重庆友邦制药财务报表分析报告
重庆华邦制药股份有限公司财务分析报告
目录
一、重庆友邦制药股份有限公司简介 (2)
二、资产负债表分析 (3)
（一）资产负债表水平分析 (3)
（二）资产负债表垂直分析 (6)
三、偿债能力分析 (8)
四、利润表分析 (12)
（一）利润表水平分析 (12)
（二）利润表垂直分析 (14)
五、盈利能力分析 (14)
六、营运能力分析 (18)
七、现金流量表分析 (20)
（一）现金流量表水平分析 (20)
（二）现金流量表垂直分析 (22)
八、获现能力分析 (23)
九、重庆华邦制药股份有限公司财务报告分析总结 (25)
一、重庆友邦制药股份有限公司简介
（一）公司基本简介
1. 公司法定中文名称：重庆华邦制药股份有限公司
公司法定英文名称：CHONGQING HUAPONT PHARM. CO., LTD
公司英文简称：HUAPONT PHARM
2. 公司法定代表人：张松山
3.公司联系人和联系方式
4. 注册地址：重庆市渝北人和星光大道69 号
办公地址：重庆市渝北人和星光大道69 号
邮政编码：401121
互联网网址：https://www.wendangku.net/doc/0516951305.html,
电子信箱：huapont@https://www.wendangku.net/doc/0516951305.html,
5.公司选定的信息披露报纸名称：《中国证券报》、《证券时报》
信息披露网站：https://www.wendangku.net/doc/0516951305.html,
年度报告备置地点：公司董事会办公室
6. 股票上市证券交易所：深圳证券交易所
股票简称：华邦制药
股票代码：002004
7. 公司首次注册登记日期：2001 年9 月19 日
注册登记地点：重庆市高新技术产业开发区
企业法人营业执照注册号：渝直5000001805387
税务登记号：500903202884326
公司聘请会计师事务所名称：四川华信（集团）会计师事务所有限责任公司
会计师事务所工作地点：成都市洗面桥街18 号金茂礼都南28 楼
（二）公司的基本情况
1. 公司历史沿革
重庆华邦制药股份有限公司(以下简称“公司”)系以制药为主营业务的高新技术企业。公司前身是1992 年3 月成立的重庆华邦生化技术有限公司。2004 年6 月，公司经中国证监会批准首次公开发行2200 万股流通股并在深圳中小企业板
上市交易，本次发行后，公司股本变更为8800 万股。2004年10 月公司实施中期分红，用资本公积转增股本，每10 股转增5 股，转增后总股本为13200 万股。
2. 公司注册地址、组织形式、总部地址
公司注册地址为重庆渝北区人和星光大道 69 号；组织形式为股份有限公司；总部地址与注册地址一致。
3.公司的业务性质和主要经营活动
（1）业务性质
公司所属行业为医药制造业。
(2)主要经营活动
公司目前主要生产、销售（限本企业自产药品）软膏剂、片剂（含抗肿瘤药）、胶囊剂（含抗肿瘤药）、乳膏剂（含激素类）、凝胶剂、溶液剂（外用）、口服溶液剂、冻干粉针剂、小容量注射剂、干混悬剂、颗粒剂、喷雾剂、软胶囊剂；精细化工、生物化学、试剂产品开发及自销（国家法律法规规定需前置许可或审批的项目除外），药品研究，销售化工产品及原料（不含化学危险品）、香精、分析仪器、电子计算机及配件、日用百货、普通机械、建筑材料、装饰材料（不含化学危险品），五金、交电、货物及技术进出口（法律、法规禁止的项目除外，法律、法规限制的项目取得许可证或审批后方可从事经营）。
4. 母公司以及最终实际控制人名称
本公司实际控制人为张松山先生，公司第一大股东为重庆汇邦旅业有限公司，与本公司同受张松山先生控制。
二、资产负债表分析
（一）资产负债表水平分析
分析评价：从重庆华邦制药股份有限公司资产负债表（水平分析）表中可以看
出，重庆华邦制药2010年总资产较2009年增加了18.84%。从资产分布上看，主要表现为流动资产增加 2.71%、在建工程增加了1195.20%和无形资产增加了59.73%、递延所得税资产增加了38.75%；从资金来源上看，主要是负债增加了31.30%、股东权益比年初也增加了15.43%。
流动资产方面：（1）应收票据增加了31.58%，而且全部为银行承兑汇票，是因为本期末销售商品收到的票据结算额增加；（2）应收账款增加了14.11%；（3）其他应收款有很大幅度的增长，增加了202.87%,主要系报告期关联单位北京颖新泰康国际贸易有限公司拆借资金3000 万元未归还所致;(4)存货占流动资产飞基数很大，也增加了24.13%，主要系子公司陕西汉江药业因调整产品结构及增加销售储备导致期末库存商品较年初大幅增加；（5）与存货同样占着大比例的货币资金较2009年却呈现减少趋势，减少了11.33%，主要因公司向外提供借款所致（2010 年4 月，北京颍新泰康国际贸易有限公司与本公司签订借款协议，本公司向北京颍新泰康国际贸易有限公司提供短期借款20,000,000.00 元，借款期限自2010 年4 月21 日至2011 年7 月20 日，借款利率按银行同期贷款基准利率执行。2011 年7 月，京颍新泰康国际贸易有限公司与本公司签订借款协议，本公司向北京颍新泰康国际贸易有限公司提供短期借款10,000,000.00 元，借款期限自2010 年7 月28 日至2011 年3 月19 日，借款利率按银行同期贷款基准利率执行）；（6）预付款项从09年的47,575,740.53元减少为10年的16,667,484.62元，减少了64.97%，主要系上期末子公司丽江解脱林旅游发展有限公司预付土地出让金报告期内转为无形资产减少所致；（7）子公司汉江药业本期收回上年末应收西安杨森分红款，因此应收股利减少了88.14%。
非流动资产方面：2010年非流动资产值较2009年增加了28.08%，主要是由以下几个项目变化而产生的。（1）长期股权投资较上年增加了69.12%，主要系报告期新增对贵州信华乐康园区置业有限公司、贵州信华利康医疗科技有限公司、江西禾益化工有限公司等单位的投资所致，其在未来能给企业带来较大的利益，但同时也具有较大风险，应慎重进行投资；(2)在建工程增加了1195.20%，是由于本期制剂技术产业化工程项目、华邦酒店改造及及其他零星工程项目增加；（3）无形资产增加了59.73%，主要是报告期子公司丽江解脱林旅游发展有限公司将年初预付的土地出让金转为无形资产所致；（4）递延所得税资产增加了38.75%，是由于期末资产账面价值小于计税基础及负债账面价值大于计税基础的数额增加，导致应确认递延所得税资产增加。
从负债方面来看：（1）短期借款增加了35.99%，主要原因是2010 年公司增加投资项目，新增银行贷款、公司借款所致（其中： 2010 年12 月，重庆汇邦旅业有限公司与本公司签订借款协议，重庆汇邦旅业有限公司向本公司提供短期借
20,000,000.00 元，借款期限自2010 年12 月21 日至2011 年5 月20 日，借款利率按固定年利率5.1%执行。）；（2）预收款项有了较大幅度的增加，增加比例为45.53%，是因为报告期先款后货销售较上年增加，这表明公司产品销售情况很好，供不应求；（3）本期新增向关联方重庆汇邦旅业有限公司借款2000 万元，使得公司其他应付款增加了31.84%；（4）公司应付账款较上年减少了36.95%，主要系本期加快与了供应商结算所致；（5）长期借款减少了28.91%，但其所占基数较小，对负债变化影响较小。
所有者权益变化情况：盈余公积增加了17.85%、未分配利润增加了23.66%,是因为公司2010年实现了盈利、净利润有一定的增长，从而提取了法定盈余公积
金11,898,672.98元，而用于股东分配的利润增加到627,869,872.75 元（经四川华信（集团）会计师事务所审计，公司 2010 年度合并会计报表实现净利132,041,719.27 元。加上年初未分配利润507,726,826.46 元后，可供分配的利润为639,768,545.73 元，扣除提取法定盈余公积金11,898,672.98 元后，可用于股东分配的利润为627,869,872.75 元）。
综合以上的各项目数据分析可知，重庆华邦制药股份有限公司的资产结构还是比较合理的，公司的财务状况良好，其生产经营能力还是比较乐观的；值得注意的公司长期股权投资增长有点快，给企业造成了一定的负债，而且其未来收益可能会因为投资期限长而有一定的风险性，不能得到保障，公司应注意对投资项目的管理。
（二）资产负债表垂直分析
分析评价：从重庆华邦制药股份有限公司资产负债表（垂直分析）中可以看出，
流动资产所占比重由09年的36.43%降为10年的31.48%，；非流动资产所占比重由09年的63.57%上升为10年的68.52%。
公司流动资产比重的下降主要是因为公司的货币资金由14.47%下降为
10.80%、预付款项由4.16%下降为1.23%，货币资金的减少是因为公司向外提供借款所致（2010 年4 月，北京颍新泰康国际贸易有限公司与本公司签订借款协议，本公司向北京颍新泰康国际贸易有限公司提供短期借款20,000,000.00 元，借款期限自2010 年4 月21 日至2011 年7 月20 日，借款利率按银行同期贷款基准利率执行。2011 年7 月，京颍新泰康国际贸易有限公司与本公司签订借款协议，本公司向北京颍新泰康国际贸易有限公司提供短期借款10,000,000.00 元，借款期限自2010 年7 月28 日至2011 年3 月19 日，借款利率按银行同期贷款基准利率执行）；而预付款项的所占比重的下降主要是期末子公司丽江解脱林旅游发展有限公司预付土地出让金报告期内转为无形资产减少所致；相反的是其他应收款所占比重由0.99%增加为2.53%。
