c18010s-新兴资本市场介绍

C18010S新兴资本市场介绍证券从业人员远程培训答案100分

C18010S新兴资本市场介绍证券从业人员远程培训答案100分（中国证券业协会远程培训系统） 新兴资本市场介绍证券从业人员远程培训答案100分（中国证券业协会远程培训系统） 1:以下哪些指数属于印度的股票市场指数？（）AB A.BSESENSEX30 B.NSES&PCNXNifty C.IBOVESPA D.KOSPI200 2:合并后的韩交所集团建立了全面的产品体系，包括（）。ABCD A.股票、债券等传统有价证券 B.衍生商品 C.交易型开放式指数基金(ETF) D.房地产投资信托基金(REITs) 3:印度政府采取的一系列开放措施对本国资本市场产生了诸多积极影响，包括（）。ABCD A.优化经济资源的配置 B.提升了印度的产业层次 C.初步成为以机构投资者为主导的市场 D.改善了印度上市公司治理 4:在新兴资本市场发展过程中，以下哪些国家或地区爆发过严重的金

融危机？（）ABCD A.墨西哥 B.阿根廷 C.泰国 D.俄罗斯 5:20世纪90年代巴西政府推进渐进式金融改革以加强巴西银行体系抵抗金融风险的能力，具体措施包括（）。ABD A.建立了新的最低银行资本标准制度 B.制定了“鼓励和加强金融体制结构改革计划” C.批准建立“外资投资基金”和“证券组合投资基金” D.宣布实行雷亚尔兑换美元汇率的自由浮动 6:根据《经济学家》的定义，以下国家和地区的资本市场属于新兴资本市场的是（）。ABD A.马来西亚 B.以色列 C.瑞士 D.葡萄牙 7:促使新兴资本市场兴起的因素有（）。ACD A.90年代私有化和商业化浪潮 B.1994年2月到4月美国连续3次加息 C.发达国家处于周期性的经济衰退 D.布雷迪债券的问世

中国资本市场监管制度

竭诚为您提供优质文档/双击可除中国资本市场监管制度 篇一：中国资本市场监管的现状问题及对策 中国资本市场监管的现状、问题及对策 黄人杰 20xx-04-1616:04:45来源：《中国证券期货》(京)20xx 年9期 20年来中国资本市场取得了令人瞩目的成绩，总体上保持了快速、持续、稳定的发展局面。中国资本市场经历了从无到有、从小到大，从分散到集中、从地区性市场到全国性市场的巨大转变，现在已成为亚太地区乃至世界范围内最重要的市场之一。取得巨大发展的中国资本市场作为中国经济从计划体制向市场体制转型过程中最为重要的成就之一，促进了经济和企业的进步和发展。然而，中国资本市场还存在着阻碍市场发展、缺乏监管有效性的许多突出问题，表现为违法违规现象还比较普遍，市场经常暴涨暴跌，市场参与者和公众的满意度不高，监管政策常常难以取得理想的效果，监管活动和过程达不到预期的目的。因此，研究我国资本市场的有效性问题，识别监管有效性的影响因素，对于发挥监

管的应有作用和实现监管目标，确保资本市场对国民经济发展的促进作用具有重要的现实意义。 一、中国资本市场监管的现状 自中国资本市场成立以来，有关方面就一直强调加强监管。我国资本市场监管在保证资本市场持续、稳定、健康发展方面起到了重要的作用。经过二十年的努力，随着中国资本市场的快速发展，监管部门在驾驭市场、管理市场方面取得了一定的经验，初步具备了对市场进行有效监管的能力，监管有效性逐步提高。这些主要表现在以下几个方面：对资本市场发展和运行的科学规律有了初步的认识；初步认识到监管制度应当符合市场规律的问题，考虑到如何通过符合市场的 规律来加强监管的问题，逐渐认识到确立发挥市场机制的作用和加强保护投资者权益的监管新思路，强调把工作重心真正转移到加强市场监管上；明确提出“保护投资者利益，是证券监管机构工作的重中之重”这样的监管目标。这表明监管部门已开设确立了比较科学的监管理念，并开始用新的思路指导对市场的监管。 20xx年监管部门根据法律实践的需求，对1999年开始实施的《证券法》进行了修订，保证了比较完整的资本市场法律框架体系和集中统一的监管架构的形成，标志着中国资本市场的监管已开始步入法制化的轨道，监管部门也开始拥

资本市场概况

2011年一季度105家中国企业上市融资额总计184.34亿美元 4月6日清科研究中心 2011年第一季度，在清科研究中心关注的境外13个市场和境内3个市场上，共有160家企业上市，其中中国企业共有105家在境内外市场上市，约为其他国家企业IPO总数的两倍。中国企业上市融资总额达184.34亿美元，占全球融资总额的58.0%，平均每家企业融资1.76亿美元。 大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心近日即将发布《2011年第一季度中国企业上市研究报告》，其中显示：在清科研究中心关注的境外13个市场和境内3个市场上，2011年第一季度的全球IPO仍然保持平稳开局，虽受到2010年第四季度的IPO “翘尾”影响，但资本市场整体活跃度不减，总体上实现“软着陆”。一方面从数量上看，交易踊跃度同比未见减弱，本季度全球共有160家企业上市，与2010年一季度167支IPO 小幅下滑；而另一方面，从融资额度上看，全球总融资额317.55亿美元，平均每家企业融资1.98亿美元，分别较2010年同期增长2.8%和7.3%。 全球共160家企业上市，中国企业稳居全球IPO榜首 本季度全球共有160家企业上市，较2010年同期的167支IPO小幅下滑；全球总融资317.55亿美元，平均每家企业融资1.98亿美元。其中，中国企业在全球IPO市场依然遥遥领先，共有105家企业在境内外市场上市，占全球IPO总量的65.6%；本季度中国企业上市融资总额高达184.34亿美元，超过其他国家企业IPO融资额总和，平均每家中国企业融资1.76亿美元。 表1 2011年第一季度全球企业IPO统计 企业类型融资额 (US$M) 比例上市数量比例平均融资额(US$M) 中国企业18,433.6858.0% 105 65.6% 175.56 非中国企业13,321.6242.0% 55 34.4% 242.21 合计31,755.30100.0% 160 100.0% 198.47 来源：清科研究中心2011.04 https://www.wendangku.net/doc/0513779727.html,

