金融机构的新挑战--交易对手信用风险管理学习档案

（全球金融机构的新挑战--交易对手信用风险管理）

G4B-3(b)证券融资交易对手信用风险计算表填报说明(0621)资料

G4B-3（b）《证券融资交易对手信用风险计算表（权重法）》 填报说明 第一部分：引言 本表根据《商业银行资本管理办法（试行）》（以下简称“《办法》”）的相关要求设计。商业银行应制定与其交易活动的特征、复杂程度和风险暴露水平相适应的交易对手信用风险管理政策和程序，计量银行账户和交易账户中未结算的证券、商品和外汇交易的交易对手信用风险暴露的风险加权资产。《办法》中的《附件8：交易对手信用风险加权资产计量规则》规定了具体交易对手信用风险加权资产计算方法。 商业银行应计算银行账户和交易账户中未结算的证券、商品和外汇交易的交易对手信用风险暴露的风险加权资产，包括三部分：（1）场外衍生工具交易形成的交易对手信用风险，由交易对手违约风险加权资产与信用估值调整风险加权资产两部分组成；（2）证券融资交易（包括回购交易、证券借贷和保证金贷款交易等）形成的交易对手信用风险；（3）与中央交易对手交易形成的信用风险，这部分信用风险暂不计算，对中央交易对手风险暴露的风险加权资产计量规则由银监会另行规定。 第二部分：一般说明 1．报表名称：G4B-3（b）证券融资交易对手信用风险计算表（权重法） 2．报表编码：银监统***号 3．填报机构：各政策性银行、国家开发银行、国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、城市信用合作社、农村信用合作社、村镇银行、外资法人银行、外国银行分行(仅报人民币账户数据)、企业集团财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司和邮政储蓄银行。 4．报表口径、频度及时间：法人汇总数据（季报）为季后18日内、合并报表数据（半年报）为半年后40日内。 5．报送方式：以工作底稿形式汇总反映在相关报表中。 6．数据单位：万元。 7．四舍五入要求：金额保留两位小数。 8．填报币种：本表要求以本外币合计人民币数据填报。银行业金融机构将外币折算为人民币时，应按照报告期末最后一天国家外汇管理局公布的人民币兑美元、欧元、日元和港币的基准汇价进行折算。美元、欧元、日元和港币等四种主要货币以外的其他货币对人民币的折算汇率，以报告期末最后一天美元对人民币的基准汇率与同一天上午9时国际外汇市场

【2013】2号金融机构洗钱和恐怖融资风险评估及客户分类管理指引

金融机构洗钱和恐怖融资风险评估 及客户分类管理指引 为深入实践风险为本的反洗钱方法，指导金融机构评估洗钱和恐怖融资（以下统称洗钱）风险，合理确定客户洗钱风险等级，提升反洗钱和反恐怖融资（以下统称反洗钱）工作有效性，根据《中华人民共和国反洗钱法》等法律制定本指引。 第一章总则 一、基本原则 （一）风险相当原则。 金融机构应依据风险评估结果科学配置反洗钱资源，在洗钱风险较高的领域采取强化的反洗钱措施，在洗钱风险较低的领域采取简化的反洗钱措施。 （二）全面性原则。 除本指引所列的例外情形外，金融机构应全面评估客户及地域、业务、行业（职业）等方面的风险状况，科学合理地为每一名客户确定风险等级。 （三）同一性原则。 金融机构应建立健全洗钱风险评估及客户风险等级划分流程，赋予同一客户在本金融机构唯一的风险等级，但同一客户可以被同一集团内的不同金融机构赋予不同的风险等级。 （四）动态管理原则。

金融机构应根据客户风险状况的变化，及时调整其风险等级及所对应的风险控制措施。 （五）自主管理原则。 金融机构经评估论证后认定，自行确定的风险评估标准或风险控制措施的实施效果不低于本指引或其中某项要求，即可决定不遵循本指引或其中某项要求，但应书面记录评估论证的方法、过程及结论。 （六）保密原则。 金融机构不得向客户或其他与反洗钱工作无关的第三方泄露客户风险等级信息。 二、功能 （一）本指引所列风险评估要素及其风险子项是金融机构全面科学评估洗钱风险的参考指标，为金融机构划分客户洗钱风险等级提供依据。 （二）本指引所确定的工作流程是金融机构科学整合内部各类资源，特别是发挥业务条线了解客户的基础性作用，有效评估、管理洗钱风险的必要管理措施。 （三）本指引有助于指导金融机构依据洗钱风险评估及客户风险等级划分结果，优化反洗钱资源配置。 三、适用范围 本指引适用于金融机构开展洗钱风险评估、客户洗钱风险等级划分及其他风险管理工作。支付机构及其他应履行反洗钱义务的特定非金融机构可参照本指引开展相关工作。 银行业金融机构可根据实际风险状况，自主决定是否将本指引的

中级金融专业-金融风险与金融危机(精选试题)

中级金融专业-金融风险与金融危机 1、我国某企业在海外投资了一个全资子公司。该子公司在将所获得的利润汇回国内时，其东道国实行了严格的外汇管制，该子公司无法将所获得的利润如期汇回。此种情形说明该企业承受了（）。 A.转移风险 B.主权风险 C.投资风险 D.系统风险 2、可疑类贷款是本息逾期（）以上，无法足额还本付息，即使执行抵押和担保也要发生一定的损失的贷款。 A.60天 B.90天 C.180天 D.1年 3、判断是否出现银行危机的依据之一是银行系统的不良贷款占总资产的比重超过（）。 A.5% B.10% C.15%

D.20% 4、根据（），可以将金融危机分为货币危机、银行危机、外债危机与系统性金融危机。 A.金融危机爆发的领域 B.金融危机爆发的原因 C.金融危机的性质 D.金融危机的范围 5、“巴塞尔新资本协议”规定，最低资本充足率为（）。 A.4% B.8% C.10% D.15% 6、如果一国出现了短期利率、资产价格的急剧、短暂、超周期的恶化，则说明该国出现了（）。 A.货币危机 B.银行危机 C.外债危机 D.系统性金融危机