公司非流动资产的增加主要是长期股权投资（由上年的18.66%上升为
26.55%）、在建工程（由上年的0.22%上升为2.40%）、无形资产（由上年的5.45%增加为7.32%）的比重较上年增加，长期股权投资的增加表明公司加大了对外投资，在未来能获得较大的收益，但也隐存着风险，应给予足够重视；而固定资产所占比重由上年的34.91%下降为28.29%，表明公司2010年用在固定资产上的投资还没形成新的生产能力，从在建工程所占比重增加就能得到证明。
重庆友邦制药公司资本结构方面，负债所占比重由上年的21.49%上升为23.75%，其中，流动负债所占比重由上年的18.92%增加为22.09%，非流动负债由
上年的2.57%下降为1.66%，两年变化幅度不大；公司股东权益由上年的78.51%下降为76.25%，所占比重变化也不大。
从重庆华邦制药公司资本结构方面可知，公司所有者权益所占比重近达80%，表示公司财务状况稳定、发生财务危机的可能性小，同时公司经济实力和承担风险能力也很强；而公司负债所占比重较小，建议公司可适当增加负债，并合理利用负债，发挥负债的“财财务杠杆”效应，提高公司盈利能力，增加公司收益。
三、偿债能力分析
（一）短期偿债能力分析
1. 营运资金=流动资产 - 流动负债
流动资产
（2010年）
流动负债（2010年）
营运资金
2010年
2009年
重庆华邦制药427,652,376.54
299,997,456.54
127,654,920.00
200,100,901.23
东北制药
2,927,796,673.301,927,931,385.00999,865,288.30 897,826,265.65
华北制药3,982,649,743.214,832,734,468.93850,084,725.72 821,263,893.47
昆明制药
979,149,245.10575,752,752.36403,396,492.74 338,467,537.38
三精制药
2,086,646,340.481,515,526,410.10571,119,930.38 606,335,653.15
项目
公司
2010年公司的营运资金较2009年有所减少（由2009年的200,100,901.23
元减少为2010年的127,654,920.00元），但还是有一定的数量，可见公司不存在偿债的风险。
2. 流动比率=流动资产÷流动负债
流动资产（2010年）
流动负债（2010年）
流动比率
2010年
2009年
重庆华邦制药427,652,376.54
299,997,456.54
1.426 1.925
东北制药2,927,796,673.301,927,931,385.00 1.519 1.339
华北制药3,982,649,743.214,832,734,468.930.824 0.818
昆明制药
979,149,245.10575,752,752.36 1.701 1.718
三精制药2,086,646,340.481,515,526,410.10 1.377 1.544
项目
公司
重庆华邦制药2009年流动比率为1.925，2010年降为1.426，但与其他四
大制药公司相比，仍大概处于平均水平。一般认为流动比率等于2时是最合适的，但应就不同行业性质而做具体分析。流动资产控制在大于1而小于2范围内，既有利于加速流动资产的流动性，又能保证公司流动资产在清偿流动负债后有余力去应付日常经营活动中的其他资金需要。由此知，重庆友邦制药的流动比率还是处于比较理想阶段的，要分析公司短期偿债能力，还要结合速动比率来进行，那样才能更确切的反映公司的短期偿债能力。
3. 速动比率=速动资产÷流动负债 速动资产= 流动资产—存货
流动资产（2010年）流动负债（2010年）
速动比率
2010年
2009年
重庆华邦制药
427,652,376.
54299,997,456.5
40.944 1.387
东北制药2,927,796,67
3.301,927,931,385.
00 1.123 1.090
华北制药3,982,649,74
3.214,832,734,468.
930.576 0.638
昆明制药
979,149,245.
10
575,752,752.3
6
1.126 1.141
存 货（2010年）
144,597,402.
46762,592,889.
031,198,168,88
7.95330,688,109.
12
三精制药2,086,646,34
0.481,515,526,410.
10506,012,850.
73 1.043 1.195
项目
公司
速动资产，是指流动资产中变现能力较强的项目，包括货币资金、短期投
资、应收票据、应收账款等，但不包括存货。重庆华邦制药公司2009年速动比率为1.387，高于公认的标准1，但2010年降为0.944，结合前面的流动比率分析，反映该公司短期偿债能力相对来说有所下降。但值得注意的是速动资产只是从流动资产中扣除了存货，其中还包含变现能力较差是预付账款和不能转换为现
金是待摊费用，用速动比率反映公司的短期长偿债能力仍被质疑。
4. 现金比率 =（货币资金（或现金等价物）÷流动负债）× 100%
货币资金（2010年）
流动负债（2010年）
现金比率（%）2010年
2009年
重庆华邦制药146,667,289.90
299,997,456.54
48.89
76.49
东北制药1,056,904,812.901,927,931,385.0054.82 66.63
华北制药977,961,400.204,832,734,468.9320.24 36.81 昆明制药
199,942,848.77575,752,752.3634.73 41.28
三精制药
346,978,346.06
1,515,526,410.10
22.89
29.06
项目公司
2010年与2009年相比，重庆华邦制药公司的现金比率下降了（但应注意的是公司不可能，也没必要保留过多的现金类资产，因为现金是公司中收益率最低的资产，如果这一比率过高，就意味着公司流动负债未能得到合理的运用，就会导致公司机会成本的增加，从从而影响公司经济效益），反映公司偿债能力在减弱，但不管与同行业相比还是与公认的20%相比，可知公司短期偿债能力还是非常乐观的。
（二）长期偿债能力分析
1. 资产负债率=（负债总额÷资产负债）× 100%
负债总额（2010年）
资产总额（2010年）
资产负债率（%）2010年
2009年
重庆华邦制药322,577,482.21
1,358,350,442.79
23.75
21.49
东北制药3,531,625,591.495,605,363,082.9663.00 66.21
华北制药7,938,664,005.959,120,361,278.1687.04 86.83 昆明制药
595,837,706.601,415,989,645.5142.08 40.65
三精制药
1,582,305,096.49
3,321,025,022.33
47.65
41.94
项目
公司
资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。资产负债率越低，
说明负债取得的资产越少，企业运用外部资金的能力较差。资产负债率越高，说明企业通过借债筹措资金的资产越多，风险较大。一般认为，资产负债率的适宜水平在40% ~ 60% ，但出于不同行业、地区的企业对债务的态度是有差别的。 从表中可以看出重庆华邦制药公司的资产负债率与同行业相比有较大的差距，且低于公认水平。公司经营比价乐观，可以适当的提高资产负债率，以增加获利机会。
2. 产权比率=（负债总额÷所有者权益）× 100%
负债总额（2010年）
所有者权益（2010年）
产权比率（%）2010年
2009年
重庆华邦制药322,577,482.21
1,035,772,960.58
31.14
27.38
东北制药3,531,625,591.492,073,737,491.47170.30 195.97
华北制药7,938,664,005.951,181,697,272.21671.80 659.11 昆明制药
595,837,706.60820,151,938.9172.65 68.50
三精制药
1,582,305,096.49
1,181,697,272.21
133.90
72.25
项目公司
产权比率是负债总额与所有者权益之间的比率，它反映投资者对债权人的保障程度。用于衡量公司的风险程度和对债务的偿还能力。
从表中可知重庆华邦制药公司的产权比率远低于同行业的其他公司，公司产权比率低，表明公司的长期偿债能力强，债权人承担的风险小，但同时也反映公司不能充分发挥负债带来的财务杠杆作用。
3. 非流动负债与营运资金比率= 非流动负债÷（流动资产 - 流动负债）
非流动负债（2010年）营运资金（2010年）
