深挖互联网金融的本质

回顾2015年互联网金融，可以用两个词语来概括，“跑路”和“资产荒”。

跑路，我们来判断，也应该一分为二，这个市场上的确存在不良从业者，圈完了钱就跑路，但是我相信这是极少数的，大多数“跑路”都属于风控上出现问题，资产涌进的速度和风控的水平不能成正常的平衡状态，这里也隐射出另外一个词，那就是“资产荒”，其实就是优质资产的稀缺。但也有人说，资产荒其实是个伪命题，因为这个市场存在信息的不对称、金融技术的不成熟以及信用评级的不分层等问题，使得资产得不到一个良好的市场配置。

既然资产如此重要，那么如何去挖掘这些优质资产，挖掘到了这些优质资产，如何定价，如何证券化，如何标准化流通，下一代互联网金融应该具备哪些新的特征，带着这些疑问，本期的Angel Moment腾讯创业非常荣幸邀请到了戈壁创投合伙人徐晨，让他来给我们解答一下上述的疑问。

同时，我们还将就包括但不限于下面的问题，展开讨论：

1）互联网金融的本质是什么？

2）阻碍互联网金融资产生成和创新的障碍又有哪些？如何去克服或者降低这种障碍带来的不利影响？

3）目前国家提倡供给侧改革，从供给去拉动需求，资产端的供给侧改革如何走，对于创业者会带来哪些新的机会？

4）目前互联网金融资产这一端的主要来源有哪些？创业者如何去低成本寻找获取优质的资产端资源？

5）下一阶段的互联网金融项目会具备哪些特征，投资人在看这些项目时的标准和维度有哪些？

活动详情

嘉宾：徐晨

主题：深挖互联网金融的本质

时间：3月16日晚9点-10点

方式：微信群线上分享

主办方：腾讯创业

本期嘉宾简介：

徐晨：拥有超过十年的风险投资行业经验，在此之前，他拥有互联网、金融、房地产和工程领域的跨行业经验。自2003年加入戈壁创投之后，徐先生专注于互联网及移动互联网、电子商务、在线社交、云计算等领域并进行了多项投资。戈壁麾下的CSDN、旅行者、数码媒体集团、亿动传媒、途牛旅游、汉柏科技、品果科技（Camera360)等都经历了快速成长，成为了行业的领军企业，并为投资者带来丰厚的回报。

戈壁创投简介

戈壁创投成立于2002年，是中国领先的风险投资机构，主要专注于数字媒体、IT、TMT等领域的早期投资。目前，戈壁已成立了6支基金，在过去的十余年里，戈壁先后在中国和东南亚地区投资了100多家创新企业。

Angel Moment简介

由腾讯创业主办的微信分享会，旨在通过与一线资深投资人对话，帮助创业者把握行业本质，避开创业陷阱，拉近投资距离。

A: 请工作人员邀请今天的主讲嘉宾：徐晨入场！

A: 第一个问题：互联网金融的本质是什么？

徐晨: 很高兴大家晚上花时间来和我分享行业的知识，我是戈壁的徐晨。这个问题其实也是我们内部对互联网金融投资一直在思考的，因为到底互联网工具或技术本身对金融有什么样的促进和变革。如果抛开一切表面的现象来看的话，我们觉得互联网金融本身的本质是利用互联网技术提高整个金融行业教育的成功率，或者是教育本身的频次，就是提高他们的效率。这个效率本身也是金融行业一直在追求的，通过各式各样的手段。大家出去关注国外金融产品的话，如果看这些很多产品背后的本质，不管形态怎么样，很有可能最终的目的就是为了提高整个教育的效率，也就是所谓资金使用的效率吧，这可能是所有金融产品或者是说所有金融机构存在的最大目的，就是高效率的交

易是他们追求的最终目的。

互联网在本身来说，的确在很大程度上被看作是提高效率很好的手段。第一个，从互联网本身的特点来看，它是分散化的，本身边界不是很明显，所以从这一点来说有一个分布式的优点，对于金融产品来说到达率和本身的转化率都是互联网工具可以提升的。

从另外一个方面来看，因为互联网上的信息是大量的。对于交易来说，很大程度是基于本身信息所做的判断，所以在大量信息的基础上做出了判断，可以说是更准确或更实时的。是因为金融还牵涉到本身各方的关系，在互联网本身有联通的作用，是一个网络嘛，所以更好利用互联网本身的特质把人和人的关系，还有把人和交易的关系、人和物的关系，把各种各样的关系和金融产品结合起来，肯定也是互联网很大程度上来提高整个金融交易、金融产品本身效率非常好的切入点吧。从这几个大的方面来看，互联网的确是具有能够推动金融行业的特质。当然对中国来说，可能还会有一些别的方面的考虑吧。

主要和特制，或者和本身现存的产品结构是存在一定关联性的。包括用户的诉求和需求，对于这种多元化产品的需求，也决定了互联网金融在中国会有非常大的受众市场和非常高的接受度。

但是同时我们来看的话，另外一方面从目前互联网金融本身的状态来看，因为还有一种提高效率的方法是进行更加实时的风控、更加有效的风控。这点在目前为止，在中国的移动互联网金融这一块的话，其实还是有待于提高的。如果大家回归本身交易的本质来看，前面所说的不管是交易速度等等，相对来说其实都是次要的。

最有效防止单边风险或系统性风险的手段，在保持效率的前提下其实就是合理的风控和更加分布式的节点式的风控管理。在这一点在目前中国来看的话，互联网金融对这一块其实涉及的并不多。当然有很多企业宣称自己在做，不过在目前来看大多数人更多的还是向我们简单粗暴提高直接交易本身的速率，以及用户对交易的认同度为主要的目的在做。当然也是提高的一种手段，我觉得这可能是互联网金融和中国互联网金融现在的状况吧。

A: 第二个问题：阻碍互联网金融资产生成和创新的障碍又有哪些？如何去克服或者降低这种障碍带来的不利影响？

徐晨: 我觉得对于多数市场都有同样的问题吧，因为在互联网信息相对流通的平台上来说，大家第一个会想到的是获取传统金融机构没有被获取的，相对高效或高回报的低风险资产。但是非常遗憾，这种资产本身的数量相对来说并不多的。

这种情况下的话，其实很多机构所采取的做法更多的是用一些比较简单的手法，或者是冒进的手法，用高风险但是收益相对较高的产品装在资产里面，来获取用户更多的眼球，来得到更多的投资。

这种手段在初期阶段的确比较容易做，但是对于长期来说这种产品的风险性是非常高的。如果大家最近有关注《大风投》电影的话，其实

也是这样的状况。本身它是在美国，因为在当时的情况下对经济比较乐观的情况下，多数人觉得经济上行是必然的趋势。在这种情况下，大家都愿意把一些债权资产化，对此产生了更多的可以进行交易的资产包。毕竟来说，其实优质资产的产生是需要时间累计和需要相对比较好的风控行为做成的。对于市场需求来看的话，很多时候这种产品的产生并不是具有非常快的能效性。

两种手法，一种是可能你去做一些长尾的非标资产，这对于很多机构本身能力要求比较高。对于多数机构可能选择的是找一些相对风险标的比较高的，但是看上去回报也比较高的产品和原来的产品进行所谓的混搭吸引更多的用户眼球。在这种市场本身需求的到导向下，的确很少有人把心思花在资产端的整合和创新上。

当然在中国来说，其实还有一个比较大的问题，是在于整个资产的分散程度的确是比较高的。因为缺乏相应数据的支持，还有本身对于很多资产信用评级也是相对缺乏的。再加上现在互联网金融更多深入到所谓的更深层的小型企业本身的资产。对于这样的资产难度是非常大的，而且从包装成产品来说，对风险的评估和对回报的预期是比较难体系化的事。在这种情况下，的确是要创出所谓新的产品来符合市场迸发式的需求，的确是比较困难的事。而且对于中国来说，其实金融监管机构对于很多的产品还是有非常多的控制。

比如说一些杠杆类的产品和对冲类的产品，其实在中国还是受到严格管控的。在这种情况下，在产品结构相对比较单一的情况下，想

要做出很多的创新，的确是存在难度的。可能只有从非标的产品里面寻找相应可成型的风控体系来创造新型的产品，这可能需要相应的行业知识和一定的耐心。同这种产品本身不会短期内产生大规模的资产，是逐渐培养和逐渐引入的过程。中国和世界互联网金融创新还是比较多的，包括前段时间炒得很火，但是现在诟病比较多的比特币等等之类的技术，都是在互联网金融行业有很多的突破。

在风控方面的话，大数据使用其实也是比较广泛的。包括分布式风险控制等等，很多新的方法都在尝试。但是前提条件是他们已经有一个相对比较丰富的资产结构，互联网金融更多趋向的重点是交易本身的时效性和风控的实施性。对于中国来说，因为产品结构相对来说本身比较单一，其实选择产品本身就是一个非常困难的事。创造出合适于中国用户需求的金融产品，同时也满足互联网特点来销售的，其实是现在很多互联网金融企业面临的最大问题。原来这种简单把一些固定化的资产罗列的方式，或者是简单用一些P2P、用高风险资产来冲击的方式，现在基本上行不通了。

