BT投融资建设模式内涵及定义探讨

BT投融资建设模式内涵及定义探讨

【摘要】 bt模式在我国具体实践中存在两方面的困惑：一方面，学者们在理论上仍存在一些认识上的分歧，无法给bt各方以清晰的理论指导；另一方面，由于国家尚未颁布相应的管理办法，在bt 项目实施过程中遇到的一些问题还没有明确的法律依据，让bt各方感到无所适从。本文尝试从bt模式在国内外的发展状况入手，分析国内外有关法律法规对bt模式内涵及定义的规定，并提出笔者对bt模式内涵及定义的见解。

【关键词】 bt 内涵定义探讨

一、引言

随着我国工程建设领域投融资体制的改革，一种新型的、利用非政府资本进行公共基础设施和公用事业项目投资与建设的方式，bt 模式在我国获得较快发展，一些省市政府也有越来越多的政府投资的工程项目采用bt方式进行融资建设。比如：重庆市朝天门长江大桥、上海轨道交通13号线世博过江段、上海铁路客运站、深圳地铁5号线等重大市政基础设施建设项目均因采用bt融资方式成功建设。作为一种新型的投融资建设方式，bt模式一方面使得公共基础设施和公用事业建设资金来源多元化的要求得到了进一步满足，有效缓解了政府重大公共基础设施和公用事业建设投资需求紧张与政府资金短缺之间的矛盾，对我国改善公共基础设施和公用事业起到了重要的推进作用。另一方面，由于bt模式在我国应用的

时间比较短，在操作上还处于探索阶段，对其相关理论和应用研究也不充分，整个行业对bt模式的认识以及相关立法工作还处在探索阶段，没有专门的法律对bt模式的相关行为进行规范和调整，对bt模式的具体实践造成了困惑。本文拟从bt模式的具体内涵入手，探索bt模式的定义，以期为广大业内人士正确认识bt模式提供一些有益的帮助，进而共同促进我国bt模式的规范化发展。

二、国外bt立法现状

1、菲律宾bot法及其基于安全和战略的bt方式

1990年，菲律宾国会颁布了亚洲第一个bot法，即共和国法律，当时只定义了bot、bt两种方式。1994年菲律宾国会重新颁布了bot法，定义了bot、bt、boo、blt、bto、cao、dot、rot、roo共9种方式。该法第1条[c]款定义：“建设—转让——一种契约性安排，项目建议人据此承担授予的基础设施或发展设施的融资和建设，并在建成后将它转让给政府机关或地方政府有关单位，后者按商定的分期付款时间表，支付建议人在项目上花费的总投资，加上合理比例的利润。这种安排可应用于建设任何基础设施或发展项目，包括关键设施，由于安全或战略的原因，这些设施必须由政府直接经营。”

这是世界上第一个bt的法律定义。菲律宾bot法规定，采用民间主动建议、公开招标、直接谈判三种方式选择建议人。bt合同授予报价现值最低且合乎设计指标和规范的投标人。公开招标的各个

阶段，如果只剩下一个投标人，例如只有一个人报名投标、只有一份投标书合格等，则改用直接谈判方式。

2、韩国ppi法及其基于租赁的btl方式

1994年8月，韩国国会颁布了《促进民间资本参与社会间接资本设施投资法》。该法定义了bto、bot、boo三种方式，并将基础设施分为两类：第一类为公路、铁路、地铁、港口、机场、供水、通讯等重要设施，规定必须采用bto方式；第二类为发电、煤气、汽车站、旅游区、综合体育场等比较不重要和比较商业化的设施，可采用bot或boo方式。1998年12月韩国国会全面修订了上述法律，更名为《基础设施民间投资法》，2005年1月，韩国修订了上述法律，更名为《民间参与基础设施法》，俗称“ppi法”。该法增加了btl（建设—转让—租赁）方式：项目建成后所有权无偿转让给政府，在特许期内，特许权人将项目出租给政府使用，租期满后政府完全取得项目。韩国正大力推广这种btl方式，并用于兴建学校、医院等公益设施，租期为10—30年，视项目寿命期而定，以减轻政府财政赤字。

韩国的btl与菲律宾的bt性质雷同，两者都是“公有公营”，“建设—转让”后由政府使用和经营并承担经营风险。

3、越南的无偿性bt方式

1996年，越南国会重新颁布了《越南外国投资法》，除了“三资企业”方式外，增加了bot、bto、bt三种方式。2000年，越南国

会修订了该法律。该法第1章第2条第13款定义：“建设—转让合同是指获得授权的越南国家机关与外国投资者为建设基础设施而签署的书面文件；建设完成后，外国投资者将该设施转让给越南当局，而越南政府创造条件给该外国投资者去实施其它投资项目，以偿还投资和获得合理利润。”可见，越南的bt项目是无偿性的，投资人只能以其他项目的收益来抵偿bt项目的投资。

4、“交钥匙”（turnkey）承包方式

美国的“建设—转让”称为“交钥匙”，政府通过招标，“订购”（ordering）一项工程，采用固定总价、固定工期的总承包合同，承包商负责设计、融资、建造，竣工验收合格后，政府一次性支付合同价款。

综上所述，国外“建设—转让”（bt）有如下类型：一是政策性bt。基于国家安全或战略，有些基础设施必须由政府直接经营，因而将bot变换为bt。二是租赁性bt。项目建成后所有权和使用权转让给政府，政府在很长一段时期内以租金形式还款。三是无偿性bt。政府提供优惠条件给投资人实施其商业项目，并要求其无偿建设一些公共基础设施。四是采购性bt。“建设—转让”后，政府以财政预算资金一次性支付或分期支付承包商的合同价款。

基于管理战略的原因，有些公共基础设施的发展项目只能采用bt 或btl方式。例如，地铁系统必须统一运营，因此，新发展一条地铁支线应采用bt方式，而不能采用bot方式，单独创立一家地铁

支线公司。如政府的地铁公司以股权方式收购该地铁支线，则属于ppp（公私合作伙伴关系）方式。此外，由于bt、btl是bot的变换形式，有关项目必须合乎bot项目的特征。例如，bt项目可以是一个水厂，但不能是水厂的一个水池，后者只是一个施工项目，而不是一个投资项目。

三、国内bt立法现状

1、国内bt立法现状

建设部2003年2月建市〔2003〕30号文《关于培育发展工程总承包和工程项目管理企业的指导意见》（以下简称《指导意见》）第四条第（七）款提出：“鼓励有投融资能力的工程总承包企业，对具备条件的工程项目，根据业主的要求，按照建设—转让（bt）、建设—经营—转让（bot）、建设—拥有—经营（boo）、建设—拥有——经营——转让（boot）等方式组织实施。”首次在国家正式公布的政策性文件中引入了bt方式，但未阐述其定义。此后，bt方式如火如荼地在全国蔓延。

一般来说，国内目前大家都认同”bt”（build—transfer的简称，即建设—转让）是由项目融资bot模式（建设—经营—转让）发展而来，是bot模式的一种衍生形式。但由于迄今为止我国还缺乏专门法规或权威性的解释，对bt模式的具体含义和运作方式加以规定，因而人们对于bt模式的内涵界定难免见仁见智，至今尚未统一。在各地方政府制定的地方规章中，由于各地实际情况的不同，

