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财务管理复习试题含答案解析

《财务管理》复习题

一、单项选择题

1. 按照公司治理的一般原则，重大财务决策的管理主体是（）。

出资者 B.经营者 C.财务经理 D.财务

会计人员

2. 财务管理是人们利用价值形式对企业的（）进行组织和控制，并正确处理企业

与各方面财务关系的一项经济管理工作。

劳动过程 B.使用价值运动 C.物质运物 D.资金运动

3. 某债券的面值为1000元，票面年利率

为

12%期限为3年，每半年支付一次利息。

若市场年利率为12%则其价格（

）o

A. 财务活动过程固有的规律

B. 财务管理工作固有的规律

C. 财务活动的各自独立性

D. 财务管理的相对独立性

5. 下列筹资方式中，资本成本最低的是（

6. 某投资者喜欢收益的动荡胜于喜欢收益的稳定，则该投资者属于 A. 风险接受者 B.风险回避者 C.风险追求者 D. 风险中立

者

7. 下列各项成本项目中，属于经济订货量基本模型中的决策相关成本的是

C. 固定性储存成本

D.变动性储存成本

8. 成本按其性态可划分为（）。 A.

约束成本和酌量成本 B. 固定成本、变动成本和混合成本 C.相关成本和无关成本

付现成本和非付现成本

9. 某公司向银行借入12000元，借款期为3年，每年的还本付息额为 4600元，则

借款利率为（）。 A.

6.87%

B.7.33%

C.7.48%

D.8.15%

A. 大于1000元

B.小于1000元

C.等于1000元

D.无法计算

4. 一般来说，财务管理的内容是由（

0所决定的。

A.发行股票

B.发行债券

C.长期贷款

D.保留盈余资本成本

A. 存货进价成本

B. 存货米购税金

10. 影响企业经营决策和财务关系的主要外部财务环境是（）o

A.政治环境

B.经济环境C?国际环境 D.技术环境

11. 企业资金中资本与负债的比例关系称为（）。

A.财务结构

B.资本结构

C.成本结构

D.利润结构

12. 普通年金现值系数的倒数称为（）。

A.投资回收系数

B.复利终值系数

C.偿债基金系数

D.普通年金终值系数

13. 企业愿意向客户提供商业信用所要求的关于客户信用状况方面的最低标准，称

为（）。

A.信用条件

B.信用额度

C.信用标准

D.信用期限

14. 按时价或中间价格发行股票，股票的价格低于其面额，称为（）

A.等价发行

B..折价发行

C.溢价发行

D.平价发行

15.商业信用条件为3/10，n/30 ”,购货方决定放弃现金折扣，则使用该商业信用

的成本为（

A. 55.8 %

B. 51.2 %

C. 47.5 %

D. 33.7 %

、多项选择题

1. 财务经理财务的职责包括（0 0

A.现金管理

B.信用管理

C. 筹资

D.具体利润分配

E. 财务预测、财务计划和财务分析

2. 下列属于财务管理观念的是（

A.货币时间价值观念

B.预期观念

C.风险收益均衡观念

D.成本效益观念

E.弹性观念

3. 企业筹资的直接目的在于

A.满足生产经营需要

B. 处理财务关系的需要

C.满足资本结构调整的需要

D.降低资本成本

E.分配股利的需要

4. 为确保企业财务目标的实现，下列各项中，可用于协调所有者与经营者矛盾的

措施（）0

A.所有者解聘经营者

B. 所有者向企业派遣财务总监

C.公司被其他公司接受或吞并

D. 所有者给经营者以“股票选择权”

5. 相对于股权筹资方式而言，长期借款筹资的优点主要有（ A.财务风险小 B. 筹资费用较低 C.筹资速度较快 D.

资本成本较低

关于杠杆系数，当息税前利润大于 0时，下列说

法不正确的是（

）。

A. 在其他因素一定时，产销量越小，经营杠杆系数越大

B. 在其他因素一定时，固定成本越大，经营杠杆系数越小 C ?当固定成本趋于0时，经营杠杆系数趋近于

D. 当固定成本等于边际贡献时，经营杠杆系数趋近于 0

E. 在其他因素一定时，产销量越小，经营杠杆系数越小 7. 下列各项中属于资金营运活动的是（）。

A.采购原材料

B.购买国库券

C.销售商品

D.支付现金股利

8. 下列各项因素中，影响企业偿债能力的有（）。 A.经营租赁

B.或有事项

C.资产质量

D.授信额度

9. 下列各项中，属于剩余股利政策优点有（）。

A. 保持目标资本结构

B. 降低再投资资本成本

C. 使股利与企业盈余紧密结合

D. 实现企业价值的长期最大化 10. 企业财务的分层管理具体为（）。

A.出资者财务管理

经营者财务管理

C. 债务人财务管理

D. 财务经理财务管理

11.

某公司的股票的每股收益为 2元，市盈率

为10,行业类似股票的市盈率为则该公司的股票价格和股票价值分别为（）。

A.10

B.11

C.20

D.22

E.24

12. 在考虑所有税影响的情况下，下列可用于计算营业现金净流量的算式中，正确的有（

）。

）。BCD

11,

A.税后营业利润+非付现成本

B. 营业收入-付现成本-所得税

C. （营业收入-付现成本）X（1-所得税税率）

D. 营业收入x（1-所得税税率）+非付现成本X所得税税率

13. 经济订货基本模型需要设立的假设条件有（）。

A. 需要订货时便可立即取得存货

B. 不允许缺货，即无缺货成本

C. 储存成本的高低与每次进货批量成正比

D. 需求量稳定，存货单价不变

14. 下述股票市场信息中哪些会引起股票市盈率下降（）。ABCD

A.预期公司利润将减少

B. 预期公司债务比重将提高

C.预期将发生通货膨胀

D. 预期国家将提高利率

15. 风险收益率包括（）。

A.通货膨胀补偿率

B. 违约风险收益率

C.流动性风险收益率

D. 期限风险收益率

三、名词解释题

1. 市场风险

2. 融资租赁

3. 股利政策

4. 沉没成本

5. 财务活动

6. 财务目标

7. 内部收益率

8. 票据贴现

9. 现金净流量

10. 财务管理

11. 经营杠杆

12. 资本结构

13. 资金的时间价值

14. 普通年金

15. 私募股权融资

16. 应收账款周转率

17. 远期合约

18. 股票

19. 期货合约

20. 营运成本

21. 无形资产

22. 股票股利

四、简答题

1. 简述剩余股利政策的涵义。

2. 简述降低资本成本的途径。

3. 债券价值的决定因素有哪些？阐述债券价值与相关决定因素之间的关系。

4. 简述资金成本的用途。

5. 简述利润分配的原则。

6. 直接筹资和间接筹资的特点。

7. 金融衍生工具主要表现为哪四大类？金融衍生工具的基本用途是什么？

8. 简述发行优先股的利弊所在。

9. 简述降低资本成本的途径。

10. 证券投资的风险。

11. 你是如何理解风险收益均衡观念的。

五、综合分析题

1. 某公司的有关资料如下：

（1）公司本年年初未分配利润贷方余额181.92万元，本年的EBIT为800万元。所得税税率为33%

（2）公司流通在外的普通股60万股，发行时每股面值1元，每股溢价收入为9元。公司的负债总额为200万元，均为长期负债，平均年利率为10%筹资费忽略。

(3)公司股东大会决定本年度按10%勺比例计提法定公积金，按10%勺比例计提法定公

益金。本年可供投资者分配的16%向普通股股东发放现金股利，预计现金股利以后每年

增长6%

(4)据投资者分析，该公司股票的B系数为1.5，无风险收益率为8%市场上所有股票的平均收益率为14%

要求：(1)计算公司本年度净利润。

(2)计算公司本年应提取的法定公积金和法定公益金。

(3)计算公司本年末可供投资者分配的利润。

(4)计算公司每股支付的现金股利。

(5)计算公司股票的风险收益率和投资者要求的必要投资收益率。

(6)利用股票估价模型计算股票价格为多少时，投资者才愿意购买。

2. 某公司拟筹资4000万元。其中：发行债券1000万元，筹资费率2%债券年利率10% 优先股1000万元，年股利率7%筹资费率3%普通股2000万元，筹资费率4%第一年预期股利率10%以后各年增长4%假定该公司的所得税率33%根据上述：

(1)计算该筹资方案的加权资本成本；

(2)如果该项筹资是为了某一新增生产线投资而服务的，且预计该生产线的总投资报酬率(税后)为12%则根据财务学的基本原理判断该项目是否可行。

3. 某公司均衡生产某产品，且每年需耗用乙材料36000千克，该材料采购成本为200元/

千克，年度储存成本为16元/千克，平均每次进货费用为20元。求：

(1)计算每年度乙材料的经济进货批量。

(2)计算每年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额。

(3)计算每年度乙材料最佳进货批次。

4. 某企业1994年度利润总额为116 , 000元，资产总额期初为1017, 450元，其末数为1208, 650元；该年度企业实收资本为750 ,000元；年度销售收入为396 ,000元,

