自考06394建筑投资经济学
………1运用盈亏平衡分析法，需要那些假设条件？产品生产量等于产品销售量；变动成本与产量成正比例变化，因此，总成本是产量的线性函数；在所分析的产量范围内，固定成本不变；各种产品的销售价格，对不同的销售水平都相同；销售收入是销售量的线性函数；采用的计算数据是项目正常年份的，即达到设计生产能力时的数据。
2投资总量与经济总量增长的关系？两者之间有着十分密切的辩证关系：一方面，经济总量增长水平决定投资总量水平，投资总量的大小主要是由上期国民收入储蓄或积累水平所决定的；另一方面，投资总量对经济总量增长具有很强的影响作用，即投资供给对经济总量增长的推动作用和投资需求对经济总量增长的拉动作用。
3投资总量与所有制结构之间的关系？投资总量影响和决定着所有制结构，即改变投资总量在各种经济成分之间的分配比例，将直接影响所有制结构的发展变化。现存的所有制结构又制约着未来的投资总量的增长及其比例关系。一般说来，在所有制结构中，若某一经济成分在国民经济中所占比重大，是国民经济的主导形式，发展迅速，经济实力雄厚，则这一经济成分为以后投资提供资金的能力就强，因而在一定程度上就决定了未来的全社会投资总量中，这种经济成分的投资也会相应的占主导地位。
4投资总量与地区经济结构的关系？投资
总量影响和决定着地区
经济结构，即投资总量
在各地区之间的分配比
例关系，将直接影响地
区经济结构的形成和变
化；现存的地区经济结
构又制约着投资总量的
增长及其比例关系，即
各地区进行的投资量的
大小及其在全国投资总
量中所占的比重，很大
程度上受到各地区的财
力状况及各地区经济在
国民经济中的地位的制
约，也就是现存的地区
经济结构的制约。
5.投资总量与产业
结构之间的关系？投资
总量的增长速度影响和
决定着产业结构的变化
方向。现存的产业结构
又制约着投资总量的状
况。另外，现存的产业
结构还可以通过对投资
品供给能力的决定作
用，制约一国投资总量
的大小。
6，研究投资结构的
意义？投资结构无论是
对投资活动本身的决定
而言，还是对国民经济，
都具有决定意义。（1）
就其对投资活动本身的
决定而言，他决定了投
资效益的高低，进而影
响未来的投资总量。投
资效益从宏观上看，集
中地表现为新增国内生
产总值与投资总量的比
例；（2）就其对国民经
济的决定而言，首先，
合理的投资结构是经济
结构合理化的前提。任
何经济结构的形成和优
化都是投资结构变动的
结果。其次，投资结构
决定消费结构。生产决
定消费，作为再生产的
投资结构，必然决定消
费结构。具体表现为投
资结构决定经济结构，
经济结构决定消费结
构。因此，要保证合理
的消费结构，必须有合
理的生产结构，而合理
的生产结构，依赖于合
理的投资结构。
7.投资结构合理化
的标志是什么？一是应
能保证合理的投资总量
的形成，进而使社会总
供求达到平衡，使国民
经济持续、快速、健康
的发展；二是应能保证
经济结构的合理化和不
断优化；三是应有利于
投资效益的不断提高；
四是应能保证人民物质
文化生活水平持续不断
地提高；五是在近期，
合理的投资结构应有利
于经济增长方式的转
变。
8，合理的投资项目
规模结构有什么重要的
意义？一是为了争取规
模效益，一些投资项目
只有达到一定的规模水
平，才能获得递增的经
济效益。二是为了更好
地满足人民群众不断增
长的物质和文化生活水
平提供的需求。三是有
利于促进专业化协作的
发展。
9，讲求投资效益的
重要性：（1）讲求和提
高投资效益，是实现国
家经济发展战略目标和
现代化建设的重要途
径；（2）讲求投资效益，
是节约资源、增长财富，
实现社会主义生产目的
的重要手段；（3）讲求
和提高投资效益，是促
进改善和加强投资管理
的动力。
10，宏观投资效益
指标体系设置方法：投
入和产出指标的选择；
确定宏观投资效益指标
概念的方法；确定宏观
投资效益指标的取值方
法。
11，提高投资规模
和投资结构宏观调控的
有效性，当前应做好如
下工作：一、制定以提
高经济效益为中心的经
济发展战略；二、认真
研究投资规模和投资结
构的变动规律和数量界
限；三、进一步完善投
资的宏观调控体系；四、
投资调控主体要不断提
高投资宏观调控的水
平。
12，国际投资结构
出现的变动趋势：（1）
国际投资方式结构方
面，由间接投资为主转
向直接投资为主。（2）
投资地区结构方面，流
向发达国家和发展中国
家的国际出现了交替上
升的局面。（3）投资行
业结构方面，投资重点
由资源开发转向制造业
和服务业。
13，国际投资结构
发展变化的主要原因：
投资方式结构变化的原
因；投资地区结构变化
的原因；投资部门结构
变动的原因。
14，国际投资将出
现的以下一些发展趋
势：（1）国际投资规模
进一步扩大，但增速将
减缓；(2)国际直接投资
仍主要为发达国家之间
的双向投资格局；（3）
发展中国家资本流入量
继续增加，其中亚洲和
拉美国家仍然是吸收国
际投资的热点地区，非
洲和东欧成为外资进入
“预热区”；（4）国际
间接投资对于发展中国
家经济发展的重要性日
益增加，间接投资使内
部发生变化，债券投资
比重上升；（5）跨国公
司仍是对外投资的主
体，跨国并购成为国际
投资的主要形式，并仍
将成为今后国际直接投
资增长的动力之一；
（6）国际投资的重点
投资领域发生变化，投
资部门向第三产业转
移，同时基础设施投资
向外国投资者开放则成
为国际投资的新趋势。
15，进一步扩展
境外直接投资的必要性
有以下几点：（1）是实
行“走出去”的对外开
放战略，进一步扩大对
外开放和经济发展的客
观要求；（2）中国经济
进一步发展的现实需
要，要求通过借助国外
经济为己所需。一是我
国资源相对稀缺；二是
我国目前生产力过剩；
三是目前我国企业普遍
存在设备陈旧、技术落
后的情况。
16,我国境外投资不
仅具有必要性，而且具
备相当条件：（1）中国
已拥有一批具有一定实
力且在国际上享有信誉
的企业；（2）已具备一
定的财务条件；（3）具
有一定的比较优势。
17.目前境外投资存
在的问题：（1）审批程
序相当繁琐；（2）缺乏
宏观管理的计划和指
导；（3）鼓励境外投资
的政策法规建设滞后；
（4）对境外投资管理
不力；（5）境外企业运
行机制不完善。
17，在未来的一段
时期内，中国对外投资
应实施的战略对策：
（1）制定对外投资的
总体规划和政策，加强
对外投资的宏观管理；
（2）积极慎重的发展
大型跨国工资；（3）中
国对外直接投资；（4）
投资方式应以合资为
主，并向建立战略联盟
发展。
1,资本主义的投资
方式，就既包括构建各
种实物资产的直接投
资，也包括购买证券等
间接投资。投资包括投
资主体，投资目的，投
资方式，投资行为过程。
任何投资主体，其投资
的行为过程都包括投资
资本的筹集，实施，使
用和回收运动的全过
程。 2，投资的最终目的是实现社会扩大再生产。只有实物投资才是社会扩大再生产的实际组成部分。但证券投资将是为实物投资规模的扩大筹措资金不可缺少的手段， 3，按投资性质不同，投资可分为经济性投资和金融性投资。从投资资金来源不同，投资可分为重置投资和净投资。 4，投资要素从生产力要素看，包括劳动力，劳动资料，劳动对象；从经济学角度看，包括劳动力，资本和土地。 5，政府投资的主体的投资资金主要来源于国家预算内资金。企业与个人投资主体投资资金主要来源自有资本和借款。 6，我国投资体制改革的目标已基本清晰，这就是建立社会主义分权型投资模式。 7，投资项目决策包括宏观决策，中观决策，微观决策三种。 8，一个投资项目决策一般包括的基本因素为：投资决策主体，即决策者；投资决策的客体，及决策对象；投资决策的目的，即决策者要达到的目标；投资决策的手段；投资决策信息。 9，投资项目决策是决定项目投资成败的关键所在。 10, 可行性研究的最终结果是项目可行性研究报告。 11，项目评估是投资决策的必要前提，它是对项目可行性报告进行全面的审核和再评价阶段，其目的是通过审查和判断项目可行性研究的真实性，可靠性和客观性，对投资项目建设的必要性，可行性及其成本，效益的进行重新评审和估价，最终决策该项目是否可行，并确定最佳投资方案。项目总评估对项目建设必要性，技术可行性和经济合理性作出判断，提出关于是否批准项目可行性研究报告和是否予以贷款等结论性意见和建议，为项目决策提供科学依据。 12，不确定型投资项目决策使用方法有拉普拉斯法（等概率法），最大最小收益值法，最大最大收益值法，最小最大后悔值法。 13.建设工程的招标投标的基本特征：平等性，竞争性，开放性。一个完整的建设工程招标投标活动一般 涉及四方面的参与者：建设工程招标人；建设工程投标人；建设工程招标投标代理人；建设工程招标投标监管机关。 14，公开招标是最完整，最规范，最典型的招标方式，也是适用范围最广阔，最有发展前景的招标方式。公开招标是国际通行的招标方式，在我国已全面展开。 15，投资周期波动带动和决定着经济周期性波动。 16，在影响经济增长的众多因素中，投资成为我国经济增长的第一推动力和主要生长点。 选择 17投资的作用：投资是经济增长的巨大推动力；投资是促进技术进步的重要因素；投资推动人民物质文化生活水平的不断提高。 18投资运行的调节机制的表现形式为：宏观经济政策，经济杠杆，市场供求关系，市场竞争，市场投资利润率等相互联系。 19建立有效的投资运行调节机制的条件：投资者是一个完整的行为主体；有一个规范和比较充分竞争的市场；有效的宏观经济政策体系。 20 经济体制就是指国家组织，管理国民经济活动的制度，方式方法的总称。投资体制与经济体制的区别在于制度规范和利用一些方式方法组织，管理的具体对象不同，前者为投资活动，后者为整个国民经济。相同之处在于实质内容应该是相同的，体制都应该是有关管理的制度和方式方法。 21深化我国投融资体制改革的措施是：深化经济体制改革，真正形成以企业投资为主体的多元化投资主体框架，强化投资风险约束机制；建立与市场经济相适应的审批制度，破除体制障碍；扩宽融资渠道，着力发展资本市场；加快培育和完善投资中介服务体系；发挥
市场机制的基础性作用，合理配置资源。 22投资宏观调控的必要性：搞好投资调控有利于深化投资体制的改革；搞好投资调控可以为经济的进一步发展创造良好的投资环境；
搞好投资调控有利于调动投资主体的积极性。 23项目建议书的内容：它要对拟建项目提出一个基本轮廓，主要从宏观上考察项目建设的必要性，建设条件的可行性和获利的可能性，并作出项目的投资建议和初步设想，作为选择投资项目的初步决策依据和进行可行性研究的基础。 24我国工业项目的项目建议书的包括内容为：投资项目建设的必要性和依据；产品方案，拟建规模和建设地点的初步设想；资源情况，交通运输及其他建设条件和协作关系的初步分析；主要技术工艺方案设想；投资估算和资金筹措设想；项目建设进度的安排；经济效益和社会效益的初步估计，包括初步的财务评价和国民经济评价；初步结论及建议。 25建设单位和设计单位要做好以下几方面的管理工作：设计资格认证；设计质量管理；实行技术经济责任制。项目的建筑施工包括施工准备，施工过程两个阶段。 26招标投标的一般程序：招标准备阶段；投标准备阶段；开标评标阶段；决标签约阶段。采用公开招标方式进行资27格审查有两种方式：资格预审和资格后审。 1中标人收到中标通知书后，一般在30天内，招标人和投标人双方应正式签订书面合同。一般的投标人的投标班子应包括经营管理人员，专业技术人员和商务金融人员。 2一个好的项目要取得的投资效益应当是财务效益，经济效益和社会效益三者的有机结合。 3社会发展目标主要有两个：一是经济的增长，亦称效益目标；二是公平分配，亦称公平目标。二者合称国民福利目标。 4项目评价为决
策者提供直接的，最终的决策依据，具有可行性研究工作所不能替代的更高的权威性。
5 外汇来源包括产品销售外汇收入，外汇借款和其他的外汇收入三项内容。外汇运用包
含固定资产投资中的外汇支出，进口原材料和进口零部件的外汇支出，在生产期支付的技术转让费，偿付外汇借款本息和其他的外汇支
出。外汇来源与外汇运用之间的差额为外汇余缺。
6影子价格亦称“最优计划价格”，“效率价
格”和“机会成本”。 7 职工分配收入，企业（部门）分配收入，国家（地区）分配收入以及未分配收入在国民净收入增值中所占的比
重，四者之和等于1. 8国内与国外分配指数之和等于1.
9盈亏平衡点的表
示方式可以用实物产量,单位产品售价的可变成本，以及年总固定成本
的绝对量表示，也可用生产能力利用率相对值
表示。其中以产量和生
产能力利用率表示的盈亏平衡点应用最为广泛。
10投资需求总量包括固定资产投资需求和流动资产投资需求。
11从宏观上考察，投资规模有年度投资规
模和在建投资总规模之分。
12投资供给的大小主要受个投资主体储蓄
能力的制约。
13任何一个国家的
经济增长是一个波浪式的，周期性的演变过程。 14 经济周期的内涵：经济周期不是指整个国家中一个或几个
经济部门的局部经济波动，而是同时发生于几乎所有经济部门的整个经济波动；一个经济周期要顺次经历繁荣、萧条、衰退和复苏四个阶段，并有规律的反复出现；经济周期在经济中反复循环，但每一个周期以及每个周期中的各个阶段的特点，在表现形式、时间长短、波动大小上并不完全一样；经济周期是现代经济中任何社会都不可避免的经济波动，只是在不同的社会制度下，导致经济周期形成的原因以及经济周期呈现的某些特点存在一定的差异而已。 15 投资的主体结构具体是指：政府投资，企事业单位投资和个人投资之间的比例关系。 16投资的资金来源结构具体是指：国家预算投资、银行贷款投资、自筹投资（包括证券发行）和利用外资的比例关系。 17市场机制和政府的宏观调控是形成合理投资结构的两大主要手段。 18 反映产业结构的数量特征，一般是通过两类指标进行的，一是各产业创造的增加值及其在国内生产总值中所占的比重；二是各产业就业人数及其在总就业人数中所占的比重，或各产业的资产及其在社会总资产中所占的比重。 19 三次产业结构变化的一般趋势是：第一产业在整个国民经济中的比重不断降低；第二产业在整个国民经济中的比重由小到大，转向稳中有降；第三产业在整个国民经济中的比重呈直线上升，直至成为占比重最大的产业。 20优化我国投资项目的规模结构，一是国家应根据不同的行业的特点，制定进入每一行业的最低标准，对于达不到最低标准的投资项目不予发放营业执照，不予批准土地使用权等。二是在机械行业，一方面对通过投资，新建一定数量的大型项目，另一方面，通过兼并重组，建设一些大型企业集团，以此为专业化协作奠定一个良好的基础。三是在一些行业，像汽车制造业等，采取有效政策，做好各项服务工作，积极鼓励专业化协作。 21按经济发展水平的高低为标准，把我国划分为东部地区，中部地区和西部地区。 22投资的区域结构和投资的产业结构是投资结构的两个重要方面。 23投资区域的优化，涉及三方面的主要问题，即优化目标、优化原则和优化措施。投资区域结构优化的目标应该是有利于地区间经济发展水平差距的缩小，实现共同富裕。投资是缩小地区差距的最终解决手段。 24优化投资区域结构应坚持两条主要原则：一条是效率优先，兼顾公平。另一条原则是市场调节和宏观调控相结合。 讲求和提高投资效益，是投资领域经济工作的核心问题。 25按层次和范围的不同，可分为宏观经济投资效益、中观经济投资效益和微观经济投资经济；按反映内容的不同，可分为投资消耗经济效益和投资占用经济效益；按资金运动过程不同，可分为投资决策阶段预期经济效益、投资实施阶段中期经济效益和投资产出阶段最终经济效益；按受益面不同，分为投资的直接经济效益和间接经济效益；按表现形式的不同可分为投资实物经济效益与投资价值经济效益；按时间因素的不同，可分为投资静态经济效益与投资动态经济效益；按评价用途的不同，可分为投资总经济效益、比较经济效益和因素经济效益；按费用项目的相关投资，可分为
主体经济效益和相关经济效益。
26宏观投资效益是各种因素综合作用的结
果。宏观投资效益的高低首先受投资规模、投资结构的状况的影响，由此就决定了生产潜力
的大小；其次受投资体制的健全程度的影响，由此就决定了生产潜力在多大程度能够发挥出来。保存整个社会总需求与总供给在总价值量和实物构成上的平衡，是影响宏观投资效益的根本原因，而投资规模、投资结构和投资体制，是影响宏观投资效益的主要因素。 27 保持投资供求均衡的主要困难来自两方面，一方面投资供给受
自然、技术和体制三个因素的约束影响，具有不稳定性。另一方面，是投资需求自身所具有的特性决定的。一是超前性，二是相关性，三是连续性。 28 投资分配构成
是调节社会需求结构与社会供给结构的重要途径。投资布局是生产力布局的核心。 29投资产业结构影响资源的优化配置和合理利用；投资产业结构影响产业结构升级。 30投资的宏观调控体系是投资的调控主体、调控目标、信息系统和调控的政策手段的有机统一体。投资宏观调控的31有效性很大程度上取决于投资宏观调控体系是否完善。 32国际投资已成为世界经济国际化的主要标志。 1经济效果——人们在实用技术的社会实践中的效益与费用及损失的比较。 2经济效果评价——对于取得一定有用成果和所制服的资源代价及损失的对比分析。 3工程经济学的基本原理：目的是提高工程经济活动的经济效果；技术和经济间的对立统一的辩证关系；其重点是科学的预见活动的结果；工程经济分析是工程经济活动的系统评价；其技术方案的比较前提是应满足可比条件。 4经济是技术进步的目的，技术是达到经济目标的手段，是推动经济发展的强大动力。 5工程经济分析的可比条件（性）包括：产出成果使用机制的可比性；投入相关成本的可比性；时间因素的可比性；
6价格的可比性；定额标准的可比性；评价参数的可比性。 7工程经济分析的一般过程：机会研究、项目建议书、初步可行性研究、详细可行性研究、计划任务书。 8工程经济分析
的基本思路：确定目标、寻找关键要素、穷举方案、评价方案、决策。 9工程经济活动的概念:工程经济活动一般涉及4大要素，工程经济分析人员应具备的知识能力。
10工程经济活动：就是把科学研究、生产实践、经验积累中所得到的科学知识有选择地、创造性地应用到最有效的利用自然资源、
人力资源和其他资源的
经济活动和社会活动
中，以满足人们需要的过程。 1工程经济活动一般涉及4大要素：活动主体、活动目标、实施活动的环境和活动结果。
2工程经济分析人
员应具备的知识能力：了解经济环境重任的行为和动机、具备市场调查的能力、掌握科学的预测工具、坚持客观公正的原则、遵守国家的
法律法规。
3资金的时间价值——是指资金在生产和流通过程中随着时间推
移而产生的增值，它是进行经济分析时必须考虑的重要因素。 4利息又称“子金”，在借贷过程中，债务人支付给债权人的超过原借贷款金额的部分就是利息，即 I = F –P 。利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷款金额之比，通常用百分数表示，即 5单利是指在计算利息时，以本金为基数计算利息，不将利息计入本金，即通常所说的“利不生利”的计息方法，所获得的利息与时间成正比，其计算式： I = P ·i ·n 。复利是指
以本金和累计利息之和为基数来计算利息的方法，即“利生利”、“利滚利”的计算方式。 6等值：是指在资金时间因素的作用下，在不同的时间点上绝对值不等的资金具有相等的价值。 7名义利率r ：是指
计息周期利率i 乘以一年内的计息周期数m 所得的年利率，即 r =