对于bt投资人的确定方式及其资质要求以及bt适用范围缺乏一致性。有代表性的如：《中山市政府投资项目bt融资管理暂行办法》（中府〔2010〕23号）规定：bt投资人的确定方式公开招标方式；bt投资人必须具备良好的财务投资实力及银行资信能力和国家核

定的同类工程施工承包资质；bt适用范围为城市基础设施和市政公用设施。《福州市政府投资项目bt融资管理暂行办法》（榕政办〔2010〕235号）规定：bt投资人的确定方式为招标或竞争性谈判；bt投资人必须具备良好的财务状况、银行资信和相应的融资能力，可以是企业法人或联合体（优先鼓励央企、大型国有企业或上市公司独立承担项目融资建设。根据项目实际情况，亦可接受具有投融资优势和相应资质、工程建设管理优势的不同独立法人组成联合体承担项目融资建设）；bt适用范围为基础设施、公用事业项目以及市政府确定的其他项目。

2、国内bt立法现状总结

从国内bt立法现状可以看出，我国现行有关bt的立法体系与保障bt模式顺利实施还有一些缺陷，与实践要求相比还有较大差距，难以指导项目的顺利实施。首先，国家虽然出台了一些相关的政策性文件，明确了bt的合法地位，但没有更加具体和明确的规定，无法正确指导bt模式的实施。其次，个别省市虽然率先出台了专门的bt地方性规范文件，但具有地方特点受区域局限，只能参考

执行而不能在全国范围内推广适用。再次，与之相关的特许权法律制度，没有明确对bt模式进行针对性的规定，除具有参考价值外不具有适用性。

同时，bt模式涉及的现有法律管制文件中，有些规定与bt模式的特点发生冲突，给项目的实施造成法律障碍。主要体现在：bt模式中项目法人身份与责任的转移的特点与目前的项目法人责任制

和工程建设责任制在管理上有冲突；bt模式合同中项目发起人对项目回购的保证或承诺与《担保法》中关于“国家机关不得为保证人”的规定产生冲突；项目投资人在实践中法律身份多为施工企业的特点与建设部等四部委发布的《关于政府投资项目使用带资承包方式进行建设的通知》中关于“政府投资项目一律不得以建设企业带资承包的方式进行建设”之规定在政策理解上误认为bt模式被禁产生障碍；关于bt特许权项目的“资产所有权”在特许期间的归属问题现有立法对此规定互相矛盾；《中华人民共和国招标投标法》关于“国家特许的项目”属于强制招标范围之规定，以及《市政公用事业特许经营管理办法》关于“以招标的竞争方式选择投资者和经营者等”的规定与1995年原对外经济贸易合作部《关于以bot

方式吸收外商投资有关问题的通知》中关于招商引资的方式存在冲突。

因此，为更好地引导bt投融资建设模式在我国的有效实施，有必要先对bt的具体内涵，如bt的适用范围、bt投资人的选择对象、

bt投资人的确定方式等做统一的界定。

四、bt内涵及定义的界定

1、bt的适用范围

从bt在国内外的实践来看，bt适用范围一般为必须由政府直接投资建设的公共基础设施和公用事业等非经营性建设项目。虽然国务院〔2004〕20号文《国务院关于投资体制改革的决定》提出：鼓励和引导社会资本以独资、合资、合作、联营、项目融资等方式，参与经营性的公益事业、基础设施项目建设，但由于目前各级地方政府仍然承担了大量经营性公益事业和基础设施项目的建设投资，故bt适用范围既要包括非经营性的公益事业和基础设施项目，也应涵盖经营性的公益事业和基础设施项目的建设，直至政府从经营性的公益事业和基础设施项目的建设中完全退出。

2、bt投资人的选择对象

一般来说，bt投资人的选择对象主要为五类：一是大型施工总承包企业。优势：施工阶段管理与服务能力强，资金实力雄厚；劣势：设计阶段技术和管理能力不强。二是项目管理公司。优势：专业化的项目管理、可以承接监理业务；劣势：没有建设能力，需要二次招标选择施工承包商。三是投资公司。优势：融资能力较强、资金运作管理较强；劣势：可能没有建设管理经验，需要二次招标选择施工承包商。四是大型工程设计企业。优势：综合技术和管理能力强、有资金实力、有的还可以承接监理业务；劣势：施工阶段工程

管理能力较弱。五是房地产企业。优势：有一定的资金实力和丰富的项目管理经验；劣势：没有建设能力，需要二次招标选择施工承包商。鉴于单一的项目管理公司、投资公司、大型工程设计企业、房地产企业及投融资能力不强的工程总承包企业均难以独自承担

bt项目的融资及建设任务，需要进行二次招标选择工程施工单位，必然加大bt项目的投资。因此，各地一般都规定bt投资人必须具备良好的财务投资实力及银行资信能力和国家核定的同类工程施

工承包资质，可以是企业法人或企业联合体。

3、bt投资人的确定方式

从各地实践来看，bt投资人的确定方式主要为招标或竞争性谈判。由于我国目前对于是否必须通过招标方式选择bt投资人并无强制性规定。因此，有人认为，bt项目可以不适用招投标法，或变公开招标为邀请招标，以bt的名义来达到规避招标的目的。按照我国《招标投标法》的规定，大型基础设施项目属于必须招标的范畴。而根据《招标投标法》第四条的规定：“任何单位和个人不得将依法必须进行招标的项目化整为零或者以其他任何方式规避招标。”bt项目都是基础设施项目，政府是项目的真正业主，项目建成后，政府最终要用国有资金将其购回，因此，必须按照规定的范围和规模标准进行招标发包。其次，bt是由bot演变而来，而bot 通常采用国际招标的方式确定投资商，bt也应该采用这种国际惯例。因此，借bt之名规避招标的行为既不符合国际惯例，也从根

本上违反了《招标投标法》的强制性规定，应属无效。

4、bt定义

综上所述，笔者认为对于bt应这样定义：“bt”是build transfer （建设—转让）的英文缩写即建设—转让模式，指政府或其授权的单位（一般为bt建设模式项目发起人），按照《招标投标法》的法定程序选择拟建的基础设施、公用事业项目以及需政府投资建设的其他项目的投资人（bt投资人），并由投资人在工程建设期内组建bt建设模式项目公司进行投资、融资和建设，在工程竣工后按约定进行工程移交并从政府或其授权的单位收回投资。bt投资人必须具备良好的财务投资实力及银行资信能力和国家核定的同类工程施

工承包资质等条件，可以是企业法人或企业联合体。设计、监理由bt项目发起人委托。

【参考文献】

[1] 王雄信：基础设施项目bt模式招标管理探讨[j].科技信息，2010（20）.

[2] 丁国璇：浅谈bt项目政府方在招标阶段对回购价款的控制[j].福建建设科技，2010（4）.

[3] 罗强：公共工程项目融资bt模式研究[d].重庆大学，2007.