中国资本市场监管的现状问题及对策

中国资本市场监管的现状、问题及对策 黄人杰 2013-04-16 16:04:45 来源：《中国证券期货》(京)2012年9期 20年来中国资本市场取得了令人瞩目的成绩，总体上保持了快速、持续、稳定的发展局面。中国资本市场经历了从无到有、从小到大，从分散到集中、从地区性市场到全国性市场的巨大转变，现在已成为亚太地区乃至世界范围内最重要的市场之一。取得巨大发展的中国资本市场作为中国经济从计划体制向市场体制转型过程中最为重要的成就之一，促进了经济和企业的进步和发展。然而，中国资本市场还存在着阻碍市场发展、缺乏监管有效性的许多突出问题，表现为违法违规现象还比较普遍，市场经常暴涨暴跌，市场参与者和公众的满意度不高，监管政策常常难以取得理想的效果，监管活动和过程达不到预期的目的。因此，研究我国资本市场的有效性问题，识别监管有效性的影响因素，对于发挥监管的应有作用和实现监管目标，确保资本市场对国民经济发展的促进作用具有重要的现实意义。 一、中国资本市场监管的现状 自中国资本市场成立以来，有关方面就一直强调加强监管。我国资本市场监管在保证资本市场持续、稳定、健康发展方面起到了重要的作用。经过二十年的努力，随着中国资本市场的快速发展，监管部门在驾驭市场、管理市场方面取得了一定的经验，初步具备了对市场进行有效监管的能力，监管有效性逐步提高。这些主要表现在以下几个方面：对资本市场发展和运行的科学规律有了初步的认识；初步认识到监管制度应当符合市场规律的问题，考虑到如何通过符合市场的

规律来加强监管的问题，逐渐认识到确立发挥市场机制的作用和加强保护投资者权益的监管新思路，强调把工作重心真正转移到加强市场监管上；明确提出“保护投资者利益，是证券监管机构工作的重中之重”这样的监管目标。这表明监管部门已开设确立了比较科学的监管理念，并开始用新的思路指导对市场的监管。 2005年监管部门根据法律实践的需求，对1999年开始实施的《证券法》进行了修订，保证了比较完整的资本市场法律框架体系和集中统一的监管架构的形成，标志着中国资本市场的监管已开始步入法制化的轨道，监管部门也开始拥有一定的执法权限。这些工作和成绩，对进一步明确证券监管部门的工作思路，提高监管能力，提高监管有效性，促进我国资本市场的稳定和持续发展，具有重要的意义。 20年发展的巨大成就从一个侧面说明了我国资本市场监管工作所取得的初步成绩。实事求是地说，20年来我国资本市场监管有效性有了初步的增强，除了前面所介绍的，我国资本市场取得了巨大的成绩，总体上保持了持续、稳定、健康的发展局面。这些还体现在以下两个方面： 第一，市场规范化程度逐步提高。 一是通过贯彻执行《证券法》和修改制订与《证券法》相配套的有关行政法规，使中国资本市场的法律法规体系的建设得到了初步改善；二是通过强化上市公司的信息披露、要求上市公司建立规范的公司治理结构以及建立上市公司退出机制等举措，使上市公司的诚信水平有所提高，运作逐步规范。 第二，执法力度逐年加大，各种违法违规行为受到查处。

新兴资本市场介绍 100

新兴资本市场介绍
返回上一级
单选题（共 4 题，每题 10 分）
1 . 韩国政府为促进资本市场发展、维护市场秩序出台了一系列法案，这些法案中不高阔（ ）。
?
A.《资本市场育成法》
?
B.《资本市场法》
?
C.《证券交易法》
?
D.《企业公开促进法》
我的答案： B
2 . 2014 年起国际油价受到美国页岩气革命的影响大幅下跌，这对以下哪个新兴国家市场造成了严重的负 面影响？（ ）
?
A.泰国
?
B.韩国
?
C.印度
?
D.巴西
我的答案： D
3 . 下列哪个国家或地区的主要股票指数在 1994 年 2 月到 4 月期间经历了从 12000 点至 8000 多点的暴
跌？（ ）
?
A.韩国
?
B.马来西亚
?
C.香港
?
D.墨西哥
我的答案： C
4 . 根据世界银行的统计数据，2016 年韩国上市公司数量最接近（ ）。
?
A.1500 家
?
B.2000 家
?
C.2500 家
?
D.3000 家
我的答案： C
多选题（共 3 题，每题 10 分）
1 . 合并后的韩交所集团建立了全面的产品体系，包括（ ）。
?
A.股票、债券等传统有价证券
?
B.衍生商品