年度销售成本为250 , 000元，销售费用6 , 5000元，销售税金及附加 6 , 600元，管理费用

8 , 000元，财务费用8 , 900元；年度所有者权益年初数793 , 365元，年

末数为814 , 050元。

要求：计算企业该年度

① 资产利润率；②资本金利润率；③销售利润率；④成本费用利润率；⑤ 权益

报酬率（本题共15分）。

5. 某企业购入国债2500手，每手面值1000元，买入价格1008元，该国债期限为5年，年利率为

6.5% （单利），则到期企业可获得本利和共为多少元？

6. 某人参加保险，每年投保金额为2, 400元，投保年限为25年，则在投保收益率为8%

的条件下，（1）如果每年年末支付保险金25年后可得到多少现金？（2）如果每年年初支付保险金25年后可得到多少现金？

7. 某企业有一台旧设备，原值为15000元，预计使用年限10年，已使用5年，每年付现

成本为3000元，目前变现价值为9000元，报废时无残值。现在市场有一种新的同类设备，购置成本为20000元，可使用5年，每年付现成本为1000元，期满无残值，若公司资金成本率为10%要求：确定该设备是否进行更新。

8. 华丰公司只生产一种产品，每生产一件该产品需A零件12个，假定公司每年生产

15万件产品，A零件的每次采购费用为1000元，每个零件的年储存保管费用为1元。（1）确定A零件最佳采购批量；（2）该公司的存货总成本是多少？（3）每年订货多少次最经济合理？

9. 本金1000元，若年利率为10% 1个月计息一次，第三年年末可以收到多少钱？

10. 万通公司年销售额为1000万元，变动成本率60%息税前利润为250万元，全部资本500万元，负债比率40%负债平均利率10%要求：计算经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。

11. 某公司拟发

行一债券，债券面值为500元，5年到期，票面利率8%发行时债券市场利率为5%（1）若到期一次还本付息，该债券价格应为多少才值得购买？（2）若该

债券2007年发行，到期还本，每年付息一次，则2008年该债券价格应为多少才值得购买？

复习题参考答案

一、单项选择题

1、A

2、D

3、A 4 、A 5

、C

6、C7 、D8、B 9 、B 10 、B

11、B12 、A13、C 14 、B 15、A

二、多项选择题

1、ABCDE

2、ABCDE

3、AC

4、ACD

5、BCD

6、BDE

7、AC

8、ABCD

9、ABD 10、ABD

11 、CD 12、AB 13、ABD 14、ABCD 15、BCD

三、名词解释题

1、市场风险：指在证券市场中因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险。因此，市场风险包括权益风险、汇率风险、利率风险以及商品风险。

2、融资租赁：它是由出租人按照承租人的要求融资购入设备，并在规定的较长时间内

提供给承租人使用的信用业务。承租人在租赁期内按规定向出租人支付租金，并取得所

租资产的使用权。

3、股利政策：是股份制企业就股利分配所采取的政策。广义的股利政策应包括：

（1）选择股利的宣告日、股权登记日及发放日；（2）确定股利发放比例；（3）发放现金股利所需要的筹资方式。狭义的股利政策仅指股利发放比例的确定问题。

4、沉没成本：是指过去已经发生，无法由现在或者将来的任何决策所能改变的成本。

5、财务活动：是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为。其中，资金的运用、耗资、收回又称投资。从整体上讲，财务活动包括筹资活动、投资活动、日常资金营运活动和分配活动。

6、财务目标：是企业进行财务管理所要达到的目的，是评价企业财务活动是否合理的标

准。

7、内部收益率：是指项目净现值为零时的折现率或现金流入量与现金流出量现值相等时的折现率。

8、票据贴现：是指持票人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定的利息以取得银行资金的一种借贷行为。

9、现金净流量：是指一定期间现金流入量和现金流出量的差额。

10、财务管理：是以公司理财为主，以金融市场为背景，研究公司资本取得与使用的管理学科。

11、经营杠杆：是指由于固定成本的存在，息税前利润变动率大于产销量变动率的现象。即由于固定成本的存在，产销量增加，会使息税前利润增长率大于产销量的增长率；产

销量下降，会使息税前利润降低率大于产销量的降低率。

12、资本结构：资本结构又称资金结构，是指企业各种长期资金筹集来源的构成和比例关系。短期资金的需要量和筹集作为运营资金管理。通常财务管理中的资本结构是指狭义的资本结构，即长期资金结构。资本结构的实质是负债资本的比例问题，即负债在企业全部资本中所占的比重。

13、资金的时间价值：资金时间价值是资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价

值，即一定量资金在不同时间点上价值量的差额。相当于没有风险和通货膨胀条件下的

社会平均资金利润率。

14、普通年金：又称后付年金”是指每期期末有等额的收付款项的年金。这种年金形式是在现实经济生活中最为常见。普通年金终值犹如零存整取的本利和，它是一定时期

内每期期末等额收付款项的复利终值之和。

15、私募股权融资：是指公司以非公开方式向潜在的投资者筹集股权资本的行为，风险投资公司、天使投资者、机构投资者以及公司投资者是私募股权融资主要的募集对象。

16、应收账款周转率：应收账款周转率又叫收账比率，是用于衡量企业应收账款流动程

度的指标，它是企业在一定时期内（通常为一年）赊销净额与应收账款平均余额的比率。17、期货合约：是标准化的远期合约，即双方签订的，在合约到期日以固定的价格买入或卖出某种标的资产的协议。

18、股票：是股份公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是持有人拥有公司股份的入股凭

证，它代表对股份公司的所有权。

19、期货合约：是标准化的远期合约，即双方签订的，在合约到期日以固定的价格买入或卖出某种标的资产的协议。

20、运营成本：也称经营成本、营业成本。是指企业所销售商品或者提供劳务的成本。

营业成本应当与所销售商品或者所提供劳务而取得的收入进行配比。营业成本是与营业收入直接相关的，已经确定了归属期和归属对象的各种直接费用。营业成本主要包括主营业务成本、其他业务成本。

21、无形资产：是企业长期使用，但没有实物形态的资产，它通常代表企业所拥有的一种法令权或优先权，或是企业所具有的高于一般水平的获利能力。

22、股票股利：以股票的形式发放公司将应分给投资者的股利，在会计上属公司收益分

配，是一种股利分配形式。它是公司以增发股票的方式所支付的股利。

四、简答题

1、剩余股利政策是企业在有良好的投资机会时，根据目标资本结构测算出必须的权益资本与既有权益资本的差额，首先将税后利润满足权益资本需要，而后将剩余部分作为

股利发放的政策。其基本步骤为：（1）设定目标资本结构；（2）确定目标资本结构下投资必需的股权资本，并确定与现有股权资本间的差额；（3）最大限度使用税后利润来满足新增投资对股权资本的需要；（4）最好将剩余的税后利润部分分发股利，以满足股东现时对股利的需要。

2、降低资本成本，既取决于企业自身筹资决策，也取决于市场环境，要降低资本成本，应从以下几个方面着手：

（1）合理安排筹资期限；

（2）合理利率预期；

（3）提高企业信誉，积极参与信用等级评估；

（4）积极利用负债经营；

（5）积极利用股票增值机制，降低股票筹资成本。

（以上各点要稍加展开。）

3、债券价值主要由息票率、期限和收益率三个因素决定。

它们之间的关系：

（1）对于给定的到期时间和市场收益率，息票率越低，债券价值变动的幅度就越大；（2）对于给定的息票率和市场收益率，期限越长，债券价值的变动幅度就越大，但价

值变动的相对幅度随期限的延长而缩小；

（3）对同一债券，市场利率下降一定幅度引起的债券价值上升幅度要高于由于市场利

率上升同一幅度引起债券价值下跌的幅度。

4、资金成本是企业财务管理中可以在多方面加以应用，而主要用于筹资决策和投资决

（1）资金成本是选择资金来源，拟定筹资方案的依据。

（2）资金成本是评价投资项目可行性的主要经济指标。

（3）资金成本可作为评价企业经营成果的依据。

5、（1）利润分配必须遵守国家财经法规，以保证国家财政收入稳定增长和企业生产经营拥有安定的社会环境。

（2）利润分配必须兼顾企业所有者、经营者和职工的利益。

（3）利润分配要有利于增强企业的发展能力。

（4）利润分配要处理好企业内部积累与消费的关系，充分调动职工的积极性。

6、直接筹资的特点：筹资费用及成本依市场对资金供求的变化、筹资风险的大小等而变化；直接筹资必须依附于一定的载体，如股票或债券；直接筹资的范围广，可利用的筹资渠道和筹资方式很多；效率较低、费用较高；直接筹资风险小。

