第十章证券投资策略与方法

证券投资分析方法及其比较

证券投资分析方法及其比较 二、证券投资分析的方法 证券投资分析是指人们通过各种专业性的分析方法，对哦影响证券价值或者价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或者价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节，其目标是实现投资分析决策的科学性和实现证券投资净效用最大化。 证券分析方法的种类很多,门派各异, 但从大体上可以分为以下四类:基本分析法、技术分析法、投资组合分析法和行为金融分析法。 1、基本分析方法 基本分析方法又叫基本面分析,是根据经济学、金融学、会计学及投资学等基本原理，对决定证券价值和价格的基本要素进行分析,如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况等进行分析，从而评估证券的投资价值,判断证券的合理价位,最终提出相应的投资建议的一种分析方法。 基本面分析包括宏观经济分析、行业分析和公司分析这三方面。在股票分析过程中，如果是由宏观经济分析着手，接着进行行业分析，然后进行公司分析，那么这种分析称为“由上至下”，如果是先进行公司分析和行业分析，再进行宏观经济分析，就是有下至上的分析。任何资产都有其内在价值,当市场价格与其内在价值不相等时就会出现“定价错误”。基本分析方法的主要内容就是对能够影响证券价格的因素,如宏观经济、行业和区域因素及公司具体因素三个层次进行分析。 基本分析方法的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势,适用于波动周期比较长的证券价格预测;缺点是对短线投资者的指导作用比较弱,预测的精度比较低。这些基本走势若能够预测出来,便不能够被轻易左右,可见基本分析方法适合于长线投资。 2、技术分析方法 技术分析方法是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象,运用图表形态、逻辑和数学的方法,探索证券市场已有的一些典型变化规律,并据此预测证券市场的未来变化趋势的技术方法。该方法的基本假定是“历史会重演”。 它以证券市场已有的价、量为基础,运用图示分析法,如K线类、切线类、波浪类;指标分析法,如趋向指标(DMI)、能量潮(OBV，又称平衡成交量法，是由格兰维尔于1963年提出。能量潮是将成交量数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛)及乖离率(BIAS，是测量股价偏离均线大小程度的指标)等;量价关系分析法,如古典量价关系理论、葛兰碧量价关系理论等。 技术分析方法的优点是以市场数据为基础,对市场的反应比较直接,其结果也更接近市场实际,分析的结论时效性强对短线投资有很强的指导意义。其缺点是考虑问题的范围较窄,对市场的长远趋势不能进行有效判断。 3、投资组合分析法 投资组合分析法是根据不同的证券具有不同的风险收益特征,通过构建多种证券的组合投资以达到投资收益和投资风险平衡的分析方法,在处理上，它通过求解在特定的风险条件下实现收益的最大化或在特定的收益条件下使得风险最低，来求得组合内各个证券的组合系数，进而进行组合投资的分析方法。它可以分为传统的证券组合分析方法和现代证券组合分析方法。传统分析方法是根据不同证券对相同的系统性风险的不同反应,来降低非系统性风险;而现代组合分析方法是一种数量化的组合管理方法,以实现投资收益和风险的最佳平衡,如马克维茨的均值方差模型、夏普和林特纳的资本资产定价模型和罗斯的套利定价理论。

2020证券投资分析考点：主要分析方法和策略

2020证券投资分析考点：主要分析方法和策略 第一章第三节证券投资主要分析方法和策略 一、证券投资主要分析方法 证券分析的三个基本要素：信息、步骤和方法 证券分析的三类分析方法：基本分析法、技术分析法、量化分析法。 (一)基本分析法 基本分析法又称基本面分析法，是指证券分析师根据经济学、金 融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基 本要素，如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况等实行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相对应的投资建议 的一种分析方法。 基本分析法的理论基础在于：(1)任何一种投资对象都有一种能够 称之为“内在价值”的固定基准，且这种内在价值能够通过对该种投 资对象的现状和未来前景的分析而获得。(2)市场价格的内在价值之间 的差别最终会被市场所纠正，所以市场价格低于(或高于)内在价值之日，便是买(卖)机会到来之时。 基本分析的内容主要包括宏观经济分析、行业分析和区域分析、 公司分析三大内容。 1.宏观经济分析。宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策 对证券价格的影响。经济指标分为三类：(1)先行性指标。(2)同步性 指标。(3)滞后性指标。 2.行业分析和区域分析。板块效应：天津滨海、成渝、东北。 3.公司分析。公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告，最终都要落实在某家公司证券价格的走势上。

例1-7(2020年5月真题·单选题)基本分析的优点有( )。 A.能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单 B.同市场接近，考虑问题比较直接 C.预测的精度较高 D.获得利益的周期短 【参考答案】 A (二)技术分析法 技术分析法是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。证券的市场行为有多种表现形式，最基本的表现形式是市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间。 三个重要假设：(1)市场行为包括一切信息;(2)价格沿趋势移 动;(3)历史会重复。 能够将技术分析理论分为以下几类：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。 例1—8(2020年5月真题·单选题)“市场永远是对的”是( )的观点。 A.基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 【参考答案】 B 【解析】技术分析流派是指以证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间等市场行为作为投资分析对象

