财务管理同步练习册(终极版)

财务管理同步练习册

第一部分财务基础

第一章财务管理概述

1．多项选择题：企业的资金运动过程包括（ABCD）

A.融资活动

B.投资活动

C.资金营运活动

D.分配活动

2．多项选择题：

企业财务管理的利润最大化目标在实际运用过程中的缺陷包括（ABCD ）

A.利润更多指的是会计概念

B.利润概念所指不明

C.利润最大化中的利润是个绝对数

D.有可能诱使企业的短期行为

3．判断题：企业价值最大化与股东财富最大化是一致的。（错）

4．填空题：

财务管理的环境包括_经济环境_,_法律环境_和_内部环境____。

5．企业财务管理的基本内容是什么？

答：财务管理实际上是一种决策，核心在于价值评估，或者说是定价。

企业财务管理的主要内容可概括为：

（1）长期投资决策即资本预算：决定企业是否应该购买长期资产，企业将投资于哪些资产，是否进行新项目投资等。企业长期投资的计划与管理过程，称为资本预算，即对未来现金流的大小、时间和风险的评估。

（2）长期融资决策即资本结构：决定如何获得企业长期投资所需要的资金，融资成本有多大，即决定企业的资本结构，即企业各种资本的构成及其比例关系。还要考虑如何安排企业长期债权与股权的比例结构才能使公司的价值最大，如何使融资成本最小等

（3）营运资本管理决策即短期财务：包括企业应该持有多少现金和存货，是否应向顾客提供信用销售，即形成流动资产，同时决策如何获得必要的短期融资等内容，即形成流动负债。

第二章现金流与价值评估

1.单项选择题：年金终值系数与偿债基金系数之间的关系是（ C ）

A.年金终值系数+偿债基金系数=1

B.年金终值系数÷偿债基金系数=1

C.年金终值系数×偿债基金系数=1

D.年金终值系数-偿债基金系数=1

2.单项选择题：不属于年金收付方式的有（ C ）

A.分期付款

B.大学生每学年支付定额学费

C.开出足额支票支付购入的设备款

D.每年相同的现金销售收入

3.什么是现金流？现金流与会计利润有何区别？

答：我们在财务管理上所说的现金流，是指企业某一时刻实际收到或支出的现金，而不是企业应收应付的收入或者支出，包括一定期间内现金流出量、现金流入量以及两者之间的差额即现金净流量。流入量大于流出量时，净流量为正值；反之，净流量为负值。

会计利润是指按照企业在一定会计期间的经营成果。会计利润是按照权责发生制的基础计算出来的，主要由利润表反映出来。现金流是指是收付实现制下的概念，按实际收到或支出的现金计算现金流量。现金流主要在现金流量表反映。由于非现金项目的存在使得现金流与会计利润不相等。财务管理中衡量价值的尺度是现金流而不是会计利润

4.一个公司要建立一个偿债基金，以便10年后偿还一笔 100万元的抵押贷款。这笔偿债基金可以获得10％的收益，请问该公司每年要存入多少钱才能在10年年末偿还这笔抵押贷款？

解：偿债基金A＝S×（A/S, 10%,10）=1000000×（1/15.9374）=62745.491

即，每年需要存入62745.491元才能再10年年末偿还清这笔抵押贷款。

5.某公司一个项目的?系数为3，无风险利率为8％，市场上所有投资的平均收益率为10％，那么该项目的期望收益率是多少？

解：R=Rf+β*（Rm-Rf）=8%+3×（10％－8％）＝14％

第三章财务分析

1．单项选择题：反映资产管理效益的主要指标有：（ C ）

A．销售净利率 B. 已获利息倍数C．存货周转率 D. 速动比率

2．单项选择题：下列财务比率反映企业获利能力的是（B ）

A.总资产周转率

B.净资产收益率

C.流动比率

D.利息保障倍数

3．单项选择题：下列财务比率反映企业长期偿债能力的有（ D ）

A. 净资产收益率

B.固定资产周转率

C.流动比率

D. 资产负债率

4．填空题：财务分析的基本的方法包括__企业清偿能力_,_盈利能力_和__资产经营能力__. 5．财务分析的方法有哪些？

标准化会计报表：用百分比代替报表中所有具体的金额，即报表中的每个科目均用百分比为单位进行填列，形成共同比报表。

比较分析法：将两个或两个以上的可比数据进行对比，从而揭示差异和矛盾，判断一个公司的财务状况及营运效果的演变趋势及其在同行业中地位变化等情况，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比。

比率分析法：比率分析法是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的经营活动以及公司目前和历史状况的一种方法，这种方法往往要借助于比较分析和趋势分析方法。财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。它可以评价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。由于不同的决策者信息需求不同，所以使用的分析技术也不同。

趋势分析法：趋势分析法，又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中相同目标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法，用于进行趋势分析的数据可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据，采用这种方法，可以分析引起变化的主要原因、变动的性质，并预测企业的未来发展前景。

6．简述杜邦分析法

答：杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩

1、权益净利率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心。

2、资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。总资产周转率是反映总资产的周转速度。对资产周转率的分析，需要对影响资产周转的各因素进行分析，以判明影响公司资产周转的主要问题在哪里。销售净利率反映销售收入的收益水平。扩大销售收入，降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径，而扩大销售，同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。

7．某企业当年的赊销收入净额为1000万元,销售成本为800万元,应收账款为200万元,存货余额为200万元;年末速动比率为2,假定该企业流动资产由存货和速动资产组成,速动资产由应收账款和现金组成,现金资产为200万元,一年按360天计算,请计算:

（1）、应收账款周转天数，存货周转天数。

（2）、流动负债余额和速动资产余额。

（3）、年末流动比率。

答：（1）应收账款周转天数：360×200/1000=72 天；

存货周转天数：360×200/800=90 天

（2）流动负债余额：（200+200）×1/2=200 万元；

速动资产余额：200+200=400万元

（3）年末流动比率：（200+200+200）/200=3

8．某公司的资产负债表和损益表如下所示：

2010年12月31日资产负债表单位：万元

2010

要求：

(1)计算该公司的流动比率、速动比率、即付比率、资产负债统治和资本金负债率指标；

(2)已知本公司年度的商品销售收入净额中含赊销收入4000万元，计算该公司的应收账款周转次数和周转天数、存货周转次数和存货周转天数、营运资金存货率指标。

(3)计算该公司的资本金利润率、营业收入利润率、营业成本费用利润率。若该公司为股份有限公司，计算其股东权益报酬率。

答：(1) 流动比率=5401/3010=1.79

速动比率=(5401-2500)/3010=0.96

即付比率=(940+1150)/3010=0.69

资产负债率=(3010+1200)/6880×100%=61.19%

资本金负债率=(3010+1200)/2400×100%=175.41%

(2) 应收账款周转次数=4000×2/(650+690)=5.97(次)

应收账款周转天数=360/5.97=60.3(天)

存货周转次数=7855×2/(2340+2500)=3.25(次)

存货周转天数=360/3.25=110.77(次)

营运资金存货率=2500/(5401-3010)×100%=104.56%

(3) 资本金利润率=1220/2400×100%=50.83%

营业收入利润率=857/13134×100%=6.53%

成本费用利润率=857/(7855+1212+2446+206) ×100%=7.31%

股东权益报酬率=1220×2/(2430+2670)×100%=47.84%

第二部分资本预算

第四章资本预算理论基础

1.单项选择题：已知某证券的β系数为0.5，则该证券（）

A.有较低的经营风险

B.有较低的系统风险

C.有较低的财务风险

D.有较低的非系统风险2．市场有效性存在哪些形式？

答：依据证券价格对三个层次信息的反映能力与水平，资本市场的有效性分为三种类型，即弱式有效、半强式有效和强式有效。

弱式有效市场是资本市场有效性的最低层次。市场价格只能充分反映所有过去的信息，包括证券的成交价、成交量、卖空金额、融资金额等，不能反映未来市场信息。

半强式有效市场中，市场价格能充分反映出所有已公开信息，包括成交价、成交量、盈利资料、盈利预测值、公司管理状况及其它公开披露的财务信息等。

强式有效市场是资本市场有效性的最高层次。在这种市场状态下，市场价格能充分反映所有信息，这些信息包括历史的、已公开的、尚未公开但已经发生的信息。

3.套利定价理论的基本假设是什么？

（1）资本市场是完全竞争的，无摩擦的；

（2）投资者是风险厌恶的，且是非满足的。当具有套利机会时，他们会构造套利组合来增加

自己的财富，从而追求效用最大化；

（3）所有投资者有相同的预期。

4．某公司票的预期收益率为18%，β系数为1.2，无风险收益率为6%，则市场的预期收益率是多少？

解：由题意可知，假设市场的预期收益率为x，则有18%=6%+1.2×（x-6%），则：x=16% 5.某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲乙两种投资组合。

已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%；乙种投资组合下的风险收益率为13.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。要求：

（1）根据A、B、C股票的β系数，分别评价这三种股票相对于市场投资组合而言的投资风险大小；

（2）按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率；

（3）计算甲种投资组合的β系数和风险收益率；

（4）计算乙种投资组合的β系数和必要收益率；

（5）比较甲、乙两种投资组合的β系数，评价它们的投资风险大小。

解：（1）从β系数来看，A股票的风险大于组合的风险；B股票等于组合的风险；C股票小于组合的风险。

（2）由资本资产定价模型E(r)=R f+(R m-R f)βi 则：E(r)A=8%+（12%-8%）×1.5=14%

（3）甲种投资组合的β系数=1.5×50%+1.0×30%+0.5×20%=1.15

（4）

( 5 )

（1）计算A、B两只股票的β系数；

（2）若A、B股票投资的价值比例为8：2，计算两只股票组成的证券组合的β系数和预期收益率。

解：（1）E(r)A=0.1（-0.22）+0.2（-0.02）+0.400.2+0.20.35+0.10.5=17.6% E(r)B=0.1（-0.1）+0.20+0.400.07+0.20.30+0.10.45=12.3%