7、（）是还款能力出现明显问题，依靠正常收入不能保证还本付息，本息逾期90天以上的贷款。 A.次级类贷款 B.可疑类贷款 C.损失类贷款 D.关注类贷款 8、商业银行信用风险管理5C法所涉及的因素有（）。 A.经营能力 B.现金流 C.事业的连续性 D.担保品 9、（）是指有关主体(主要是跨国公司)在因合并财务报表而引致的不同货币的相互折算中，因汇率在一定时间内发生意外变动，而蒙受账面经济损失的可能性。 A.交易风险 B.折算风险 C.经济风险 D.投资风险 10、我国某企业在出口收汇时正逢人民币升值，结果以收入的外汇兑

我国全面发展面临的 挑战及对策

如何应对我国在全面深化改革的进程中面临的新挑战？ 姓名：胡攀 专业：14学前教育本科（1）班 【摘要】没有改革开放就没有中国的今天，没有改革开放也没有中国的明天。我国过去30多年的快速发展靠的是改革开放，未来发展也必须坚定不移地依靠改革开放，改革开放只有进行时没有完成时。面对新形势任务，要解决发展进程中的各种难题，化解来自各方面的风险和挑战，更好的发挥中国特色社会主义制度优势，必须在新的历史起点上全面深化改革。【关键词】全面深化改革新挑战改革开放中国特色社会主义制度 实现党的十八大提出的战略目标和任务，要求全面深化改革，十八大描绘了全面建设成小康社会、加快推进社会主义现代化、实现中华民族伟大复兴的宏伟蓝图，提出构建系统完备、科学规范、运行有效的制度体系的任务，到2020年使各方面制度更加成熟更加定型的任务。为此，必须以更大的政治勇气和智慧，不失时机深化重要领域改革，坚决破除破除一切妨碍科学发展的思想观念和体制机制弊端，攻克体制机制上的顽瘴痼疾，突破利益固化的藩篱，以实践基础上的理论创新推动制度创新。 解决我国发展面临的一系列突出矛盾和问题，实现经济社会持续健康发展，不断改善人民生活，要求全面深化改革。中国共产党人干革命、搞建设、抓改革，从来都是为了解决中国的现实问题。可以说，改革是由问题倒逼而产生，又在不断解决问题中而深化。30多年来，在认识世界和改造世界的过程中，旧的问题解决了，新的问题又会产生，制度总是需要不断完善，因而改革既不可能一蹴而就、也不可能一劳永逸。改革开放30多年来，我们取得了巨大成就，但前进道路上还有不少困难和问题。比如：发展中不平衡、不协调、不可持续问题依然突出，科技创新新能力不强，产业结构不合理，发展方式依然粗放，城乡区域发展差距和居民收入分配差距依然较大，社会矛盾明显增多，教育、就业、社会保障、医疗、住房、生态环境、食品药品安全、安全生产、社会治安、执法司法等关系群众切身利益的问题较多，部分一些领域消极腐败现象易发多发，反腐败斗争形势依然严峻，等等。所有这些问题，都需要通过全面深化改革加以解决。 十八届三中全会为全面深化改革作出了既高瞻远瞩又切实可行的总体设计和战略部署，但是这并不意味从此改革就可以一帆风顺，因为在新的历史起点上全面推进改革必然遇到多方面的阻力和障碍。第一，来自意识形态的障碍。现在仍有很多人遵奉苏联特色的社会主义为正宗，而且动辄以此作为衡量标准，批评中国改革。另外也要注意，有些人其实是打着意识形态的旗号来保护自己的特殊既得利益。所以，必须坚持来之不易的改革共识，大刀阔斧的推进全面改革。第二，来得特殊既得利益的阻力。有一类既得利益，不是从市场化改革得来，而是靠不改革和反改革得来的，靠手中的配置资源的行政权力发财致富。贪官污吏在不改革中获得了惊人的特殊既得利益，这些人当然会想方设法对全面深化改革设置各种障碍，或者极力扭曲改革措施。第三，现代市场经济是一个巨大而精致的体系，建立现代市场经济体系是一件很复杂的事情。中国要在这么短的时间里建立起现代市场经济体系，自然会发生知识准备不足等问题。第四，实现的社会经济困难。因为过去长时期计划经济体制和粗放的经济发展方式下，中国经济积累起来很多实际困难。现在要推进改革，就要直面这些现实困难，妥善加以处理，不可能“绕着红灯走”。

金融理论与政策_中央财经大学_9 第九讲金融风险与金融危机_(9.4.1) 9.4课件

（一）系统性金融风险概念与传导途径 （二）系统性金融风险转化为金融危机 （三）历史上几次重大金融危机 （四）金融危机的经验教训与启示

（一）系统性金融风险概念与传导途径 ◆1、系统性金融风险 ?系统性金融风险，BIS的定义，是指一个金融活动的参与者不能履行其合同责任，由此产生连锁反应，进而引起其他参与者违约，导致广泛金融困难的可能性。系统性风险的实质在于整个金融系统功能受损乃至失灵的可能性 ◆2、系统性金融风险的传导途径 ?源头：利率风险 ?中介：市场风险（商品、资产价格） ?回归：信用风险 路径见右图

（二）系统性金融风险转化为金融危机 ?系统性风险一定程度上削弱金融系统功能，如果不能及时控制并加以化解，就不可避免地使整个系统的功能遭到破坏，实体经济运行严重受挫，形成金融危机?金融危机表现：普遍违约，挤兑蔓延，银行接连倒闭，证券价格急跌，汇率严重贬值，支付和偿债机制严重受阻，投资者信心丧失，资本大量外逃等 ?金融危机常常从某一局部领域爆发，如货币市场、外汇市场、证券市场、房地产市场的大幅波动，或银行挤兑，机构、政府偿债困难，后波及整个系统，成为全面的危机 ?金融危机可分为货币汇率危机、银行危机、债务危机等