间接筹资的特点：筹资效率高，便于企业在不同时期根据企业生产经营的实际需要筹集不同期限、不同数额的资金；可以避免筹资企业与资金供应者之间的纠纷；既可运用金融市场，也可运用计划或行政手段；间接筹资的范围相对比较窄，筹集渠道和筹资方式比较单一。

7、融衍生工具主要表现为：远期合约，期货合约，互换合约，期权。

金融衍生工具一个基本用途就是提供一种有效的风险分配机制，使希望避免风险的人把风险转移给愿意承担风险的人。

8、优先股作为一种筹资手段，其优缺点体现在：

（1）优点：

第一，与普通股相比，优先股的发行并没有增加能够参与经营决策的股东人数，不会导致原有的普通股股东对公司的控制能力下降；

第二，与债券相比，优先股的发行不会增加公司的债务，只增加了公司的股权，所

以不会像公司债券那样增加公司破产的压力和风险；同时，优先股的股利不会象债券利息那样，会成为公司的财务负担，优先股的股利在没有条件支付时可以拖欠，在公司资金困难时不会进一步加剧公司资金周转的困难。

第三，发行优先股不像借债那样可能需要一定的资产作为抵押，在间接意义上增强了企业借款的能力。

（2）缺点。

首先，发行优先股的成本较高。通常，债券的利息支出可以作为费用从公司的税前利润中扣除，可以抵减公司的税前收入，从而减少公司的所得税；而优先股股利属于资本收益，要从公司的税后利润中开支，不能使公司得到税收屏蔽的好处，因而其成本较高。

其次，由于优先股在股利分配、资产清算等方面具有优先权，所以会使普通股股东在公司经营不稳定时的收益受到影响。

9、降低资本成本，既取决于企业自身筹资决策，也取决于市场环境，要降低资本成本，要从以下几个方面着手：

（1）合理安排筹资期限。原则上看，资本的筹集主要用于长期投资，筹资期限要服

从于投资年限，服从于资本预算，投资年限越长，筹资期限也要求越长。但是，由于投资是分阶段、分时期进行的，因此，企业在筹资时，可按照投资的进度来合理安排筹资期限，这样既减少资本成本，又减少资金不必要的闲置。？

（2）合理利率预期。资本市场利率多变，因此，合理利率预期对债务筹资意义重大。

（3）提高企业信誉，积极参与信用等级评估。要想提高信用等级，首先必须积极参与等级评估，让市场了解企业，也让企业走向市场，只有这样，才能为以后的资本市场

筹资提供便利，才能增强投资者的投资信心，才能积极有效地取得资金，降低资本成本（4）积极利用负债经营。在投资收益率大于债务成本率的前提下，积极利用负债经营，取得财务杠杆效益，降低资本成本，提高投资效益。

（5）积极利用股票增值机制，降低股票筹资成本。对企业来说，要降低股票筹资成本，就应尽量用多种方式转移投资者对股利的吸引力，而转向市场实现其投资增值，要通过股票增值机制来降低企业实际的筹资成本。

10、非系统风险：

（1）违约风险：是指证券发行人无法按时支付利息或偿还本金的风险。

（2）流动性风险：是指无法在短期内以合理的价格出售所持有的证券的风险。

（3）破产风险：是在证券发行者破产清算时，投资者无法收回应得权益的风险。

系统风险：

（4）利率风险：是指由于利率变动而使投资者遭受损失的风险。

（5）购买力风险：是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。

（6）再投资风险：是由于市场利率下降而造成的无法通过再投资而实现预期收益的风

险。

五、计算题

1、解:

(1)公司本年度净利润(800-200*10%) *(1-33%)=522.6(万元)

(2)应提法定公积金=52.26万元

应提法定公益金=52.26万元

(3)本年可供投资者分配的利润= 522.6 —52.26 —52.26 + 181.92 = 600 (万元)

(4)每股支付的现金股利=(600X 16% /60=1.6 (元/股)

(5)风险收益率=1.5 X( 14%- 8% = 9%

必要投资收益率=8%^ 9%= 17%

(6)股票价值=1.6/ (17%-6% = 14.55 (元/ 股)

股价低于14.55元时，投资者才愿意购买。

2、解：

(1)各种资金占全部资金的比重：

债券比重=1000/4000=0.25

优先股比重=1000/4000=0.25

普通股比重=2000/4000=0.5

(2)各种资金的个别资金成本：

债券资本成本=10%<( 1-33%) /(1-2%)=6.84%

优先股资本成本=7%/(1-3%)=7.22%

普通股资本成本=10%/(1-4%)+4%=14.42%

(3)该筹资方案的综合资本成本：

综合资本成本=6.84%*0.25+7.22%*0.25+14.42%*0.5=10.73%

(4)根据财务学的基本原理，该生产线的预计投资报酬率为12%而为该项目而确

定的筹资方案的资本成本为10.73%，从财务上判断是可行的。

3、解：

(1)年度乙材料的经济进货批量= -一…

(2)经济进货批量下的平均资金占用额二3D0 * 200/2 =3?0D (开)

(3) 年度乙材料最佳进货批次=36000/300 = 120 伏)

4、解:

①平均资产总额=1113050元资产利润率=X 100 % =10.42 %

②资本金利润率=X 100 % =15.47 %

③销售利润率=X 100 % =29.29 %

④成本费用总额=250000 + 6500+ 6600+ 8000 + 8900=280000成本费用利润率=X 100 % =41.43 %

⑤平均股东权益=803707.5权益报酬率=X 100 % =14.43 %

5、解:

F =P (1+i X n)

=2500 X 1000 X (1+6.5% X 5)

=2500000 X 1.3250= 3312500(元)

6、(1) F =A X( F/A, i , n )

=2400X ( F/A, 8%, 25)

=2400X 73.106=175454.40 (元)

(2) F =A X [ (F/A, i ,n+1 ) -1]

=2400 X [ ( F/A, 8% 25+1) -1]

=2400X( 79.954-1 ) =189489.60(元)

7、使用旧设备的现金流出量现值

=当前设备变现价值+年付现成本* (P/A, 10% 5)

=9000+3000*3.791

=20373 (元)

采用新设备的现金流出量现值

=设备购置成本+年付现成本* (P/A, 10% 5)

=20000+1000*3.791

=23791 (元)

差量=23791-20373=3418 (元)

评价：由于使用新设备比使用旧设备多发生现金流出3418元，故应放弃采用新设备。

8、( 1)A零件最佳采购批量=60000

(2)该公司的存货总成本=12*150000/60000*1000+60000*1/2=60000

(3)订货批次=12*150000/60000=30

9、F= 1000*(1 + 10%/12)12*3= 1348.182

10、(1)经营杠杆=1000* (1-60%) /250 = 1.6

(2)财务杠杆=250/ (250-500*40%*10%)= 1.09

(3)总杠杆=1.6*1.09 = 1.744

11、(1) ( 500+ 500*8%*5) * (PVIFA, 5% 5)= 548.8 (元)

债券价格应低于548.8元才值得购买

(2) 500 (PVIF, 5% 4)+ 500*8% (PVIFA, 5% 4)= 553.34 (元)

债券价格应低于553.34元才值得购买很明显，按照作业成本法下模型所核算出的菜品成本与传统成本法核算出的菜品成本

不同。根据模型所核算出的菜品成本包括了根据资源动因、作业动因分配而来的职工薪酬、广告宣传费、维护折旧费、能源通讯费、清洁保管费等间接费用，而传统成本法核算出的菜品成本

仅包括了模型中所提到的直接成本费用。

第二章财务管理的基础知识10页

第二章财务管理的基础知识教学目的：通过本章学习，掌握风险衡量的方法，掌握资金时间价值和本量利的计算；理解资金时间价值的含义；了解风险的种类、投资风险和投资报酬的关系，了解本量利的基本概念、基本关系式和前提条件。教学难点：投资的风险和报酬；本量利分析教学重点：资金时间价值的计算教学课时：12 教学内容与过程：导入图片和案例：第一节资金时间价值一、资金时间价值的含义（一）概念（二）产生的条件（三）表示方法 ()???一次性收付款项的终值、现值的计算重点：资金时间价值的计算非一次性收付款项年金和混合现金流的终值、现值的计算注：资金时间价值的计算，涉及两个基本概念，即现值和终值，P16 对于一个特定的时间段而言，该段时间的起点金额是现值；该段时间的终点金额是终值。二、一次性收付款项的终值和现值（一）单利的终值和现值（二）复利的终值和现值 1 .复利终值例：若将1000元以7 %的利率存入银行，则2年后的本利和是多少? 注：i ↗, F ↗；n ↗, F ↗. 2.复利现值：即倒求本金注：i ↗,P ↙; n ↗, P ↙. 注：复利现值系数与复利终值系数互为倒数 3.复利利息的计算：I ＝F-P 注：财务管理考试中，若不特指，均指复利。企业再生产运动中，运用资金一次循环的利润，应投入下一次循环中，这一过