证券投资基本分析和技术分析

证券投资的基本分析和技术分析 因为我对证券投资很感兴趣，所以这学期我选修了投资与理财这门课，虽然课数不多内容又有些难，但我还是学会了不少以前不懂的东西。在基本分析中我感觉必须要结合宏观中观微观综合来分析，缺一不可。宏观是一个大的前提，主要探讨宏观经济运行状况和宏观经济政策对证券投资活动和证券市场的影响；中观是研究一个行业的具体结构和各方面的分析；而微观，我感觉最重要，是分析一个企业的财务状况及经营各方面的情况，必须要仔细分析。 而技术分析，是在基本分析的基础上，通过对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑上的方法，归纳总结出典型的行为，从而预测证券市场的未来的变化趋势。 证券投资的基本分析 包括宏观分析、中观分析和微观分析三个方面。 证券分析的宏观分析 一、宏观经济环境分析 1.国内生产总值变动对证券市场的影响 国内生产总值（GDP）的变动是一国经济成就的根本反映。GDP的持续上升表明国民经济良性发展，制约经济的各种矛盾趋于或达到协调，人们有理由对未来经济产生好的预期；相反，如果GDP处于不稳定的非均衡增长状态，暂时的高产出水平并不表明一个好的经济形势，不均衡的发展可能激发各种矛盾。 2.经济周期与证券市场的关系 经济周期包括衰退、危机、复苏和繁荣四个阶段。在经济衰退期，股票价格会逐渐下跌；到危机时期，股价跌至最低点；而经济复苏开始时，股价又会逐步上升；到繁荣时期，股价则上涨至最高点。 3、通货膨胀与通货紧缩对证券市场的影响 通货膨胀对股票价格走势的影响较为复杂，既有刺激股票价格上涨的作用，也有抑制股票价格的作用。当通货膨胀对股票市场的刺激作用大时，股票市场的趋势与通货膨胀的趋势一致；当其压抑作用大时，股票市场的趋势与通货膨胀的趋势相反。 4、利率变动对证券的影响 证券市场对利率水平的变动最为敏感。一般来说，利率下降时，证券的价格就会上涨；利率上升时，证券的价格就会下跌。 5、汇率变动对证券市场的影响 一般而言，汇率上浮，即本币升值，不利于出口而有利于进口；汇率下浮，即本币贬值，不利于进口而有利于出口。汇率的变化对股价的影响要看对整个经济的影响而定，若汇率变化趋势对本国经济发展影响较为有利，股价会上升，反之股价会下跌。 6、政治因素对证券市场的影响 政治因素就是指那些对股票价格具有一定影响力的国际政治活动、发展计划以及政府的法令、政治措施等。政治形势尤其是国际政治关系的变化，对证券市场越来越产生敏感的影响，主要便现在：国际形势的变化、战争的影响、国内重大政治事件、法律制度。 二、宏观经济政策分析 1.货币政策 中央银行主要通过三大货币政策工具来实现对宏观经济的调控，即存款准备金率、再贴现率和公开市场操作。货币政策对证券市场的影响是通过投资者和上市公司两方面因素来实现的。 2.财政政策

证券投资决策基本原理和方法

第九章证券投资决策 [教学目的] 本章学习证券投资决策的基本原理和方法。 [基本要求] 通过本章教学，要求学生熟练掌握证券估价的基本原理和方法、证券投资收益的计算，并在理解证券组合风险的基础上，重点掌握资本资产定价模型的基本原理。 [教学要点] 证券估价、证券投资收益、资本资产定价模型。 [教学时数] 12学时 [教学内容] 第一节证券投资概述 一、证券的含义与种类 (一) 证券的含义 证券是根据一国政府的有关法律法规发行的，代表财产所有权或债权的一种信用凭证或金融工具。一般来说，证券可以在证券市场上有偿转让。 (二) 证券的种类 1、按照证券发行主体的不同 （1）政府证券：政府证券风险小。 （2）金融证券：金融证券风险比政府证券风险大，但一般小于公司证券风险。 （3）公司证券：公司证券的风险则视企业的规模、财务状况和其他情况而定。 2、按照证券所体现的权益关系 （1）所有权证券：所有权证券一般要承担较大的风险。 （2）债权证券：债权证券风险相对较小。 3、按证券收益的决定因素 （1）原生证券：原生证券收益的大小主要取决于发行者的财务状况。 （2）衍生证券：衍生证券收益取决于原生证券的价格。 4、按照证券收益稳定状况的不同 （1）固定收益证券：风险小，但报酬不高。 （2）变动收益证券：风险大，但报酬较高。 5、按照证券到期日 （1）短期证券：收益一般较低，但时间短，风险小。 （2）长期证券：收益一般较高，但时间长，风险大。 6、按照证券是否在证券交易所挂牌交易 （1）上市证券：可在交易所公开挂牌交易。 （2）非上市证券：不可在交易所公开挂牌交易。 7、按照募集方式的不同 （1）公募证券：筹集资金潜力大、筹资范围广、增强证券流动性、有利于提高发行人的声誉；但发行手续复杂，发行时间长，发行费用高。 （2）私募证券：手续简单，节约发行时间和发行费用；但筹资数量有限，流通性较差，不利于提高发行人的社会信誉。 8、按证券所体现的经济内容不同 （1）债券

证券投资技巧经验借鉴

证券投资技巧经验借鉴 篇一：浅谈证券投资技巧 浅谈证券投资技巧 众所周知，证券投资是有很大风险的。掌握时机，合理投资，有些人一夜暴富；盲目跟从，一味求利，有些人倾家荡产；出手拮据，过于谨慎，部分人只能默默无闻。其实，证券投资有技巧，技巧要从身边发现，要积极向他人取经，要生活感悟。 以前常看到关于华尔街投资精英与大猩猩的故事，说的是投资专家精心选择的股票投资组合，收益率还比不上大猩猩玩飞镖随意选中的股票组合高。人虽然是万物之灵，但可别小看了动物，它们身上还真有我们可以学习的投资技巧哦。比如说驴子推磨。驴子习惯于朝前走，而推磨是绕圈圈，所以推磨的驴子一般要被罩住眼睛。当驴子被戴上了眼罩，他就拉着磨盘不停地转啊转，自己觉得走了很远很远的路，其实依旧在原地打转，不过白花花的面粉就出来了。不管周围有什么干扰，驴子都不知道，它只会坚定地走下去，直到面粉磨出来。我们之所以不能坚持长期投资，就是因为每天都习惯于关注大盘的涨跌，一点点风吹草动都会干扰我们的意志，最后一次次功败垂成。不妨学学驴子推磨，选定优质基金或者股票后就坚持尽量不看或很久才看一两次大盘，牢牢地拿在手里不折腾，这样反倒更容易经受住市场涨跌的考验，真正收获到可观的投资回报。