（二）系统性金融风险转化为金融危机?系统性风险转化 为金融危机及演变 过程

（三）历史上几次重大金融危机 ◆1637年荷兰“郁金香泡沫” ?1593年，君士坦丁传入荷兰，1630年染病变种；1635年，一种叫Childer售价1615弗罗林；1637年2月名为“永远的奥古斯都”的郁金香售价高达6700弗罗林（相当于一个人45年的收入）；2月4日下跌90%。 ?1637年4月，荷兰政府决定终止所有合同 ?投机者：贵族、教会、商人、外资、百姓 ?影响：产业结构变化（造船-花卉） 国际竞争力（海上马车夫） 衰落的帝国（被英国取代）

论中国金融学面临的挑战与发展前景

论中国金融学面临的挑战与发展前景 发表时间：2018-12-19T17:23:52.270Z 来源：《知识-力量》2019年2月下作者：郝高燕 [导读] 伴随着世界经济的发展，尤其是进入21 世纪，我国经济的飞速发展，金融在经济学的发展中扮演着越来越重要的角色。目前，我国对金融行业的内涵界定还比较模糊，金融学的相关理论也还不成熟。 （徽商银行金融市场部，安徽合肥 230000） 摘要：伴随着世界经济的发展，尤其是进入21 世纪，我国经济的飞速发展，金融在经济学的发展中扮演着越来越重要的角色。目前，我国对金融行业的内涵界定还比较模糊，金融学的相关理论也还不成熟。金融业的学科设置不完善，种种一系列问题，都将是我国金融业面临的巨大挑战。 关键词：金融市场；现状发展；前景 1 中国金融学面临的挑战 1.1 对金融的概念和定义模糊 世界经济在飞速发展的步伐下，对金融的需求日益加重，西方金融实业界和金融学界却对其的概念存在着很大的分歧。前者认为融资服务就是金融，而后者则是对金融作出了具体的划分，他们认为金融有其“中心点、和方法论”至于中心点就是市场经济的运转，方法论则是给金融找到相应的替代物给其一个工具定价。在我国，对金融的定义也并不明朗，并且与西方的金融观点相比，更是有许多的创新。我国金融理论界学者把金融学和经济学划分为两个学科，经济学是一级学科，而金融学是二级学科。 1.2 金融学科理论和建设较为落后 我国的经济自从实行改革开放后就在突飞猛进的发展着，然而相比于西方国家成熟的金融行业而言，我国对金融学科的建设是比较落后的。目前，我国的金融学建设也存在着很多问题。首先，对金融学科的设置不够完善，没有科学合理性，课程实际与实际情况也存在着很大差异，很多学科设置甚至与我国当前的经济不匹配。由于我国金融学起步晚，金融学课程在国内的开展没有受到很好的重视，大学教授金融学的老师也比较少，甚至对金融学的理解并不透彻，师资匮乏。西方的金融学日趋完善，在学术上，我国金融学专业的学生崇洋媚外，设置很多金融学的论文都是照搬西方，由于我国的经济发展方式以及速度都与西方国家是不同的，这都影响了我国金融业的蓬勃发展。当然，我国的金融学正处于一个发展和完善的阶段，所遇到的困难和挑战是在所难免的，在困难和挑战中寻求发展的契机，这才是我们应首当面对的，正视我国金融业发展需要应对的挑战，为中国的金融学发展作出贡献。 我国目前在界定金融学的内涵上尚不明朗，这就导致我国金融学科建设和理论比较落后，主要的差距表现在下面六个方面上：第一，对于金融理论方面的研究落后。在我国经济发展下，金融业的重要更加得到了体现，“微观金融”的不断研究前提就是直接融资的发展，还有在我国对金融学科的设置一直倾向间接融资领域。使得一些行为金融、金融工程学这些前沿领域没有得到广阔的研究。第二，在金融学科的分布上，应该更加详细，很多国外的大学在经济系里设置有国际金融以及类似货币银行学的学科。但是国内的大学在分工经济学科时，很多的金融学科还在原有的经济学院下，分工不明确影响了我国金融的学术深层次研究和发展。第三，金融方面专业性老师的缺少，当前，我国高校的金融专业考试人数少，我国公司投资学和金融学在研究领域奇缺人才。再者，高校金融学科布局混乱，对于引进外来人才也增加了困难。第四，传统教育理念使高校对学生的培养上比较封闭。在我国教育行业本科生培养尚且还好，但是在对于研究生和博士生的培养就和国外走着很大差距。在国外的博士生，国外大学的工作重心是博士项目，在博士论文的指导上由导师组指导，但在我国却是单导师指导，这就培养不了学生的竞争意识和综合素质的培养。第五，在社会发展的实际情况下，金融类的教材明显和社会经济脱节。在我国很多上市金融教材里，许多都是由国外的金融专家所撰写的原版英文教材，这与我国的经济状态严重不符。我国目前缺少根据我国的金融状态所编写的高质量教材，第六，我国在金融行业的期刊中缺少高质量的学术期刊。虽然我国的金融业期刊在近年来也努力的在规范化发展，然而我国还是缺少足够的Finance学刊。 2 我国金融学的发展前景 2.1 打造中国金融学明确的定义 要想发展中国的金融学，首先我们要有一个确定的方向，为我国金融学找到一个科学合理的定义。首先，要去实践；要切身以我国的金融实践为基础，结合我国的金融理论基础、我国国情、我国的金融法律法规、创建一个科学合理的定义。 2.2 科学规划金融学的学科 我国的金融学学科众多，知识点繁杂，所以要归纳统一门类繁多的各个金融学科，势必要建立一个合理科学的金融学科体系。教师在参考和教学中、以及学生在学习方面都得到极大便利，对金融学理性科学的研究，将大大有利于对金融学人才的培养。 2.3 理论联系实际，合理设置学科 设置我国的金融学科，应当把教材与当前我国的社会经济联系起来，实际探查经济运作，使设置的学科与经济命脉息息相关，同学们在学习的同时也能时刻与当下经济联系在一起。可以适当的举出一些经济案例，更形象具体阐明金融学。也可以在一些金融行业实习，把握资金的运营，联系理论知识不断分析，使理论体系与社会实践相结合。用自己切身的体会印证理论，采用数学中“反证法”的理论不断在理论与实践中循环。 2.4 提高金融学教学质量 当下我国金融业的教学的师资力量薄弱，国内金融业的教学大多以博士为主，这就同时对教授老师的质量以及文化水平要求比较严格，我们应改变这一现状，强大我们的师资队伍，积极引进人才，吸引国外优秀人才进来，同时，注重培养我们国家的优秀金融人才。针对博士教导这方面，我们国家教导方式比较单一，借此，我们可以学习国外的多导师制度，增加博士生的研究角度，使他们探讨金融问题时能更有竞争力，促进我国金融行业发展。 2.5 设置中国特色的金融教学 无论哪一个国家都有自己特色的国情和文化，文化的差异，导致每个国家的国情与国家的制度都不一样，法律法规也有很多的差异，