i ·m 。 8有效利率：是指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。
9 影响资金时间价值的主要因素有：（1）资金的使用时间。在单位时间的资金增值率一
定的条件下，资金使用时间越长，则资金的时间价值就越大；反之，其资金的时间价值就越小。（2）资金数量的大小。在其他条件不变的情况下，资金数量越大，资金的时间价值就越大；反之，资金的时间价值则越小。（3）资金投入和回收的特点。在总投资一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小。而在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越大；反之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越小。（4）资金周转的速度。资金周转越快，在一定的时间内资金回收就越快，原资金的时间价值越大；反之，资金的时间价值越小。 10现金流量的内涵和构成应视经济分析范围和对象而定。比如在财务评价中现金流量只计现金收支（包括现金、转账支票等结算凭证），而不计如折旧等项目的内部现金转移。 11净现金流量——现金流入与现金流出之差。 P ——现值，即资金发生在某一特定序列中的起始点的价值； F ——终值（将来值），资金发生在某一特定时间序列的终点的价值； A ——年金，即连续出现在各计息周期期末的等额收、支金额； n ——计息周期数； i ——每个计息周期的利率。 1决定利率高低的因素：（1）首先取决于社会平均利润率的高低，并随之呈正向变动,并且遵循“平均利润和不为零”的原则（即借方所获得的平均收益与贷方所获得的平均利润之代数和不为零）；（2）在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况，当借贷资金供大于求时，利率会相应下调；（3）借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高；（4）通货膨胀对利率的波动有直接影响；（5）借出资本的期限长短。贷款期限越长，风险就
越大，利率也就越高。 2在实际经济活动中往往遇到的三种特殊情况：（1）计息期等于支付期——可直接进行换算求解；
（2）计息期短于支付期——可运用不同的方法等值转换求解；（3）计息期长于支付期——财务原则规定存款必须存满整个一个计息期才计算利息，即在计息期间存入的款项在该期不计算利息，要到下一期才计算利息。因此，对于投资人来说，计息期的存款放在期末，计息期的提款放在期初，计息期分界点处的支付保持不变。 3 现金流量图的概念，利息和利率在工程经济活动中的作用，“常规”投资项目的累计现金流量图的走势规律。 4现金流量图——记录不同时间的现金流入流出的二维坐标图。 5利息和利率在工程经济活动中的作用：（1）利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力。（2）利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金。（3）利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆。（4）利息与利率是金融企业经营发展的重要条件。 6“常规”投资项目的累计现金流量图的走势规律，初期的现金流量常为负值，后期则转为正值，最后可能由于市场饱和等不利因素而导致曲线下滑。 1无形资产——专利权、
商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、 信誉等。其一般数额为不超过35%的注册资金。 2递延资产——指不能全部计入当年损益而应当在以后年度分期摊销的费用。包括：开办费、以经营租赁方式租入的固定资产改良和支出、摊销期在一年以上的固定资产修理支出等。 3流动资金——为维持生产所占用的全部周转资金。
即流动资金=流动资产–流动负债。 经营成本不包括折旧、利息、摊销费和维简费。 4折旧——固定资产在使用过程中，由于不断损耗而逐步丧失其使用价值，将这部分减损的价值逐步转移到产品中去，并从产品的销售收入中回收的过程叫折旧。 5工程项目的总投资可分为建设投资和流动资金两部分，其中建设投资有：（1）建筑安装工程费，建筑安装工程费约占项目总投资的50%。（2）设备及工器具购置费：包括设备购置费和工器具及生产家具购置费。（3）工程建设其他费用：包括土地使用费、与项目建设有关的费用、与未来企业生产和经营活动有关的费用。（4）预备费：包括基本预备费和涨价预备费。（5）建设期贷款利息。（6）固定资产投资方向调节税。 6直接费是指直接工程费（人工费、材料费、施工机械使用费）和措施费（如文明施工、安全施工、二次搬运、脚手架等）； 7间接费包括规费（工程排污费、工程定额测定费、社会保障费、住房公积金、危险作业意外伤害保险费）和企业8管理费（如管理人员工资、办公费、差旅费、工会经费等）。 9销售税金属于流转税的一种，包括：增值税、消费税、营业税、城乡维护建设税、资源税。附加是指教育费附加。 折旧的4种常计算方法：（1）平均年限法（直线折旧法）（2）双倍余额递减法 D=固定资产账面净值′年折旧率；（3）年数总和法D=（n-t ）/[n ′(n+1)/2] ；（4）工作量法（同平均年限法）。
投资——在工程建设活动中为实现预定的 生产、经营目标而预先垫付的资金，是有形资产（固定资产）、无形资
产和递延资产的总和。 固定资产——指使用期限超过1年，单位
价值在规定限额以上的，且在使用过程中仍
保持原有物质形态的物质资料。
销售收入——它是
企业生产经营阶段的主
要收入，等于单位产品的销售价与销售量的乘
积。
生产成本——企业
生产经营过程中实际消耗的直接材料费、直接
工资、其他直接支出和
制造费用。
净利润——利润总额扣除所得税后的差额。
年成本费用=外购原
材料费+外购燃料动力
费+工资及福利费+修理费+折旧费+维简费+摊销费+利息支出+其他费用
经营成本=总成本费
用—固定资产折旧费—
计入成本的贷款利息—维简费—摊销费
产品销售单价的3
种来源：口岸价格，市场价格，根据预计成本、
利润和税金来确定价格。
利润总额=产品销售
收入—销售税金及附加
—总成本费用
折旧计算方法中的
工作量法的适用范围：交通运输企业的客运汽车，大型专用设备。
固定成本——不随
产品产量变化而变化的
费用 ,包括 固定资产折旧费、车间经费、企
业管理费等。可变成本——随产量的变化而变化的费用，包括原材料费、燃料动力费、工资及附加费、废品损失费等。
摊销费——无形资产和递延资产在一定期限内分期摊销的费用。
固定资产的净残值率按固定资产原值的3-5%计。
所得税应纳税额为利润总额的33%计。
项目现金流量的情况：
建设期的现金流出——自有资金投资、贷款还本付息；
生产期的现金流出——经营成本、支付利息和税金、固定资产投资，若还有建设就有建设投资和流动资金的增加；
建设期的现金流入——银行贷款；
生产期的现金流入——产品的销售收入、回收固定资产余值、回收流动资金等。
折旧只是一种会计手段，是便于会计上计算所得税和利润额的。一般来说，企业总希望多提和快提折旧费（摊销费），以便少交和慢交所得税；而政府则要防止企业的这种倾向，保证正常的税收来源。机关事业单位的固定资产不计折旧。
投资利润率——项目达到设计生产能力使得一个正常年份的利润总额与项目的总投资之比，表明投资每年所创造的利润额。
静态投资回收期——是在不考虑资金时间价值的条件下，以方案的净收益回收其总投资（包括固定资产投资和流动资金）所需要的时间，一般以年为单位。
净现值——是将方
案在整个计算期内各年
的净现金流量，按某个
给定的折现率（基准收
益率）折算到经济活动
起始点（第0年即第1
年年初）的现值的代数
和。
净年值——是指方
案计算期内各年净现金
流量的年度等值，即
AW = NPV（A/P，i，n）。
内部收益率——是
指方案净现值（NPV）
为零时的折现率。它反
映了项目以每年净收益
归还投资（或贷款）后
所能获得的最大投资利
润率（或利息率），表明
项目整个寿命期内的实
际收益率，也就是项目
内部潜在的最大盈利能
力，是始终处于偿债状
态下的收益率，故称之
为内部收益率。即
方案计算期——也
称方案的经济寿命期，
它是指对拟建方案进行
现金流量分析时应确定
的项目服务年限。对建
设项目来说，项目计算
期分为建设期和生产期
两个阶段。
增量投资回收期—
—表示用投资额大的方
案比投资小的方案所节
约的经营成本，来回收
其差额投资所需的期
限。
增量内部收益率—
—是指使得两个互斥方
案形成的增量现金流量
的增额净现值为零时的
折现率，用符号△IRR
表示。当，投资额大的
方案优于投资额小的方
案。只能说明增量的投
资部分是有效的，并不
能说明全部投资的效
果。
单个项目的经济评
价指标，按其是否考察
时间因素可分为两大
类：静态评价指标（不
考虑时间因素）和动态
评价指标（考虑时间因
素）。常见的静态指标
有：投资收益率、静态
投资回收期、偿债能力
指标（借款偿还期、利
息备付率、偿债备付
率）；常见的动态指标
有：内部收益率、净现
值、净现值率、净年值、
动态投资回收期。
净现值函数：对于常
规方案来说，随着折现
率的逐渐增大，净现值
将由大变小，由正变负，
其曲线呈单调递减趋
势。
IRR指标用于单方案
经济评价时，如果IRR
≥ic，则认为该方案是
可以接受的，当然此时
IRR要高于贷款利率，
否则应舍弃该方案,内
部收益率越高，表明该
方案的效益越好。
如果折现率i（或投
资贷款利率）取其内部
收益率IRR时，则该方
案在计算期内的投资恰
好得到回收，净现值
NPV等于零，动态投资
回收期Pt’正好等于该
方案计算期。
基准收益率的确定
一般应考虑4个方面的
因素：资金成本和机会
成本；投资风险；通货
膨胀；资金限制。
工程项目多方案的
类型：互斥型多方案、
独立型多方案、互补型
多方案、现金流量相关
型多方案、混合型多方
案。
互斥方案的静态比
选方法（用于短期方案）
有：增量投资利润率法、
增量投资回收期法、年
折算费用法、综合总费
用法。
其动态比选方法（用
于相同计算期的中长期
方案）有：净现值法、
增量内部收益率法、净
年值法、净现值率法。
计算期不同的中长
期互斥方案的常用的比
选方法是：净年值法（或
年费用法）、最小公倍数
法和研究期法。
当有资金限制时，独
立方案间的比选方法
有：（1）独立方案组合
互斥化法；（2）净现值
率或内部收益率排序
法。
静态投资回收期的
计算：（1）当项目建成
投产后各年的净收益均
相同时，Pt=I/A；（2）
当项目建成投产后各年
的净现金流量不相同
（甚至变化较大）时，
静态投资回收期的数值
就是在现金流量表中累
计净现金流量由负值转
为零的时点数值，即Pt
的值越小越好，一般应
短于投资人可接受的年
份数。
净现值的计算：。
NPV≥0时，方案可行。
增量投资回收期的
计算：
DPt=( I2-I1)/(C1-C2)。其
值若小于基准投资回收
期，表明投资大的方案
（方案1）的经济效果
较好，反之则应选择投
资小的方案。
无限期的互斥多方
案的比选公式：P = A /
i 。
借款偿还期——指
在国家财税制度规定及
项目具体财务条件下，
项目投产后使用可用作
还款的利润、折旧费、
摊销费及其他资金（当
年税前提取的弥补亏损
额）偿还固定资产投资
借款本金和建设期利息
所需要的时间。即
动态投资回收期—
—是把投资项目各年的
净现金流量按基准收益
率折现成现值之后，再
来推算投资回收期，这
是它与静态投资回收期
的根本区别。动态投资
回收期就是累计现值等
于零时的年份。
净现值率——是项
目净现值与项目总投资
现值之比，是单位投资
现值所能带来的净现
值，即。净现值率NPVR
≥0，方案可行。
基准投资收益率也
称基准贴现率、基准收
益率、最低期望收益率，
是企业或行业或投资者
以动态的观点所确定
的、可接受的投资方案
最低标准的收益水平。
互斥方案——在一
组方案中，选择其中的
一个方案则必须排斥其
他任何一个方案的方案
组。
独立方案——某一
个方案是否采用与其他
方案是否采用无关的方
案组。
投资利润率的适用
范围：主要用于计算期
较短、不具备综合分析
所需详细资料的方案，
尤其适用于方案制定早
期阶段或工艺简单而生
产情况变化不大的方案
的选择和投资经济效果
评价。
借款偿还期的适用
范围：适用于那些不预
先给定借款偿还期限，
且按最大偿还能力计算
还本付息的项目；它不
适用于那些预先给定借
款偿还期的项目。对于
预先给定借款偿还期的
项目，应采用利息备付
率和偿债备付率指标分
析项目的偿债能力。
净现值指标存在的
不足：（1）需首先确定
一个符合经济现实的基
准收益率，而基准收益
率的确定有时是比较困
难的，并且反映不出与
行业基准收益率之间的
差距；（2）不能说明在
项目运营期间各年经营
成果；（3）不能直接反
映项目投资中单位投资
的使用效率。其优点在
于考虑到了资金时间价值和方案在整个计算期内的费用和收益情况，表明项目（方案）投资的盈利能力达到与否，它以金额表示投资收益的大小，比较直观。
IRR指标存在的局限：（1）当出现只有现金流入或现金流出的方案，此时不存在明确经济意义的IRR；（2）非投资情况，即从方案取得收益，然后用收益偿付有关费用、设备租赁费，在这种情况下只有IRR＜ic的方案才可接受；（3）当方案的净现金流量的正负号改变不止一次时，就会出现多个内部收益率。其优点在于它反映项目内在的特性，不需要使用基准收益率作为计算的前提，同时以动态的方式考虑了整个计算期内的经济情况。
互斥方案经济效果评价包含两个方面的内容：（1）绝对效果的检验，即考察各个方案自身的经济效果是否可行；（2）相对效果的比选，即考察哪个方案相对经济效果最优。
增量投资利润率的计算：，若所求的ΔR ≥基准投资利润率，则投资大的方案的经济效果较好，应选择投资大的方案（方案1），
利息备付率——也称已获利息倍数，是指项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的税息前利润与当期应付利息费用的比值。
偿债备付率——是指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值，表示可用于还本付息的资金偿还借款本息的保证倍率。
资金成本——是为
取得资金使用权所支付
的费用，主要包括筹资
费和资金的使用费。
投资的机会成本—
—是指投资将有限的资
金用于拟建项目而放弃
的其他投资机会所能获
得的最好收益。
利息备付率的评价
标准：从付息资金来源
的充裕性角度反映项目
偿付债务利息的能力，
它表示使用项目税息前
利润偿付利息的保证倍
率。对于正常经营的项
目，利息备付率应当大
于2。否则，表示项目
的付息能力保障程度不
足。尤其是当利息备付
率低于1时，表示项目
没有足够资金支付利
息，偿债风险很大。
偿债备付率的评价
标准：正常情况应当大
于1，且越高越好。当
指标小于1时，表示当
年资金来源不足以偿付
当期债务，需要通过短
期借款偿付已到期债
务。
动态投资回收期的
评价标准：若≤Pc（基
准投资回收期）时，说
明项目或方案能在要求
的时间内收回投资，是
可行的；若＞Pc时，
则项目或方案不可行，
应予拒绝。
不确定性分析——
分析项目在经济运行中
存在的不确定性因素对
项目经济效果的影响，
预测项目承担和抗御风
险的能力，考察项目在
经济上的可靠性，以避
免项目实施后造成不必
要的损失。
盈亏平衡分析——
在一定市场、生产能力
及经营管理条件下，通
过对产品产量、成本、
利润相互关系的分析，
判断企业对市场需求变
化适应能力的一种不确
定性分析方法，故亦称
为量本利分析。
投资项目评价中的
敏感性分析——是在确
定性分析的基础上，通
过进一步分析、预测项
目主要不确定因素的变
化对项目评价指标（如
内部收益率、净现值等）
的影响，从中找出敏感
因素，确定评价指标对
该因素的敏感程度和项
目对其变化的承受能
力。
线性盈亏平衡分析
就是描述可变成本和销
售收入随产量（或销售
量）呈线性变化的关系。
不确定性和风险的
关系：不确定性是风险
存在的必要条件，但不
确定性可能是事先完全
无法预料，结果也可能
不会发生任何损失，而
风险是人们可以预计得
到的，风险总是与潜在
损失联系在一起的，即
实际结果与目标发生的
负偏离，包括没有达到
预期的目标。
风险管理的步骤：风
险识别、风险测度、风
险决策和风险控制。
决策人针对风险的
态度可归结为3种决策
准则：满意度准则、最
小方差准则、期望值准
则、期望方差准则。满
意度准则适用于决策人
选择自身的评优标准或
资料不全面的情况，最
小方差准则适用于较保
守的决策人，尽量选择
风险小的方案，期望值
准则适用于风险态度较
为适中的决策人，期望
方差准则适用于任何风
险偏好的决策人，通过
一个风险厌恶系数A来
加以修正。
风险控制方法：风险
回避、损失控制、风险
转移（合同和保险）、风
险自留（无计划和有计
划的自留）。
线性盈亏平衡分析
模型方程：（年利润方
程），
工程项目风险的
主要来源：市场风险，
技术风险，财产风险，
责任风险，应用风险。
单因素敏感性分析
的步骤：（1）确定分析
指标；（2）选择需要分
析的不确定性因素；
（3）分析每个不确定
性因素的波动程度及其
对分析指标可能带来的
增减变化情况；（4）确
定敏感性因素；（5）计
算变动因素的临界点，
并进行方案选择。
连续概率分布的类
型和适用范围：（1）正
态分布，适用于描述一
般经济变量的概率分
布，如销售量、售假、
产品成本等；（2）三角
分布，适用于描述工期、
投资等不对称分布的输
入变量，或产量、成本
等堆成分布的输入变
量；（3）梯形分布，适
用于只能确定一个最可
能值范围分布的变量；
（4）b分布，适用于描
述工期等不对称分布的
变量，估计悲观值、乐
观值、最可能值；（5）
均匀分布，适用于指标
呈均匀分布状态的情
况。
风险的分类：纯风险
和理论风险，静态风险
和动态风险，主观风险
和客观风险。
生产能力利用率：表
示的盈亏平衡点，是指
盈亏平衡点销售量占企
业正常销售量的比重。
进行项目评价时，生产
能力利用率表示的盈亏
平衡点常常根据正常年
份的产品产量或销售
量、变动成本、固定成
本、产品价格和销售税
金等数据来计算。
风险测度：主要是确
定随机变量的概率分布
以及期望值和方差
等参数。
工程项目资金总额
的构成：自有资金、赠
款和负债。其中自有资
金的构成。
项目资本金——投
资项目总投资中必须包
含一定比例的、由出资
方实缴的资金，这部分
资金对项目法人而言孰
非负债资金，投资人可
以转让，但不能以任何
方式抽回。
项目融资——以项
目的资产、收益作抵押
来融资，本质上是资金
提供方对项目的发起人
无追索权或有限追索权
（无担保或有限担保）
的融资贷款。
国内债务筹集的渠
道：国家政策性银行、
国有商业银行、股份制
商业银行、非银行金融
机构、在国内发行债券、
国内融资租赁。其中，
应重点掌握国有商业银
行及股份制商业银行的
包含内容。
国外资金来源有：外
国政府贷款、外国银行