今年很多的三方机构或互联网金融机构慢慢转向了股权投资行业，我觉得这从本身来说可以分两面看，一方面相对来说的确是在主流资产的池里面，已经很难找到相应合适的资产所谓的标的了，其实大家获取的成本也比较高了。在有限的池里面，实际上也做不出太多的变革来，因为红线其实是永远存在的。对于很多机构来说，可能纵观过去若干年股权投资产品的结构，相对来说还是比较稳定，而且资

产增长规模也比较明显。当然其中的风险比较大，最主要是流动性的问题，我也不知道很多的互联网金融理财机构是怎么样去解决这个问题的。

股权类投资也可以分为投在私募股权基金，或者众筹平台上，这两类和房地产产品都有变现的问题，资产流动相对比较差。在没有和其他产品相对比较好的结合情况下，可能需要投资者有比较长的时间预期。相比来说，在现有的市场上对于很多的用户来说，可能中长期的投资也并不是说不可取。但是我们反过来说，从本身交易的效率来看像这种所谓的投私募股权交易更多的来自于消化存量的逻辑。如果是增量的话，我觉得并不是非常长期的产品，从资产本身的规模结构来看。对于很多的机构来说，我们在今年也看到大家的挑战和所谓碰到的创新困境。当然很多人也在做量化，或者做海外资产的配置，我觉得这都是一种可行的途径。反过来说，也没有看到今年特别明显的或者特别成型的所谓规模性的互联网金融产品出现。这可能也是一个市场经过一段时间的发展寻求调整的一个迹象吧。我觉得创新对中国来说几个方面的问题都同时存在，不光简单的是产品端的问题或销售端的问题，更多的是整个市场结构和现有供给观和需求端落差造成的。

A: 第三个问题：目前国家提倡供给侧改革，从供给去拉动需求，资产端的供给侧改革如何走，对于创业者会带来哪些新的机会？

徐晨：对于中国来说，的确本身的互联网金融起到的很大作用，还是把一些原来没有落入到投资者所谓范围的产品带到所谓投资群

体当中来，这可能是互联金融完成的主要工作吧。国家提出这一块，其实也是符合现在市场的实际情况。因为在供给端的缺乏，其实和供给端产品类型的单一，包括前段时间非常火的P2P等等。从这些产品本身来说，大家也可以看到单一性。从供给端是解决目前问题最好的方法，但也是最难的方法。因为中国资产供给端的产生不是随意可以产生的，如果纯做一些所谓杠杆类金融产品，或者是一些纯虚拟类所谓的对冲金融产品、期权类金融产品，多数互联网金融机构是没有办法去操作这个事情的。更多的还是在现有产品当中要么做组合，就是通过对收益和时效和风险的多元控制，就是推荐用户买产品。但是这本身并不解决资产端和供应端所谓平衡型的问题。

第二种可能是去寻找长尾的，有实体经济在后面做支撑的金融标的。但是这就像前面说的一样，这个事情其实是脏活、苦活，首先对行业本身建立一套所谓自己相应比较独特和客观的风险评估系统。第二个是资产本身来说是有可以金融化的特性。第三个是在这个行业当中成长还是比较稳定的，因为这样才会保证市场持续都有产品出现。第四个就是这个产品还不能在现有的主流金融机构产品覆盖范围之内。从这几点来看，其实难度也并不小。但是反回来看，其实整个中国互联网+行业的趋势也体现了在传统行业当中有很多在被变革和被更新的环节吧。这些环节当中，其实产生出一些相应的机会吧。

因为从大消费本身的情况来看无非是四大块，从现在这四块本身

的产业发展和特点来看的话，不管是房地产还是车，或者说是出游，其实这些行业本身的增长速度，包括租赁市场也好，或者包括出国游市场等等细分市场，这些大行业下面的细分市场本身增长相对来说是比较稳定的。而且整个行业的格局变化也是比较大的，从中间应该会产生比较多的机会。但是就像你前面说的，因为这些行业本身自己还处于上升期和发展期，可能短期内很难找到标的非常大的产品，更多的是在行业当中不断吸引用户。培养用户对产品本身的认识，还有包括供给端这些人对金融产品本身的认可，这是一个非常长期教育市场，同时教育供给端和用户端的过程，其实是挺辛苦的事。

同时这个团队本身还需要有一定的行业知识和本身金融方面的背景，能够建立起相应的金融所谓的风险评估体系，才能够相对稳定地产生出质量相应比较统一的产品。从这几个方面来看并不好做，但是越是难做的事机会越大，因为壁垒相对比较高。所以从供给端来看，的确是有非常多的机会现在出现了，但是这些机会并不是像我们想象的那种非常容易捡的，而是需要长期去啃、去挖的东西。

对于创业者来说，只要不是追求所谓的短期爆发性的发展，而且愿意和这个行业本身做共同的发展，做一个相对比较长期布局的话，现在的点其实是不错的切入点。因为市场上多数的投资者经过几轮所谓的高风险产品的冲击之后，对市场也有比较相对客观的认识，知道在市场上本身所谓高收益、低风险的产品维持不下去的。本身来说，它可能会寻找所谓新兴投资结构的产品来投。对于供给端来说也是一样，行业本身在发展当中嘛，肯定需要很多外部资金的支持。从这一

点来看，其实他们肯定是有需求的。这个需求是不是能够比较好的体现和充分挖掘出来，这就要看团队本身是不是有这样的能力了，所以这是风险与机会并存的市场吧。

A: 第四个问题：目前互联网金融资产这一端的主要来源有哪些？创业者如何去低成本寻找获取优质的资产端资源？

徐晨：其实前面的问题也有一点覆盖，我觉得整个互联网金融的资产端更多来自于原来被看作中小类型的资产，或者风险本身来说对于传统的金融机构比较难核实和评估的资产，相对来说是比较轻。比如我们举一个简单的例子，这种连锁机构的资产，因为在中国这种机构本身来说是很难做银行贷款融资，也很难通过资本市场上市来获取资金的。但是他们本身的产品特征是比较适合互联网金融中的众筹，或者是一些P2P的产品。

除了这些人不被大金融机构重视的资产或没有办法评估的资产之外，我们主要看的主要的经济增长点在那边，从多数人的预期来看是消费升级。主要是中国中产阶级阶层膨胀非常厉害，还有包括新的年龄层，就是所谓的八零、九零后新型消费经济本身也在逐渐诞生。在这种大的消费提升的情况下，就像前面说的这些消费和衣食住行肯定是能产生出很多相应的机会。

之所以产生机会，是因为本身的行业具有一定的增长性，我们可预见的市场规模也是比较大的。里面的机构服务企业相对来说是比较零散的，以中小型企业，或者即使是有上市企业，也不是体量特别大的企业为主。同时因为消费本身形式的不断改变，新兴消费的产品非常多，所以会有更多的新公司和新的所谓服务的第三方机构出现。从大的趋势来看的话，因为这种本身的结构调整和本身的不断推陈出新的状况，就会在市场上产生企业本身对于资金的需求。因为本身的发展对资金的需求，以及用户对产品本身的接纳和接受中间会应用到更多的所谓杠杆类的产品，或者所谓的金融类的产品。

从这几个方面来看的话，这几个大的行业其实都是有产生更多的互联网金融结构性产品机会的。以比较低的成本去获取资产，其实从目前来看还是一个伪命题的。因为在这些市场当中，本身并没有成型的资产，更多的是随着行业本身发展过程当中产生的机会，或者是产生了需求。而相应来说由需求或者由供给端本身对于资金需求的所谓杠杆的需求，产生的用互联网金融切入，或者是为了拉动用户消费产生的用金融工具所谓的机会吧。

从这一点来看，机构、创业者更多从行业里面去创造机会、挖机会，而不是简单靠低价来获得机会。这个价值本身是非常难去评估的，你说价值低吧，其实很多东西是你创造出来的，并没有供应价格，也的确以比较低的成本拿到这些东西。反过来说，就像我前面说的不管是风控或者是本身产品结构的搭建，或者市场营销教育用户的难度，其实都在你的身上。这些本身的服务机构和行业里面的机构并不具有

太强的金融行业的从业经验，也没有相关的金融机构在这方面有过相应的经验。从这一点来看，对于创业者来说获取成本也是非常高的，因为你很有可能会创造出从供给端或需求端有合适切入点的产品。

所谓的低价、高价，更多是团队自己内部的时间成本，或者是说在用户获取、用户教育成本上的控制。的确是因人而异，所谓比较低价的获取更多是什么呢？第一是在行业当中本身要有比较清楚的对

行业发展脉络的把握，以及对行业本身出现的所谓供给端增长而随之产生的所谓商业机会的判断，这可能需要比较敏锐的嗅觉。同时在我们说后台的风控和产品能力上也能够相应跟得上。就是在这几个条件满足的情况下，自己成本比较低的话，是你低价获得资产最主要的依据。

对于资金段来说，现在市场上资金端的发展经过前一段时间的互联网金融的第一轮，或者说是新兴金融第一轮，其实资金端已经出现了一些比较大的公司。的确这些公司里面的投资者本身也存在着一定程度上的盲区和弊病。一般来说对于回报的要求。因为在之前有一段时间大家的确搭了“顺风车”，低价拿到了高回报的资产，或者用低价拿到了高风险但是回报比较高的资产及时套现。在这种情况下对风险和回报的预期有一些偏差，是不是能够把这些用户成功导入到新兴资产端是一个问号，现在我们也很难去评估。