A股票的β系数=（17.6%-4%）/（12%-4%）=1.7

B股票的β系数=（12.3%-4%）/（12%-4%）=1.0375

（2）两只股票组成的证券组合的β系数=0.8×1.7+0.2×1.0375=1.5675

组合的预期收益率=4%+（12%-4%）×1.5675=16.54%

第五章证券定价

1.单项选择题：

某企业的融资结构中普通股融资和债务融资比例为2：1，债务的税后资本成本为6%，已知企业的加权资本成本为10%，则普通股资本成本为（ C ）。

A.4%

B.10%

C.12%

D.16%

2.单项选择题：股票发行过程中的绿鞋条款指的是（ B ）

A.股票的限制转让期

B.超额配售选择权

C.上市公司的静默期

D.承销商的限制购买期

3.判断题：优先股的优先权体现在公司发行新股时，优先股东可先于普通股东购买。（错）

4.债券定价的五个基本定理是什么？

定理一：债券的市场价格与到期收益率呈反比关系。

定理二：当债券的市场价格低于债券面值（即债券贴水出售）时，投资者到期收益率高于债券票面利率；当债券的市场价格会高于债券面值（即债券升水出售）时，投资者到期的收益率低于债券票面利率。

定理三：当债券的收益率不变，即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时，价格折扣或升水会随到期日的接近而减少，或者说价格越来越接近面值。

定理四：当债券的收益率不变，随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减小，并且是以递增的速度减小。反之，到期时间越长，债券价格波动幅度增大，并且是以递减的速度增大。

定理五：对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。即对于同等幅度的收益率变动，收益率下降给投资者带来的利润大于收益率上升给投资者带来的损失。

5.影响股票定价的因素是什么？

内部因素：净资产；盈利水平；股利政策；公司重组等

外部因素：宏观经济因素；行业因素；社会心理因素等

6.某公司的股票去年支付红利为每股1.32元，红利预计将以8％的增长率持续增长。则：

（1）如果该公司股票目前的市场价格为每股23.5元，那么该公司股票的预期收益率是多少？

（2）如果你要求的收益率为10％，那么对你而言，该股票的价值是多少？

（3）你会投资该公司股票吗？

解：（1）用现金红利增长模型:

Vs = D1 / ( k - g ) D1 = 1.32 ( 1+8% ) = 1.4256

因此, 该公司股票的预期收益率k = D1/P + g = 1.4256 / 23.50 + 8% = 14.07%

（2）. Vs = 1.4256 / ( 10.5% - 8% ) = 57.024

（3） . 因为市场价格< 估值, 所以, 应该购买该股票

假设你正考虑在1995年1月份投资这些债券，请回答下列问题：

（1）若你按照上表要求的收益率投资，则各公司债券的价值为多少？

（2）假设2004年末，A、B、C公司债券的市场价格分别为630、1050、976元，则市场预期的收益率为多少？

解：（1）. 各公司债券的价值为:

A: 1000X 5.25% X PIVFA ( 8, 11%) + 1000 X PIVF (8, 11%)

= 52.5 X 5.1461 + 1000 X 0.4339

= 704.07 (元)

B: 1000 X 9.375% X PIVFA ( 22, 7%) + 1000 X PIVF (22, 7%)

= 93.75 X 11.0612 + 1000X 0.2257

= 1262.69 (元)

C: 1000 X 7.45% X PIVFA (5, 9%) + 1000 X PIVF ( 5, 9%)

= 74.5 X 3.8897 + 1000 X 0.6499

= 939.68

（2）: 对于每种债券, 市场的预期收益率为:

A: 630 = 1000 X 5.25% X PIVFA ( 8, I ) + 1000XPIVF(8, I )

当 I = 12%时, Vb = 664.699

I = 14%时, Vb = 594.142

用插值法, I = 12% + (664.699 - 630)/ (664.699 - 594.142) X 2% = 12.98%

B: 1050 = 1000 X 9.375% X PIVFA ( 22, I ) + 1000 X PIVF ( 22, I )

当 I = 8% 时, Vb = 1140.22

I = 9% 时, Vb = 1035.43

用插值法: I = 8% + ( 1140.22 - 1050 ) / ( 1140.22 - 1035.43 ) X 1% = 8.86%

C: 976 = 1000 X 7.45% X PIVFA ( 5, I ) + 1000 X PIVF ( 5, I )

当 I = 8% 时, Vb = 978.06

I = 9% 时, Vb = 939.68

用插值法: I = 8% + ( 978.06 - 976 ) / ( 978.06 - 939.68 ) X 1% = 8.05%

第六章资本预算的方法

1．单项选择题：下列说法中不正确的有（ C ）

A.净现值大于零，方案可行

B.内含报酬率大于资金成本，方案可行

C.用盈利指数与内部收益率评价投资项目的可行性时，会得出相同的结论

D.内含报酬率是投资本身的收益能力，反映其内在获利水平

2．多项选择题：投资决策方法中，考虑了时间价值的方法有（ACD ）

A．静态回收期法 B．净现值法 C．内部收益率法 D．盈利指数法

3．判断题：在评价两个互斥项目时，净现值法优于内部收益率法。(对)

4．资本预算各种方法的优缺点是什么？

答：净现值法，排除了影响利润的许多人为因素，而且对现金流量进行了合理折现，对货币的时间价值给予了足够的重视。同样存在一些缺点，不能从动态的角度直接反映投资项目的实际收益率；进行互斥性投资决策，当投资额不等时，仅用净现值法有时无法确定投资项目的优劣。

内部收益率法的优点是能够把项目寿命期内所有的收益与其投资成本联系起来，并计算得出项目的收益率，将它与同行业基准投资收益率或预定收益率对比，确定这个项目是否值得投资。但是这种方法的计算过程比较复杂，特别是每年的净现金流量差异较大时要经过多次测算才能获得内部收益率。

投资回收期法的优点是易于理解，计算简便，只要得到的回收期小于预定的回收期，就可考虑接受这个项目。但不论是静态还是动态投资回收期法只注意项目投资回收的年限，而没有直接说明项目的获利能力。

盈利指数法注意到了项目的现金流入与现金流出问题，并考虑了货币的时间价值，因此，盈利指数能够真实地反映投资项目的盈亏程度。另外，盈利指数因为是一个相对数，所以可以用于投资规模不同方案之间的比较。但在进行项目之间的比较选择时，会忽视项目初始投资的资金约束。

平均会计收益法一般具有容易计算、简单易懂、所需数据相对容易获取的优点。但是，因为采用的会计收益或会计利润，必然包含了会计确认和计量的一些固有缺陷，如没有反映出货币的时间价值、基于会计净收益和账面价值而非现金流量和市场价值等等。另外，基准收益率的确定，会根据个人判断而不同，带有很强的主观性。

5．某企业正在考虑两个有同样功能、相同风险特征的互斥项目，项目的预期税后现金流如下表所示：

项目的预期现金流单位：元

假设该企业要求的收益率为10%，要求：

（1）计算每个项目净现值；

（2）应该选择哪一个项目？

/(1+i)n （n＝0，1……），则：

解：(1)项目的净现值NPV＝∑CF

n

项目A的净现值＝89000/（1＋10％）3＋45000/（1＋10％）2＋12000/(1+10%)－100000＝14962.9元

同理，项目B的净现值＝24340元。

(2)因为B的净现值比较大，所以，应该选择项目B

6．企业有一台原始价值为80000元，已经使用5年，估计还可以使用5年的旧设备，目前已提折旧40000元，假定期满无残值。如果现在出售可以得到价款20000元，使用该设备每年可获得收入100000元，每年的付现成本为60000元。该企业现准备用一台高薪技术设备来代替原来的旧设备，新设备的购置成本为120000元，估计可使用5年，期满残值20000元，使用新设备后，每年可获得收入160000元，每年的付现成本为80000元，假定该企业的资本成本为6％，所得税率为33％，新旧设备均使用平均年限法计提折旧。

要求：对该企业是继续使用旧设备还是对其进行更新作出判断。

解：用新设备替代旧设备的现金流为: 单位(万)

期末现金流:

项目的净现值: NPV = 3.076 X PIVFA ( 5, 6% ) + 2 X PIVF ( 5, 6% ) - 9.34

= 5.11 (万). 因为NPV > 0, 所以应以新设备替代旧设备.

第七章资本预算中的风险分析

1.单项选择题：

某企业面临甲、乙两个投资项目，经衡量，它们的预期报酬率相等，甲项目的标准差大于乙项目的标准差。对于甲、乙项目可以做出的判断为（A ）。

A．甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性大于乙项目

B．甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性小于乙项目

C．甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬

D．乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬

2.资本预算中的风险调整有几种方法？

答：通过贴现率调整风险,通过现金流调整风险.