希腊禅诗云：“狐狸知道很多的事情，而刺猬则只知道一件大事。”狐狸绞尽脑汁想要偷袭毫不起眼的刺猬，刺猬却对狐狸从不特意防范，出去觅食也只想着自己的事情。一遇到狐狸袭击，刺猬就立刻蜷缩成一个刺球，让狐狸无从下口最后只得无奈离开。刺猬和狐狸之间的战斗周而复始，尽管狐狸比刺猬聪明，刺猬却总是屡战屡胜。将此故事推演到投资市场上，狐狸和刺猬正好代表了风格迥异的两类投资者：狐狸型投资者总是忙于追逐各种市场热点，投资情绪整天起伏波动，看上去灵活机动，实则难以形成有效投资计划，最后往往一无所获；而刺猬型投资者却堪称大智若愚，不管震荡的市场如何跌宕起伏，始终能严格遵守和执行投资纪律，在纷繁迭出的恐惧和贪婪面前坚守着简单而持久的价值投资信念，最终收获长期投资的良好回报。 不管是会推磨的驴子，还是能战胜狡猾狐狸的刺猬，都蕴含着不可小视的投资技巧，都是值得我们好好学习的投资榜样。像驴子那样无视市场的风云变幻和大盘的涨跌起落，像刺猬一样以坚定的信念抵御住“来来去去的诱惑和恐惧”，你的投资之路，将会走得更加轻松和无忧。 生活充满机遇和挑战，但同时也蕴藏相应的技巧和方法。看看身边的各类事物，不仅动物的生活习性可以折射证券投资技巧，周围的人和事也可以激发投资者的灵感，或效仿某人完善自我投资方案。 在投资界有着几乎神明一般地位的巴菲特，无数拥戴者信奉着他的投资理念――长期价值投资。买股票，就要像巴菲特一样，寻找自己生命中那十几只股票。然而，不论是专业性还是信息来源，普通投资者

证券投资学试题及答案

《证券投资学》试题 一、填空题（每空1分，共20分） 1、有价证券可分为、和。债券股票基金 2、投资基金按运作和变现方式分为和。封闭型基金开放型基金 3、期货商品一般具有、和三大功能。、套期保值投机价格发现 4、期权一般有两大类：即和。看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权） 5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此买入看涨期权卖出看跌期权 6、证券投资风险有两大类：、系统性风险非系统性风险 7、《公司法》中规定，购并指和、吸收合并新设合并 8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式股权转让方式资产置换方式收购兼并方式 9、证券发行审核制度包括两种，即：证券发行注册制度证券发行核准制度 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分） 1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。（x） 2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（ x ） 3、股东权益比率越高越好。（ x ） 4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。（ x ） 5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（） 三、计算题（每题12分，共24分） 1、某人持有总市值约100万元的5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指 期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。 1、该组合的贝他值=1.05×20%+1.08×10%+0.96×15%+1.13×25%+1.01×30%=1.0475 则卖出合约的份数= 1000000/(50╳9000) ╳1.0475=2.3 取整数为2份。 3个月后，每份合约价值为50×8300=415000（元），对冲盈利2份合约为7万元，即(450000－415000)×2=70000（元） 由于在现货市场上其损失了7万元，而在期货市场上盈利了7万元，总体不盈不亏。 2、某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。 2：第一种方法盈利为：(26－20)×500=3000元 收益率= 3000/10000×100%=30% 第二种方法：每个合约期权费为100×1=100（元）， 则10000元可购合约数为10000÷100=100（份）

证券投资分析报告.doc

一、实验目的与要求 1.实验目的 了解和熟悉常用技术分析软件的操作，掌握大盘指数和个股分时走势图、K 线图的研判方法。 2.实验要求 (1)根据实验目的及指导教师的具体要求，确定实验具体对象、设计实验思路与步骤，用文字、图表、流程图、表格等形式记录分析过程，写出实验结论。最后总结本实验的成功和不足之处，并提出改进的建议。提倡和鼓励学生提出创新性见解，不可照搬教材或教师课堂讲授的容。 (2)截取价格走势图时，请将技术分析软件的配色改为“绿白”等浅色方案，并根据需要灵活选择使用“分时走势线使用粗线、分时重播、复权处理、显隐主图指标、窗口个数、分析周期、叠加股票、画线工具”等功能。建议利用技术分析软件或 Windows的“画图”软件在走势图中添加一些文字、箭头、方框或线条后再 粘贴到实验报告文档中。 (3)正文使用黑色小四号宋体、 1.5 倍行距。在规定的时间完成，并提交电子稿（注意按规进行命名）和打印稿（用 A3 纸双面打印中缝装订，或 A4 纸双面打印左侧装订，不需彩色打印）。 二、实验设备与软件 1.实验设备：联接互联网的计算机 2.实验软件：证券投资技术分析软件 三、实验思路与步骤 ( 确定实验分析对象，写出具体的分析思路和步骤 ) 自 IPO 重启以来，整个 A 股市场新股发行不断，创业板的上市更是加速了整个新股发行的进程。尤其今年以来，累计有超过 200 只新股上市，其中不乏像中国水电这样的巨型上市航母。 IPO 这三个英文字母也就此变成了整个市场最热的词汇之一。但是自今年上半年以来，新股发行的情况不容乐观，在整个大市不佳的情况下，新股上市破发连连，让许多的机构和散户深套其中，我们认为虽然当