贷款、出口信贷、国际
金融机构贷款。
项目融资的特点和
适用范围。
资金成本的计算：
K=D/(P-F)=D/P(1-f )。其
中，银行借款的资金成
本的计算3种情况，债
券资金成本、优先股成
本、普通股资金成本、
融资租赁成本、留存盈
余资金成本、加权平均
资金成本的计算。
融资租赁——也称
金融租赁或资本租赁，
是指不带维修条件的设
备租赁业务。它实质上
是承租人通过设备租赁
公司筹集设备。融资租
赁的方式：自营租赁、
回租租赁、转租赁。
工程项目资金筹集
的方式：直接筹集和间
接筹集、权益筹集和债务筹集。 筹集资本金应注意的问题：确定项目资本金的具体来源渠道；根据资本金的额度确定项目的投资额；合理掌握资本金的投入比例；合理安排资本金到位的时间。 国际金融机构的主要类别：国际复兴开发银行、国际开发协会、国际金融公司、亚洲开发银行。各自的贷款内容。 融资风险因素有：投资缺口风险、资金供应风险、利率风险、汇率风险。 项目融资的主要模式：以“设施使用协议”为基础的项目融资模式，以“产品支付”为基础的项目融资方式，BOT 项目融资方式，ABS 项目融资模式，以“杠杆租赁”为基础项目融资。 资金成本——在项目实施过程中投资人为筹集和使用资金而付出的代价，包括资金筹集成本和资金使用成本两部分。 可行性研究——运用多种科学的技术手段对某工程项目必要性、可行性、合理性进行技术经济论证的综合科学，目的是考察项目在
工程上是否可行，在经济上是否合理、在技术上是否先进，在财务上是否盈利。 可行性研究的基本
程序：签订委托协议；组建工作小组；制定工作计划；市场调查与预测；方案研制与优化；项目评价；编写并提交可行性研究报告。
市场预测方法的类别：专家判断法，时间
序列分析法，因果分析法。其中德尔菲法重点掌握。 可行性研究的编制依据：国民经济中长期发展规划和产业政策；项目建议书；委托方的意图；有关的基础资料；有关的技术经济方面的规范、标准、定额等指标；有关经济评价的基本参数和指标。 市场调查方法包括：间接收集信息法，直接访问法，直接观察法。 负债比例——项目所使用的借贷资金与资本金的数量比率。 财务杠杆——负债比率对资本金收益率的放大或缩小作用。 财务评价的基本报表：全部投资财务现金流量表（以及资本金项目现金流量表、投资各方财务现金流量表）、损益和利润分配表、资金来源与运用彪、借款偿还计划表。 常见的投资估算方法：生产规模指数法、资金周转率法、分项比例估算法和单元指标估算法。 进口设备到岸价的计算：CIF 价=FOB 价+国外运费+国外运输保险费 通货膨胀下实际利率的计算：ir = im – f - ir f 通货膨胀——物价总水平的持续、普遍的提高，通常以消费品价格指数、生产资料物价指数等来衡量其大小。 财务评价的目的：衡量竞争向建设项目的盈利能力和清偿能力；权衡非盈利项目或微利项目的经济优惠措施；是合营项目谈判的重要依据；是项目资金规划的重要依据。 既有法人项目的财务评价的特点：在不同程度上利用了原有资源，有些问题的分析范围应从项目扩展至企业；企业本身的经营状况会发生变化，其项目效益和费用的识别和计算较复杂。 通货膨胀率对财务分析的影响方面：（1）对财务分析的基础数据的影响（建设投资、产出物价格、投入物价格）；（2）对借款利率的影响（银行执行的是浮动利率）；（3）对于税前、税后的盈利能力分析的影响。 资本金利润率的计算：R0=KL/K0′(R-RL) 税前分析和税后分析的选择原则：公共项目、政府所属公司和特殊免税的项目（非盈利性项目），一般只进行税前分析，而对于竞争性项目则需进行税后分析。另外还需考虑基准收益率的选取是在税前还是税后，以此来决定是否应进行税后分析。 生产规模指数法和分项比例估算法的计算。 国民经济评价——是按合理配置资源的原则，采用影子价格、影子汇率、社会折现率等国民经济评价参数，从国家整体角度考察项目的效益和费用，分析计算项目对国民经济的贡献，评价项目的经济合理性。 影子价格——是在进行项目国民经济评价中计算国民经济效益与费用时专用的价格，是指依据一定原则确定的，能够反映投入物和产出物真实经济价值，反映市场供求状况，反映资源稀缺程度，使资源得到合理配置的价格。进行国民经济评价时，项目的主要投入物和产出物价格，原则上都应采用影子价格。 国民经济评价和财务评价的联系与区别。联系：在很多情况下，国民经济评价是在财务评价基础之上进行，同时它们的评价方法和原理相同，其评价的基础工作都是一样的。区别：(1)两种评价的角度和基本出发点不同。(2)项目的费用和效益的含义和范围划分不同。(3)价格体系不同，(4)财务评价有两个方面，一是盈利性分析，二是清偿能力分析，而国民经济评价则仅仅只有盈利性分析，即只有经济效率的分析，没有清偿能力分析。 国民经济内部的“转移支付”包括：税金、补贴、国内贷款的还本付息，全部投资效益费用流量表中的国外贷款还本付息。 国民经济评价参数：社会折现率、影子汇率和影子工资（国家通用参数），和货物的影子价格（行业测定）。 识别和划分费用与效益的基本原则:凡项目对国民经济所作的贡献，均计为项目的效益；凡国民经济为项目所付出的代价均计为项目的费用。也就是说，项目的国民经济效益是指项目对国民经济所作的贡献，包括项目的直接效益和间接效益；项目的国民经济费用是指国民经济为项目付出的代价，包括直接费用和间接费用。判别项目的效益和费用，要使用“有—无”对比的方法，即将“有”项目(项目实施)与“无”项目(项目不实施)的情况加以对比，以确定某项效益和费用的存在。 项目的外部效果包括：环境影响，技术
扩散效果，“上、下游”企业相邻效果，乘数效果，价格影响。
国民经济内部的“转移支付”——项目与各种社会实体之间的货币转移，一般并不发生资源的实际增加和耗用，
不列为项目的费用和效益。
评价投资项目国民经济盈利能力的指标主要有：经济内部收益率和经济净现值。这些指
标可以根据国民经济效益费用流量表来进行计算。
公益性项目评价
与财务评价的区别：评价指标的性质不同，计算方式不同，指标数量不同，评价指标间协调得难易度不同。两者的基本原则是相同的。 效益费用分析是公益性项目最常用的评价方法，其指标为净效益、
效益费用比。
效果费用分析——是在项目进行效益费用分析中对某些较难确定的效益进行扩大化处理，形成效果和费用的
分析。
效果费用分析指标 ：是效果费用比，其判别准则是投入费用一定时效果最大，或效果
一定费用最小的方案为最优方案。
效果费用分析的一般步骤：（1）确定欲达
到的目标；（2）对其目
标的具体要求做出说明和规定；（3）制定各种可行方案；（4）建立各方案达到规定要求的度量指标；（5）确定度量指标的水平；（6）运用
固定效果法、固定费用法或效果费用比较法进
行最优方案的选择。 房地产开发项目的
分类：（1）按未来获取收益的方式分：出售型、出租型、混合型；（2）按用途分：居住型、商业型、工业型、特殊用途、土地开发项目。 房地产开发总投资分为：房地产开发成本、经营成本、期间费用3部分。其中，房地产开发成本包括：土地费用、前期工程费、基础设施建设费、建筑安装工程费、公共配套设施建设费和开发间接费。 经营收入包括销售收入、出租收入和自营收入。 经营利润=销售（含出租、自营）收入—经营成本—期间费用—销售税金 房地产开发投资企业应纳的税种有：销售税金，土地使用税、房产税和土地增值税，企业所得税。 房地产开发项目的策划内容：区位分析和选择，开发内容及规模的分析和选择，开发时机的分析和选择，合作方式的分析和选择，融资方式与资金结构的分析和选择，产品经营方式的分析和选择。 房地产开发项目的财务评价报表包括：基本报表和辅助报表。 基本报表包括：全部投资财务现金流量表、资本金现金流量表、投资者各方现金流量表、资金来源与运用表、损益表、资产负债表。 项目后评价——在项目建成并达到设计生产能力后，通过对项目前期工作、实施期和运营起的综合研究，衡量和分析项目的实际情况及其与预计的差距，确定有关项目预测和判断的准确与否，分析原因，总结教训，并提供改进措施。 项目后评价的特点：现实性、全面性、探索性、反馈性、合作性。 项目后评价与以前评价的区别：在项目建设中所处的阶段不同；比较的标准不同；在投资决策中的作用不同；评价内容不同；组织实施上不同。 项目后评价的基本内容：项目立项决策的后评价；项目生产建设条件的后评价；项目技术方案的后评价；项目经济后评价。 项目分段评价的内容：前期工作评价，包括理想条件再评价、决策程序和方法的再评价、勘察设计的再评价、前期工作管理的再评价；实施后评价，包括实施管理的再评价、施工准备工作的再评价、施工方式和施工管理的再评价、竣工验收和试生产的再评价、生产准备的再评价；运营后评价，包括生产经营管理再评价、生产条件再评
价、达产情况再评价、项目产出再评价、项目经济后评价。
项目前期工作后评价的主要内容：项目筹备工作的评价；决策评
价；厂址选择评价；征地拆迁工作评价；勘察设计工作评价；委托施工评价；三通一平工作评价；资金落实情况评价；物资落实情况评价。
项目实施后评价的内容：开工评价；变更情况评价；施工组织与管理评价；建设资金供应与使用情况评价；建
设工期评价；建设成本评价；工程质量和安全情况评价；竣工验收评价；同步建设评价；生产能力和单位生产能力投资评价。
项目运营后评价的内容：企业经营管理状况评价；项目产品方案评价；项目达产年限评价；项目产品生产成本评价；项目产品销售利润评价；项目经济后评价；对项目可行性研究水平进行综合评价。 项目后评价的作用：总结项目管理的经验教训，提高项目管理水平。提高项目决策科学化水平；为国家投资计划、政策的制定提供依据；为银行部门及时调整信贷政策提供依据；可以对企业经营管理进行诊断，促使项目运营状态的正常化。 项目后评价的基本程序：组织项目后评价机构；选择项目后评价对象；收集资料和选取数据；分析和加工收集资料；评价及编制后评价报告；上报后评价报告。 期间费用：是指在一定会计期间发生的与生产经营没有直接关系和关系部密切的管理费用，财务费用和营业费用。 双倍余额递减：是指以平均年限法确定的折旧率的双倍乘以固定资产在没一会计期间的期初账面净值，从而确定当期应提折旧的方法。 风险评价：是指根据风险识别和风险估计的结果，依据项目风险判断标准，找出影响项目成败的关键风险因素。 独立型方案：是指方案间互不打扰，在经济上互不相关的方案，即在这些方案是彼此独立无关的，选择或放弃其中一个方案，并不影响对其他方案的选择。 财务杠杆：是指负债比例对资本金收益率的缩放作用。 必要功能：是满足使用者的需求而必须具备的功能， 净现值率：是在NPV 的基础上发展起来的，课作为NPV 的一种补充。是项目现值和项目全部投资现值的比值。 风险：是相对于预期目标而言，经济主体受损失的不确定性。 影子价格：是指依据一定原则确定的，能够反映投入物和产出物真是经济价值，反映市场供求状况，反映资源稀缺程度，使资源得到合理配置的价格。 费用效益分析：是指费用采用货币计量，效果采用非货币计量的经济效果分析方法。
静态投资回收期：是
指在不考虑资金时间价值的条件下，以方案的
净收益回收项目全部投入资金所需要的时间。 敏感性分析：是通过研究建设项目主要不确定因素发生变化时，项目经济效果指标发生的相应变化，找出项目的敏感因素，确定其敏感
程度，并分析该因素达到的临界值时项目多的承受能力。
风险估计：是指采用主观概率和客观概率分析方法，确定风险因素的概率分布应用数理统计分析方法，计算项目评价指标相应的概率分布或累计概率，期望值，标准差。
资金成本:就是投资者在工程项目实施中，为筹集和使用资金而付出的代价。
利息备付率：也称已获利息倍数，是指项目
在借款偿还期内各年可用于支付利息的利税前利润与当前应付利息费用的比值。
复利系数：计息周期的利息是由本金加上先前周期所计利息总额来计算，这种计息方式称
复利。
尝债备付率：是指项目在借款偿还期内，各年用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。
投资的机会成本：是指他投资者将有限的资金用于除拟建项目以外
的其他投资机会所能回的的最好收益。
经济净现值：是反映
项目对国民经济净贡献的绝对指标。是指用社会折现率将项目计算期内各年的净效益流量折
算到建设起初的现值之和。
净现值指标的优缺点：
优点是：考虑了资金的时间价值，并全面考
虑了项目在整个计算期
内的经济状况；经济意
义明确，能够直接以货币额表示项目的盈利水
平；
评价标准容易确定，判断直观。 缺点是：是必须确定符合经济现实的基准收
益，而基准收益率的的确定往往比较复杂；在互斥方案评价时，净现值必须慎重考虑互斥方案的寿命，如果互斥方案寿命不等，必须构造
一个相同的研究期，才能进行各个方案之间的
比选；净现值不能反映
项目投资中单位投资的使用效率，不便进行投
资额不等的互斥方案比较；不能直接说明在项
目运营期间各年的经营成果。
融资租赁的含义及方式
含义：亦称金融租赁
或资本租赁，是指不带维修条件的设备租赁业务。 方式：1，自营租赁 2，回租租赁 3，转租赁 价值工程的基本步骤 确定目标 2，功能分析 3，功能评价 4，制定改进方案 5，实施评价成果 设备大维修的经济界限 如果该次大维修费用超过同种设备的重要价值，十分明显，这样的大维修理在经济上是不合理的。我们将这一标准视为大维修在经济上具有合理性的起码条件I 效果，是指项目对国民经济做出的贡献与国民经济为项目付出的代价中，在直接效益与直接费用中未得到反映的那部分效益与费用。内容包括 1产业关联效果 2 环境和生态效果 3 技术扩散效果 利息和率在工程经济活动中的作用？ 1 利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力。 2 利息促进企业加强经济核算，节约使用资金。 3 利息和利率是国家管理经济的重要杠杆。 4 利息和利率是金融企业经营发展的重要条件 项目融资的含义及适用范围？ 含义：是指以项目的资产，收益作抵押来融资。 适用范围： 1资源开发类项目：石油，天然气，煤炭，铀等开发项目。 2 基础设施 3 制造业，如飞机，大型轮船制造等。 费用效益分析的主要内容？ 1识别国民经济效益与费用。 2 计算和选取影子价格。 3 编制费用效益分析报表。 4 计算费用效益分析指标并进行方案必选。 1概论 1.工程经济活动就是把科学研究，生产实践经验积累中所得到的科学知识有选择的创造性地应用到最有效的利用自然资源，人力资源和其他资源的经济活动和社会生活中，以满足人们需要的过程。 2.工程经济活动涉及的四大要素：活动主体，活动目标，实施活动的环境以及活动的效果。 3.所谓工程经济活动的效果是指活动实施后对活动主体目标产生的影响。 4.工程经济学的基本原理：1.工程经济分析的目的是提高工程经济活动的经济效果。2.技术与经济之间是对立统一的辩证关系。3.工程经济分析的重点是科学预见活动的结果。4.工程经济分析是对工程经济活动的系统评价。5.满足可比条件是技术方案比较的前提。 5.工程经济分析的目的是在有限的资源约束条件下采用的技术进行选择，对活动本身进行有效的计划，组织协调和控制，以最大限度地提高工程经济活动的效益，降低损失或消除负面影响。最终提高工程经济活动的经济效果。 6.工程经济分析的步骤：1.确定目标 2.寻找关键要素 3.穷举方案 4.评价方案 5.决策 7.工程经济分析人员具备的能力：1.实事求是的作风 2.遵守 法律的意识 3.市场调 查的方法 4.科学预测 的能力 8.常见的评价的方法；1.定量或定性分析 2.静态或动态分析 3.单指标或多指标综合评价 2.现金流量与资金时间价值 1.利率的高低决定 因素：1.社会平均利润率 2.金融市场上借贷 资本的供求情况 3.银行所承担的贷款风险 4.通货膨胀率 5.借出资本的期限长短 2.利息和利率在工程经济活动中的作用：1.利息和利率是以信贷方式动员和筹集资金的动力 2.利息促使企业家加强经济核算，节约使用资金。 3利息和利率是国家管理经济的重要杠杆 4.利息和 利率是金融企业经营发展的重要条件 3.所谓单利是指在计算利息时，仅考虑最 初的本金而不计在先前利息周期中所积累增加的利息。 4.名义利率r 是指计息周期利率i 乘以一个 利率周期内的计息周期数m 所得的利率周期利率。 5.实际利息，若用计息周期利率来计算利率周期利率，并将周期内的利息再生因素考虑进去，这时所得的利率周期利率为利率周期实际利率。 3.投资 成本收入与利润 1.所谓工程项目投资，一般是指某项工程从筹建开始到全部竣工投产为止所发生的全部资金投入。 2.工程项目总投资由建设投资，建设期利 息，流动资金组成。 3.建筑安装工程投资由建筑工程费和安装工程费2部分组成。 4.预备费包括基本预备费和涨价预备费。 5.基本预备费是指在项目实施中可能发生的难以预料的支出，主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。 6.涨价预备费是对建设工期较长的项目由于在建设期内可能发生材料，设备人工等价格上涨引起投资的增加，工程建设其他费用调整利率，汇率调整等。 7.生产成本的构成：1.直接材料费 2.直接工资 3.其他直接支出4.制造费用 8.增值税是对我国境内销售货物进口货物以及提供加工修理修配劳务的单位和个人，就其取得货物的销售额进出口货物金额。应税劳务收入额计算税款，并实行税款抵扣制的一种流传税。 9.消费税是对工业企业生产，委托加工和进口的部分应税消费品按差别税率或税额征收的一种税。 4.工程项目经济评价方法 1。经济评价是在拟定的工程项目方案，投资估算和融资方案的基础上，对工程项目方案计算期内各种有关技术经济因素和方案投入与产出的有关财务，经济资料数据进行调查，分析预测，对工程项目方案的经济效果进行计算评价 2.静态评价指标是在不考虑时间因素对货币价值影响的情况下直接通过现金流量计算出来的经济评价指标 3.动态评价指标是 在分析项目或方案的经 济效益时，要对发生在 不同的效益费用计算资 金的时间价值，将资金 流量进行等值化处理后 计算评价指标。 4.净现值（NPV）是 评价项目盈利能力的绝 对指标。当NPV>0时说 明该方案除了满足基准 收益率要求的盈利之 外，还能得到超额利益， 该方案可行。当NPV=0 时，说明该方案基本满 足基准收益率要求的盈 利水平，方案勉强可行 或有待改进。当NPV<0 时，说明该方案不能满 足基准收益率要求的盈 利水平，该方案不可行 5.内部收益率的经 济含义是投资方案占用 的尚未回收资金的获利 能力。项目的内部收益 率是项目到计算期末正 好将未收回的资金全部 收回的折现率。 6.基准收益率的影 响因素：1.资金成本和 机会成本 2.风险贴补 率 3.通货膨胀率 4.资 金限制 7.基准收益率的确 定方法；1.代数和法 2. 资本资产定价模型法 3.加权平均资金成本 4. 典型项目模拟法 5.德 尔菲法专家调查法 8.工程项目经济评 价类型：1.独立型方案 2.互斥型方案 3.互补 型方案 4.现金流量相 关型方案 5.组合—互 斥方案 6.混合相关型 方案 9.互斥方案动态评 价：强调利用时间价值 将不同时间内资金的流 入与流出，换算成同一 时点的价值，从而消除 方案时间上的不可比 性，并能反映方案在未 来时期的发展变化情 况。 5.工程项目风 险与不确定性分析 1.所谓项目的不确 定性分析就是考查建设 投资，经营成本，产品 售价销售量项目寿命等 因素变化时，对项目经 济评价指标所产生的影 响。 