程与复利计算的原理一致。因此，按复利制计算和评价资金时间价值要比单利制更科学。所以，在长期投资决策计算相关指标时，通常采用复利计息。课堂练习： 1.某人现在存入本金2000元，年利率为7%，5年后可得到多少？ 2.某项投资4年后可得到40000元，按利率6%计算，现在应投资多少？ F = 2000 × （F/P，7%，5）= 2000 × 1.4026 = 2805.2 (元) P = 40000 × (P/F，6%，4) = 40000 × 0.7921 = 31684 (元) 知识链接：有关复利的小故事富兰克林的遗嘱你知道本杰明·富兰克林是何许人吗？富兰克林利用放风筝而感受到电击，从而发明了避雷针。这位美国著名的科学家死后留下了一份有趣的遗嘱：一千英磅赠给波士顿的居民，如果他们接受了这一千英磅，那么这笔钱应该托付给一些挑选出来的公民，他们得把这些钱按每年5％的利率借给一些年轻的手工业者去生息。这些款过了100年增加到131000英磅。我希望那时候用100000英磅来建立一所公共建筑物，剩下的31000英磅拿去继续生息100年。在第二个100年末了，这笔款增加到4061000英磅，其中1061000英磅还是由波士顿的居民来支配，而其余的3000000英磅让马萨诸塞州的公众来管理。过此之后，我可不敢多作主张了！” 同学们，你可曾想过：区区的1000英磅遗产，竟立下几百万英磅财产分配的遗嘱，是“信口开河”，还是“言而有据”呢？事实上，只要借助于复利公式，同学们完全可以通过计算而作出自己的判断。德哈文的天文债权十年前，美国人德哈文(J.Dehaven)的后代入禀美国法院，向联邦政府追讨国会欠他家族211年的债务，本利共1416亿美元。事情的经过是：1777年严冬，当时的美国联军统帅华盛顿将军所率领的革命军弹尽粮绝，华盛顿为此向所困之地的宾州人民紧急求援，大地主德哈文借出时值5万元的黄金及40万元的粮食物资，这笔共约45万美元的贷款，借方为大陆国会，年息为6厘（相当于6%）。211年后的1988年，45万美元连本带利已滚成1416亿美元，这笔天文数字的债务足以拖垮美国政府，政府当然要耍赖拒还了。 45万美元，变成1416亿美元，代价是211年6厘的复利，此故事足以说明复利增长的神奇力量。朋友们可能会想，别说211年了，就算50年，我都老了，要钱干什么？是啊，我想反问一句又有几个人能做到几十年如一日的坚持呢！如果能坚持到最后，你一定会成功！三、年金的终值和现值（非一次性收付款项的终值和现值）

中级财务管理模拟试题

2010年中级财务管理模拟试卷第一大题：单项选择题 1、以下各项中不属于股东财富最大化优点的是（）。 A.考虑了风险因素 B.在一定程度上避免了短期行为 C.比较简易量化 D.既适合于上市公司、也适合于非上市公司 2、按金融工具的属性划分，可以将金融市场分为（）。 A.货币市场和资本市场 B.发行市场和流通市场 C.基础性金融市场和金融衍生品市场 D.资本市场、外汇市场和黄金市场 3、下列关于M型组织的描述中，正确的是（）。 A.M型组织的第一个层次是由董事会和经理班子组成的总部 B.M型组织的第二个层次是由围绕企业的主导和核心业务的各所属单位构成 C.M型组织的第三个层次是由职能和支持、服务部门组成 D.M型组织的集权程度较低 4、资本支出预算属于（）。 A.业务预算 B.经营预算

C.财务预算 D.专门决策预算 5、以基期成本费用水平为基础，结合预算期业务量水平及有关降低成本的措施，通过调整有关费用项目而编制预算的方法是指（）。 A.零基预算 B.增量预算 C.定期预算 D.弹性预算 6、下列各项不属于编制单位生产成本预算基础的是（）。 A.销售预算 B.生产预算 C.直接材料消耗及采购预算 D.直接人工预算 7、按照能否转换成公司股票，债券可分为（）。 A.记名债券和无记名债券 B.可转换债券和不可转换债券 C.到期偿还债券和提前偿还债券 D.信用债券和担保债券 8、在计算平衡资本成本时，适合于反映期望资本结构的价值权数是（）。 A.账面价值权数 B.市场价值权数

C.目标价值权数 D.边际价值权数 9、当净现值>0时，以下描述正确的是（）。 A.净现值率>1 B.净现值率>0 C.内部收益率<基准收益率 D.内部收益率>1 10、某投资项目的净现值为300元，净现值率为12%，内部收益率为15%，基准收益率为10%，静态投资回收期>n/2，总投资收益率低于基准投资收益率，以下结论正确的是（）。 A.该项目完全具备财务可行性 B.该项目基本具备财务可行性 C.该项目完全不具备财务可行性 D.该项目基本不具备财务可行性 11、某投资项目的净现值为1000元，净现值率为20%，该项目的原始投资额为（）。 A.10000元 B.8000元 C.5000元 D.2000元 12、下列有关现金周转期的公式中，错误的是（）。 A.存货周转期=平衡存货/每天的销货成本

(财务知识)财务管理学试题与答案

第一部分选择题一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内。 1. 资金市场按交易性质可分为 A. 一级市场与二级市场 B. 货币市场与资本市场 C. 证券市场与借贷市场 D. 资金市场、外汇市场与黄金市场【】 2. 按照行驶里程计算固定资产折旧额，每行驶里程的折旧额是 A. 递增的 B. 递减的 C. 相同的 D. 不相同的【】 3. 无形资产的转让包括所有权转让和使用权转让两种方式，无论哪种转让方式取得的收入，均计入企业的 A. 产品销售收入 B. 其他销售收入 C. 营业外收入 D. 投资净收益【】 4. 固定资产的经济折旧年限同物理折旧年限相比 A. 前者长 B. 前者短

C. 两者一样 D. 无法计量【】 5. 短期投资的目的是 A. 将资金投放于其他企业以谋求经营性收益 B. 将资金分散运用以防范风险 C. 利用控股方式实现企业扩张 D. 利用生产经营暂时闲置资金谋求收益【】 6. 按对外投资形成的产权关系不同，对外投资可以分为 A. 实物投资和证券投资 B. 股权投资和债权投资 C. 直接投资和间接投资 D. 短期投资和长期投资【】 7. 企业生产产品所耗费的社会必要劳动量，其货币表现是 A. 企业生产费用 B. 企业成本费用 C. 社会生产费用 D. 社会保障费用【】 8. 商品流通企业的经营成本，一般是指 A. 商品的进价成本 B. 商品的进价成本加流通费用 C. 商品的进价成本加管理费用 D. 商品的进价成本加经营费用【】

9. 企业工资费用的控制，通常采用相互联系的两个指标，它们是 A. 工资总额与劳动定额 B. 工资总额与编制定员 C. 工资总额与效益挂钩 D. 工资总额与平均工资【】 10. 企业当年无利润时，经股东会特别决议，可用盈余公积金分配股利，但分配数额不能超过股票面值的 A. 5﹪ B. 6﹪ C. 8﹪ D. 10﹪【】 11. 外汇汇率在间接标价法下，应收外国货币数额的增加，表示 A. 外汇汇率上升 B. 外汇汇率下降 C. 外汇汇率不变 D. 本国货币币值下降【】 12. 按外汇的支付方式，汇率可以分为 A. 买入汇率和卖出汇率 B. 基本汇率和套算汇率 C. 即期汇率和远期汇率 D. 电汇、信汇和票汇汇率【】 13. 作为套算汇率的基本依据是 A. 直接汇率

(整理)基本财务管理知识

第一节财务管理基础知识(一) 财务与会计的关系财务与会计的内涵 1.会计会计工作主要是解决三个环节的问题：会计凭证会计账簿会计报表财务不是解决对外报告的问题，而是要解决企业内部资金运作过程中的一系列问题，涉及到预测、决策、控制和规划。财务所要解决的是如何筹集资金，筹集资金以后如何进行投资，项目投资完成以后，在经营