?
C.交易型开放式指数基金(ETF)
?
D.房地产投资信托基金(REITs)
我的答案： ABCD
2 . 印度政府采取的一系列开放措施对本国资本市场产生了诸多积极影响，包括（ ）。
?
A.优化经济资源的配置
?
B.提升了印度的产业层次
?
C.初步成为以机构投资者为主导的市场
?
D.改善了印度上市公司治理
我的答案： ABCD
3 . 在新兴资本市场发展过程中，以下哪些国家或地区爆发过严重的金融危机？（ ）
?
A.墨西哥
?
B.阿根廷
?
C.泰国
?
D.俄罗斯
我的答案： ABCD
判断题（共 3 题，每题 10 分）
1 . 20 世纪 90 年代以来，伴随着经济全球化和金融全球化进程，大量的国际资本流入以亚洲和东欧为代表 的新兴市场。（ ） 对错
我的答案： 错
2 . 巴西唯一的股票交易所 BOVESPA 是一家非盈利性机构。（ ） 对错
我的答案： 错
3 . 巴西证券市场是拉美最大和最发达的证券市场，也是全球主要的证券市场之一。（ ） 对错
我的答案： 对

C18010S新兴资本市场介绍答案

单选题（共4题，每题10分） 1 . 根据世界银行的统计数据，2016年韩国上市公司数量最接近（B）。 A.1500家 B.2000家 C.2500家 D.3000家 2 . 巴西的公司债市场规模偏小，2011年其交易规模仅为政府债券市场的（B）。 A.1% B.3% C.5% D.10% 3 . 以下哪个监管机构是巴西证券市场的独立监管机构？（B） A.巴西国家货币委员会 B.巴西证券委员会 C.巴西中央银行 4 . 下列哪个国家或地区的主要股票指数在1994年2月到4月期间经历了从12000多点至8000多点的暴跌？（C） A.韩国 B.马来西亚 C.香港 D.墨西哥 多选题（共3题，每题10分） 1 . 20世纪90年代巴西政府推进渐进式金融改革以加强巴西银行体系抵抗金融风险的能力，具体措施包括（ABD）。 A.建立了新的最低银行资本标准制度 B.制定了“鼓励和加强金融体制结构改革计划” C.批准建立“外资投资基金”和“证券组合投资基金” D.宣布实行雷亚尔兑换美元汇率的自由浮动 2 . 促使新兴资本市场兴起的因素有（ACD）。 A.90年代私有化和商业化浪潮 B.1994年2月到4月美国连续3次加息 C.发达国家处于周期性的经济衰退 D.布雷迪债券的问世 3 . 印度政府采取的一系列开放措施对本国资本市场产生了诸多积极影响，包括（ABCD）。 A.优化经济资源的配置 B.提升了印度的产业层次 C.初步成为以机构投资者为主导的市场 D.改善了印度上市公司治理 判断题（共3题，每题10分） 1 . 1964-1965年巴西政府在金融市场上推行改革，建立了一整套中介机构，从根本上解决了恶性通胀的隐患。（错） 对错 2 . 2005年，原韩国证券交易所(KSE)、韩国期货交易所(KOFEX)和韩国创业板市场(KOSDAQ)合并成为韩国交易所（KRX）。（对）

国际金融市场概况

国际金融市场概况 （一）国际市场综述 全年国际金融市场主要发展态势表现参差不齐，价格错落超出预料较为显著。尤其是货币市场的动荡与调整加大，对其他市场的影响与关联复杂有变。各个市场表现特色如下所述。 1.国际外汇市场 1.1美元市场 2017年美元指数从98. 84 点开始，高 点达到103. 29 点，美元升值更达到5. 1%。 这虽然是美元升值的第五年，但并不是美元 升值周期的来临，目前依然是美元策略贬值 阶段，美元升值不适宜美国经济与政策，更 不利于美元霸权的扩张，最简单的道理—— —货币升值削弱竞争力、货币贬值增强竞争 力。美元指数2016 年年初开始高涨，价格 区间从98 ～99 点到100 ～103 点之间， 超出常态的升值引起全球货币价格趋势的震荡以及巨变。但是美元指数全年多数时间位于95 ～96 点之下，美元贬值为主依然是其策略取向与基本原则。 1.2新兴市场 新兴市场国家与发展中国家货币贬值较严重，尤其是2016 年11 月以来一些新兴市场

货币贬值较大，直接原因在于美元过度升值，如南非亚特贬值4. 40%，巴西雷亚尔贬值5. 67%，马来西亚林吉特贬值6. 10%，墨西哥比索贬值8. 31%，土耳其里拉贬值9. 99%。 2.国际股票市场 发达国家股指攀比高涨，其他涨势不足。 观测周期：2017.1~2017.6 全年全球主要股票市场表现落差较大，跌宕起伏、走势分化明显。其中美国三大股指领涨局面醒目，美国股市伴随美国经济高涨局面并行。欧洲四大指数涨跌不一，分化局面较为突出。欧洲股市综合指数呈现2011 年以来首次下跌趋势，但各国股市表现存有差异，英国股市上涨显著，意大利股市下跌凸显，这与焦点事件有关，值得跟踪观察和深入探讨论证。全球主要发达国家股指高涨受到资产投资拉动效应明显，一方面是宏观经济的实际作用较强，另一方面是投资环境的长期性凸显，技术、制度与结构因素有效发力。2016 年我国股市熔断事件对市场造成的创击严重，随后的稳定对策与政策实施有效，并与全球市场的联动较小，自成状态走势明显。亚洲主要股市受益于经济稳定因素，股市表现小幅度攀升。其他股市走势参差不一，不景气局面与经济要素有关凸显。

