一级建造师工程经济之资金时间价值的计算及应用专题总结

资金时间价值的计算及应用

考点1：利息的计算 1、概念

资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生活经营要素，在扩大再生产和流通过程中，资金随时间周转使用的结果。 2、影响资金时间价值的因素 （1）资金使用的时间 （2）资金数量的多少 （3）资金投入和回收特点

（投资越晚越好，回收越早越好。晚支出，早回收） （4）资金周转速度

（资金周转越快，周转次数越多，资金的时间价值越多） 二、利息与利率的概念 1、利息

概念：在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。 I=F-P

本质：由贷款发生利润的一种再分配 利息常常被看成是资金的一种机会成本，（资金有多种用途，采用一种使用方式必然意味着放弃其他的使用方式，所放弃的方式所能带来的收益即为本用途的机会成本） 利息是指占用资金所付出代价或者是放弃使用资金所得的补偿。 2、利率

概念：利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。 级：%100i t

?=

P

I

3、影响利率高低的因素及变动关系：

①社会平均利润率：利润的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。社会平均利润率是利率的最高界限； ②借贷资本的供求状况：（反向）借贷资本供过于求，利率下降，供小于求，利率上升； ③接触资本的风险：接触资本风险越大，利率越高 ④通过膨胀

⑤借出资本期限长短:期限越长，不可预见的因素就越多，风险就越大，利率就越高。 三、利息的计算 1、计息方式

（1）单利（利不生利） ）i n 1(?+=P F

弊端：没有反应资金随时都在“增值”的概念，也即没有完全反应资金的时间价值。因此，在工程经济分析中单利使用较少，通常只适用于短期投资或短期贷款。 （2）复利（利生利，利滚利） ）

（i 1n

+=P F

2、工程经济分析中一般采用复利计算。

3、复利计算分为：间断复利和连续复利。

（实际使用中，用前者） 考点2：资金等值计算机应用 一、现金流量图的绘制 1、现金流量的概念

在进行工程经济分析时，可把所考察的技术方案视为一个系统。流出系统的资金成为先进流出CO t ，流入系统的资金成为先进流入CI t ，现金流入与现金流出只差称为净现金流量， 用符号

)t

CO CI -（。

2、现金流量图的绘制

①横轴表示时间轴，向右延伸表示时间的延续；时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末 的时点；

②垂直箭线代表不同时点的现金流量情况（对投资人而言，箭头向上表流入，向下表流出）； ③在现金流量图绘制中，箭线长短只要能适当体现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量数值即可； ④箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时点。（当期末下期初）。 现金流量绘制三要素：现金流量大小；方向；作用点。 二、等值计算及应用 1、资金等值的概念

★不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金成为等值，也叫等效值。 ★如果两个现金流量等值，则对任何时刻的价值必然相等。

★即使金额相同的资金，因其发生在不同时间，其价值就不相同。

影响资金等值的因素有三个：资金金额的所少，资金发生时间的长短，利率（或折现率）的大小。

一次支付终值计算，已知现值P ，年利率i ，求终值F 。

）

（i 1n

+=P

F 式中

）

（i 1n

+称之为一次支付终值系数，用 ），（n i ,/P F 表示。 等额支付终值计算，已知等额年金A ，年利率i ，求终值F 。

）

，，（）（n i /1

)1()

1()1()

1(i 12

2

1

-n A F A i

A

A

i A A A A F i i i n

n ?=-=+++++=++++-

式中，

i

1-i 1n

）（+称为等额支付系列终值系数或年金终值系数，用符号）

，，（n i /A F 表示。

1、P 代表0期末；F 代表n 期末；A 发生在各期（1~n ）末；

2、前两个公式中n 代表计息周期个数，i 代表计息周期利率；后两个公式中n 代表A 的个数，i 代表两个A 之间时间段的有效利率；

3、当问题包括A 与F 时，系列的最后一个A 是与F 同时发生。

4、当问题包括A 与P 时，系列的第一个A 与P 隔一期。即P 发生在系列A 的前一期期末。 考点3：名义利率与实际利率的计算

☆在工程经济分析中，如果各技术方案的计息期不同，就不能实用名义利率来评价，而必须换算成有效利率进行评价，否则会得出不正确的结论。

例1：按月计息，月利率为1%，则名义利率和有效利率分别是多少？

货币时间价值计算题及答案

货币时间价值 一、单项选择题 1.企业打算在未来三年每年年初存入2000元，年利率2%，单利计息，则在第三年年末存款的终值是（）元。 A.6120.8 B.6243.2 C.6240 D.6606.6 2.某人分期购买一套住房，每年年末支付50000元，分10次付清，假设年利率为3%，则该项分期付款相当于现在一次性支付（）元。（P/A，3%，10）＝8.5302 A.469161 B.387736 C.426510 D.504057 3.某一项年金前4年没有流入，后5年每年年初流入4000元，则该项年金的递延期是（）年。 A.4 B.3 C.2 D.5 4.关于递延年金，下列说法错误的是（）。 A.递延年金是指隔若干期以后才开始发生的系列等额收付款项 B.递延年金没有终值 C.递延年金现值的大小与递延期有关，递延期越长，现值越小 D.递延年金终值与递延期无关

5.下列各项中，代表即付年金终值系数的是（）。 A.[（F/A，i，n＋1）＋1] B.[（F/A，i，n＋1）－1] C.[（F/A，i，n－1）－1] D.[（F/A，i，n－1）＋1] 6.甲希望在10年后获得80000元，已知银行存款利率为2%，那么为了达到这个目标，甲从现在开始，共计存10次，每年末应该存入（）元。（F/A，2%，10）＝10.95 A.8706.24 B.6697.11 C.8036.53 D.7305.94 7.某人现在从银行取得借款20000元，贷款利率为3%，要想在5年内还清，每年应该等额归还（）元。（P/A，3%，5）＝4.5797 A.4003.17 B.4803.81 C.4367.10 D.5204.13 二、多项选择题 1.在期数和利率一定的条件下，下列等式不正确的是（）。 A. 偿债基金系数＝1/普通年金现值系数 B. 资本回收系数＝1/普通年金终值系数 C. （1＋ｉ）n＝1/（1＋ｉ）－n D. （P/F，i，n）×（F/P，i，n）＝1 2.企业取得借款100万元，借款的年利率是8%，每半年复利一