2015年中国互联网金融投融资分析报告(完整版PPT+解读)

2015年中国互联网金融投融资分析报告（完整版PPT+解读）导读：互联网金融行业快速发展的背后，离不开股权投资的大力支持。为了更好的盘点2015年互联网金融投融资总体情况及特点，聚焦把握BAT等互联网巨头、平安等传统金融机构、万达等传统实业布局互联网金融的概况，京北金融旗下京北智库联合IT桔子等机构重磅发布了《2015年中国互联网金融投融资分析报告》。 ?解读：BAT等巨头在互联网金融行业布局分析 以百度、阿里、腾讯、京东等为代表的互联网科技公司结合自身优势，逐步将金融深度植入各类生活场景之中，如百度的流量延伸、腾讯的社交金融、阿里的长尾用户，这些产品在提升用户体验的同时，也在不断构筑各家的闭环生态系统。京东、小米、360也连续发力众筹、支付、贷款等金融板块，展现出进军互联网金融领域的强大决心。 传统金融机构平安集团等“主动出击”，积极布局互联网金融，希望利用互联网的优势超越其他大型金融集团；传统实业万达集团欲在BAT的夹缝中撕开一道口子，为线下体验式消费提供综合金融服务。 在跑马圈地的过程中，各家不仅迅速地抢占牌照资源、流量资源，也注重在相关的领域与传统金融机构和相互之间展开战略合作，如：百度与中信银行成立百信银行，腾讯与阿里、平安联合成立了首家互联网保险公司——众安在线，这在巩固各自竞争优势的同时，也让互联网金融投资领域精彩纷呈。 表: 互联网金融巨头行业布局汇总 注：符号“Y”表示企业开展此项业务 一、百度在互联网金融领域布局

百度是全球最大的互联网入口之一，拥有超过6亿用户和14款用户过亿的移动App。同时，百度拥有海量互联网数据，并能基于强大的云计算能力、领先的人工智能与大数据技术，实现数据挖掘与智能化处理。此外，百度还是中国增速最快的服务交易平台，涵盖旅游、餐饮、出行、医疗、教育等丰富的消费场景，本身也孕育出大量小额、高频、碎片化的保险保障需求。随着“互联网+金融”模式的快速兴起，百度利用自身的资源优势，不断布局互联网金融领域，并在支付、理财、消费金融等领域快速崛起。 以资产端、运营端、资金端、基础服务为一体的百度金融生态圈，从支持、指引、服务、供给多个角度构建起百度金融发展的大环境。各类金融机构、类金融机构及服务机构参与到百度金融的发展建设中来，集中于资产服务、增信服务的机构占据了生态体系的绝大比例。在资产端，百度旗下有百度有钱和百度小贷；在资金端，百度旗下有百度财富、百度金融、百信银行、百度钱包；在金融布局方面，百度分别与国金证券和安联保险，成立了大数据基金和百安保险。 百度在互联网金融领域九大板块业务布局 1、支付（百度钱包） “百度钱包”是百度公司的支付业务品牌及产品名称。百度钱包打造“随身随付”的“有优惠的钱包”，它将百度旗下的产品及海量商户与广大用户直接“连接”，提供超级转账、付款、缴费、充值等支付服务，并全面打通O2O生活消费领域，同时提供“百度理财”等资产增值功能，让用户在移动时代享受一站式的支付生活。百度钱包是百度构造场景化、闭环生态系统中重要的一环。 2、贷款（百度小贷、百度财富、百度有钱） （1）百度小贷 百度旗下金融产品——百度小贷，将为hao123在内的百度合作伙伴提供金融支持。这意味着，百度的合作伙伴可以更高效地获得信贷资金，发展自身业务；同时，也反映出百度在金融领域的洞察：借势“互联网+”，解决互联网小微企业的融资难题。 （2）百度财富 百度财富是一款产品丰富的理财超市平台，主要产品分为理财、贷款、保险、信用卡、股票、基金等。用户可通过单一账户在百度财富平台每个相应专区享受

投融资平台调研报告

投融资平台调研报告 一、投融资概况 （一）投融资体制状况 包括投资与建设主体，平台管理方式，投资平台职责分工等。 （二）资金来源渠道状况 包括财政资金的注入方式、规模和可以提高平台贷款承载能力、增加资本金和现金流的项目、资产、资金等具体情况。 二、投融资平台建设与运作状况 （一）平台建设情况 （二）平台运作情况 1、融资模式 ①银行贷款 包括引导银行贷款的政策、措施 ②企业融资 组建的投资公司详细情况，包括： 公司概述（成立的背景、定位、职能、发展方向等） 公司治理结构：组织形式、人员结构等 融资渠道（融资方式、规模等） ③项目融资 包括BOT（建设-经营-转让）、BOO（建设-经营-拥有）、BT

（建设-转让）、BOOT（建设-经营-拥有-转让）、BLT（建设-租赁-转让）、BTO（建设-转让-经营）、TOT（移交-经营-移交）、PPP （公共部门与私人企业合作）等模式。 ④融资模式创新 包括利用保险、信托、资产证券化、产权交易、融资租赁、设立产业投资基金、引进战略投资等方式。 2、融资能力状况 从融资任务完成情况客观评估融资能力；结合十二五发展规划，综合对比资金需求、融资任务，分析评估未来融资能力与融资任务的匹配情况。 三、债务情况 （一）债务现状 主要包括债务主体、主要还款来源与规模、还贷方式、债务按期偿还情况。 （二）债务成因分析 从政府财力、投资需求以及债务管理等方面综合分析形成原因。 （三）债务风险评估 针对目前的债务规模和债务偿还方式、偿债来源及规模情况，分析当前还款能力和债务风险水平。

四、平台管理政策的影响和应对措施 五、做法与面临困难 （一）投融资平台建设和债务管理过程中的经验做法 包括财政土地等资本金注入、政策扶持、金融机构合作等； （二）在当前宏观形势和政策环境下，政府、部门及融资平台在融资、债务处置等方面面临的困难。 六、对投融资平台建设的对策建议 1、资本金注入方面 2、政策需求方面 3、融资渠道方面 4、银行信贷方面 5、制度建设方面 6、债务监管方面 7、规范运行方面等。

公司融资情况汇报

公司融资情况汇报 篇一：融资分析报告 融资分析报告 一、公司基本情况1、成立时间：2013年5月2、股东人数：３名股东3、公司发展概况： 4、市场前景及竞争状态： ? 目前已占领东北三省市场，正在向全部范围推广产品? 现在国内主要竞争情况： ? 我们团队优势：二、资金情况1、财务状况： 2、资金缺口：自有资金700万，需要融资资金300万。资金使用计划，其中：500万用于建设新厂房500万用于扩大再生产三、融资目的 根据公司的方案，融资300万元的资金全部投入厂房建设、产品研发和占领市场。公司目标是要500万建设新型厂房，扩大生产经营规模，成为该行业

领域的领头羊。 为完成这一目标，目前我公司需要打造更加完备的产业链条才能形成竞争优势，故投资建厂是不可缺少的重要环节，预计该项目建设完成后，将新增年均营业收入3000万元。四、融资方式简介 （一）公司内部融资 1、对象：公司正式员工 2、回报率：120% 3、金额要求：每个公司员工出资2万元入股 4、申请条件 申请集资的企业，必须具备以下： （1）有工商行政管理部门颁发的营业执照；（2）有一定的自有流动资金；（3）在银行开设帐户。５、具体内容：（1）出资人需保证集资资金合法性 （2）出资人与公司签订一式两份的《集资协议》，加盖公司公章和董事长签名，方可保证出资人集资的合法有效性。 （3）出资人需提供合法身份证以及个人相关资料进行集资登记（4）所集