我国资本市场审计失败问题研究【文献综述】

文献综述 我国资本市场审计失败问题研究 随着我国资本市场的日益成长与完善，人们越来越关注会计信息的质量，而作为对会计信息质量提供有效保障的注册会计师的审计意见也就逐渐成为了人们关注的热点。但近年来，上市公司的财务丑闻与审计失败案例却不断上演，甚至越演越烈，给审计机构、企业和社会造成了巨大的损失，这导致注册会计师在公众中的信赖程度急剧下降，审计失败的问题也引起了社会的高度关注。因此，研究注册会计师审计失败的原因、探讨审计失败的防范措施具有非常重要的现实意义。 国内外针对审计失败这一问题，付出了许多努力，针对审计失败的界定、原因和治理对策展开了积极的探讨，并形成了一定的研究成果。 1 国内研究现状 1.1 审计失败的界定 王红（2009）和于雷（2008）认为，“审计失败，是指注册会计师由于没有遵守公认审计准则而形成或提出了错误的审计意见。”该观点说明注册会计师只有没有按照独立审计准则的要求出具审计报告，没有尽到审计责任时才会产生，即注册会计师有主观的过失或欺诈行为。 宋丰林（2006），则认为“审计失败是指审计机构和审计人员通过对被审计单位的审计，得出了与企业客观事实不想符合的审计结论。”此观点还包括审计单位存在严重的错误和舞弊，而审计机构和人员未能查出，或给出了不正确的审计结论。即不论注册会计师有没有遵守独立审计准则进行审计，只要注册会计师发表了错误的审计意见就产生审计失败。 之所以会有这两种不同的观点，是因为理解角度不同而产生的。前种观点是站在审计人员的角度，根据现实情况，结合审计人员能力，指出审计人员在没有遵守审计准则的情况下导致的审计失败。而后种观点是站在社会大众的角度，不管审计人员是否遵守审计准则，只要审计结果没有达到社会要求就说明审计失败。 目前，我国中国注册会计师协会编辑出版的注册会计师考试辅导教材《审计》也赞同第一种观点。也就是说，排除了审计人员遵守审计准则结果发表了

C18010S新兴资本市场介绍答案

单选题（共 4 题，每题10 分） 1 . 根据世界银行的统计数据，2016 年韩国上市公司数量最接近（B）。 A. 1500 家 B. 2000 家 C. 2500 家 D. 3000 家 2 . 巴西的公司债市场规模偏小，2011 年其交易规模仅为政府债券市场的（B）。 A. 1% B. 3% C. 5% D. 10% 3 . 以下哪个监管机构是巴西证券市场的独立监管机构？（B） A. 巴西国家货币委员会 B?巴西证券委员会 C. 巴西中央银行 4 .下列哪个国家或地区的主要股票指数在1994年2月到4月期间经历了从12000多点至 8000 多点的暴跌？（C） A. 韩国 B. 马来西亚 C香港 D. 墨西哥 多选题（共 3 题，每题10 分） 1 . 20 世纪90 年代巴西政府推进渐进式金融改革以加强巴西银行体系抵抗金融风险的能力，具体措施包括（ABD）。 A. 建立了新的最低银行资本标准制度 B. 制定了鼓励和加强金融体制结构改革计划” C. 批准建立外资投资基金”和证券组合投资基金” D. 宣布实行雷亚尔兑换美元汇率的自由浮动 2 . 促使新兴资本市场兴起的因素有（ACD）。 A. 90 年代私有化和商业化浪潮 B. 1994 年2 月到4 月美国连续3次加息 C. 发达国家处于周期性的经济衰退 D. 布雷迪债券的问世 3 . 印度政府采取的一系列开放措施对本国资本市场产生了诸多积极影响，包括（ABCD）。 A. 优化经济资源的配置 B. 提升了印度的产业层次 C初步成为以机构投资者为主导的市场 D.改善了印度上市公司治理 判断题（共 3 题，每题10 分） 1 . 1964-1965 年巴西政府在金融市场上推行改革，建立了一整套中介机构，从根本上解决了恶性通胀的隐患。（错） 对错 2 . 2005年，原韩国证券交易所（KSE）韩国期货交易所（KOFEX和韩国创业板市场（KOSDAQ）合并成为韩国交易所（KRX）。（对） 对错

证券业学习——新型资本市场 100分

单选题（共4题，每题10分）100分 1 . 根据世界银行的统计数据，2016年韩国上市公司数量最接近（）。 ? A.1500家 ? B.2000家 ? C.2500家 ? D.3000家 我的答案：C 2 . 巴西政府以下哪个举措极大地促进了机构投资者的发展。（） ? A.建立资本公开公司制 ? B.颁布《资本市场法》 ? C.创立财政投资基金 ? D.免费股票分发运动 我的答案：C 3 . 巴西开积极利用证券市场引进外资的时期是（）。 ? A.20世纪40年代 ? B.20世纪60年代 ? C.20世纪70年代 ? D.20世纪90年代 我的答案：C 4 . 巴西的公司债市场规模偏小，2011年其交易规模仅为政府债券市场的（）。 ? A.1% ? B.3% ? C.5% ? D.10% 我的答案：B 多选题（共3题，每题10分） 1 . 根据《经济学家》的定义，以下国家和地区的资本市场属于新兴资本市场的是（）。 ? A.马来西亚 ? B.以色列 ? C.瑞士 ? D.葡萄牙 我的答案：ABD

2 . 以下哪些指数属于印度的股票市场指数？（） ? A.BSE SENSEX 30 ? B.NSE S&P CNX Nifty ? C.IBOVESPA ? D.KOSPI200 我的答案：AB 3 . 以下哪些选项属于印度开放本国资本市场的措施？（） ? A.发布《资本市场国际化计划》 ? B.修订“1995 年外国机构投资者条例” ? C.成立海外投资组织 ? D.批准建立“外资投资基金”和“证券组合投资基金” 我的答案：BC 判断题（共3题，每题10分） 1 . 1875年成立的孟买股票交易所（BSE）是亚洲最古老的交易所。（） 对错 我的答案：对 2 . 巴西唯一的股票交易所BOVESPA是一家非盈利性机构。（） 对错 我的答案：错 3 . 2005年，原韩国证券交易所(KSE)、韩国期货交易所(KOFEX)和韩国创业板市场(KOSDAQ)合并成为 韩国交易所（KRX）。（） 对错 我的答案：对