资金时间价值的计算及解题步骤

资金时间价值的计算及解题步骤 （一）利息 1．单利法 ()n i P I P F ?+=+=1 2. 复利法 ()n i P F +=1 ()[] 11-+=n i P I 3.复利率 复利率＝(1+i)n -1 4.名称及符号 F ＝本息和或终值 P ＝本金或现值 I ＝利息 i ＝利率或实际利率 n ＝实际利率计息期数 r ＝名义利率 m ＝名义利率计息期数 (二)实际利率和名义利率 ()nm m r P F +=1 实际利率和名义利率的关系，注意适用条件。 i 计=r/m 实际利率和名义利率的关系，注意适用条件。 (三)复利法资金时间价值计算的基本公式 1．一次支付终值公式 F = P(1+i) n 2．一次支付现值公式 P=F/(1+i)n

3．等额资金终值公式 这种有关F和A的公式中的A-等额资金均表示每年存入 4．等额资金偿债基金公式 5．等额资金回收公式 这种有关P和A的公式中的A-等额资金均表示每年取出 6.等额资金现值公式 注意：若i为名义利率时，i换为r/m,n换为n×m 首先要记住公式，解题时搞清楚是单利还是复利、是实际利率还是名义利率。然后再根据现值P、终值F、等额资金A的已知条件和求知来选择公式。 (三)复利法资金时间价值计算的基本公式

六个资金时间价值的计算公式中有黄色底纹的三个是基本公式：一次支付终值、等额终值、等额现值。另三个是将F/P 、F/A 、P/A 即已知值和求值互换，系数互为倒数，记为也互为倒数。 复利法资金时间价值计算的六个基本公式 1．一次支付终值公式 F = P(1+i) n (1+i)n ——终值系数，记为（F ／P ，i ，n ） 2．一次支付现值公式 P=F/(1+i)n (1+i)-n ——现值系数，记为(P ／F ，i ，n) 3．等额资金终值公式 i i n 11-+——年金终值系数，记为(F ／A ，i ，n) 4．等额资金偿债基金公式 ()1 1-+=n i i F A ()1 1-+n i i ——偿债资金系数，记为(A ／F ，i ，n) 5.等额资金现值公式 ()() n n i i i +-+111——年金现值系数，记为（P/A ，i ，n ） 6．等额资金回收公式 ()()111-++=n n i i i P A

工程经济学

问答题 简述价值工程的特点。 价值工程是以最低的总费用，可靠的实现产品或作业的必要功能，着重于功能分析的有 组织的活动。其主要特点有： 1）出发点上：是以用户的功能需求为出发点； 2）目的上：是致力于提高价值的创造性活动； 3）方法上：是以功能分析为核心，并系统研究功能与成本的关系； 4）活动领域上：涉及到整个寿命周期，是有组织有计划的开展工作。 为什么要对建设项目进行不确定性分析？ 工程经济分析是建立在分析人员对未来事件所作的预测与判断基础上的。但是，由于对分析用现金流估计的不准确、宏观环境的变化、项目和设备的专用性以及项目计算期设定的长短等因素都会给工程经济分析带来不确定和风险。因此，任何工程项目都不会完全实现预想的结果。工程经济分析的一个重要工作就是要研究各种不确定性和风险，找出各种估计和预测的偏差以及这些偏差的边界，而这些边界有可能导致我们选择不同于确定情况下的项目方案。 项目的财务评价和国民经济评价，两者有何不同？ 财务评价是从投资主体（全部投资者和直接投资者）的角度考察项目的盈利能力、清偿 能力等等；国民经济评价是按照资源合理配置的原则，从国家或地区整体的角度考察项目的效益和费用。 何谓影子价格？何谓影子工资？ 答：影子价格是指资源处于最佳分配状态时，其边际产出价值。也可说是社会经济处于某种最优状态下，能够反映社会劳动消耗、资源稀缺程度和对最终产品需求情况的价格，是消费者的支付意愿或是投资者的机会成本或是某种资源得到最合理利用时的价格。 影子工资是指工程项目中使用劳动力而使国家和社会所付出的代价。影子汇率是指能正确反映国家外汇经济价值的汇率。 根据价值工程技术，简述提高价值的五种方法。 （1）功能不变，降低成本。 （2）成本不变，提高功能。 （3）成本增加一些，功能有很大的提高，则价值也提高。

资金时间价值练习题

资金时间价值练习题 1．某人年初存入银行1万元，年利率4%。 要求计算： (1)每年复利一次，5年后账户余额是多少？ (2)每季复利一次，5年后账户余额是多少？ (3)如果其分5年每年末都存入相等金额，每年复利一次，则为达到本题第一问所得账户余额，每年末应存多少钱? (4)如果其分5年每年初都存入相等金额，每年复利一次，则为达到本题第一问所得账户余额，每年初应存多少钱? 2．某人现有资金30万元，准备投资出去，已知投资报酬率为12%，投资期限6年，那么6年后的本利和是多少? 3．某人想在5年后有资金100万元，已知现在投资报酬率为10%，他现在应投入多少钱? 4．某人每年末存入银行6000元钱，已知复利率为5%，那么他10年后能得到多少钱? 5．某人想在3年后得到5000元钱，已知复利率为4%，那么他每年年末应存入多少钱?如果他每年年初存钱，则每年年初应存入多少钱? 6．某人分10年分期付款买房，每年末付款5万元，如果他现在一次性付款，则应付多少钱?已知复利率为6%。如果该人每年初都付钱5万元，那么他现在一次性付款，应该付多少呢? 7．如果建立一项永久性奖学金，计划每年发放6万元，已知复利率为6%，那么现在应存入多少钱? 8．某方案第一年投资2400元，第5年开始回收现金，已知第5年的现金流量及其概率分布分别为： 2000 0．4 2500 0．3 3000 0．3 另外已知无风险报酬率RF为6%，中等风险程度所对应的风险报酬斜率b为0.1。 要求：计算该方案第5年的风险程度、风险报酬率以及总的投资报酬率。 资金价值练习题答案 1．(1)(1)n =+ F P i = (/,,) P F P i n 5 10000(14%) =+ ===元 10000(/,4%,5)10000*1.21712710() F P