的资金用于公司的日常运作和必要的投资，任何组织和个人不得以任何名义私自动用资金 （5）集资凭证不得作为货币流通，不得在证券市场上转让。（6）公司内部员工之间的资金凭证转让，转让双方必须上报行政人事部，填写《集资转让申请》，并得到董事长批准后到财务部办理相关手续方为有效。 （7）出资人持有的集资凭证如丢失应及时上报行政人事部并办理补办手续。 （8）出资人如出现重大工作失误，破坏公司的根本利益、名誉和违 法犯罪等行为，公司有权利剥夺其集资的权力。6、优缺点分析 （二）银行贷款 1、流程 （1）提出贷款申请： 借款人提出贷款申请，填写《借款申请书》，并按银行提出的贷款条件和要求提供有关资料。

融资分析报告

融资分析报告 一、公司基本情况 1、成立时间：2013年5月 2、股东人数：３名股东 3、公司发展概况： 4、市场前景及竞争状态： 目前已占领东北三省市场，正在向全部范围推广产品

◆现在国内主要竞争情况： ◆我们团队优势： 二、资金情况 1、财务状况： 2、资金缺口：自有资金700万，需要融资资金300万。 资金使用计划，其中： 500万用于建设新厂房 500万用于扩大再生产 三、融资目的 根据公司的方案，融资300万元的资金全部投入厂房建设、产品研发和

占领市场。公司目标是要500万建设新型厂房，扩大生产经营规模，成为该行业领域的领头羊。 为完成这一目标，目前我公司需要打造更加完备的产业链条才能形成竞争优势，故投资建厂是不可缺少的重要环节，预计该项目建设完成后，将新增年均营业收入3000万元。 四、融资方式简介

（一）公司内部融资 1、对象：公司正式员工 2、回报率：120% 3、金额要求：每个公司员工出资2万元入股 4、申请条件 申请集资的企业，必须具备以下： （1）有工商行政管理部门颁发的营业执照；（2）有一定的自有流动资金； （3）在银行开设帐户。 ５、具体内容： （1）出资人需保证集资资金合法性

（2）出资人与公司签订一式两份的《集资协议》，加盖公司公章和董事长签名，方可保证出资人集资的合法有效性。 （3）出资人需提供合法身份证以及个人相关资料进行集资登记 （4）所集的资金用于公司的日常运作和必要的投资，任何组织和个人不得以任何名义私自动用资金 （5）集资凭证不得作为货币流通，不得在证券市场上转让。 （6）公司内部员工之间的资金凭证转让，转让双方必须上报行政人事部，填写《集资转让申请》，并得到董事长批准后到财务部办理相关手续方为有效。 （7）出资人持有的集资凭证如丢失应及时上报行政人事部并办理补办手续。（8）出资人如出现重大工作失误，破坏公司的根本利益、名誉和违法犯罪等行为，公司有权利剥夺其集资的权力。 6、优缺点分析

融资项目可行性分析报告

融资项目可行性分析报告 一、公司基本情况 永州市凤大姐农产品开发中心成立于2007年，是一家生产、加工、销售蔬菜、豆制品的生产企业，法人代表熊倪，注册资金450万元，股权为独资企业，公司位于永州市冷水滩区马坪开发区S217线金龙山庄内，现有员工30人，其中大多来自农村，公司采用公司+农户+基地模式，机器设备10余台。年产值300万元。 二、公司制度建设 公司经过9年发展，目前已经建立了完善的管理制度，建立了比较健全的行政管理、人力管理、财务管理、质量管理和内控管理制度，并且形成了独特的企业文化。制度管理使工作有章可循，形成流程化办公。 三、公司信誉状况 公司成立以来，一直坚持“诚信、发展、创新、实效”的经营理念，将优质服务客户和发展有机结合起来，树立了良好的商业釜底游鱼和社会诚信。公司9年以来，未发生重大合同纠纷和其他不良信用记录。 四、公司财务状况 1、资产负债情况 据公司2016年5月30日报表反应，该企业资产总额200万元，

其中：流动资产150万元，固定资产50万元，负债总额30万元，所有者权益160万元，资产负债率15.45%，公司2016年应收财款108万元，报表反应应刷未基本正常，账龄均在一年以内，主要以产品销售过程中的货款占用。 2、公司未来发展能力 （一）2015年是公司满负荷生产的一年。公司生产订单充足，员工生产技术、熟练程度都达到相当的高度，加上公司改善计件工资的基数。员工生产积极性大大提高。潜能完全激发出来了。使得公司2015年销售收入较大幅度增加。 （二）客户经营情况能力分析。从年三年要指标对比分析，呈现出这些特点：企业结算资金管理良好，2014、2015年应收帐款周转度分别为130次、54次，说明企业销售是以现金结算为主，赊销少。指标好于行业良好值。 （三）从该公司净资产收益率、销售利润率、总资产报酬率、成本费用及利润增长等指标来看，近两年公司盈利指标数值均好于行业平均值，反映出公司经营所得较高的利润，2016年行业形势看涨，行业景气度明显提高。

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竭诚为您提供优质文档/双击可除 融资可行性分析报告 篇一：融资项目可行性分析报告 融资项目可行性分析报告 一、公司基本情况 永州市凤大姐农产品开发中心成立于20XX年，是一家生产、加工、销售蔬菜、豆制品的生产企业，法人代表熊倪，注册资金450万元，股权为独资企业，公司位于永州市冷水滩区马坪开发区s217线金龙山庄内，现有员工30人，其中大多来自农村，公司采用公司+农户+基地模式，机器设备10余台。年产值300万元。 二、公司制度建设 公司经过9年发展，目前已经建立了完善的管理制度，建立了比较健全的行政管理、人力管理、财务管理、质量管理和内控管理制度，并且形成了独特的企业文化。制度管理使工作有章可循，形成流程化办公。 三、公司信誉状况 公司成立以来，一直坚持“诚信、发展、创新、实效”

的经营理念，将优质服务客户和发展有机结合起来，树立了良好的商业釜底游鱼和社会诚信。公司9年以来，未发生重大合同纠纷和其他不良信用记录。 四、公司财务状况 1、资产负债情况 据公司20XX年5月30日报表反应，该企业资产总额200万元， 其中：流动资产150万元，固定资产50万元，负债总额30万元，所有者权益160万元，资产负债率15.45%，公司20XX年应收财款108万元，报表反应应刷未基本正常，账龄均在一年以内，主要以产品销售过程中的货款占用。 2、公司未来发展能力 （一）20XX年是公司满负荷生产的一年。公司生产订单充足，员工生产技术、熟练程度都达到相当的高度，加上公司改善计件工资的基数。员工生产积极性大大提高。潜能完全激发出来了。使得公司20XX年销售收入较大幅度增加。 （二）客户经营情况能力分析。从年三年要指标对比分析，呈现出这些特点：企业结算资金管理良好，20XX、20XX 年应收帐款周转度分别为130次、54次，说明企业销售是以现金结算为主，赊销少。指标好于行业良好值。 （三）从该公司净资产收益率、销售利润率、总资产报酬率、成本费用及利润增长等指标来看，近两年公司盈利指

携程网投融资分析报告书

携程网投融资分析报告 年级:2012级 学号:201241101035 姓名:熊志强

专业:旅游管理2班

专业资料 二零壹伍年柒月

第1章携程网简介 (1) 1.1发展概况 (1) 1.2收入来源和发展优势 (1) 1.2.1收入来源 (1) 122发展优势 (2) 1.3携程网的发展阶段 (2) 第2章携程的融资方式及发展 (3) 2.1第一阶段 (3) 2.1.1 背景 (4) 2.1.2融资过程 (4) 2.1.3 总结 (4) 2.2第二阶段 (5) 2.2.1 背景 (5) 2.2.2融资过程 (5) 2.2.3 总结 (6) 2.3第三阶段 (8) 2.3.1 背景 (8) 2.3.2融资过程 (9) 2.3.3 总结 (9) 第3章携程发展的建议 (12)