但同时来看的话，投资者肯定是被市场所教育的，经过市场一段时间的调整和盘点以后，我相信大家的预期肯定会进行所谓相应的调

整。这一块肯定将来是有对接的机会，但是在前期因为本身的市场规模和所处的市场地位，很有可能需要自己去获取一批所谓比较早期的种子用户，或者是早期一批比较符合平台产品属性的核心用户。这波用户其实也是考验企业实力，就是考验成本结构比较大的点。你能不能找到这批人在哪里，他们是不是愿意在你上面持续进行投资行为，同时你对他们的风险保障和回报预期是不是能够满足。

因为他们本身的表现和实际回报产出很大程度上是看模型往哪个方

向调整，包括风控模型怎么完善。从这一点来看，可能对于很多小型机构其实成本反过来并不低，但是好处是如果你有过某些行业的从业经验的话，或者有一些所谓的公司依托于原来的业务想要进入到和金融进行结合的话，可能有先天的优势或借力的机会，但是这个是因公司而异和因人而异的，有些子并不是每一个企业都能够公平地获得，或者完全获取。从这一块来看所谓低成本获取高价值资产的事，其实在现在市场环境下的确是比较困难的事情。更多是怎么样以合适的价格获得合适的资产，可能是现在多数企业要考虑的实际问题，就是能够通过这种方式在行业里面站稳下来，同时能够在行业里面不断发掘新的机会。

第五个问题：下一阶段的互联网金融项目会具备哪些特征，投资人在看这些项目时的标准和维度有哪些？

徐晨：我觉得有几个大的特征，一个是本身的形式会慢慢更加多样化，原来这种比较大型的标的可能会在一定时间之内慢慢被多元化，以及小型化的所谓标的明确化的产品所代替。

第二个，从本身来说可能标的本身规模相对来说会比较小，同时会有一定行业的壁垒，也就是说投资的门槛可能会比较高。还有一个特点是资产本身的分布会区域性更加广义化，也就是会看到更多的海外资产或者一些成型的资产出现在现在互联网投资的平台上，这也是一个趋势吧。向外走寻找多样化的产品，让用户更多的能够和海外产品对接，也是很多机构在做的一种方式。

另外一种，其实我们觉得标准化、量化也会是一种趋势。所谓的标准化、量化，就是说通过现有产品的结构化，因为现有产品结构化的层次会越来越多。通过把不同产品组合起来做成新型的结构化产品，而不是原来简单的把某一类产品单独作为一个标的放给用户去投资。这种所谓量化的以投资时间和投资回报作为主要参考的产品，肯定会更多地被新兴公司所采纳。我觉得最主要的点是随着市场的发展，整个互联网金融平台上产品本身的特点会比原来更加明显，就是在各个方面来看的话，会有很多的差异化产品的出现。

当然从本身的投资机构看这些行业本身产品的维度，或者看公司本身的维度，我觉得更多的机构会把重点更多看公司在风控体系的建造能力，而非简单的销售能力上。就像前面说到的，资产端本身如果是重点的话，如果合理搭建产品结构，包括保证产品是有扩展性和延续性的，可能重要程度大于在前端销售的能力。前端销售，广义的产品有

很多包装给大公司，包括前期资金端的公司很大程度上在一定程度上占据前端入口的流量。在这种情况下，更多的中小型公司应该把重点放在风控体系的建设和产品的搭建上。

当然还有一个点，就是能不能找到一个长期存在并且有规模化机会的行业，这肯定也是很多小型垂直行业金融类产品可能会碰到的问题。没有规模化的产品本身来说是一个好的机会，但是并不会被机构本身所认可。

A: 今天的分享实在太干货了！[鼓掌]感谢嘉宾！

A: 下面，我们的分享环节马上开始。以下这些问题都是来自群内的创业者：

A: 创业者提问一：在信用体系不健全，没有接入央行征信的情况下，互联网金融企业如何做征信调查，如何开展风控？

徐晨：这其实是一个很好的问题，首先第一个是大家本身做正确的调查还是在资产端，其实资金端投资者本身资金的来都是通过三方平台进来的，所以在这种情况下也不存在所谓的个人征信或者投资者征信的调查。其实在逻辑上也是要做的，但是在现在的中国经济体系下很多机构是没有办法做这件事情，更多是资产端所谓的征信调查。

我可以很遗憾地告诉大家，多数机构其实并不做这块所谓征信的调查。

这也是为什么很多的产品会出现比较明显的坏账或严重的坏账，其实在经济并没有巨大下行的情况下，很多资产爆仓或消失了，因为前期大家做的风控是比较弱的，更多的话还是利用现有产品整体行业风控。

或者是原来企业在一些第三方做的一些简单的征信产品情况来做的，当然前面我说的新型的行业方面驱动的新型互联网公司就会有优势，其实他们很多人是通过自己对行业的理解和对产品结构的分解，在做自己内部所谓的风控和征信系统。从这一块来看，前期我们要理解整个互联网平台更多只是交易的撮合而已，更多的是抓住所谓用户对回报类产品的需求，简单把两者进行撮合，所以风控并不是他们所关心的。随着这个行业本身的发展和延续，风控肯定越来越多成为这个行业的重点。但是现在的情况的确是风控大家做的比较少，而且风控本身的程度都是比较粗放型的。在这种情况下，投资互联网金融产品的风险并没有完全披露和揭示，我们可以从这个角度来说。

这种机会像前面说的已经都过去了，现在风控肯定是所有做互联网公司势在必行的路。怎么样做？其实每一家都有各自的说法，包括前面所说的量化，很多也是变相通过产品结构的搭建来进行互相的对冲，达到一个风控的目的吧。所以这一块其实在现在来看的确没有非常好的回答，我觉得多数企业还在摸索的路上。

A: 创业者提问之二：支付作为互联网金融第一入口，作为第三

方支付公司转型金融领域，利用好独特优势并寻找创新商业模式方面，有何建议？

徐晨：我觉得支付本身的入口是没有错的，我们也知道广义的支付现在更多是向淘宝或支付宝、微信支付平台在做。我觉得很多的支付平台优势在于B端和行业端，这更多还是看行业端的优势在哪里。抓住B端以后的话，其实在B端交易本身和客户本身现在所产生的增长情况下，你可以更多了解本身行业产生的机会在哪里，反向从你现有的客户和现有主要交易的对象这边做文章来切入市场。因为第一个你和他们的关系相对比较密切，第二你有他们长期交易的数据，可以作为你建立风险模型比较好的数据来源。

从这一块来看，机会在于和你相关的行业，每个支付公司可能不一样，所以这一块我也没有办法具体给你非常详细的建议。但是我觉得你可以把之前的数据拿出来挖一挖，然后找一些交易本身的特点，还有包括交易双方的一些资金走向，以及资金沉淀的方向，来寻找看看有没有机会，中间是不是有所谓的利差存在或者是所谓的资金沉淀、资金效率差异存在，从中找到可以建立金融产品的机会吧。当然如果你是单纯支付公司的话，可能还要寻找到相应的风控和产品团队才行。

A: 第三个问题：1，徐总在看互联网金融项目时，会重点关注什么？2，在bat的夹击下，小创业团队有没有机会在消费金融领域分到一杯羹？（同一个创业者问的）

徐晨：我们现在更多是关注一些新兴资产端的产品，因为就像我前面说的在一些小的细分规模现在还没有办法完全确认，所以现在还是愿意做一些赛道上的押注，寻找一些自己认为有发展或有扩张趋势的行业。然后在里面寻找到所谓在这些细分行业做金融产品的公司。当然其实在BAT夹击下上，其实BAT产品结构也非常有特点。一方面他们承担了入口流量端作为销售端，普通金融产品他们的确是有优势的。返过来说在一些行业的产品，或者是一些深度风控方面，其实他们还有很多提高的空间，主要是看你的角度在哪里吧。

本身不管从支付宝或微信支付的情况来看，他们也在不断寻找新的金融产品。从这一点来看，大本身的存在对你来说不会产生直接的致命性的打击。如果你在产品端有合理的布局，很有可能他们成为你产品比较好的出口。

【慕课】互联网金融概论期末考试和答案

互联网金融概论期末考试 ①击杀怪物获得的只能用于提升装备的游戏币还不能被称为货币； ②可以与真实货币进行双向兑换的虚拟货币其兑换价格一定是固定的； ③比特币能够在小范围内流通.但是与真实货币之间的兑换价格波动幅度很大。