资金时间价值的计算及解题步骤

资金时间价值的计算及解题步骤 （一）利息 1．单利法 ()n i P I P F ?+=+=1 2. 复利法 ()n i P F +=1 ()[] 11-+=n i P I 3.复利率 复利率＝(1+i)n -1 4.名称及符号 F ＝本息和或终值 P ＝本金或现值 I ＝利息 i ＝利率或实际利率 n ＝实际利率计息期数 r ＝名义利率 m ＝名义利率计息期数 (二)实际利率和名义利率 ()nm m r P F +=1 实际利率和名义利率的关系，注意适用条件。 i 计=r/m 实际利率和名义利率的关系，注意适用条件。 (三)复利法资金时间价值计算的基本公式 1．一次支付终值公式 F = P(1+i) n 2．一次支付现值公式 P=F/(1+i)n

3．等额资金终值公式 这种有关F和A的公式中的A-等额资金均表示每年存入 4．等额资金偿债基金公式 5．等额资金回收公式 这种有关P和A的公式中的A-等额资金均表示每年取出 6.等额资金现值公式 注意：若i为名义利率时，i换为r/m,n换为n×m 首先要记住公式，解题时搞清楚是单利还是复利、是实际利率还是名义利率。然后再根据现值P、终值F、等额资金A的已知条件和求知来选择公式。 (三)复利法资金时间价值计算的基本公式

六个资金时间价值的计算公式中有黄色底纹的三个是基本公式：一次支付终值、等额终值、等额现值。另三个是将F/P 、F/A 、P/A 即已知值和求值互换，系数互为倒数，记为也互为倒数。 复利法资金时间价值计算的六个基本公式 1．一次支付终值公式 F = P(1+i) n (1+i)n ——终值系数，记为（F ／P ，i ，n ） 2．一次支付现值公式 P=F/(1+i)n (1+i)-n ——现值系数，记为(P ／F ，i ，n) 3．等额资金终值公式 i i n 11-+——年金终值系数，记为(F ／A ，i ，n) 4．等额资金偿债基金公式 ()1 1-+=n i i F A ()1 1-+n i i ——偿债资金系数，记为(A ／F ，i ，n) 5.等额资金现值公式 ()() n n i i i +-+111——年金现值系数，记为（P/A ，i ，n ） 6．等额资金回收公式 ()()111-++=n n i i i P A

《工程经济学》练习题及答案

《工程经济学》练习题及答案 一、名词解释（答案略） 1.工程经济学 2.现金流量 3.净现金流量 4.资金时间价值 5.名义利率 6.实际利率 7.工程项目投资 8.工程项目总投资 9.经营成本 10.利润总额 11.静态评价指标 12.动态评价指标 13.净现值 14.内部收益率 15.基准收益率 16.独立方案 17.互斥方案 18.机会成本 19.资金成本 20.敏感系数 21.临界点 22.项目融资 23.融资租赁 24.BOT项目融资模式 25.PPP融资模式 26.市场调查 27.市场预测 28.财务分析 29.费用效益分析 30.价值工程 二、单选题 1.利率与社会平均利润率两者相互影响，（）。 A．社会平均利润率越高，则利率越高 B．要提高社会平均利润率，必须降低利率 C．利率越高，社会平均利润率越低

D．利率和社会平均利润率总是按同一比例变动 2.在下列关于现金流量图的表述中，错误的是（）。 A.以横轴为时间轴，零表示时间序列的起点 B.多次支付的箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时间单位初 C.在箭线上下注明现金流量的数值 D.垂直箭线箭头的方向是对特定的人而言的 3.某施工企业现在对外投资200万元，5年后一次性收回本金和利息，若年基准收益率为8%，则总计可以收回资金（）万元。已知：（F/P，8%，5）＝1.4693 （F/A，8%，5）＝5.8666 （A/P，8%，5）=0.2505 A．234.66 B．250.50 C．280.00 D．293.86 4.某施工企业向银行借款100万元，年利率8%，半年复利计息一次，第三年末还本付息，则到期时企业需偿还银行（）万元。 A．124.00 B．125.97 C．126.53 D．158.69 5.在资金等值计算中，下列表述正确的是（）。 A.P一定，n相同，i越高，F越大 B.P一定，i相同，n越长，F越小 C.F一定，i相同，n越长，P越大 D.F一定，i越高，n相同，P越大 6.现在的100元和5年后的248元两笔资金在第2年末价值相等，若利率不变，则这两笔资金在第3年末的价值（）。 A．前者高于后者 B．前者低于后者 C．两者相等 D．两者不能进行比较 7.下列关于现值P、终值F、年金A、利率i 、计息期数n之间关系的描述中，正确的是（）。 A．F一定、n相同时，i越高、P越大 B．P一定、n相同时，i越高、F越小 C．i、n相同时，F与P呈同向变化 D．i、n相同时，F与P呈反向变化 8.某施工企业拟对外投资，但希望从现在开始的5年内每年年末等额回收本金和利息200万元，若按年复利计算，年利率8%，则企业现在应投资（）万元。已知：（P/F，8%，5）=0.6808 （P/A，8%，5）=3.9927 （F/A，8%，5）=5.8666 A．680.60 B．798.54 C．1080.00 D．1173.32 9.年名义利率为８％，按季计息，则计息期有效利率和年有效利率分别是（）。 A．２％８％B．２％８.24% C．2.06% 8% D．2.06% 8.24% 10.某施工企业年初向银行贷款流动资金100万元，按季计算并支付利息，季度利率2％，则一年支付的利息总和为（）万元。 A．8.00 B．8.08 C．8.24 D．8.40 11.i=6%,按复利计算，若想在第四年末提款9725元，从现在起4年内每年年初应存银行（）元。计算结果取整数。 A.2000 B.2063 C.2097 D.2188