第10章 证券投资的策略与方法

第10章证券投资的策略与方法 引例 至2008年7月，经过8个月的持续大跌，中国A股市场从上证指数的6124点跌至目前的2700点附近，累计跌幅已经超过五 成，跌幅远远超过出现次贷危机的美国，也已经超过了经济 全面恶化的越南，一举夺得了全球股市跌幅冠军。 7月1日，沪深股指开始震荡走高，沪指上探至2766.80点后，权重股拖累股指震荡下挫。跌破2700点，并创下调整新低 2693.40点。随后权重股企稳，沪指震荡上行，跌幅收窄。截止 到收盘，沪指报2736.10点，跌0.45%。分析人士认为，当天市 场并没有恐慌性杀跌出现。成交量的萎缩也说明市场已经出 现较强的惜售心理，投资者不宜过于看淡后市。 市场分析人士认为，此阶段主流资金扔出与整体休息状态。 在投资策略上，面对外部经济不确定性加大，国内宏观调控基 调升温，周期类股票估值相对偏高的新形势，投资者应保持谨 慎心态，密切关注大盘走势，制定合理的投资策略与方法，做 好中长线布局。

本章学习目标 1．了解制定正确投资计划时应考虑哪些问题 2．理解证券组合的含义及其原因 3．掌握证券投资组合的具体做法 4．理解和掌握证券投资的主要策略 5．掌握和应用证券投资的主要方法 证券投资是一个十分复杂的过程且具有很强的风险性，要成功的进行证券投资，就必须保持足够的理性，必须尊重市场规律。在长期的证券投资实践中，人们总结出一系列相关的原则、策略与方法。本章将对其进行专门阐述。

第1节证券投资计划 证券投资是指法人或自然人购买股票、债券、基金以及证券的衍生工具等以获取收益的投资行为。 知识准备 资料搜集整理 证券投资准备包括资金准备 心理准备 资金分配 证券投资计划包括时间安排 投资方式 投资对象 进入时机

证券投资学试题集

一、判断题 1、证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。 2、优先认股权是公司给予优先股股东的一种权利，当公司增发股票时，股东可以以低于市 价的价格买入一定数量的股票。 3、证券交易所内的证券交易必须遵循价格优先和时间优先原则。 4、对于套期保值者而言，获得额外利润比转移价格风险更重要。 5、由于公司内部的因素造成的投资收益的可能变动，属于系统风险。 6、为减少通货膨胀对证券收益率的影响，可以考虑发行浮动利率债券，对投资者进行保值 贴补。 7、股票价格指数是反映股票市场价格平均水平和变动趋势的指标，是灵敏反映社会 经济形势的指示器。 8、一国的进出口商品总量能够提高该国的国际收支水平，这个总量越大越好。 9、MACD利用离差值与离差平均值的交叉信号作为买卖的依据。 10、证券组合理论的一个前提是假设投资者根据证券的预期收益率和标准差来选择证券组 合。 11、通常将政府、企事业单位和金融机构合称为机构投资者。 12、债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。 13、我国证券市场实行以政府监管为主，自律为补充的监管体系。 14、开立保证金账户的投资者可以通过交付保证金以向证券公司融资或融券方式进行交易。 15、期权买卖双方之所以能成交，是因为他们对未来行情的判断正好相反。 16、资产组合的收益率是组合中各资产收益率的代数相加后的和。 17、当股票市场价格变化时，认股权证的价值也会发生变化，而且变化的幅度要大于股票 市场价格的变化幅度。 18、投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告。 19、完全竞争的行业中，产品具有同一性的特征，即产品之间具有完全的替代性。 20、股价移动平均线可以帮助投资者把握股价的最高点和最低点。 二、单项选择题

证券投资的分析方法浅析

证券投资的分析方法浅析

证券市场是一个充满机会和风险的地方，也是一个现代文明的竞技场所。每个投资者都必须有备而去，必须掌握证券投资分析的技术和方法。只有这样，才能了解证券价格变动规律，及时地根据影响证券价格变动的因素或证券价格技术指标变化状况，确定买卖时点。证券投资分析的方法，按照前提假设与引用资料的不同，可以分为两种不同的类型：证券投资基本分析和技术分析。 一、证券投资基本分析 基本分析是对上市公司的经营业绩、财务状况，以及影响上市公司经营的客观政治经济环境等要素进行分析，以判定证券（主要是股票）的内在投资价值，衡量其价格是否合理，提供投资者选择证券的依据。 我们知道，证券价格的高低，主要取决于买卖力量的对比程度。买的人多，价格自然就上涨，反之也然，即供求关系决定证券价格。但是这种供求关系又受到许多其他因素的影响，如国家的宏观经济指标、经济政策、行业发展状况、产品市场、公司销售和财务状况等。具体地讲基本分析

