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上市公司财务比率分析的常用指标

上市公司财务比率分析的常用指标

(一)反映偿债能力的指标

流动比率 = 流动资产 / 流动负债

速动比率=(流动资产 - 存货)/ 流动负债

现金比率 = 现金余额/流动负债

经营净现金比率 =经营活动净现金/负债

资产负债率=负债总额/资产总额

已获利息倍数=息税前利润/利息支出

(二)反映营运能力的指标

总资产周转率 = 销售收入 / 平均资产总额

应收账款周转次数=年赊销收入净额/应收账款平均余额

存货周转率和存货周转天数

固定资产周转率 = 销售收入 / 固定资产净值

股东权益周转率 = 销售收入 / 平均股东权益

(三)反映盈利能力的指标

销售毛利率 = [(销售收入 - 销售成本)/ 销售收入] × 100%

销售净利率=(净利润 / 销售收入)× 100%

资产收益率 =(净利润 / 平均资产总额)×100%

成本费用率 = 利润总额/成本费用总额

股东权益收益率 =(净利润 / 平均股东权益)×100%

主营业务利润率 =(主营业务利润 / 主营业务收入)× 100%

(四)反映投资收益的指标

普通股每股净收益(EPS) =(净利润-优先股股息)/ 发行在外的加权平均普通股股数

市盈率(P/E) = 每股市价 / 每股收益

投资收益率 =[投资收益 /(期初长、短期投资 + 期末长、短期投资)/ 2]×100%

股利支付率 =(每股股利/每股收益)

每股净资产 = 年末股东权益(年末净资产) / 总股本

个人/家庭财务比率分析

(1)结余比率:结余/税后收入

反应客户控制其开支和增加其净资产的能力

月结余比率=(月收入-月支出)/月税后收入,参考数值0.3左右

假如客户的储蓄是为了实现某种财务目标,该比率会提高

(2)投资与净资产比率:投资资产/净资产

反映客户通过投资增加财富以实现其财务目标的能力

投资资产:资产负债表中“其他金融资产”+”实物资产”中房地产方面的投资+ 以投资为目的存储的黄金、收藏品等

一般应保持在0.5以上

(3)清偿比率:净资产/总资产

反映客户综合偿债能力

一般该项数值应该高于0.5为宜

(4)负债比率:负债总额/总资产

反映客户综合偿债能力

(5)负债收入比:到期需支付的债务本息/同期税后收入

是衡量客户财务状况是否良好的重要指标

个人负债收入比在0.4以下,是良好的财务状态

应进一步分析客户的资产结构、借贷信誉、社会关系后再作出判断

(6)流动性比率:流动性资产/每月支出

指资产在未发生价值损失的情况下迅速变现的能力

题.

状态概率股票A收益率股票B收益率

繁荣1/3 12%15%

正常1/3 7%5%

萧条1/3 -5% -7%

请根据资料回答以下问题

(1)股票A的预期收益率是( A)

A、4.67%

B、5.12%

C、5.18%

D、6.12%

解析:E(A)=(12%+7%—5%)×1/3=4.67%

D(A)=[(0.12-0.0467)^2+(0.07-0.0467)^2+(-0.05-0.0467)^2]/3=0.00509

(2)股票B的方差是( A)

A、0.0081

B、0.0089

C、0.0076

D、0.0093

解析:〔(0.15-0.04333)^2+(0.05-0.04333)^2+(-0.07-0.04333)^2〕×1/3=0.0081 (3)股票A与股票B的协方差是(C )

A、0.004

B、0.005

C、0.006

D、0.007

解析:cov(A,B)=E(A*B)-EA*EB =E(A-EA)(B-EB)

E(A)=4.67%

E(B)=4.33%

E(AB)=0.0083

cov(A,B)=E(A*B)-EA*EB =0.006

(4)股票A与股票B的相关系数是(D )

A、0.74

B、0.87

C、0.90

D、0.94

解析:

11、李先生参与了某个投资项目,第一年的投资收益率为15.2%,第二年的投资收益率为7.9%,第三年的投资收益率为-11%,则李先生这三年下来的几何平均收益率为( A )。(2007年11月真题)

(A)3.42%

(B)11.33%

(C)10.63%

(D)3.80%

YOY%

(Year-on-year percentage),是指当期的数据较去年同期变动百分之多少

EPS

每股收益即EPS,又称每股税后利润、每股盈余,指税后利润与股本总数的比率。

每股收益=期末净利润÷期末总股本

PE

市盈率(Price to Earning Ratio,简称PE或P/E Ratio)也叫市价盈利率。以目前市场价格除以已知的最近公开的每股收益后的比值。

动态市盈率

FOF

FOF(Fund of Funds)是一种专门投资于其他证券投资基金的基金。

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