资金时间价值练习题及答案27673

资金时间价值练习题及答案 一、单项选择题 1.资金时间价值与利率之间的关系是（）。 A.交叉关系 B.被包含与包含关系 C.主次关系 D.没有任何关系 2.6年分期付款购物，每年初付200元，设银行利率为10%，该项分期付款相当于一次现金支付的购价是（）。 A.958.20元 B.758.20元 C.1200元 D.354.32元 3.关于递延年金，下列说法中不正确的是（）。 A.递延年金无终值，只有现值 B.递延年金终值计算方法与普通年金终值计算方法相同 C.递延年金终值大小与递延期无关 D.递延年金的第一次支付是发生在若干期以后的 4.已知（F/A,10%,5）=6.1051,那么，i=10%,n=5时的偿债基金系数为（）。 A.1.6106 B.0.6209 C.0.2638 D.0.1638 5.某一投资项目，投资5年，每年复利四次，其实际年利率为8.24%，则其名义利率为（）。 A.8% B.8.16% C.8.04% D.8.06% 6.在期望收益不相同的情况下，标准差越大的项目，其风险（）。 A.越大 B.越小 C.不变 D.不确定 7.如果（P/A,5%,5）=4.3297，则（A/P,5%,5）的值为（）。 A.0.2310 B.0.7835 C.1.2763 D.4.3297 8.普通年金现值系数的倒数称为（）。 A.普通年金终值系数 B.复利终值系数 C.偿债基金系数 D.投资回收系数 9.关于标准离差和标准离差率，下列描述正确的是：（） A.标准离差是各种可能报酬率偏离期望报酬率的平均值 B.如果选择投资方案，应以标准离差为评价指标，标准离差最小的方案为最优方案 C.标准离差率即风险报酬率 D.对比期望报酬率不同的各项投资的风险程序，应用标准离差同期望报酬率的比值，即标准离差率 10. 11.有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入500元，年利率为10%则其现值为（）元。 A.1994.59 B.1565.68 C.1813.48 D.1423.21 12.甲方案的标准离差是2.11，乙方案的标准离差是2.14，如甲、乙两方案的期望值相同，则甲方案的风险（）乙方案的风险。 A.大于 B.小于 C.等于 D.无法确定 13.某人将10000元存入银行，银行的年利率为10%，按复利计算。则5年后此人可从银行取出（）元。 A.17716 B.15386 C.16105 D.14641 14.下列投资中，风险最小的是（）。 A.购买政府债券 B.购买企业债券 C.购买股票 D.投资开发项目 15.多个方案相比较，标准离差率越小的方案，其风险（）。 A.越大 B.越小 C.二者无关 D.无法判断

工程经济学A考试试题及答案

一、单项选择题(只有一个选项正确，共35道小题) 2. 在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息 4. 在借贷过程中，在单位时间内所得利息与借款本金之比就是利率 6. 财务评价时采用的价格体系是现行市场价格 1. 年初借入10000元，年利率10％，按半年计息，则年末本利和为11025元 2. 年初借入10000元，年利率10％，按年计息，则年末应计利息为1000元 3. 年初借入10000元，年利率10％，一年计息两次，年末应计利息为1025元 4. 下列项目经济评价指标中需要考虑资金时间价值的是动态投资回收 5. 下列项目经济评价指标中属于静态评价指标的是投资收益率 6. 下列项目经济评价指标属于动态评价指标的是内部收益率 7. 下列项目经济评价指标中需要考虑时间因素的是内部收益率 8. 下列项目经济评价指标中属于动态评价指标的是净现值率 9. 下列项目经济评价指标中属于静态评价指标的是资产负债率 10. 下列项目经济评价指标中需要考虑时间因素的是净现值率 11. 下列项目经济评价指标中属于静态评价指标的是利息备付率 12. 某常规投资项目当基准收益率为8％时，净现值为300万元，若基准收益率为10％，其净现值将小于300万元 13. 某常规投资项目当基准收益率为10％时，净现值为300万元，若净现值为250万元，其基准收益率将大于10％ 14. 某常规投资项目当基准收益率为8％时，净现值为500万元，若净现值为600万元，其基准收益率将小于8％ 15. 用双倍余额递减法计提折旧时，应在最后几年改用直线法计算折旧？ 2年 16. 财务评价时采用的价格体系是现行市场价格 17. 目前我国技术性工种劳动力的影子工资换算系数取值是1.0 18. 目前我国的影子汇率换算系数取值是1.08 19. 目前我国的社会折现率测定值是8％ 20. 目前我国非技术性工种劳动力的影子工资换算系数取值是0.8 21. 进行国民经济评价时，应当采用影子价格 22. 按我国现行规定，在某些情况下社会折现率可适当降低，但不得低于6％ 23. 若α为盈亏平衡点的生产能力利用率，抗风险能力最强的项目是αA=45% 24. 生产性项目的盈亏平衡点越低，则项目抗风险能力越强 25. 只适用于财务评价，不适用于国民经济评价的是盈亏平衡分析 26. 下列项目中不适用于国民经济评价的是盈亏平衡分析 27. 只适用于财务评价的是盈亏平衡分析 28. 若β为方案对某因素的敏感度系数，则下列因素中最敏感的是βD=8.26 29. 价值工程中，产品的价值是指产品的功能与成本之比 30. 某公司本打算采用甲工艺进行施工，但经广泛的市场调研和技术论证后，决定用乙工艺代替甲工艺，并达到了同样的施工质量，且成本降低了20%，根据价值工程原理，该公司提高价值采用的途径是。功能不变，成本降低 31. 我国价值工程的工作程序包括四个阶段，这四个阶段依次为 32. 我国价值工程的工作程序包括四个阶段，这四个阶段依次为准备、分析、创新、实施