工业工程在国内外发展的状况

工业工程论文 院系：机电工程学院班级：94060107 学号：72 ：彦奎

工业工程在国外发展的状况 94060107班学号:72 :彦奎 作为一门新兴的工程类科学，工业工程（Industrial Engineering 简称IE）被美国工业工程师学会（AIIE）定义为：工业工程是对人员、设备、物料、信息和能源组成的集成系统进行设计、改善和实施的工程技术。工业工程综合运用各种专门知识和技术,结合工程的分析和设计的方法与原理，预测、确定和评估对该系统所取得的成果。工业工程综合运用各种实用的知识和方法，将物资、技术、人力、装备和信息组成更加有效且富于生产力的综合系统，从事规划、设计、创新和评价活动，从而提供了有效的组织和管理的科学依据。 工业工程在国际上有近百年的历史,是影响相当广泛的综合性、交叉性、反映技术与管理相结合的交叉型学科,并且它的涵与外延仍然在不断发展。最有代表性的当属美国工业工程师学会1955年提出后经修改的定义:“工业工程是研究由人、物料、设备、能源和信息所组成的综合系统的设计、改善和设置的工程技术,它应用数学、物理学等自然科学和社会科学方面的专门知识和技术,以及工程分析和设计的原理和方法来确定、预测和评价由该系统可得到的结果”。 下面让我们先看一下国外工业工程的发展状况. 工业工程是十九世纪末泰勒在1799年美国的惠特尼(E.Whitney)提出的“互换性”概念和1832年英国的巴比奇在发表的《论机器和制造业的经济》一书的基础之上所创立的。在汤恩(Henry R·Towne)的“作为经济学家的工程师”的思想影响，泰勒提出了制造业中的方法设计、时间测定、生产计划安排与控制等概念并将其在实践中验证。1913年美国福特首创标准化、专业化的移动装配生产线，使制造业的生产率显著提高，从而为工业工程的推广起到了巨大的作用。随着1917年美国的“工业工程协会”和“泰勒协会”的成立，数学分析和统计学、运筹学等在工业工程中加以应用，更好的解决管理中所遇到的质量、库存控制问题以及对复杂情况下的资源优化配置等问题。二次世界大战以后，随着自动化、电子化的进一步发展，工业工程充分应用系统工程和计算机技术解决了1966年阿波罗登月空间系统计算和安排等问题。随后工业工程的理论基础和分析方法更加完善，这也预示着现代工业工程的形成。 由此可见工业工程的探索与发展是伴随着美国工业发展而发展起来的，美国是工业工程的发源地也是其实践基地，所以从本质上讲工业工程是美国式的、带有美国文化并适合美国国情的，所以才会对美国的工业发展起到推动作用。 在应用领域中，现代工业工程的发展的速度是十分惊人的。美国是最早进入信息时代的国家，也是信息技术最发达的国家。在新的经济、文化背景下美国的工业设计从20世纪80年代末开始发生了很大的变化。现代工业工程在美国得到了广泛发展与应用。与传统工业工程相比，信息时代的工业设计向企业提供了更加全面的服务。它不仅能提供产品的外形设计和工程设计，也能提供市场研究、消费者调查、人机学研究、公关策划、企业设计与维护，并具有了全球性活动的能力，事实上，一些新型的设计公司已经建立起了全球性服务网络，已应对世界经济全球化的趋势。工业工程在这方面的应用变化，转而反应在了企业管理上的变化，激发创造性的战略管理手段，不只局限于单个产品的开发活动，从而大大扩大工业工程的应用围。