2.敏感性分析的步 骤：1.选定需要分析的 不确定因素 2.确定进 行敏感性分析的经济评 价指标 3.计算因不确 定因素变动引起的评价 指标的变动值 4.计算 敏感度系数并对敏感因 素进行排序 5.计算变 动因素的临界点。 3.风险概念的三要 素：1.不确定性是风险 存在的必要条件 2.潜 在损失是风险存在的充 分条件 3.经济主体是 风险成立的基础 4.风险分类：1.纯风 险和理论风险 2.静态 风险，动态风险3.主观 风险和客观风险 5.风险来源：1.市场 风险 2.财产风险 3.信 用风险 4.技术风险 5. 责任风险 6.风险识别的步骤： 1.明确所要实现的目标 2.找出影响目标价值的 全部因素 3.分析各因 素对目标的相对影响程 度 4.根据各因素不利 方向变化的可能性分析 判断，并确定主要风险 因素 7.风险决策方法：1. 满足度准则 2.期望值 准则 3.最小方差准则 4.期望值方差准则 8.风险应对的基本 方法：1风险回避2.风 险转移 3.损失控制 4. 风险保留 6.工程项目 资金来源与融资方案 1.项目的融资是指 进行融资活动，并承担 融资责任和风险的项目 法人单位 2.既有法人融资是 指建设项目所需的资 金，来源于既有法人内 部融资，新增资金和新 增债务资金。 3.既有法人项目总 投资构成以及资金来 源：1.可用于项目建设 的货币资金包括既有法 人现有的货币资金和未 来经营活动可能获得的 盈余现金 2.资产变现 资金包括转让长期投 资，提高流动资产，使 用效率，出售固定资产 而获得的资金 3.资产 经营权变现的资金是既 有法人可以将其所属资 产经营权的一部分或全 部转让 4.非现金资产 包括实物，工业产权， 非专利技术，土地使用 等，当这些资产适用于 拟建项目时，经资产评 估可直接用于项目建 设。 4.新设法人融资是 指由项目发起人组建新 的具有独立法人资格的 项目公司，由新组建的 项目公司承担融资责任 和风险依靠项目自身的 盈利能力来偿还债务以 项目投资所形成的资 产，未来收益或权益作 为融资担保的基础， 5.项目资本金的筹 措：1.股东直接投资2. 股票融资3.政府投资 6.筹集项目资本金 注意的问题：1.确定项 目资金的具体来源渠道 2.根据资本金的额度确 定项目的投资额 3.合 理掌握资本金投入比例 4.合理安排资金到位的 时间 7.商业银行贷款的 特点：1.筹集手续简单， 速度较快 2.筹资成本 较低 8.融资租赁的方式： 1.自营租赁 2.回租租 赁 3.转租赁 9.债券筹资的特点： 1.支出固定 2.股东控 制权不变 3.少纳所得 税 4.提高股东投资回 报 5.提高企业负债比 率 10.项目融资的特 点：1.至少有项目发起 方。项目公司贷款方三 方参与 2.项目发起方 以股东身份组建项目公 司，该项目公司为独立 法人从法律上与股东分 离 3.银行以项目本身 的经济强度作为决定是 否贷款的依据。 11.项目融资的限 制：1.程序复杂，参与 者众多，合作谈判成本 高 2.政府的控制较严 格 3.增加项目最终用 户的负担 4.项目风险 融资成本 12.项目融资的主要 模式：1.以“设施使用 协议”为基础的项目融 资模式 2.以“产品支 付”为基础的项目融资 模式 3.BOT项目融资 方式4.ABS项目融资模 式 5.以“杠杆租赁”为 基础的项目融资 13.资金成本作用； 1.资金成本是选择资金 来源和筹资方式的重要 依据 2.资金成本是投 资者进行资金结构决策 的基本依据 3.资金成 本是评估各种工程项目 是否可行的一个重要尺 度 14.融资风险分析： 1.投资缺口分析 2.资 金供应风险 3.利率风 险 4.汇率风险 7..工 程项目可行性研究 1.所谓可行性研究 是运用多种科学手段对 一项工程项目的必要性 可行性合理性进行技术 经济论证的综合科学。 2.可行性研究的基本工作程序：1.签订委托协议 2.组建工作小组 3.制定工作计划 4.市场调查与预测 5.方案调查与预测 6.项目评价 7.编写可行性研究报告，与委托单位交换意见并提高可行性研究报告 5.可行性研究报告的作用：1.作为经济主体投资主体的依据 2.作为筹集资金和向银行申请贷款的依据 3.编制科研实验计划和新技术新设备需用计划以及大型专用设备生产与安排的依据 4.作为从国外引进技术设备以及国外厂商谈判签约的依据5.与项目协作单位签订经济合同的依据 6.作为向当地政府规划部门环保部门申请有关建设许可文件的依据 7.作为该项目工程建设的基础资料 8.作为项目科研实验，机构设置，职工培训生产组织的依据 9.作为对项目考核和后评估的依据 6.可行性研究报告的内容：1.总论2.市场预测 3.资源条件评价 4.建设规模与产品方案 5.厂址选择 6.技术方案，设备方案和工程方案 7.主要原材料，燃料供应及节能节水措施 8.总图运输与公用辅助工程 9.环境影响评价10.劳动安全卫生与消防 11.组织机构与人力资源配置12.项目实施进度13.投资估算与融资方案14.财务评价15.国民经济评价16.社会评价17.风险与不确定分析18.研究结论与建议 12.市场调查方法：1.直接访问法 2.间接搜集信息法 3.直接观察法 13.德尔菲法是在专 家个人判断法和专家会 议法的基础上发展起来 的一种专家调查法，它 是以不记名方式多轮证 询专家意见，最终得到 预测结果的一种集体经 验判断法。特点：1.匿 名性 2.反馈性 3.收敛 性 8.工程项 目财务评价 1.工程项目经济是 在完成市场调查与预 测，拟建规模营销策划 资源优化技术方案论 证，环境保护投资估算 与资金筹措等可行性分 析的基础上，对拟建项 目各方案投入与产出的 基础数据进行推测，估 算。对拟建项目各方案 进行评价与优选的过 程。 2.财务评价的目的： 1.衡量经营性项目的盈 利能力 2.衡量非经营 项目的财务生存能力 3.合营项目谈判签约的 重要依据 4.项目资金 规划的重要依据 3.财务评价的基本 步骤：1.财务评价前的 分析 2.进行融资前的 分析 3.进行融资后分 析 4.财务分析的报表： 1.现金流量表 2.利润 与利润分配表 3.资产 负债表 4.借款换本付 息计划表 5.财务计划 现金流量表 5.建设投资详细估 算方法：1.建筑工程费 估算 2.安装工程费估 算 3.预备购置费估算 4.工程建设其他费用估 算 5.基本预备费估算 6.涨价预备费估算 9.工程项 目费用效益分析 1.所谓费用效益分 析是按合理配置稀缺资 源和社会经济可持续发 展的原则，采用影子价 格社会折现率等费用效 益分析参数，从国民经 济全局的角度出发，考 察工程项目的经济合理 性。 2.市场失灵包括：无 市场，薄市场。外部效 果，公共物品短视计划 市场失灵的存在使 得财务评价的结果往往 不能真实反映工程项目 的全部利弊得失，必须 通过费用效益分析对财 务评价中失真的结果进 行修正。 3.费用效益分析与 财务评价的共同之处： 1.评价方法相同 2.评 价的基础工作相同 3. 评价的计算期相同。费 用效益分析与财务评价 的不同之处：1.两种评 价所占的层次不同 2. 费用和效益的含义和规 划范围不同 3.财务评 价与费用效益分析所使 用价格体系不同4.2种 评价使用的参数不同 5.评价内容不同 4.识别经济效益和 经济费用的原则：1."有 无对比"的原则 2.关联 效果原则 3.资源变动 原则 5.直接经济效益和 直接经济费用可称为内 部效果。间接经济效益 和间接经济费用可称为 外部效果。 6.外部效果包括：1. 产业关联效果 2.环境 和生态效果 3.技术扩 散效果 7.影子汇率是反映 外汇真实价值的汇率。 8.影子工资是项目 使用劳动力，社会为此 付出的代价。 9.技术性工种劳动 力的影子工资换算系数 为1.非技术性工种劳动 力的影子工资换算系数 取值为0.8。 10.影子价格的确 定：1.市场定价货物的 影子价格 2.政府控制 价格货物的影子价格 3.特殊投入物的影子价 格 4.非市场定价货物 的影子价格 11.效益费用比试项 目在计算期内效益流量 的现值与费用流量的现 值的比率是经济费用效 益分析的辅助评价指 标。 12.经济效益费用流 量分2种：国内投资经 济效益费用流量表，项 目投资经济效益费用流 量表 10.工 程项目费用效果分析 1.费用效果分析是 指费用采用货币计量， 效果采用非货币计量的 经济效果分析方法 2.对工程项目进行 费用效果分析的重点： 1.制定实现项目目标的 途径和方案 2.评价项 目主体效益难于货币化 的项目 3.费用效益分析与 费用效果分析的比较： 1.费用效果分析单位统 一，认可度高，易于接 受 2.费用效果分析回 避了效果定价的难题， 最适于效果难于货币化 的领域 3.采用费用效果分 析的条件：1.备选方案 不少于2个，且为互斥 方案或可转化为互斥型 的方案 2.备选方案应 具备共同的目标，且满 足最低效果的要求 3. 备选方案的费用应能货 币化，并采用同一计量 单位，且资金用量为突 出资金限额 4.备选方 案应具有可比的计算期 4.费用效果分析的 步骤：1.确定欲达到的 目标 2.对达到上述目 标的具体要求作出说明 和规定 3.制定几种可 行方案 4.建立各方 案达到规定要求的量度 指标 5.确定各方案达 到上述量度指标的水平 6.选择固定效果法，固 定费用法或费用效果比 较选择最佳方案。 11.房地 产开发项目经济评价 1.房地产开发项目 按未来获取收益的方式 分类：1.出售型房地产 项目 2.出租型房地产 开发项目 3.混合型房 地产开发项目 2.房地产开发项目 按用途分类：1.居住用 途的房地产项目 2.商 业用途的。3工业用途 的。4.特殊用途的。5. 土地开发项目 3.房地产市场调查 和预测方法：1.专家判 断法。包括德尔菲法和 专家小组法 2.历史引 申法。包括简单平均数 法，移动平均数法 3. 因果预测法。包括回归 分析法和相关分析法 4.房地产开发项目 策划：1.区位分析与选 择 2.开发内容和规模 的分析与选择 3.开发 时机的分析与选择 4. 合作方式的分析与选择 5.融资方式资金结构的 分析与选择 6.产品经 营方式的分析与选择 5.开发产品成本费 用：1.产品开发成本2. 经营成本3.期间费用 6.税金：营业税金 5%。土地使用税，房产 税和土地增值税。企业 所得税33%。 7.房地产开发项目 经济评价的目的是通过 市场供需研究和财务经 济分析，确定项目的规 划功能，开发档次开发 成本和市场营销对象， 并对项目的经济可行性 做出评价为委托方投资 决策及开发项目融资提 供依据。 12.设备更新分析 1.第I 类有形磨损。运转中的设备在外力作用下，实体产生的磨损，变形和损坏。原因有摩擦磨损，机械磨损和热损伤。它可使设备精度降低，劳动生产率下降。 2.第2类有形磨损。自然环境的作用是造成设备有形磨损的另一个原因。设备因自然力产生的磨损。金属生锈，腐蚀，橡胶老化。 3.设备是无形磨损时由于社会经济环境变化造成的设备价值的贬值。第1类无形磨损是由于设备制造工艺不断改进，成本不断降低。劳动生产率不断提高，生产同种设备所需的社 会必要劳动减少，因而设备的市场价格降低了。第2类无形磨损是由于技术进步，社会上出现了结构更新先进技术更完善，生产效率更高，耗费原材料和能源更少的新型设备，而使原有机器设备在技术上显得陈旧落后造成的。 4.生产设备的寿命：自然寿命，技术寿命，经济寿命。 13.价值工程 1.价值工程（VE ），又称价值分析（VA ）是 以最低的寿命周期成本可靠地实现所研究对象的必要功能，从而提高对象价值的思想方法和管理技术。 2.功能分析的目的在于确保必要功能消除不必要的功能。 4.价值工程一般以经济寿命来计算和确定对象的寿命周期。 5.寿命周期成本是从对象被研究开发，设 计制造销售使用直到停止的经济寿命周期间所发生的各项成本费用之和。 6.提高价值的途径：1.功能不变，降低产品成本 2.成本，提高产品功能 3.成本增大幅度更大。4.在不影响产品功能的前提下，降低一些次要功能，大幅度降低产品成本。5.运用高新技术产品创新，既提高必要功能，又降低成本，以大幅度提高价值。 7.价值工程的特征。1.目标上的特征 2.方法上的特征 3.活动领域上的特征 8.价值工程对象选择。1.经验分析法。经验分析法是对象选择的定性分析方法，其优点是简便易行，考虑问题综合全面是目前实践中采用较为普遍的方法。2.百分比法是通过分析产品对2个以上经济指标的影响程度来确定价值工程对象的方法。3.价值指数法 4.ABC 分析法。ABC 分析的优点是抓住重要，突出主要矛盾，在对复杂产品的零部件作对象选择时常用它进行主次分类。 9.功能系统图是表示对象功能得以实现的功能逻辑关系图。 10.功能评价方法：1.“01”评分法 2.直接评分法 3.“04”评分法 4.倍比法 11.方案的创造可选用的方法：1.头脑风暴法 2. 模糊目标法 3.专家函询法 14.工程项目后评价 1.工程项目后评价是指在项目建成投产并达到设计生产能力后，通过对项目前工作，项目实施，项目运营情况的综合研究，衡量和分析项目的实际情况以及与预测情况的差距，确定有关项目预测和谈判是否正确，并分析其原因，从项目完成过程中吸取经验教训，为今后提高投资项目的决策水平创造条件并为提高项目投资效益提出切实可行的对策措施。 2.工程项目后评价的特点：1.现实性 2.全面性 3.探索性 4.反馈性 5.合作性 3.项目后评价与项目可行性研究项目前评价的差别：1.在项目建设中所处的阶段不同 2.比较的标准不同 3.在投资决策中的作用不同 4.评价的内容不同 5.组织实施上不同 4.项目后评价的作用：1.总结项目管理的经验教训提高项目管理的水平 2.提高项目决策科学化的水平 3.为国家投资计划，政策的制定提供依据 4.为银行部门及时调整信贷政策提供依据 5.可以对企业经营管理进行诊断促使项目运营状态的正常化 5.项目后评价的基本程序：1.组织项目后评价机构 2.选择项目后评价的对象 3.收集资料和选取数据 4.分析和加工收集的资料 5.评价及编制评价报告 6.项目后评价的基本内容：1.项目立项决策的后评价 2.项目生产建设条件的后评价 3.项目技术方案的后评价 4.项目经济评价 7.项目分段后评价的内容：1.项目前期工作的后评价 2.项目实施的后评价 3.项目运营的后评价 8.项目后评价的方法：1.前后对比和有无对比法 2.逻辑框架法 9.项目前期工作后评价内容：1.项目筹备工作的评价 2.项目决策的评价 3.厂址选择的评价 4.征地拆迁工作的评价 5.勘察设计工作的评价 6.委托施工的评价 7.“三通一平”工作的评价 8.资金落实情况的评价 9.物资落实情况的评价 10.项目实施后评价：1.项目实施后评价的任务与意义 2.项目实施后评价的内容3.项目施工组织与管理的评价 4.项目建设资金供应与使用情况的评价 5.项目建设工期的评价 6.项目建设成本的评价 7.项目工程质量和安全情况的评价 8.项目竣工验收的评价 9.同步建设的评价 10.项目生产能力和单位生产能力投资的评价 11.项目营运后评价的意义与作用：1.全面衡量项目实施投资效益 2.系统地总结项目投资的经验教训，指导未来投资活动 3.通过采取一些补救措施提高项目运营的实际经济效益 12.项目运营后评价的内容：1.企业经营管理状况的评价 2.项目产品方案的评价 3.项目达产年限的评价 4.项目产品生产成本的评价 5.项目产品销售利润的评价 6.项目经济后评价 7.对项目可行性研究水平进行综合评价 1.投资主体为了获得预期的效益,而投入资金,并将其转换成实物资产、或金融资产的行为或过程。 2.影子价格又可称为经济价格、最优计划价格、核算价格，是 指在社会经济处于某种最优状态时，能够反映社会劳动消耗、资源稀缺程度和对产品需求状况的价格。 3.直接投资是指投资主体将资金直接用于 购置或建造固定资产和流动资产的行为或过程。直接投资又可分为固定资产投资和流动资产投资。 4.间接投资是指，投 资主体为了获得预期的效益，将资金转换为金 融资产的行为或过程。 包括信用投资和证券投 资二大类。 5.基本建设是指，主要通过增加生产要素的投入，以扩大生产能力（或工程效益）为主要目的固定资产外延扩大再生产。 6.更新改造，是指对现有企业原有设备和设施进行更新和技术改造。其目的是要在技术进步的前提下，通过采用新设备、新工艺、新技术，以提高产品质量、节约能源、降低消耗，达到提高综合效益和实现内含扩大再生产的目 的。 7.流动资产投资是 指投资主体为启动投资项目而购置或垫支某项流动资产的行为和过程，流动资产投资按其投放的内容可分为储备资金、生产资金、产成品资金、货币资金。 8.将资金贷给直接投资者，并从直接投资者那里以利息形式分享 投资效益的，称为信贷 投资。 9.将资金委托银行的信托部门或信托投资公司代为投资，并以信托受益形式分享投资效益的称为信托投资。 10.证券投资是指，投资者通过购买证券，让渡资金使用权给证券发行者进行直接投资，并以债息、股息、红利的形式与直接投资者分享投资效益。包括股票投资和债券投资。 11.竞争性项目是指其所属的行业基本上不存在进入与退出障碍，行业内存在众多企业，企业产品基本上具有同质性和可分性，以利润为经营目标的项目。 12.一般是所属的产业在产业发展中为其他产业的发展提供基本生产资料和生产条件，而且具有较高感应度的产业，包括农业、基础工业、基础设施。 13.公益性项目是指为满足社会公众公共需要的投资项目，这些投资项目具有消费时非排斥性和收费比较困难的特点。 14.生产性投资是指，直接用于物质生产或满足物质生产需要的投资。 15.风险投资则是指，投资活动中不可确定因素较多，投资者对投资结果把握不大的，风险较大的投资。 1.经济增长是指，一个国家或地区在一定时期内商品和劳务总供应量的增加，即社会经济规模的扩大，一般用GDP表示，经济增长包括两层含义：其一，商品和劳务的总量的增加，即GDP总量的增加；其二，是人均GDP 的增加。 2.投资乘数是指投资的增加额所带来的国民收入增加额的倍数。用公式表示： 3.加速数是指收入 增加引起投资增加的倍 数，用公式表示：，V 为加速数。 4通货膨胀: 流通中 货币过多，造成物价全 面上涨这一经济现象， 称为通货膨胀。 5.需求拉动型的通 货膨胀：是指由于“对 产品和劳务的需求超过 了在现行价格条件下可 能的供给”而产生的物 价水平上涨。 6.成本推动型的通 货膨胀：是指由于产 品和劳动成本上升而引 起的物价水平的上涨。 7.结构性的通货膨 胀：是指由于社会经济 结构方面的原因而引起 的物价水平的上涨。 8.经济周期：指经 济有规律的波动。经济 周期一般有两种分类： 一称为古典周期，是指 经济总量的上升和下 降，另一种分类称为增 长周期，是指经济增长 率的上升和下降。 9.通货紧缩：主流 的观点是指一般物价水 平的持续下降或货币价 值不断上升的经济现 象。也有人认为，通货 紧缩是指物价下跌，同 时经济衰退、货币供给 减少的经济现象。 10.持续发展：既 满足当代的需求，又不 对后代人满足自身需求 的能力构成危害的发 展。 11. 失业：“失业” 指在某个年龄以上，在 考察期内没有工作，而 又有能力工作，并正在 寻找工作的人。 12.摩擦性失业： 是由于想转换工作，或 刚进入劳动力市场而正 在找工作引致的失业。 