基金从业资格考试证券投资基金基础知识-----2015年《证券投资基金基础知识》模拟试卷(1)

单项选择题

1、1938年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入( )的概念。
A．凸度
B．信用利差
C．收益率曲线
D．久期

2、利润表上半部分反映经营活动，下半部分反映非经营活动，其分界点是( )。
A．营业利润
B．利润总额
C．主营业务利润
D．净利润

3、杜邦体系是以净资产收益率为龙头，以()为核心，重点揭示企业获利能力及其前因后果。
A．总资产利润率
B．销售净利率
C．资产周转率
D．权益乘数

4、下列关于净资产收益率的说法，错误的是( )。
A．净资产收益率低，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高
B．由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率
C．影响净资产收益率的因素有很多，系统研究影响和改善净资产收益率的方法称为杜邦分析法
D．净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润

5、下列不属于减少回购协议信用风险的方法的是( )。
A．对抵押品进行限定
B．倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求
C．提高抵押率的要求
D．降低抵押率的要求

6、( )年9月，中国金融期货交易所正式成立。
A．2003
B．2004
C．2005
D．2006

7、中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的( )。
A．30%
B．40%
C．50%
D．80%

8、通过对杜邦分析体系的分析可知，提高净资产收益率的途径不包括()
A．加强销售管理，提高销售净利率
B．加强资产管理，提高其利用率和周转率
C．加强负债管理，降低资产负债率
D．加强利润管理，提高利润总额

9、下列关于做市商的表述，不正确的是( )。
A．报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度
B．做市商的利润来源于买卖差价，如果证券差价小但交易频繁，做市商无法赚取利润
C．做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出
D．当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入；当接到投资者购买某种证券的报价时，做市商用其自由证券卖出

10、假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是( )元。
A．7000
B．25000
C．12500
D．3500

11、下列关于QDII基金风险管理说法，不正确的是( )。
A．相对与投资于国内市场的基金，QDII存在特别的外汇风险、特定市场风险等
B．由于QDII基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要短于国内其他基金
C．QDII基金经理需要特别关注汇率变

动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整基金持有资产的币别和权重，必要时可采用外汇远期、外汇掉期等金融工具对冲汇率风险
D．跨境投资需要考虑当地的资本利得税、代扣所得税、税收征管要求等事项，尤其是美国FATCA法案等要求

12、已知甲公司年末负债总额为200万元，资产总额为500万元，无形资产净值为50万元，流动资产为240万元，流动负债为160万元，年利息费用为20万元，净利润为100万元，所得税为30万元，则( )。
A．年末资产负债率为40%
B．年末产权比率为1/3
C．年利息保障倍数为6.5
D．年末长期资本负债率为10.76%

13、在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是()。
A．企业经营者
B．企业债权人
C．政府经济管理机构
D．企业所有者

14、资产负债表的作用不包括()
A．资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质
B．资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础
C．资产负债表可以为收益把关
D．资产负债表的可以揭示企业资金的使用情况

15、某企业期初存货200万元，期末存货300万元，本期产品销售收入为1500万元，本期产品销售成本为1000万元，则该存货周转率为()
A．3.3次
B．4次
C．5次
D．6次

16、伦敦金融时报指数和美国价值线指数采用( )股票价格指数编制方法。
A．算术平均法
B．几何平均法
C．加权平均法
D．特许氏加权法

17、利润表是反映在()财务成果的报表。
A．某一特定日期
B．某一特定时间
C．一定会计期间
D．某一特定日期

18、某企业税后净利为67万元，所得税率33%，利息费用为50万元，则该企业利息保障倍数为()
A．1.3
B．1.73
C．2.78
D．3

19、下列不属于金融债券的是( )。
A．证券公司短期融资券
B．商业银行债券
C．地方政府债券
D．政策性金融债

20、华泰公司原定将一笔银行存款偿付应付账款，现决定延缓偿付，而将此笔存款支付了新购入的存货，它对速动比率的影响是( )。
A．提高
B．下降
C．无影响
D．有影响，但既不提高，也不下降

21、( )是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。
A．成交量加权平均价格算法
B．时间加权平均价格算法
C．跟量算法
D．执行偏差算法

22、( )反映一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。
A．资产负债表
B．利润表
C．现金流量表
D．所有者权益变动表

23、下列选项中，会导致资产负债率发生变化的是( )
A．收回应收账款
B．用现金购买债券
C．接受所有者投资转入的固

定资产
D．以固定资产对外投资

24、( )允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。
A．欧式期权
B．美式期权
C．看涨期权
D．看跌期权