3.某企业正在考虑两个互斥项目。这两个互斥项目的初始投资都是100000元，项目寿命期为3年。它们每年的现金流量可能发生的情况如下表所示。

该企业要求B的收益率为15％，A的收益率为12％。要求：

（1）确定每个项目的预期现金流。

（2）确定每个项目按风险进行调整后的净现值。

解：(1) 项目的预期现金流为:

C(A) = 4 X 0.15 + 5 X 0.70 + 6 X 0.15 = 5 (万)

C ( B) = 2 X 0.15 + 6 X 0.70 + 10 X 0.15 = 6 (万)

第三部分长期融资

第八章资本市场

1.单项选择题:以下不属于融资租赁类型的是（D ）

A.售后租回

B.直接租赁

C.杠杆租赁

D.经营租赁

2.什么是长期借款？

答：长期借款是指企业向金融机构和其他单位借人的偿还期限在一年或超过一年的一个营业周期以上的债务。目前，我国股份制企业的长期借款主要是向金融机构借人的各项长期性借款，如从各专业银行、商业银行取得的贷款；除此之外，还包括向财务公司、投资公司等金融企业借人的款项

3.租赁有哪些特征？

答：租赁的主要特征包括以下四方面:

(1)租赁一般采用融通设备使用权的租赁方式，以达到融通资产的主要目的。对出租人来说，它是一种金融投资的新手段，对承租人来说，它是一种筹措设备的新方式；

(2)租赁设备的使用限于工商业、公共事业和其他事业，排除个人消费用途；

(3)租金是融通资金的代价，具有贷款本息的性质；

(4)租期内，设备的所有权归出租人，使用权归承租人。

4.某公司正考虑购买一台新设备，总价值12万元，公司计划先付定金2万，银行承诺提供10万元的贷款，利率14％。银行要求该公司5年内每年年末等额偿还这笔贷款。则：（1）计算该方案每年的还款额度；

（2）每年还款额度中，本金、利息各是多少？

解：（1）每年的还贷额度为：A＝10(A/P,14%,5)=2.91

5.某公司计划购买一套价值40万元的设备。银行承诺给予40万元的全额贷款，年复利率为14％，期限4年，每年年末等额偿还。该设备的生产厂家也答应可以采用分期付款方式支付购货款项，4年期限，每年年末支付140106元。请问该公司应该选择哪种方式？

解：选择银行贷款，则每年等额偿还的数额为：A=-40(A/P,14%,4)=137282.02元<140106元，所以选择银行贷款。

第九章资本成本

1.单项选择题：某企业的融资结构中普通股融资和债务融资比例为2：1，债务的税后资本成本为6%，已知企业的加权资本成本为10%，则普通股资本成本为（ C ）。

A． 4% B． 10% C． 12% D．16%

2.单项选择题：年初资产总额为100万元,年末为130万元, 净利润为20万元, 所得税6万元, 利息支出3万元, 则企业的总资产息税前报酬率为（ D ）

A. 20%

B. 12.17%

C. 17.7%

D. 25.22%

3.多项选择题：受所得税率高低影响的个别资金成本有（ A ）

A．普通股成本 B．债券成本 C．优先股成本 D．银行借款成本

4.什么是综合资本成本？

答：在财务决策中，资本成本体现为所有资本来源的成本的加权平均，称为资本加权成本或综合资本成本。

5.假设某公司债券的发行价格为900元，面值为1000元，年利率为8％，期限为3年，则求：（1）该债券的名义资本成本是多少？（2）假设公司所得税率为25％，则税后资本成本是多少？

解：（1）该债券的名义资本成本为I，900＝1000×（P/S,I,3）+1000×8％（P/A,I,3）I=12%,P=903.9264;I=14%,P=860.7004,所以I =12.182%

(2)税后资本成本为：12.182％×（1－25％）＝9.1365％

6．某公司发行的债券面值为1000元，市值为1125元，息票利率为11％，期

限10年，发行成本为债券市值的15％，公司所得税为34％，计算该债券的资本成本。

解：该债券的资本成本为：1000×11％×（1－34％）/【1125×（1－15％）】＝7.59％7．某公司目前优先股面值为每股150元，股利收益率为面值的9％，市场价格每股175元。如果要发行新的优先股，筹资成本为优先股市价的12％。计算该优先股的资本成本。

解：该优先股的资本成本为：150×9％/[175×（1－12％）]=8.77%

8．某公司的资本结构如下表。该公司计划保持现有资本结构不变。如果该公司债务的税后成本为5.5％，优先股成本为13.5％普通股资本成本为1％，该公司的加权资本成本是多少？单位：万元

解：Crion 公司的资本结构为：

债务：1083/（1083+268+3681）= 21.52%

优先股: 268 / (1083+268+3681) = 5.33%

普通股: 3681 / (1083+268+3681) = 73.15%

公司的加权成本为: WACC = 5.5% X 21.52% + 13.5% X 5.33% + 18% X 73.15% = 15.07% 第十章财务杠杆与资本结构

1.单项选择题：联合杠杆度衡量的是（ A ）的敏感性程度。

A．每股收益对销售收入波动 B．税前利润对息税前利润波动

C．税后利润对息税前利润波动 D．每股收益对息税前利润波动

2.单项选择题：在其他条件不变的情况下，借入资金的比例越小，财务风险（C ）

A.越大

B.不变

C.越小

D. 逐年上升

3.单项选择题：下列各项活动中会产生经营杠杆的是（ C ）

A．发行长期债券 B．发行优先股C．固定资产折旧 D．发行普通股

4.MM定理有哪些基本假设？

答：（1）、公司的经营风险可以用息税前盈余（EBIT）的标准离差率来进行计量，有相同经营风险的公司被划入同类风险级别。

（2）、现在和将来的投资者对公司EBIT的估计完全相同，即投资者对未来收益和风险的估计是完全相同的。这实际上是假设信息是对称的，即公司的经理和一般投资者获取的信息是完全相同的。

（3）、股票和债券在完善市场进行交易，这就是说：a没有交易成本和发行费用；b 很容易得到所有有关公司的信息；c 没有公司税和个人税；d 没有关于财务危机或破产清算成本；e 管理层和股东之间没有利益冲突。

（4）、公司和个人的负债均无风险，即负债利率属于无风险利率。此外，无论个人或机构借款多少，这一条件均假设不变。（5）、公司的现金流量是一种永续年金，即公司的EBIT处于零增长状态。

5.什么是企业的杠杆效应？

答：杠杆效应（Leverage Effect），是指企业因为存在固定成本费用而放大获利能力或亏损，即在扣除固定的成本或费用后，某一变量较小幅度的变动能带来利润或亏损更大幅度的变动。

6.某公司正考虑两个资本结构方案，假定所得税率为40%，有关资料如下：

资本来源方案A 方案B

长期负债 100 000 200 000

负债成本 16% 17%

普通股 4 000股 2 000股

要求：（1）计算无差异点的EBIT、EPS;

（2）如果公司的EBIT超过75 000元，你认为哪个方案最优。

解：（1）（EBIT－100000×16％）×（1-40％）/4000=（EBIT－200000×17％）×（1-40％）/200 EBIT=52000, EPS=5.4

(2)（75000－100000×16％）×（1-40％）/4000=8.85

（75000－200000×17％）×（1-40％）/2000=12.3

选择方案B。即，当EBIT>52000时，选择方案B好。

7、某公司现有两种融资方案：

方案A：公司以14％的利率发行100万元的债券，同时以每股50元的价格募集500万元股本。

方案B：公司以16％的利率发行300万元的债务，同时以每股50元的价格募集300万元股本。

以上方案是长期的资本结构，不必考虑债券的到期问题。公司所得税率为50％。请做下列问题：（1）计算上述两个方案的EBIT的无差异点，并画出EBIT－EPS分析图。

（2）根据（1）中得结果列出损益表，表明无论采用何种方案，EPS都不变。

（3）假设公司预计EBIT将保持在每年1188000元的水平上，哪个方案能产生的EPS？解：(1) 两种方案的无差异点为:

A方案发行在外的股份数为: 500/ 50 = 10 万, 每年付息为: 100 X 14% = 14 万

B 方案发行在外的股份数为: 300/50 = 6万, 每年付息为: 300 X 16% = 48 万

(EBIT - 14) ( 1-50%) / 10 = (EBIT - 48 ) (1-50% ) / 6

(3) 当EBIT 保持在每年 118.8万美元的水平上时, 因为 118.8>99, 因此, 方案B 将产生更多得的EPS.

在这个销售量水平下：

（1）经营杠杆度是多少？

（2）财务杠杆度是多少？

（3）联合杠杆度是多少？

预计下一年一切顺利的话，销售收入将增长30％，但当不利情况发生时，销售收入有可能下降10％。该公司没有优先股，下一年也不准备发行优先股，在成本结构、固定的财务费用保持不变的情况下，该公司的经营利润（EBIT）、税前收益、税后净利、每股收益：在一切顺利的情况下，将各增长多少？当不利情况发生时，又将各下降多少？

解：在3000万美元的销售水平下，

（1）经营杠杆度为：（EBIT+F）/EBIT = （850+800）/ 850 = 1.94

（2）财务杠杆度为：EBIT / （EBIT-I）= 850 / （850-100） = 1.13

（3）联合杠杆度为：DOL X DCL = 1.94 X 1.13 = 2.19

当一切顺利时, 销售收入增长30%：经营利润增长，30%X1.94 = 58.2%；税前收益/税后净利/每股收益增长，30%X2.19 = 65.7%。

当不利情况发生时, 销售收入下降10%：经营利润下降，10%X1.94 = 19.4%；

第十一章股利政策

1.广义意义上，股利政策的基本内容有哪些？

答：政策包括：（1）胜利的宣布日，股权登记日及发放日的选择；（2）股利发放比率的确定；（3）股利的发放形式；（4）发放股利所需要的筹资方式。狭义的股利政策仅指股利发放比率的确定及其稳定性的问题。

2.影响公司股利政策的因素有哪些？

答：法律限制、资产的流动性、盈利的可预测性、通货膨胀、所有权控制等。

3.某公司以每股98元的价格回购其发行在外1400万股中的100万股。宣告以前，每股市价为91元。

（1）公司的回购价格合适吗？

（2）回购以后估价涨到105元。如果没有其他有关公司或股票的信息，应如何解释这一现象？解:（1）公司回购自身股票有很多的因素，其回购目的不同，所需要考虑的因素也不同。

（2）股票价格＝（P/E）×净收益/在外流通股数，公司将股票回购回去之后，股数减少，其他因素不变，势必使得股票价格上涨。

4.某公司在3月10日宣布发放给4月1日登记在册的股东25％的股票股利，股票的市价为50元。假设你拥有160股这种股票。

（1）如果你在3月20日售出股票，在其他情况不变的情况下，估价会是多少？

（2）在发放股票股利以后，你将拥有多少股份？

（3）其他条件不变，发放股票股利前后你拥有的股票价值分别是多少？

解：（1）由于普通股股数增加，引起每股收益下降，因此会使得市价下降

所以，售价会<50元

（2）拥有的股份数额为：160＋160/25=166.4股（3）股票价值不会改变。

5.某公司使用剩余股利政策。预期来年会获得200万元的税后净盈余。该公司资本结构中全部为权益性资本，权益性资本成本为15％。公司将这一成本视为留存盈余的机会成本。由于发行费用和价格低估，普通股融资的成本更高，为16％。