得分/总分 A.①③ B.①②③ C.①② D.②③ 正确答案：A 解析：A、各种单机游戏中的“货币”.玩家通过过关或者击杀怪物获得.用于提升自身装备或者参与某些游戏内容。这种性质的虚拟货币使用范围局限在封闭环境当中.脱离这个环境就不能称为“货币”。 兑换价格不一定是固定的.如比特币.与真实货币兑换的价格波动幅度比较大。 5马克思在论述货币的性质时.以下说法相符的是（）。 A.货币是灵活地充当一般等价物的一种一般商品 B.货币是灵活地充当一般等价物的一种特殊商品 C.货币是固定地充当一般等价物的一种特殊商品 D.货币是固定地充当一般等价物的一种一般商品 正确答案：C 解析：C、马克思在论述货币的性质时.就是以黄金作为分析对象.并且认为货币是固定地充当一般等价物的特殊商品。马克思生活的年代正好是金本位的鼎盛时期.所以认为货币（即黄金）是一种特殊商品。这一论断非常准确地论述了在当时的历史条件下黄金作为货币的属性。 6下列选项中不属于中国人民银行支付系统的是（）。 A.境内外币支付系统 B.大额实时支付系统 C.银行卡跨行支付系统 D.小额批量支付系统 正确答案：C 解析：C、中国人民银行支付系统包括大额实时支付系统、小额批量支付系统、全国支票影像交换系统、境内外币支付系统、同城票据清算系统和网上支付跨行清算系统。 7以下不属于网络支付对银行中间业务影响的是（）。 A.弱化商业银行的支付中介功能 B.促使金融行业间接结算费率上升 C.蚕食银行中间业务 D.促使金融行业间接结算费率下降 正确答案：B 解析：B、第三方支付的兴起促使金融行业间接结算费率的降低

传统金融机构与互联网金融组织的联系与区别讲课稿

传统金融机构，指从事金融服务业有关的中介机构，包括银行、证券、保险以及信托。经过较长时间的发展，各个金融机构基本形成了自己的业务模式与盈利模式。 互联网金融组织，依托互联网工具完成金融业务的新型金融组织。其基于传统金融机构的基础业务与发展背景，在经济发展到一定水平时借助互联网工具，包括搜索引擎，社交网络，云端等等，创新了金融服务。既可以办理资金融通、支付结算的传统业务，也可以完成作为信息中介的新型金额业务。 一、联系 一方面传统金融为互联网金融奠定了坚实基础，另一方面互联网金融带动传统金融理念上的更新和提升，两者是相互依存，相互发展，而不是相互替代的关系。传统金融机构长期以来处于垄断地位和超额的利润回报，随着科技进步，其会受限于地域和规模的影响。互联网金融发展时间短，但其处理信息速度快，操作成本较低，也促使其快速发展。然而在资金、风险控制、行业规范方面还有问题。基于这种情况，双方可以相互合作，互联网金融企业不仅可以有效控制风险，还能得到资金、技术、管理等方面的支持:而传统金融机构则能够借助互联网金融的优势刺激其提升服务，并促进其服务的多元化。 二、区别 一、所依托的工具不一样。前者依托传统实体机构现场办理业务，业务模式、流程降低了服务效率。后者依靠现代互联网服务进行金融服务，服务体系逐步完善，个性化定制服务提升了客服体验。

二、新型融资方式。前者依靠在金融市场发放某种凭证来直接融资和向金融机构贷款投资方式来间接融资。后者创新了一种货币供给方直接到货币需求方的融资方式，促进了金融体系利益共享化，平民化。 三、文献评述 吴晓求认为，互联网金融必须具备金融功能链，但不同于传统金融的是，互联网金融有其独立的发展空间和生存模式，因此，传统金融机构通过网络技术拓展服务的形态，并不属于严格意义上的联网金融。 谢群认为传统金融机构与互联网金融机构有管理体系，监管和运营模式上的差别。

互联网金融六大模式详细介绍

互联网金融六大模式详 细介绍 集团文件版本号：（M928-T898-M248-WU2669-I2896-DQ586-M1988）

【最新资料,Word版，可自由编辑！】

【摘要】互联网金融持续火爆的今天，为了对互联网金融的模式做一个清晰的界定，软交所互联网金融实验室从2012年开始，通过持续对互联网金融领域企业进行调研走访，深度解析互联网金融相关资讯，并对互联网金融创新产品、现象进行认真研究，最终系统梳理出了第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等六大互联网金融模式，本文将逐一为您解析。 当“互联网”与“金融”这两个当下社会最热、几乎平均薪酬最高的行业结合在一起的时候，将发出何种火星撞地球的碰撞？这是笔者在2012年下半年时的思考，但是当进入2013年秋季之时，才发现金融已经完全从一个高贵、专业、远离大众的行业，随着互联网金融的迅猛发展，已经成为街头巷尾热议的话题，并持续占据着诸多媒体重要版面。 “屌丝理财神器”余额宝上市两周就吸金66.01亿元；互联网门户巨头新浪也已获得第三方支付牌照，开始发行“微博钱包”；京东商城刚对外宣布经成立金融集团，融360的3000万美金融资案例让互联网金融领域的创业者心动不已，苏宁银行、阿里银行或真或假的传闻一再牵动人们的神经……一个未来金融的新格局正随着互联网金融的发展壮大逐渐成型。互联网金融来势汹汹，几乎各大金融网站、杂志、金融论坛都在谈它的前世今生，都在猜测它会何去何从。 互联网金融，是利用互联网技术和移动通信技术等一系列现代信息科技技术实现资金融通的一种新兴金融模式。在此种模式下，市场信息不对称程度非常低，资金供需双方能够通过网络直接对接，交易成本大大减少。 对于这样一个新兴概念的出现，大多数人是激动的、狂喜的，以至于把任何带点互联网和金融表象的事物都称之为互联网金融，对互联网金融的讨论很多，却很少有人站出来将其做一个系统的分类。虽然中国投资有限公司副总经理谢平在其2012年8月主笔的《互联网金融模式研究》中对互联网金融的定义及支付方式、信息处理和资源配置三个核心部分进行详细分析，但也仅主要分析了手机银行和P2P融资模式。最近业内也有人将众筹、比特币、余额宝等都作

金融的本质就三句话

金融的本质就三句话 首先，说说金融的本质。就是三句话： 一是为有钱人理财，为缺钱人融资； 二是信用、信用、信用，杠杆、杠杆、杠杆，风险、风险、风险，实际上就三个词“信用”、“杠杆”、“风险”； 三是金融不是单纯的卡拉OK、自拉自唱的行业，它是为实体经济服务的，金融如果不为实体经济服务，就没有灵魂，就是毫无意义的泡沫。在这个意义上，金融业就是服务业。一特点，为有钱人理财，为缺钱人融资。 银行是干什么的？一方面，老百姓有钱存在银行里；另一方面，企业需要钱，银行就是在之间起着桥梁，起到中介和服务作用。保险是干什么的？保险实际上是人在健康、安全的时候，有余钱买了保险，发生生病、死亡等意外突发事件的时候拿来救急，这个过程是人自己给自己的一个平衡，当这笔钱放在保险公司，又可以为企业融资提供资金来源。证券市场更是如此，老百姓冒一定的风险投资买股票，取得回报，不管是赚的企业利润分配，还是股价差价，总之是为有钱人理财的一个桥梁。租赁也一样，一个企业没钱一次性投资10亿，就要借债，如果通过租赁，把一次性的巨额投资转化为日常的租赁费用，那么投资资本和资金就转化为租赁公司的资金，而企业不出这笔钱，摊入运行成本，运行成本增加以后，少交一点所得税，或者产生各种各样的效益。这也一样起到为需要钱的人融资的作用。 在座的都是金融业专家、领导，都明白这个金融的定位。我们有十几个金融品种，不管是直接金融系统的资本市场发债券、发股票，还是间接的金融系统商业银行或者非银行金融系统，都是各种理财方式、中介方式，本质上就是为有钱人理财，为缺钱人融资。金融的第二个本质，是信用、杠杆、风险 首先是信用。

没有信用就没有金融，信用是金融的立身之本，是金融的生命线。金融的生命线，一种体现在是金融企业本身的生命线，金融企业本身要有信用；一种体现在与金融机构借钱的企业也要有信用；还有一种体现在老百姓在你这儿存款、投资的过程中，各种中介服务类的企业当然也要有信用。信用从哪儿来呢？对非金融企业来说，你跟金融单位融资，没有信用就无法融资，任何在这个问题上投机取巧的人，最终一定会受到惩罚。说我不要信用也能融资都是胡扯，离开金融本源的任何理论都是不成立的，这个本源就是两个字——“信用”，是金融安身立命之本。 企业的信用在哪儿呢？ 第一，企业要有现金流，你向银行借1亿，银行就要审核这个企业每天、每月、每季度、每年现金流怎么样，现金流比利润还重要，哪怕利润很高，如果某一个月资金链断了，把你弄得崩盘了，后边哪怕有暴利，你已经死了，也没有用。所以，资本市场上考核企业的第一个信用就是分析财务报表里的现金流。 第二，要讲企业的利润，我们说一年有1亿利润，10倍市盈率，股票市场价格可以值10亿，增长很高，市盈率30倍、50倍还有人愿意买，是买它的未来，因为利润增长很快，买了以后，过三年、五年，高增长率会把这个市盈率从30倍又降到10倍，我买的股票就赚钱了，总之和回报率有关。 第三，和抵押物有关，如果回报率、现金流不大讲得清，但这个企业很重要，担保公司愿意为他担保，或者某个第三方企业帮他担保，担保物是充实的，银行当然可以照贷无误，如果万一企业不行，担保公司、第三方企业赔，只要这个事铁板钉钉，也是可以的，也是一种信用。 第四，就是企业的高管人员，企业的经理是一个世界有名、中国有名、区域有名的非常实诚的优秀企业家，如果遇上金融危机，遇上特殊困难，凭他个人信用的含金量，大家可以帮忙。另外企业的品牌等一些无形资产也是有价值的。

金融毕业论文互联网金融对传统银行业的影响分析

金融毕业论文互联网金融对传统银行业的影响分析 Modified by JEEP on December 26th, 2020.