金融市场国际化研究论文

金融市场国际化研究论文 秘 一、金融市场的国际化进程 过去十年，国际金融市场突飞猛进，急速发展。可兑换货币间的外汇市场交易规模持续扩张，到1998年4月底，外汇市场日平均交易量持续上升到149万亿美元，比1986年上升了8倍，数额相当于所有国家外汇储备的874％。在1984到1998的十五年间，国际资本市场融资累计额的年平均增长速度为1234%，远远超过全球GDP的年平均增长速度337%和国际贸易的年平均增长速度634%。 在规模持续扩张的同时，金融市场的国际化进程不断加快，国际外汇市场率先实现单一市场形态的运作，其显著标志是全球外汇市场价格的日益单一化，主要货币的交叉汇率与直接兑换的汇率差距明显缩小。 在资本市场，资金开始大范围地跨过边界自由流动，各类债券和股票的国际发行与交易数额快速上升，整个90年代，主要工业国家的企业在国际上发行的股票增长了近6倍。197年，主要发达国家债券与股票的跨境交易占GDP的比重介于1％到%之间，1998年，给比重上升到91%（日本）到640%（意大利），其中，美国由4%上升到230%，德国由%上升到334%，各国该比重增长最快的时期几乎都集中在80年代末和90年代初。

与此同时，国际债券市场的二级市场获得了蓬勃发展。债券市场信息传递渠道、风险和收益评估方式以及不同类型投资者的行为差异逐渐减小，以投资银行、商业银行和对冲基金为代表的机构投资者，以复杂的财务管理技巧，在不同货币计值的不同债券之间，根据其信用、流动性、预付款风险等的差异，进行大量?qut;结构性交易”，导致各国债券价格互动性放大，价格水平日趋一致。 海外证券衍生交易的市场规模有了突破性提高。几乎在所有主要的国际金融中心，都在进行大量的海外资产衍生证券交住Ｔ谛录悠律唐方灰姿瓤梢邮氯站?2种期货合约的交易，也有部分马西亚的衍生证券交易；美国期货交易所的交易对象，更是包括了布雷迪债券和巴西雷亚尔、墨西哥比索、南非兰特、俄罗斯卢布、马西亚林吉特、泰国铢和印尼盾等多种货币计值的证券和衍生产品。 二、我国金融市场的国际化发展 在席卷全球的金融市场一体化潮流中，我国金融市场对外开放程度不断扩大，国际化进程加速。 在银行领域，１９79年起，外资银行开始在我国设立代表处、分行、合资银行、独资银行、财务公司，到今年年初，共有38个国家和地区的168家外国银行在我国2个城市设立了22家代表处，有22个国家和地区的87家外资金融机构在我国19个城市设立了182个营业性机构，其中，有３２家外资银行获准经营人民币业务。到今年6月底，在华外资银行总资产达323亿美元，其中贷款208亿美元。 在保险领域，到去年底，我国共有外资保险公司1家，对外开放城

中国证券市场套利机会研究

中国证券市场套利机会研究 目录 1.概述 (3) 1.1研究背景 (3) 1.2研究意义 (4) 1.3研究内容和方法 (4) 2.套利的应用历程及现状 (5) 2.1套利原理 (5) 2.2国内外应用历程及现状 (6) 3.中国证券市场的套利机会 (7) 3.1股指期货套利分析（以沪深300指为例） (7) 3.1.1股指期货套利的基本原理与方式 (7) 3.1.2对沪深300指理论定价模型及套利策略分析 (7) 3.2权证套利分析（以江铜权证为例） (10) 3.2.1权证套利的基本原理与方式 (10) 3.2.2对江铜权证理论定价模型及套利策略分析 (10) 4.套利操作的要点及风险控制分析 (11) 4.1股指期货期现套利的风险因素及如何规避进行无风险套利 (11) 4.2权证套利的风险因素及如何规避进行无风险套利 (13) 5.总结 (14) 【参考文献】 (14) 【Abstract】 (14) 【Key Words】 (15)

【摘要】跟随改革开放不断加快的步伐，我国的国民经济飞速发展，在发展经济的同时也营造着良好的资本市场氛围，给资本市场投资者带来了前所未有的机遇。企业、个人对资金的需求随之日益多样化，而在资本市场中，利用套利进行交易不仅收益稳定而且风险有限，所以一直受到投资者尤其是机构投资者的欢迎。在这瞬息万变的市场中，我们应如何寻找出套利机会并进行正确的选择来操作应用以成为各投资者十分关注的问题。 【关键词】资本市场投资者套利机会 1 概述 1.1 研究背景 从2006年至2007年，诸多积极而深刻的变化不断地在我国资本市场中出现，但由于我国的资本市场尚未成熟，因此市场上出现了超乎异常的波动。2006年和2007年呈现出的“大牛”市以及2008年出现的“急熊”市共同表明资本市场存在的非同一般的风险。造成了机构投资者极大的损失，更有甚者是全军覆没、一个子也没留下。由此可见，我国的投资方面存在着很大的问题。具体说来：投资方式缺乏多样性，应对风险能力差，收益波动性大，存在不稳定性。因此在国内衍生品市场还不成熟，监管层对机构又设置门槛加以限制的情况下，投资者更加缺乏对这个市场的了解，套利基金和策略便也随之难以发展壮大。而套利是一个资本市场走向成熟的重要标志。 今年来，继国务院对资本市场一系列相关政策的切实贯彻实施之后，中国证监会更是抓住这个机遇努力实行一系列改革创新举措，从而使得我国资本市场发生了转折性变化。特别是股权分置改革的顺利推进，解决了我国资本市场上的重大制度缺失；创业板的推出，则成为多层次资本市场体系建设的重要举措。在股票市场规模稳步扩大、市场总体继续保持平稳运行、市场化运行机制逐步建立健全的同时，需要关注的另一个问题是投资者如何运用金融工具在资本市场中进行理性投资。1.2 研究意义 在金融产品种类繁多、竞争模式出现多层次、方式策略变化多样的金融环境中，时刻保持清晰的头脑，深刻认识期货、权证等金融产品的属性，并有效利用其来进行投资以成为越来越多的投资者的首选，而中国证券市场无疑将成为世界证券市场的重要组成部分。市场在飞速发展的同时需要不断完善并走向成熟，成熟的标