金融工程历史发展现状和前景

金融工程历史、发展现状和前景 金融工程源自西方，其思想的形成应该追溯到20世纪50年代。经过长时间学者的大量工作，我们可以把金融工程理解为金融科学的工程化。即，按照工程技术的原理和方法，利用各种金融工具与手段，开发设计各种新型的金融产品、金融服务和金融管理技术，以便有效地创造性地解决金融领域中的各种实际问题的理论、方法和技术。 金融工程作为一种新的思想与方法，是社会政治、经济、科技发展到一定阶段的产物，可以说也是历史发展的必然。20 世纪70 年代以来，西方发达国家的金融机构所面临的经营环境日趋复杂多变，价格波动频繁，风险与日俱增。为求生存与发展，金融机构不断地进行更深层次的金融创新。在这种情况下，金融工程应运而生。因此，金融工程既是金融创新发展到一定阶段的产物，同时又为更高层次的金融创新提供了理论基础和技术指导。在全球经济日趋一体化、金融业已成为其中最活跃的角色的今天，谁能在金融活动中掌握主动权，谁就能在全球竞争中立于不败之地，而实施金融工程几乎正在成为参与国际金融活动的通行证。我国金融业长期封闭的传统模式的两大弊端已在向开放的市场经济转轨的过程中充分暴露出来：一是国内金融体系运行效率的低下；二是面对国际金融市场的无所适从或盲目参与，容易导致国有资产大量流失。在这种情况下，研究引进西方的先进技术，向国际惯例靠拢已成为当务之急。一般而言，产生于别国的理论与方法在本国引进、发展与应用，大致上需经历以下几个阶段：零星介绍-系统介绍-结合本国国情深入、系统研究-研究成果得到广泛认可并结合本国国情开展广泛应用。近几年来，引进和消化金融工程已得到我国有关方面的高度重视。但是，总的说来，对于金融工程，我国还处于系统介绍和初步研究的阶段，离深入系统研究以及推广应用还有相当长的路要走。近几年来，我国已为金融工程的实施创造了一定的外部环境，一系列法规的出台使金融业无法可依的现象得到根本改变；财税体制和投资体制等方面的配套改革也初见成效。利率改革向市场化迈出了重大一步，建立起全国统一的银行同业拆借市场，并从1996 年1月开始每日公布基准利率“全国银行同业拆借利率”。外汇体制上，继人民币汇率并轨，建立同业外汇市场之后，将于“十五”期间实现人民币在经常项目下的自由兑换。与这些金融自由化措施伴生的市场风险将极大地增加对引入金融工程的需求。包括货币市场、证券市场、外汇市场、期货市场在内的金融市场体系正在逐步健全与完善。银行的商业化改革也取得进展，开始追求资产负债管理的高效率和对不良债务的处理；银企关系渐趋平等，政策性业务有所剥离，而且所提供的金融产品日益多样化。近几年来引进和开发利用了一些金融创新产品，如证券投资基金、可转换债券、国债回购交易、按揭贷款、外汇远期以及一些中小银行的离岸金融业务等。市场上已涌现出一批活跃的非银行金融机构参与竞争，而每年高速增长的居民储蓄更对金融机构引入金融工程提供理财上的全方位服务提出日益迫切的要求。金融监管框架也面临迫切的改革要求。 金融工程以现代科学理论为基础，进而对各类学科充分吸收，例如：金融学、会计学以及运筹学等，并将具有复制且精密的数理分析与统计充分融入金融各个领域当中，最终实现金融创新，使金融市场的经济效益大大提升。 但是，在金融创新过程中，也无法避免一些系统性的风险，所存在的缺陷使我国金融工程的发展遭遇了严重阻碍。现状是资本市场发育迟缓，规模狭小与信息成本高昂限制了金融工程的发展空间。金融市场参与者的盲目性与非理性造成了市场运作的无序低效与功能扭曲，金融工程缺乏合理的运作基础。中央银行体系的成熟度、调控能力与监管方式需进一步提高与变革。同西方发达国家相比，我国央行体系在调控能力与技术上仍有不少差距。对于金融工程的引入与应用，更应未雨绸缪，对市场发展进行预测与把握，制定出相应政策并实施。基于宏观分析，金融工程使我国金融体系的深化改革及创新得到了有效促进，并为我国政府供应了一些全新的金融监督模式，使我国宏观经济的安全性得到有效保障。基于微观分析，对金融工程进行运用，能够使金融市场交易双方之间的需求得到充分满足，让投资者在交易

交易对手库管理制度

交易对手库管理制度 一、交易对手评级及相应交易限制 证券投资部部负责评估交易对手的结算风险，并向证券投资决策委员会、风险管理委员会提出为交易对手建立信用评级的建议，并限定不同信用评级的交易对手的交易限制及结算规定，制定并定期更新《银行间市场交易对手库》。在取得证券投资决策委员会、风险管理委员会的批准后，证券投资部及合规与风控稽核部将负责全面监控交易中对交易对手限制的实际执行情况。合规与风控稽核部将定期回顾交易对手的信用风险评价，向风险管理委员会提出增减、调整、更新交易对手信用等级的申请。 二、固定收益业务交易对手库采用分类管理的原则 根据银行间市场成员的财务报表及最新经营状况进行信用风险评估，按其资信水平划分为四类，针对不同类别的交易对手，采用不同的交易结算方式。 ?A类交易对手，指在银行间债券市场中债券交易和承销较为积极，交易量与承销量排名靠前，具有良好信誉和较大资产规模的金融机构；对于A 类交易对手，可采用见款付券、见券付款、券款对付的交易结算方式； ?对于B、C类交易对手，应采用对我方较为有利的交易结算方式。即当我司为付券方时，交易结算方式仅限于见款付券、券款对付；当我司为收券方时，交易结算方式仅限于见券付款、券款对付; ?对于D类交易对手，坚决不能与其做交易，避免出现结算风险。 具体的交易对手信用评级参见《银行间市场交易对手库》。各类别的交易限制如下：

三、质押式回购或同业拆借的风控管理 所有质押式回购的交易对手首期均应采用见券付款或券款对付结算方式，到期均应采用见款付券或券款对付结算方式。 中央国债登记结算有限责任公司发布《中央国债登记结算有限责任公司债券交易结算规则》，其第三章明确规定：“质押式回购结算中的质押债券可以是单一