过程当中营运资本如何管理，以及最后盈利如何分配的问题，它包括筹资管理、投资管理、经营活动的管理和分配活动的管理。 1．理论上财务和会计的关系过去理论上对财务和会计的关系有三种看法： (1)大财务：财务决定会计； (2)大会计：会计决定财务； (3)平行观：财务和会计是一种平行的关系，不存在谁决定谁的问题。 2.实务上财务和会计的关系实务上这三种观点不可能同时存在。在我国会计实务中，只有一种观点，即：财务决定会计，财政决定会计，同时财政还决定财务。所以在实际工作中，财务和会计的关系就是一个大财务的思想。大财务的思想实际是计划经济的思想。为什幺会出现这样一种局面，它有什幺弊端? 在计划经济的条件下，我们实际上遵循的是一个大财务的思想，甚至到目前为止，在我们国家的管理体制当中基本还是这样一个思想，如果把财政这个因素考虑进来，那幺实际上是财政决定财务，财务决定会计，也就是说我们的财务制度和会计制度到现在为止都是由财政部门制订和

颁布的，财政部门始终是从国家的利益、国家的立场上来制订各种财务制度，进而通过财务的各种标准来制约会计核算，所以财务决定会计它的根源实际上是一种大财政的思想。还有税务的问题。财会工作经常打交道的一个部门就是税务部门，但是税务部门和财政部门也有关系，实际上在我们国家财政还决定税务，税务再影响会计。所以会计核算受到很多因素的制约，到目前为止都是从国家的角度来对这些制度加以规范的。然而，在市场经济的条件下，再去强调大财政的管理，强调财政决定财务和财务决定会计的管理体制是不适宜的，是不适应市场经济条件下企业发展要求的。 3.还财务本来面目在市场经济条件下，财务和会计是两项内容各异的工作，二者是平行的关系。市场经济环境下我国的企业应该注重和加强财务管理。财务绝不仅仅是一个制度的问题，还是一个方法和思路的问题。我们学习财务管理，实际上是一个方法和思路的问题，而不是财政部财务规定的问题。财务应该是企业自己的财务。对现行财务制度的简单评价从计划经济延续下来，我国一直是国家规定财务制度，国家通过财务制度来约束国有企业行为。1993年，在从计划经济体系向市场经济体系过渡的过程中，国家颁布了“两则两制”。所谓两则就是指《企业的财务通则》和《企业的会计准则》。财务通则属于财务制度范畴；会计准则属于会计制度范畴。所谓两制就是指《13个大行业的财务制度》和《13个大行业的会计制度》。13个行业包括工业、农业、商业、金融业、建筑业等。“两则两制”的执行标志着我国财会制度开始从计划经济向市场经济过渡。在市场经济初期，企业执行财政部门颁布的财会制度还是可行的，但是随着市场经济的深入发展，财会制度的负面影响逐渐暴露出来。

财务管理期末试题

财务管理期末试题公司内部编号：（GOOD-TMMT-MMUT-UUPTY-UUYY-DTTI-

财务管理学试题 1.下列关于资金时间价值的表述中，正确的是（ D ） A.资金时间价值包括风险价值因素 B.资金时间价值包括通货膨胀因素 C.资金时间价值的实质是放弃流动偏好的价值 D.资金时间价值的实质是社会平均利润率的一部分 2.为减少企业应收账款坏账损失而对客户进行信用调查发生的相关成本是（ A ） A.管理成本 B.机会成本 C.坏账成本 D.持有成本 3.下列不属于流动资金构成要素内容的是（ C ） A.占用在产成品上的资金 B.占用在原材料上的资金 C.占用在机器设备上的资金 D.占用在办公用品上的资金 4.甲、乙两个项目投资金额、寿命期相同，甲项目的投资回收期小于乙项目，则下列表述正确的是（ D ） A.甲项目寿命期内总营业净现金流量一定小于乙项目 B.甲项目寿命期内总营业净现金流量一定大于乙项目 C.甲项目投资回收期内，其营业净现金流量总额一定小于乙项目 D.甲项目投资回收期内，其营业净现金流量总额一定大于乙项目 5.企业进行长期债券投资的目的主要是（ B ） A.调节现金余额 B.获得稳定的收益 C.获得企业的控制权 D.合理利用暂时闲置资金

6.在上年利润水平的基础上，考虑计划年度影响利润变动的各项因素，确定计划年度利润的预测方法是（ B ） A.移动平均法 B.因素测算法 C.相关比率法 D.趋势分析法 7.关于边际贡献率与变动成本率之间的关系，下列等式正确的是（ A ） A.边际贡献率+变动成本率=1 B.边际贡献率-变动成本率=1 C.边际贡献率×变动成本率=1 D.边际贡献率÷变动成本率=1 8.下列各项中，属于速动资产的是（ C ） A.原材料 B.机器设备 C.应收账款 D.库存商品 9.企业资金运动所形成的经济关系通常称作（ C ） A ．企业财务环节 B ．企业财务活动 C ．企业财务关系 D ．企业财务管理 10．计算复利终值时一般采用的公式是（ C ） A ．)1(n i PV FV o n ++?= B ．n i PV PV n o ?+?=11 C ．n o n i PV FV )1(+?= D ．n n o i PV PV )1(1+? = 11．根据投资方案未来收益的各种可能结果，用概率为权数计算出来的加权平均数是（ B ） A ．风险收益 B ．预期收益 C ．标准离差 D ．标准离差率

中级财务管理历年试题

2015年中级会计师《财务管理》考试真题及答案解析（word版）一、单项选择题（共25题，每题1分，共25分。） 1、下列各种筹资方式中，最有利于降低公司财务风险的是（）。 A. 发行普通股 B. 发行优先股 C. 发行公司债券 D. 发行可转换债券【参考答案】A 【解析】财务风险从低到高：权益资金，发行可转换债券、融资租赁、发行公司债券，所以财务风险最低的是发行普通股，优先股是结余债务和权益之间的，选项A正确。 2、下列各种筹资方式中，筹资限制条件相对最少的是（） A. 融资租赁 B. 发行股票 C. 发行债券 D. 发行短期资券【参考答案】A 【解析】企业运用股票、债券、长期借款等筹资方式，都受到相当多的资格条件的现值，如足够的抵押品、银行贷款的信用标准、发行债券的政府管制等。相比之下，融资租赁筹资的限制条件很少。所以选项A正确。 3、下列各项中，与留存收益筹资相比，属于吸收直接投资特点是（） A. 资本成本较低 B. 筹资速度快 C. 筹资规模有限 D. 形成生产能力较快【参考答案】D 【解析】吸收直接投资的筹资特点包括：（1）能尽快形成生产力；（2）容易进行信息沟通；（3）资本成本较高;（4）公司控制权集中（5）不容易进行产权交易。留存收益的筹资特点包括：⑴ 不用发生筹资费用；（2）维持公司控制权分布;（3）筹资数额有限。所以选项D正确。 4、下列各种筹资方式中，企业无需要支付资金占用费的是（） A. 发行债券

B. 发行优先股 C. 发行短期票据 D. 发行认股权证【参考答案】D 【解析】发行债券、发行短期票据需要支付利息费用，发行优先股需要支付优先股的股利，这些都会产生资金的占用费，发行认股权证不需要资金的占用费。所以选项D是正确的。 5、某公司向银行借贷2000万元，年利息为8%筹资费率为%该公司使用的所得税税率为25%则该笔借款的资本成本是（）【参考答案】B 【解析】资本成本=年资金占用费/（筹资总额-筹资费用）=2000x8%x（1-25%）/[2000x%）]=% 6下列各种财务决策方法中，可以用于确定最有资本结构且考虑了市场反应和风险因素的事（） A. 现值指数法 B. 每股收益分析法 C. 公司价值分析法 D. 平均资本成本比较法【参考答案】C 【解析】每股收益分析法、平均资本成本比较法都是从账面价值的角度进行资本结构的优化分析，没有考虑市场反映，也即没有考虑因素。公司价值分析法，实在考虑市场风险基础上，以公司市场价值为标准，进行资本结构优化。所以选项C正确。 7、某公司计划投资建设一条生产线，投资总额为60万元，预计生产线接产后每年可为公司新增利润4万元，生产线的年折旧额为6万元，则该投资的静态回收期位（）年【参考答案】B 【解析】静态投资回收期=原始投资额/每年现金流量，每年现金流量=4+6=10（万元），原始投资额为60万元，所以静态回收期=60/10=6,选项B正确。 8、某公司预计M设备报废时的净残值为3500元，税法规定的净残值为5000元，该公司