非流动负债与 营运资金比率2010年2009年
重庆华邦制药22,580,025.67
127,654,920.00
0.177
0.147
东北制药1,603,694,206.49999,865,288.30 1.604 1.535 华北制药3,105,929,537.02-850,084,725.72 -3.654 -2.331 昆明制药
20,084,954.24403,396,492.74 0.050 0.101
三精制药
66,778,686.39
571,119,930.38
0.117
0.136
公司项目
非流动负债与营运资金比率越低，不仅表明企业的短期偿债能力较强，还预示着企业未来偿还长期债务的保障程度也越强。
由表中数据可知，重庆华邦制药公司2010年非流动负债与营运资金比率较2009年上升了，但仍然很小/低，说明公司偿债能力很乐观。
通过上述对重庆华邦制药股份有限公司2009年、2010年的营运资金、流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、产权比率和非流动负债与营运资金比率的分析，表明重庆华邦制药公司近几年的偿债能力是比较乐观的，即公司的财务状况良好。
四、利润表分析
（一）利润表水平分析
分析评价：从重庆华邦制药股份有限公司利润表（水平分析）中知公司除了净
利润2010年较2009年上涨了4.59%外，利润总额、营业利润也有一定的上升。
营业利润上涨了9.07%，主要是公司营业成本、财务费用和资产减值损失较上年分别减少了6.76%、60.06%和73.42%，虽说公司管理费用上涨了13.14%、投资收益减少了10.12%，但其所占比重较小，而公司营业收入只减少了0.61%，因此对营业利润的变化影响不是很大，在公司加强管理减少了相关营业成本后企业盈利利润还是有增长幅度。经查阅公司财务报表附注知：报告期公司营业收入同比下降的主要原因是 2010 年公司控股公司陕西汉江药业集团有限公司本期减少了合并单位汉江振华公司。2010 年公司贷款平均余额下降减少利息支出，年末欧元升值，汇兑收益增加，公司财务费用同比减少。
（1）报告期内，公司财务费用比上年同期减少455.43 万元，同比下降60.06%，主要是报告期内公司贷款余额大幅下降，贷款利息支出减少，以及欧元升值，汇兑收益增加所致。
（2）报告期内，公司资产减值损失比上年减少788.07 万元，同比下降73.42%，主要是2009 年公司对汉江药业收购城固县振华生物科技有限责任公司时产生的商誉794.60 万元全额计提减值准备，而2010 年的资产减值损失均为计提的应收款及存货跌价损失。
（3）报告期内，公司管理费用比2009 年增加1,121.07 万元，同比增长13.14%，主要是：
A、2010 年新增与资产重组项目相关的证券费用410 万元，其中：审计费用50 万元、
资产评估费40 万元、信息披露费20 万元、环保核查及公示费用200 万元、财务顾问费100 万元。
B、2010 年研发费用同比增加672 万元.其中：HP-024、HP-100 两个项目临床试验费共
计增加62.56 万元、HP-023 会务费增加28.16 万元、9 个品种共38 个批次中试费用510.56 万元。
虽说公司2010年营业外支出上涨、营业外收入下降，但营业利润较上年增长了9.07%，因此公司营业总额增长了；公司营业外收入较上年下降了37.24%，主要是因为主要系报告期公司计入当期收益的政府补助减少所致；而营业外支出增加了主要是主要系报告期处理原武隆分公司房地产损失增加所致。
2010 年公司扣除非经常性损益后净利润同比增加的主要原因是：
①、2010 年公司药品销售收入同比增加1,430 万元，其中，毛利率较高的主要品种地奈
德销售收入同比增长39.26%、2010 年投放市场毛利率较高的新品左西口服液实现销售收入307 万元，药品销售收入增加和产品结构变化导致公司利润增加。
②、2010 年公司贷款平均余额下降减少利息支出，年末欧元升值，汇兑收益增加，公
司财务费用同比减少。
值得一提的是，虽说公司实现了营业利润、利润总额、净利润的增长，但主要是由于公司相关成本、支出所致，而公司营业收入并未实现一定的增长，因此公司在以后经营过程中需注意这一点。
（二）利润表垂直分析
分析评价：从重庆华邦制药股份有限公司利润表（水平分析）中知公司净利润
所占比例由2010年的23.74%上升为24.98%，表明公司获利能力在增强，有利于增强公司的整体盈利能力和提升公司股权价值，保障了中小股东的利益。
结合重庆华邦制药股份有限公司利润表水平、垂直分析中知，尽管公司2010年管理费用无论是在数量上还是所占比重上都较2009年有所上升，但公司营业成本、销售费用、财务费用和减值资产损失等在水平数据、垂直结构上都下降了，因此使得公司营业利润所占比重由2009年的25.23%上升到2010年的27.69%。公司的销售费用较高，两年都近达30%，符合医药行业销售费用占比普遍较高的行业特征；而管理费用所占比重上升了，由2009年的15.67%升为2010年的17.84%，其中原因已在水平分析中作了分析解释。
五、盈利能力分析
1. 销售毛利率=(销售毛利÷营业收入) ×100%
销售毛利=营业收入—营业成本
从表中可知，重庆华邦制药公司2010年的销售毛利率较上年增长了，表明公司销售的初始盈利能力在增强，且销售毛利率大大高于同行业的其他制药公司，反映公司在定价政策、产品营销或生产成本方面做得好于同行业其他公司。
2. 销售利润率=(利润总额÷营业收入) ×100%
重庆华邦公司销售利润率由2009年的27.07%升为2010年的28.00%，且远远高于同行业其他公司，表明公司通过销售获取利润的能力强，这也表明公司的经营方针、销售策略、成本管理等方面抓得好。
3. 总资产报酬率=(利润总额÷总资产平均占用额) ×100%
总资产平均占用额=（期初资产总额+期末资产总额）÷ 2
从上表知，重庆华邦制药公司2010年总资产收益率为12.12%，表明没100
元资产能为公司带来12.12元收益。对比2009年的12.87%，虽说有小小降低，但在同行业几个公司中还是处于较高水平的，表明公司利用资产创造的盈利不错。
4. 资本保值增值率= (年末所有者权益÷年初所有者权益) ×100%
从上表可看出，重庆华邦公司2010年资本保值增值率较2009年上升了6.29%，说明公司盈利能力较上年有一定提高，但两年的资本保值增值率都是略高于100%。
5.净资产收益率= (净利润÷平均净资产) ×100%
平均净资产=（期初所有者权益+期末所有者权益）÷ 2
重庆华邦制药公司2009年净资产收益率为15.03%,而2010年降为13.99%，说明公司所有者投资带来的收益降低了，但这并不能就此说明公司盈利能力降低了，还应考虑公司举债经营程度。
从以上对重庆华邦制药股份有限公司2010年和2009年的销售毛利率、销售利润率、总资产报酬率、资本保值增值率和净资产收益率的分析，以及与同行业东北制药、华北制药、三精制药和昆明制药的对比中可知，重庆华邦制药的盈利能力还是不错的，在同行业中处于较高水平，可见公司近年来的经营业绩比较理想。
6. 每股收益=归属于普通股股东的当期净利润÷发行在外普通股加权平均股数
从上表数据可看出，2010年与2009年相比，重庆华邦制药公司每股收益有提高，说明股东是平均收益水平提高了。
7. 每股净资产=期末净资产总额÷期末普通股股数
从表中数据知，2010年与2009年相比，重庆华邦公司每股净资产有1.05元的增长，说明公司每股实际拥有净资产在增大，公司未来发潜力在增强。
六、营运能力分析
1.88
2.034.856.641.882.03
3.71
4.086.66
7.74
昆明制药
1.47
1.58
3.23
3.48
1.47
1.58
3.24
3.38
10.6313.09三精制药 1.362.681.964.081.362.684.188.745.7913.27华北制药 1.671.494.763.321.671.495.315.208.437.74东北制药 1.311.281.341.381.311.281.711.358.578.29华邦制药2009年2010年2009年2010年2009年2010年2009年2010年2009年2010年总资产周转率
固定资产周转率
流动资产周转率
存货周转
率
应收账款
周转率公司项目
从上表数据可知，重庆华邦制药股份有限公司的应收账款周转率在同行业
中处于平均水平。 而公司的存货周转率由2009年1.71下降为2010年1.35，周转天数由2009年的210.49天增加到2010年的265.69天，有较大变化程度，表明公司存货速度变慢了，存货的流动性变弱了，同时也远低于同行业的其他制药公司，对此华邦制药应引起注意，因为过低的存货周转率会导致存货积压，占用资金，不利于存货转化为现金或应收账款。华邦制药2010年的流动资产周转率较上年有小小的降低，但也低于同行业其他四大制药公司的平均水平，流动资
产周转速度越快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强了企业盈利能力，说明资金利用效果越好；反之，需要补充流动资产参加周转，会形成资金浪费，降低企业盈利能力，因此华邦制药公司可适当的提高流动资产的周转速度。