金融毕业论文范文互联网金融对传统银行业的影响分析 一、我国互联网金融的发展[中国-知识-写作网，包过] 近年来，随着网络科技的快速发展，我国互联网刮起了一场互联网金融的发展风暴，而在这场金融风暴中，尤其突出发展的是网络支付和网络借贷两大业务。 1、网络支付。网上的购物便捷性深受大众的欢迎，但是它的安全性问题也同样受到了人们的极大关注。最现实的两大问题是：作为买家，如何保证支付货款之后一定能收到购买的商品作为卖家，如何保证发货之后一定能收到货物款项网上购物曾经一度因为这两大现实问题而停滞不前，第三方支付的产生，很好的解决了这两大难题。第三只支付平台的工作原理，以支付宝为例，我们来进行简要的介绍：首先买家在选定想要购买的商品之后，支付货款到支付宝这一中间账户，收到货物后确认收货，这时支付宝这一中间账户才将货款打入卖家账户。经过这样的过程，买卖双方原先的顾虑都可以消除，网上购物的安全性大大提高。 2、网络借贷。贷款难是当前许多中小企业和个人面临的一大难题，而网络借贷的出现在一定程度上缓解了这一困境。网络借贷其实只是提供了一个平台，将民间有放贷意愿的贷款人和有借款意愿的借款人联系起来，达到小额资金融通的目的。现存的网络借贷模式很多，主要有P2P(个人对个人)模式、债权转让模式、网络小贷模式以及第三方担保模式。 二、互联网金融的定义及其特点 目前学术界对于“互联网金融”这一概念还没有统一的定义，在这里，我们将总结前人分析并结合实际情况对互联网金融的定义做简要分析。互联网金融从字面看来就是金融业与互联网技术的结合，目前在我国具体来讲，主要是指第三方支付和互联网融资。 (一)第三方支付 第三方支付机构是一种中介机构，它的主要功能是完成从买家到买家的货币支付过程以及提供信息查询的服务。 在网上购物中，主要的支付方式有：一是钱包模式。买家提前将资金充值到自己的第三方支付账户，然后在购物支付环节时直接用第三方支付账户中的资金进行支付。二是网关模式。买家提前在银行柜台开通网上银行服务，然后在购物支付环节时选择网上银行支付来完成支付过程。三是快捷支付模式。这是三种方式中最为方便的模式，买家将支付宝账户与自己的银行卡绑定，然后在购物支付环节时只需输入支付密码即可完成资金的支付过程。 (二)互联网融资 互联网融资是指互联网中介机构通过互联网这一平台，为资金的提供者和资金的需求者牵线搭桥，达到资金融通的目的。目前主要有两种形式：P2P(Peer to Peer)模式，又名“人人贷”，即个

【慕课】互联网金融概论期末考试及答案

互联网金融概论期末考试 、、、、、、1随着互联网技术发展，以下哪项金融机构发展的更为成熟（）。 A.证券公司 B.保险公司 C.商业银行 D.基金公司 2互联网金融的本质是（）。 A.金融创新 B.金融算法 C.金融基础设施 D.金融技术 3目前，我国金融体系以银行业为主导，银行业存在着歧视现象。这是因为较高的（）抑制了广大中小企业和普通家庭户的金融需求。 A.信息成本 B.交易成本 C.监督成本 D.搜寻成本 4下列说法正确的有：（）。 ①击杀怪物获得的只能用于提升装备的游戏币还不能被称为货币； ②可以与真实货币进行双向兑换的虚拟货币其兑换价格一定是固定的； ③比特币能够在小范围内流通，但是与真实货币之间的兑换价格波动幅度很大。

A.①③ B.①②③ C.①② D.②③ 5马克思在论述货币的性质时，以下说法相符的是（）。 A.货币是灵活地充当一般等价物的一种一般商品 B.货币是灵活地充当一般等价物的一种特殊商品 C.货币是固定地充当一般等价物的一种特殊商品 D.货币是固定地充当一般等价物的一种一般商品 6下列选项中不属于中国人民银行支付系统的是（）。 A.境内外币支付系统 B.大额实时支付系统 C.银行卡跨行支付系统 D.小额批量支付系统 7以下不属于网络支付对银行中间业务影响的是（）。 A.弱化商业银行的支付中介功能 B.促使金融行业间接结算费率上升 C.蚕食银行中间业务 D.促使金融行业间接结算费率下降

8以下（）不是互联网供应链金融平台。 A.银行信贷 B.阿里巴巴金融 C.京东信贷 D.苏宁信贷 9对P2P平台的投资者而言，面临的最大风险是（）。 A.操作风险 B.法律风险 C.道德风险 D.信用风险 10以下哪项不是网络众筹平台的功能（）。 A.适当增信 B.信息撮合 C.信息中介 D.信息交换 11以下哪个企业不适用网络股权众筹融资( )。 A.初创企业b B.企业c的融资项目处于较早融资阶段，融资需求100万人民币 C.企业a早期项目需要融资300万美元 企业已获得天使投资，但还需进一步融资 12下列哪项是狭义的信用管理的目的（）。

传统金融行业和互联网金融有什么不同

传统金融行业和互联网金融有什么不同 现在的互联网金融如火山爆发一样迅猛发展，层出不穷的互联网思维创新创举一路以来不断的制造奇迹，各种不同的金融理财方式和产品不断刷新人们对于金融和理财这一领域的全新认识，令人眼花缭乱的网络理财产品，无一不做到把用户放在第一位，做到真正的“客户体验”至上的思维融入其行业。 传统金融行业和互联网金融有什么不同 传统的金融行业，主要是指银行。目前对银行来说，老百姓的选择再也不是排队“求”着银行办业务的年代了，人们多了选择，既可以做到储蓄，又可以做到理财，同时也可以得到资金的保障，银行固然在人们的心目中占据不可替代的位置，但是，银行这种传统金融已经不再是老百姓们的唯一选择了。 有不少人感慨，面对互联网金融的快速发展，传统金融行业企业已觉“背后一凉”，深感竞争压力。对银行来说，这种压力是实实在在、立竿见影的。就在互联网理财产品火热销售的同时，银行的存款资金开始“搬家”。央行1月份公布的信贷数据显示，当月人民币存款减少近万亿元。有观点认为，其中应有不少存款资金分流到了互联网理财产品市场。 这样说来，互联网金融是不是真的能够颠覆传统金融呢？这一点可以先从互联网金融产品的本质来看，以互联网理财产品为例，目前互联网理财产品多是挂钩货币市场基金，投资于同业存款、短期国债和央行票据等。在利率市场化初期，货币市场和存款市

场存在利率差别，货币基金为普通个人投资者搭起了进入货币市场的通道，使其获得高于一般存款的利率，客观上推进了存款利率的市场化。 从大的环境下来看，其实传统的金融市场虽然被互联网金融占据一席之地，但是互联网金融想要颠覆传统还是不太现实的，要知道，银行也不是吃素的，互联网金融正在加速利率市场化进程，倒逼着银行等传统金融企业加快变革，参与竞争。更多的银行创新产品也在孵化当中，其实无所谓谁来颠覆谁，只要各自守住自己的“地盘”共同发展，最终发挥各自优势的展开合作，对于老百姓而言才是最优利的。 本文由壹壹金服整理分享

金融的本质及其演进

金融的本质及其演进 什么是金融？表面上看似简单，实则难以简单予以回答，至少目前在国内外理论界是众说纷 纭、莫衷一是，原因既可能是各位专家、学者观察视角的差异，又可能是金融本身就是一个 不断发展变化的范畴。因此，本文将对上述各种不同观点进行梳理与廓清，以探究金融的本 质及其演进。 金融的本质 从历史的角度，金融本身是一个由简单到复杂的发展过程，不同历史时期就会有不同的概念。 金融教科书和工具书中，经常将金融定义为“银根”或“资金融通”，这一定义在简单金融 发展状态下无疑还是合适的，人们还没有广泛地把金融作为一种投资的渠道，金融在整个社 会经济中最基本的功能仍就是融通资金，因此，将金融界定为“资金融通”也无可厚非，但在传统金融观向现代金融观转换的大背景下，仍将金融定义为此就显得有些不妥。如一些学 者认为“’金’指资金，’融’指融通，’金融’合在一起就是社会资金融通的总称”。类似的 观点还有，“金融就是由货币、信用和银行形成的资金融通”；“顾名思义，金融指资金的融 通，即资金的借贷关系”。这些定义无疑都存在着不同程度的缺陷，因为它们都没有考虑到现代金融的典型特征，如风险规避、经济调节、信息传递、公司治理、引导消费、区域协调和财富再分配等，因此，依旧用传统观点来界定现代金融不仅有失偏颇，而且还将妨碍对金 融本质特征的全面判断。对此，曾康霖（2 0 0 1 ）认为，“金融通常解释为货币资金的融 通，这样的解释表明它在货币盈余者与短缺者之间调剂货币资金余缺，但这样的解释似乎没 能前进多少，有’望文生义’之嫌”。 从不同国别或经济体的角度观察，主要是指中外学者对金融内涵的不同认识。事实上，中文 的“金融”与英文的“finance”并不是一种一一对应的关系，只是出于长期沿用的缘故，英文的“ finance” 一般都翻译成中文的“金融”，但是字面现象实质上却掩 盖了两者在内涵上的巨大差别。国外的“金融”（finance）主要侧重于从微观角度 来界定，因此，“金融”在大多数情况下就主要是指公司以及金融市场（尤其是资本市场）。在国内却主要侧重于从宏观角度来界定金融，金融在通常意义上就是指货币、银行、金融市 场以及保险等。从目前的研究现状来看，这些分歧似乎很难在短期内达到统一，因为各自都 有对金融下定义的不同金融“土壤”。但是，随着东西方在政治、经济、文化与教育等方面 交流的加深，二者也有逐步交融的趋势，国外学者甚至一些较为权威的机构也开始在宏观意义上使用“金 融” （finance ）这一概念，如在世界银行的报告中，在使用“金融” （finance）这一概念时，就讨论了银行、金融市场、金融结构以及金融监管等问题,