020资金的时间价值练习题

二、判断题： 1、一年之后用于消费的货币要小于现在用于消费的货币，其差额就是资金的时间价值。 2、资金时间价值具体表现为资金的利息和资金的纯收益。 3、利息和纯收益是衡量资金时间价值的相对尺度。 4、单利和复利是资金时间价值中两个最基本的概念。 5、现值和终值的差额即为资金的时间价值。 6、单利法只考虑了本金的时间价值而没有考虑利息的时间价值。 7、单利终值就是利息不能生利的本金和。 8、复利法是真正意义上反映利息时间价值的计算方法。 9、计算现值资金的未来价值被称为贴现。 三、单选题： 1、就资金时间价值的含义，下列说法错误的是（）。 A、资金时间价值是客观存在的 B、投资的收益就是资金时间价值 C、一年之后用于消费的货币要大于现在用于消费的货币，其差额就是资金的时间价值 D、资金时间价值反映了货币的储藏手段职能 2、下列说法正确的是（）。 A、等量的资金在不同的时点上具有相同的价值量 B、资金时间价值产生的前提是将资金投入借贷过程或投资过程 C、不同时点上的资金额可以直接进行相互比较 D、由于资金时间价值的存在，若干年后的一元钱在今天还值一元钱 3、（）是衡量资金时间价值的绝对尺度。 A、纯收益 B、利息率 C、资金额 D、劳动报酬率 4、对利率的说法，错误的是（）。 A、利率是一定时间（通常为一年）的利息或纯收益占原投入资金的比率 B、利率是使用资金的报酬率 C、利率反映资金随时间变化的增值率 D、利率是衡量资金时间价值的绝对尺度 5、资金时间价值通常由利息来反映，而利息的多少直接取决于（）。 A、利率高低与期限长短 B、投资者风险收益偏好 C、本金大小与期限长短 D、本金大小与投资者风险收益偏好 6、对现值的理解错误的是（）。 A、现值是指未来若干时期后才可得到的钱在目前的价值 B、现值是在时间方面被标准化了的价值 C、从现值来推算将来值的过程称作贴现 D、现值对比较不同的收入流或支出流的价值大小是很重要的 7、对复利法的特点描述错误的是（）。 A、复利法在计算利息时考虑了本金的时间价值 B、复利法在运用时要将前期的利息计入下一期的本金

工程经济学习题附答案

郑州大学远程教育 工程经济学 习 题 解 答

第一部分客观题 1.( )出版了《工程经济学》，系统阐明了货币的时间价值、货币管理、经济决策和风险与不确定性分析等，使工程经济学的学科体系更加丰富和完整。 A、布西 B、里格斯 C、迪安 D、凯恩斯 2.工程经济中的（），通常是指拟议中的工程（投资）项目，表现为一个或一组可供选择的技术方案。 A、工程 B、技术 C、手段 D、工艺 3.工程经济学中的经济，主要是指（）。 A、生产关系 B、国民经济 C、节约或节省 D、社会生产和再生产 4．已知折现率i>0，根据所给现金流量图，下列表述错误的是（）。 A．A1 为现金流出 B．A2 发生在第3 年年初 C．A3 发生在第3 年年末 D．若A2 与A3 流量相等，则A2 与A3 的价值相等 5．在完成建设项目投资和营业收入估算后，就可以估算经营成本，为项目融资前分析提供数据。因此，经营成本与（）无关。 A．总成本费用B．外购原材料费 C．工资及福利费D．融资方案 6．项目的销售利润是销售收入减去销售税金及附加与（）的差额。 A．总成本费用B．经营成本 C．经营成本+所得税D．折旧+摊销 7．在建设投资估算方法中，( ) 最为粗略，一般仅用于投资机会研究阶段。 A. 系数估算法 B. 单位生产能力估算法 C.生产能力指数法 D. 比例估算法

8．某建设项目建设期3年，生产经营期17年，建设投资（静态）5500万元，流动资金500 万元。建设期第 1 年初贷款2000万元，年利率9%，贷款期限5年，每年复利息一次，到期一次还本付息，该项目的总投资为（）万元。 A．6000 B．6540 C．6590 D．7077 9．建筑安装工程造价由（）组成。 A．直接费、间接费、计划利润、规费和税金 B．分部分项工程费、措施项目费、其他项目费 C．分部分项工程费、措施项目费、其他项目费、规费和税金 D．直接费、间接费、利润、税金 10．某建设工程项目的建设期为2年，第一年贷款600万元，第二年贷款800万元，贷款年利率10%，按年复利计息，则该项目建设期利息综合为（）万元。 A．103 B．140 C．133 D．200 11．下列关于资金时间价值的说法，正确的是（）。 A. 资金时间价值在商品经济中有利息和利率两种表现形式 B. 不同时间点发生的资金可能具有相同的价值 C. 资金在任何情况下，随时间的推移都可以产生增值 D. 资金时间价值的根源在于其资本性特征 12．投资者投资某一个项目时，首先要考虑在一定时期内获取的收益是否高于同期银行贷款利息，因此，在工程经济研究中，利息常常被看成是资金的一种（）。 A．基准收益率B．沉没成本 C．年有效利率成本D．机会成本 13．某项目的现金流量图如下(单位：万元)，i=12%，其8年的收益相当于现值为( )。 A. 1827.76万元 B.1728.67万元 C.1628.76万元 D. 1782.67万元 14．当实际计息周期不超过1年时，则实际利率( )名义利率。 A．大于B．等于C．小于D．大于或等于

资金的时间价值计算

二、资金时间价值的计算 （一）基本概念与代号 1.单利与复利 计算利息有两种方法：按照利息不再投资增值的假设计算称为单利；按照利息进入再投资，回流到项目中的假设计算称为复利。设本金为P年利率为i，贷款期限为t，则单利计算期末本利和为 复利计算期末本利和为 根据投资决策分析的性质，项目评估中使用复利来计算资金的时间价值 2.名义利率与实际利率 以1年为计息基础，按照每一计息周期利率乘以每年计息期数，就是名义利率，是按单利的方法计算的。 例如 存款的月利率是6.6‰，1年有12个月，名义利率为7.92%。即6.6‰×12=7.92% 实际利率是按照复利方法计算的年利率。例如存款的月利率为6.6‰，1年有12个月，则年实际利率为：(1+6.6‰)12－1=8.21% 可见实际利率比名义利率要高。在项目评估中使用实际利率 （二）资金时间价值的计算 1.复利值的计算 复利值是现在投入的一笔资金按照一定的利率计算，到计算期末的本利和 F－复利值(或终值)，即在计算期末资金的本利和 P－本金(或现值)，即在计算期初资金的价值 i－利率 t－计算期数 (l+i)t，也被称为终值系数，或复利系数，计作(F/P，i，t)，它表示1元本金按照一定的利率计算到计算期末的本利和。在实际计算中可以直接用现值乘以终值系数来得到复利值。现在项目建设期利息都是按季收取，一般不考虑复利问题。 例1：现在将10万元投资于一个年利率为12%的基金，并且把利息与本金都留在基金中，那么10年后，账户中共有多少钱? P＝10(万元)；i＝12%，t＝10，根据复利值计算公式有 F＝P(F/P，i，t)＝10×3.1058＝31.058(万元) 2.现值的计算 现值是未来的一笔资金按一定的利率计算，折合到现在的价值。现值的计算公式与复利终值计算公式正好相反，即 式中的为现值系数，表示为(P/F，i，t)，现值系数 也可以由现值系数表直接查出，直接用于现值计算 例2：如果要在5年后使账户中积累10万元，年利率为12%，那么现在需要存入多少钱?F ＝10(万元)，i＝12%，t＝5，根据现值计算公式