13.结构性失业： 指由于企业需要的人才 类型与求职者的特性不 吻合而引致的失业。 14.自然失业：摩擦 性失业与结构性失业被 称为自然失业。自然失 业率是充分就业下的失 业率，是均衡状况下的 失业率。 15.经济滞胀：即通 货膨胀率高、失业率高、 经济增长率低的现象。 整个社会的储蓄按 储蓄主体可分为四大 块：居民储蓄、企业储 蓄、政府储蓄、国外储 蓄。 （1）居民储蓄。居 民储蓄是现代社会总储 蓄中的一个重要组成部 分，它是指居民可支配 收入中减去消费后的剩 余。自凯恩斯以来的现 代经济学家都将储蓄与 收入联系起来，认为收 入是储蓄的主要决定因 素，而利率只有较小的 重要性，凯恩斯的绝对 收入假说，弗里德曼的 持久收入理论、莫迪里 亚尼的生命周期理论、 杜森贝里的相对收入理 论都是收入决定论者。 （2）企业储蓄。企 业储蓄是指企业消费剩 余，具体来说是企业税 后利润中扣除向所有者 分配利润后的余额。直 接制约企业储蓄的因 素，一是利润的数量， 二是利润的分配政策。 （3）政府储蓄。政 府储蓄是指政府财政收 入和财政支出的差额。 提高政府储蓄的途径， 一是增加财政收入，二 是减少经常项目支出。 （4）外国储蓄。外 国储蓄是指一国的进出 口差额。 3.答:纳克思认为， 欠发达国家之所以经济 落后，是因为他们陷入 了贫穷恶性循环的怪圈 之中。 直接转化机制。是指 储蓄主体将自身的储蓄 直接用于投资。直接转 化机制有两种基本形 式：一是不通过商品交 换或货币媒介而实现的 转化，即储蓄者将自己 生产的产品直接进行投 资。二是通过高品交换 或货币媒介而实现的转 化，即储蓄者将自己生 产的产品与他人进行交 换或卖给他人取得货 币，然后用交换得来的 物品或取得的货币购买 物品，进行投资。 间接转化机制。是指 储蓄者通过购买证券而 将储蓄转渡到投资者手 中，由投资者进行投资。 间接转化机制的具体形 式有：通过银行的存货 款方式转化；通过购买 股票方式转化；通过购 买债券方式转化；通过 购买基金方式转化。 1财政供应渠道：财 政供应渠道有以下几个 特点：①政策性。②开 发性。③引导性。④计 划性。 2银行供应渠道。银 行供应渠道的特点是： ①效益性。②自主性。 ③便利性。 3自筹资金渠道。自 筹资金供应渠道的特点 是：①广泛性。②自主 性。③分散。④灵活性。 4直接融资渠道。直 接融资渠道的特点是： ①公平性。②透明度高。 ③风险性。 5外资供应渠道。外 资供应渠道的特点是： ①来源的广泛性。②规 范性。③不确定性。④ 互惠互利性。 内部融资的优点是： 1)可以避免筹资费用。 外部融资，不管是发行 股票、债券还是从银行 借款，都需要支付一定 的费用，而内部融资， 则可以省掉这笔费用 2）可以增强企业的偿 债能力，提高企业的 信誉和形象。3）对股 东的长远利益有好处。 企业如果不保留一部分 税后利润，吃光分光， 必然会影响企业的长远 发展，使其股票价格趋 于下降，股东蒙受损失。 内部融资的缺点主 要是：1）税后利润留 存过多，而不发放或少 发放股利，可能会使外 界有一种误解，认为企 业经营状况不佳，盈利 水平不高。2）税后利 润留存过多，股利支付 过低，短期内可能对企 业股票产生不利影响。 企业融资具体有以 下几种分类：1）按融 资的表现形态，可分为 货币性融资与实物性融 资2）按资金来源的国 别，可分为国内融资和 国际融资。3）按资金 的币别，可分为本币融 资和外币融资。4）按 融资的期限，可分为短 期融资（一年以下），中 期融资（一～五年），长 期融资（五年以上）。 银行贷款的特点是： 1）融资速度快。发行 股票、债券等进行融资， 需要做大量的发行前准 备工作，耗时长，且程 序繁杂。而银行贷款程 序相对比较简单, 企业 可以较快活的资金。2） 借款企业或项目的效益 要好。除政策性贷款外， 银行为了规避风险，保 证及时收回贷款，一般 要对借款企业或项目进 行严格审核，尤其对偿 还能力和盈利能力审核 比较严格。3）借用款 比较灵活。在借款或用 款时,可直接通过与银 行协商确定或变更借款 数量或期限，比较灵活。 4）不涉及企业资产所 有权的转移，但一旦企 业无力偿还贷款，则可 能使企业陷入困境，甚 至导致企业破产。 企业（公司）债券融资的特点是：1)期限性。企业债券都明确规定还本付息的时间、期限。2）审核较严。按现行规定，企业发行企业债券，要通过配额审核和发行审核。3）企业发行债券一般不会涉及企业资产所有权，经营权转移，企业不会因发行债券而削落所有权和经营权。 股票融资的特点是：（1）可以分散风险。通过发行股票，企业股东数会增加，企业的各种风险也将有更多的股东分担。（2）可以调动更多的人关注企业生产经营状况，有利于企业经营机制的转变。（3）可以提高企业的自有资本比率，进一步增强企业信誉和融资能力。（4）要求高，审核手续繁。企业发行股票除了要具备发行的条件外，还要经过严格审核。（5）可能丧失企业的控制权。企业发行股票，尤其将大部分股票散布在外，原有控股者极有可能会丧失企业控制权。 信托贷款与委托贷款的主要区别是：一是性质不同。信托贷款是信托机构将吸收的信托存款，在保证受益人能获得应有收益的条件下，自主选择贷款对象和用途的业务。而委托贷款是将委托单位的委托资金，按照委托单位的指定对象、用途发放贷款的一种业务。信托贷款具有银行贷款的一般特征，可以改变资金的性质和用途；而委托贷款并没有改变资金的性质和用途，只是改变了资金运用方式。二是对信用规模的影响程度不同。委托贷款只是信托机构代委托单位运用资金，这种运用大多表现为一次性，从而对信用规模影响较小，而信托贷款类似于银行贷款，具有周转使用的特性，对全国信用规模的影响较大。 信托投资与委托投资的区别是：（1）投资主体不同。信托投资的主体是信托机构，信托机构一般要直接参与投资企业的经营管理。委托投资的主体是委托人，信托机构只是信用中介。（2）信托机构所负责任不同。信托投资，信托机构要负一切经济责任；而委托投资，信托机构一般不承担经济责任。（3）报酬不同。信托投资通过参与分享红利来获得报酬。而委托投资，信托机构只收取一定比例的手续费。（4）资金来源不同。信托投资的资金来源是信托机构的自有资金，吸收的存款等；委托投资的资金来源于委托人。 信托投资与信托贷款的区别主要是：（1）性质不同。信托投资是一种投资活动，不涉及本金的退还；而信托贷款是一种信用活动，必须按期归还。（2）收益分配的方式不同。信托投资以分红的方式参与利润的分配，这种分配只有取得效益后才能形成，且收益是不确定的，即可能多，也可能少；有可能赢，也可能亏。信托贷款以利息的方式参与利润分配，这种分配与企业是否取得效益无关，且收益是固定的，即按照利率与贷款额收取利息。（3）表现形式不同。信托投资表现为两种形式：一是直接投资形式，即以资金投入企业或项目的方式实现；另一种是间接投资形式，即以购买企业股票、债券的方式实现。信托贷款表现的形式主要是信贷、抵押贷款、质押贷款、担保贷款等。 委托投资与委托贷款的区别主要是：（1）目的不同。委托人办理委托贷款的目的是获得利息；而办理委托投资的目的是为了获得投资利润。（2）期限不同。委托贷款以1～3年为主；而委托投资期限较长，大多在10年以上。（3）职责不同。委托贷款不要求信托机构代委托人对借款企业进行管理；而委托投资则要求信托机构代委托人参与企业的管理活动。 从资金的性质来看，整个社会的资金可分为三大基金：消费基金、积累基金和补偿基金。 （1）所谓消费基金是指国民收入中用于满足社会成员个人的物质文化生活需要和社会消费需要的总和。按其使用形式，可划分为个人消费基金和社会消费基金两部分。个人消费基金是用于支付个人的各项报酬，包括个人的薪水收入、财产收入和转移收入，以满足其个人及其所赡养的家庭成员的生活需要。在消费基金中，个人消费基金占有较大的比重；社会消费基金可以划分为三个部分：用于国家行政管理、国防等支出的国家管理基金；用于文教卫生方面支出的文教卫生基金；用于支付退休金、抚恤金、救济金以及保证丧失劳动能力的人的生活需要的社会保障基金。 （2）积累基金是指用于扩大再生产建设和增加国家物资储备那部分国民收入使用额，积累基金按使用性质不同，可分为：生产性积累基金，即用于生产部门增加厂房、机器、设备、储备半成品、在制品、原材料、燃料等那部分积累基金；非生产性积累基金，即用于非生产部门增加房屋、非生产性设备和物资储备那部分积累基金。 （3）补偿基金是指社会总产品中用于补偿生产中已经消耗掉的那部分基金，工业生产上的原材料、辅助材料、燃料等消耗以后，需要补偿；机器、厂房、设备等每年也总有一部分消耗完了，需要重新置换。从整个社会来说必须在社会总产品中拿出足够的生产资料补偿这部分消耗，只有这样才能保证社会再生产按照原有的规模正常运行。就一个企业来说，补偿基金是靠企业销售产品后所获得的货币收入建立的，它采用专用货币基金——折旧基金和流动基金的形式。 2.答:实证分析表明，政府储蓄与社会总储蓄的关系如下图所示： 计划供应与市场供应的区别主要表现在： （1）供应的主体不同。计划供应的主体是政府，市场供应的主体是参与市场活动的众多企业。 （2）供应的机制不同。计划供应主要根据数量信号（即实物量信 号），运用计划手段、 行政手段对投资资金加以供应。而市场供应则是根据价格信号，运用各种经济手段以及法律 手段对投资资金进行供应。 （3）供应的效果不同。首先，从满足众多投资者的众多投资需求的程度看，计划供应不如市场供应。其次，从满足众多投资者需求的及时性看，计划供应也 不如市场供应。再次， 从满足众多投资者需求的渠道、形式、灵活性来看，计划供应也不如市场供应。最后，从满足众多投资者需求所付的成本与取得的经济效益来看，计划供应也不如市场供应。 企业内部融资的来源主要有：企业利润的留存计提利润、企业内 部筹资等。税后利润留存的形式是公积金、公益金和未分配利润，其数量大小由企业可分配 利润数量和利润分配政策决定的。企业计提的折旧，其数量取决于固定资产的规模和折旧政策。此外，企业职工购买企业股份也是一项内 部资金来源。 内部融资的优点是：（1)可以避免筹资费 用。外部融资，不管是 发行股票、债券还是从 银行借款，都需要支付 一定的费用，而内部融资，则可以省掉这笔费用。（2)可以增强企业的偿债能力，提高企业的信誉和形象。（3)对股东的长远利益有好处。企业如果不保留一部分税后利润，吃光分光，必然会影响企业的长远发展，使其股票价格趋于下降，股东蒙受损失。 内部融资的缺点主要是：（1)税后利润留存 过多，而不发放或少发放股利，可能会使外界有一种误解，认为企业经营状况不佳，盈利水平不高。（2)税后利润留存过多，股利支付过低，短期内可能对企业股票产生不利影响。 信托融资的特点是：（1）体现的是一种多边关系。信托行为的发生，一般涉及到三方面的关系人，即委托人、受托人和受益人。这同银行信用不同，银行信用体现的是双边受信和授信关系。（2）信托业务灵活多样。与银行贷款相比信托业务范围更为广泛，除贷款业务外，信托业务还包括投资业务、代理业务，中间业务等，信托不仅可以进行融资，还可进行融物。（3）信托融资成本较高。信托贷款类方式的融资成本一般包括贷款利息、手续费、其他费用（如申请费、批件费、公证费、保险费等）；信托投资类方式的融资成本通常包括投资收益、手续费、其他费用。 基金融资的特点是：（1）企业还债压力较小，绝大多数基金融资属于股权式的融资，即以企业让出一定的股权 为代价的融资。贷款式和债权式的融资形式在基金中比较少见，因而采用基金融资企业基本无到期偿还的压力。由于是股权式的融资，投资基金对企业或项目的挑选就比较严格，产品没有很好的市场前景，管理者管理素质低下的企业是很难得到这类资金的。（2）有利于提高企业经营管理水平。投资基金在向企业注入资金的同时，为了确保资金的使用效率，一般要参与企业的经营管理，包括研发管理、财务管理、企业形象管理、营销管理等。这对一个企业尤其是初创阶段的企业来说，投资基金的管理资助可能比资金资助更显重要。 1.投资调控机制是投资机制的一个重要组成部分，投资调控机制是指投资调控各要素相互联系、相互依存、相互影响、相互制约，共同推动投资活动运行的有机联系的整体。 2.这是和高度集中的计划管理体制相适应的调控机制。调控主体通过行政性指令形式，强行投资主体执行、落实调控主体制定的各项目标，同时监督系统对其进行严厉的各项监督，主要是行政监督，以保证调控目标的实现。 3.这是在市场经济的条件下，国家对投资主体进行调控的一种机制。 调控主体通过税收、金融等经济杠杆以及产业政策等把调控目标的信息输往信息系统、监督系统，投资主体从中获得信息，据以调整自己的投资行为。 4.这是一种介于集权型和市场型的调控机制。调控主体一方面用行政性指令来调控投资主体，另一方面通过信息、监督系统，运用经济手段和各项监督手段引导、规定、调整投资主体的投资行为。 5.财政信用是通过信用方式筹集和供应部分国家投资资金的分配形式，主要形式包括公债，财政贴息。 6.金融手段是投资宏观调控的又一重要手段。其对投资的调控是通过紧缩或放松银根，调节货币供应量以及调节资金流向实现的。 7.投资规模是指一定时期一个国家或一个部门、一个地区、一个单位在固定资产再生产活动中投入的以货币形态表现的物化劳动和活劳动的总量。投资规模有两层基本含义，即年度投资规模和在建投资规模。 8.投资主体结构指不同投资主体在投资总量中的数量比例关系。投资主体粗分的话，主要有三类，即政府、企业、个人。 9.投资的项目性质结构指竞争性、基础性、公益性项目之间的数量比例关系。 10.投资布局是指投资资金在一定的空间领域内的分布状况。投资布局是否合理不仅影响各个地区的经济发展，也直接关系到国民经济能否持续稳定健康的发 展。 11.指向原则，又称指向原理。由于各行业的特点不同，适宜投资的地区也不同。结合行业的特点与地区的自然、经济条件确定行业投资布局，有以下几种指向：原料指向、市场指向、能源指向、劳动力指向、技术指向、资 金指向等。 12.所谓贴现是指票据持有者为了取得现金，用未到期的期票、 汇票，向银行申请贴现，银行按照市场利率，扣除从贴现之日起至票据到期日的利息，把票面 余额以现金付给持票人，票据到期时，银行向最初发票的债务人或者背书人兑取现金。 13.公开市场业务是指中央银行在证券市场上公开买卖各种有价证券，如国库券、公债等，来调节社会货币流通量，进而调节投资活动。当社会货币流通量过小，中央银行可以买入证券，付出资金，使社会货币流通量增加，反之则可以卖出证券，使社会货币流通量减少。 14.年度投资规模是指一年内一个国家或一个部门、一个地区、一个单位实际完成的固定资产投资额，反映了一年内投入在固定资产再生产上的人力、物力、财力的数量。 15. 在建投资规模是指一个国家或一个部门、一个地区、一个单位当年施工的建设项目全部建成交付使用所需的投资额，反映了当年实际铺开的建设战线的大小。 1.经济增长是指，一个国家或地区在一定时期内商品和劳务总供应量的增加，即社会经济规模的扩大，一般用GDP 表示，经济增长包括两层含义：其一，商品和劳务的总量的增加，即GDP 总量的增加；其二，是人均GDP 的增加。 2.投资乘数是指投资的增加额所带来的国民收入增加额的倍数。用公式表示： 3.加速数是指收入增加引起投资增加的倍数，用公式表示： ，V 为加速数。 4通货膨胀: 流通中货币过多，造成物价全面上涨这一经济现象，称为通货膨胀。 5.需求拉动型的通货膨胀： 是指由于“对产品和劳务的需求超过了在现行价格条件下可能的供给”而产生的物价水平上涨。 6.成本推动型的通货膨胀： 是指由于产品和劳动成本上升而引起的物价水平的上涨。 7.结构性的通货膨 胀： 是指由于社会经济 结构方面的原因而引起 的物价水平的上涨。 8.经济周期： 指经济有规律的波动。经济周期一般有两种分类：一称为古典周期，是指经济总量的上升和下降，另一种分类称为增 长周期，是指经济增长 率的上升和下降。 9.通货紧缩 ：主流的观点是指一般物价水平的持续下降或货币价值不断上升的经济现象。也有人认为，通货紧缩是指物价下跌，同 时经济衰退、货币供给 减少的经济现象。 10.持续发展： 既满足当代的需求，又不 对后代人满足自身需求的能力构成危害的发展。 11. 失业： “失业”指在某个年龄以上，在 考察期内没有工作，而 又有能力工作，并正在寻找工作的人。 12.摩擦性失业： 是由于想转换工作，或刚进入劳动力市场而正 在找工作引致的失业。 13.结构性失业： 指由于企业需要的人才类型与求职者的特性不 吻合而引致的失业。 14.自然失业： 摩擦性失业与结构性失业被 称为自然失业。自然失 业率是充分就业下的失业率，是均衡状况下的失业率。 15.经济滞胀： 即通货膨胀率高、失业率高、 经济增长率低的现象1.答：投资调控机制是投资机制的一个重要组成 部分，投资调控机制是指投资调控各要素相互联系、相互依存、相互影响、相互制约，共同推动投资活动运行的有机联系的整体。 投资调控类型：（1）集权型调控机制。这是和高度集中的计划管理体制相适应的调控机制。调控主体通过行政性指令形式，强行投资主体执行、落实调控主体制定的各项目标，同时监督系统对其进行严厉的各项监督，主要是行政监督，以保证调控目标的实现。（2）市场型调控机制。这是在市场经济的条件下，国家对投资主体进行调控的一种机制。调控主体通过税收、金融等经济杠杆以及产业政策等把调控目标的信息输往信息系统、监督系统，投资主体从中获得信息，据以调整自己的投资行为。（3）折衷型投资调控机制。这是一种介于集权型和市场型之间的调控机制。调控主体一方面用行政性指令来调控投资主体，另一方面通过信息、监督系统，运用经济手段和各项监督手段引导、规定、调整投资主体的投资行为。 投资调控目标：（1）实现资源的优化配置。（2）保持合理的投资规模。（3）调整投资结构，优化产业结构。（4）调控投资布局，促使区域经济均衡发展。 投资调控形式：（1）从投资管理的过程看，有决策调控与运行调控。（2）从调控对象所受约束大小看，有直接调控和间接调控。（3）从投资运行的角度，可分为投资规模调控（又称总量调控）、投资结构调控、投资效益调控。（4）按投资资金的来源，可分为财政投资调控、银行信贷投资调控、自筹投资调控、直接融资投资调控、外资投资调控。5）按调控简繁程度分有程序调控和目标调控两种形式。6）按对经济发展的影响程度分，有权宜性调控和长远性调控两种形式。 投资调控手段：（1）计划手段。（2）财政手段。（3）金融手段。（4）行政手段。（5）法律手段。 四、名词解释 1.投资环境的概念中，投资是主线、内容实体，环境是核心着眼点。投资环境一般是指投资的一定区域内对投资所要达到目标产生有利或不利影响的外部条件的总和。 2.政治环境主要包括政治制度、政治稳定性、政策连续性、国际关系等，政治环境对其他环境有重大的影响，是环境评价的一个重点。 3.法律环境主要包括当地人的法制观念、法律的完备性、法制的稳定性、执法的公正性。 4.经济发展水平是指一国经济实力达到的程度，一般可用GDP 和人均GDP 来反映。GDP 越大，表示经济整体实力越强，人均GDP 越高，表示越富裕。 5.垄断优势理论是从跨国公司与东道国企业实力角度论述了比较利益差异的成因。该理论认为，尽管跨国公司没有东道国企业天时地利人和的条件，但跨国公司拥有东道国企业所没有的垄断优势，足以抵消东道国企业的优势，形成净优势。 6.