互联网金融概论期末考试及答案

互联网金融概论期末考试及答案 互联网金融概论期末考试 1随着互联网技术发展，以下哪项金融机构发展的更为成熟（）。 A.证券公司 B.保险公司 C.商业银行 D.基金公司 2互联网金融的本质是（）。 A.金融创新 B.金融算法 C.金融基础设施 D.金融技术 3目前，我国金融体系以银行业为主导，银行业存在着歧视现象。这是因为较高的（）抑制了广大中小企业和普通家庭户的金融需求。 A.信息成本 B.交易成本 C.监督成本

D.搜寻成本 4下列说法正确的有：（）。 ①击杀怪物获得的只能用于提升装备的游戏币还不能被称为货币； ②可以与真实货币进行双向兑换的虚拟货币其兑换价格一定是固定的； ③比特币能够在小范围内流通，但是与真实货币之间的兑换价格波动幅度很大。 A.①③ B.①②③ C.①② D.②③ 5马克思在论述货币的性质时，以下说法相符的是（）。 A.货币是灵活地充当一般等价物的一种一般商品

B.货币是灵活地充当一般等价物的一种特殊商品 C.货币是固定地充当一般等价物的一种特殊商品 D.货币是固定地充当一般等价物的一种一般商品 6下列选项中不属于中国人民银行支付系统的是（）。 A.境内外币支付系统 B.大额实时支付系统 C.银行卡跨行支付系统 D.小额批量支付系统 7以下不属于网络支付对银行中间业务影响的是（）。 A.弱化商业银行的支付中介功能 B.促使金融行业间接结算费率上升 C.蚕食银行中间业务 D.促使金融行业间接结算费率下降 8以下（）不是互联网供应链金融平台。

A.银行信贷 B.阿里巴巴金融 C.京东信贷 D.苏宁信贷 9对P2P平台的投资者而言，面临的最大风险是（）。 A.操作风险 B.法律风险 C.道德风险 D.信用风险 10以下哪项不是网络众筹平台的功能（）。 A.适当增信 B.信息撮合 C.信息中介 D.信息交换 11以下哪个企业不适用网络股权众筹融资( )。

传统金融与互联网金融的对比分析

传统金融与互联网金融的对比分析

传统金融与互联网金融的对比分析 摘要：本文基于对互联网金融和传统金融定义和表现方式的分析，来比较两者在现代金融发展的过程中存在的差异，并对互联网金融和传统金融的发展前景进行了预测。 关键字：互联网金融传统金融余额宝 一、相关背景简介 2013年6月17日，全国最大的第三方支付平台公司“支付宝”在其官方网站上正式推出了新型金融产品，被分析专家认为是彻底打通互联网和理财分界的新模式——余额宝。余额宝依托于拥有庞大用户人群的支付宝平台，通过实现闲散余额资金和货币基金的无缝对接，为中小用户投资理财提供了相对宽松的环境和便捷的操作空间。2013年下半年，在以银行为代表的传统金融业维持3.3%的一年期存款利率的现实背景下，余额宝继续保持着快速的发展势头，年化收益率保持6%以上，截至2013年年底，余额宝的客户数已经达到4303万人，规模1853亿元，

累计给用户带来17.9亿元的收益。余额宝的快速发展也引发了人们对于新兴的互联网金融产业的思考。2014年2月21日，央视评论员钮文新发表博文称：余额宝对于全社会的融资成本产生了巨大的冲击，指责其年利润率高达2%，严重影响到了实体经济的安全和稳定。一时间，有关互联网金融的安全性和发展前景的各种不确定说法甚嚣尘上。随后，央行“暂停二维码支付和虚拟信用卡”的强势介入更是进一步使得局势向不确定方向发展。在这样的大背景下，传统金融和互联网金融各自的发展前景如何？两者是否能够实现和谐共存还有待时间的验证。 二、互联网金融与传统金融简介 所谓互联网金融，是指以依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。互联网金融概念的升温是近几年来电子支付和互联网行业快速发展的必然结果，它也是伴随着余额宝产品的快速发展实现的。今年，“互联网金融”这一概念被首次写入

互联网金融六大模式详细介绍

【摘要】互联网金融持续火爆的今天，为了对互联网金融的模式做一个清晰的界定，软交所互联网金融实验室从2012年开始，通过持续对互联网金融领域企业进行调研走访，深度解析互联网金融相关资讯，并对互联网金融创新产品、现象进行认真研究，最终系统梳理出了第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等六大互联网金融模式，本文将逐一为您解析。 当“互联网”与“金融”这两个当下社会最热、几乎平均薪酬最高的行业结合在一起的时候，将发出何种火星撞地球的碰撞？这是笔者在2012年下半年时的思考，但是当进入2013年秋季之时，才发现金融已经完全从一个高贵、专业、远离大众的行业，随着互联网金融的迅猛发展，已经成为街头巷尾热议的话题，并持续占据着诸多媒体重要版面。 “屌丝理财神器”余额宝上市两周就吸金66.01亿元；互联网门户巨头新浪也已获得第三方支付牌照，开始发行“微博钱包”；京东商城刚对外宣布经成立金融集团，融360的3000万美金融资案例让互联网金融领域的创业者心动不已，苏宁银行、阿里银行或真或假的传闻一再牵动人们的神经……一个未来金融的新格局正随着互联网金融的发展壮大逐渐成型。互联网金融来势汹汹，几乎各大金融网站、杂志、金融论坛都在谈它的前世今生，都在猜测它会何去何从。 互联网金融，是利用互联网技术和移动通信技术等一系列现代信息科技技术实现资金融通的一种新兴金融模式。在此种模式下，市场信息不对称程度非常低，资金供需双方能够通过网络直接对接，交易成本大大减少。 对于这样一个新兴概念的出现，大多数人是激动的、狂喜的，以至于把任何带点互联网和金融表象的事物都称之为互联网金融，对互联网金融的讨论很多，却很少有人站出来将其做一个系统的分类。虽然中国投资有限公司副总经理谢平在其2012年8月主笔的《互联网金融模式研究》中对互联网金融的定义及支付方式、信息处理和资源配置三个核心部分进行详细分析，但也仅主要分析了手机银行和P2P融资模式。最近业内也有人将众筹、比特币、余额宝等都作为互联网金融单独的模式，并有不同的分类说明。但随着互联网金融领域的不断创新，以及社会对互联网金融的认识不断加深，目前社会上的一些定义及模式分类还是难以全面覆盖当前互联网金融的发展状态。 为了对互联网金融的模式做一个清晰的界定，软交所互联网金融实验室从2012年开始，通过持续对互联网金融领域企业进行调研走访，深度解析互联网金融相关资讯，并对互联网金融创新产品、现象进行认真研究，最终系统梳理出了第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等六大互联网金融模式，并由罗明雄于2013年4月21日举办的“清华金融周互联网金融论坛”上首次提出。 基于最近互联网金融火爆现象，为了更好的将软交所互联网金融实验室研究成果与业界进行交流探讨，笔者将基于

《金融的本质》读书笔记

《金融的本质》读书笔记 美联储的两个目标：(1)维持宏观经济稳定，即追求经济稳定增长，避免大幅波动(如衰退等)，并维持稳定的低通胀，这是中央银行的经济稳定职能;(2)金融稳定职能。为了实现这两个目标，美联储可以使用三大工具：(1)货币政策，通过调节联邦基金利率，控制货币供应量，对经济进行逆周期调节;(2)充当最后贷款人，防止金融恐慌。即“白芝浩原则”;(3)金融监管。 金本位制是以黄金决定货币的供给，货币的价值以黄金的质量体现。这排除了人为改变货币供给引发通胀的可能，但同时也引发了问题，即货币会被黄金绑架，利率保持稳定，国际间汇率也会被绑架。央行的主动管理职能被弱化，这显然不符合经济发展动态调整的要求和伯南克作为监管层的诉求。金本位长期内能维持币值稳定，让通货膨胀水平保持稳定。但是短期来看(差不多5年或10年内)会发现，金本位制下的通货膨胀(物价上涨)或通货紧缩(物价下跌)现象经常发生。 如何退出大规模资产购买计划?伯南克认为有三种途径，一是对存款准备金付息，银行不会以比这一利息更低的