资金时间价值计算题

第一节时间价值 一、资金时间价值与本质描述 1、定义：是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。 2、本质描述：它相当于没有风险和通货膨胀情况下的社会平均资金利润率，即纯利率理论。它来源于资金进入社会再生产过程后的价值增值，是利润平均化规律发生作用的结果。由于时间价值存在，不同时点的资金量不等，不能直接进行“加减乘除”运算与比较，须折合相同时点才予以进行“加减乘除”运算与比较。时间价值不同于利率，但又以利率表示或计算，若通货膨胀很低，可用国债利率表示时间价值。 二、终值现现值的计算 （一）相关概念 终值：“将来值”“本利和”指现在一定量资金在未来某一时点的价值量，以F表示。 现值：指未来某一时点资金折合到现在，现时，当前的价值量，以P表示。（非常重要的概念，财管、会计等均用到）i 指利率，I 指利息 n指计息期数 注：1、题目未指明计息方式，按复利计算。2、i、n口径一至，要不都指一年，要不都指半年。3、题目若未指明年计息次数，均按年计息（复利）一次。

（二）单利终值与现值计算 我们把资金的价值从P计算到F点，就叫顺向求终，从F点计算到P点，叫折现。 单利：每一计算期均用本金计算利息的方式。 1、单利终值计算：F=P*（1+i*n) 其中：（1+i*n)这个东西有个名称，叫单利终值系数，。 2、单利现值计算：P=F*1/（1+i*n） 结论：单利现值与单利终值互为逆运算。单利现值系数与单终值系数互为倒数 现在我们开始学习复利终值与现值的计算 （三）复利终值与现值计算

复利：上期本息下期再生息的计算方式，又称利滚利。这个词不陌生吧？同样，现值还是用P表示，终值还是用F表示。 1、复利终值计算：F=P*（1+i）n （由于论坛无法弄出这个格式，请你们注意，后面N是指“n次方”） 注意：现在我们学的这个公式是常规表达式，而在财管上面，对这个复利的计算，引入了另外一个比较有财管特色的表达方式，其表达公式如下：F=P*（F/P，i，n）。 现在学习上的一个难点来了：（F/P，i，n）这个东西，叫复利终值系数，别分开念，它就是一个整体，就念着复利终值系数，整个括号中的内容，我们就将它看着是一个符号，其中i 是折现率，n是计算期数。 现在我来说说这两个公式究竟有什么区别： 1、F=P*（1+i）n 这个公式，是常规表达式，但常常用在会计实务中计算利息。 2、F=P*（F/P，i，n）是财管用的公式，考试、做题均用这个公式。这就是他们的区别。 其中：（1+i）n 以及（F/P，i，n）叫复利终值系数， 例：某项目现在投入200万元，若投资报酬率10%，则5年后项目资金总额为（）万元。 我们先画时间轴来分析：

工程经济学名词解释,简答

三、名词解释 1.经济寿命：设备以全新状态投入使用开始到因继续使用不经济而提前更新所经历的时间， 也就是一台设备从投入使用开始，到其年度费用最低的使用期限。 2.机会成本:由于资源的有限性，考虑了某种用途，就失去了其他被使用而创造价值的机会。 在所有这些其他可能被利用的机会中，把能获取最大价值作为项目方案使用这种资源的成 本，称为机会成本。 3.等值：由于利息的存在而使不同时点上的不同金额的货币具有相同的经济价值，称为资金 等值。 4.互斥方案：互斥方案即指采纳一组方案中的某一方案，必须放弃其他方案，即方案之间相 互具有排他性。 5.现金流量：指一项特定的经济系统在一定时期内现金流入或现金流出或流入与流出数量的 代数和。 一、名词解释 1、现金流量图：一种反映经济系统资金运动状态的图式。 2、等值计算：不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金计算。 3、名义利率：指计息周期利率乘以周期内的计息周期数所得的利率周期利率。 4、不确定性分析：考查各种因素变化时，对项目经济评价指标的影响。 5、资金成本：投资者在工程项目实施中，为筹集和使用资金而付出的代价。 6、影子价格：能够反映投入物和产出物真实经济价值，使资源得到合理配制的价格。 7、沉没成本：旧设备折旧后的账面价值与当前市场价值的差值。 8、价值工程：以最低的寿命周期成本，可靠地实现研究对象的必要功能，从而提高对象的 价值。 9、项目后评价：对项目在建成投产并达到设计生产能力后的评价。 10、资金时间价值：资金随时间推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。 11、工程项目投资：某项工程从筹建开始到全部竣工投产为止所发生的全部资金投入。 12、终值：某计算期末资金的本利和。 13、净现值：反映投资方案在计算期内获利能力的动态评价指标。 14、盈亏平衡点：指一个项目盈利和亏损之间的转折点。 15、风险分析：对预期目标而言，经济主体遭受损失的不确定分析。 16、项目融资：以项目的资产、收益作抵押的融资。 17、资金周转率法：从资金周转的定义出发，推算出建设投资的一种方法。 18、寿命周期成本：被研究对象在经济寿命期间所发生的各项成本费用之和。 三、名词解释 1.经济寿命：设备以全新状态投入使用开始到因继续使用不经济而提前更新所经历的时间，也就是一 台设备从投入使用开始，到其年度费用最低的使用期限。 2.机会成本:由于资源的有限性，考虑了某种用途，就失去了其他被使用而创造价值的机会。在所有 这些其他可能被利用的机会中，把能获取最大价值作为项目方案使用这种资源的成本，称为机会成本。 3.等值：由于利息的存在而使不同时点上的不同金额的货币具有相同的经济价值，称为资金等值。 4.互斥方案：互斥方案即指采纳一组方案中的某一方案，必须放弃其他方案，即方案之间相互具有排 他性。 5.现金流量：指一项特定的经济系统在一定时期内现金流入或现金流出或流入与流出数量的代数和。 边际成本水平下，增加或减少一个单位产量引起成本总额的变动数，用以判断增减产量在经济上是否合算。