(财务知识)财务管理习题

（财务知识）财务管理习题

第四章财务估价的基础概念一、单项选择题 1.目前无风险资产收益率为6%，整个股票市场的平均收益率为18%，甲公司股票预期收益率与整个股票市场平均收益率之间的协方差为250，整个股票市场平均收益率的标准差为15，则ABC公司股票的必要报酬率为( )。 A.15% B.19.32% C.18.88% D.16.43% 2.一定时期内每期期初等额收付的系列款项是( )。 A.预付年金 B.永续年金 C.递延年金 D.普通年金 3.下列关于递延年金的说法中，正确的是( )。 A.没有终值 B.没有现值 C.年金的现值与递延期无关 D.年金的终值与递延期无关 4.已知某种证券收益率的标准差为0.2，当前的市场组合收益率的标准差为0.4，两者之间的相关系数为0.5，则两者之间的协方差是( )。 A.0.04 B.0.16

C.0.25 D.1.00 5.如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则由其组成的投资组合( )。 A.不能降低任何风险 B.可以分散部分风险 C.可以最大限度地抵销风险 D.风险等于两只股票风险之和 6.下列互为倒数的一对指标是( )。 A.复利终值系数与普通年金现值系数 B.复利现值系数与普通年金终值系数 C.普通年金终值系数与偿债基金系数 D.普通年金终值系数与资本回收系数 7.财务估价是指对一项资产价值的估计，这里的“价值”是指( )。 A.市场价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 8.已知(P/A，5%，4)=3.5460，(P/F，5%，5)=0.7835，(P/F，5%，4)=0.8227，则(P/A，5%，5)为( )。 A.4.3295

财务管理期末考试题及答案

一、单项选择题(从下列每小题的四个选项中，选出一个正确的，并将其序号字母填在题后的括号里。每小题2分，共20分) 1．某公司全部债务资本为100万元，债务的平均利率为10％。当销售额为100万元，息税前利润为30万元，则其时的财务杠杆系数为( ) A．0.8 B． 1.2 C． 1.5 D． 3.1 2．某企业按年利率12％从银行借人短期款项1000万元，银行要求企业按贷款总额的 15％保持补偿性余额，则该项贷款的实际利率为( ) A．10.43％ B．12％ C 13.80％ D．14.12％ 3．如果一笔资金的现值与将来值相等，则( ) A. 折现率为负 B．折现率一定为零 C. 折现率为正，且其值较高 D．不存在通货膨胀 4．在公司资本结构决策中，如果负债比率由低调高，则对公司股东产生的影响是( ) A．可能会降低公司加权资本成本，从而增大股东价值 B．提高公司的经营风险 C. 降低股东承受的风险 D．增加财务杠杆，从而降低股东收益能力 5．关于折旧政策对企业财务的影响，以下说法不正确的是( ) A．折旧政策不影响企业现金流，从而不会影响税负 B．采用加速折旧法，固定资产更新也可能会加快 C. 不同折旧政策会对企业收益分配产生不同的影响 D．折旧属于非付现成本，会影响投资项目的现金流测算 6．应收账款的机会成本是指( ) A．应收账款不能收回而发生的损失 B．调查顾客信用情况的费用 C. 应收账款占用资金的应计利息 D. 催收账款发生的各项费用 7．某一股票的市价为20元，该公司股票每股红利为o．5元，则该股票当前市盈率为 ( ) A．10 B．20 C．30 D．40 8．关于证券投资组合理论以下表述中，正确的是( ) A．证券投资组合能消除大部分系统风险 B．证券投资中构成组合的各证券种类越多，则该组合的总体风险越大 C. 最小方差组合是所有组合中风险最小的组合，所以其必要报酬率也最大 D．一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险减低的速度会越来越慢 9．A公司只生产经营单一产品，其单位变动成本10元，计划销售量1000件，每件售价15元。如果公司想实现利润800元，则固定成本应控制在( ) A. 4200元 B．4800元 C. 5000元 D．5800元 10．如果某项目投资的净现值小于零，则可以肯定( ) A．该项目的投资收益率为负数 B．该项目的投资收益率可能为正数，但低于公司整体的加权资本成本 C. 该项目的内含报酬率将高于资本成本率 D．该项目的现值指数将大于l 二、多项选择题(从下列每小题的五个选项中选出二至五个正确的，并将其序号字母

财务管理期末试卷及答案卷.doc

一、单项选择题 1、现代财务管理的最优目标是（ D ）。 A.总产值最大化 B.利润最大化 C.每股盈余最大化 D.企业价值最大化 2、在没有通货膨胀时，（ C ）利率可以视为纯粹利率。 A.短期借款 B.金融债券 C.国库券 D.商业汇票贴现 3、财务管理的对象是（ A ）。 A.资金运动 B.财务关系 C.货币资金 D.实物财产 4、代表了投资大众对公司价值的客观评价，反映财务管理目标实现程度的是（ A ）。 A.股票价格 B.利润额 C.产品成本 D.投资收益率 5、构成企业最重要财务关系的主体是（ D ）。 A.股东与经营者 B.股东与债权人 C.企业与社会公众 D.股东、经营者和债权人 6、不同形态的金融性资产的流动性不同，其获利能力也就不同，下面的说法中正确的是（ B ）。 A.流动性越高，其获利能力可能越高 B.流动性越高，其获利能力可能越低 C.流动性越低，其获利能力可能越低 D.金融性资产的获利能力与流动性成正比 7、财务管理最主要的职能，即财务管理的核心是（ B ）。 A.财务预测 B.财务决策 C.财务计划 D.财务控制 8、股东与经营者发生冲突的根本原因在于（ A ）。 A.具体行为目标不一致 B.利益动机不一致 C.掌握的信息不一致 D.在企业中的地位不同 9、决定企业报酬率和风险的首要因素是（ C ）。 A.资本结构 B.股利分配政策 C.投资项目 D.经济环境 10、（ C ）是对投资者不能按时收回本金和利息的一种补偿。 A.通货膨胀附加率 B.变现力附加率 C.违约风险附加率 D.到期风险附加率 11、在财务管理中，那些影响所有公司的因素引起的，不能通过多角化分散的风险被称为（ A ）。 A.市场风险 B.公司特有风险 C.经营风险 D.财务风险 12、某公司的贝他系数为2，无风险利率为6%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，则该公司的股票报酬率应为（ A ）。 A.14% B.8% C.26% D.11% 13、已知某证券的贝他系数为1，则表明该证券（B ）。 A.无风险 B. 与金融市场所有证券平均风险一致 C. 风险很低 D. 比金融市场所有证券平均风险高1倍 14、贝他系数是反映个别股票相对于平均风险股票的变动程度的指标，它可以衡量（ A ）。 A.个别股票的市场风险 B.个别股票的公司特有风险 C.个别股票的经营风险 D. 个别股票的财务风险 15、无法在短期内以合理的价格来卖掉资产的风险为（ D ）。 A.再投资风险 B.违约风险 C.利率变动风险 D.变现力风险 16、如果投资组合包括全部的股票，则投资者（ B ）。

中级财务管理模拟试题一

模拟试题（一）一、单项选择题 1、关于相关者利益最大化目标，下列说法中错误的是（）。 A、强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系 B、关心客户的长期利益，以便保持销售收入的长期稳定增长 C、只站在股东的角度进行投资，会导致企业的短期行为 D、体现了合作共赢的价值理念【正确答案】 C 【答案解析】相关者利益最大化目标有利于企业长期稳定发展。这一目标注重企业在发展过程中考虑并满足各利益相关者的利益关系。在追求长期稳定发展的过程中，站在企业的角度上进行投资研究，避免只站在股东的角度进行投资可能导致的一系列问题。所以选项C错误，参见教材第7页。 2、甲企业是一家摩托车配件生产企业，鉴于目前市场正处于繁荣阶段，下列各项中，甲企业不能采取的财务管理战略是（）。 A、扩充厂房设备 B、削减存货 C、开展营销规划 D、提高产品价格【正确答案】 B 【答案解析】繁荣阶段企业采取的财务管理措施包括：扩充厂房设备；继续建立存货；提高产品价格；开展营销规划；增加劳动力。选项B是衰退和萧条阶段采取的财务管理战略。参见教材第20页。 3、某企业年初从银行取得一笔1000万元的借款，借款期5年，年利率为10%，若每半年复利一次，实际利率会高出名义利率（）。 A、2% B、% C、% D、% 【正确答案】 B 【答案解析】实际利率＝（1＋10%/2）2－1＝%，所以实际利率高于名义利率%－10%＝%。参见教材第36页。 4、下列说法不正确的是（）。 A、对于同样风险的资产，风险回避者会钟情于具有高预期收益的资产