携程网投融资分析报告 第一章 携程网简介 1. 发展概况 携程网创立于1999年，主要创始人有梁建章、季琦沈南鹏、范敏。总部设在中 国上海，员工 30000余人，目前公司已在北京、广州、青岛、南通等17个城市设 立分支机构，在南通设立服务联络中心。2010年，携程旅行网战略投资台湾易游 网和香港永安旅游，完成了两岸三地的布局。2014年，投资途风旅行网，将触角 延伸及北美洲。 虽然是一家传统的鼠标+水泥”的网络公司，携程网并未执着于点击率，而是 专注于盈利的创造。携程网着力于自助游产品。自助游的服务内容包括基本的 机 票+酒店”模式，也有 机票+酒店+接送机+选择性旅游内容”等不同层次服务，主 要依靠酒店和机票的佣金来获得利润。至今携程已经发展成为中国领先的综合性 旅行服务公司，成功整合了高科技产业与传统旅行业，向超过2.5亿会员提供集无 线应用、酒店预订、机票预订、旅游度假、商旅管理及旅游资讯在内的全方位旅 行服务，被誉为互联网和传统旅游无缝结合的典范。 2. 收入来源和发展优势 （1）收入来源 携程网的业务包括酒店预订、票务服务、打包游、商务旅行和其他五部分，其中 其他包括物业管理系统销售和广告收入。主要的利润来源包括下面几个方面： ① 酒店预订代理费，基本上是从目的地酒店的盈利折扣返还中获取的 ； ② 机票预订代理费，从顾客的订票费中获取的价格的差价； ③ 旅游度假业务 ④ 商旅管理 ⑤ 自助游中的酒店、机票预订代理费以及保险代理费，其收入为盈利折扣和差 价。 ⑥ 在线广告。 ■ Otihe rs (Aclvieirti^inig ：｝ ■ Corporate travel P

项目融资经典案例分析报告

六、教学内容 第一章融资概述 融资的定义、融资的方式、融资的原则 第二章项目融资的框架 项目的投资结构、融资结构、资金结构、信用保证结构 第三章公司型、非公司型合资与项目融资 公司型合资、非公司型合资 第四章合伙制与项目融资 合伙制的基本内容、合伙制在项目融资中的运用 第五章商务合同与项目融资 商务合同的种类与作用、商务合同在项目融资中的运用 第六章担保与项目融资 担保的基本内容、担保在项目融资中的运用 第七章资信评估与项目融资 资信评估的基本内容、资信评估在项目融资中的运用 考试 第一章项目融资概述 本章主要内容： 融资的概念 融资的方式 融资的原则 本章重点： 融资方式 融资原则 一、基本概念 融资 项目融资 （一）融资的含义 1、现有的研究 （1）广义的融资：将储蓄转化成为投资。 宋涛在陈享光的博士论文《融资均衡论》的序中指出：“融资过程，是融资主体借助于融资工具动员储蓄并将其导入投资领域的过程，这对储蓄者来说，是其储蓄形成和转移的过程，对投资者来说，是其吸收、利用他人储蓄的过程。”

（2）中义的融资：调剂资金余缺。 刘彪在其博士论文《企业融资机制分析》中指出：“融资即资金融通，具体指资金在持有者之间流动以调剂余缺，……广义的融资既指不同资金持有者之间的资金融通，也指某一经济 主体通过一定的方式在自身体内进行资金的融通。” （3）狭义的融资：经济主体从外部获得资金，或筹资。 方晓霞在其博士论文《中国企业融资》一书中说：“广义的融资是指资金在持有者之间流动，以余补缺的一种经济行为。它是资金双向互动过程，不仅包括资金的融入，还包括资金的融出，也就是说，它不仅包括资金来源，还包括了资金运用。”“狭义的融资主要指资金的融入，也就是通常所说的资金来源，具体是指企业从自身生产经营状况及资金运用情况出发，根据企业未来经营策略和发展需要，经过科学的预测和决策，通过一定渠道、采用一定的方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集资金，组织资金供应，保证企业生产经营需要的一种经济行为。 （4）窄义的融资；债权人贷出资金或债务人借入资金。 张昌彩在其博士论文《中国融资方式研究》中说：“融资有两方面的含义：一方面融资者作为债权人贷出资金；另一方面融资者作为债务人借入资金。换言之，它包括资金供给者融出 资金和资金需求者融入资金。……不包括内部资金筹集。” 2、我们的定义 融资是社会各经济主体以诚信为基础、为实现优势互补、互利互惠的目标，依法进行资源的调节与配置所采取的货币借贷、证券买卖、租赁、信托等金融活动的总称。 上述定义的特点，主要表现在明确了融资的主体、基础、条件、目的、保证、内容、方式和性质。 （二）项目融资的定义 1、广义的项目融资：一切针对具体项目所作的资金安排，简称?°融资?±。 如，（美）M.Fouzul Kabir Khan等著朱咏等译《大项目融资》认为?°项目融资是融资、财务模型、设计、经济、环境和法律等多学科的有趣交融。?± 2、狭义的项目融资：具有无追索或有限追索形式的融资活动。如： 美国银行家彼德?内维特在其《项目融资》一书中指出，项目融资是为一个特定经济实体所安排的融资，其贷款人在最初贷款时，满足于使用该经济实体的现金流量和收益作为偿还贷款的资金来源，并且满足于使用该经济实体的资产作为贷款的安全保障 英国的CLIFFORD CHANCE法律公司在其《项目融资》一书中说，项目融资有一个共同的特征，即融资不是主要依赖项目发起人的信贷或所涉及的有形资产，而是依赖项目本身的效益。

乐视融资和投资分析报告

乐视融资和投资分析报告 一、乐视公司简介 （一）背景介绍 乐视成立于2004年，创始人贾跃亭。旗下公司包括乐视网、乐视致新、乐视影业、网酒网、乐视控股、乐视投资管理、乐视移动智能等。 （二）营销模式 乐视致力打造基于视频产业、内容产业和智能终端的“平台+内容+终端+应用”完整生态系统，被业界称为“乐视模式”。乐视垂直产业链整合业务涵盖互联网视频、影视制作与发行、智能终端、大屏应用市场、电子商务、互联网智能电动汽车等。简单来说，乐视所谓的生态其实就是以内容为主线，串联所有和内容有关系的可能的周边场景。乐视的生态更多是针对内容，比如体育、影视，在硬件方面包括手机、电视、汽车等等，最后将其整合在一起，使体验无缝化，构成其所谓的生态。乐视发展电视，手机都是基于这个出发点，终端只是和用户发生联系的入口，有了入口就能在很多其他方面和用户关联，所以这是一条生态链，用户一旦通过其中一个节点接入这个链条，生态链就可以在内部节点将用户相互转化。