资金的时间价值的计算及应用

资金的时间价值的计算及应用 利息的计算 一、资金时间价值的概念 资金是运动的价值，资金的价值是随时间的变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。 其实质是资金作为生产要素，在扩大再生产及资金的流通中，资金随着时间的变化而产生的增值。 影响资金的时间价值的因素有： 1、资金的使用时间 2、资金的数量大小 3、资金投入和回收的特点 4、资金的周转速度 二、利息和利率的概念 利息是资金时间价值的一种重要表现形式。 利息额作为衡量资金时间价值的绝对尺度。 利息作为衡量资金时间价值的相对尺度。 决定利率的高低的因素有： 1、首先取决于社会平均利润率。在通常条件下，社会平均利润率是利率的最高限度。 2、取决于借贷资本的供求关系。

3、借出资本的风险。 4、通货膨胀。 5、借出资本的期限长短。 三、利率的计算 1、单利 所谓的单利是通常所说的“利不生利”的计息方法，其计算公式： In=P*i单*n 在以单利计息的情况下，总利息与本金、利率以及计息周期成正比关系。 2、复利 所谓复利即：“利生利”、“利滚利”的计息方式。其计算公式： I=P*[（1+i）n-1] 同一笔借款，在利率和计息周期均相同的情况下，用复利计算出的利息金额比用单利计算出的利息金额多。且本金越大、利率越高、计息周期越多时，两者的差距就越大。 资金等值计算及应用 这些不同时期、不同数额但“价值等效”的资金成为等值，又叫等效值。 一、现金流量概念 在考察对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流入成为现金流量。 流出系统的资金称为现金流出，用符号（CO）t表示。 流入系统的资金称为现金流入，用符号（CI）t表示。

工程经济学复习题及答案

《工程经济学》复习题 一、填空题： 1. 方案比较是工程经济学中十分重要的内容，其中涉及时间因素的可比条件时应满足：① 相同，②考虑，③考虑整体效益。 2．衡量资金时间价值大小有两个尺度，即和。 3．建设项目经济评价指标按性质可分为时间性指标、指标和指标。 4．投资收益率是衡量投资方案获利水平的静态评价指标，它是投资方案达到设计生产能力后一个正常年份的与方案的的比率。 5．实际利率比名义利率更能反映资金的时间价值；越大，越短，实际利率与名义利率的差异就越大。 6．基准收益率的确定一般以行业的平均收益率为基础，同时综合考虑、、通货膨胀和资金现值影响因素。 7．资产负债率是和之比，它是反映企业各个时刻面临的财务风险程度及偿债能力的指标。 8．设备的经济寿命是指设备从投入使用开始，到因继续使用经济上不合理而被更新所经历的时间，它是由的提高和的降低而决定的。 9．价值工程的目标，是以最低的寿命周期成本，使产品具备它所必须具备的功能，产品的寿命周期成本是由成本和成本组成。 10．资产负债率是和之比，它是反映企业各个时刻面临的财务风险程度及偿债能力的指标。 11．比较寿命期不等的互斥型（排他型）方案，应当对寿命期作适当处理，以保证时间上的可比性，通常的处理方法有方案重复法、法和法。 12．生产成本费用是指项目生产运营支出的各种费用。案成本与生产过程的关系分为制造成本和期间费用；按成本与产量的关系，分为固定成本和可变成本；按财务评价的特定要求分为和。 13．决策树一般由决策点、机会点、和等组成。 二、单项选择题： 1．流入系统的资金称为现金流入，流出系统的资金称为现金流出，（）之差称为该系统的净现金流量。A．现金流入与现金流出B．现金流出与现金流入 C．现金流量与现金流动D．现金流动与现金流量 2．若名义利率一定，年有效利率与一年中计算周期数m的关系为（）。 A．计息周期增加，年有效利率不变B．计息周期增加，年有效利率减小 C．计息周期增加，年有效利率增加C．计息周期减小，年有效利率增加 3．作为净现值的辅助评价投资方案经济效果的指标，净现值率是指（）的比值。 A．项目净现值与项目全部投资额B．项目全部投资现值与项目全部投资额 C．项目净收益与项目全部投资额D．项目净现值与项目全部投资额 4．价值工程中的功能一般是指产品的（）功能。 A．基本B．使用C．主要D．必要 5．价值工程的三个基本要素是指（）。 A．生产成本、使用成本和维护成本B．必要功能、生产成本和使用价值 C．价值、功能和寿命周期成本D．基本功能、辅助更能和必要功能 6．进行对象的选择是价值工程活动的关键环节之一，适用于价值工程对象选择的方法是（）。 A．香蕉曲线法B．经验分析法C．目标管理法D．决策树法 7. 财务评价效果的好坏，主要取决于（）。

资金时间价值的计算及应用

1Z101000 工程经济 工程经济所涉及的内容是工程经济学的基本原理和方法。工程经济学是工程与经济的交叉学科，具体研究工程技术实践活动的经济效果。它在建设工程领域的研究客体是由建设工程生产过程、建设管理过程等组成的一个多维系统，通过所考察系统的预期目标和所拥有的资源条件，分析该系统的现金流量情况，选择合适的技术方案，以获得最佳的经济效果。运用工程经济学的理论和方法可以解决建设工程从决策、设计到施工及运行阶段的许多技术经济问题，比如在施工阶段，要确定施工组织方案、施工进度安排、设备和材料的选择等，如果我们忽略了对技术方案进行工程经济分析，就有可能造成重大的经济损失。通过工程经济的学习，有助于建造师增强经济观念，运用工程经济分析的基本理论和经济效果的评价方法，将建设工程管理建立在更加科学的基础之上。 1Z101010资金时间价值的计算及应用 人们无论从事何种经济活动，都必须花费一定的时间。在一定意义上讲，时间是一种最宝贵也是最有限的“资源”。有效地使用资源可以产生价值。所以，对时间因素的研究是工程经济分析的重要内容。要正确评价技术方案的经济效果，就必须研究资金的时间价值。 1Z101011 利息的计算 一、资金时间价值的概念 在工程经济计算中，技术方案的经济效益，所消耗的人力、物力和自然资源，最后都是以价值形态，即资金的形式表现出来的。资金运动反映了物化劳动和活劳动的运动过程，而这个过程也是资金随时间运动的过程。因此，在工程经济分析时，不仅要着眼于技术方案资金量的大小（资金收入和支出的多少）。而且也要考虑资金发生的时间。资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。 影响资金时间价值的因素很多，其中主要有以下几点： 1 ?资金的使用时间。在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的时间价值越大；使用时间越短，则资金的时间价值越小。 2 ?资金数量的多少。在其他条件不变的情况下，资金数量越多，资金的时间价值就越多；反之，资金的时间价值则越少。 3 .资金投人和回收的特点。在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小。而在资金 回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多；反之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越少。 4 ?资金周转的速度。资金周转越快，在一定的时间内等量资金的周转次数越多，

资金时间价值计算题

资金时间价值计算题 计算题 1.李先生打算在每年年初存入一笔相等的资金以备第三年末使用，假定存款年利率为3,，单利计息，李先生第三年末需用的资金总额为31800元，则每年初需存入的资金额是多少, 2.某人采用分期付款方式购买一套房子，贷款共计为50万元，在20年内等额偿还，年利率为6%，按复利计息，计算每年应偿还的金额为多少,(P/A,6%,20),11.4699 3.某公司拟进行一项投资。目前有甲、乙两种方案可供选择。如果投资于甲方案其原始投资额会比乙方案高40000元，但每年可获得的收益比乙方案多8000元。假设该公司要求的最低报酬率为8%，则甲方案应持续多少年，该公司投资于甲方案才会更合算, 4.企业进行一项投资预计前5年无现金流入，后8年每年年初的现金流入为200万元，假设年利率为10%，求该项投资的现金流入的现值。 5.某人参加保险，每年投保金额为2，400元，投保年限为25年，则在投保收益率为8%的条件下，(1)如果每年年末支付保险金25年后可得到多少现金,(2)如果每年年初支付保险金25年后可得到多少现金, 6. 某人购买商品房，有三种付款方式。A:每年年初支付购房款80，000元，连续支付8年。B:从第三年的年开始，在每年的年末支付房款132，000元，连续支付5年。C:现在支付房款100，000元，以后在每年年末支付房款90，000元，连续支付6年。在市场资金收益率为14%的条件下，应该选择何种付款方式, 7. 企业准备投资某项目，计划项目经营五年，预计每年分别可获得投资收益为200，000元、250，000元、300，000元、280，000元、260，000元、在保证项目的投资收益率为12%的条件下，企业目前投资额应在多少元之内,

货币的时间价值计算题(答案)

货币的时间价值计算题 1. 假设某公司拥有100 万元，现利用这笔资金建设一个化工厂，这个厂投资建成10 年后将 全部换置，其残值与清理费用相互抵消，问该厂10 年内至少能为公司提供多少收益才值得投资假定年利率10%，按复利计算。 2. 假定以出包方式准备建设一个水利工程，承包商的要求是：签约之日付款 5 000 万元，到第四年初续付 2 000 万元，五年完工再付 5 000 万元，为确保资金落实，于签约之日将全部资金准备好，其未支付部分存入银行，备到时支付，设银行存款年利率为10%，问举办该项工程需 筹资多少? 3. 一个新近投产的公司，准备每年末从其盈利中提出 1 000 万元存入银行，提存 5 年积累 笔款项新建办公大楼，按年利率5%计算，到第 5 年末总共可以积累多少资金? 4. 如果向外商购入一个已开采的油田，该油田尚能开采10 年，10 年期间每年能提供现金收 益5 000万元，10年后油田枯竭废弃时，残值与清理费用相互抵消，由于油田风险大，投资者要求至少相当于24%的利率，问购入这一油田愿出的最高价是多少? 5. "想赚100 万元吗？就这样做??从所有参加者中选出一个获胜者将获得100 万元。" 这就是最近在一项比赛中的广告。比赛规则详细描述了" 百万元大奖"的事宜："在20 年中每年支付50 000 元的奖金，第一笔将在一年后支付，此后款项将在接下来的每年同一时间支付，共计支付100 万元"。若以年利率8%计算，这项" 百万元奖项"的真实价值是多少？

6. 王先生最近购买彩票中奖，获得了10 000 元奖金，他想在10 后买一辆车，估计10 年后 该种车价将为25 937 元，你认为王先生必须以多高利率进行存款才能使他10 年后能买得起这种车子。 7. 某企业向银行借款10 000 元，年利率10%，期限10 年，每半年计息一次，问第 5 年末的本利和为多少? 8. 假设下列现金流量中的现值为 5 979.04 元，如果年折现率为12%，那么该现金流序列中 第 2 年（t=2 ）的现金流量为多少？ 9. 某企业向银行借款 1 000 元，年利率16%，每季计息一次，问该项借款的实际利率是多少 10. 某企业向银行贷款614 460 元，年利率10%，若银行要求在10 年每年收回相等的款项，至第10 年末将本利和全部收回，问每年应收回的金额是多少? 11. 某企业有一笔四年后到期的款项，数额为 1 000 万元，为此设置偿债基金，年利率10%， 到期一次还清借款，问每年年末应存入的金额是多少 12. 某企业准备一次投入资金10 000 元，改造通风设备，改造后可使每月利润增加387.48 元，假定月利率为1%，问该设备至少要使用多长时间才合适 13. 某企业年初借款410 020 元，年利率7%，若企业每年末归还100 000 元，问需要几年可还清借款本息?