中国金融学面临的挑战和发展前景_张新

收稿日期:2003-06-12 作者简介:张　新(1967.12-),男,湖南人,博士,博士生导师,现供职于中国证监会上市公司监管部。2003年第8期 (总278期)金　融　研　究Journal of Financial Research No .8,2003General No .278 中国金融学面临的挑战和发展前景 张　新 (中国证券监督管理委员会,北京　100032) 摘　要:金融在中国经济发展中承担着越来越重要的角色。在金融学的理论认识及学科 建设上,中国金融学界面临的挑战是:对于金融学的内涵界定混沌一片;金融学理论和学科建 设较为滞后,包括学科布局、理论研究、师资、学生培养模式、教科书和学术研究期刊建设等都 急需改正;金融研究没有能够为近期中国金融体制改革的一些重大决策提供充分的理论指 导。本文提出将金融学分为三大学科支系:微观金融学,宏观金融学,以及由金融与数学、法 学等学科互渗形成的交叉学科。本文提出目前金融学最需要解决的理论问题和最有回报的 研究课题是:以资本成本理论为核心研究金融学;以随机折现因子为起点、以制度性缺陷为核 心研究投资学和资产定价理论;推动行为投资学和行为公司财务学的研究,使金融学更接近 现实;加强法和金融学研究,为金融立法和监管的价值取向提供经济学判断。 关键词:金融学;法和经济学;宏观金融学;行为金融学 中图分类号:F830 文献标识码:A 文章编号:1002-7246(2003)08-0036-09 一、缘起:中国金融学研究面临的挑战 当前金融在经济发展中承担着越来越重要的角色。世界银行在2001年出版的《金融与增长》报告中指出:经济增长和消除贫困取决于一国金融体系的有效运行。作为经济体制改革的核心环节,中国的金融市场建设在近20年里取得了突出成就。从现有市场规模看,历经多年扩张,截至2003年2月末,中国的居民本外币储蓄存款余额已突破10万亿元,相当于2002年的国民生产总值;沪深两市的上市公司达1232家,市值总计约占国民生产总值的50%。目前,中国金融业已步入深层次结构性改革的攻坚阶段,其间涉及的问题多样,突出的如监管体制的转型、金融风险的防范、市场机制的健全、金融工具的完善、银行坏帐的处理、股票发行制度的市场化、企业控制权市场的建立、上市公司股权和治理结构的完善、投资者权益的保护等。处理这些问题的方式和结果将直接决定中国金融业的未来生存和发展,决定其能否为国民经济有效筹集和配置资源。不难看出,快速推进

21世纪化学工程发展面临的挑战措施

21世纪化学工程发展面临的挑战措施 摘要：本文论述了化学工程发展过程及发展过程中面临的挑战，我国经济水平的稳步提升，促进了化学工业生产技术的多样化发展。当前，我国大部分化工企业面临着两大挑战，一是环境的可持续发展对化学工程的严峻要求，二是化学工程面临的科技创新的挑战。 关键词：化学工程；可持续发展；科技创新；挑战 化学工程是研究化学工业及其相关产业生产过程中所进行的化学过程、物理过程及其所用设备的设计与操作和优化的共同规律的一门工程学科。化学工程领域涉及工艺开发、产品研制、过程设计、装备强化、系统模拟、环境保护、生产管理、操作控制等内容。该领域包含无机与有机化工、精细化工、石油化工与煤炭化工、冶金化工、生物化工、环境化工、材料化工等行业。在社会发展与国民经济建设中，化学工程领域具有重要作用，且化学工程与信息、材料、生物、能源、资源、航天、海洋等高新技术领域相互渗透，共同推动高新科技的发展。1我国化学工程的发展历程 化学工程在发展的过程中经历了三个阶段。第一个发展阶段称为“单元操作”[1]，该阶段的化学工程是一门共性化学工程学科，以各工业种类所需的单元设备或操作的共性规律为基础；第二个发展阶段称为“传递原理和反应工程”[2]，该阶段总结出了不同的单元设备和操作中的共性现象———流动、传热、传递和反应，即“三传一反”，第二阶段是在第一阶段基础上进一步的知识深化；第二阶段中，化学工程吸收了当时相关科学技术发展的新成果，强化了解决工业问题的能力，形成了模型化的方法论，进一步推动了化学工程在其他工业领域中的应用，第二阶段“三传一反”的相关研究引领了化学工程近半个世纪的发展。伴随社会经济的持续发展和工业技术的高速发展，化学工程的需求也在快速增长，特别是资源、能源利用与环境破坏问题的挑战，使得化学工程的重要性进一步凸显。然而，一方面化学工程的现有理论与方法已经愈发无法满足当前工业工程应用与发展的需求；另一方面，一些高新技术的发展如纳米科学、生命科学技术等也为化学工程未来深层次的发展创造了新的机遇。在此状况下，化工界关于化学工程新的发展阶段的讨论越来越多。我国化工学者郭慕孙提出“三传一反+X”[3]，认为传递过程与反应工程的研究必须扩展到介观尺度、微观尺度范畴，并在探索多尺度转变规律过程中不断发展与更新(汪家鼎)[4]。复杂性科学的进步将有力推动化学工程的发展。为了满足社会经济发展对化学工程的需要，我们首先应当关注化学工程当前面临的挑战是什么?然后面对这些挑战怎样将其转变为机遇。 2化工发展中面临的挑战 目前，在我国化学工程的发展中，第二阶段的“三传一反”依然是化学工程研究的主要内容，但化学工程的研究内容只有产生适应学科交叉融合和经济需求的变革，才能继续在社会发展中发挥重要作用。而在此变革过程中，我们面临着多方位的挑战。 2.1化学工程与环境的可持续发展 近二三百年来，随着工业的飞速发展，资源的急剧消耗，环境也日趋恶化，在人口、资源、环境与社会经济的发展上，出现了一系列矛盾。人类面临着资源短缺、生存环境质量下降等现象，迫使人们在改造自然的同时要进行深刻的反思。人们不得不面对现实，努力建立与自然新型合作关系，走可持续发展道路，建立和谐的社会经济发展的大环境。我国政府也制定了可持续发展战略，采取了积极的措施来促进经济的全面发展和生态环境的平衡。而化学工程是对环境中的各种资源进行化学处理和加工的生产过程，该生产过程产生的废弃物部分有害、有毒，进入环境会造成污染。并且有的化工产品在使用过程中也会造成对环境的污染。因此化学工业对环境影响巨大，所以实施可持续发展对化工生产尤为重要。化学工程领域要积极探索新的方法减少化工生产过程中或产品对环境的危害。这是化学工程今年来面临的一大挑战。目前我国环境保护问题面临着严峻挑战，同时资源、能源的高效清洁利用问题也面临着突出挑战，因此，化学工程的研究对象将由以煤、石油、天然气为代表的传统不可再生

