Assignment 01 (1) 什么是资产多样化原则？在具体应用时应该采取怎样的策略？(出自第一单元)

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管理学作业答题纸

证券投资01次作业（第1-4单元）答题纸

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题目1 [50 分]

(1) 什么是资产多样化原则？在具体应用时应该采取怎样的策略？（出自第一单元）

答：资产多样化的概念和一个谚语所表达的思想相同，：“不把鸡蛋放在一个篮子里” 。如果你把鸡蛋放在一个篮子里，一旦篮子掉在了地上，那么所有的鸡蛋都会被摔坏。同样地，一个人也不能将投资集中在一个公司或者一个行业里，这样很容易发生问题。例如，2001 年11 月，在美国安然公司财务造假被披露以后，安然公司的股价从80 美元/股一路下滑到0.65 美元/股，给投资者造成了巨大的损失。为了使资产多样化产生最大的收益，投资者不仅要考虑投资于不同的资产类别（如股票和债券）和不同的产业，还可以考虑进行全球化

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的投资。一是在单项资产类别上的多样化。资本市场上流传着一个所谓的“8”定律。例如，对于股票投资来说，投资组合中至少应该包括8 只股票才能充分分散风险。二是总资产类别上的多样化。即保险资金应该在定期存款、股票、债券、基金、房地产、PE 等多类资产上进行分散投资。三是地域上的分散。除了本土投资之外，还应涉足海外市场。有人曾研究证明，对于美国的投资者而言，必须至少将投资的25％放在美国本土之外才能充分分散风险。

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