论金融风险及其防范

摘要 金融是现代经济的核心，随着金融的全球化进程以及我国金融市场开放步伐的加快，我国的金融体系已成为世界金融体系不可分割的一部分。自亚洲金融危机发生以来，防范金融风险已成为中国最流行的话题之一。本文就金融风险的防范略述己见，在借鉴和吸收国内外相关研究和实践的基础上，拟简要分析有关金融风险，阐述认识和了解现阶段危害金融健康发展的主要风险，对于增强防范和抗御金融风险能力，及时、准确地监测、评判，并结合国情介绍相关防范方法，有效预防金融风险的发生。 关键字：金融风险网络金融风险投资金融监管金融改革

1 目录 (2) 2新形式下我国金融风险的表现形式 (2) 2.1加入WTO后的金融全球化和金融风险 (2) 2.1.1 市场规模扩大加速甚至失控的风险 (3) 2.1.2 金融市场波动性上升的风险 (3) 2.1.3 本国金融市场与周边新兴金融市场波动呈现同步性，遭受"金融 危机传染"侵袭的风险。.............................................. 错误！未定义书签。 2.1.4 银行体系脆弱性上升的风险 (3) 2.2网络金融的风险 (3) 2.3地产投资的金融风险..................................................... 错误！未定义书签。 2.4风险投资的金融风险 (3) 3导致金融风险的原因及分析 (4) 3.1 新形式金融风险的原因分析....................................... 错误！未定义书签。 3.1.1金融全球化背景下金融风险的成因 (4) 3.1.2当前我国网络金融风险分析 (4) 3.1.3房地产金融风险的成因分析............................. 错误！未定义书签。 3.1.4风险投资的风险分析 (5) 3．2 金融风险的深层次原因............................................. 错误！未定义书签。 3.2.1直接融资与间接融资比例失调 (5) 3.2.2 中小金融机构体系不健全 (5) 3.2.3制度缺陷带来的风险......................................... 错误！未定义书签。 4 结合中国国情，如何防范金融风险 (6) 4.1 应对新形式下金融风险的对策................................... 错误！未定义书签。 4.1.1金融全球化是大势所趋，我国应积极采取对策以确保从金融资本 移动中获利的同时，避免相应的风险。 (6) 4.1.2网络金融风险的防范与控制 (6) 4.1.3房地产项目的防范............................................. 错误！未定义书签。 4.1.3.1 房地产项目融资证券化 .......................... 错误！未定义书签。 4.1.3.2 发展和完善房地产贷款担保和保险制度错误！未定义书签。 4.1.3.3 积极试行住房抵押贷款证券化............. 错误！未定义书签。 4.1.4加强有关措施，防范风险投资活动的金融风险错误！未定义书签。 4.2 金融监管和风险防范并重........................................... 错误！未定义书签。 4.3 金融体制改革............................................................... 错误！未定义书签。 4.4 鼓励发展中小型民营银行，分散风险 (7)

谈建立多层次的股票市场

谈建立多层次的股票市场 提要逐步建立完善一个包括高标准优选市场、创业板市场和代办转让市场在内的多层次股票市场体系，这是符合中国实际情况的现实有效途径。本文的目的就是要通过对比分析多层次市场结构，为我国构建完善多层次的股票市场框架提供借鉴。 关键词：多层次；股票市场；借鉴 一、我国建立多层次股票市场的必要性 当前，国际资本市场的改革正处于一个关键阶段，既面临着发展机遇，竞争也越来越激烈。在这个资本市场深刻变革的时代，上市资源成为了各个交易所争夺的对象。中国的企业，作为新生的巨大的上市资源，很自然地吸引了世界的关注，股票市场上市资源争夺的战场已经直接延伸到了我们面前。作为快速发展的新兴资本市场，随着国民经济的高速增长和国家综合实力的不断增强，我国的股票市场也取得了跨越式的发展，其国际影响力正在与日俱增。但从目前的情况看，我国内地股票市场不健全的结构严重制约着中国证券市场的改革，制约着中国交易所竞争力的提升。在当前竞争激烈的复杂国际金融环境下，如何进一步完善我国的多层次股票市场，进一步强化我国证券市场的核心竞争力，已经成为摆在学术界和实务界面前的一项迫切课题。 2004年5月，经国务院同意、证监会批准设立的中小企业板在深交所正式启动，迈开了我国多层次资本市场建设的重要一步。目前，深证的中小企业板与主板市场相比，规模还远远不够。对比于还处于萌芽阶段的中国资本市场第一层，中国资本市场根本就没有第二个层次。如果要强行进行类比，那么只有“二板”市场勉强可以与之对应。中国的二板市场，暨证券公司代办股份转让系统，无论是入市机制、交易机制还是规模角度，这样的二板市场都与资本市场的第二个层次——场外交易市场相去甚远。长期以来，市场结构中的问题一直困扰着我国股票市场的健康发展。 从经济发展一般的意义上说，中国需要多层次的股票市场为处于不同发展层次的企业提供直接融资服务；另一方面，作为转轨时期的中国，建设多层次的股票市场又与股市中非市场化问题的解决具有极为密切的关系。面对激烈的国际竞争，我国证券市场别无选择，只能不断改善自身条件以增强竞争力。 二、完善我国股票市场结构