可从两个方面分析。 1、宏观因素分析。宏观因素分析包括：经济周期分析、市场利率分析、经济政策分析和证券市场调控政策分析。 2、微观因素分析。微观因素分析就是对上市公司本身进行分析，它构成了基本分析的核心。（1）公司所属行业性质的分析。公司所属行业性质的分析主要有：发展前景分析、商品形态分析、需求形态分析、生产形态分析。（2）行业生命周期分析。任何一个行业都要经历开创、扩张、停滞和衰退的行业生命周期。同行业不同公司的业绩状况虽有不同，但与该行业所处的整体发展阶段有很大关联。当公司所处行业蒸蒸日上时，该行业所有公司的成长性都看好；当公司所处行业开始衰退时，即使有些公司能够做到经营有方，但行业内大多数公司的整体状况则很难令人乐观。（3）财务分析。财务分析又称财务报表分析，就是对证券发行公司的各种财务报表，通过对其账面数字的变动趋势及其相互关系进行比较分析，以便了解公司的财务状况及其经营业绩，并预测公司未来发展前景，有利于投资者作出正确的投资决策。

证券投资心得体会

证券投资心得体会与感想总结 证券投资的一学期学习已经接近尾声，或许收获的东西，比起有些同学还是算很少的吧。不过我觉得只要努力了，去尝试的做了所有的步骤，有所得，就算足够。 理论课上，我们具体的学习了证券投资的基础知识，了解了证券市场的一些内容，并且学习了证券投资的宏观经济分析，以及技术分析的主要理论和方法。在随后的实验课上，老师让我们在模拟炒股的软件上自己操作体会，慢慢的也做到了将理论和实践的统一。 在模拟软件上，我注册了一个帐号，可用资金是500000元，因为对行情并不怎么熟悉，只是对老师讲的比较好的股票和看起来走势较好的股票进行了一定量的委托购买，虽然仅仅是一个虚拟的环境，虚拟的资金，但是毕竟还是希望做好的想法，于是在之后的时间里，竟然也开始提高了对股票走势的关注度。 最开始学习证券投资学的时候，对于理论知识不太看重，感觉它讲的很枯燥，可能也并不实用，可是经历了网络模拟交易后，我觉得任何事情都不是单独的，学习了理论知识可以用它来指导实践，股市肯定不会是单靠运气来盲目支持的，需要掌握一定的技术分析能力和理论知识。因为对理论知识的生疏，在刚开始进行模拟交易时，技术分析一点都不懂，每次都是一边看着书上的知识，一边对着电脑进行技术上的分析。尽管这样但还是不懂的如何去运用，也不懂其中的一些投资技巧。在逐步的学习中，我慢慢懂得通过阳线及阴线的形态去选择股票，再结合当天的成交量，来判断是否有升的可能。不知不觉间，竟然有了一定的改进和提高。 在购买的记录中，我买入了万科A的股票。最开始买的时候因为大致上看了一下，好像是有点盈利的，在7号左右那几天，它的涨跌都不是很大，振幅也就在5%左右，技术评分也比较强。另外看了一下新闻之类的，了解到2009年4月份万科公司实现销售面积万平方米，销售金额亿元，分别比2008年同期增长%和%。2009年1-4月份公司累计销售面积万平方米，销售金额亿元，分别比2008年同期增长%和%。说明它的发展业绩一直都还是处于增长趋势。另外，它是深市的第一权重股，是控盘股之一，也是房地产板块的龙头股票，所以它是有持有价值的。 课余时间，慢慢根据书本对照大盘走势，也简单的看了看它的情况。如图：

证券投资策略分析报告

证券投资策略分析报告——主题投资 主题投资： 主题投资概念起源于90年代全球经济一体化的大背景。是国际新兴的投资策略，有别于传统的价值投资及行业配置策略，其具有更强的前瞻性和更大的灵活度：摈弃了传统的地域和行业概念，发掘家经济体的发展趋势及趋势背后的驱动因素，寻找符合产业升级要求、符合经济增长、受益于政策趋势或确定性事件的相关企业，纳入同一主题范围下进行投资并获取超额收益。 其特点在于它并不按照一般的行业划分方法来选择股票，而是将驱动经济体长期发展趋势的某个因素作为“主题”，来选择地域、行业、板块或个股。 主题投资策略： 通过对事件发展趋势预期的判断为主要基础 投资过程体现预期趋势持续发展或偏差纠正 主题投资更加强调把握主题核心驱动因素 主题投资策略“核心假设变量”相对较少 投资机会的触发因素 宏观性主题：可以促进经济长期发展趋势或短期变化及结构性变化的宏观驱动因素。例如：金砖四国、中国城镇化、人民币升值、通货膨胀、消费升级、区域经济振兴 事件性主题：某些确定性事件会提升相关企业的资产价值或盈利水平所衍生的主题性机会。例如：奥运会、世博会、迪斯尼、H1N1流感、央企重组、上海国资重组 实施主体投资的关键 1、分析投资主题：从宏观经济、政策制度、技术进步和确定性事件等多个角度， 挖掘投资主题； 2、预期趋势判断：把握经济发展、企业盈利、事件确定性等趋势因素，多顶具 有长期发展前景主题 3、投资目标选择：主题行业配置、主题汗液内个古精选，主题配置动态调整 4、投资组合卖出：密切跟踪投资主题驱动因素强弱变化选择合适时点、卖出投 资组合 主题投资的核心步骤就是要素分析、驱动力分析和逻辑分析。要素分析是主题投资的内涵，一切主题投资都要依赖一定的要素，这是肢体投资的出发点。驱动力分析是主题投资的外在表现，要素确立了，驱动股价上涨的动力自然就确立了。逻辑分析则是主题投资的灵魂和方法论。 实战分析 根据此前中央政治局会议精神、高层领导近期表态，以及本次中央经济工作会议内容，未来A股将迎来四大投资主题。 主题一：新型城镇化概念 中央经济工作会议指出，城镇化是我国现代化建设的历史任务，也是扩大内需的最大潜力所在。“这种提法涉及的产业链很多，股市应该会有所反应，特别是基建等板块”。因此，新型城镇化概念有望成为2013年A股主题投资。在此主题下，基建、建筑建材、房地产等相关领域将成为直接受益者。 主题二：农业现代化