水平向外借贷，从而可以锁住准备金提高利率。二是排水工具，使用多种办法比如回购、存款便利(从央行资产负债表负债中的准备金科目调整至其他科目)将准备金从银行体系中排出。三是将资产持有到期或卖出，央行需要付出更高的利息，这也是央行通过提高利率退出宽松政策的一部分。 目标通胀在0之上的原因是为了给通缩提供缓冲，那么2%的通胀目标是否合适?伯南克很喜欢这个问题，因为他是通胀目标制的提倡者，通胀目标也是该制度的核心。他认为这是一个权衡，一方面为了避免或减少通缩风险将通胀目标设定在0之上;另一方面如果通胀太高，市场运行效率会出问题。所以，权衡的关键在于合适的通胀水平既给了对抗通缩的合理缓冲，又不至于太高而导致市场运转不灵。 对于危机的解决，金本位制下的固定汇率体系意味着一国货币政策将影响到他国，国际间合作很有必要;现在的浮动汇率体系则意味着汇率调整从而使得免受他国货币政策影响，从而减少国际合作需求。但是协调、合作、妥协这些布雷顿下的传统应该得到传承。

金融毕业论文互联网金融对传统银行业的影响分析

金融毕业论文范文 互联网金融对传统银行业的影响分析 一、我国互联网金融的发展[中国-知识-写作网，包过] 近年来，随着网络科技的快速发展，我国互联网刮起了一场互联网金融的发展风暴，而在这场金融风暴中，尤其突出发展的是网络支付和网络借贷两大业务。 1、网络支付。网上的购物便捷性深受大众的欢迎，但是它的安全性问题也同样受到了人们的极大关注。最现实的两大问题是：作为买家，如何保证支付货款之后一定能收到购买的商品?作为卖家，如何保证发货之后一定能收到货物款项?网上购物曾经一度因为这两大现实问题而停滞不前，第三方支付的产生，很好的解决了这两大难题。第三只支付平台的工作原理，以支付宝为例，我们来进行简要的介绍：首先买家在选定想要购买的商品之后，支付货款到支付宝这一中间账户，收到货物后确认收货，这时支付宝这一中间账户才将货款打入卖家账户。经过这样的过程，买卖双方原先的顾虑都可以消除，网上购物的安全性大大提高。 2、网络借贷。贷款难是当前许多中小企业和个人面临的一大难题，而网络借贷的出现在一定程度上缓解了这一困境。网络借贷其实只是提供了一个平台，将民间有放贷意愿的贷款人和有借款意愿的借款人联系起来，达到小额资金融通的目的。现存的网络借贷模式很多，主要有P2P(个人对个人)模式、债权转让模式、网络小贷模式以及第三方担保模式。 二、互联网金融的定义及其特点 目前学术界对于“互联网金融”这一概念还没有统一的定义，在这里，我们将总结前人分析并结合实际情况对互联网金融的定义做简要分析。互联网金融从字面看来就是金融业与互联网技术的结合，目前在我国具体来讲，主要是指第三方支付和互联网融资。 (一)第三方支付 第三方支付机构是一种中介机构，它的主要功能是完成从买家到买家的货币支付过程以及提供信息查询的服务。

互联网金融习题及参考答案

《互联网金融》复习题 一、单项选择题 1、支付这个领域是个日新月异，发展迅速、创新突出的大舞台，在这个大舞台上多方进行着竞争和博弈，既有来自央行的监管，也有银行、银联和第三方支付机构的竞争，还有银行、银联和（）之间的博弈。 A．证券公司 B．民营银行 C．电信运营商 D、电视运营商 2、要使用银联闪付功能，只需办理一张“闪付卡”，同时往（）圈存一定金额的钱即可。 A．支付宝账户 B．储蓄卡账户 C．银行卡账户 D．电子现金账户 3、互联网金融支付是指用户通过桌面电脑、移动终端等设备，主要依托( )发起支付指令，实现货币资金转移的行为。 A．电力网 B．电视网 C．通信网 D．互联网4、在互联网和电子商务还没有足够成熟之时，现实经济生活中传统的支付方式主要包括三种形式：现金，（），银行卡。 A．抵押 B．储值卡 C．票据 D．纸币5、在线支付一般是指（）仅需通过网络传递即可成功完成支付的一种支付形式。A．用户状态 B．支付密码 C．支付信息 D．支付卡号 6、互联网金融与金融互联网的差异首先体现在（） A．发展理念及思维方式 B．安全性 C．交易价格策略 D．监管体系 7、互联网金融发展的技术基础是（） A．金融交易技术 B．信息网络技术 C．大数据技术 D．云计算技术

8、互联网金融能够服务中小企业最关键的原因在于其能够降低（） A．交易费用 B．信息征信成本 C．利息费用 D．筹资费用 9、互联网金融能够服务对象主要是（） A．大型企业 B．中型企业 C．小微企业 D．企业集团 10、1995年10月18日，美国三家银行联合在互联网上成立了全球第一家没有任何分支机构的纯网络银行是（），被视为互联网金融的雏形。 A．美国第一安全网络银行 B．美国嘉信理财集团 C．Lending Club D．Prosper 11、（）是互联网金融与金融互联网的最本质区别。 A、客户群与客户体验不同 B、管理方式不同 C、是否具备互联网精神、能否形成以客户需求为导向并注重客户体验等要素 D、交易金额与频率不同 12、有资金并且有理财投资意愿的机构或个人，通过网络平台，以信用贷款的方式将闲置资金贷给资金需求方的模式是（） A、第三方支付 B、众筹 C、大数据金融 D、P2P网贷 13、金融互联网相对于互联网金融的优势在于（） A、客户群体验 B、新技术运用 C、导向与出发点 D、安全性 14、可能最适合小微企业融资的方式是（） A、股票筹资 B、商业银行贷款 C、政策性银行贷款 D、阿里小贷 15、能够解决小微小微企业融资需求“海量交易笔数、小微单笔金额”特征的技术基础在于（） A、商业银行的规模经济 B、电子商务的快速发展 C、大数据技术 D、大数据和云计算技术 16、（）已经成为支撑电子商务发展的重要基础，也日渐成为互联网金融服务的主要模式之一。

传统金融业与互联网金融的关系与区别

龙源期刊网 https://www.wendangku.net/doc/0016138000.html, 传统金融业与互联网金融的关系与区别 作者：王安特 来源：《时代金融》2014年第32期 【摘要】当前互联网金融的快速发展引起了社会的极大关注，互联网金融为资金的供给者和需求者提供了一个快速便捷的交易平台，极大的提高了金融交易效率，降低了金融交易成本，随着互联网金融业务范围和经营模式的多样化发展，那么传统银行应该如何面对互联网金融对其冲击，本文尝试从博弈论角度分析了传统金融业在互联网金融发展模式下的发展路径，并在最后提出了在互相融合时的最佳选择对策。 【关键词】互联网金融商业银行完全信息动态博弈 2013年以来以余额宝、众筹融资、P2P等为代表的互联网金融交易模式成为了人们热门讨论的话题，随着互联网金融的融入大众生活的脚步进一步加快，越来越多的人们开始了解互联网金融，并与自己的生活联系起来，那么有学者认为以互联网金融的快速发展使得传统金融业逐渐呈现出边缘化趋势，那么互联网金融真的有如此大的冲击力？传统金融如何应对？二者博弈结果如何？本文对此进行深入分析。 一、互联网金融的特点 （一）互联网金融为资金供给者和需求者提供了一个平台 互联网通过发布资金供需信息，那么供需双方在网上不需要见面，就可以寻找适合自己的金融理财产品，从而顺利实现了资金的对接和交易。在互联网金融模式的交易平台一下，可以较为方便的搜集企业交易的数据信息，从而为小企业信用融资建立可评估的基础信用模式，使得小企业顺利实现融资贷款。 （二）互联网金融降低了金融交易成本 互联网金融的客户群体主要是中小微企业和个人客户为主，他们所需的贷款额度小，手续简便方便，风险相对较低，贷款额度小。互联网金融交易手续简单，操作快捷，单笔交易数额小可频繁交易以及拥有较高的收益率。但是相比较于传统金融服务行业，其，花费的时间较长，成本较高，所需手续繁琐，那么互联网金融恰恰弥补了这方面的缺陷。 （三）互联网金融模式多样化 截至目前，互联网金融发展模式和种类较为繁多，归纳起来主要包括互联网金融门户、信息化金融机构、众筹、大数据金融、网络信贷、网络信贷平台、P2P和第三方支付。第三方支付指客户在拥有保障和信誉的第三方独立机构上进行支付，其所提供的网络交易平台，可以极大的方便人们的日常生活。P2P网络贷款指的是通过网络交易平台，借贷双方提供相关借贷信