（1）如果公司又有150万元的投资项目，预期报酬超过15％，那么股利又将是多少呢？

（2）如果公司有200万元的投资项目，预期报酬超过15％，那么股利又将是多少呢？

（3）如果公司有300万元的投资项目，预期报酬超过16％，那么股利又将是多少呢？

还需要做什么？

解：（1）采用剩余股利政策，从200万元的税后净盈余当中投资。剩余股利为200－150＝50万元（2）从税后净盈余当中拿出200万元投资，剩余股利为0。

（3）先用200万元投资，再发行普通股筹集资金，剩余股利为0。

第四部分短期财务

第十二章营运资本

1.单项选择题：在筹资总额和筹资组合都保持不变的情况下，如果长期资产减少，流动资产增加，则企业的风险（ C ） A．不变 B．增加 C．减小D．不能确定

2.判断题：激进型筹资组合策略是将部分长期资产由短期资金来融通。（对）

3.判断题：由于流动资产具有易变现的特点，拥有大量流动资产的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力，因此，企业应该尽量多地拥有流动资产。（错）

4.什么是营运资金？

营运资金，从会计的角度看，是指流动资产与流动负债的净额。如果流动资产等于流动负债，则占用在流动资产上的资金是由流动负债融资；如果流动资产大于流动负债，则与此相对应的“净流动资产”要以长期负债或所有者权益的一定份额为其资金来源。会计上不强调流动资产与流动负债的关系，而只是用它们的差额来反映一个企业的偿债能力。在这种情况下，不利于财务人员对营运资金的管理和认识；从财务角度看营运资金应该是流动资产与流动负债关系的总和，在这里“总和”不是数额的加总，而是关系的反映，这有利于财务人员意识到，对营运资金的管理要注意流动资产与流动负债这两个方面的问题。

5.什么是资产组合？

答：公司的资产可以分成流动资产和非流动资产两大部分，其中非流动资产包括固定资产、无形资产、对外长期投资等。公司资产总额中流动资产和非流动资产各自占有的比例称为公司的资产组合。

6.简述资产组合与筹资组合的匹配。

第十三章流动负债管理

1.判断题：如果供应商不提供现金折扣，则一般使用商业信用融资对企业来说是无成本的。（对）

2.判断题：企业提供现金折扣的目的是为了鼓励客户提早付款。（对）

3.财务管理中资金成本的涵义是什么？

答：在介绍资金成本的计算公式以前，我们首先要说明现代财务管理理论中的资金成本指的是狭义上的资金成本，即指的是短期融资的筹资成本：（1）它不包括投资决策中资金的机会成本，而仅仅是指筹资成本，即公司因取得和使用资金而支付的各种费用；（2）它不包括长期资金成本，仅指短期资金成本，在现代财务管理理论中，将长期资金成本称为资本成本。

4.某公司与一家银行签订了一笔循环贷款协议。在该协定下，该公司可以按5%的利率借到 100万元的贷款，但该公司必须为正式的循环贷款限额中未使用的部分支付0.6%的承担费。如果该公司在此协议下全年平均借款为60万元，那么借款的资金成本是多少？

解：借款的资金成本为：（60×5％＋40×0.6％）、60＝5.4％

5.什么是商业信用？商业信用有哪些形式？

答：商业信用是指在商品交易中延期付款或预收货款所形成的公司间借贷关系。商业信用产生于商品交换中，是所谓的“自发性融资”。西方一些国家的制造商和批发商的商品，90%是通过商业信用方式销售出去的，所以商业信用已成为现代公司短期资金的主要来源，也是公司要利用的最为灵活的短期融资方式。

6.某公司的一个供应商提供的信用条件为（3/30，n/60），请问公司第60天付款的资金成本是多少？

解：资金成本为3％/（1-3%）×（360/60）＝18.5％

7.某公司需要增加营运资本440万元，有以下三种融资方案可供选择（假定一年360天），求：

（1）放弃现金折扣（3/10，n/30）并在最后到期日付款；

（2）按15％的利率从银行借款500万元，这一方案需要保持12％的补偿性余额；

（3）发行半年期470万元的商业票据，净值为440万元。

请比较哪一种方案最优。

解：(1) 放弃现金折扣的成本为:

3% / (1 - 3% ) X 365/ 20 = 56.44%

(2) 短期银行借款的成本为:

500 X 15% / 500 ( 1- 12%) = 17.04%

(3) 发行商业票据的成本为:

(470 - 440) / 440 X 2 = 13.64%

8.某公司计划采用融资券来融资。该公司计划采用折价方式发行期限为200天，票面利率为10％，面值为200万的短期融资券。预计承销费用等手续费用共10万元。请计算这笔融资券的融资成本。

解：债券的融资成本为：200×10％×200/265/(200-10)=5.77%

第十四章流动资产管理

1.什么是经济意义上的现金？

答：包括库存现金、商业银行中的支票账户存款和未存入银行的支票等

2.影响应收账款投资水平的因素有哪些？

答：（1）赊销占总销售的百分比；（2）销售规模；（3）赊销政策及收账策略。

3.存货有哪些成本？

答：（1）采购成本；（2）订货成本；(3)储存成本；(4)、缺货成本；(5)变质与过时成本

4.简述存货控制的ABC分析法。

答：运用ABC分析法，控制存货资金占用量时，一般要分如下几步：（1）计算第一种存货在一定时间内（一般为一年）资金占用的金额；（2）计算第一种存货资金占用额占全部资金占用额的百分比，并按大小顺序排列，编成表格；（3）根据事先测定好的标准，把最重要的存货划分为A类，把一般存货划分为B类，把不重要的存货划分为C类，并画图表示出来；（4）对A类产品进行重点规划和控制，对B类进行次重点管理，对C类只进行一般管理。5.某公司考虑是否提供信用销售，其资料如下表。

（1）该公司应该提供销售信用吗？（2）若采用提供信用，付现概率至少应该是多少？解：（1）不提供销售信用时，利润＝（35－25）×2000＝20000

提供销售信用时，利润＝（40－32）×3000×85％/(1+3%)=19805.83

因而，不应该提供销售信用。

（2）采用销售信用时，付款概率至少应该为X，则，

（40-32）×3000×X/(1+3%)=20000, X=85.84%

6.已知某公司的下列库存信息及相关信息：年使用库存数量为300000单位（假定一年有50周）；库存持有成本是商品购买价格的30％；购买价格为每单位10元；订货成本为每单位50元；公司希望的安全库存量为1000单位。要求;

（1）计算最优经济订货量水平。（2）计算每年的订货次数。（3）计算库存水平为多少时应补充订货。解：（1）最优经济订货量水平Q×Q＝2KD/Kc,所以，Q＝3162.28

（2）每年的订货次数＝300，000/3162.28＝95次

（3）库存水平为X时应补充订货，X=1000+3162.28=4162.28

预算管理办法实施细则

预算管理办法实施细则 为加强与规范公司预算管理，提升企业经营业绩，预测公司经营风险，制定本细则。 一、预算编制的范围 公司所有涉及财务收支的业务活动或所有能引起公司财务状况发生变化的业务活动。 二、预算内容 1、年度预算编制说明：为年度预算编制指南，每年预算工作启动前由财务部依据公司下发的年度业务计划以及财务上年度决算数据编制。 2、根据本公司的定岗定编、工资标准编制的工资、奖金、福利预算； 工资由行政人事部按照部门编制，公司明年的组织架构及拟招聘人数、工资增长幅度编制；福利费用按定岗定编人员与各项福利（旅游费、团建费、体检、中秋、春节、劳保、防暑降温、生日等细项）人均标准编制；奖金按公司全面薪酬体系下发当年奖金额度分配。 3、管理费用分月的明细预算（附编制标准及情况说明和去年的比较）；每项费用需有详细具体的编制依据，并作为执行时的主要依据。 4、销售费用的分月、分项目预算（附编制标准及情况说明和去年的比较）。 销售费用要编制时首先将固定费用（包括设计费、名家推广费、网站服务及宣传、展会、佣金）项目先列支后，根据每个项目的销售额、销售推广节奏进行营销推广费用预算。 5、分项目的销售收入情况预算（包含项目销售目标及销售进度，本年分月、分产品的销售额、销售套数、销售回款额等）。 6、分月、分产品、数量的固定资产采购预算。 固定资产预算由行政人事部对当年资产购支做出详细预算，并有相关市场价格询价、定位；若资产价格定位不准（大于市场价格），按实际市场价格执行，余额不得挪为他项资产采购使用。 三、预算的执行和控制 预算一经制定后，在公司内部便具有“法律效力”，各部门在各项业务活动中应严格按照预算办事，围绕预算展开经济活动，增强预算管理在公司内的执行力。预算委员会和财务部应按照预算方案跟踪实施预算控制管理，严格执行预算各项指标。预算的控制情况结合公司与部门的指标体系纳入考核。具体的控制责任和程序如下： 1、管理费用预算原则上由各公司的行政人事部根据分项目分月的预算进行控制，财务部进行审核，对于超预算、预算外项目，坚持审批后才能支付。财务部每月出具费用预算执行情况跟踪报表，相关部门费用执行人员应及时了解当月费用累计执行情况，对超预算或将要超

(2020年编辑)注会财务成本管理教材

目录 第一章总论 第一节财务管理基本概念 第二节财务管理目标 第三节财务管理工作环节 第四节财务管理环境 第二章财务管理基础知识 第一节资金时间价值 第二节风险与报酬 第三节成本习性分析及本量利关系 第三章筹资决策 第一节筹资概述 第二节权益资金筹集 第三节负债资金筹集 第四章资本成本与资本结构 第一节资本成本及计算 第二节杠杆原理 第三节目标资本结构 第五章项目投资决策 第一节项目投资决策的相关概念 第二节项目投资决策评价指标与应用第三节所得税与折旧对项目投资的影响第四节投资风险分析 第六章证券投资决策 第一节证券投资概述