25、在企业速动比率是0.8的情况下，会引起该比率提高的经济业务是（　）
A．银行提取现金
B．赊购商品
C．收回应收账款
D．申请到一笔短期借款

26、夏普指数、特雷诺指数、詹森指数与CAPM之间的关系是( )。
A．三种指数均以CAPM模型为基础
B．詹森指数不以CAPM为基础
C．夏普指数不以CAPM为基础
D．特雷诺指数不以CAPM为基础

27、下列反映企业盈利能力的财务比率中，反映投资回报的财务比率是( )
A．总资产收益率
B．净资产收益率
C．销售毛利率
D．销售利润率

28、下列不属于系统性风险特点的是( )。
A．大多数资产价格变动方向往往是相同的
B．无法通过分散化投资来回避
C．可以通过分散化投资来回避
D．由同一个因素导致大部分资产的价格变动

29、假设某基金在2012年12月3日的单位净值为1.4848元，2013年9月1日的单位净值为1.7886元。期间该基金曾于2013年2月28日每份额派发红利0.275元。该基金2013年2月27日（除息日前一天）的单位净值为1.8976元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为( )。
A．40.87%
B．48.07%
C．47.08%
D．48.70%

30、( )是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。
A．成交量加权平均价格算法
B．时间加权平均价格算法
C．跟量算法
D．执行偏差算法

31、股利贴现模型最早由( )提出。
A．威廉姆斯和戈登
B．彼得?林奇
C．葛兰碧
D．莫迪利亚尼和米勒

32、下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是( )。
A．在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减
B．在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低
C．在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减
D．在市场利率波动的情况下，再投资收益率可能不会维持不变，会影响投资者实际的持有其收益率

33、每个合格投资者能委托( )个托管人，并可以更换托管人。
A．4
B．3
C．2
D．1

34、某公司赊销收入净额为315000元，应收账款年末数为18000元，年初数为16000元，其应收账款周转次数为()次。
A．10
B．18
C．15
D．20

35、跟踪偏离度=( )。
A．证券组合的真实收益率+基准组合的收益率
B．证券组合的真实收益率-基准组合的收益率
C．证券组合的真实收益率×基准组合的收益率
D．证券组合的真实收益率÷基准组合的收益率

36、下列关于衍生工具交

易单位的说法，错误的是( )。
A．交易单位又称合约规模
B．在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖
C．确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素
D．当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小

37、大多数资信好的公司采用( )的发行方式来发行商业票据。
A．直接发行
B．间接发行
C．贴现发行
D．以上选项都不正确

38、一般票据的贴现不超过( )，贴现期从贴现日起计算至票据到期日。
A．3个月
B．6个月
C．1年
D．3年

39、产品销售费用、管理费用和财务费用构成企业的()
A．生产费用
B．期间费用
C．直接费用
D．间接费用

40、下列不属于不动产投资特点的是( )。
A．异质性
B．低流动性
C．不可分性
D．可分性

41、纽约商品交易所的石油合约以( )桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以( )蒲式耳为最小交易单位。
A．500；1000
B．1000；5000
C．500；5000
D．5000；1000

42、下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的表述，不正确的是( )。
A．期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行
B．一般而言，远期合约和互换合约通常是用实物进行交割，期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常使用现金结算，极少实物交割
C．远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期货合约通常没有杠杆效应
D．远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务

43、主动收益=( )。
A．证券组合的真实收益+基准组合的收益
B．证券组合的真实收益-基准组合的收益
C．证券组合的真实收益×基准组合的收益
D．证券组合的真实收益÷基准组合的收益

44、有关现金流量表叙述不正确的有( )。
A．现金流量表的编制基础是权责发生制
B．现金流量表的编制基础是收付实现制
C．现金流量表的作用包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力
D．通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。

45、已知某存货的周转天数为50天，则该存货的年周转率为( )。
A．7.2次
B．7.3次
C．72%
D．73%

46、根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法跟踪误差大小的顺序为( )。
A．完全复制＞抽样复制＞优化复制
B．完全复制＜抽样复制＜优化复制
C．优化复制＞完

全复制＞抽样复制
D．优化复制＜完全复制＜抽样复制

47、标准普尔500指数是由标准普尔公司于( )年开始编制的。
A．1955
B．1956
C．1957
D．1958

48、金融期货中率先出现的是( )。
A．股票指数期货
B．利率期货
C．外汇期货
D．股票期货

49、投资本金20万元，在年复利5.5%情况下，大约需要( )年可使本金达到40万元。
A．14.4
B．13.09
C．13.5
D．14.21

50、目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过( )天。
A．90
B．150
C．180
D．360