互联网金融的几种模式

互联网金融有哪些模式？ 为了对现阶段互联网金融的模式做一个清晰的界定，调研走访，深度解析资讯，最终梳理出第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等六大互联网金融模式。 由于互联网金融正处于快速发展期，目前的分类也仅仅是一个阶段的粗浅分类，即使在将电子货币、虚拟货币归入第三方支付这一模式之后，六大模式也无法包容诸如比特币等新兴互联网金融创新产物。 软交所互联网金融实验室一方面将持续研究互联网金融的最新动态及发展趋势，另一方面也将联合相关金融投资机构，为软件和信息服务业企业提供更加丰富的投融资服务，促进产业发展。 模式1：第三方支付 第三方支付狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。 根据央行2010年在《非金融机构支付服务管理办法》中给出的非金融机构支付服务的定义，从广义上讲第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。 第三方支付已不仅仅局限于最初的互联网支付，而是成为线上线下全面覆盖，应用场景更为丰富的综合支付工具。模式2：P2P网贷 P2P即点对点信贷。P2P网贷是指通过第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群，帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。 目前，出现了2种运营模式，一是纯线上模式，其特点是资金借贷活动都通过线上进行，不结合线下的审核。 通常这些企业采取的审核借款人资质的措施有通过视频认证、查看银行流水账单、身份认证等。 第二种是线上线下结合的模式，借款人在线上提交借款申请后，平台通过所在城市的代理商采取入户调查的方式审核借款人的资信、还款能力等情况。 模式3：大数据金融

《金融的本质》读后感

《金融的本质》读后感 该书最为重要的一点是它向我们介绍了美国中央银行是如何在经济危机中发挥自己职能解决危机重症，我们看到了美国中央银行运作的大方向，虽然不能完全的理解，但至少认为美国的宏观调控并不是像传说中那样的不在岗。 美国的中央银行就是美联储，该书介绍了美联储是如何应运而生，又是如何在美国多次的经济危机中发挥自己的职能。该书作者本伯南克现担任美联储主席8年，他和美联储有着近20年的深入接触，xx年接棒艾伦、格林斯潘，经历了xx年的金融危机，对美联储在危机中的责任和义务感受颇深。该书是伯南克在大学的演讲稿编辑成书，共有四讲，一讲是美联储的起源和使命;二讲是“二战”后的美联储;三讲是美联储应对金融危机的政策反应;四讲是危机的后遗症。通俗易懂，条理清楚，层次分明，同时还附有学生的问答录，伯南克的《金融的本质》让我们了解了美联储是如何依靠货币政策维持金融的稳定。 美联储的成立也是顺应时势，1893年美国爆发异常严重的金融恐慌，有500多家银行倒闭，而1907年爆发的金融恐慌，虽然银行倒闭家数不多，但规模变大。于是美国国会同意在1914年成立美联储，当时的目的就是稳定金融系统的运作。当然作者也谈到了金本位制对美国金融业的影响，认为金本位制短期内会频繁发生通货膨胀和通货紧缩，而长期来看，物价相对稳定。1933年

罗斯福总统废除了金本位制，美国的货币政策变得不再那么紧缩，经济也在1933-1934年间出现了强有力的复苏。 作者并没有回避xx年所引发的金融危机，而是较为细致的阐述了此次金融危机爆发的诸多原因。金融体系的漏洞和金融衍生品的泛滥是主要病症，监管机构的不力和随房价变化而变化的住房抵押贷款产品及相关衍生产品的广泛使用导致了金融危机爆发。作者认为xx-xx年的危机是一次典型的金融恐慌，恐慌不限于银行部门，而是扩大到整个金融市场。文中也提到了美联储在这次危机中发挥的作用，比如贝尔斯登证劵经济交易商在美联储的援助下被摩根大通收购;美国政府支助企业房利美和房地美，在美联储的援助下两家公司以有限破产的形式被财政部接管;美林证券被美国银行收购;从事信用保险业务的美国国际集团公司被美联储实施紧急流动救援，幸免于破产。而雷曼兄弟公司由于不在美联储的监管范围，最终导致破产。 作者认为美联储已经更加专注于金融稳定，有一整个部门的工作人员忙于通过各种计量指标，来识别整个金融体系所面临的风险以及可能会给整个体系带来风险的金融机构，而这些系统重要性金融机构将被特别监控，并须持有额外资本。年金融危机爆发，美联储积极救助一些面临倒闭的企业，同时制定了两个目标，一是就业最大化，其次是保持物价稳定，维持低通货膨胀。主要运作就是新货币政策的出台以及大规模资产购买的计划实施。《多德-弗兰克法案》就是弥补系统监管的缺失，对大而不倒

互联网金融的本质是什么

互联网金融的本质是什么 如今互联网金融这么热，所有的金融行业不跟互联网搭点边，就感觉貌似落伍了一样，但是从我自己对资产管理行业的理解来看，的确二者没有什么必然的关系，互联网不是万能的，任何东西带来的结果必定是两面的，有优点也必定带来缺点。 笔者认为，这些争论大都是从技术层面与产品层面来理解当下的互联网金融，并没有看透中国互联网金融兴起的原因与其本质。无论是监管部门还是金融机构，简单的理解与就事论事使得监管当局对互金缺乏更深层次的理解与长远的规划，这也是当前行业监管无序、发展混乱的最重要原因。有以下几个方面值得大家关注。 一、从简单、直观的角度去分析互联网金融(以下简称互金)是无意义的。互联网、金融业在非常发达的欧美国家并没有出现象中国一样蓬勃的互联网金融现象，其原因并不是中国互联网与金融业的发展超过了这些国家，而是中国金融业的高度垄断催生了民间金融资本的另类生存，其本质是国资、民资基于金融产业的一场新时空的战争。 以最具代表性的P2P借贷为例，据麦肯锡研究报告显示，2014年中国在线商品交易额为1900亿-2100亿美元，略次于美国，2015年才超过美国。美国P2P的代表Lending Club 成立于很久以前的2006年，发展至2014年末美国全部P2P业务的总额也仅为65.5亿美元左右，而作为后起之秀的中国同期P2P总额已超过1000亿元人民币，2015年9月末竟增至3000亿元。2014年阿里巴巴平台商品成交总额约1.68万亿元，同期阿里小贷余额也仅为150亿元左右。 另外，各大P2P平台的公开信息显示，中国的P2P信贷客户绝大多数与网购、电商无关。以上信息表明，互联网与电商的发达催生中国的互金现象爆发，这一说法的依据极不充分。相反，中国传统银行业不发达、金融业牌照对民企封闭，从而推动大量民间投融资机构借道互联网，这才是中国互金崛起的根本原因。 二、当下中国银行业的问题并不是信贷投放不足的问题，而是信贷资源投放无序、分布不均的问题。2004年美国前四大代表性银行的资产总额为4.2万亿美元，同期中国四大行2.1万亿美元;20145年三季度美国上述四家银行资产为8.1万亿美元，同期中国四大行11.8万亿美元。彭博数据显示，中国债务总额从2007年的7.4万亿美元增至2014年6月的28.2万亿美元，与GDP之比从158%猛增至282%，而希腊这一数字为185%，正常值约为100%。

互联网金融的五大业态分类

精心整理“互联网+”就是利用互联网技术，把互联网和传统行业结合起来，创造一种新的生态，当互联网和金融结合起来，就产生了互联网金融。近年来我国的互联网金融发展迅猛，新型机构不断涌现，阿里的余额宝、微信钱包与微信支付、百度的“百发”、商起网的众起财富、京东的“京保贝”、苏宁的供应链金融。为了更好地研究互联网金融，我们有必要对互联网金融的业态进行分类。 是慢了，所以给很多非金融机构提供了机会。传统金融机构如何更快、更好的充分利用互联网等信息化技术，并依托自身资金实力雄厚、品牌信任度高、人才聚焦、风控体系完善等优势，成为未来互联网金融的主力军，将是传统金融机构的重要课题。 第三方支付

第三方支付是指具有一定实力和信誉的非银行机构通过与所在国家或国外银行签约，借助计算机通信和信息安全技术提供交易的支持平台，在银行与用户之间建立连接 的电子支付模式。由于第三方支付公司完成了与各家银行的直连，跨行支付能力远 超银行，导致发展迅猛，很多中小型商户甚至大型商户撤销了与银行的合作改为与 第三方支付对接。与此同时，第三方支付企业利用自身优势，继续推出快捷支付等 P2P 场， 大数据金融 大数据金融是指集合海量非结构化数据，通过对其进行实时分析，可以为互联网金 融机构提供客户全方位信息，通过分析和挖掘客户的交易和消费信息掌握客户的消 费习惯，并准确预测客户行为，使金融机构和金融服务平台在营销和风控方面有的 放矢。基于大数据的金融服务平台主要指拥有海量数据的电子商务企业开展的金融

服务。大数据的关键是从大量数据中快速获取有用信息的能力，或者是从大数据资产中快速变现的能力，因此，大数据的信息处理往往以云计算为基础。目前，大数据服务平台的运营模式可以分为以阿里小额信贷为代表的平台信用模式、苏宁金融为代表的供应链金融模式和以商起网发起成立的众起财富为代表的“平台信用+供应链金融”综合模式。 ▼