第二节证券投资风险与收益率 第三节证券投资决策分析 第七章营运资金管理 第一节营运资金概述 第二节货币资金管理 第三节应收帐款管理 第四节存货管理 第八章利润分配管理 第一节利润分配概述 第二节股利分配政策 第九章财务预算 第一节财务预算概述 第二节财务预算编制方法 第三节现金预算与预计财务报表编制 第十章财务控制 第一节财务控制概述 第二节责任中心 第三节内部转移价格 第十一章财务分析 第一节财务分析概述 第二节财务分析方法 第三节财务指标分析 第四节财务综合分析 附录资金时间价值系数表 第一章总论 学习目标：通过本章学习，要求掌握财务关系及财务管理的基本内容；理解财务管理基

本概念及财务管理目标的科学表达；了解财务管理工作环节和财务管理环境。 第一节财务管理基本概念 任何企业的生产经营活动，都是运用人力、资金、物资与信息等各项生产经营要素来进行的，其中包含了生产经营的业务活动和财务活动两个方面，与之对应的，在企业中必然存在两种基本管理活动，即生产经营管理和财务管理。企业财务是指企业生产经营过程中的资金运动及其所体现的财务关系。财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。理解企业财务管理的基本概念，还必须了解资金运动、财务活动及财务关系等相关概念。 一、资金运动及形式 资金是企业生产经营过程中商品价值的货币表现，其实质是再生产过程中运动着的价值。资金运动是指企业实物商品运动和金融商品运动过程中的价值运动。具体表现为两种形式： （一）实物商品资金运动 企业再生产过程是实物商品的使用价值的生产和交换与价值的形成和实现过程的统一。实物商品经过采购、生产和销售三个基本环节，既表现为其使用价值的实现过程，又表现为实物商品的价值运动过程。这种价值运动过程可以图示为： A G——W ＜——P——W′——G′ P m 随着实物商品的采购、生产和销售的进行，货币资金（G）依次转化为商品资金（W —表现为一定数量的劳动力A和生产资料P m）、生产资金（P）、产成品资金（W′）和更多的货币资金（G′）。资金运动的结果实现了资金的增值性要求。 （二）金融商品资金运动 金融商品是指在金融市场反复买卖，并有市场价格的各种有价证券（如股票、

公司财务预算管理制度

公司财务预算管理制度 1.0 总则 1.1为了明确公司各部门在实现各项经营目标中的财务关系及责任，规划、控制公司的经营活动，确保各项经营目标的顺利完成，根据公司领导层的要求，结合公司的实际情况，特制订本制度。 1.2财务预算是在预测和决策的基础上，围绕公司经营目标，对一定时期内公司资金取得和投放、各项收入和支出、公司经营成果及其分配等资金运动所作的具体安排。 1.3财务预算一般按年度编制，根据实际发生情况逐月编制滚动预算，由公司财务部组织实施，分级归口管理，并将财务预算作为制定、落实内部绩效考核的依据。 1.4编制财务预算应当遵循效益优先、积极稳健、权责对等的原则，确保切实可行，将各项成本、效益指标“横向到边，纵向到底”层层分解、落实，并负责到位。 2.0财务预算管理的组织机构及其职能 2.1公司成立财务预算领导小组，由助理总经理担任组长，财务部经理担任副组长，各部门负责人为小组成员。同时成立财务预算工作小组，负责财务预算的制定和日常管理具体事宜，并对财务预算领导小组负责。工作小组由财务部经理担任组长，财务部人员为小组成员。 2.2财务部根据公司要求拟订财务预算的目标、政策，制定财务预算管理的具体措施和办法，审议、平衡财务预算方案，组织下达财务预算，协调解决财务预算编制和执行中的问题，分析财务预算与实际执行的差异及原因，提出改进管理的措施和建议，督促各部门按时完成财务预算目标。 2.3各部门具体负责本单位业务涉及的财务预算的编制、执行、分析、控制等工作，并配合财务部做好公司整体预算的工作。各部门经理（主管）及财务部经

理对本单位财务预算执行结果承担直接责任。 3.0 财务预算的主要内容及编制依据 3.1财务预算的编制应当按照先业务预算、资本预算、资金预算，后财务预算的流程进行，并按照各执行部门所承担经济业务的类型及其责任权限，编制不同形式的财务预算。 3.2业务预算是反映预算期内各部门可能形成现金收付的生产经营活动的预算，主要包括： 3.2.1收入预算主要是指在预算期内各作业板块（办事处）对提供各种劳务可能实现的业务量及其收入的预算，主要依据年度目标利润、预测的市场劳务需求及提供的市场价格编制。 3.2.2成本费用预算主要是指各作业板块（办事处）在预算期内所要达到的营运规模，主要是在收入预算的基础上，依据各作业板块（办事处）的各种设施的营运能力、各项成本费用的消耗，具体编制如下： 3.2.2.1人工成本的测算：根据本年度的实际直接工资(不含公司办公室人员)及下年度的工资支出情况作测算；根据工资总额作出提取“三费”的测算；以及本年度职工的工资收入作出下年度社会保险费的测算；根据本年度劳动保护费的情况作出下年度费用的测算。 3.2.2.2劳务成本的测算：主要是燃料费、养路费、营运证费、路桥费等运输费用及修理费的测算，可参照本年度的实际情况及下年度的经营计划。燃料费及路桥费根据下年度的经营情况预测，养路费及营运证费根据实际使用的车辆情况预测，修理费用主要根据设备使用情况及维修安排计划，并结合本年度实际情况作测算。 3.2.2.3其他直接费用的测算：（主要为各作业板块发生的费用）主要是折旧和其他费用项目（如租金、财产保险、办公费、电话费、差旅费、水电费、事故损失费等）可参考本年度的实际情况及下年度的经营计划。折旧按规定的折旧率作测算。 3.2.3期间费用预算主要是指公司各管理部门（既机关人员）组织经营活动必要

预警响应管理办法

XXX建设有限公司 XXXXXXXXXXXX项目部 预警响应管理办法 第一章目的 第一条为加强现场安全监督，强化对安全生产过程的动态管理和闭环控制，达到控制人身伤害、减少和控制各类事故发生，实现安全生产，特制定本办法。 第二章适用范围 第二条本制度适合于XXXXXXXXXXXX项目部内现场施工过程中的安全预警管理。 第三章职责 第三条部门职责： （一）工程管理部负责生产过程中的预警监控。 （二）设备物资部负责施工过程中的预警监控；负责预警所需设备设施的检修、维护保养工作。 （三）安全质量环保部负责预警日常管理工作；制定修订应急管理相关制度；负责对预警监控工作进行督导。 （四）综合办公室负责预警工作的预警信息的收集和处理。 （五）计划合同部负责预警工作所需设备、设施、资金等的预算。

（六）财务部负责预警建设、改造项目的资金落实工作。 第四章应急机制 第四条重大安全事件预警条件、信息传递及处置措施： （一）施工高峰期前。各种机械设备、人员、材料大量进场，容易发生安全事故。信息传递及处置措施： 1、各相关部门组织人员对新进场设备进行报验，对人员进行安全教育和技术交底，对材料进行检测。 2、施工高峰期定期对机械设备进行维修保养，对工人进行安全教育。 （二）接到暴雨天气预报。暴雨容易导致用电设施毁损，冲毁路基及边坡。信息传递及处置措施： 1、综合办公室通知设备物资库，准备好防汛物资和防汛设备，做好防汛防潮抢险准备工作。 2、通知部门负责人、安全质量环保部和项目部领导，报告应急准备情况。 3、暴雨到来之前清除施工区域内河道杂物和障碍，施工现场路基边坡、场地周边等排水系统的准备工作。 4、确认施工现场雨水排放设施的完好情况。 （三）接到6级以上大风天气预报。大风天气容易造成员工摔伤和砸伤。信息传递及处置措施： 1、综合办公室接到大风天气预报后，及时通知各部门，严禁6级风以上进行高处作业；

注册会计师《财务成本管理》考试大纲

2013年注册会计师《财务成本管理》考试大纲 一、测试目标 本科目主要测试考生的下列能力： 1.了解财务管理的内容、目标、原则以及金融市场的有关知识; 2.了解财务报表分析的内容、依据、评价标准和局限性，能够运用趋势分析法、比率分析法和因素分析法等基本方法，分析企业财务状况、经营成果和现金流量，获取对决策有用的信息; 3.了解长期计划和预测的概念和程序，掌握预测的销售百分比法，能够运用其原理预测资金需求; 4.理解资金时间价值与风险分析的基本原理，能够运用其基本原理进行财务估价; 5.理解债券和股票现金流量的特点，能够估计债券和股票的价值和收益率; 6.理解资本成本的概念，能够估计普通股成本、债务成本以及企业的加权平均资本成本; 7.掌握企业价值评估的一般原理，能够运用折现现金流量法和相对价值法对企业价值进行评估; 8.理解资本预算的相关概念，掌握各种项目评价的方法，能够运用这些方法对投资项目进行评价;掌握项目现金流量和风险的估计方法及其应用; 9.理解期权的基本概念和估价方法，能够对简单的金融期权和实物期权进行分析评价; 10.掌握杠杆原理和资本结构原理，能够运用其改善企业的资本结构; 11.了解利润分配的项目、程序和支付方式，掌握股利理论和股利分配政策的主要类型，能够运用其改善企业的股利决策; 12.了解企业股权筹资和长期债务筹资的种类和特点，掌握其筹资程序和方法; 13.理解租赁、优先股、认股权证和可转换债券的特征、筹资程序和优缺点，能够运用其进行有关筹资决策分析; 14.了解营运资本投资政策的主要类型，掌握现金、有价证券、应收账款和存货的决策和控制方法; 15.了解营运资本筹资政策的主要类型，掌握商业信用和短期银行借款的决策和控制方法; 16.了解成本的概念和分类，掌握成本的归集与分配方法，能够运用品种法、分批法和分步法计算企业产品成本; 17.掌握标准成本的制定和成本差异的分析方法，以及标准成本计算; 18.掌握成本性态的有关概念，以及本量利分析的基本原理和方法; 19.了解短期预算的意义、体系和编制方法，能够编制企业各种经营预算和财务预算; 20.掌握评价公司业绩的财务与非财务计量指标，以及各类责任中心的业绩评价方法。