51、股票的变化表现为三种趋势：长期趋势、中期趋势及短期趋势。其中，( )最为重要，也最为被辨认，是投资者主要的观察对象。
A．长期趋势
B．中期趋势
C．短期趋势
D．中期趋势和短期趋势

52、从事( )的人员或机构被称为“天使”投资者，这类投资者一般由各大公司的高级管理人员、退休的企业家、专业投资家等构成，他们集资本和能力于一身，既是创业投资者，又是投资管理者。
A．风险投资
B．成长权益
C．并购投资
D．危机投资

53、下列关于现金流量表的说法，错误的是( )。
A．现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形
B．现金流量表是以权责发生制为基础编制的
C．现金流量表是根据收付实现制为基础编制的
D．现金流量表也叫财务状况变动表

54、下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是( )。
A．标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高
B．对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高
C．波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高
D．在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升

55、李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为12%，李先生现在应存入银行( )元。
A．120000
B．134320
C．113485
D．150000

56、产权比率与权益乘数的关系是( )。
A．产权比率×权益乘数＝1
B．权益乘数＝1/（1-产权比率）
C．权益乘数＝（1＋产权比率）/产权比率
D．权益乘数＝1＋产权比率

57、现金流量表的基本结构不包括()
A．经营活动产生的现金流量
B．投资活动产生的现金流量
C．筹资活动产生的现金流量
D．合作贸易活动产生的现金流量

58、资本资产定价模型基本假定条件中，( )意味着每个投资者都不能对市场定价造成显著影响，他们都是价格接受者。
A．所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整
B．投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产
C．不存在交

易费用及税金
D．市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的

59、一般来说，( )伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道。
A．首次公开发行
B．买壳上市或借壳上市
C．管理层回购
D．二次出售

60、下列选项中不属于房地产投资信托基金的是( )。
A．风险较低
B．抵补通货膨胀效应
C．流动性强
D．信息不对称程度较高

61、财务报表分析可以帮助使用者( )。
A．评估公司过去的经营绩效
B．制定投资决策
C．考量授信决策
D．以上皆是

62、流动比率小于1时，赊购原材料若干，将会()
A．增大流动比率
B．降低流动比率
C．降低营运资金
D．增大营运资金

63、某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债60万元，流动比率为2，速动比率为1.2，销售成本100万元，年初存货为52万元，则本年度存货周转次数为（　）。
A．1.65次
B．2次
C．2.3次
D．1.45次

64、下列关于回购协议的表述，错误的是( )。
A．回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为
B．本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主
C．按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天一级182天
D．由于买断式回购历史很长，回购市场目前以买断式回购为主要交易品种

65、下列关于UCITS指令，说法错误的是( )。
A．为欧盟各成员国的开放式基金建立了一套跨境监管标准
B．结束了成员国对另类投资基金的监管各自为政且水平各异的状态
C．欧盟成员国各自以立法形式认可该指令后，本国符合要求的基金即可在其它成员国面向个人投资者发售，无需再申请认可
D．符合要求的基金管理公司可以管理在其它成员国发行的基金

66、从营业利润率的计算公式可以得知，当主营业务收入一定时，影响该指标高低的关键因素是( )。
A．主营业务利润
B．营业利润
C．利润总额
D．净利润

67、( )是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具。
A．利率衍生工具
B．股权类产品的衍生工具
C．信用衍生工具
D．商品衍生工具

68、下列关于资产负债率的说法，错误的是( )。
A．资产负债率是使用频率最高的债务比率
B．资产负债率多大最为合适，是难以精确计算决定的
C．资产负债率在同行业企业中有较大的参考价值
D．资产负债率=资产/负债

69、我国提供基金评价业务的公司不包括( )。
A．晨星公司
B．海通证券
C．招商证券
D．招商银行

70、甲公司2009年实现营业收

入为1000万元，其中现销收入550万元，赊销收入450万元;当年收回以前年度赊销的收入380万元，当年预收货款120万元，预付货款30万元;当年因销售退回支付的现金20万元，当年购货退出收到的现金40万元，则甲公司当年销售商品提供劳务收到的现金为(　)万元。
A．990
B．1030
C．1100
D．1150

71、下列选项中不属于隐性成本的是( )。
A．机会成本
B．买卖价差
C．市场冲击
D．印花税

72、在杜邦财务分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是( )。
A．权益乘数大则财务风险大
B．权益乘数大则净资产收益率大
C．权益乘数等于股东权益比率的倒数
D．权益乘数大则资产净利率大