垂直整合的生态型模式，比传统精细分工背景下的横向整合更具竞争能力、更具经济价值。但是生态链的打造需要大规模烧钱来占据各个入口，乐视的资金链一旦断裂，就会发生雪崩效应，这也是乐视最近急需解决的问题。 在乐视生态的完整布局下，乐视控股集团的企业理想是建成一个对产业有巨大影响力的生态系统，要为中国人提供带有明显互联网基因的优质生活和全新消费思维，通过持续创新，给予用户极致体验，改变人们的生活方式。 二、融资历程及分析 在2008年8月，乐视进行了唯一一次PE私募股权融资，共融资5280万元。 乐视选择私募股权融资的原因有三个：第一，乐视当时发展迅速，但与此同时却面临着资金严重缺乏，为了在抓住发展机遇的同时避免因为资金缺乏而造成的生存危机，乐视必须在短期筹集到大量的资金。其次，2008年处于乐视成立的初期，企业存在资产变现能力差、缺乏良好商业信用记录等问题，所以取得银行借款较难。就乐视本身而言，在初创期发展前景不明朗，风险也大，，所以债务融资不太适合此阶段。第三，私募股权融资与其他方式相比更加简单，不需要担保与抵押，降低财务成本，而且融资所得资金也不需要偿还，风险由投资方承担。 此次私募股权融资，增进了乐视的资本实力，降低了乐视的融资成本，而且投资方可以不同程度的参与公司管理，将投资方的优势融入企

项目投融资综合分析报告样板

项目投融资综合分析报告 目录 序言 第一章项目概述 项目名称 项目单位 项目地址 项目行业背景 项目主要经济财务指标 第二章项目投资环境分析 投资环境分析意义 投资环境评估指标系统的构建原则 项目投资环境 项目投资环境评价 第三章项目投资风险控制方案 企业商务策划 项目风险控制体系 项目风险控制分析 内部监控措施分析 第四章项目市场研究分析 项目外部PEST因素分析 市场特征分析 第五章项目行业及市场分析 饲料业在国民经济的地位 饲料行业现状及产业分析 陕西饲料行业市场分析 饲料行业竞争分析 饲料行业前景预测 项目行业风险评定 第六章项目分析方法 定性数据分析法 定量数据分析技术 第七章收入及成本费用估算和分析 主营业务收入 税金预测 总成本费用估算 总成本费用构成分析 成本费用控制情况分析 第八章偿债能力分析 利息备付率分析 偿债备付率分析

短期偿债能力指标 长期偿债能力指标 负债经营的可行性评价第九章经济效益指标分析 静态评价指标 动态评价指标 第十章项目综合风险分析 政治风险 环保风险 投资风险 财务风险 信用风险 第十一章报告建议 公司成立及项目的合法性 项目基本建设程序审批 环境影响评价及审批 声明 报告分析基础 特别事项说明 附表

序言 目的 XXX公司接受AAA公司的委托，出具“KKK”项目投融资综合分析报告，目的在于有兴趣的投资者和资金方对本项目进行必要的了解和综合评价。 内容及风险因素 本报告含有AAA公司的商业机密，本报告的目的仅在于为有兴趣的投资者和资金方进行项目论证分析提供信息。对项目进行分析后，有兴趣者还应自己进行认真的研究，在充分考虑本项目的投资将面临的各种风险的前提下，判断和评价此项目，做出自己的决定， 责任声明 本报告由XXX公司整理编制，报告内容的解释权归公司所有。本报告所有信息均来自企业内部或其他可靠途径，其所涉及内容和资料具有真实性和合法性，但鉴于发布时间关系，本报告不代表和保证所含信息的精确性和完整性，并只限于有投资意向的投资者使用。 机密性 本报告的阅读、研究者应接受一切保密协议中的条款和条件，特别是在未经本公司和委托方事先同意和明确同意之前，任何研究、阅读本报告者，都不得对本报告及其任何部分内容进行复印、引用、仿制或将内容泄露给任何其他人，并且应在委托方要求时，退还本报告。且不得保留任何复印件。 报告基准日 本项目投融资综合分析报告参考基准日为2012年10月31日 其他方面 本项目投融资综合分析报告不可用做销售报价使用，也不可用作购买时的报价使用：未经过特别说明，财务数据货币单位均为：人民币万元。 报告编制单位： 报告编制时间：2012年11月

关于工程项目投融资模式分析的报告

龙源期刊网 https://www.wendangku.net/doc/0016071866.html, 关于工程项目投融资模式分析的报告 作者：袁从法 来源：《时代金融》2019年第15期 摘要：随着我国社会经济的进一步发展，我国基础设施急需优化和完善，这就导致我国工程建设项目不断增多，工程建筑企业规模持续扩大。在这种的背景下，对建筑企业的融资能力有了更高的要求。众所周知，建筑企业在开展工程项目时，离不开大量的资金支持，这些资金主要是从来采购材料、设备以及人工费用等等。只有充足的资金才能确保工程项目的顺利开展。针对这种情况，就需要建筑企业采取合理的方式进行投资和融资，确保企业资金充足，工程项目才得以有序实施。 关键词：工程项目投融资模式风险问题及策略 工程项目投资和融资属丁一种新型的融资模式。工程项日投融资一经出现就受到了社会各界的关注。工程项日投融资解决了建筑企业在以往投融资过程中受到的限制和困难，从而为工程项目立项决策、施工建设打下了坚实的基础。此外，这种新型的融资模式也为国家建设提供了新的投融资途径，减轻了政府部门的资金压力和建筑企业的资金压力。 一、工程项目投融资介绍 第一，工程项日投资指的就是项目投资主体在工程项日立项、建立直至完工整个过程中产牛的投资行为。第二，工程项日融资则指的是项目融资主体结合自身经营状况和资金的应用 情况，按照企业经营发展需要，通过科学预测以及相应的途径，通过一些办法募集资金，组织资金供应，确保企业日常经营所需的资金充足。 第三，工程项日投资与融资相伴而生，二者之间相互影响。对工程项日的投资行为能够促进工程项日融资发展，而工程项日投资资金的一部分就是源丁项目融资，同理，项日融资当中也可以含有项日投资的成分。 二、工程项目投资丰要合作方式 工程项目投资主要分为以下几种合作方式：①建设移交，即BT.②建设——租赁——移交，即BLT.③建设经营转让，即BOT;④建设——拥有——经营转让，即BOOT;⑤建设拥有经营，不存在移交责任，即BOO;⑥政府部门和私企的合作，即PPP。 三、工程项目常见融资模式 （一）间接融资 常见的间接融资模式分为以下三种：

增资扩股融资模式及成功案例分析报告

增资扩股融资模式及其成功案例分析 一、增资扩股融资模式 （一）基本概念 增资扩股融资，是指中小企业根据发展的需要，扩大股本，融入所需资金。按扩充股权的价格和股权原有账面价格的关系，可以划分为溢价扩股、平价扩股；安资金来源划分，可以分为内源增资扩股（集资）与外源增资扩股（私募）。（二）主要特点 增资扩股、利用直接投资所筹集的资金属于自有资本，与借入资金比较，更能提高企业的资信和借款能力，对扩大经营规模、壮大实力具有重要作用。资本金没有固定支付的压力，财务风险较小。增资扩股、吸收直接投资不仅可以筹集现金，而且能够直接获得其所需要的先进设备和技术，与仅收集现金的方式比较，能更快地形成生产经营能力。 虽然资本金的报酬支付较灵活，但投资者要分享收益，资本成本较高。特别是企业经营状况好，盈利较多时更是如此。采用增资扩股方式筹集资金，投资者一般都会要求获得与投资数量相适应的经营管理权，还是接受外来投资的代价之一。（三）实务运作 1、上市公司的增资扩股融资 上市公司的增资扩股融资，是指上市公司向社会公开发行新股，包括向原股东配售新股和向全社会公众发售股票（增发）。 《公司法》和《证券法》对上市公司发行新股必须具备的条件做了规定，如3年内连续盈利、财务文件无虚假记载、募集资金必须按照顾说明书所列资金用途使用等。此外，中国证监会发布的《上市公司新股发行管理颁发》还从发行要求、