边际扩张理论认为，对外直接投资应该从本国已经处于或即将处于比较劣势的产业（称为边际产业）依次进行，这样，就可以将本国的资源用于还没有发挥潜在比较优势的产业上。 7.所谓资本化率是指使收益流量资本化的程度，公式为K ＝C/I ，K 为资本比率，C 为资产价值，I 为资产收益流量，资本化率越高，表示等量收益流量形成的资产价值越高，也意味着资本预期收益越大。 8.充分报偿理论认为，信息是无形的耐用的商品，信息可以在相当长的时间内给拥有者带来收益，但信息的获益能力极易受到损害，为了保证在信息投资中获得更大收益，即所谓充分报偿，跨国企业通常通过跨国投资安排内部交易活动。 9.现代工业区位理论认为影响工业生产成本主要有三大要素：运费、劳动力费用、聚集效应，工业应选择运费、劳动力费用最低，聚集效应最大的地区布局。 10.投资环境是多个要素组成的复杂系统，为了全面、客观、准确地评价投资环境，必须遵循一定的评价准则，具体包括客观性准则、系统性准则、比较性准则、效益性准则、层次性原则、“安全至上”准则和定量性准则。 11.冷热对比法是最早的投资环境评价方法，1968年由美国学者伊西?利特法克和彼德?班廷在《国际商业安排的概念构造》一文中提出。该方法的基本思路是：从投资者和投资国的立场出发，选定诸投资环境要素，对目标国的投资环境要素逐一评价，好的为热，差的为冷，根据冷热因素所占的比重大小，决定一国的投资环境是“热国”还是“冷国”，最后将各目标国由“热”至“冷”依次排出目标国的投资环境好差顺序。 12.准数评价法是国内学者林应桐在《国际资本投资动向和投资环境准数》一文中提出来的。他根据各种投资环 境因素的相关特性，对 在投资建设与生产经营 活动中起不同效用的因 素进行了归纳分类，形 成了“投资环境准数” 的数群概念，为评价和 改善投资环境提供了一 种新的思路和方法。 13.抽样评价法是通 过随机抽取或选定若干 不同类型的外商投资企 业；由其高级管理者对 东道国投资环境要素进 行口头或书面评估；然 后综合其意见得出评价 结论的一种方法。 14.国际投资环境是 指决定和影响国际投资 的各种政治因素、经济 因素、自然因素、社会 因素和其他因素相互联 系、相互制约所形成的 矛盾统一体。 15.因子分析法是将 具有错综复关系的变量 综合为数量较少的几个 因子，以再现原始变量 与因子之间的相互关 系，同时根据不同因子 对变量进行分类，它是 属于多元分析中降维的 一种统计方法。 16.特色性原则：投 资环境的建设，尤其是 地区投资环境的建设， 除了要抓投资环境建设 的一些共性方面外（如 法律法规完备性、基础 设施等），还要结合自身 的特点，突出特色。 17.投资硬环境是指由有形的物质条件构成的投资环境，是看得见摸得着的投资环境，主要指自然地理环境和基础设施。 18.投资软环境是指由非物质条件构成的投资环境，是看不见，摸不着的但又会对投资产生影响的环境，主要有政治环境、经济环境、法律环境、社会服务环境等。 第一章证券投资概述 1、证券的涵义:各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证（股票、债券、基金证券、票据、提单、存款单）;广义证券根据体现的信用性质:无价证券：只是一般的凭证（证据证券、凭证证券）如借条、收据等;有价证券：代表财产权的证券，它代表着财产所有权,收益请求权或债权.如股票，各种债券等 2、证券投资与投机 ?证券投资是货币持有者通过购买有价证券并长期持有，其目的主要是为了获得稳定的利息和股息收入，实现资金的增值。 ?证券投机是指货币持有者利用证券价格的波动，赚取证券买卖差价收入的行为。 投资与投机的关系： 转化：两者一定条件下会相互转化 （1）动机与目的不同。投资的目的是为了获取稳定的利息和股息收入；而投机则是为了在短期内通过价格变动来获取买卖差价收入。 （2）持有时间不同。投资者持有证券的时间一般在一年以上，而投机者持有证券的时间较短。 （3）决策依据不同。投资者主要依据于对上市公司经营状况的分析考察，而投机者主要依据于对股市行情短期变化的预测。 （4）风险倾向和风险承受能力不同。投资者厌恶证券风险，风险承受能力也较差；而投机者往往喜欢风险，他们为了赚大钱愿意冒风险 （5）投资对象不同。投资者通常选择价格波动小的证券，而投机者往往选择那些价格波动大、有周期性变化的证券。 3、证券投机的作用 积极作用：平衡价格；保持证券交易的流动性；分担价格变化的风险。 投机的消极作用： （1）、投机活动会使一些投机者在很短的时间内成为暴发户，而使另一些投机者在很短的时间内遭到破产损失，不利于社会安定。 （2）、在投机过度的情况下，一些投机者为了牟取暴利会进行内幕交易，甚至制造谣言，进行虚假交易，垄断操纵证券市场，违背证券市场“公平、公正、公 第一章 一、单项选择 1.投资活动是投资主体的一种（ B ）。 A.政治行为 B.经济行为 C.投机行为 D.随机行为 2.难以用价值或根本无法用价值反映但又客观存在的效益称为（B ）。 A.国民经济效益 B.社会效益 C.财务效益 D.国防效益 3.下列哪项不能作为投资的载体？（）。C A.土地 B.商标 C.企业文化 D.专利 4.下列哪项不属于更新改造？（）。C A.建筑物修整 B.劳动安全保护措施 C.扩建分厂 D.治理“三废”的措施 5.下列哪项不属于间接投资？（ B ）。 A.购买股票 B.房地产开发 C.信托投资 D.购买债券 6.下列哪项不属于直接投资？（ C ）。 A.扩建分厂 B.房地产开发 C.信托投资 D.设备更新 7.下列哪项不属于固定资产投资？（）。B A.扩建分厂 B.房地产开发 C.设备更新 D.储备原材料 8.下列哪项不属于生产性投资？（）。D A.新建公路 B.新建医院 C.码头建设 D.油田开发 9.下列哪项属于国外商品信贷方式？（）。C A.“三资企业” B.外国政府贷款 C.合作开发 D.补偿贸易 10.下列哪项属于直接利用外资？（）。C A.BOT B.吸收外国存款 C.“三资企业” D.来料加工 11.下列哪项属于间接利用外资？（C ）。 A.出口信贷 B.租赁 C.国外发行债券 D.“三资企业” 12.下列哪项不属于公益性项目投资？（D ）。 A.城市美化工程 B.公立学校 C.废水处理 D.新建厂房 13.下列哪项属于无形资产？（A ）。 A.商标 B.债券 C.土地 D.商业票据 第二章 一、单项选择 1.投资需求效应的特点不包括（B ）。 A.即时性 B.滞后性 C.无条件性 D.乘数性 2.熊彼特对经济周期的解释理论是（A ）。 西南大学培训与继续教育学院课程考试试题卷学期：2020年春季 课程名称【编号】：投资经济学【0576】 A卷 考试类别：大作业满分：100 分 一、大作业题目： （一）简述题（做2个题目，1题必做，2、3题二选一，2×30分＝60分） 1.合作企业与合资企业的区别。 2.稳定性投资战略的优缺点。 3.债券融资的优缺点有哪些？ （二）论述题（做1个题目，1、2题二选一，1×40分＝40分） 1.我国三次产业结构调整的问题与优化。 2.试述产权投资的作用。 二、大作业要求（包括格式、字数、字体等）： 1.简述题 答题要有“答”字，按顺序答题，对内容要有简单的说明和阐述，只有干条条要扣分，字数控制在480字以内，字体宋体小四号字。 2.论述题 答题要有“答”字，按顺序答题，对内容要有说明和充分的论证，只有干条条要扣分，字数控制在600字以内，字体宋体小四号字。一、简述题 1、合作企业与合资企业的区别。 答：1、企业投资方式不同。合作企业各方投资物一般不计算投资比例；合资企业要折价计股计算投资比例。 2、组织形式和管理方式不同。合作企业管理方式比较灵活，可成立董事会，也可不成立，可由外方也可由中方单独管理，还可委托第三方管理。合资企业采用比较规范的董事会领导的总经理负责制。 3、利益分配和投资回收方式不同。合作企业以契约方式予以界定，合资企业以同股同权同利方式确定。合资企业是在毛利率扣除所得税和按规定提取的基金后，将净利润按各方的股权比例进行分配，而合作企业是按合同约定的方式和比例分配利润，可采取净利润分成、产品分成或产值分成等方式。合作企业投资回收方式灵活多样，如加速折旧还本、收入所得首先按商定还本，合作前期增大外商分成比例等，合资企业只能以股息红利方式回收。 4、法律依据和法人地位不同。合作企业是契约式企业，可是法人，也可不是法人，合资企业是股权式合营企业，是法人。 5、经营期限和清算方式方面也有所不同。合资企业期满后按注册资本比例分配资产净值；合作企业期满后资产净值按合同规定处理，如外方合作期限内已先行回收投资，则资产净值一般无偿归东道国所有。 2.稳定性投资战略的优缺点。 答：稳定型投资战略：该战略是企业在战略规划期内将企业的资源基本保持在目前状态和水平上的战略。其基本特点是企业满足于过去的投资收益水平，决定继续追求与过去相同或相似的目标；每年期望取得的投资收益按大体相同的比率增长；企业继续用基本相同的产品或服务为其顾客服务。 1、优点（1）可避免开发新产品和新市场所必需的巨大投资、激烈竞争和开发失败的风险；（2）容易保持经营规模和资源的平衡协调；（3）避免因资源的重新组合而造成时间上的损失等。 2、缺点（1）当外部环境发生动荡时，会打破企业战略目标、外部环境、企业实力三者平衡，使实行稳定型战略的企业陷入困境；（2）当企业在市场上的差异优势由于竞争对手的模仿或产业的变化而减弱或消失时，就会无力抵御强大的竞争者的进攻；（3）稳定型投资战略会降低企业的风险意识，从而会使企业面临风险时缺乏适应性和抗争性。 二、论述题 1.我国三次产业结构调整的问题与优化。 答：（1）第一产业的发展远远落后于第二产业。长期以来我国农业投资所占比重只有2%左右，结果农业机械化水平很低，第一产业产值和就业人数两个比重下降不同步，第一产业劳动力比重过高，每年每个农村劳动生产率约为200美元，远低于发达国家水平。（2）产业内部结构不合理。主要是基础工业和加工工业的增长不协调，高附加值、高技术含量的产业和产品比重不高。具体表现为能源、原材料等基础产业不能满足生产的需要，加工工业盲目建设和扩张，一般加工工 投资经济学(专升本) 名词解释 1. 证券投资基金(4分) 参考答案：是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集 中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险 共担的集合投资方式。 2. 投资的盈利性动机(4分) 参考答案：投资的盈利性动机是指投资获取物质利益或利润最大化的动机。它是市场经济活动中最一般、最普遍、最根 本的动机形式。 3. 投资主体结构(4分) 参考答案：投资主体结构是指投资主体的各个层次及其结构，以及它们在决定权限方面的关系 判断题 4. 政府往往不能容忍任何程度的通货膨胀存在，以保持经济实实在在的增长。(2分) 参考答案：错误 5. 等级尺度法是由美国经济学家罗伯特．斯托伯提出的。(2分) 参考答案：正确 6. 从银行贷款从事房地产投机的人不是投资主体。(2分) 参考答案：错误 7. 价格机制具有奖优罚劣的作用。(2分) 参考答案：正确 8. 直接投资是实物投资。(2分) 参考答案：错误 9. 资本可以有各种表现形态，但必须有价值。(2分) 参考答案：正确 10. 凯恩斯学派认为，要对付经济萧条，宏观财政政策比宏观货币政策更有效。(2分) 参考答案：正确 11. 证券投资是以实物投资为基础的，是实物投资活动的延伸。(2分) 参考答案：正确 12. 我国的B股是指以人民币标明股票面值，在境内上市，供境内人以美元购买。(2分) 参考答案：错误13. 我国《公司法》规定向社会公众发行的股份应该为记名股票。(2分) 参考答案：错误 14. 股票的价格是其本身价值的体现。(2分) 参考答案：错误 多选题 15. 下列说法错误的是_____。(3分) (A) 分散化投资使系统风险减少 (B) 分散化投资使因素风险减少 (C) 分散化投资使非系统风险减少 (D) 分散化投资既降低风险又提高收益 参考答案：A,B,D 16. 以下是投资主体必备条件的有_____。(3分) (A) 拥有一定量的货币资金 (B) 对其拥有的货币资金具有支配权 (C) 能够承担投资的风险 (D) 能够享有投资收益 参考答案：A,B,C,D 17. 按照资金的用途，投资规模可分为_____。(3分) (A) 生产性投资规模 (B) 非生产性投资规模 (C) 投资需求规模 (D) 投资供给规模 参考答案：A,B 18. 优先股股东的特点有_______。(3分) (A) 优先分配股息 (B) 优先分配剩余资产 (C) 股息水平固定 (D) 有限的参与权。 参考答案：A,B,C,D 19. 从供需角度可以将投资规模分为以下哪几种形式____ _。(3分) (A) 投资供给规模 (B) 投资需求规模 (C) 实物资产投资规模 (D) 金融资产投资规模 参考答案：A,B 问答题 20. 已知资本—产出比为4，为了使实际增长率为每年7%，求平均储蓄倾向？(5分) 参考答案：28% 1投资体制是指与特定经济环境相适应的社会投资的运行机制及其相应的保障系统总和。从某种意义上讲，投资体制是投资活动运行机制和管理制度的总称。在我国，投资体制一般是指固定资产投资活动运行机制和管理制度的总称。 2融资租赁是指具有融资性质和所有权转移特点的设备租赁业务，即出租人以收取租金为条件，根据承租人所要求的规格、型号、性能等条件购入设备租赁给承租人，合同期内设备所有权归出租人，承租人只拥有使用权，合同期满后，承租人付清租金后，有权按残值购入设备，出租人丧失所有权，承租人拥有所有权。 3固定资产投资是指用于建设和形成固定资产的投资。所谓固定资产是指在社会在生产过程中，可供长时间反复使用，并在其使用过程中基本不改变其原有实物形态的劳动资料和其他物质资料，如房屋、建筑物、机器设备、运输工具、牲畜、役畜等。 4收购与兼并投资项目指通过收购或兼并获得某种产品或事业的经营条件，包括经营设施、市场、信誉、专利等。其特点是投资运作难度大、潜在的风险大、问题多，但一旦收购或兼并成功，可以较快地投入经营且潜在效益大。 5内部化优势是指企业为避免不完全市场带来的影响而把企业的优势保持在企业内部。市场不完全性包括两个方面：（1）结构性的不完全性。（2）认识的不完全性。 6国际金融组织贷款是国际金融组织按照章程及自身运作要求向其成员国家提供的各种贷款。其中： （1）国际货币基金组织为稳定国际汇兑，消除妨碍世界贸易的外汇管制，在货币问题上促进国际合作，对会员国提供短期资金，解决成员国国际收支暂时不平衡时的外汇资金需要。 （2）世界银行为促进各国经济的恢复与重建，并协助发展中国家的经济发展和资源开发，而对会员国提供长期资金的开发贷款。 （3）国际金融公司为扩大对发展中国家私人企业的国际贷款。 （4）国际开发协会为加速不发达国家地区的经济发展向更贫穷的发展中国家提供更优惠的贷款。 （5）亚洲、非洲、泛美开发银行等地区性金融机构为促进本地区的经济发展与合作，向发展中成员国提供贷款和经济援助。 7项目融资是指贷款人向特定工程项目提供贷款协议融资，对于该项目所产生的现金流量享有偿清请求权，并以该项目资产作为附属担保的融资类型，是一种以项目未来收益和资产作为偿还贷款资金来源和安全保障的融资方式。 8外源融资是企业通过一定方式向企业之外的其他经济主体筹集资金，包括发行股票、企业债券和向银行贷款等。企业商业信用、融资租赁等也属于外源融资范畴。 9年度投资规模是指一年内一个国家或一个部门、一个地区、一个单位投入到固定资产再生产方面的资金总量，是一个国家或地区在一年内实际完成的固定资产投资额，反映了一年内投入到固定资产再生产上的人力、物力、财力的数量。年度投资规模应与当年的国力相适应。 10企业投资战略企业运用战略一词，是用来描述一个企业如何实现它的目标和使命。战略包括拟定和评价能够实现企业目标和使命的各种方案，并最终选定将要实现的方案。企业战略可分为三个层次：即企业总体战略、事业层战略和职能战略。 11企业投资战略是在总体战略指导下，对企业投资的方向、目标和计划做出长远的、系统的、全局的谋划。企业投资战略是企业总体战略在投资管理方面的分战略，它决定企业资源的合理配置和有效利用，并具体体现为企业资金投入的方向、重点及投入资金的数量。 12所谓资产证券化，是指企业通过资本市场发行有金融资产（如银行的信贷资产、企业的贸易或服务应收账款等）支撑的债权或商业票据，将缺乏流动性的金融资产变现，达到 证券重点复习 证券的概念 证券是各类资产的所有权凭证或债券凭证的通称，是证券持有人有权取得相应权益的凭证。证券的分类 1.无价证券 无价证券又称为凭证证券，是指认定持证人是某种合法权利者，证明对持证人所履行的义务是有效的凭证。例如存款单,证明这笔钱是你的 2.有价证券 有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可以自由转让和买卖的所有权货债券凭证。 有价证券的类型 货币证券-代替货币使用，如结算方式汇票… 商品证券-货物提取权 资本证券-有价证券主要形式,股票、债券 证券投资工具 股票、债券、基金、金融衍生品 股票的定义（所有权凭证） 股份公司发行,证明投资者的股东身份和权益，获取股息和红利的凭证 股票的性质 1.有价证券 2.要式证券 3.证权证券含设权证券 4.资本证券 5.综合权力证券 股票的特征 1.收益性 2.风险性 3.永久性 4.参与性 5.流通性 总结：有风险赚钱,永久有效，有权参与决策，可买卖流通 股票的类型 1.普通股和优先股 优先股股息率固定,股息分配优先，剩余资产分配优先,一般无表决权。 2.记名股票和不记名股票 重点区别在于记名可以分期付款,不记名要全款， 记名权益归记名，不记名权益归持票人 3.有面额股票和无面额股票 有面额是具体数字，无面额是所占比例 我国股票的类型 1.按投资主体的性质分类 国家股-国家队 法人股-自我增持 社会公众股-散户 外资股-深港通 2.按流通首先与否分类 有限授条件股份 有规定解禁时间 无限授条件股份 散户 债券 发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券 债券的特征 1.偿还性 2.流动性 3.安全性 4.收益性 总结：规定时间内还本付息,期间可买卖.有一定的收益低于股票,风险小安全性高债券的分类 1.按发行主体分类 政府债券-国债，不交税 金融债券-银行或非银行的金融机构 公司债券-格力转债（风险大于其他债券，破发率高） 2.按付息方式 零息债券-低于面值贴现发行 附息债券-按期发放利息 《投资学》复习题 一、单项选择题 1、如果你相信市场是（）有效市场的形式，你会觉得股价反映了所有相关信息，包括那些只提供给内幕人士的信息。 a. 半强式 b. 强式 c. 弱式 d. a、b和c 2．很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费 3、当其他条件相同，分散化投资在那种情况下最有效？( ) a. 组成证券的收益不相关 b. 组成证券的收益正相关 c. 组成证券的收益很高 d. 组成证券的收益负相关 4．如果强式有效市场假定成立，下列哪一种说法是正确的？ （） A、未来事件能够被准确地预测。 B、价格能够反映所有可得到的信息。 C、证券价格由于不可辨别的原因而变化。 D、价格不起伏。 5. 市场风险也可解释为（）。 a. 系统风险，可分散化的风险 b. 系统风险，不可分散化的风险 c. 个别风险，不可分散化的风险 d. 个别风险，可分散化的风险 6．半强式有效市场假定认为股票价格（） A、反映了已往的全部价格信息。 B、反映了全部的公开可得信息。 C、反映了包括内幕信息在内的全部相关信息。 D、是可以预测的。 7.对已经进行贴现，尚未到期的票据转做一次贴现的行为称为 （） A．再贴现B．承兑C．转贴现D．多次贴现 8、其他条件不变，债券的价格与收益率（）。 a. 正相关 b. 反相关 c. 有时正相关，有时反相关 d. 无关 9．在红利贴现模型中，不影响贴现率k的因素是（）。 A、真实无风险回报率 B、股票风险溢价 C、资产回报率 D、预期通胀率。 10．我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上市证券外，每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过______。 A 5％ B 10％ C 15％ D 20％ 11、在合约到期前，交易者除了进行实物交割，还可以通过______来结束交易。 A 投机 B 对冲 C 交收 D 主动放弃 2011年4月河北省高等教育自学考试 投资经济学试卷 一、单项选择题 1.嵌资经济学在投资学科体系中居于基础科学地位,它是一门（） A。理论经济学 B。应用经济学 C。证券投资学 D。投资项目管理学 2.非生产经营性投资的特点是（） A。回收性 B。非回收性 C。盈利性 D。非财政性 3.调控投资的金融政策和手段,主要是指在以下哪种体制下的货币政策体系（） A。中央银行B。财政预算C。商业银行D。政府主导 4.用决策树法进行投资项目决策时,决策点用以下符号表示（） A。□ B 。О C。△ D。▽ 5.投资决策主体依照惯例而进行的决策是（） A。确定型投资决策B。风险型投资决策 C。非常规投资决策D。常规投资决策 6.项目建成后,对社会的收人分配、劳动就业、科技进步、生态平衡等方面所做的贡献是（）A。投资的经济效益 B。投资的财务效益 C。投资的社会效益 D。投资的实物效益 7.当差额投资内部收益率>社会折现率时,较优的方案为（） A。投资大的方案 B。投资小的方案 C。折现期长的方案 D。折现期短的方案 8.研究和分析当影响项目投资效益的各个主要因素发生变化时,拟建项目的投资效益会发生什么样的变化,以便为正确的投资决策提供服务的工作是（） A。投资项目可行性研究 B。投资项目敏感性分析 C。投资项目风险分析 D。投资项目概率分析 9.制约投资供给总量供给的最主要因素是（） A。国民收入积累率 B。投资率 C。固定资产交付使用率 D。经济增长 10.资投区域结构优化的目标是（） A。利润最大化 B。规模最大化 C。结构合理化 D。缩小地区经济差距,实现共同富裕 11.实以际产量表示的盈亏平衡点BEPQ越值小,说明该项目承受生产规模变动风险的能力（） A。越小 B。越大 C。中等 D。不受影响 12.按表现形式的不同,投资效益可分为（） A。直接和间接经济效益 B。投资实物和投资价值经济效益 C。投资消耗和投资占用经济效益 D。投资静态和动态经济效益 13.实现我国产业结构高度化和国民经济现代化的迫切要求是（） A。大力发展第一产业 B。大力发展第二产业 C。大力发展第三产业 D。三大产业同步发展 14.资投区域结构优化的措施主要是（） A。缩小地区经济差距,实现共同富裕 B。调整落后地区投资结构 C。提高落后地区投资比重 D。效率优先,兼顾公平 投资经济学习题 第一章 一、选择题 1.投资活动的出发点和归结点是（） A．经济效益 B.社会效益 C. 环境效益 D.文化效益 2.下列说法错误的是：（） A. 投资主体、投资目的、投资方式和投资行为的内在特点及其相互关系，反映了投资这一经济范畴的质的规定性 B. 投资的含义具有双重意义：它既是指一种特定的经济活动，又意味着是一种特种资金 C.随着资本主义生产力和商品经济高度发展，占有资本同运用资本相结合，已日益成为资本运用的一种重要形式 D. 为获取最大利润而投入资本是投资的实质。 3.将投资分为直接投资和间接投资，是按照其（）来划分的 A.投资主体的不同 B.投资运用方式的不同 C.按投资时限的不同 D. 按投资资产的形态不同 4.下列不属于股票和债券的不同点的是（） A.股票是一种所有权，债券是一种债券 B.持有股票的股东可以参与企业的经营与决策，债权人则不可以 C.当企业破产时，在清偿的顺序上股票优先于债券，风险要比债券为小 D.从风险程度上看，对投资者来说股票的风险大于债券 5.下列关于近、现代西方投资理论的论述中正确的是（） A. 重商主义从根本上改变了重农学派关于财富起源的看法，把经济研究重心从流通领域转到生产领域 B. 哈罗德于1939年首次提出了加速度原理型投资理论，说明了消费品生产与现存资本设备存量之间存在固定的关系 C. 克拉克作为英国边际效用理论的创始者，他对资本的理解也贯穿着“边际”的思想精髓 D. 1936年凯恩斯在其著作中，首次把投资作为一个重要的自变量纳入到其国民收入一般均衡模型中 二、判断题 1.直接投资是投资的重要方式之一，它直接运用于购买股票、债券，形成金融资产。（） 2.以货币资金（或资本）垫付为特征的投资活动是连续性的活动，它不是一次完成的。（） 3.政府的财政投资，其目的是推动福利的最大化，企业和个人的投资则是以利益最大化为追求目标的。（） 4.间接投资是基础，直接投资是寄生在间接投资上的寄生物，直接投资的收益来源于间接投资。（） 5.直接投资按其性质不同可以划分为生产性建设投资和非生产性建设投资。（） 三、名词解释 《投资经济学》课程习题集 西南科技大学成人、网络教育学院版权所有 习题 【说明】：本课程《投资经济学》（编号为02030）共有单选题,多项选择题,名词解释题,论述题,简答题等多种试题类型，其中，本习题集中有[论述题]等试题类型未进入。 一、单选题 1. 根据我国的经验，在绝大多数情况下，投资增长率上升经济增长率也（） A．上升 B．下降 C．不变 D．波动 2. 缩短投资回收期，全部回收，并实现投资增殖是投资回收的（） A．短期任务 B．长期任务 C．紧迫任务 D．根本任务 3. 国民收入中的积累基金是形成我国固定资产投资的（）A．重要来源 B．主要来源 C．补充来源 D．增加来源 4. 国际上一般认为，一国当年外债还本付息的金额以不超过当年出口创汇的（）为宜。 A．10％ B．20－25％ C．30－40％ D．40－50％ 5. （）不合理是投资膨胀的一个重要因素，它可以导致投资 规模膨胀。 A．投资规模 B．投资结构 C．在建投资规模 D．年度投资规模 6. 投资波动是指（）的上升或下降。 A．投资数量的变化 B．投资规模的变化 C．投资总量增长率 D．投资主体的变化 7. 投资的三次产业结构是指投资在第一产业、第二产业、第三产业之间的（） A．分配关系 B．数量关系 C．分配及数量比例关系 D．相互关系 8. 固定资产净投资率＝国民收入积累率×（） A．固定资产投资额B．生产性投资比重 C．非生产性投资额D．固定资产积累比重 9. 国家一定时期投资结构政策首先必须与国民经济的（）保持一致。 A．产业组织政策 B．产业调控政策 C．产业结构政策 D．产业人事政策 10. 工业基地按其性质可划分为专业性和（）基地两种。A．重工性工业 B．轻工性工业 C．农业性工业 D．综合性工业 投资学基础复习资料 《投资学基础》复习资料 (下载版) 第一章投资概论 第一节投资 1、预付性，是指投资主体为获得一定预期收益，而预先投入一定量资源的特性。 2、收益性，是指资源投入带来产出、收益或增值的特性。 3、时差性，是指经济要素从投入到未来收益之间的时间价值差的特性。 4、风险性，是指由于事先无法预计或虽能预测但受难以避免的因素影响，使投资者的实际收益与预期收益之间发生背离和损失的特性。 5、其他特性，实物资产中的稀有品还有无法用市价衡量的多样性、不可比性、不恒定性等。 三、利率与投资 P12页（重要） （1）、利率，表示一定时期内利息量与本金的比率，通常用百分比表示，按年计算则称为年利率。计算公式是：利息率= 利息量/ 本金x时间×100%。 （2）、利率的升降，与固定资产投资、证券价格成反比。 （3）、利率对价格的影响，主要表现为股票、债券等有价证券市场价格的涨落。 （4）、利率上升，使企业的经营成本增加，市场价格自然下降；利率上升，使储蓄存款的收益增加，人们自然增加储蓄而减少证券投资，导致证券价格下跌。 四、汇率与投资 P12页（重要） （1）、汇率，是指一国货币兑换成另一国货币的比率。汇率对投资的调节作用，通过影响进出口、物价、资本流动等实现的。 （2）、汇率降低，促进出口，抑制进口，刺激国内投资增加。 （3）、汇率升值，增加进口，抑制出口，引起国内投资减少。 （4）、一国货币对外贬值时，出口需求增大，进而刺激投资的增加。反之亦然。 （5）、汇率变动，通过物价而影响投资。汇率贬值，进口商品国内价格上涨，国内生产的消费品和原材料需求上升，刺激国内投资。反之，汇率升值，部分出口商品转为内销，抑制国内市场的投资扩大。 第二章货币市场投资 第一节货币市场 2、按照交易对象的不同，货币市场可分为五种： P32页 1、同业拆借市场，即金融机构之间的资金短期借贷。 2、国库券市场，主要是短期政府债券交易市场。 3、票据市场，主要是银行承兑汇票交易市场。 4、大额可转让定期存单市场。 5、回购协议市场。（债券回购） 第二节储蓄 一、储蓄的利息计算方法与种类 P34页 1、计算方法 （1）、储蓄利率 储蓄利率，是指一定时期内的利息额与储蓄存款额之间的比例。利率分为：年利率、月利率、日利率。 换算关系：年利率=月利率×12 个月；日利率=年利率÷360天=月利率÷30天。 （2）、利率分类 利率分为名义利率和实际利率。名义利率，指银行规定和执行的利率。实际利率，是指按名义利率减去通货膨胀的利率。 （3）、利息的计算公式利息=本金×存期×利率 第三节票据市场投资 2、商业票据市场的新发展 2008 年 4 月河北省高等教育自学考试投资经济学试卷( 课程代码5083) 一、单项选择题（本大题共20 小题，每小题 1 分，共20 分）在每小题列出的四个备选答案中只有一个是 符合题目要求的，请将其代码写在题后的括号内。错选、多选未选均无分。 1、投资者通过购买有价证券以使其增值的投资行为是（） A 企事业单位投资B个人投资 C 经济性投资 D 金融性投资 2、债券投资属于（） A 金融性投资B经济性投资C积极性投资D消极性投资 3、我国改革前后的实践证明，对如下因素确定不同而导致的不同投资体制，投资效率是大不相同的（） A 投资主体B投资渠道C投资方式D投资范围 4、决策所涉及的外部因素具有一定的不可控性，但这种不可控因素所发生的作用程度引发的各种自然状态 出现的概率可以估算，我们称之为（） A 确定性投资决策B风险型投资决策C非确定性投资决策D非常规投资决策 5、投资大中型项目的决策程序一般包括提出项目建议书，编制可行性研究报告、项目评估、项目审批四个 步骤，其投资主体为（） A 企业B国家C社团D个人 6、某企业开发出一种新产品，其生方案、产品销路情况及不同情况下的收益如下表： 自 然状态 销路好销路一般销路差 方案 改进生产线180 120 -40 新建生产线240 100 -80 与其他企业协作100 70 16 如果按照最小最大后悔值法，应选择方案（） A 改进生产线 B 新建生产线 C 与其他企业协作 D 改进生产方案 7、从整个国民经济的角度，按照资源合理配置的原则考察项目投资对整个国民经济的贡献称为（） A 投资的经济效益 B 投资的财务效益 C 投资的社会效益 D 投资的实物效益 8、当差额投资内部收益率 >社会折现率时，较优的方案是（） A 投资大的方案 B 投资小的方案 C 折现期长的方案 D 折现期短的方案 9、以销售价表示的盈亏平衡点BEPP值越小，说明该项目承受风险的能力（） A 越小 B 越大 C 中等 D 不受影响 10、投资需求总量适当与否，一般采用的评价指标是（） A 国民收入积累率 B 投资供求差率 C 国定资产交付使用率 D 国内生产总值投资率 11、投资结构优化的目标是（） A 缩小地区经济差距，实现共同富裕 B 规模最大化 C 结构合理化 D 利润最大化 12、一国三次产业结构变动的速度在很大程度上取决于（） A 第一产业的比重B第二产业的比重C第三产业的增长率D投资结构调整的适应性 13、投资项目的规模结构是指何种投资项目的投资额在全部投资额中所占的比重（） A 大中小型B三次产业C农轻重D行业 投资经济学作业题 一、联系实际分析投资与经济增长之间的关系。 二、你认为当前我国投资对经济增长的拉动作用是否合适，应如何调整？ 三、什么是投资体制，你认为应如何进一步完善我国的投资体制？ 四、你认为城市基础设施投融资体制改革成功的关键是什么？ 五、适度投资规模的标准是什么？ 六、你认为当前我国的投资规模是否合理，为什么？ 七、影响投资结构的因素有哪些？ 8、你认为当前我国投资结构中最突出的问题是什么？应如何解决？ 9、什么是政府投资，其具有哪些特点？ 10、如何看待地方政府投融资平台，其有哪些潜在的风险，如何防控？ 十一、投资宏观调控的措施有哪些？各有何利弊？ 十二、怎样才能提高投资宏观调控的效率？ 十三、简述当前几种主要的境外投资理论。 十四、当前中国境外直接投资处于哪个发展阶段，其主要特征是什么？阻碍中国企业海外并购的原因有哪些？ 一、联系实际分析投资与经济增长之间的关系。 答：投资与经济增长之间存在着相互促进、互相制约的内在规律性。投资的项目或形式包括固定资产投资、存货投资和人力资本投资，在三种投资中固定资产投资起着决定作用。从管理渠道来看，基本建设投资是固定资产投资最重要的部分。投资对宏观经济的作用可以通过两种方式来实现：一是短期的需求效应，即投资是总需求的一个组成部分，投资增长能够直接拉动总需求的增长，从而带动总产出水平的增长。二是长期的供应效应，也就是从供给方面来说，投资可以形成新的后续生产能力，并且为长期的经济增长提供必要的物质和技术基础。 没有投资就不可能有产出，没有投资的增长，经济就不可能保持一定的增长。一方面投资对经济增长有着重要的不可替代的贡献，是经济增长的主要动力之一，另一方面经济增长又强烈地影响和决定着投资行为。没有投资行为，经济增长就缺乏后劲，没有经济增长，投资就成为无源之水。投资对经济增长的贡献可分为供给效应和需求效应。供给效应主要是指投资能增加有效供给，通过投资实现生产规模和生产能力的增加，从而提高有效供给，促进经济增长。需求效应是指投资作为三大需求之一对经济增长具有强大的拉动作用。投资对经济增长既有供给效应，又有需求效应，既是经济增长的主要动力，又是诱发经济波动的主要因素，具有“双刃剑”的作用。投资应服从和服务于消费，消费产生需求，投资产生供给，投资像细线能拉不能推。我们在处理投资与经济增长关系时，既不能忽视投 《投资经济学》复习题第二套 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）。 1．投资经济学在投资学科体系中居于基础科学地位，它是一门（） A.理论经济学 B.应用经济学 C.证券投资学 D.投资项目管理学 2.非生产经营性投资的特点是（） A.回收性 B.非回收性 C.盈利性 D.非财政性 3.调控投资的金融政策和手段，主要是指在一下哪种体制下的货币政策体系（） A.中央银行 B.财政预算 C.商业银行 D.政府主导 4.用决策树法进行投资项目决策时，决策点用以下符号表示（） A. □ B.○ C.△ D.▽ 5.投资决策主体依照惯例而进行的决策是（） A.确定型投资决策 B.风险型投资决策 C.非常规投资决策 D.常规投资决策 6.项目建成后，对社会的收入分配、劳动就业、科技进步、生态平衡等方面所做的贡献是（） A.投资的经济效益 B.投资的财务效益 C.投资的社会效益 D.投资的实物效益 7.当差额投资内部收益率＞社会折现率时，较优的方案为（） A.投资大的方案 B.投资小的方案 C.折现期长的方案 D.折现期短的方案 8.研究和分析当影响项目投资效益的各个主要因素发生变化时，拟建项目的投资效益会发生什么样的变化，以便为正确的投资决策提供服务的工作是（） A.投资项目可行性研究 B.投资项目敏感性分析 C.投资项目风险分析 D.投资项目概率分析 9.制约投资供给总量供给的最主要因素是（） A.国民收入积累率 B.投资率 C.固定资产交付使用率 D.经济增长 10.投资区域结构优化的目标是（） A.利润最大化 B.规模最大化 C.结构合理化 D.缩小地区经济差距，实现共同富裕 11.以实际产量表示的盈亏平衡点BEPQ值越小，说明该项目承受生产规模变动风险的能力（） A.越小 B.越大 C.中等 D.不受影响 12.按表现形式的不同，投资效益可分为（） A.直接和间接经济效益 B.投资实务和投资价值经济效益 C.投资消耗和投资占用经济效益 D.投资静态和动态经济效益 13.实现我国产业结构高度化和国民经济现代化的迫切要求是（） A.大力发展第一产业 B.大力发展第二产业 C.大力发展第三产业 D.三大产业同步发展 14.投资区域结构化的措施主要是（） A．缩小地区经济投资比重 B.调整落后地区投资结构 C.提高落后地区投资比重 D.效率优先，兼顾公平 15.影响宏观投资效益的根本因素为（） A.投资规模 B.投资结构 C.投资体制 D.社会总供求的平衡 16.根据我国的经验，在绝大多数情况下，投资增长率上升经济增长率也（） A．上升B．下降C．不变D．波动 17.确定宏观投资效益指标概念的基本方法是（） Chapter 17 一个典型的行业生命周期 (industry life cycle) 应有四个阶段： 创业阶段，这时具有较高的发展速度；成长阶段，其发展速度已经降低，但仍高于经 济的整体发展速度；成熟阶段，其发展速度与整体经济一致；衰退阶段，其发展速度 已经慢于经济中的其他行业，或者已经慢慢萎缩. 创业阶段：任一产业都是以一项新技术或一种新产品作为序幕的，这时在行业中选择特定的公司进行投资是相当有风险的。但是在这个阶段中，它们的销售额和净利润会急剧地膨胀，因为此时市场中的新产品远未达到饱和水平。 成长阶段：当某个产品已经建立了较稳定的市场，行业领导者就出现了。从创业期存活下来的公司一般都比较稳定，其市场份额也比较容易预测。尽管现在产品已进入市场并广泛使用，该行业仍具有比其他行业更高的发展速度。 成熟阶段：在这个阶段，该产品的普及程度已经达到消费市场的所有有潜力的地点。在基本价格水平上面临激烈的竞争。很低的边际利润。该阶段的公司有时被视为“现金牛”，因为他们现在有稳定的现金流收入，但却几乎没有了再增长的可能。 衰退阶段：当一个行业步入了衰退阶段，它的发展速度就会低于经济的发展，或者它已基本呈现“萎缩”的迹象。这可能是由于产品过时而引起的，当然也可能是来自于新产品的入侵或低成本供应商的竞争。 对于行业结构竞争策略和赢利能力之间的关系。