2020年(财务管理制度)财务预算制度

（财务管理制度）财务预算 制度

财务预算制度总则 财务预算是以货币的形式对公司各项工作计划的综合表述，是对公司财务的综合安排，是公司经营控制的依据，以达到增收节支，实现企业价值最大化。 一、财务预算的目的 1、优化公司资产，强化费用开支计划及控制职能，合理安排资金用途，提高资金使用效果。 2、在费用预算内，给予各部门较大的灵活性和自主权。 3、减少费用审批环节，提高工作效率。 4、考核业绩，奖励先进，惩罚落后。 二、财务预算的分类 按时间分为年预算、季度预算、月预算； 三、财务预算的组织 公司成立专门的预算管理委员会，成员包括总经理、运营总监，各部门经理（或主管）、财务部有关人员。预算管理委员会由财务部负责，其主要任务： 1、制定和颁发有关财务预算的制度和政策。 2、对各单位编报的预算的可靠性和可行性进行审核。 3、协调各单位在财务预算中的矛盾。 4、向总经理和运营总监提供预算报告。 5、负责预算执行的监督，并提出分析报告。 预算管理委员会作为一个临时机构而存在，负责预算的审核和审核过程中存在的矛盾问题的处理。财务部作为常设机构，负责预算的汇总编制及监督执行。 总部各部门负责人、分公司或基地负责人对本预算单位各项预算的内容负责，并负责及时上交有关预算表。

四、预算期 月度预算期——每月1日30日或31日 季度预算期——每一季的第一个月的1日至第三个月的30日或31日 年度预算期——每年1月1日12月31日 五、财务预算编制方法 1、以销售预算编制为起点，依次编制。 2、任何预算编制都要经过从下到上、从上到下反复编制调整才能达成一致，总部各部门对其职能范围内的预算进行平衡。财务部负责汇总及综合平衡。 六、财务预算编制的落实措施 1、让每个员工清楚认识到财务预算是一个严肃的预算，公司全体员工必须严格执行，尤其是中高层职员必须以身作责。 2、财务预算要有人跟进，监督预算的执行。 3、对预算编制不负责的单位必须对其单位负责人进行处罚。 4、对预算执行情况进行分析，是编制失误，还是执行不力，是预算执行不力的，应对单位负责人进行必要的处罚。 5、各预算编制单位负责人对预算编制与执行负责。 6、财务部按部门预算分拨资金，费用预算各项目之间不准调节使用，工资、房租、水电费、座机费、网络费必须绝对保证，任何人挪用必须严惩。 7、本预算的执行应结合总部相关规定。 七、例外事项 预算是基于正常业务编制的，凡发生了无法预见的情况而未列入预算的费用均需执行增补预算申请制度，是否批准由总部财务审核后报总经理决定。凡未

资金预算管理办法

资金预算管理办法（试行） 第一章总则 第一条为加强本公司（以下简称公司）资金预算管理，统筹规划、管理公司系统内的资金运作，增强资金收支管理的计划性，根据《全面预算管理规定》等相关规定，特制定本办法。 第二条本办法所指的资金预算是指公司对未来经营活动、筹资活动和投资活动所产生的资金流入与流出通过计划的形式作出的预期安排，包括年度、月度、周度资金预算的编制、上报、执行、调整、执行说明、考核。 第三条本办法适用于本公司及其所属的各子、分公司（以下简称各单位）。 第二章组织及职责 第四条公司资金预算管理职能部门是公司财务产权部，负责对各单位资金预算进行审核、批复、汇总、上报，并对各单位资金预算编制、报送、执行、调整情况进行定期通报考核。 第五条各单位资金预算管理职能部门是各单位财务部门，负责编制、调整、执行、说明本单位资金预算，并报送公司财务产权部。各单位应按照经公司批准的资金预算安排生产、经营、建设活动的各项收支，并将资金预算的编制和执行情况纳入本单位日常考核并定期通报。 第三章资金预算编制 第六条资金预算编制原则 （一）安全性：遵循“资金安全第一”的原则，所有资金活动必须按授权进行审批，并选择经公司批准的金融机构进行操作，确保资金安全； （二）流动性：合理筹措资金，保证拥有充裕的资金，满足生产、经营、投资需求； （三）及时性：预算编制应及时上报公司，资金收支的时间、金额及用途出现偏差时应及时进行预算调整； （四）效益性：做好统筹规划，鼓励通过提前还贷、优化债务结构、在信用期内合理推迟付款等方式提高资金使用效益，确保公司整体利益最大； （五）准确性：合理预测收支时间及金额，严格控制资金收支与预算偏离的程度，减少预算变更次数； （六）合规性：遵守国家有关法律、法规及公司相关管理制度，各项资金收支业务必须

(财务预算编制)月度预算控制办法

一、月度预算工作中的问题： 1、个别部门预算编报和分析不及时，影响财务管理部按时汇总和报送。 2、部分单位预算偏差较大，有的奇高，有的遗漏。 3、突发性费用较多，预算难度大。 4、有的部门上年发生的费用没有支付，本年预算时，又没有考虑这种情况，因此，前几个月存在以前年度费用支付情况。 二、月度预算工作的要求： （一）做好月度预算工作应记住8句话： 1、扣紧年度预算：年度预算是经过大家充分考虑编制的，基本涵盖了本单位全年的工作内容，而且，有一定的合理性，是我们必须遵循的大纲和框架。扣紧年度预算来编制月度收支预算，可以防止月度预算过偏或者遗漏。为了扣紧年度预算，各部门负责人、兼职预算员要把本部门的年度预算指标贴在墙上，每月参照。 2、每月坚持沟通：一是要求兼职预算员每月提醒部门领导做好预算的编制工作，并对月度预算的项目、金额如何确定进行请示；二是要求部门领导把预算工作放在心上，指导兼职预算员做好部门预算，不关心预算的领导算不上一个称职的领导；三是要求各部门就一些集中支付的费用（如电话费、汽车费）与相关部门进行横向沟通，掌握本部门相关费用开支情况和控制水平；四是要求兼职预算员与专职预算员之间做好双向沟通工作；五是要做到与外部相关单位的沟通。 3、关心工作计划：预算是工作计划的数字体现，预算是价值和数量化的工作计划，所以，各部门预算员要做好预算，必须关心部门工作计划。各项预算都要体现工作计划的内容，和工作计划保持衔接。 4、依据客观充分：预算要有依据，我们的依据包括合同、法规、制度。只要我们有这个认识，我们不难发现客观依据，没有依据的突发性的必须在当月付款的事件是很少的。 5、按时编报分析：必须做到预算编报和分析的及时性，部门预算要求每月25日必须上报预算管理部门，部门预算执行情况的分析必须于每月2日报送预算管理部门。为了做到按时编报和分析，要求每个预算员都要做好台账，利用台账记录每个事件的发生及相关付款约定、费用支付情况，有了这个台账，预算编制和分析的时效和质量就有了保障。 6、指标牢记心中：一是对预算的总额要心中有数，对各项费用的预算金额要心中有数，只有这样，我们才能产生对数字的敏感，及时发现问题。要做到这个并不难，只要当一回小学生，认真地拿起预算数字背诵两个早晨就可以。二是要对相关定额指标心中有数，例如，汽车费用的控制，只有知道汽车百公里耗油（僻如10公升，每公升5元）指标，才能知道本部门用车500公里是个什么概念。

注册会计师《财务成本管理》公式汇总

财务成本管理公式大全 1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 2、流动比率=流动资产/流动负债 3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 10、资产负债率=负债总额/资产总额 11、产权比率=负债总额/所有者权益 12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) 13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 14、销售净利率=净利润/销售收入*100% 15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% 16、资产净利率=净利润/平均资产总额 17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100% 或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） 19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) 21、市盈率=普通股每市价/每股收益 22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 24、市净率=每股市价/每股净资产 25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% 26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% 28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） 30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% 35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利

国有企业年度企业财务预算管理工作通知

国有企业年度企业财务预算管理工作通知 进一步加强企业财务预算管理，根据《***区国有企业财务预算管理办法》和国家有关财务会计制度规定，现就20xx年度财务预算管理及报表编制报送工作有关事项通知如下：一、进一步完善预算管理组织体系，提高预算工作质量自《***区国有企业财务预算管理办法》实施以来，各企业充分认识到财务预算在合理配置资源、提高经营效益等方面的作用，并按照财务预算管理的有关规定，编报财务预算报告，但一些企业也存在预算管理体制不健全、工作组织不到位、相关财务预算指标不衔接、预算执行偏差大等问题，严重制约了财务预算作用的发挥。 各企业要高度重视年度财务预算工作，认真总结以前年度财务预算编制、执行情况和存在问题，进一步完善预算管理组织体系，落实预算管理责任，规范预算编制方法，加强部门之间沟通协调，切实做好20xx年度财务预算报表的布置、编制、审核和报送工作。 二、客观分析经济形势，合理确定20xx年度预算目标目前，企业面临的不确定性因素较多，各企业要客观分析国内外市场形势，加强对业务发展状况、内部资源利用及影响因素的调查、分析和预测，科学确定20xx年度各项预算目标。 以前年度预算执行偏差大的企业，预算目标既要充分挖掘内部潜力，又要合理估计各种不利因素的影响，努力提高预算目标的准确性。 三、细化资金预算，有效配置企业财务资源20xx年各企业预算管