信用风险管理与公司治理

企业信用风险管理和公司治理 今年以来，我国宏观经济下行压力陡增，GDP增速放缓，面对诸多不确定性因素，企业应高度重视信用风险管理，建立完善的企业信用风险管理体系。长期以来信用风险的破坏性、联动性和不确定性给经济主体带来了严重的经济损失，导致各类企业出现流动性危机，同时也是企业融资难的核心原因。 信用在市场经济活动中具有稳定市场秩序和提高资金使用率的双重功能。企业信用是核心竞争力的象征，在激烈的市场竞争中发挥着重要作用。企业的信用风险管理，既包括防范交易对手违约的风险管理，也包括企业自身是否选择守信的成本-收益考量。本文总结的信用风险管理指的是企业对交易对手信用风险的认知、评估、预警、监控和补救。 一、信用风险的含义 狭义的信用风险是指商业银行的信贷风险，即商业银行在贷款过程中，借款人由于各种不确定性因素而导致不能按时偿还贷款本金和利息的可能性。而广义的信用风险则包括两方面的含义：（1）在银行的信贷过程中，由于借款人信用级别的下降而导致其债务价值下降，进而引发债权人损失的风险。此时借款人虽然没有发生贷款违约行为，但是却造成了对债权人的潜在损失。（2）个人或企业在经济活动中与他人或企业达成契约后，因任意当事一方不履约经济契约所导致的违约可能性也属于信用风险。这些契约不仅包括贷款契约，还包括股权契约、货款契约、保险契约等。 二、信用风险的来源 从信用风险的来源来看，信用风险源可表现为国家风险源、行业风险源、运营风险源和财务风险源四种。国家风险源导致的信用风险主要是指由于某个国家或地区的政治、经济、法律状况发生变化而导致发生债务违约的可能性，它往往与政治风险、经济风险和法律风险密切相关。行业风险源导致的信用风险是指由于整个行业的衰退而造成整个行业中的企业生产经营困难，并引发债务违约的可能性。运营风险源导致的信用风险则是指债务方由于在生产经营环节出现问题而引发债务契约违约的可能性。财务风险源导致的信用风险是指由于企业自身财务状况恶化而导致债务方不能按时履行债务契约而引发的违约可能性。对企业而言，国家风险源和行业风险源是很难控制的，属于系统性风险源，而运营风险源和财务风险源是由债务契约方自身原因引起的，属于非系统性风险源。 三、信用风险的特征 依据韩静（2005）对企业信用风险的分析，信用风险可梳理出以下3个特点。 （1）客观性。A.H.WILLETT（1901）曾指出“风险是关于不愿发生事件的不确定性的客

当前金融业面临的严重挑战

当前金融业面临的严重挑战 首先是经济转型的挑战。推进在经济结构战略性调整基础上的经济转型，是我国未来经济工作的重心。这种转型既是提高经济增长质量、转变经济发展方式、落实科学发展观的客观要求，也是我国经济面对日趋险恶的国际外部经济环境和日益强化的国内资源环境约束的必然选择。可以说，经济转型是未来我国经济发展的主旋律。经济转型要求金融必须转型，而没有金融转型，就无法实现经济转型。经济转型是金融转型的依据和前提，金融转型是经济转型的推手和动力。两者紧密联系，互相促进，相辅相成。支持经济转型特别是产业转型，是金融业服务实体经济的主要方面和核心任务。以银行为主导的间接融资在社会融资结构中占有优势地位，决定了商业银行在支持经济转型方面负有重要使命。适应金融转型的要求，商业银行的信贷业务应实现在发展战略、支持重点、配置结构等方面的转型，做到四个转变：一是优化信贷投放的行业结构，使信贷支持重点从制造业向传统产业升级和战略性新兴产业转变；二是优化信贷资金配置的空间结构，使信贷资金配置从集中于经济发达地区向区域均衡转变；三是优化信贷支持的企业结构，使信贷资金投向过度朝大企业倾斜向重点支持中小企业特别是小微企业转变；四是优化信贷业务结构，使信贷业务由传统信贷向绿色信贷转变。必须有效发挥直接融资对经济转型的推动作用。要优化上市公司结构，优先安排战略性新兴产业所属企业上市；加快推进多层次资本市场体系建设；加快发展产业投资基金、政府引导基金、私募股权投资基金和并购基金，增加创业资本供给，促进产业扩张、产业融合和产业并购，促进产业升级；大力拓宽企业的直接融资渠道，创新直接融资方式，支持更多企业利用短期融资券、中期票据、中小企业集合票据等直接融资工具融资。 其次是利率市场化的挑战。加快利率市场化改革刻不容缓。社会主义市场经济体制的要义，是让市场在资源配置中发挥基础性作用，而利率作为资金价格则是资源配置的“指示器”和“调节器”。利率没有市场化，就谈不上金融资源配置的市场化和高效率，自然也就谈不上社会主义市场经济体制的完善。利率市场化也是银行商业化的一个重要条件。没有利率的完全市场化，就不会有真正的银行商业化。长期的存款利率管制损害了存款人利益，使存款人的存款在负利率情况下连保值也做不到，同时造就了银行的高利差，使银行可以安享垄断利润而阻碍了贷款定价能力、利率风险防控能力的提高，不利于银行竞争力的培育。利率管制使利率信号失真，使利率难以有效地发挥宏观调控功能，而且其也是诱发民间高利借贷的重要根源。因为在利率实行双轨制并且金融市场资金供求关系高度紧张的情况下，市场利率必然大大高于管制利率。当前，整个经济社会和金融当局都已经认识到利率市场化改革的迫切性，相信“十二五”时期利率市场化改革会有明显进展。利率市场化后，商业银行和保险公司将面对无时无刻存在的利率风险，股市和债市行情的波动将更加频繁，利率对券商自营业务、资产管理业务、固定收益业务、衍生品交易业务等的影响加大，金融机构的产品定价能力、利率走势监测分析能力、利率风险控制能力等亟待提高。