C、当预期收益相同时，风险回避者偏好于具有低风险的资产 D、风险中立者选择资产的唯一标准是预期收益率的大小【正确答案】 B 【答案解析】当预期收益相同时，风险追求者选择风险大的，因为这会给他们带来更大的效用。参见教材44页。 5、下列各项预算方法中，能够使预算期间与会计期间相对应，便于将实际数与预算数进行对比，也有利于对预算执行情况进行分析和评价的是（）。 A、弹性预算法 B、滚动预算法 C、增量预算法 D、定期预算法【正确答案】 D 【答案解析】定期预算法是指在编制预算时，以不变的会计期间（如日历年度）作为预算期的一种编制预算的方法。这种方法的优点是能够使预算期间与会计期间相对应，便于将实际数与预算数进行对比，也有利于对预算执行情况进行分析和评价。参见教材第68页。 6、下列各项中，不会对预计资产负债表中“存货”金额产生影响的是（）。 A、生产预算 B、材料采购预算 C、销售费用预算 D、单位产品成本预算【正确答案】 C 【答案解析】销售及管理费用预算只是影响利润表中数额，对存货项目没有影响。（参见教材76页） 7、甲企业正在编制“现金预算”，预计1月初短期借款为50000元，年利率为12%，该企业不存在长期负债，预计1月末现金余缺为－12500元。现金不足时，通过银行借款解决（利率不变），借款额为1000元的整数倍，1月末现金余额要求不低于5000元。假设企业每月支付一次利息，借款在期初，还款在期末，向银行借款的最低金额为（）元。 A、19000 B、20000 C、64000 D、65000 【正确答案】 A 【答案解析】假设借入X万元，月利率为12%/12＝1%，则1月份支付的利息＝（50000＋X）×1%，－12500＋X－（50000＋X）×1%≥5000，解得：X≥（元），根据X为1000元的整数倍可得，X最小值为19000元。

《财务管理学》曹惠民+第二章++财务管理基础知识+答案

第二章财务管理基础知识 1．FA=A×(F/A，5%，10) =10×12.578 =125.78 PA=A×(P/A，5%，10) =10×7.7217 =77.217 F=P×(F/P，5%，10) =100×1.6289 =126.89 不应投资该项目. 2. 100=A×(P/A，8 %，10) A=100/6.7101=14.90 100=A×(P/A，2%，40) A=100/27.3555=3.66 3. FA=20×(F/A，5%，5) =20×5.5256 =110.512 PA=20×(P/A，5%，8)- 20×(P/A，5%，3) =20×(6.4632-2.7232) =74.8 4.(1) F=1000×[ (F/A，5%，4)-1 ] =1000×(4.3101-1) =3310.1 P=3310.1×(P/F，5%，3) =3310.1×0.8638 =2859.26 (2) 3310.1=A×(P/A，5%，5) A=3310.1/4.3295=764.55 (3) P=1000×(P/A，5%，3)+ 1200×(P/F，5%，4) + 1300×(P/F，5%，4)

=1000×2.7232+1200×0.8227+1300×0.7835=4728.99 （4）1000×(P/A，5%，3)=2723.2<3310.1 1000×(P/A，5%，3)+ 1200×(P/F，5%，4) =3710.44>3310.1 所以需4年 5．(1) EA=100×0.3+50×0.4+30×0.3=59 EB=110×0.3+60×0.4+20×0.3=63 Ec=90×0.3+50×0.4+30×0.3=56 σA = (100-59)2×0.3+(50-59)2×0.4+(30-59)2×0.3 =28.09 σB = (110-63)2×0.3+(60-63)2×0.4+(20-63)2×0.3 =34.94 σC = (90-56)2×0.3+(50-56)2×0.4+(30-56)2×0.3 =23.75 28.09

财务管理基础知识详述

I06公司理财讲义★讲师简介许经长 ☆中国人民大学商学院教授、博士 ☆长盛基金治理公司董事 ★课程对象 ——谁需要学习本课程

★国有企业高层治理者 ★国有企业中层治理者及基层主管 ★民营企业高层治理者 ★民营企业中层治理者及基层主管 ★人力资源部、培训部经理及职员 ★国家机关以及事业单位的领导者与一般工作人员★任何希望系统学习最新的工商治理知识的人士 ★课程目标 ——通过学习本课程，您将实现以下转变 1.了解财务与会计的内涵 2.熟悉现金流量表的结构与内容 3.了解财务治理的目标、内容与职能

4.掌握财务分析的要紧内容与方法 5.掌握财务预测的方法 6.掌握本量利分析法 7.掌握筹资的要紧形式与方法 8.掌握现金和有价证券、应收账款和存货、利润分配活动的治理方法 9.熟悉现代企业财务治理体系的要紧构成要素 ★课程提纲 ——通过本课程，您能学到什么？第一讲 1.财务与会计的内涵 2.财务与会计的关系 3.评价现行财务制度 4.如何认识会计工作（一）

第二讲 1.如何认识会计工作（二） 2.会计等式与会计报表第三讲 1.现金流量表 2.财务治理的目标 3.财务治理的内容 4.财务治理的职能第四讲 1.财务分析概述 2.流淌性分析 3.资产治理分析 4.长期偿债能力分析 5.盈利能力分析 6.上市公司财务分析第五讲 1.财务预测（一） 2.财务预测（二）

第六讲 1.财务预测（三） 2.本量利分析 3.财务预算 4.作业成本与作业预算 5.一般股筹资第七讲 1.负债筹资 2.营运资金政策 3.资本成本 4.财务杠杆 5.资本结构第八讲 1.三种投资分类方式 2.投资中考虑的因素 3.项目投资决策基础 4.长期投资决策方法（一）第九讲

财务管理学期末试题

财务管理学期末试题Last revision on 21 December 2020

《财务管理学》期末试题 2004年6月一、单选题（每题只有一个正确答案，每题1分，共10分。） 1．在各种企业财务管理目标中，“股东财富最大化”目标具有很多优点，下列各项不属于其优点的是（）。 A考虑了风险因素 B在一定程度上能够克服短期行为 C注重考虑各利益相关方的利益 D比较容易量化 2．在财务活动发生前，就制定一系列制度和规定，把可能产生的差异予以排除的财务控制方法是（）。 A防护性控制 B前馈性控制 C反馈性控制 D平衡性控制 3．无风险利率为6%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，某种股票的β系数为2，则该股票的报酬率为（）。 A 10% B 14% C 16% D 22% 4．某企业税后净利润为70万元，所得税率为30%，利息费用为20万元，则利息保障倍数为（）。 A B C 5 D 6 5．下列哪种资产与筹资的组合的特点为：部分短期资产由短期资金来融通，长期资产和另外部分短期资产由长期资金来融通（） A正常的组合 B保守的组合 C冒险的组合 D激进的组合 6．优先满足投资机会，并能保持公司的最佳资本结构的股利政策是（）。

A剩余股利政策 B固定股利或稳定增长股利政策 C固定股利支付率政策 D低正常股利加额外股利政策 7．2002年甲企业的税前利润为50万元，利息费用为30万元。2003年税前利润增为60万元，利息费用仍为30万元。则甲企业2003年的财务杠杆系数为（） A B C 2 D 8．下列筹资方式中，不属于混合性筹资的是（） A融资租赁 B优先股 C可转换债券 D认股权证 9．某企业平均每天消耗甲材料30千克，预计每天最大消耗量为50公斤。甲材料从发出订单到货物验收完毕平均需要10天，预计最长需要13天。甲材料的订货点为（）A 175公斤 B 300公斤 C 475公斤 D 650公斤 10．企业赊购一批原材料，信用条件为“2/15，n/45”。则企业放弃现金折扣的资金成本为（）％％ C24％％二、多选题（每题至少有两个正确答案，每题2分，共20分。不答、多答、错答均不得分，少答得1分。） 1．下列关于期限为n、利率为i的先付年金A的终值和现值的计算公式中正确的有（）。 A. Vn =A（FVIFAi,n +1－1） B. Vn =A×FVIFAi,n（1＋i） C. V0 =A（PVIFAi,n –1＋1） D. V0 =A×PVIFAi,n（1＋i） E V0 = A×PVIFAi,n÷（1＋i） 2．下列各项中属于可分散风险的是（）。 A国家财政政策的变化 B某公司经营失败 C某公司工人罢工 D世界能源状况的变化

