范》（第1－3号），各申请公司可依照规范要求准备材料。期货公司应当在股东会或者董事会作出同意资产管理业务的决议或同意设立子公司开展资产管理业务的决议后向协会履行登记手续。如公司不履行登记义务，则无法进行产品备案和开立期货交易账户。 三、《管理规则》第八条第（五）项规定，“取得期货或证券、基金等从业资格的业务人员不得少于5人，高级管理人员具备相应的任职条件”，请问如何理解上述从业人员资格和高管人员条件的规定？ 答：关于业务人员的从业资格，根据《管理规则》第八条规定，期货公司或其子公司开展资产管理业务至少应具备5名取得期货或证券、基金等从业资格的业务人员。同时，根据《期货从业人员管理

期货公司资产管理业务统一开户操作指引

附件2： 期货公司资产管理业务统一开户操作指引 为进一步明确期货公司资产管理业务（以下简称资管业务）开户要求，根据《期货公司监督管理办法》、《期货市场客户开户管理规定》、《私募投资基金监督管理暂行办法》等监管规则以及《期货公司资产管理业务管理规则（试行）》等行业自律规则，制定本指引。本指引适用于期货公司单一客户资管业务和特定多个客户资管业务。 一、各类账户和编码的开立及分配规则 （一）期货公司内部资金账户 对于单一客户资管业务，同一客户（或客户分户管理资产）在同一家期货公司只能开立一个资管业务账户，对应一个资管业务内部资金账户。客户可以在同一家期货公司同时成为经纪业务客户和资管业务客户，期货公司应当为该客户（或客户分户管理资产）的经纪业务和资管业务分配不同的内部资金账户。 对于特定多个客户资管业务，期货公司应当为不同的资产管理计划（以基金业协会备案号为划分依据，一个备案号对应一个资产管理计划）开立不同的资管业务账户，对应不同的资管业务内部资金账户。 （二）交易所客户号和监控中心统一开户编码 对于单一客户资管业务，各期货交易所和监控中心应当为同

一客户（或客户分户管理资产）的经纪业务和资管业务分别分配不同的客户号和统一开户编码；为同一客户（或客户分户管理资产）在不同期货公司的资管业务分别分配不同的客户号和统一开户编码，并能够维护上述客户号和统一开户编码之间的关联关系。 对于特定多个客户资管业务，各期货交易所和监控中心应当为期货公司不同的资产管理计划分配不同的客户号和统一开户编码，并能够维护这些客户号和统一开户编码之间的关联关系。 （三）与期货公司资管业务相关的银行账户 1．资管结算账户：根据监管要求，单一客户资管业务合同中应当写明资管结算账户。对于未在资产托管机构办理资产托管的单一客户资产管理计划，资管结算账户为客户开立在期货保证金存管银行的、用于向期货公司保证金账户办理委托资产汇入、追加、提取和清退的银行账户。对于在资产托管机构办理资产托管的单一客户资产管理计划，资管结算账户为客户向资管托管账户办理委托资产汇入、追加、提取和清退的银行账户。 2．资管托管账户：特定多个客户资产管理计划以及资管合同没有另行约定财产管理方式的单一客户资产管理计划，应当在资产托管机构办理资产托管，开立资管托管账户，该账户管理人为期货公司。委托资产投资于期货类品种的，需通过该账户将委托资产转入期货公司保证金账户。 3．资金中转账户：当资管托管账户开立在非期货保证金存管银行时，需在期货保证金存管银行开立资金中转账户，资管托管 - 2 -

我国期货公司构建全面风险管理体系的思考

我国期货公司构建全面风险管理体系的思考 一期货公司构建全面风险管理体系的必要性 根据中国加入WTO的承诺,2006年底将全面开放金融市场期货市场,作为我国金融市场的重要组成部分,在国家的重视和政策支持下,从2003年开始,逐渐从“冰封期”回暖,开始进入快车道2004年,《国务院关于推进市场改革开放和稳定发展的若干意见》(简称“国九条”)对期货市场的积极影响可谓巨大在“国九条”的指引下,期货市场的基本功能和作用得到了广泛的宣传和认可2005年,党的十六届五中全会通过的《“十一五”规划建议》更是提出“加强基础性制度建设,建立多层次市场体系,完善市场功能”,“稳步发展货币市场保险市场和期货市场”大力发展期货市场已成为党中央国务院的中长期重大战略决策,这使社会各界对期货的误解开始消除,正确认识和利用期货市场已成为共识更重要的是,随着中国经济的高速发展,市场对商品期货相关品种的需求大幅度提高,同时由于全球经济联系的日益密切商品价格大幅度波动,要求通过期市避险保值的企业越来越多,资金量也越来越大而且近十年没有推出新品种的期货市场,在

2004年,就推出了棉花玉米燃料油三个新品种市场容量小人气低迷一直是中国期货市场的一个问题,诸多企业和投资者由于缺乏足够的期货品种只能“望期”兴叹,期市的基本功能和作用也难以得到充分的发挥2004年期货品种大规模“扩军”,为中国期货市场带来更多的投资渠道,也给未来留下了巨大的发展空间 现如今,我国期货公司180余家,数量过多,基本上处于低水平低层次的竞争状态;期货公司经营规模小,组织形式单一,从事着单一的期货代理业务,经营手段雷同,彼此之间毫无区别,没有创新,没有个性,分工与协作程度较低,只是在狭窄的代理业务空间低水平竞争;期货行业的恶性竞争使得大部分市场份额掌握在少数期货公司手中,市场越来越集中到排名前列的公司,他们的盈利能力大大超过其他期货公司,排名靠后的期货公司只是在激烈的市场竞争中瓜分极少的市场份额 同时,在这两年高速发展的背后,我们需要注意的是,期货市场的风险事件频繁发生2004年,嘉陵期货公司挪用巨额客户保证金;寰宇期货公司客户“爆仓”,发生结算危机;中航油(新加坡)因总经理陈九霖的期权投机交易产生巨额亏损5.5亿美元以致破产清算;2005年,海口万汇期货公司高管