理中要细化资金预算安排，一是要加强信贷政策走向分析预测，兼顾资金成本、收益与风险的平衡，合理确定信贷资金预算规模；二是要认真分析财务资源对企业发展的保障能力，统筹规划生产经营与投融资活动的资金供给；三是严格控制资金支出范围与结构，通过资金集中管理等手段，提高资金使用效率。 四、突出降本增效，从紧安排成本费用预算降本降耗是决定企业生存和发展的关键因素，各企业要将成本费用预算控制作为重中之重，认真分析成本费用开支结构，合理确定成本费用压缩的项目、目标和措施。 一是明确重点业务和关键环节的成本费用控制目标，压缩可控费用预算，特别是经济效益下滑的企业，可控费用预算要细化控制项目，明确下调目标；二是强化成本费用预算执行的约束力，严格控制预算外支出。 五、加强重大事项预算控制，努力降低经营风险针对部分企业出现的运行质量下降、经营风险加大等问题，20xx年要对债务、投资、存货、应收款项、担保等重大事项，实施从严预算控制。 各企业应严格按照《椒江区国有企业投资监督管理办法》的相关规定，做好投资预算，对于超出企业承受能力、资金来源未落实、投资前景不确定、不符合发展战略和主业方向的投资，原则上不作预算安排；对于资产负债率超过行业平均水平且持续上升的企业，要压缩债务预算规模。

上市集团财务预算管理规定

上市集团财务预算管理规 定 Prepared on 22 November 2020

C Y集团财务预算管理制度 CY集团 二零零一年十一月

目录

第一章总则 第一条为加强CY集团财务预算管理，充分发挥财务预算工作的预测、控制作用，根据《企业财务通则》，特制定本规定。 第二条本规定主要包括财务预算编制、审批、控制与反馈。 第三条本规定适用于CY集团公司以及其控股子公司。 第二章财务预算的管理体制和组织体系 第四条集团对财务预算实行统一计划、分级管理的财务预算管理体制。 第五条统一计划是指集团的年度经营目标实行集中统一的管理原则。 第六条分级管理是指各项财务预算指标统一向各事业部（子公司）分解、下达；业经下达的财务预算指标由各事业部（子公司）负责落实，并向其所辖部门进行指标的再分解。 第七条各事业部（子公司）要将财务预算作为控制日常经营活动和进行财务管理的依据，切实保证各项预算指标的实施。通过年终考核，检查财务预算指标的完成情况。完成或超额完成年度财务预算指标的事业部（子公司），由总部根据有关规定对该事业部（子公司）及其负责人给予表彰和奖励；对完不成年度财务预算指标的事业部（子公司），根据不同情节，对该企业及其主要负责人给予相应的处罚，追究其经济或行政责任，并在安排下年度财务预算时，在财务指标及优惠政策上对该事业部（子公司）予以区别对待。 第八条组织体系 （一）计划、预算与考核委员会是在集团总裁的直接领导下的企业集团预算管理的常设机构。其主要职责是：企业预算目标、预算政策、预算程序的审议与制定权；将企业预算提交给经营者与董事局审核报批的报送权；已获批准预算的下达执行权；各项预算的审定、监督、控制与调整修订权；奖惩标准与奖惩形式的制定权；预算纠纷的仲裁权等。

财务预警管理制度

前言 财务预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统。它贯穿于企业经营活动的全过程，以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比例分析，数学模型等方法，发现企业存在的风险，并向经营者示警。它与财务评价系统相互依赖，互为补充。 千业水泥公司充分认识到财务预警机制的构建是一项长期的系统工程，千业公司结合本企业的实际情况，及时注意行业及其他外部环境的变化，正确地选用财务预警方法，而不是机械地照搬照抄其他企业的预警模型。并且努力从组织结构、信息系统支持、报告分析等方面将企业财务预警思想落到实处，并做到适时变化。

目录 1.千业公司财务预警管理制度 (1) 1.1经营活动财务预警管理指标 (2) 1.2筹资活动财务预警管理指标 (9) 1.3投资活动财务预警管理指标 (9) 1.4各项预警指标体系 (9) 2.2009年财务预警指标分析 (12) 3.全年主要分析指表 (17)

焦作千业水泥有限责任公司财务预警管理制度 第一章总则 第一条为了全面分析千业水泥公司资金流动运行规律，即时捕捉企业经营管理过程中的管理漏洞、管理失误、重大风险和隐患以及管理波动信号，从而即时发出警报，以便企业管理者采取相应措施，建立活动始终处于安全、可靠的运行状态，达到实现企业价值最大化的目的，现根据国家有关法律以及集团公司焦煤办字[2008]403号文件精神，结合本公司实际情况，特制定本暂行管理办法。 第二条财务预警管理以资金管理为核心，以价值指标为主，反映、监督、控制企业的各项经营活动，提高资金运动的安全性和效率，为企业的增值业务活动服务。 第三条本制度所称财务预警包括：生产经营活动财务预警、筹资活动财务预警、对外投资活动财务预警等。 第四条为了提高企业财务预警管理的效率和效果，在建立财务预警指标体系过程中必须坚持以下原则： 1、实用性原则。所建立的预警体系必须真正起到预警的作用。 2、系统性原则。必须把企业作为一个有机整体考虑。 3、重要性原则。应抓住企业财务管理的主要矛盾和矛盾的主要方面，注重成本效益。 4、前瞻性原则。坚持发展的眼光，具有一定的前瞻性、动态性

2019年CPA财务成本管理真题及答案解析

2012年度注册会计师全国统一考试(专业阶段考试) 《财务成本管理》试题及答案解析 一、单项选择题（本题型共25小题，每小题1分，共25分） 1.企业的下列财务活动中，不符合债权人目标的是( )。 A.提高利润留存比率 B.降低财务杠杆比率 C.发行公司债券 D.非公开增发新股 【答案】C【考点】财务目标与债权人 【解析】债权人把资金借给企业，其目标是到期时收回本金，并获得约定的利息收入。选项A、B、D 都可以提高权益资金的比重，使债务的偿还更有保障，符合债权人的目标；选项C会增加债务资金的比重，提高偿还债务的风险，所以不符合债权人的目标。 2.假设其他因素不变，在税后经营净利率大于税后利息率的情况下，下列变动中不利于提高杠杆贡献率的是( )。 A.提高税后经营净利率 B.提高净经营资产周转次数 C.提高税后利息率 D.提高净财务杠杆 【答案】C【考点】管理用财务分析体系 【解析】杠杆贡献率=（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆=(税后经营净利率×净经营资产周转次数-税后利息率)×净财务杠杆，可以看出，提高税后经营净利率、提高净经营资产周转次数和提高净财务杠杆都有利于提高杠杆贡献率，而提高税后利息率会使得杠杆贡献率下降。 3.甲公司上年净利润为250万元，流通在外的普通股的加权平均股数为100万股，优先股为50万股，优先股股息为每股1元。如果上年末普通股的每股市价为30元，甲公司的市盈率为( )。 A.12 B.15 C.18 D.22.5 【答案】B【考点】市盈率指标计算 【解析】每股收益=普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均数=(250-50)/100=2(元)，市盈率=每股市价/每股收益=30/2=15。 4.销售百分比法是预测企业未来融资需求的一种方法。下列关于应用销售百分比法的说法中，错误的是( )。 A.根据预计存货∕销售百分比和预计销售收入，可以预测存货的资金需求 B.根据预计应付账款∕销售百分比和预计销售收入，可以预测应付账款的资金需求 C.根据预计金融资产∕销售百分比和预计销售收入，可以预测可动用的金融资产 D.根据预计销售净利率和预计销售收入，可以预测净利润 【答案】C【考点】销售百分比法 【解析】销售百分比法下，经营资产和经营负债通常和销售收入成正比例关系，但是金融资产和销售收入之间不存在正比例变动的关系，因此不能根据金融资产与销售收入的百分比来预测可动用的金融资产，所以，选项C不正确。

财务预算决算管理制度

财务预算决算管理 第一节财务预算管理 一、财务预算管理基本内容 第一条预算管理是利用预算对企业内部各部门、各单位的各种财务及非财务资源进行分配、考核、控制，以便有效地组织和协调企业的生产经营活动完成既定的经营目标。 第二条企业财务预算是企业全面预算的重要组成部分，是企业全面预算的中心。企业财务预算是在预测和决策的基础上，围绕企业战略目标，对一定时期内企业资金取得和投放、各项收入和支出、企业经营成果及其分配等资金运动所作的具体安排。财务预算与业务预算、资本预算、筹资预算共同构成企业的全面预算。 第三条企业财务预算应当围绕企业的战略要求和发展规划，以业务预算、资本预算为基础，以经营利润为目标，以现金流为核心进行编制，并主要以财务预算报表形式予以充分反映。 第四条企业法定代表人对企业财务预算管理工作负总责，企业财务管理部门负责财务预算管理的具体事宜，并对企业法定代表人负责。 第五条企业内部生产、投资、物流、人力资源等职能部门具体负责本部门业务涉及的财务预算的编制、执行、分析、控制等工作，并配合企业财务管理部门会做好企业总预算的综合平衡、协调、分析、控制、考核等工作。其主要负责人参与企业总财务预算的工作，并对本部门财务预算执行结果承担责任。 二、财务预算的编制 第六条企业编制财务预算要按照内部经济活动的责任权限进行，并遵循以下基本原则和要求： (一) 坚持效益优先原则，实行总量平衡，进行全面预算管理； (二) 坚持积极稳健原则，确保以收定支，加强财务风险控制； (三) 坚持权责对等原则，确保切实可行，围绕经营战略实施。