证券投资课程心得

证券投资课程心得 把传授知识和传授方法结合起来，提高学生的创新意识。货币银行学内容丰富，要使学生在短暂的大学时代有较多的收获，教师不仅要向他们传授知识，还要向他们传授学习和研究经济学的方法。以下内容是为您精心的证券投资课程心得，欢迎参考！ 学习了证券投资学，我感觉受益颇多。特别是老师运用理论与模拟实践相结合的教学方式，让我深深体会到了炒股存在着较大的，甚至是让人难以意料的客观风险，但个人的心理因素也很重要，也领会到了一些基本的投资理念。 起初，老师给我们每个同学发了一00000的虚拟货币，告诉我们进行自由的投资选择，可以投资股票、基金或者国债。我想：反正是假的，就买股票好了要么大赔要么大赚，每个周我们都有两次机会进行操作，买进或者卖出。我找了几支看起来走势蛮好的股票用了89万去买了4支。第一周去时，看到3支长势喜人，怕下周再来万一跌了呢？于是抛售，赚了几百，看着我的一00000变成了一00452，心里别提多得意了，可是第2周再看时，这次买的几支却是只赔不赚，而且看着走势还明显下滑的趋势，着急的不得了，赶紧趁赔的还不是很多清仓好了。想到老师上课时说起过的“不要把鸡蛋放到一个篮子里”，赶紧买几支国债和基金，这样分散一些风险。于是开始买基金，看到自己的钱只剩余892一4了，而有些同学的还在急剧增加，就算没有做交易的也还是原来的一0万，我终于对风险有了切身的体会。

赶紧回去仔细翻书，学习股票交易的技巧和手段。慢慢的有开始扭亏为赢了。 过了两周，学校组织了一次模拟交易竞赛，由于我对此已经深有忌惮，加之上次炒股失利，也没有再参加。我想想玩股票的人都应该有很大的忍耐能力，经得起股市瞬息万变的波动吧，我看来还火候不够啊。 初学证券投资学的时候，对于理论知识不屑一顾，感觉它讲的太老套了，不进股市实际操作知道再多也是没用的，可是经历了网络模拟交易后，我觉得任何事情都不是单独的，学习了理论知识可以用它来指导实践，股市肯定不会是单靠运气来盲目支持的，一定会有经验老到的股民，是通过技巧来赚钱的。刚开始模拟交易时，技术分析一点都不懂，虽然看了一些关于K线图的理论知识，但还是不懂的如何去运用，也不懂其中的一些投资技巧，所以买回来的股票基本都是亏的，到心有戚戚焉，恶补专业理论知识，在逐步的学习中，我慢慢懂得通过阳线及阴线的形态去选择股票，再结合当天的成交量，来判断是否有升的可能。一句话说得好：股市中，什么都可以骗人，唯独成交量是不会骗人的。由于时间的局限，所以我都是做短线炒股，下面是我的几点认识： 1.在形势不利的时候及时抽身而退，从而使损失最小化，千万不要犹豫不决。 2.卖出去的股，哪怕第2天又涨了也不要后悔,还有的是机会。

学习证券投资与启发

学习证券投资学的心得与启发 摘要： 经过了一学期的证券投资学分析的学习，让我对证券投资有了初步的了解，不过这点了解可以说是皮毛中的的皮毛，如果说用来投资证券或者是分析走势，那是远远不够的。不过，也不能说是白学的，实际操作不行可理论还是懂点的，所以在此就对证券投资学的一些理论和认识作一些自我的阐述，主要对以下三块内容进行阐述： 首先是证券投资学的基本概念； 其次是我对证券投资学的认识； 最后是证券投资学对我的启发。 证券投资已成为当今世界经济发展的主流手段，也逐渐的成为一种理财的趋势，越来越多的人参与其中，作为现代社会新生代的我们，更应该去主动掌握证券投资学的知识，不过这种知识并不仅仅局限于书本知识，更多的应该是实际的参与，因为理论只有实际操作化，才能验证其可行性，同时在实践中在总结出符合自身的切实可行的理论。 关键词：证券投资股票学习心得 正文： 一．证券投资学的基本概念 在介绍证券投资学之前，我们先将证券投资学进行拆分，分别介绍一下证券和投资的概念，因为它们是证券投资学的主体和手段。证券是各类记载并代表一定财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人或第三方当事人有权按照证券记载的内容获得相应权益的凭证。股票,国债，市政债券，基金证券，票据，提单，保险单，存款单等都是证券。而投资是为获得可能的不确定性的未来值做出的确定的现值牺牲。 从以上的两个概念中我们再总结出证券投资的定义：证券投资是指投资者（法人或者是自然人）购买股票，债券，基金等有价证券及这些有价证券的衍生品，以获得红利，利息及资本利得得投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。 证券投资学中最重要的内容莫过于证券投资分析。证券投资分析的意义：1.有利于提高投资机会和投资对象的选择合理性；2.有利于提高投资者进行投资决策的科学性；3.有利于降低投资者的投资高风险；4.有利于提高投资价值的分析水平；5.科学的证券投资分析是投资者获得投资成功的关键。证券投资分析的主要方法分为两种，基本分析与技术分析。基本分析是指证券投资人员根据经济学，金融学，财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值的基本要素如宏观经济指标，经济政策走势，行业发展状况，产品市场分布，公司销售和财务状况等进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，运用图表，形态，逻辑和数学的方法，探索证券市场已有的一些典型变化规律，并据此预测证券市场的未来变化趋势的技术方法。 由于证券投资学的理论过于繁杂，因此，就抓重点介绍以上几点。 二．我对证券投资学的认识