信用风险的分析与计量

试题 一、单项选择题 1. 境内证券公司在开展场外股权衍生品业务的时候，所签署的协议为（）。 A. NAFMII B. SAC C. ISDA D. GMRA E. 衍生品协议 描述：交易对手信用风险 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 风险管理的主要流程不包括（）。 A. 风险识别 B. 风险计量 C. 风险提示 D. 风险控制 E. 风险报告 描述：金融市场和风险管理-风险管理流程 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：0.0 二、多项选择题 3. 证券公司在日常的业务开展过程中，会遇到哪些类风险（） A. 市场风险 B. 信用风险 C. 操作风险 D. 流动性风险 描述：金融市场和风险管理-风险类型 您的答案：A,D,B,C 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 在信用风险计量过程中，期望损失涉及到的风险因子包括（）。 A. 违约率(PD) B. 违约损失率(LGD)

C. 久期(D) D. 经济资本（EC） E. 违约风险暴露(EAD) 描述：信用风险度量 您的答案：A,B,E 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 国内金融机构在信用风险管理过程中遇到的问题有（）。 A. 违约事件少，缺乏相应的处置经验 B. 法律不完善，对违约，破产过程中非违约方的保护不明确 C. 由于复杂的担保关系，交易对手资质难以确认 D. 国内交易对手协议的内容需要进一步标准化 E. 交易对手账户内的资金无法做到隔离 描述：信用风险管理展望 您的答案：E,A,D,B,C 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 信用风险的主要分类有（）。 A. 交易对手信用风险 B. 贷款信用风险 C. 发行人信用风险 D. 法律风险 E. 声誉风险 描述：信用风险概述 您的答案：B,A 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 衍生产品违约风险敞口包括（）。 A. 期望风险敞口(Expected Exposure) B. 期望正风险敞口(Expected Positive Exposure) C. 期望负风险敞口(Expected Negative Exposure) D. 最大可能风险敞口(Maximum Likely Exposure) E. 未来可能风险敞口(Potential Future Exposure) 描述：信用风险度量 您的答案：B,A,E,D 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 发行人信用风险缓释方法包括如下哪些（）。

金融风险案例分析

金融风险管理案例集 目录 案例一：法国兴业银行巨亏 案例二：雷曼兄弟破产 案例三：英国诺森罗克银行挤兑事件 案例四：“中航油”事件 案例五：中信泰富炒汇巨亏事件 案例六：美国通用汽车公司破产 案例七：越南金融危机 案例八：深发展15亿元贷款无法收回 案例九：AIG 危机 案例十：中国金属旗下钢铁公司破产 案例十一：俄罗斯金融危机 案例十二：冰岛的“国家破产”

案例一：法国兴业银行巨亏 一、案情 2008年1月18日,法国兴业银行收到了一封来自另一家大银行的电子邮件,要求确认此前约定的一笔交易,但法国兴业银行和这家银行根本没有交易往来。因此,兴业银行进行了一次内部查清,结果发现,这是一笔虚假交易。伪造邮件的是兴业银行交易员凯维埃尔。更深入地调查显示,法国兴业银行因凯维埃尔的行为损失了49亿欧元,约合71亿美元。 凯维埃尔从事的是什么业务,导致如此巨额损失欧洲股指期货交易,一种衍生金融工具产品。早在2005年6月,他利用自己高超的电脑技术,绕过兴业银行的五道安全限制,开始了违规的欧洲股指期货交易,“我在安联保险上建仓,赌股市会下跌。不久伦敦地铁发生爆炸,股市真的大跌。我就像中了头彩……盈利50万欧元。”2007年,凯维埃尔再赌市场下跌,因此大量做空,他又赌赢了,到2007年12月31日,他的账面盈余达到了14亿欧元,而当年兴行银行的总盈利不过是55亿欧元。从2008年开始,凯维埃尔认为欧洲股指上涨,于是开始买涨。然后,欧洲乃至全球股市都在暴跌,凯维埃尔的巨额盈利转眼变成了巨大损失。 二、原因 1.风险巨大,破坏性强。由于衍生金融工具牵涉的金额巨大,一旦出现亏损就将引起较大的震动。巴林银行因衍生工具投机导致亿英镑的亏损,最终导致拥有233年历史、总投资59亿英镑的老牌银行破产。法国兴业银行事件中,损失达到71亿美元,成为历史上最大规模的金融案件,震惊了世界。 2.暴发突然,难以预料。因违规进行衍生金融工具交易而受损、倒闭的投资机构,其资产似乎在一夜间就化为乌有,暴发的突然性往往出乎人们的预料。巴林银行在1994年底税前利润仍为亿美元,而仅仅不到3个月后,它就因衍生工具上巨额损失而破产。中航油(新加坡)公司在破产的6个月前,其CEO还公开宣称公司运行良好,风险极低,在申请破产的前1个月前,还被新加坡证券委员会授予“最具透明度的企业”。 3.原因复杂,不易监管。衍生金融工具风险的产生既有金融自由化、金融市场全球化等宏观因素,也有管理层疏于监督、金融企业内部控制不充分等微观因素,形成原因比较复杂,即使是非常严格的监管制度,也不能完全避免风险。像法兴银行这个创建于拿破仑时代的银行,内部风险控制不可谓不严,但凯维埃尔还是获得了非法使用巨额资金的权限,违规操作近一年才被发现。这警示我们,再严密的规章制度,再安全的电脑软件,都可能存在漏洞。对银行系统的风险控制,绝不可掉以轻心,特别是市场繁荣之际,应警惕因盈利而放松正常监管。