我国资本市场审计失败问题研究【开题报告】

开题报告 我国资本市场审计失败问题研究 一、立论依据 1.研究意义、预期目标 研究意义：近几年来，国内外审计失败的丑闻接连不断，甚至越演越烈，诸如国内的银广夏、麦科特以及科龙事件，国际的安然事件等，使得相关的会计师事务所纷纷落马，同时导致注册会计师在公众中的信赖程度急剧下降。审计失败的发生，无论对作为审计主体的事务所或者对于审计客体的被审计单位，甚至对审计的社会环境也会造成深远的影响，再者，从长远来看，审计失败案例的不断发生更是影响了公众投资者对经济的信心，而这种无形的损失一旦造成，将很难恢复。那么，究竟是什么原因导致资本市场审计失败呢？这个问题不但成为社会各界普遍关注的焦点，更成为注册会计师行业迫切需要解决的问题。通过审计失败这一问题的研究可以提高上市公司质量和注册会计师的审计质量，有利于我国资本市场和注册会计师行业的健康发展。因此，本文的研究具有重要的现实意义。 预期目标：本文将对我国资本市场审计失败的现状进行考察，并采用典型案例分析的研究方法探讨审计失败的成因、审计失败的后果，并提出有针对性的防范审计风险的对策。 2.国内外研究现状 国内外针对审计失败这一问题，付出了许多努力，针对审计失败的界定、原因和治理对策展开了积极的探讨，并形成了一定的研究成果。 国内研究现状 对于审计失败的定义，国内主要有2个观点。王红（2009）和于雷（2008）认为，“审计失败，是指注册会计师由于没有遵守公认审计准则而形成或提出了错误的审计意见。”而宋丰林（2006）则认为“审计失败是指审计机构和审计人员通过对被审计单位的审计，得出了与企业客观事实不想符合的审计结论。”之所以会有这两种不同的观点，是因为理解角度不同而产生的。前种观点是站在审计人员的角度，根据现实情况，结合审计人员能力，指出审计人员在没有遵守审计准则的情况下导致的审计失败。而后种观点是站在社会大众的角度，不管审计人员是否遵守审计准则，只要审计结果没有达到社会要求就说明审计失败。 目前，我国中国注册会计师协会编辑出版的注册会计师考试辅导教材《审计》也赞同第一种观点。也就是说，排除了审计人员遵守审计准则结果发表了错误的审计意见而导致的审计失败。

中国资本市场监管的现状问题及对策

我国资本市场监管的现状、问题及对策 摘要：1990年12月19日，中国上海证券交易所成立，标志着我国资本市场不断的走向完善,对我国经济社会产生了深远的影响和巨大的作用，而与发达国家的资本市场相比，我国的资本市场还是有着进一步的发展的空间。 关键词：资本市场；融资融券；市场监管 20年来中国资本市场取得了令人瞩目的成绩，总体上保持了快速、持续、稳定的发展局面。中国资本市场经历了从无到有、从小到大，从分散到集中、从地区性市场到全国性市场的巨大转变，现在已成为亚太地区乃至世界范围内最重要的市场之一。取得巨大发展的中国资本市场作为中国经济从计划体制向市场体制转型过程中最为重要的成就之一，促进了经济和企业的进步和发展。然而，中国资本市场还存在着阻碍市场发展、缺乏监管有效性的许多突出问题，表现为违法违规现象还比较普遍，市场经常暴涨暴跌，市场参与者和公众的满意度不高，监管政策常常难以取得理想的效果，监管活动和过程达不到预期的目的。因此，研究我国资本市场的有效性问题，识别监管有效性的影响因素，对于发挥监管的应有作用和实现监管目标，确保资本市场对国民经济发展的促进作用具有重要的现实意义。 一、中国资本市场监管的现状 自中国资本市场成立以来，有关方面就一直强调加强监管。我国资本市场监管在保证资本市场持续、稳定、健康发展方面起到了重要的作用。经过二十年的努力，随着中国资本市场的快速发展，监管部门在驾驭市场、管理市场方面取得了一定的经验，初步具备了对市场进行有效监管的能力，监管有效性逐步提高。