中级财务管理答案及历年真题汇总

1、下列相关表述中，不属于公司制企业优点的是()。 A、容易转让所有权 B、经营管理灵活自由 C、可以无限存续 D、融资渠道多【正确答案】 B中级财务管理答案及历年真题汇总【答案解析】公司制企业的优点有：容易转让所有权;有限债务责任;公司制企业可以无限存续，一个公司在最初的所有者和经营者退出后仍然可以继续存在;公司制企业融资渠道较多，更容易筹集所需资金。选项B是个人独资企业的优点。参见教材第3页。【该题针对“企业与企业财务管理”知识点进行考核】 2、下列有关财务管理环节的说法中，错误的是()。 A、确定财务计划指标的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定额法等 B、财务计划是财务战略的具体化，是财务预算的分解和落实 C、财务控制的方法通常有前馈控制、过程控制、反馈控制几种 D、企业在财务管理的各个环节都必须全面落实内部控制规范体系的要求【正确答案】 B注册会计师报考条件【答案解析】财务预算是根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算期内各种预算指标的过程。它是财务战略的具体化，是财务计划的分解和落实，选项B的说法不正确。参见教材11页。【该题针对“财务管理环节”知识点进行考核】会计入门基础知识 3、下列关于企业价值最大化的表述中，错误的是()。 A、企业价值可以理解为企业所有者权益的市场价值 B、企业价值最大化充分考虑了资金的时间价值和风险与报酬的关系 C、以企业价值最大化作为财务管理目标过于理论化，不易操作 D、企业价值最大化有效地规避了企业的短期行为【正确答案】 A 【答案解析】企业价值可以理解为企业所有者权益和债权人权益的市场价值，或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。因此选项A的说法是错误的。参见教材第5页。【该题针对“企业财务管理目标理论”知识点进行考核】注册会计师培训 4、小王拟购置一处房产，开发商开出的付款条件是：3年后每年年末支付15万元，连续支付10次，共100万元，假设资本成本率为10%。则下列计算其现值的表达式正确的是()。 A、15×(F/A，10%，10)(P/F，10%，14) B、15×(P/A，10%，10)(P/F，10%，3) C、15×[(P/A，10%，14)-(P/A，10%，4)] D、15×(P/A，10%，10)(P/F，10%，4) 【正确答案】 B 【答案解析】“3年后每年年末支付15万元，连续支付10次”意味着从第4年开始每年年末支付15万元，连续支付10次。因此，递延期m=3，年金个数n=10。参见教材31页。【该题针对“终值和现值的计算”知识点进行考核】 5、某只股票要求的收益率为15%，收益率的标准差为25%，与市场投资组合收益率的相关系数是0.2，市场投资组合要求的收益率是14%，市场组合的标准差是4%，假设处于市场均衡状态，则市场风险溢价和该股票的贝塔系数分别为()。会计中级职称报名条件 A、4%;1.25 B、5%;1.75 C、4.25%;1.45 D、5.25%;1.55 【正确答案】 A

财务基础知识培训试题

1、小规模纳税人可以开具增值税专用发票吗：A A、可以 B、不可以 2、上海科箭物业服务有限公司杭州分公司李姓员工购买一批商品，销售方可以开具增值税专用发票，问员工索要开票资料，请帮李员工写出开票资料的抬头（上海科箭物业服务有限公司、上海科科箭物业服务有限公司天津分公司） 3、固定资产项目管理包含哪些内容：（盘点、调拨、报废及毁损） 4、填写《付款单》用途时，应该填写：B A、付款用途 B、期间及费用用途 5、某项目报销了一笔房租，现需要将付款单及房租发票原件快递给：A A、陆笙笙 B、王伟莲 C、罗欣荣 6、上海科箭物业服务有限公司是：（A） A、一般纳税人 B、小规模纳税人 7、一般纳税人开票资料有变更，需要邮件通知谁：（徐庆娟或罗欣荣） 8、上海科箭物业服务有限公司增值税普通发票的税点是：6% 9、增值税专用发票开具后，客户取得的发票联系是哪两联：（抵扣联及发票联） 10、借款冲帐除了在电脑上填写PB直接支出后，还要填写什么？（付款单） 11、借款后还款周期是多久：（60天） 12、借款后冲帐，在电脑上填写PB直接支出时，付款方式选什么？（冲借款） 13、员工在取得增值税专用发票后，重点检查的是（税号） 14、增值税专用发票开具以后在多少天内抵扣有效（180天） 15、在费用报销时，如果收款方与发票开具方不一致时，怎么办（提供委托收款证明） 16、如下哪些不属于附件：C A、发票 B、照片 C、银行已付款单 D、入库单 17、A项目进场时需要支付合同保证金，公司付款后，需要问对方公司索要什么：（A） A、发票 B、收据 18、某项目因绿化需要喷药零时雇佣了2人，在支付报酬时，是报王伟莲核算并支付工资吗？（B） A、是 B、不是 19、项目发生劳务费时，所付报酬总额不得超过（A） A、800 B、600 C、500 20、员工工资个人所得税起征点是：3500

财务管理期末考试题

一、单项选择题 1．资金的实质是（） A. 商品的价值表现 B.货币资金 C. 财产物资的价值表现 D. 再生产过程中运动着的价值 2．下列筹资方式中，资金成本最低的是() A、银行借款成本 B、债券成本C：优先股成本D、普通股成本 3. 对于上市企业能够较好地反映企业价值最大化目标实现程度的指标是( ) A. 税后净利 B. 净资产收益率 C. 每股市价 D. 剩余收益 4．购买力风险的大小主要受()的高低的影响： A、利息率 B、通货膨胀c、违约风险D、流动性风险 5. 投资者因冒风险进行投资所获得的额外收益称为( ) A. 无风险报酬 B. 风险报酬 C. 平均报酬 D. 投资报酬 6. 距今若干期后发生的每期期末收款或付款的年金称为( ) A. 后付年金 B. 先付年金 C. 递延年金 D. 永续年金 7．某公司股票β系数为0．5，无风险利率为10％，市场上所有股票的平均收益率为12％，该公司股票的收益率为() A：5% B 2％ C 1.2％D %1 8. 债券的资金成本一般低于普通股,最主要的原因在于( ) A. 债券筹资费用少 B. 债券的发行量小 C. 债券的利息固定 D. 债券利息有减税作用 9．能够反映投资效率的指标有() A、净现值 B、静态回收期c、动态回收期D、现值指数 10. 息税前收益变动的百分比所引起的普通股每股收益变动百分比的幅度,即为( ) A. 经营杠杆系数 B. 财务杠杆系数 C. 综合杠杆系数 D. 边际资金成本 11. 某投资项目贴现率为10%时,净现值为200,贴现率为12%时,净现值为-320,则该项目内含报酬率是( ) A. 10.38% B. 12.52% C. 10.77% D. 12.26% 12．下列证券中，风险较小的是() A、政府证券 B、金融证券c、企业证券D、公司证券 13. 折旧具有抵减税负的作用,由于计提折旧而减少的所得税额可用( )计算. A. 折旧额×所得税率 B. (付现成本+折旧额) ×所得税税率 C. 折旧额×(1-所得税税率) D. (付现成本+折旧额) ×(1-所得税税率) 14. 某企业计划投资10万元建一生产线,预计投资后每年可获净利1.5万元,年折旧率为10%,则投资回收期为( ) A. 3年 B. 5年 C. 4年 D. 6年 15. 如果某一投资方案的净现值为正数,则必然存在的结论是( ) A. 投资回收期在一年以内 B. 获利指数大于1 C. 投资报酬率高于100% D. 年内现金净流量大于原始投资额16．与年金终值系数互为倒数的是( ) A、年金现值系数 B、偿债基金系数 C、复利现值系数 D、投资回收系数 17. 某企业按“2/10，n/45”的条件购进商品一批,若该企业放弃现金折扣优惠,而在信用期满时付款,则放弃现金折扣的机会成本为( ) A. 20.99% B. 28.82% C. 25.31% D. 16.33% 18．企业价值是指() A、企业全部财产酣市场价值 B、企业账面资产的总价值 C、企业有形资产的总价值 D、企业的清算价值 19. 投资风险中,非系统风险的特征是( ) A. 不能被投资多元化所稀释 B. 不能消除而只能回避 C. 通过投资组合可以稀释 D. 对各个投资者的影响程度相同 20. 某企业2002年度经营现金流量为2000万元,该企业年末流动资产3200万元,流动比率为2,则现金比率为( ) A. 1.2 B. 1.25 C. 0.25 D. 0.8 21. 下列订货成本中,属于变动性订货成本的是( ) A. 采购员的差旅费 B. 采购部门的基本开支 C. 存货残损变质损失 D. 进价成本22．对企业经营杠杆进行计量的最常用的指标有() 、 A、产销量变动率 B、经营杠杆系数 C、经营杠杆 D、息税前利润变动率 23. 下列分析方法中,属于综合财务分析方法的是( ) A. 趋势分析法 B. 杜邦分析法 C. 比率分析法 D. 因素分析法 24. 某公司股票β系数为0.5,无风险报酬率为10%,市场上所有股票的平均收益率为12%,该公司股票的风险收益率为( ) A. 5% B.2% C.1.2% D.1%