2010年华邦制药的固定资产周转率为1.38，比2009年略有增加，但与同行业水平有较大差距，固定资产周转率低，可能是公司拥有固定资产数量过多，设备闲置没有充分利用。总资产周转速度越快，说明企业利用全部资产进行经营的效率高，资产的有效利用程度也越高销售能力越强；反之，说明企业利用全部资产进行经营的效率低，造成资金浪费，影响企业盈利能力；通过上表可知，重庆华邦制药公司的总资产周转率与同行业其他公司相比，略为低些，说明公司利用全部资产进行经营的效率还有待进一步提高。
通过上述对重庆华邦制药股份有限公司的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率的分析可知，重庆华邦公司2009年、2010年的营运能力还是比较乐观的，即公司利用现有资源创造社会财富的能力还不错，但与同行业其他制药公司相比，显得还有不足之处，公司应找出差距，找出原因，努力挖掘企业潜力，提高利用现有资源的效率，增强公司盈利能力和营运能力。
【5A文】公司年度财务报表分析报告
【5A文】某国际知名公司年度财务报表分析报告 目录 一、公司简介 (3) 二、战略分析 (3) （一）优势分析 (3) （二）劣势分析 (3) （三）机会分析 (3) （四）威胁分析 (4) 三、利润表分析 (4) （一）水平分析 (4) （二）结构分析 (4) 四、资产负债表分析 (4) （一）水平分析 (4)
（二）结构分析 (5) （三）资产结构分析 (6) 五、现金流量表分析 (6) （一）水平分析 (7) （二）结构分析 (7) 六、财务比率分析 (8) （一）偿债能力分析 (8) （二）营运能力分析 (9) （三）盈利能力分析 (9) 七、杜邦分析………………………………………………………………………GG 八、成长分析……………………………………………………………………… 11 一、公司简介 《本草纲目》载：“阿胶，本经上品，弘景曰：‘出DE，故名阿胶’”。“DE”阿胶汉唐至明清一直是皇家贡品，历代《本草》皆将其列为“上品”，誉为“圣药”。GGDE阿胶公司是全国最大的阿胶及系列产品生产企业，成立于19GG年，19GG年成为上市公司，20GG年，隶属华润（集团）有限公司。
公司拥有中成药、保健品、生物药3大主导产业，GG0余个品规。DE阿胶连续3年居全国补益中药之首，在国内十大补血品牌中第一提及率、最常服用率、尝试率、品牌忠诚度等7项指标高居榜首。复方阿胶浆为全国医药行业十大名牌产品、全国十大畅销中药。 二、战略分析（SWOT分析） （一）优势分析 1、品牌优势 DE阿胶地处阿胶发源地，拥有广泛认知的地域心智资源优势，为行业第一品牌，还是国家非物质文化遗产唯一代表性传承人企业，拥有无可替代的品牌资源优势。 2、网络优势 从上游原料基地建设，掌控驴皮收购终端，到下游OTC终端、商超、医院、自建连锁等营销终端掌控，形成了全产业链掌控的模式优势。在GG、新疆、内蒙古、辽宁、甘肃等省建立原料基地，在国外多个国家建立采购网络，实现控制涵养并举，国内国际并重，确保公司可持续发展。 3、平台优势 建有国家科技部批准的行业内唯一的“国家胶类中药工程技术研究中心”，公司在阿胶等胶类中药研发、技术、人才、资源等方面处于行业领先水平。 4、技术优势 具有传承千年的国家级保密传统工艺，自动化、智能化的现代生产技术；制定、参与制定多项行业标准，拥有大量阿胶传统配方、秘方，具有领先行业的标准优势、产品研发、技术领先优势。 (二)劣势分析 1、行业不稳定性
财务报表分析报告 案例分析
财务报表分析 一、资产负债表分析 （一）资产规模和资产结构分析 单位：万元 1、资产规模分析： 从上表可以看出，公司本年的非流动资产的比重2.35%远远低于流动资产比重97.65%，说明该企业变现能力极强，企业的应变能力强，企业近期的经营风险不大。
与上年相比，流动资产的比重，由88.46%上升到97.65%，非流动资产的比重由11.54%下降到2.35%，主要是由于公司分立，将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去，报表结果显示企业的变现能力提高了。 2、资产结构分析 从上表可以看出，流动资产占总资产比重为97.65%，非流动资产占总资产的比重为,2.35%，说明企业灵活性较强，但底子比较薄弱，企业近期经营不存在风险，但长期经营风险较大。 流动负债占总负债的比重为57.44%，说明企业对短期资金的依赖性很强，企业近期偿债的压力较大。 非流动资产的负债为42.56%，说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性也较强。企业的长期的偿债压力较大。 （二）短期偿债能力指标分析 营运资本=流动资产-流动负债 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 1、营运资本分析 营运资本越多，说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。 对该企业而言，年初的营运资本为20014万元，年末营运资本为33272万元，
表明企业短期偿债能力较强，短期不能偿债的风险较低，与年初数相比营运资本增加了13258万元，表明企业营运资本状况继续上升，进一步降低了不能偿债的风险。 2、流动比率分析 流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。 对债权人来讲，此项比率越高越好，比率高说明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。对所有者来讲，此项比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。若比率过低，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。 当流动比率大于2时，说明企业的偿债能力比较强，当流动比率小于2时，说明企业的偿债能力比较弱，当流动比率等于1时，说明企业的偿债能力比较危险，当流动比率小于1时，说明企业的偿债能力非常困难。 我公司，期初流动比率为1.52，期末流动比率为2.11，按一般公认标准来说，说明企业的偿债能力较强，且短期偿债能力较上年进一步增强。 3、速动比率分析 流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力，但人们还希望，特别是短期债权人，希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这就是速动比率。 通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为企业面临着很大的偿债风险。
财务报告分析模板
青花鱼（北京）健康产业科技有限公司 2018年财务分析报告 1 .主要会计数据摘要 2 . 基本财务情况分析 2-1 资产状况 截至2011年3月31日，公司总资产20.82亿元。 2-1-1 资产构成 公司总资产的构成为：流动资产10.63亿元，长期投资3.57亿元，固定资产净值5.16亿元，无形资产及其他资产1.46亿元。主要构成内容如下： (1)流动资产：货币资金7.01亿元，其他货币资金6140万元，短期投资净值1.64亿元，应收票据2220万元，应收账款3425万元，工程施工6617万元，其他应收款1135万元。 (2)长期投资：XXXXX2亿元，XXXXX1.08亿元，XXXX3496万元。 (3)固定资产净值：XXXX净值4.8亿元，XXXXX等房屋净值2932万元。 (4)无形资产：XXXXXX摊余净值8134万元，XXXXX摊余净值5062万元。 (5)长期待摊费用：XXXXX摊余净值635万元，XXXXX摊余净值837万元。 2-1-2 资产质量 (1) 货币性资产：由货币资金、其他货币资金、短期投资、应收票据构成，共计9.48亿元，具备良好的付现能力和偿还债务能力。 (2) 长期性经营资产：由XXXXX构成，共计5.61亿元，能提供长期的稳定的现金流。 (3) 短期性经营资产：由工程施工构成，共计6617万元，能在短期内转化为货币性资产并获得一定利润。
(4) 保值增值性好的长期投资：由XXXX与XXXX的股权投资构成，共计3.08亿元，不仅有较好的投资回报，而且XXXX的股权对公司的发展具有重要作用。 以上四类资产总计18.83亿元，占总资产的90%，说明公司现有的资产具有良好的质量。2-2 负债状况 截至2011年3月31日，公司负债总额10.36亿元，主要构成为：短期借款(含本年到期的长期借款)9.6亿元，长期借款5500万元，应付账款707万元，应交税费51万元。 目前贷款规模为10.15亿元，短期借款占负债总额的93%，说明短期内公司有较大的偿债压力。结合公司现有7.62亿元的货币资金量来看，财务风险不大。 目前公司资产负债率为49.8%，自有资金与举债资金基本平衡。 2-3 经营状况及变动原因 扣除XXXX影响后，2011年1-3月(以下简称本期)公司净利润605万元，与2010年同期比较(以下简称同比)减少了1050万元，下降幅度为63%。变动原因按利润构成的主要项目分析如下： 2-3-1 主营业务收入 本期主营业务收入3938万元，同比减少922万元，下降幅度为19%。其主要原因为：(1)XXXX收入3662万元，同比增加144万元，增长幅度为4.1%，系XXXXXXXXXXX 增加所致。 (2)XXXXX126万元，同比增加3万元，增长幅度为2%，具体分析详见“重要问题综述4-1”。 (3)工程收入150万元，同比减少1069万元，下降幅度为88%，原因是：一、本期开工项目同比减少;二、XXXX办理结算的方式与其他工程项目不同。 通过上述分析可见，本期收入同比减少的主要原因是工程收入减少。如果考虑按XXXX