这些主要表现在以下几个方面：对资本市场发展和运行的科学规律有了初步的认识；初步认识到监管制度应当符合市场规律的问题，考虑到如何通过符合市场的规律来加强监管的问题，逐渐认识到确立发挥市场机制的作用和加强保护投资者权益的监管新思路，强调把工作重心真正转移到加强市场监管上；明确提出“保护投资者利益，是证券监管机构工作的重中之重”这样的监管目标。这表明监管部门已开设确立了比较科学的监管理念，并开始用新的思路指导对市场的监管。 2005年监管部门根据法律实践的需求，对1999年开始实施的《证券法》进行了修订，保证了比较完整的资本市场法律框架体系和集中统一的监管架构的形成，标志着中国资本市场的监管已开始步入法制化的轨道，监管部门也开始拥有一定的执法权限。这些工作和成绩，对进一步明确证券监管部门的工作思路，提高监管能力，提高监管有效性，促进我国资本市场的稳定和持续发展，具有重要的意义。 20年发展的巨大成就从一个侧面说明了我国资本市场监管工作所取得的初步成绩。实事求是地说，20年来我国资本市场监管有效性有了初步的增强，除了前面所介绍的，我国资本市场取得了巨大的成绩，总体上保持了持续、稳定、健康的发展局面。这些还体现在以下两个方面： 第一，市场规范化程度逐步提高。 一是通过贯彻执行《证券法》和修改制订与《证券法》相配套的有关行政法规，使中国资本市场的法律法规体系的建设得到了初步改善；二是通过强化上市公司的信息披露、要求上市公司建立规范的公司治理结构以及建立上市公司退出机制等举措，使上市公司的诚信水平有所提高，运作逐步规范。

我国资本市场国际化进程中的金融风险研究

我国资本市场国际化进程中的金融风险研究

我国资本市场国际化进程中的金融风险 研究 （作者:___________单位: ___________邮编: ___________） 摘要:结合我国资本市场国际化进程的最新进展,主要从溢出效应的冲击、波动性风险、金融危机及传染效应和金融机构的风险等方面,对这一进程中蕴含的金融风险进行了分析,最后提出了风险防范的对策。 关键词:资本市场国际化;金融风险;风险防范 随着我国加入WTO,国内资本市场对外开放已成为一种必然的选择。从2002年11月QFII(合格的境外投资者)的引入到2006年8月修订后的QFII管理办法大幅降低QFII准入门槛,从2005年7月国内首家合资基金管理公司成立到2006年5月QDII(合格的境内投资者)的推出,这一系列事件标志着我国资本市场国际化进程的不断深入。资本市场对外开放在为一国资本市场乃至宏观经济带来巨大收益的同时,也可能带来不容忽视的金融风险,20世纪90年代东南亚和拉美经济危机就是明证。因此,正确认识我国资本市场开放进程中蕴含的

金融风险,并且针对这些风险采取积极的防范措施显得尤为重要。 一、市场开放的冲击 1.溢出效应风险 大量有关新兴资本市场的研究表明,在资本市场开放条件下,本国市场和外国市场在资金流动、组合管理等方面的联系加强使得国内市场与国外市场的相关性增加,并且随着资本市场开放进程的深化,这种相关性将愈加显著。因此,外国资本市场出现的波动,可能通过外国投资者在本国市场上投资行为的改变,以及国内投资者心理预期和投资行为的变化等渠道,将这种波动传导到国内市场,这就是所谓的联动效应或溢出效应。Bakaert和Harvey(1997)实证检验了20个新兴资本市场,发现资本市场开放确实增加了国内市场回报和国际市场回报的相关性。[1]Gavin和Hausmann(1996)发现1970至1992年间新兴市场资本流动和波动性溢出效应之间存在显著的正相关关系。[2]一国资本市场对外开放的程度越高,国外投资者在本国市场上越活跃,溢出效应可能愈加显著。如果外国市场大幅波动,即使本国经济基本面健康,波动性的溢出也可能对国内市场产生巨大的冲击。多项实证研究表明,东南亚金融危机期间,美国股市对泰国、菲律宾等国股市的溢出效应也是加剧东南亚金融危机的因素之一。Lu和Karen(2003)以台湾股市为研究对象,发现在金融危机期间,波动性溢出效应导致台湾股市呈现较强的波动性。[3]

多层次股票市场

多层次股票市场的国际比较与借鉴 当前，国际资本市场的改革正处于一个关键阶段，发展既面临着机遇，竞争也越来越激烈。在这个资本市场深刻变革的时代，上市资源成为了各个交易所争夺的对象。中国的企业，作为新生的巨大的上市资源，很自然地吸引了世界的关注，股票市场上市资源争夺的战场已经直接延伸到了我们面前。作为快速发展的新兴资本市场，随着国民经济的高速增长和国家综合实力的不断增强，我国的股票市场也取得了跨跃式的发展，其国际影响力正在与日俱增。但从目前的情况看，我国内地股票市场不健全的结构严重制约着中国证券市场的改革，制约着中国交易所竞争力的提升。在当前竞争激烈的复杂国际金融环境下，如何进一步完善我国的多层次股票市场，进一步强化我国证券市场的核心竞争力，已经成为摆在学术界和实务界面前的一项迫切课题。 2004年5月，经国务院同意、证监会批准设立的中小企业板在深交所正式启动，迈开了我国多层次资本市场建设的重要一步。但四年多来，中国资本市场的多层次资本市场建设并没有取得长足的进步。目前，深证的中小企业板与主板市场相比，规模还远远不够。对比于还处于萌芽阶段的中国资本市场第二层，中国资本市场根本就没有第三个层次。如果要强行进行类比，那么只有“三板”市场勉强可以与之对应。中国的三板市场，暨证券公司代办股份转让系统，无论是入市机制、交易机制还是规模角度，这样的三板市场都与资本市场的第三个层次———场外交易市场相去甚远［2］。长期以来，市场结构单一的问题一直困扰着我国股票市场的健康发展。从经济发展一般的意义上说，中国需要多层次的股票市场为处于不同发展层次的企业提供直接融资服务；另一方面，作为转轨时期的中国，建设多层次的股票市场又与股市中非市场化问题的解决具有极为密切的关系。面对激烈的国际竞争，我国证券市场别无选择，只能不断改善自身条件以增强竞争力。本文的目的就是要通过对比分析以美国、日本为代表的发达国家的