资金用途、公司治理、公司章程等方面做出了具体规定。 2、非上市公司的增资扩股融资 非上市的中小企业采用增资扩股融资方式筹集资金，实际上就是吸收直接投资者，扩大资金来源。投资者可以用现金、厂房、机器设备、材料物资、无形资产等多种方式向企业投资。 增资扩股、吸收直接投资一般是在企业快速成长和发展时所用的一张筹资方式。在吸收投资之前，必须确定所需要资金数量，使出资单位了解企业的经营状况和财务状况，有目的的进行投资。寻找到单位后，双方便可以进行具体的协商，确定投资的数量和投资方式。 企业在采用增资扩股融资时，一般要注意相关的法律法规，确保操作程序和有关依据合乎法律法规，融得合法资金。 深圳市英联置业有限公司增资扩股案例 (一)公司介绍 深圳市英联置业有限公司（现名深圳市英联国际不动产有限公司，简称楹联置业）是跨地区从事城市运营及房地产营运的专业性顾问服务机构，1999年由中国著名房地产市场研究专家郭建波博士等业界精英发起成立。公司汇集城市规划、市场研究、房地产规划设计、房地产策划、品牌策划、投资分析、市场营销、项目及物业评估、二手楼交易等领域的展业人士，为客户提供增值服务，成为推动中国城市运营和房地产市场的专业力量。 英联机构的组成还有：英联中国（香港）有限公司、背景英联伟业房产顾问有限公司、四川英联不动产顾问有限公司、深证市英联国际不动产有限公司无锡分公

2018年在线教育投融资分析报告

2018年在线教育投融资分析报告 2018年11月

目录 一、整体情况：投资趋于理性，融资轮次后移，大额融资占比扩大 6 1、融资数量：2017-2018年在线投资趋于理性，2018年Q2开始回暖 (6) 2、融资轮次：81%投融资项目属于前期轮次，后期占比逐年提升 (8) （1）成投融资项目属于前期轮次，在线教企各发展阶段均受市场青睐 (8) （2）在线教育市场后期投融资占比逐年提升，市场开始分化 (8) （3）战略投资明显增加，寻求协同共进 (9) （4）2018年有四家企业进入IPO区间，在线教育行业迈入资本化新阶段 (10) 3、融资金额：人民币投资是主流，美元偏爱后期成熟标的 (11) （1）2014年以来人民币投资占比逐年提升，2018年占比达83% (11) （2）人民币高额投资比例逐步扩大，美元亿级以上项目达31% (12) （3）人民币投资结构稳中微后移，美元投资结构后移明显 (13) 4、地域分布：一线城市集聚效应明显，北上在线教企成熟度高 (13) 5、投资机构：好未来、真格基金深度布局在线教育赛道，机构核心关注领域 往素质教育偏移 (14) 二、细分领域：2018年在线素质教育逆势大增，融资数量占比达31% (16) 1、素质教育：早期轮次为主，高额投资占比持续扩大 (18) （1）素质领域融资轮次逐步后移，中后期高额投资占比扩大 (18) （2）素质教育领域复投率处于低位，少儿编程赛道亮眼 (19) （3）素质教育领域2018年一共有12例亿元级别投资 (20) 2、K12：领域逐渐迈向成熟，复投率近5年提升20pct (20) （1）K12领域逐渐成熟，人民币高额投资占比不断扩大，美元投资尤其偏好成熟标的 (20) （2）K12在线教育复投率逐年增加，获多轮投资的成熟标的更加吸晴 (21)

投融资平台调研报告

投融资平台调研报告 投融资平台>调研报告 本部分需提供文字说明材料。具体可按以下提纲内容撰写： 一、投融资概况 （一）投融资体制状况 包括>投资与建设主体，平台管理方式，投资平台职责分工等。 （二）资金来源渠道状况 包括财政资金的注入方式、规模和可以提高平台贷款承载能力、增加资本金和现金流的项目、资产、资金等具体情况。 二、投融资平台建设与运作状况 （一）平台建设情况 （二）平台运作情况

1、融资模式 ①银行贷款 包括引导银行贷款的政策、措施 ②企业融资 组建的投资公司详细情况，包括： 公司概述（成立的背景、定位、职能、发展方向等） 公司治理结构：组织形式、人员结构等 融资渠道（融资方式、规模等） ③项目融资 包括BOT（建设-经营-转让）、BOO（建设-经营-拥有）、BT（建设-转让）、BOOT （建设-经营-拥有-转让）、BLT（建设-租赁-转让）、BTO（建设-转让-经营）、TOT（移交-经营-移交）、PPP（公共部门与私人企业合作）等模式。

④融资模式创新 包括利用>保险、信托、资产>证券化、产权交易、融资租赁、设立产业投资基金、引进战略投资等方式。 2、融资能力状况 从融资任务完成情况客观评估融资能力；结合'十二五'发展规划，综合对比资金需求、融资任务，分析评估未来融资能力与融资任务的匹配情况。 三、债务情况 （一）债务现状 主要包括债务主体、主要还款来源与规模、还贷方式、债务按期偿还情况。 （二）债务成因分析 从政府财力、投资需求以及债务管理等方面综合分析形成原因。 （三）债务风险评估

针对目前的债务规模和债务偿还方式、偿债来源及规模情况，分析当前还款能力和债务风险水平。 四、平台管理政策的影响和应对措施 五、做法与面临困难 （一）投融资平台建设和债务管理过程中的经验做法 包括财政土地等资本金注入、政策扶持、金融机构合作等； （二）在当前宏观形势和政策环境下，政府、部门及融资平台在融资、债务处置等方面面临的困难。 六、对投融资平台建设的对策建议 1、资本金注入方面 2、政策需求方面 3、融资渠道方面

项目投资的资金来源及融资方案分析

项目投资的资金来源及融资方案分析 在可行性研究中，对资金来源和融资方式的研究越来越重要，文章系统地论述了项目可行性研究中目前比较薄弱的资金来源与融资方案分析的有关内容。 关键词：资金来源公司融资项目融资方案 有关项目投资的对资金来源和融资方案分析，在可行性研究中已越来越凸显其重要性。如果说可行性研究中关于工程、技术、工艺的分析程式已经相对固化了的话，那么关于经济、特别是关于融资的分析，还将长时期处于不断更新的格局之中。 分析资金来源和融资方案，当然离不开具体的融资环境；而融资环境的改善，又取决于投融资体制、金融体制、国企管理体制的实质性改革。只有既了解现代投融资制度的惯例做法，又洞悉处于经济转轨时期的局限，才能面对国内国外两个市场，解决好项目前期工作中的融资问题。只有既了解现代投融制度的惯例做法，又洞悉处于经济转时期的局限，才能面对国内国外两个市场，解决好项目前期工作中的融资问题。 分析资金来源与融资方案，是为了达到以下几个目的： 第一，在项目确实具备市场需求或社会需求、确实拥有可行的工程条件和工艺、装备条件的情况下，针对“投资估算”一章中计算的资金需要量，提出并优选资金供给方案，在数量和时间两方面实现资金的供求均衡。 第二，使得经营者、出资人、债权人以及项目的其他潜在参与者，能够了解项目的融资结构、融资成本、融资风险、融资计划，并据以确立商务谈判中各自的立场、条件、要求等。 第三，使得业主、评估单位、审批单位或项目的其他可能评审者，能够判断筹资的可