上市公司年度财务报表分析
上市公司年度财务报表分析 及评价报告 ——青岛海信电器股份有限公司2009年度财务分析1.公司基本情况简介 近20年，中国电子信息产业取得了长足的发展。根据联合国工业发展组织（UNIDO）的调查报告，在1996年到2006年这10年间，全球电子信息产业产出提高了34%，由57,720亿美元增加到77,470亿美元，而中国的发展速度是按近全球平均速度的5倍，达到156%，电子信息产业的产出从2,424亿美元增加到6,197亿美元；相应地，中国电子信息产业的产出在全球的排名从第五位上升到第三位。中国电子信息产业已成为中国工业部门的第一大产业，是拉动中国经济增长的最主要的支柱产业之一。 青岛海信电器股份有限公司(简称：海信电器)作为国内著名的家电上市公司，拥有中国最先进数字电视机生产线之一，年彩电产能1610万台，是海信集团经营规模最大的控股子公司。 海信电器拥有国内一流的国家级企业技术研发中心，始终坚持技术立企的企业发展战略，每年将销售收入的5%投入到研发，并在中国、美国、比利时等全球地区设立研发中心，实现了24小时不间断技术研发。截至目前，海信电视已经获得授权专利数862件，其中有600多项是在新技术、新功能方面取得的重大突破，海信电视拥有的中国授权专利数在业内高居榜首。 海信电器成立于1997年4月17日,前身是海信集团有限公
司所属的青岛海信电器公司。1996年12月23日,青岛市经济体制改革委员会批准原青岛海信电器公司作为发起人,采用募集方式,组建青岛海信电器股份有限公司，注册资本为人民币806,170,000元。 1997年3月17日,经中国证券监督委员会批准,公司首次向社会公众发行人民币普通股7000万股;其中,6300万股社会公众股于1997年4月22日在上海证券交易所上市,700万股公司职工股于1997年10月22日上市。 1998年,经中国证券监督委员会批准,公司以1997年末总股本27000万股为基数,向全体股东按10:3比例实施增资配股。其中,国有法人股认购其应配6000万股中的万股,其余部分放弃配股权;社会公众股东全额认购配股2100万股。本次配股实际配售总额为万股,配售后总股本为万股。1998年7月10日完成配售,配股可流通部分2100万股于1998年7月29日起上市交易。 1999年6月4日,公司实施1998年度资本公积金10转4后,总股本为万股。 2000年12月,经中国证监会批准,公司向全体股东10:6配股。其中,国有法人股股东海信集团公司以资产部分认购万股,其余部分放弃;社会公众股东认购7644万股。该次实际配售股数为万股,配股后总股本为万股。其中,海信集团公司持有国有法人股万股,占总股本的%;其余为社会流通股计20384万股,占总股本%。 2006年6月12日,公司完成股权分置改革。非流通股股东以向方案实施股权登记日登记在册的全体流通股股东支付股票的方式作为对价安排,流通股股东每持有10股流通股获付股股票;对
财务分析报告模板
****年**-**月XX公司**分析 报告摘要 20**年1-6月公司主营业务收入为xx万元，营业利润为xx万元，营业外收支净额为xx万元，实现净利润xxxx万元。 20**年1-6月公司的主营业务成本为xx万元，占主营业务收入的xx%，毛利率为47%，期间费用为xxx万元，营业利润率为xxx%。 20**年1-6月公司资产总额为xxx万元，负债总额为xxx万元，所有者权益为xxx万元，资产负债率为36.94%，资产净利率为4.35%，净资产收益率为7.15%。 一、经营情况分析 20**年1-6月主要经营指标完成情况 项目(合并口径) 20**年1-6月完成 (万元) 上年同期 (万元) 同比增减 全年预算 (万元) 年度预算 完成率 主营业务收入xx xx xx xx41% 主营业务成本xx xx xx xx43% 期间费用xx xx xx xx39% 营业费用xx xx xx xx38% 管理费用xx xx xx xx44% 财务费用xx xx xx xx39% 利润总额xx xx xx xx37% 净利润xx xx xx xx37% 经营性现金流xx xx xx xx-67% 净现金流xx xx xx xx-116% 销售发货xx xx xx xx43% 销售回款xx xx xx xx43% 与去年同期比较，各项指标均有较大幅度的增长，但距离年度预算仍有差距，相信在持续的投入下，下半年度将会有较为显著的增长。
主营业务收入中各品种比例
XXXXXXXXXX xx xx xx xx xx xx xx xx量的增长XXXXXXXXXX xx xx xx xx xx xx xx xx XXXXXXXXXX xx xx xx xx xx xx xx xx价格增长XXXXXXXXXX xx xx xx xx xx xx xx xx量价齐增XXXXXXXXXX类合计xx xx xx xx xx xx xx xx量价齐增XXXXXXXXXX xx xx xx xx xx xx xx xx销售增长XXXXXXXXXX xx xx xx xx xx xx xx xx销售增长XXXXXXXXXX xx xx xx xx xx xx xx xx量价齐减XXXXXXXXXX类合计xx xx xx xx xx xx xx xx量价齐增XXXXXXXXXX xx xx xx xx xx xx xx xx量的增长XXXXXXXXXX xx xx xx xx xx xx xx xx量价下降XXXXXXXXXX xx xx xx xx xx xx xx xx09年无此销售XXXXXXXXXX xx xx xx xx xx xx xx xx09年无此销售XXXXXXXXXX类合计xx xx xx xx xx xx xx xx量升，价减XXXXXXXXXX xx xx xx xx xx xx xx xx销量增长XXXXXXXXXX xx xx xx xx xx xx xx xx XXXXXXXXXX xx xx xx xx xx xx xx xx 合计xx xx xx xx xx xx xx xx总体增长与去年同期相比，销售收入中各品种所占比例没有较大的变化，仍呈三足鼎立状态，品种 XXXXXXXXXX的销售比重一直缓慢下降、XXXXXXXXXX品种的销售没有延续去年的增长出现小幅 下跌、生产上对依存度较高的XXXXXXXXXX和XXXXXXXXXX的销售比重，稳步上升。公司总体 销售收入比去年同期增长12%。
2019年财务报表分析报告范例
财务报表分析报告范例 财务报表分析对于了解企业的财务状况、经营业绩和现金流量，评价企业的偿债能力、盈利能力和营运能力，帮助制定经济决策有着至关重要的作用，但由于种种因素的影响，财务报表分析及其分析方法，财务报表分析报告。存在着一定的局限性。正确理解财务报表分析局限性的存在，减少局限性的影响，在决策中扬长避短。是一个不容忽视的现实问题。 一、财务报表分析概述 企业财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点。 采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解企业过去的经营业绩，衡量企业目前财务状况并且预测企业未来的发展趋势，帮助企业利益集团改善决策。财务分析的最基本功能就是将大量的财务报表数据进行加工、整理、比较、分析并转换成对特定决策有用的信息，着重对企业财务状况是否健全、经营成果是否优良等进行解释和评价，减少决策的不确定性。 二、财务报表本身存在局限性 1.财务报表所反映信息资源具有不完全性。 财务报表没有披露公司的全部信息。列入企业财务报表的仅是 可以利用的，能以货币计量的经济来源。而在现实中，企业有许多经济资源，或者因为客观条件制约，或者因会计惯例制约，并未在报表中体现。比如某些企业账外大量资产不能在报表中反映。因而，报表仅仅反映了企业经济资源的一部分。
2.财务报表对未来决策价值的不适应性。 由于会计报表是按照历史成本原则编制，很多数据不代表其现行成本或变现价值。通货膨胀时期，有些数据会受到物价变动的影响，由于假设币值不变，将不同时点的货币数据简单相加，使其不能真实地反映企业的财务状况和经营成果，有时难以对报表使用者的经济决策有实质性的参考价值。 3.财务报表缺少反映长期信息的数据。 由于财务报表按年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。 4.财务报表数据受到会计估计的影响。 会计报表中的某些数据并不是十分精确的，有些项目数据是会计人员根据经验和实际情况加以估计计量的。比如坏账准备的计提比例，固定资产的净残值率等。 5.财务报表数据受到管理层对各项会计政策选择的影响。 会计政策与会计处理方法的多种选择，使不同企业同类的报表数据缺乏可比性。根据《企业会计准则》规定，企业存货发出计价方法、固定资产折旧方法等，都可以有不同的选择。即使是两个企业实际经营完全相同，两个企业的财务分析的结论也可能有差异。 三、客观因素对财务报表分析的影响 1.财务报表可靠性对财务报表分析的影响。 在很多情况下，企业出于各种目的，需要向外界展示良好的财务状况和经营成果。一旦实际经营状况难以达到目标，企业会主动选