迈克尔·波特着重强调了其中五个决定因素：新竞争者的进入威胁、现有竞争者的对抗、替代品的价格压力、购买者的谈判能力以及供应者的谈判能力。 进入威胁行业的新进入者会对价格和利润造成巨大的压力。甚至当其他公司还未真正进入该行业时，进入威胁也会对价格施加压力，因为高价和利润率会驱使新的竞争者加入这个行业。所以，进入壁垒是行业获利能力的重要决定因素。 现有企业之间的竞争当在某一行业中存在一些竞争者时，由于他们力图扩大各自的市场份额，于是在市场中就会出现价格战，从而降低了边际利润。 来自替代品厂商的压力如果一个行业的产品存在着替代品，那么这就意味着它将面临着与相关行业进行竞争的压力。 购买者的谈判能力如果一个采购者购买了某一行业的大部分产品，那么他就会掌握很大的谈判主动权，进而压低购买价格。 供给厂商的谈判能力如果关键投入品的供给厂商在行业中处于垄断地位，它就能对这件产品索取高价，进而从需求方行业中赚取高额利润。 [0576]《投资经济学》新版作业及参考答案： 28.投资体制：投资体制是指与特定经济环境相适应的社会投资的运行机制及其相应的保障系统总和。从某种意义上讲，投资体制是投资活动运行机制和管理制度的总称。在我国，投资体制一般是指固定资产投资活动运行机制和管理制度的总称。 29.融资租赁：融资租赁是指具有融资性质和所有权转移特点的设备租赁业务，即出租人以收取租金为条件，根据承租人所要求的规格、型号、性能等条件购入设备租赁给承租人，合同期内设备所有权归出租人，承租人只拥有使用权，合同期满后，承租人付清租金后，有权按残值购入设备，出租人丧失所有权，承租人拥有所有权。 30.固定资产投资：固定资产投资是指用于建设和形成固定资产的投资。所谓固定资产是指在社会在生产过程中，可供长时间反复使用，并在其使用过程中基本不改变其原有实物形态的劳动资料和其他物质资料，如房屋、建筑物、机器设备、运输工具、牲畜、役畜等。31.收购与兼并投资项目：指通过收购或兼并获得某种产品或事业的经营条件，包括经营设施、市场、信誉、专利等。其特点是投资运作难度大、潜在的风险大、问题多，但一旦收购或兼并成功，可以较快地投入经营且潜在效益大。 32.内部化优势：内部化优势是指企业为避免不完全市场带来的影响而把企业的优势保持在企业内部。市场不完全性包括两个方面：（1）结构性的不完全性，主要由于对竞争的限制所引起的。（2）认识的不完全性，主要由于产品或劳务的市场信息难以获得，或者要花很大代价才能获取这些信息。 33.国际贷款：国际贷款是一国的银行、其他金融机构、政府、公司企业以及国际金融机构在国际金融市场上向另一国的银行、其他金融机构、政府、公司企业以及国际机构提供的贷款。 34.年度投资规模：年度投资规模是指一年内一个国家或一个部门、一个地区、一个单位投入到固定资产再生产方面的资金总量，是一个国家或地区在一年内实际完成的固定资产投资额，反映了一年内投入到固定资产再生产上的人力、物力、财力的数量。 35.企业投资战略：企业投资战略是在总体战略指导下，对企业投资的方向、目标和计划做出长远的、系统的、全局的谋划。 36.资产证券化：所谓资产证券化，是指企业通过资本市场发行有金融资产（如银行的信贷资产、企业的贸易或服务应收账款等）支撑的债权或商业票据，将缺乏流动性的金融资产变现，达到融资、资产与负债结构相匹配的目的。 37.间接投资：间接投资指投资者通过购买有价证券，以获得一定预期收益的投资。 38.试比较债权融资与股权融资：（1）债权融资获得的只是资金的使用权不是所有权，负债资金的使用是有成本的，企业必须支付利息，并且债务到期时须归还本金。（2）债权融资能够提高企业所有权资金的资金回报率，具有财务杠杆作用。（3）与股权融资相比，债权融资除在一些特定的情况下可能带来债权人对企业的控制和干预问题，一般不会产生对企业的控制权问题。 39.我国投资理论存在的主要问题：相对于西方投资理论研究而言，中国投资理论过去长期存在重视实物投资、轻视金融投资；重视政府投资主体，轻视其他投资主体；重视投资增长比例，轻视投资质量与效益；重视生产性投资，轻视非生产性投资；重视物质资本投资，轻视人力资本投资等方面的偏差与不同。 40.产权的特性：（1）排他性。产权体现的是资产归谁所有及归谁支配、运营这样一组经济行为的法律关系。（2）可分解性。是指产权所包含的权益是可以分离、分割的。（3）可交易性。产权是商品经济高度发展的产物，产权是可以交易的。（4）收益性。产权所有者凭借自己对财产的所有、使用而获取利益的权利，是产权所有者谋取自身利益，实现资产增值的主要手段，失去了收益性，产权就没有任何经济意义。（5）法律性。产权关系是法律确认各种 第一章 一、名词解释 市价指令P22：指根据市场价格买进和卖出证券，成交速度最快，但其缺点是投资者不能控制成交价格。 限价指令P22：指投资者设置买价的上限或卖价的下限，超过或低于此限价投资者就放弃交易。 二级市场P13：证券交易市场也称二级市场，是已发行的证券在投资者间进行交易的场所。核准制P10：指发行人在发行股票时，不需要各级政府批准，只要符合《证券法》和《公司法》的要求即可申请上市。 注册制P11：指发行人在准备发行证券时，必须依法将公开的各种资料完全、准确地向证券主管机关呈报并申请注册。 二、简答题 简述证券市场的定义与特征。P1 证券市场是有价证券发行和流通，以及与此相适应的组织与管理方式的总称，通常包括证券发行市场和证券流通市场。 特征：（1）交易对象是有价证券。 （2）市场上的有价证券具有多重职能，既是筹资工具，又是投资工具，还可用于保值和投机。（3）市场上证券价格的实质是对所有权让渡的市场评估。 (4)市场上所交易的证券风险大，影响价格的因素复杂，具有波动性和不可预测性。其他部分： 1.证券市场的基本功能：（1）证券市场具有优化融资结构并拓展融资渠道的功能。（2)证券市场具有优化资源配置功能。证券市场具有促进产权交易功能。P4 2.多层次证券市场的形成原因（选择题P6）：首先是企业的需要，其次是市场的需要，最后是金融创新的需要。P6 3.公开募集，也称公开发行，指发行人向非特定的社会公众发行证券，任何人都可以购买。其最大的特点是发行面广，筹资成本较低。（填空题）P9 4.私募指面向少数的、特定的投资者进行证券发行，也成为定向募集。其特点是发行量少、管理相对简单，不能上市交易。（填空题） 5.审批制是完全计划发行的模式，核准制是从审批制向注册制过渡的中间形式，注册制则是目前成熟资本市场普遍采用的发行体制。P10 6.竞价交易机制又称指令驱动机制，该机制下证券买卖双方的订单直接进入交易市场，市场的交易中心以买卖价格为基准按照一定的原则和规则进行撮合成交。 连续竞价交易机制的交易规则：价格优先，时间优先。P19 1.生产、分配、交换、消费的相互关系：生产、分配、交换、消费作为社会生产总过程内部的四个环节，它们之间存在着相互联系和相互制约的辩证关系。在这个辩证关系中，生产居于首要地位，起着主导的决定的作用，一定的生产决定着一定的分配、交换和消费;而分配、交换和消费并不是单纯消极被动地由生产决定，它们又积极影响和反作用于生产，促进或制约着生产的发展。 2.经济规律的特点：①自然界物质运动的各种规律，是完全离开人们的活动而独立存在和发生作用的，而经济规律是人们的生产关系运动的规律，离开人们的经济活动，也就不存在经济规律，经济规律总是和人们的经济活动相联系的②自然界物质运动规律大多是长久不变的，而绝大多数经济规律并不是长久不变的③在阶级社会里，认识和利用经济规律总是有阶级背景的。 3.经济增长和经济发展的联系和区别：经济增长是着重反映国民经济数量变化的概念，而经济发展是既反映国民经济的数量变化，又反映国民经济质量变化的概念。经济增长是经济发展的前提和基础，没有经济增长，不可能实现经济的发展。 4.影响经济增长的主要经济因素：①劳动力的数量和劳动者的素质②科学技术及其应用③生产管理和劳动组织④生产资料的规模和效能⑤自然条件⑥产业结构和比例关系⑦经济制度 5.经济增长方式的类型及涵义：①依据生产要素在经济增长过程中起作用的方式不同，经济增长方式划分为两种不同的类型：粗放型经济增长方式和集约型经济增长方式②粗放型经济增长方式是在生产要素质量结构和使用效率不变的情况下，单纯依靠生产要素的大量投入和扩张来实现经济的增长③集约型经济增长方式是依靠生产要素质量和使用效率的提高，以及生产要素的优化组合来实现的经济增长。 6.商品使用价值和价值的关系：(1)商品是使用价值和价值的矛盾统一体。商品的使用价值和价值是统一的，缺一就不成为商品。价值的存在要以使用价值的存在为前提，凡是没有使用价值的东西就不会有价值，使用价值是价值的物质承担着，价值寓于使用价值之中。(2)使用价值与价值又是不同的、相矛盾的。①使用价值作为商品的自然属性，反映的是人与自然的关系，价值作为商品的社会属性，反映的是商品生产者之间的社会关系②使用价值是一切有用物品包括商品所共有的属性，是永恒的范畴；价值是商品所特有的属性，是商品经济的范畴③一切有用物品虽然都有使用价值，但不是一切有用物品都有价值，使用价值的存在不以价值的存在为前提，而且商品的使用价值和价值还存在矛盾④一切商品对于生产者来说，重要的是其价值而不是使用价值；对于消费者来说，重要的是其使用价值而不是价值，消费者要得到商品的使用价值就要先支付其价值。商品存在的使用价值与价值的矛盾，只有通过商品交换才能解决。 7.货币的起源：货币是商品交换发展到一定阶段的自发产物，是商品内在矛盾发展的必然结果。它不是金银所具有的天然属性，也不是人们进行协商的产物，更不是聪明人的发明创造。。 9.价值规律的基本内容和作用形式：(1)价值规律是商品经济的普遍的客观经济规律。它的基本内容和客观要求是：商品的价值由生产商品的社会必要劳动时间决定，商品交换依据价值来进行(2)在商品经济下，价值规律的作用形式是价格围绕价值上下波动。 10.价值规律对社会经济发展的作用：(1)价值规律自发地调节生产资料和劳动力在社会各生产部门之间按比例地分配，即配置社会资源(2)价值规律自发地刺激社会生产力的发展(3)价值规律会引起和促进优胜劣汰。 11.资源配置的目标：指通过资源的合理配置与利用，使有限的资源取得最大的经济和社会效益。它包括：(1)消费者个人效益(2)企业效益(3)国民经济效益(4)社会效益 12.商品经济与市场经济的相互作用：市场经济就是对资源配置起基础性作用的商品经济。二者既有区别又有联系。(1)商品经济与市场经济的区别在于两者的内涵不同。商品经济是通过商品货币关系实行等价交换的经济形式。市场经济则是社会资源的一种配置方式，表明在商品经济条件下，资源配置的基础是市场机制(2)商品经济和市场经济又是相互联系的，有其内在的一致性。商品经济是市场经济存在和发展的前提和基础。表现 在：①商品货币关系的存在是市场机制发挥 作用的基础②商品经济规律是市场机制的内 在根据③商品经济的发展高度决定市场经济 的成熟程度。 13.市场经济的一般特征：(1)市场是商品生产 者和经营者发生联系的场所、渠道、领域， 市场机制是调节生产经营活动的基本机制(2) 企业作为市场的主体，拥有生产经营自主权(3) 政府不直接干预企业的生产经营活动(4)整个 经济运行有一个比较健全的法制基础，企业 的经营活动按照市场经济的法规进行。 14.竞争机制对市场经济的运行的重要作用： (1)它是价格机制、信贷利率机制等市场机制 充分展开并充分发挥功能的保证(2)它促进企 业开展技术革新、改善经营管理、增强企业 活力、更好地为消费者服务(3)它有利于打破 地区封锁和部门分割，促进商品流通和生产 要素交流(4)它有利于推动社会生产力发展和 经济效益提高。 15.试述市场体系的构成：市场体系是商品市 场和生产市场相互影响相互作用而形成的整 体。它们有着不同的交易对象和特定的交易 方式，概括起来，可以分为商品市场和生产 要素市场。(1)商品市场。商品市场是商品交 换的场所和领域，包括消费品市场和生产资 料市场。从市场形成的时候起就存在着商品 市场，它在市场体系中是最早发育成熟的市 场，是基础市场。在商品市场中生产者和消 费者直接见面，因此，这个市场直接反映着 社会生产和社会需求的状况，调节着社会经 济最基本的供求关系。随着商品生产的发展， 进入商品市场的商品种类和数量不断增加， 从消费者市场来说，人们的消费结构不断发 生变化，在物质消费水平逐步提高的同时， 精神消费领域迅速扩大。从生产资料市场来 说，科学技术的进步使劳动资料不断创新， 劳动对象不断地扩展，这样，商品市场就具 有广阔的发展空间。(2)生产要素市场。生产 要素市场是生产所需要的各种条件进行交易 的市场，包括金融市场、劳动力市场、房地 产市场和信息技术市场以及生产资料市场。 ①金融市场，是经济主体间融通资金的市场， 包括资本市场和货币市场。前者是指债券和 股票的发行和流通，以及中长期融资活动的 市场，后者是指进行短期融资活动的市场。 ②劳动力市场。在市场经济中，劳动力是通 过市场交易方式与生产资料结合投入生产过 程的。因此劳动力市场是生产要素中主观因 素和客观因素相结合的媒介③房地产市场， 其交换或经营的对象包括两类。一类是房屋 产业，其中有居民居住用房和非住宅用房。 另一类是地产，包括建筑物附着的土地和已 开发未开发的可作为建筑地段使用的土地， 房地产的交易方式可分为买卖和租赁两种形 式。④技术信息市场，是进行技术和信息的 交流、咨询、服务和转让的交易市场。技术 商品是一种复杂劳动的知识形态商品。信息 商品表现为信号、消息、情报、资料等。技 术市场有技术承包、技术服务、技术咨询、 技术转让、技术入股等交易方式，信息市场 有信息咨询、信息服务和信息转让等多种交 易方式。 17.不变资本和可变资本的区分的意义在于： (1)进一步揭露了剩余价值的源泉和资本主义 剥削的实质(2)为考察资本主义剥削程度提供 了科学依据。 18.简述生产剩余价值是资本主义生产方式的 绝对规律：剩余价值规律是资本主义经济规 律体系中起主导作用的经济规律，是资本主 义的基本经济规律。它的内容是：资本主义 的生产目的和动机是追求尽可能多的剩余价 值，达到这一目的手段是不断扩大和加强对 雇佣劳动的剥削。(1)剩余价值规律决定着资 本主义生产的实质(2)剩余价值规律决定着资 本主义生产发展的一切主要方面和主要过程 (3)剩余价值规律决定着资本主义生产方式产 生，发展和衰亡的全部过程。 19.资本积累的实质和影响资本积累的因素： 实质：资本家用无偿占有的剩余价值进行资 本积累，扩大生产规模，从而进一步占有更 多的剩余价值。资本积累是有客观必然性的， 由两方面决定，一方面，资本主义生产目的 决定了资本家追求剩余价值是无止境的。另 一方面，资本主义竞争规律也迫使资本家必 须不断地进行资本积累。 20.影响资本积累数量的因素：(1)对劳动力的 剥削程度(2)社会劳动生产率的水平(3)所用资 本和所费资本之间的差额(4)预付资本量的大 小 21.产业资本实现连续不断循环的条件：(1)必 须保持产业资本三种职能形式在空间上并列 存在，即具有并存性(2)必须保持产业资本的 每一种职能资本在时间上相继进行转化，即 具有继起性。 22.固定资本和流动资本的划分与不变资本和 可变资本的划分有哪些区别(1)划分的根据 不同。前者的划分是依据资本价值周转方式 的不同，后者的划分是根据资本不同部分在 剩余价值生产过程中所起的作用不同。(2)划 分的内容不同。不变资本包括用于劳动资料 和劳动对象的资本，固定资本只包括用于劳 动资本的资本；可变资本只包括用于劳动的 资本，流动资本却包括用于劳动对象和劳动 力的资本。(3)划分的目的不同。前者的划分 是为了揭示生产资本的不同部分对资本周转 速度从而对剩余价值量的不同影响；后者的 划分是为了揭示可变资本是剩余价值的真正 源泉，从而揭示资本主义剥削的秘密。 24.社会资本扩大再生产的实现条件：即第一 部类原有的可变资本价值，加上追加的可变 资本价值，再加上本部类资本家用于个人消 费的剩余价值，三者之和应等于第二部类原 有不变资本价值和追加不变资本价值之和。 用公式表示：Ⅰ(v+△v+m／x)=Ⅱ(c+△c) 引申另外两个：Ⅰ（c+v+m）=Ⅰ（c+△c）+ Ⅱ（c+△c）Ⅱ（c+v+m）=Ⅰ（v+△v+m ／x）+Ⅱ（v+△V+m／x） 25.生产价格是价值的转化形式，表现在：(1) 生产价格是在价值的基础上形成的，是价值 的转化形式，它的变动归根结底要取决于价 值的变动(2)从整个社会来看，平均利润总额 和剩余价值总额是相等的(3)从全社会来看， 生产价格总额和价值总额也是相等的。 26.利息率及其影响因素：利息率是一定时期 内利息量与借贷资本量的比率。影响因素： 平均利润率的高低、借贷资本的供求状况。 27.资本主义商业信用及其特点：(1)商业信用 是以赊账方式出售商品时买卖双方之间相互 提供的信用(2)特点：①商业信用的对象是处 于产业资本和商业资本循环一定阶段上的商 品资本②商业信用主要是职能资本家之间在 商品买卖中相互提供的信用③商业信用的发 展程度直接依存于资本主义生产和流通的状 况。 28.资本主义银行信用及其特点：(1)银行信用 是银行或货币资本家向职能资本家提供贷款 而形成的借贷关系。(2)特点：①银行能把社 会上各种闲置资金集中起来，形成巨额的借 贷资本②银行信用的对象不是商品资本而是 货币资本③银行信用的当事人一方面是货币 资本家，另一方面是职能资本家。 29.垄断利润获得的途径：垄断利润是垄断统 治在经济上的实现形式。途径：(1)加强对本 国无产阶级和其他劳动人民的剥削(2)垄断组 织以垄断低价购买非垄断企业的产品，并以 垄断高价出售自己的产品来掠夺非垄断企业 剥削到的一部分利润(3)加强对国外人民的剥 削(4)通过资产阶级国家的财政和信贷，对国 民收入进行有利于垄断资本家的再分配。 30.论述垄断资本主义的经济实质：(1)垄断在 经济生活中占统治地位，是进入垄断资本主 义阶段的标志(2)列宁把垄断资本主义的基本 经济特征概括为五个：资本输出在经济生活 中占统治地位；金融资金和金融寡头统治； 资本输出在经济活动中占重要地位；国际垄 断同盟在经济上瓜分世界；垄断资本主义列 强瓜分和重新瓜分世界。垄断是垄断资本主 义五个基本经济特征中最根本的特征和共同 基础。(3)垄断是垄断资本主义国家国内和国 际生产关系的实质(4)垄断的统治加深了资本 主义的基本矛盾以及其他各种资本主义所固 有的矛盾(5)在垄断资本主义阶段，垄断资本 在经济生活中主宰了一切，从而必然把垄断 统治渗透到上层建筑和社会生活的各个方面 控制着垄断资本主义国家的政治、科学、文 化、艺术、教育等各个领域，垄断成为垄断 资本主义国家经济生活和社会生活的基础。 31.国家垄断资本主义的基本形式：(1)国家与 私人垄断资本融合为一体(2)国家与私人垄断 资本在企业内部结合(3)国家与私人垄断资本 在企业外部的结合。 32.国家垄断资本主义的实质：其实质是私人 垄断资本利用国家机器来为其利益服务的手 段，是私人垄断资本为了维护垄断统治和获 取高额垄断利润而和国家相结合的一种垄断 资本主义形式，是资产阶级国家在直接参与 社会资本的再生产过程中，代表垄断资产阶 级总体利益并凌驾于个别垄断资本之上，对 社会经济进行调节的一种形式(完整word版)证券投资学期末考试复习资料(霍文文版)
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