证券投资方法分析

投资方法分析 孙子兵法里有句话：“夫未战而妙算胜者，得胜多也”，就是说在开战之前通过方方面面的分析，预计能够取得胜利的，那么，开战后胜利的概率就大些。做股票也是如此。在买卖股票之前，要通过基本面、技术面、资金面等的分析，得出胜算的概率较大后，再去操作。它可以避免盲目操作。我们家里买个电视都要……买件衣服也是左挑右挑……更何况买几万、几十万的股票。 孔子也说过：“工欲善其事，必先利其器”。就是说，要做好一件事，必须要有好的工具、好的方法，才能把事情做好。对于我们投资者来说，就是要有一套好的分析、决策系统，然后根据分析系统得出的结论，做出买还是卖的决定。 所谓分析决策系统，也就是我们每次买股票、卖股票的依据是什么？那么，什么样的分析决策系统比较适合我们中小投资者呢？ 首先 一、股市投资分析主要分为两大类：基本分析和技术分析。 基本分析也叫基本面分析，它是指根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定股票价格的基本要素，如宏观环境、经济政策、行业发展状况、上市公司的业绩、前景等进行分析，评估股票的投资价值，判断股票的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。 对于绝大多数的普通很多投资者来说，由于每个人所学专业的不同、学历的不同、生活经历的不同，多数情况下很难对经济、金融政策、宏观经济数据有一个明确的判断，对上市公司财务报表的分析也很难达到理想的预期。而要看清楚上市公司未来的业绩变化更是难上加难。因而难以对上市公司作出合理的定价判断。 从这些方面来看，技术分析就为投资者提供了一个较好的方法，它的最大优点就是简洁直观。不需要很专业的知识，只要多积累、多观察就能掌握。 技术分析是仅从股票的市场行为来分析股票价格未来变化趋势的方法，也就是将股票价格每日涨跌的变化情况，通过一系列分析指标，用绘图的方法呈现出来，以判断股票价格的变化趋势，从而决定买卖的最佳时机。 二．技术分析的理论基础 技术分析的理论基础是基于三项合理的市场假设： 1、市场行为涵盖一切信息； 2、价格沿趋势移动； 3、历史会重演。 市场行为涵盖一切信息这一假设是我们进行技术分析的基础，其主要思想是认为影响股票价格的每一个因素（包括内在的和外在的）都已经反映在市场价格行为中，没必要对影响股票价格的具体因素作过多的关心。这条假设有其合理性。我们知道，影响股票价格的变动有很多方面的因素，包括宏观面、政策面、市场面、资金面、心理面等等，但任何一个因素对股票市场的影响最终都必然体现在股票价格的变动上，在图表上价格的涨跌中直观地反映出来。如果某一消息一公布，股票价格却没有大的变动，说明这个消息不是影响股票市场的因素。 价格沿趋势移动这一假设是我们进行技术分析最根本、最核心的因素，该假设认为股票价格的变动是按一定规律进行的，股票价格有保持原来方向的惯性。一般说来，一段时间内股票价格一直是持续上涨或下跌，那么今后一段时间，如

第一章 证券投资分析概述

第1章证券投资分析概述 第1节证券投资分析的含义及目标 1.含义[熟悉]: 证券投资分析是指人们通过各种专业性的分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。 2.目标[掌握]: (1)实现投资分析决策的科学性。 (2)实现证券投资净效用最大化。 第2节证券投资分析理论的发展与演化 1.证券投资分析理论的发展与演化[掌握]: 张型(CAPM)。 1965年，美国芝加哥大学著名教授尤金?法玛在《商业学刊》上发表了一篇题为《股票市场价格行为》的论文，并于1970年深化和提出“有效市场理论”。 自由现金流(Free Cash F1ow)作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系，最早是由美国西北大学的拉巴波特、哈佛大学的詹森等学者于20世纪80年代提出的。经历了20多年的发展，自由现金流已成为企业价值评估领域使用最广泛、理论最健全的指标。 2.证券投资分析的基本要素[掌握]: 证券投资分析有三大基本要素：信息、步骤和方法。 3.证券投资主要分析方法和策略 1.基本分析法[掌握]: (1)含义。基本分析法又称基本面分析法，是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素，如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。 (2)理论基础。 (3)基本分析流派。基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派，是目前西方投资界的主流派别。 (4)内容。 2.技术分析法[掌握]:

证券投资的策略

证券投资的策略 ［内容提要］本章共分四节。第一节主要介绍了趋势投资计划法的概念、注意事项、缺陷及 主要种类；第二节介绍了公式投资计划法,具体阐述了分级投资计划法、资金成本平均划法、固定金额计划法、固定比率计划法和变动比率计划法等的操作;第三节论述均衡投资方法的概念、主要类型及操作；第四节介绍分析了积极进取型的投资策略、稳妥安全型的投资策略、 止损解套策略以及其它综合性的投资策略等。 第一节趋势投资计划法 证券投资是一项非常复杂的活动。投资者都想寻求一种正确的方法来确定何时能以低价买 进，何时又能以高价卖出，以取得丰厚利润的投资策略。因此要想成为一个成功的投资者除了需 要了解一般的投资策略外，还需掌握一些成功有效，随机应变的投资方法和策略。在长期的投资实践中，投资人和投资分析专家总结了许多具体的投资方法，以求在投资总金额既定的情况下， 在一定的时间内，获得最大的收益。 一、趋势投资计划法概述 趋势投资计划法是指投资者根据市场变化的大体趋势来制定的投资计划，是一种具有简单 性、机械性、普遍性和肯定性的长期投资计划。其基本前提是认为市场中的一种趋势一旦形成便 会持续一段较长的时间。因此，相应的操作方法是，投资者顺应股价走势买进股票后，应保持其在市场的占有地位，只有在股价走势反转向下的信号产生时，才能卖出股票以作观望，待股市出现好的转机趋势时，再行入市购进。 二、应用趋势投资计划法时的注意事项 应用趋势投资计划法进行证券投资要对市场的主要趋势有较为准确的判断，即要选择最佳 买卖时机。把握低价买进、高价卖出的时机并不容易，其时点的确定是牛市与熊市的相互转换。 如判断涨或跌是否已经到头，从而在股价接近前一次最低点时买进，在股价到达上一次高峰时卖出。因此，股票买卖时机的抉择也意味着在不同的时期采取不同的对策。当然，投资者根据股价的变动采取相应的对策，最重要的是要确定处于哪一个阶段，而这往往是十分困难的，需要进行综合的分析判断。 在股价涨跌中，投资者需要区别其涨跌是大势或是间歇性的回落（回档）、反弹，以便确 定买或卖的最佳时机。就股价涨势而言，其趋势并不是直线上升的，往往有一段回落的阶段。这是因为上涨一段时日后，一些投资者“先得为快”，急于获利了结；又可由于股价上涨削弱了买 方追涨的力量，使股价上涨乏力。通常而论，在快速上涨的股市中，回落的幅度大约是上涨的 1/3，在缓慢上涨的股市中，回落的幅度大约是上涨的2/3。投资者掌握了上涨与回落的特征后， 在买卖时机的抉择方面亦应正确判断。至于上涨是否过头，可根据价量关系判断。如果成交量减

第六章 证券投资技术分析-技术分析的方法的分类

● 定义： ● 详细描述： 技术分析的基本假设有三条： 1.市场行为涵盖一切信息，这条假设是进行技术分析的基础。 2.证券价 格沿趋势移动，这一假设是进行技术分析最根本、最核心的条件。 3.历史会重演，这条假设是从人的心理因素方面考虑的。 技术分析方法分为指标类、切线类、形态类、K线类、波浪类。 指标类是根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场的某个方面内在实质的指标值，常见的指标有相对强弱指标（RSI）、随机指标（KDJ）、趋向指标（DMI）、平滑异同移动平均线（MACD）、能量潮（OBV）、 心理线 （PSY）、 乖离率（BIAS） 等。 切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为我们的操作行为提供参考，切线的画法最为重要，画得好坏直接影响预测的结果。常见的切线有趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。 形态类是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测股票价格未来趋势的方法。主要的形态有M头、W底、头肩顶、头肩底等十几种。 K线类是根据若干天的K线组合情况，推测证券市场中多空双方力量的对比，进而判断证券市场行情的方法。K线又称为日本线、阴阳线、蜡烛线、热狗线等，起源于200多年前日本德川幕府时代，大阪米市一位叫本间宗久的商人用它来记录一天或一周当中市场行情的价格波动变化。 波浪类是把股票上涨下跌堪称波浪起伏，寻找规律。 例题： 1.技术分析的分析对象包括()。 A.市场价格 B.价量变化及其所经历的时间 C.方差 D.成交量 正确答案：A,B,D

证券投资学的心得体会_1

证券投资学的心得体会 证券投资学期中考试 姓名：××× 学号：××× 专业：工商管理 班级：工商1103班 证券投资学心得体会 作为一个没有经济学基础的学生，以前学的专业和现在所开的课程几乎联系很少，我深深的体会到了自己学习中的每一段辛酸。记得来学校上的第一节证券投资学课时，老师说了那么多本要自己下去学习的书时，我真的想放弃，当时眼泪都差点出来了，感觉自己什么都学不会。但通过这一学期的学习，让我对现在所学的课程相对还是比较满意。我明白到功夫不负有心人，我已经开始对这些有了大概认识。 经过了这一学期的证券投资学的学习，让我对证券投资有了初步的了解，打破了我对证券原有理解。以往我以为证券就是股票，然而通过学习，我发现原来股票只是证券之一。证券还包括债券、基金以及各种的金融衍生工具。 证券是各类记载并代表一定财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人或第三方当事人有权按照证券记载的内容获得相应权益的凭证。它主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。狭义上的证券主要指的是证券市场中

的证券产品，其中包括产权市场产品如股票，债权市场产品如债券，衍生市场产品如股票期货、期权、利率期货等。而投资就是指货币借助于投资媒介转化为资本的过程，是为获得可能的不确定性的未来值做出的确定的现值牺牲。证券投资是指投资者购买股票，债券，基金等有价证券及这些有价证券的衍生品，以获得红利，利息及资本利得得投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。 证券投资宏观分析包括基本面分析和技术分析。基本面分析法是以传统经济学理论为基础，以企业价值作为主要研究对象，通过对决定企业内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业发展前景、企业经营状况等进行详尽分析，以大概测算上市公司的长期投资价值和安全边际，并与当前的股票价格进行比较，形成相应的投资建议。基本分析认为股价波动不可能被准确预测，而只能在有足够安全边际的情况下买入股票并长期持有。技术分析法是以传统证券学理论为基础，以股票价格作为主要研究对象，以预测股价波动趋势为主要目的，从股价变化的历史图表入手，对股票市场波动规律进行分析的方法总和。技术分析认为市场行为包容消化一切，股价波动可以定量分析和预测，如、道氏理论、波浪理论等。通过基本面分析可以使投资者更清楚的认识和了解市场目前的状况，使我们能够更好的跟上市场运行的步伐，做出适应市场的交易策略，并根据新的情况来调整我们的交