财务分析报告模板57361
二○一三年一季度财务分析报告第一段落，开头语，结合公司年度经营管理主题，简要介绍本季度公司整体经营管理运作情况。 第二段落，过渡语。（范例：现就公司2012年一季度的经营总体情况及财务状况，并结合年度预算和上年实际，做出如下简要分析。）*编制报表合并的单位，以下分析均采用合并报表数。 一、总体经营情况 文字说明：简要从本季度考核目标的执行情况、与上年同期的对比情况来阐述说明主要经营指标完成情况。 单位：万元 1、合同执行情况 文字说明：简要对合同的签订、执行情况、市场拓展、市场环境变化情况进行说明。
单位：万元 2、营业收入情况 文字说明：简要说明本季度公司实现营业收入与同期、预算的对比情况说明。 （可用表格或图形辅助） （1）收入构成情况分析： 文字说明：从产品线分类或业务板块构成情况，说明各块收入的构成情况、各产品线获利情况、新业务领域拓展情况。对各产品线同比收入或毛利率变动较大的要说明原因。 单位：万元
（2）客户群分类情况分析： 文字说明：从客户群的分类情况，说明收入的分布及来源情况、核心客户群的巩固情况、新客户的拓展情况、前5名客户收入占比情况。对主要客户同比收入变动较大的要说明原因。 单位：万元 3、利润实现情况 文字说明：简要说明本季度公司利润实现情况、与同期对比情况、预算执行情况。（可结合因素分析法、瀑布图辅助） 收入影响
4、 五项费用情况 文字说明：总体说明本季度五项费用实际发生情况、与上年同期对比情况以及变动原因说明。 单位：万元 （1） 直接人工 文字说明：从直接人工发生额、与上年同期对比、构成项目等方面说明变动的影响及产生的原因。对变动较大的要详细说明。（可结合图表说明）。 （2） 制造费用 文字说明：从制造费用发生额、与上年同期对比、构成项目等方面说明变动的影响及产生的原因。对变动较大的要详细说明。（可结合图表说 毛利率变动影响 期间费用影响 ……
腾讯公司财务报表分析
腾讯公司财务报表分析 院系：经济学院 班级：财务管理3班 姓名：钟秦 学号：201402160344
目录 ●腾讯公司的基本情况 ●腾讯公司的盈利模式 ●腾讯公司的盈利现状 ●盈利下降的主要原因及对策建议
一、基本情况 1、发展历程 1)1998年腾讯公司成立 2)1999年2月腾讯QQ诞生 3)2001年6月，它成为中国首家盈利互联网企业 4)2004年6月，香港主板上市 5)2005年全面布局互联网业务 6)2007年5月成立公益慈善基金会 7)2007年市值超过1000亿 2、主要管理团队 马化腾，腾讯公司主要创办人之一，董事会主席、执行董事兼首席执行官，全面负责本集团的策略规划、定位和管理。 刘炽平，腾讯公司总裁。2005年加入腾讯，出任本公司首席战略投资官，负责公司战略、投资并购和投资者关系方面的工作；于2006年升任总裁，负责管理公司日常营运。 张志东，腾讯公司主要创办人之一，身兼执行董事和首席技术官，全面负责本集团专有技术的开发工作，包括基本即时通信平台和大型网上应用系统的开发。 1998年创立本集团前，张先生在深圳黎明网络有限公司任职，主要负责软件和网络应用系统的研究开发工作。张先生于1993年取得深圳大学理学士学位，主修计算机及应用，并于1996年取得华南理工大学计算机应用及系统架构硕士学位。 许晨晔，腾讯公司主要创办人之一，首席信息官，全面负责网站财产和社区、客户关系及公共关系的策略规划和发展工作。1998年创立本集团之前，许先生在深圳数据通信局任职，累积丰富软件系统设计、网络管理和市场推广及销售管理经验。许先生于1993年取得深圳大学理学士学位，主修计算机及应用，并于1996年取得南京大学计算机应用硕士学位。 陈一丹，腾讯公司主要创办人之一，首席行政官，全面负责集团行政、法律、人力资源和公益慈善基金事宜。陈先生亦负责集团的管理机制、知识产权、政府关系。1998年创立本集团之前，陈先生在深圳出入境检验检疫局工作数年。陈先生于1993年取得深圳大学理学士学位，主修应用化学，并于1996年取得南京大学经济法硕士学位。 3、业务体系 腾讯是目前中国最大的互联网综合服务提供商之一，也是中国服务用户最多的互联网企业之一。该公司目前提供互联网增值服务、移动及电信增值服务和网络广告服务。通过即时通信QQ、腾讯网（https://www.wendangku.net/doc/0516951305.html,）、腾讯游戏、QQ空间、无线门户、搜搜、拍拍、财付通等中国领先的网络平台，打造中国最大的网络社区，满足互联网用户沟通、资讯、娱乐和电子商务等方面的需求。截至2011年10月27日，QQ即时通信的活跃帐户数达到5.686亿，最高同时在线帐户数达到1.053亿。腾讯的发展深刻地影响和改变了数以亿计网民的沟通方式和生活习惯，并为中国互联网行业开创了更加广阔的应用前景。
财务报表分析报告完整版
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中国移动有限公司财务报表分析 一、行业背景 随着信息时代到来，世界电信业的技术发展进入了新的发展阶段，出现融合、调整、变革的新趋势，全球移动通信发展虽然只有短短20年的时间，但它已经创造了人类历史上伟大的奇迹。 二、公司概述 中国移动有限公司①（「本公司」，包括子公司合称为「本集团」）於1997年9月3日在香港成立，并於1997年10月22日和23日分别在纽约证券交易所（「纽约交易所」）和香港联合交易所有限公司（「香港交易所」）上市。公司股票在1998年1月27日成为香港恒生指数成份股。本集团是中国内地最大的通信服务供应商，拥有全球最多的移动客户和全球最大规模的移动通信网络。2015年，本公司再次被国际知名《金融时报》选入其「全球500强」，被着名商业杂志《福布斯》选入其「全球2,000领先企业榜」，并再次入选道琼斯可持续发展新兴市场指数。目前，本公司的债信评级等同於中国国家主权评级，为标准普尔评级AA–/前景稳定和穆迪评级Aa3/前景负面。 三、资产负债表分析 ①摘自中国移动有限公司官网
1、资产质量分析 从表中我们可以看出，该企业在2012到2014年，非流动资产和流动资产都是在不断增长的，说明企业的资金流动性强，资产总额也在不断增长，非流动负债比流动负债额度小，表明该公司短期借款相对较多，这样短期借款到期时，企业付款压力会比较大。股东权益也增长了，增长幅度相对较大，可以得出企业的营利性较好。 企业的现金及短期投资有所上升，上升比率并不大，但是还是可以得出企业的流动性和变现能力是十分好的。 无形资产所占比重下降了，这说明企业在发展过程中忽视了企业文化，这对企业长期的发展是不利的。 应收账款增长了，表明了该公司在应收账款上收回的速度加快，减少了坏账，这样容易维持公司资金流的稳定。 2、资本结构质量分析 通过分析中国移动的资产负债表我们可以知道该企业的现金流动比率2012年与2014年相比有小幅度上升，说明企业不仅有较强的变现能力，而且企业有足够的现金来偿还短期债务。而且通过这三年可看出，该公司的流动比率较稳定说明企业的短期偿债能力比较强。
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中金黄金2007年财务报表分析 繁荣中国，投资盛世；资本逐鹿，沃野千里；巨龙苏醒，屹立东方。 身处在千载难逢的资本盛世，被百年华尔街称作"沸腾岁月"、"似火牛年"、"漂亮50"的时代，我们无疑是幸运的。在年翻一倍的指数中，在黑马奔腾的个股里，我们追逐着光荣与梦想，为实现财务自由而奋力拼搏。 火热的2007年中国股市上演了一场跌宕起伏、荡气回肠的精彩华章后，缓缓地落下了帷幕。 今回首，依旧清晰地看得到，短短一年，上证指数的涨幅接近翻番；深成指更是牛气冲天，涨幅超过160%。在这惊心动魄、高潮迭起、目不暇接的大牛市中，机构主力借势掀起一波波滔天巨浪，亿万散户投资者在亢奋与恐慌中奔驰着、追逐着：2007年又是股市丰收的一年,股指大涨,其中不乏大涨的股票.中金黄金确实是一只传奇股票,拥有良好的业绩,2007年每股收益0.92元.成为沪深股市的黄金股. 600489) 中金黄金：2007年年度要紧财务指标 单位：人民币元
2007 年2006年 营业收入 11,208,943,068.89 5,384,658,554.61 归属于上市公司股东的净利润256,534,870.91 161,770,197.83 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润249,864,897.60 164,670,506.39 差不多每股收益 0.92 0.58 扣除非经常性损益后的差不多每股收益0.89 0.59
全面摊薄净资产收益率(%) 24.88 19.17 扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率(%) 24.23 19.51 每股经营活动产生的现金流量净额 2.2 6 1.93 2007年末2006年末 总资产 3,774,527,379.95 2,181,571,889 .51 所有者权益(或股东权