73、相关系数的大小范围为( )。
A．+1和-1之间
B．0和1之间
C．-1和0之间
D．1到正无穷

74、当投资境外的市场时，基金面临最大的风险是( )。
A．利率风险
B．购买力风险
C．信用风险
D．汇率风险

75、下列不属于私募股权投资广泛使用的战略的是( )。
A．成长权益
B．风险投资
C．危机投资
D．私募股权一级市场投资

76、有限合伙制最早产生于( )。
A．英国
B．美国
C．俄罗斯
D．瑞典

77、下列属于流动资产的是( )。
A．短期借款
B．应付票据
C．应收账款
D．应付账款

78、假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元，那么该区间资产回报率为( )。
A．5%
B．3%
C．2%
D．8%

79、下列情况中，不得回购本公司股票的是( )。
A．公司减少注册资本
B．进行投资
C．将股份奖励给本公司职工
D．与持有本公司股份的其他公司合并

80、下列不属于债券基金投资风险的是( )。
A．利率风险
B．提前赎回风险
C．信用风险
D．汇率风险

81、下列关于P/E和EV/EBITDA的说法，错误的是( )。
A．在EV/EBITDA方法中，要最终得到对股票市值的估计，还必须减去债权的价值
B．P/E和EV/EBITDA反映的都是市场价值和收益指标之间的比例关系
C．P/E是从全体投资人的角度出发，而EV/EBITDA是从股东的角度出发
D．EV/EBITDA更适用于单一业务或子公司较少的公司估值

82、短期融资券由( )承销并采用( )的方式发行，通过市场招标确定发行利率。
A．证券公司；有担保
B．证券公司；无担保
C．商业银行；有担保
D．商业银行；无担保

83、根据AIFMD，在欧盟境内运营的另类投资基金，实行( )监管。
A．审批
B．申请
C．审核
D．注册

84、某公司年初流动比率为2.1，速动比率为0.9，而年末流动比率下降为1.8，速动比率为1.1，则说明()。
A．当年存货增加
B．当年存货减少
C．应收账款的

回收速度加快
D．现销增加，赊销减少

85、关于流动比率，下列说法不正确的有()
A．流动比率过低，说明企业可能有清偿到期债务的困难
B．流动比率过高，说明企业有较多不能盈利的闲置流动资产
C．是衡量短期偿债能力的唯一指标
D．流动比率以2∶1比较合适

86、( )称为企业的“第一会计报表”。
A．资产负债表
B．利润表
C．现金流量表
D．所有者权益变动表

87、《全球另类投资调查》咨询报告指出，( )是最大的大宗商品管理公司，管理的资产规模达到了740亿美元。
A．麦格理集团
B．高盛公司
C．布里奇沃特投资公司
D．贝莱德

88、( )机制的实施吸引了境外符合资格的机构投资者来中国资本市场投资。
A．QFII
B．QDII
C．基金互认
D．以上都正确

89、根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，自2006年1月1日起，公司必须至少( )一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。
A．每周
B．每月
C．每季度
D．每年

90、QDII基金产品起点门槛为( )元人民币。
A．100
B．1000
C．1万
D．10万

91、下列财务比率中，最为稳健的偿债能力指标是( )
A．资产负债率
B．流动比率
C．速动比率
D．现金比率

92、下列不属于最常用的VaR估算方法的是( )。
A．参数法
B．久期分析法
C．蒙特卡洛模拟法
D．历史模拟法

93、利润表是(　)报表。
A．静态
B．动态
C．长期
D．短期

94、下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的有( )。
A．营运效率比率
B．流动比率
C．资产负债率
D．速动比率

95、以下属于利润表作用表述正确的是( )。
A．能够对企业整体财务状况作出客观评价
B．能表明某一特定日期占有净资产数额
C．有助于了解企业的现金是否能偿还到期债务
D．能够说明企业收入和产出关系

96、市盈率用公式表达为( )。
A．市盈率=每股市价/每股净资产
B．市盈率=股票市价/销售收入
C．市盈率=每股收益（年化）/每股市价
D．市盈率=每股市价/每股收益（年化）

97、关于营运资本的下列表述中正确的是( )
A．营运资本是资产总额减负债总额后的剩余部分
B．营运资本指标的分析一般只进行横向比较
C．营运资本越多越好
D．对企业来说，过多持有营运资本可能会降低企业的盈利能力

98、下列关于“资产负债表”的表述，其正确的有( )。
A．它是反映一定时期内财务成果的报表
B．它是一张损益报表
C．它是根据“资产=负债所有者权益”等式编制的
D．流动资产排在左方，非流动资产排在右方

99、利润表的构成部分不包括( )
A．营业收入、
B．利润
C．与营业收

入相关的生产性费用、销售费用和其他费用
D．营业费用

100、不影响净资产收益率的指标包括( )。
A．总资产周转率
B．资产净利率
C．资产负债率
D．流动比率