第七条企业编制财务预算要按照先业务预算、资本预算、筹资预算，后财务预算的流程进行，并按照各预算执行单位所承担经济业务的类型及其责任权限，编制不同形式的财务预算。 第八条业务预算是反映预算期内企业可能形成现金收付的生产经营活动(或营业活动)的预算，一般包括销售或营业预算、生产预算、制造费用预算、产品成本预算、营业成本预算、采购预算、期间费用预算等，企业可根据实际情况并参照公司具体要求编制。 第九条资本预算是企业在预算期内进行资本性投资活动的预算，主要包括固定资产投资预算、权益性资本投资预算和债券投资预算。 第十条筹资预算是企业在预算期内需要新借入的长短期借款以及对原有借款还本付息的预算，主要依据企业有关资金需求决策资料、期初借款余额及利率等编制。 第十一条财务预算主要以现金预算、预计资产负债表和预计损益表等形式反映。企业应当按照公司制定的财务预算编制基础表格和财务预算指标计算口径进行编制。 第十二条企业财务预算可以根据不同的预算项目，分别采用固定预算、弹性预算、滚动预算、零基预算、概率预算等方法进行编制。同时在编制时，为确保预算的可执行性，可设立一定的预备费作为预算外支出。 第十三条编制企业财务预算，应按照“上下结合、分级编制、逐级汇总”的程序进行。按照下达目标、编制上报、审查平衡、审议批准、下达执行等编制程序进行编制，并制定详细的财务预算编制政策。 三、财务预算的执行、控制与差异分析 第十四条企业财务预算一经批复下达，各预算执行单位必须认真组织实施，并将财务预算指标层层分解，从横向和纵向落实到内部各部门、各单位、各环节和各岗位，形成全方位的财务预算执行责任体系。控制方法原则上依金额进行管理，同时运用项目管理、数量管理等方法。 第十五条企业应当将财务预算作为预算期内组织协调各项经营活动的基本依据，将年度预算细分为月份预算和季度预算，以通过分期预算控制确保年度财务预算目标的实现。 第十六条企业应强化现金流量的财务预算管理，按时组织预算资金的收入，严格控制预算资金的支付，调节资金收付平衡，控制支付风险。对于预算内的资金拨付，按照授权审批程序执行。对于预算外的项目支出，应当按财务预算管理制度规范支付程序。对于无合同、无凭证、无手续的项目支出，不予支付。

规章制度-财务预算管理制度(3篇)

财务预算管理制度(3篇) 篇一：预算管理制度(经典版) 管理制度 文件类别：程序制度 文件编号：YM-QP-SC-001-A 版次：A 生效日期：201X0601 机密等级: ■机密□一般 归口管理部门： 合计页数：含封面和目录共页 撰写：XX---网赢项目组 审核： 审批： 预算管理制度 目录 第一章总则 .......................................................... ............................................................. (2) 第二章组织管

理 .......................................................... ............................................................. . (2) 第三章预算的编制与执行 .......................................................... ............................................................. (3) 第四章预算的分析与考核 .......................................................... ............................................................. (5) 第五章附则 .......................................................... ............................................................. (6) 第一章总则 第一条为加强对集团范围内预算的控制，规范预算编制及调整，严格预算执行与考核，提高预算管理水平和经济效益，制定本制度。 第二条本制度适用于集团公司和权属公司预算管理工作。 第三条预算管理的基本原则包括：

关于财务预警的管理规定

关于建立公司财务预警体系的管理办法 为有效监控并合理规避公司运营过程中的风险，提升公司管理水平，现制订公司财务预警体系的管理办法如下： 一、公司财务预警体系的主要事项 （一）资金占用预警 1、每月对各公司资金占用总额及原酒资金、储备资金、生产资金、产成品资金、应收账款、其他应收款等单项资金占用情况进行分析，对超限额的项目进行预警。 2、销售系统要对逾期应收账款及超期未核销的广告费进行预警。 3、对进口资金累计超预算的项目进行预警。 （二）可控成本费用预警 1、对可比产品吨酒包装材料超上年、不可比产品包装材料消耗率超可比产品消耗率的情况进行预警。 2、对生产系统吨酒费用超上年的情况进行预警。 3、对生产系统五项费用超预算进度的情况进行预警。 4、对销售系统五项费用超预算进度的情况进行预警。 5、对旅游系统销售费用占收入的比例超预算的情况进行预警。（三）原酒消耗率及原酒采购价格预警 1、对原酒（酒精）在各个环节的消耗率超限额的情况进行预警。 2、对原酒采购单价超上年的情况，进行提示性分析预警。 （四）资金回收指标预警

对销售系统四大酒种及旅游系统未完成指标进度的公司进行预警。（五）生产系统产量指标预警 1、对生产系统未完成指标进度的公司进行预警。 2、对生产系统未完成指标进度的酒种进行预警。 3、对产销量不配比、产量超过销量30%的酒种进行预警。 （六）价格管控预警 1、对成本利润率偏离预算水平2个点的公司进行预警。 2、对偏离预算水平、吨酒毛利额偏低的产品进行发票价预警。 （七）税收风险预警 1、对税收政策的变化进行提示性预警。 2、对公司现有业务存在的税收风险进行预警。 （八）不良资产及其他风险预警 二、公司财务预警事项的提报 （一）财务预警提报的责任部门 1、公司财务部负责审核并提报并生产系统及公司总体层面的财务预警指标；销售财务部负责审核并提报销售系统（含先锋酒业、六个异地公司及烟台酒业）的财务预警指标。 2、各分（子）公司财务科负责提报本公司范围的财务预警指标，并负责将本公司范围内的预警事项通报到单位负责人及具体责任人。 3、销售业务部负责提报中心库及各异地库产成品资金占用指标。 4、公司进口部负责提报进口资金执行进度指标。 （二）财务预警提报的期限

cpa财管公式汇总

2019年注册会计师考试《财务成本管理》教材重要公式汇总说明： 1.特别提示：财管学习中，思路比公式更为重要，公式仅仅是思路的外在体现； 2.不必记忆公式的字母表示，重在其运用，考试的时候直接带入数字列式即可； 3.以下的公式总结，仅仅列出重要公式，以供大家参考；由于时间有限，不妥之处，还望谅解！ 第二章财务报表分析和财务预测 【学习要求】 1.熟练掌握财务评价指标的计算公式； 2.理解管理用财务报表各项目之间的逻辑联系； 3.掌握内含增长率和可持续增长率的计算； 4.理解外部筹资额的计算步骤。 一、财务评价指标 （一）短期偿债能力比率 1.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 2.流动比率＝流动资产÷流动负债； 3.速动比率＝速动资产÷流动负债 4.现金比率＝货币资金÷流动负债 5.现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债 【记忆】短期偿债能力的比率指标，其分母均为流动负债，区别在分子，分子的记忆可以通过其指标名称得出。 （二）长期偿债能力比率 1.资产负债率=总负债÷总资产； 2.产权比率=总负债÷股东权益； 3.权益乘数=总资产÷股东权益 【思考】资产负债率为60%，请计算权益乘数和产权比率。 4.长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+股东权益） 5.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 【提示1】息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+所得税费用+利息费用； 【提示2】分子中的利息费用仅仅指利润表中“费用化”部分，分母的利息费用不仅包括计入利润表的费用化利息，还包括计入资产负债表的资本化利息，即“全部利息”。 6.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息费用 【提示】此处分母的利息费用，和利息保障倍数的分母相同，即“全部利息”。 7.现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额÷负债总额 （三）营运能力比率 1.应收账款周转率（次）＝营业收入÷应收账款

财务预算管理办法

预算的目的 1?为实现公司的经营目标，保证决策所确定的最优方案在实际工作中得到贯彻与执行； 2?协调及平衡公司下属各子（分）公司经营活动与财务预算； 3?监督和控制各子（分）公司企业经济运行和资金运行过程中出现的问题； 4?分析和考核各子（分）公司及公司本部各部门的经营成果和经济效益。 二、预算的期间 1?预算年度为每年的1月1日至12月31日。 2?年度预算需按季或按月加以分解，求得季度或月度预算，以利逐月跟踪分析。 三、预算的对象 公司预算的对象包括XX集团有限公司本部预算和各子（分）公司预算。 XX集团有限公司为一级预算单位，各子（分）公司为二级预算单位，各子（分）公司投资的控股或全资单位为三级预算单位。子（分）公司预算包括子（分）公司本部和所属三级预算单位预算。二级预算单位的确定原则为XX是被投资企业的绝对或相对控股公司； 三级预算单位必须是绝对控股企业。 四、预算编制原则 1?一致性原则。各预算单位的预算管理工作要与XX保持高度一致，各级预算单位的 预算都必须服从于XX的近期经营目标和长期发展目标； 2?分级预算原则。各级预算单位分别编制本级预算，然后由上级预算单位审核确定， 按一级管理二级，二级管理三级原则分级管理； 3?全面预算原则。预算要全面和完整，具体包括损益预算、权益预算、现金预算三个 部分。具体要求是：凡是影响目标利润的业务和事项，均应以货币或其它计量形式来具体加

以反映，有关预算指标之间要相互衔接，勾稽关系要明确，以保证整个预算的综合平衡； 4. 实事求是的原则。预算编制要根据企业实际情况，从实际出发，充分估计各项目标 在实现过程中可能发生的变动因素，保证预算能切实可行，充分发挥其指导和控制作用； 5. 不调整原则。财务预算一经董事会确定，一般不再调整，各级预算单位应按照预算严格执行，作好监控分析，考核奖惩。 五、财务预算的管理 （一）XX集团有限公司本部预算的管理 1. 本部预算的对象为：公司本部各部室。 2. 本部预算的内容分为两个部分： （1）本部资本经营的收入和支出。具体包括证券投资收入、房地产投资收入、土地置 换收入、金融服务收入、资产处置收入；各项直接投资预算及木材流通协会费用预算； （2）本部管理费用预算。具体包括：人员的工资福利费用、差旅费、办公费、招待费及归口管理的各项费用。 3. 本部预算的编制程序为： （1）当年的九月底前，由财务总监协助公司总裁根据公司董事会确定的原则向预算对 象下达预算编制的提示性意见； （2）各预算对象按照分工，于当年十月底前提出下年度的预算建议； （3）资金财务部对各预算对象的预算建议进行初审平衡后，编本部预算预案，经财务 总监、公司总裁审核后，于当年十二月中旬前报公司董事会。董事会应于当年十二月底前完 成预案的审定。 4. 资金财务部应对本部预算的正确实施负责，并对执行情况进行跟踪分析，按季向公 司总裁、财务总监汇报本部预算执行情况。 5. 年度终了，资金财务部编制编报决算案，并上报公司总裁、财务总监，由公司总裁 提交公司董事会审议。 （二）子（分）公司预算的管理 子（分）公司预算包括子（分）公司本部预算和所属三级预算单位预算。子（分）公司预