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腾讯公司财务报表分析 院系：管理学部 班级：财务管理3班 姓名：闫超 学号： 日期：2013年12月5日 目录 一、研究对象及选取理由 1、公司基本情况介绍 2、公司商业模式介绍 3、影响企业的重要风险因素 二、腾讯财务报表分析 (一)、盈利结构的分析 (二)、公司的综合指标 (三)、短期偿债能力分析 (四)、长期偿债能力分析 (五)、获利能力分析 (六)、营运能力分析 (七)．获现能力 (八)．发展能力分析 三、杜邦分析
四、财务对比分析 五、总结 一、研究对象及选取理由 （一）研究对象 本报告选取了腾讯控股有限公司（“简称腾讯”），股份代号：00700。 作为研究对象，我们除分析资产负债表，现金流量表以及损益表外还从短期，长期偿债能力，获利能力，营运能力，获现能力等方面分析了腾讯公司的发展情况。 （二）行业概况 2007年是中国互联网业振奋的一年。据中国互联网络信息中心的资料显示，中国互联网用户于2007年首次突破2亿，截至2007年底已达2.10亿，按年增长率为53%，2006年则为23%。尽管用户基数增加，互联网增长率实际上不跌反升，反映行业欣欣向荣的基本走势。广泛普及的宽频网络促进了各种宽频应用，不仅帮组人们保持联系，还可以网上娱乐和查阅所需资讯。 在社区方面，社交网络（一种让用户跟朋友网络分享个人资料、日志、相片及其他资讯的互联网服务）大为流行，补充了即时通信及电邮等传统通信服务。 在娱乐方面，据中国新闻出版总署的资料显示，网络游戏经历了又一年的强劲增长，中国的网络游戏人数较去年增加 23%至二零零七年的 4,000万。网络游戏已日渐成为中国年青人的主流娱乐，用户在网络音乐及网络视频的诉求仍大为提高。
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财务报表分析报告实例 综合分析报告又称全面分析报告，是企业依据资产负债表、损益表、现金流量表、会计报表附表、会计报表附注及财务情况说明书、财务和经济活动所提供的丰富、重要的信息及其内在联系，运用一定的科学分析方法，对企业的经营特征，利润实现及其分配情况。下面的是分享的与财务报表分析报告实例有关的文章，欢迎继续访问应届毕业生! 分析构架 (一)公司简介 (二)财务比率分析 (三)比较分析 (四)杜邦财务体系分析 (五)综合财务分析 (六)本次财务分析的局限 (一)公司简介 公司法定中文名称：四川xx电器股份有限公司 公司法定英文名称：SICHUANCHANGHONGELECTRICCO.,LTD 公司法定代表人：xx 公司注册地址：四川省xx市高新区绵兴东路35号 公司股票上市交易所：上海证券交易所 股票简称：四川xx 股票代码：6xx839
公司选定的信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》 中国证监会指定登载年报网站：://.sse.. 股份总数216,421.14(万股) 其中： 尚未流通股份121,280.91(万股) 已流通股份95,140.23(万股) 截止20xx年12月31日，公司共有股东707,202名。 拥有公司股份前十名股东的情况如下： 名次股东名称年末持股持股占总股所持股份 数量(股)本比例(%)类别 1xx集团1,160,682,84553.63国有法人股 2涪陵建陶6,399,1200.30社会法人股 3杨香娃5,990,4xx0.28流通股 4嘉陵投资4,752,3840.22社会法人股 5雅宝中心2,517,4590.12流通股 6海通证券2,372,8320.11流通股 7成晓舟2,252,1640.09流通股 8满京华2,036,7360.09社会法人股 9四川创联2,xx5,5200.09社会法人股 xx华晟达1,950,xx00.09社会法人股 2.公司历史介绍
企业财务报表分析报告
附件二： 企业财务报表分析报告 （参考格式） 提纲 一、集团公司概况 二、集团公司经营的基本情况 （一）经营主要政策。 （二）主要经营业绩。 （三）完成主要经济指标，并对主要指标进行分析说明。 三、集团公司经营成果分析 （一）主营业务收入情况 （二）成本费用变动情况 （三）其他业务利润 （四）营业外收支 (五)投资收益 （六）所得税 （七）净利润实现情况
（八）利润分配情况 （九）亏损企业情况 四、集团公司财务状况分析 （一）资产情况 （二）负债情况 （三）资产质量及财务风险情况分析 （四）国有资本保值增值情况 五、现金流量分析 六、重大事项影响 七、经营风险因素、发展规划及经营战略 八、本年度企业经营管理中存在问题，下年度改进管理和提高经营业绩拟采取的措施等。 ▲集团公司对所属境外企业的经营成果和财务状况分析参照上述指标及分析方法。 ▲集体企业的财务报表分析报告参照上述指标及分析方法。 ▲金融企业的财务报表分析报告参照上述指标及分析方法。 企业财务报表分析报告
（参考格式） 一、集团公司概况 （一）公司成立时间及批准文号、改制（重组、收购、兼并）情况、企业法人营业执照、注册资本及其变更情况。 （二）公司的经营范围、法定代表人、公司的法定地址等。 （三）集团及所属子公司户数（含境外企业，下同），本年所属企业隶属关系变动情况，合并报表的编制原则等。 集团公司年度全资、控股或参股的子公司情况表: 单位：万元 （四）截止年末，集团拥有从业人员人数及素质情况。 二、集团公司经营的基本情况 （一）经营主要政策。包括：企业改革、产业结构优化、市场开拓、资本运营等方面。 （二）主要经营业绩。 （三）年完成主要经济指标，并对主要指标进行分析说明。
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财务报表分析报告模板 做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险;可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。 财务报表分析报告模板 本文主要介绍了财务报表分析的模板，帮助财务人员做好财务报表分析工作。 第一部分公司基本情况简介 一、公司基本情况简介 XX有限公司系以为主导产业的公司。 公司注册资本为万元，截止2011年X月X日公司总资产为万元。 总负债万元，所有者权益万元。
2011年1-X月公司共实现营业收入万元，利润总额万元。 项目期末数结构(%)年初数结构(%)增减金额 流动资产合计 其中:货币资金 预付账款 应收账款 其他应收款 存货 非流动资产: 长期投资 固定资产
在建工程 无形资产 资产总计 流动负债合计其中:短期借款应交税费 应付账款 预收账款 其他应付款 非流动负债: 其中:长期借款
所有者权益总计 第二部分公司报表分析 一、资产结构及变动情况 表1-1 资产负债表项目变动情况单位:元 项目结构变动说明: 1、增减原因(增减幅度20%) 2、货币资金结构:银行存款期末元，保证金期末元，库存现金元。 3、应收账款、预付账款、其他应收款帐龄结构，一年以上应收、预付、其他应收形成原因，预计收回时间。 截至2011年月日，本公司应收账款(预付账款、其他应收款)欠款金额前五名合计元，占应收账款(预付账款、其他应收款)总额比例%。
应收账款(预付账款、其他应收款)前五名列示一下。 4、存货占用情况:存货占资产%，存货的分布情况，存货比重较大金额说明其类别、名称、原因及占用时间。 5、主要固定资产增减变动情况:在建工程转固、新购大型设备、处置固定资产等 6、在建工程进度情况:主要工程项目工程预算总造价开工时间工程进度已付款项预计完工时间 7、应付账款、预收账款、其他应付款的帐龄结构，一年以上应付、预收、其他应付形成原因。 截至2011年月日，本公司应付账款(预收账款、其他应付款)欠款金额前五名合计元，占应收账款(预收账款、其他应付款)总额比例%。 应收账款(预收账款、其他应付款)前五名列示一下。 二、损益情况
腾讯公司财务报表分析
腾讯公司财务报表分析 院系：管理学部 班级：财务管理3班 姓名：闫超 学号：201101200305 日期：2013年12月5日
目录 一、研究对象及选取理由 1、公司基本情况介绍 2、公司商业模式介绍 3、影响企业的重要风险因素 二、腾讯财务报表分析 (一)、盈利结构的分析 (二)、公司的综合指标 (三)、短期偿债能力分析 (四)、长期偿债能力分析 (五)、获利能力分析 (六)、营运能力分析 (七)．获现能力 (八)．发展能力分析 三、杜邦分析 四、财务对比分析