靠性、可行性与合理性，并进而判断可行性研究报告及其编制者的经济素质。 为了达到这些目的，在撰写可行性研究报告中“资金来源与融资方案”一章时，要包括以下内容并注意其中有关事项，通过认真分析，给予明确的阐述。 （1）项目的投资与建设拟采取公司融资方式还是项目融资方式？ （2）若采取公司融资方式，则需说明：公司近几年的主要财务比率及其发展趋势；权益资本是否充足？若不充足，如何扩充权益资本？建设期内公司提现投资的可能数额；若提现不足以满足投资需求，拟采取哪些变现措施？原股东对这些设想持何态度？债务资金占多大比例？公司既有的长期债务及资信情况；所拟各渠道债务资金的数额、成本、时序、条件及约束、债权人的承诺程度等。 （3）若采取项目融资方式，则需说明： 权益资本的数额及占总投资的比例；各出资方承诺缴付的数额、比例、资本形态和性质、及承缴文件；各出资方的商业信誉(对外商要有资信调查报告) ；投资结构的设计。 筹措债务资金的内容及注意事项，与公司融资时基本相同。 （4）无论采用何种融资方式，当使用政府直接控制的资金渠道时，要说明政府的态度和倾向性意见；当使用债务资金时，要作债权保证分析。 一篇完整的融资方案分析报告，还包括其他许多内容和注意事项，这里难以一一列举，下文中将作全面介绍。 1 公司融资与项目融资 要投资建设一个项目，国际上通行的投融资方式有两类，即公司融资和项目融资。这两类投融资方式所形成的项目，在投资者与项目的关系、投资决策与信贷决策的关系、风险约束机制、各种财务比率约束等方面都有显著区别。在可行性研究中，特别是在做融资分析和经济评价时，应该以这一项目分类方式作为叙述的脉络。

电子商务行业市场发展趋势及投融资分析报告

电子商务行业市场发展趋势及投融资分析报告 GE GROUP system office room 【GEIHUA16H-GEIHUA GEIHUA8Q8-

中国电子商务行业市场发展趋势及投融资分析报告2016-2021年 编制单位：北京智博睿投资咨询有限公司 【报告目录】 第1章：电子商务行业定义及发展环境分析 1.1 电子商务行业定义 1.1.1 电子商务行业定义 1.1.2 电子商务行业分类 1.1.3 电子商务主要模式 1.1.4 电子商务主要应用领域 1.1.5 电子商务行业在国民经济中的地位 1.2 电子商务行业政策环境分析 1.2.1 电子商务行业管理体制 （1）主管部门 （2）监管体制 1.2.2 电子商务行业相关政策

（1）电子商务行业相关政策汇总与解读 （2）电子商务行业支付与快递环节政策分析 1.2.3 电子商务行业发展规划解读 （1）中国电子商务行业“十三五”规划解读 （2）地方性电子商务行业规划解读 1）上海市电子商务行业规划解读 2）杭州市电子商务行业规划解读 3）广州市电子商务行业规划解读 4）北京市电子商务行业规划解读 5）南京市电子商务行业规划解读 6）石家庄电子商务行业规划解读 7）哈尔滨电子商务行业规划解读 8）安徽省电子商务行业规划解读 1.3 电子商务行业经济环境分析 1.3.1 国内经济现状 1.3.2 国内经济展望

1.4 电子商务行业消费环境分析 1.4.1 居民收入水平对电子商务行业的影响 1.4.2 城镇化进程对电子商务行业的影响 1.4.3 零售业发展对电子商务行业的影响 1.5 电子商务行业技术环境分析 1.5.1 电子商务行业专利情况发展分析 （1）行业专利申请数量 （2）行业专利公开数量 （3）行业技术领先企业 （4）行业热门技术分析 1.5.2 国家层面电子商务技术创新环境分析 1.6 中国电子商务行业发展机遇与威胁分析 第2章：电子商务行业发展现状与趋势分析 2.1 全球电子商务行业发展现状与趋势分析 2.1.1 全球电子商务行业发展概述 2.1.2 全球电子商务行业市场规模分析

携程网投融资分析报告

携程网投融资分析报告 携程网投融资分析报告 年级: 2012级 学号: 201241101035 姓名: 熊志强 专业: 旅游管理2班

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目录 第1章携程网简介 (1) 1.1 发展概况 (1) 1.2 收入来源和发展优势 (1) 1.2.1 收入来源 (1) 1.2.2 发展优势 (2) 1.3 携程网的发展阶段 (2) 第2章携程的融资方式及发展 (3) 2.1第一阶段 (3) 2.1.1 背景 (4) 2.1.2 融资过程 (4) 2.1.3 总结 (4) 2.2第二阶段 (5) 2.2.1 背景 (5) 2.2.2 融资过程 (5) 2.2.3 总结 (6) 2.3 第三阶段 (8) 2.3.1 背景 (8) 2.3.2 融资过程 (9) 2.3.3 总结 (9) 第3章携程发展的建议 (12)

携程网投融资分析报告 第一章携程网简介 1.发展概况 携程网创立于1999年，主要创始人有梁建章、季琦沈南鹏、范敏。总部设在中国上海，员工30000余人，目前公司已在北京、广州、青岛、南通等17个城市设立分支机构，在南通设立服务联络中心。2010年，携程旅行网战略投资台湾易游网和香港永安旅游，完成了两岸三地的布局。2014年，投资途风旅行网，将触角延伸及北美洲。 虽然是一家传统的“鼠标+水泥”的网络公司，携程网并未执着于点击率，而是专注于盈利的创造。携程网着力于自助游产品。自助游的服务内容包括基本的“机票+酒店”模式，也有“机票+酒店+接送机+选择性旅游内容”等不同层次服务，主要依靠酒店和机票的佣金来获得利润。至今携程已经发展成为中国领先的综合性旅行服务公司，成功整合了高科技产业与传统旅行业，向超过2.5亿会员提供集无线应用、酒店预订、机票预订、旅游度假、商旅管理及旅游资讯在内的全方位旅行服务，被誉为互联网和传统旅游无缝结合的典范。 2.收入来源和发展优势 （1）收入来源 携程网的业务包括酒店预订、票务服务、打包游、商务旅行和其他五部分，其中其他包括物业管理系统销售和广告收入。主要的利润来源包括下面几个方面： ①酒店预订代理费，基本上是从目的地酒店的盈利折扣返还中获取的； ②机票预订代理费，从顾客的订票费中获取的价格的差价； ③旅游度假业务 ④商旅管理 ⑤自助游中的酒店、机票预订代理费以及保险代理费，其收入为盈利折扣和差价。 ⑥在线广告。 2013年，39%的收入来自于酒店预订，38%来自于票务服务。打包游和商务旅