五、总结 一、研究对象及选取理由 （一）研究对象 本报告选取了腾讯控股有限公司（“简称腾讯”），股份代号：00700。 作为研究对象，我们除分析资产负债表，现金流量表以及损益表外还从短期，长期偿债能力，获利能力，营运能力，获现能力等方面分析了腾讯公司的发展情况。 （二）行业概况 2007年是中国互联网业振奋的一年。据中国互联网络信息中心的资料显示，中国互联网用户于2007年首次突破2亿，截至2007年底已达2.10亿，按年增长率为53%，2006年则为23%。尽管用户基数增加，互联网增长率实际上不跌反升，反映行业欣欣向荣的基本走势。广泛普及的宽频网络促进了各种宽频应用，不仅帮组人们保持联系，还可以网上娱乐和查阅所需资讯。 在社区方面，社交网络（一种让用户跟朋友网络分享个人资料、日志、相片及其他资讯的互联网服务）大为流行，补充了即时通信及电邮等传统通信服务。 在娱乐方面，据中国新闻出版总署的资料显示，网络游戏经历了又一年的强劲增长，中国的网络游戏人数较去年增加 23%至二零零七年的 4,000万。网络游戏已日渐成为中国年青人的主流娱乐，用户在网络音乐及网络视频的诉求仍大为提高。 在向用户提供有用资讯方面，门户网站作为用户查阅新闻及其他有组织资讯的媒体继续日趋普及，而搜寻功能亦成为了用户查阅无组织资讯的途径。 随著中国电子商务配套的基础建设，如供应商网络、在线支付及物流的不断改进，电子商务于二零零七年度开始脱颖而出，成为主流的互联网应用范畴。 一、公司基本情况介绍 1.1公司名称：
某上市公司年度财务报表分析与评价报告
上市公司年度财务报表分析及评价报告 ——青岛XX电器股份有限公司2009年度财务分析1.公司基本情况简介 近20年，中国电子信息产业取得了长足的发展。根据联合国工业发展组织（UNIDO）的调查报告，在1996年到2006年这10年间，全球电子信息产业产出提高了34%，由57,720亿美元增加到77,470亿美元，而中国的发展速度是按近全球平均速度的5倍，达到156%，电子信息产业的产出从2,424亿美元增加到6,197亿美元；相应地，中国电子信息产业的产出在全球的排名从第五位上升到第三位。中国电子信息产业已成为中国工业部门的第一大产业，是拉动中国经济增长的最主要的支柱产业之一。 青岛海信电器股份有限公司(简称：海信电器)作为国内著名的家电上市公司，拥有中国最先进数字电视机生产线之一，年彩电产能1610万台，是海信集团经营规模最大的控股子公司。 海信电器拥有国内一流的国家级企业技术研发中心，始终坚持技术立企的企业发展战略，每年将销售收入的5%投入到研发，并在中国、美国、比利时等全球地区设立研发中心，实现了24小时不间断技术研发。截至目前，海信电视已经获得授权专利数862件，其中有600多项是在新技术、新功能方面取得的重大突破，海信电视拥有的中国授权专利数在业内高居榜首。 海信电器成立于1997年4月17日,前身是海信集团有限公司所属的青岛海信电器公司。1996年12月23日,青岛市经济体制改革委员会批准原青岛海信电器公司作为发起人,采用募集方式,组建青岛海信电器股份有限公司，注册资本为人民币806,170,000元。
1997年3月17日,经中国证券监督委员会批准,公司首次向社会公众发行人民币普通股7000万股;其中,6300万股社会公众股于1997年4月22日在上海证券交易所上市,700万股公司职工股于1997年10月22日上市。 1998年,经中国证券监督委员会批准,公司以1997年末总股本27000万股为基数,向全体股东按10:3比例实施增资配股。其中,国有法人股认购其应配6000万股中的506.5337万股,其余部分放弃配股权;社会公众股东全额认购配股2100万股。本次配股实际配售总额为2606.5337万股,配售后总股本为29606.5337万股。1998年7月10日完成配售,配股可流通部分2100万股于1998年7月29日起上市交易。 1999年6月4日,公司实施1998年度资本公积金10转4后,总股本为41449.1472万股。 2000年12月,经中国证监会批准,公司向全体股东10:6配股。其中,国有法人股股东海信集团公司以资产部分认购283.6338万股,其余部分放弃;社会公众股东认购7644万股。该次实际配售股数为7927.6338万股,配股后总股本为49376.7810万股。其中,海信集团公司持有国有法人股28992.7810万股,占总股本的58.72%;其余为社会流通股计20384万股,占总股本41.28%。 2006年6月12日,公司完成股权分置改革。非流通股股东以向方案实施股权登记日登记在册的全体流通股股东支付股票的方式作为对价安排,流通股股东每持有10股流通股获付2.5股股票;对价安排执行后,原非流通股股东持有的非流通股股份变更为有限售条件的股份,流通股股东获付的股票总数为5096万股。股权分置改革完成后,海信集团有限公司持有的有限售条件的流通股23896.781万股,占总股本的48.4%;无限售条件的流通股数量为25480万股,占总股本的51.6%。
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泰祥能源公司财务报表分析报告 一、财务报表分析 (一)资产负债表 主要财务数据如下：
1．企业自身资产状况及资产变化说明： 公司的资产规模位于行业内的中等水平，公司本期的资产比去年同期增长38.23%。资产的变化中固定资产增长最多，为72,922.93万元。企业将资金的重点向固定资产方向转移。分析者应该随时注意企业的生产规模、产品结构的变化，这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力，也决定了企业的生产经营形式。因此，建议分析者对其变化进行动态跟踪与研究。 流动资产中，货币性资产的比重最大，占51.90%，存货资产的比重次之，占26.06%。 流动资产的增长幅度为11.10%。在流动资产各项目变化中，信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业的货款的回收不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作。存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业存货增长占用资金过多，市场风险将增大，企业应加强存货管理和销售工作。总之，企业的支付能力和应付市场的变化能力一般。
2．企业自身负债及所有者权益状况及变化说明： 从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比率为26.90%，长期负债和所有者权益的比率为71.49%。说明企业资金结构的稳定性高，独立性强。 企业负债和所有者权益的变化中，流动负债增长31.18%，股东权益增长5.11%。 流动负债的增长幅度为31.18%，营业环节的流动负债的比重比去年上升，表明企业的资金来源是以营业性质为主，资金成本相对比较低。 本期和上期的长期负债占结构性负债的比率分别为23.78%、0.00%，该项数据增加，表明企业借助增加部分长期负债来筹措资金，但是长期负债的比重较大，说明企业的发展依赖于长期负债，企业的自有资金的实力比较匮乏。未分配利润比去年增长了42.08%，表明企业当年增加了一定的盈余。未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高，说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高。企业是以负债资金为主来开展经营性活动，资金成本相对比较高。 3．企业的财务类别状况在行业中的偏离： 流动资产是企业创造利润、实现资金增值的生命力，是企业开展经营活动的支柱。企业当年的流动资产偏离了行业平均水平-19.38%，说明其流动资产规模位于行业水平之下，应当引起注意。结构性资产是企业开展生产经营活动而进行的基础性投资，决定着企业的发展方向和生产规模。企业当年的结构性资产偏离行业水平-24.77%，我们应当注意企业的产品结构、更新改造情况和其他投
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扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.89 0.59 全面摊薄净资产收益率(%) 24.88 19.17 扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率(%) 24.23 19.51 每股经营活动产生的现金流量净额 2.26 1.93 2007年末 2006年末 总资产 3,774,527,379.95 2,181,571,889.51 所有者权益(或股东权益) 1,031,139,879.87 844,035,170.28 归属于上市公司股东的每股净资产 3.68 3.01 公司2007年实现营业总收入112.5亿元，利润总额6.2亿元，归属于母公司净利润2.57亿元，较去年同期分别增加107.95%，51.29％，58.58%；生产和加工标准金70.95吨，矿产金4.68吨，较上年同期分别增加77.2％，1.08％；电解铜4347吨，含量铜10272吨；白银26.87吨；硫酸134506吨；铁精矿4.33万吨；2007年现有矿山企业探矿增储12吨，同比增加88.08％；至报告期末，黄金金属储量77.30吨，铜金属储量26.68万吨。 报告期公司销售收入和利润增长幅度较大，除主观努力外，同时得益于2007年黄金价格的大幅上涨和精炼业务的大幅度增加。国际黄金市场全年平均价格695.39美元/盎司，公司年平均销售价格173.5元/克，较上年155.23元/克上涨11.77％；2007年生产和加工标准金70.95吨较上年增加77.2%。 通过以上报表我们发现, 中金黄金业绩发生大的变化.主要是以下原因: