蜡烛图技术与期货市场技术分析
目录
蜡烛图技术与期货市场技术分析 (3)
蜡烛图技术 (3)
一、反转形态 (3)
强势信号： (4)
1.锤子线和上吊线 (4)
2.吞没形态 (4)
3.乌云盖顶 (5)
4.刺透形态 (6)
5.启明星形态 (6)
6.黄昏星形态 (7)
7.十字启明星和十字黄昏星 (8)
8.流行形态与倒锤子形态 (8)
9.三只乌鸦 (9)
10.三山顶部形态和三尊形态 (9)
11.三川底部形态和倒三尊形态 (10)
12.圆形顶和圆形底 (10)
13.塔形顶部形态和塔形底部形态 (11)
弱信号： (11)
1.孕线形态 (11)
2.平头顶形态和平头底形态 (12)
3.捉腰带线 (12)
4.向上跳空两只乌鸦 (13)
5.反击线形态 (14)
二、持续形态 (14)
1.窗口 (14)
2.上升三法和下降三法 (15)
3.前进白色三兵形态 (15)
4.分手蜡烛形态 (16)
三、十字线 (16)
1.不同的十字线 (17)
2.三星形态 (18)
期货市场技术分析 (18)
一、道氏理论 (18)
二、图表简介 (19)
三、趋势的基本概念 (19)
1.三种趋势类型 (19)
2.支撑和阻挡 (20)
3.趋势线 (22)
4.扇形原理 (24)
5.趋势线的相对陡峭度 (24)
6.管道线 (25)
7.百分比回撤 (26)
8.速度阻挡线 (27)
9.价格跳空 (28)
四、主要反转形态 (29)
1.头肩反转形态及倒头肩形态 (29)
2.圆顶和圆底，v形顶和v形底 (30)
五、持续形态 (31)
1.对称三角形 (31)
2.上升三角形与下降三角形 (31)
3.扩大形态（喇叭形态） (33)
4.钻石形态 (35)
5.旗形和三角旗形 (35)
6.楔形和矩形 (36)
六、交易量和持仓兴趣 (36)
1.交易量： (36)
2.持仓兴趣： (36)
3.交易量和持仓兴趣的一般解释规则： (36)
4.权衡交易量（OBV）法 (37)
5.交易量累积（VA)法 (37)
七、移动平均线 (37)
1.加权移动平均线与MACD摆动指数 (38)
八、摆动指数 (38)
1.相对力度指数（RSI) (39)
2.随机指数KDJ (39)
3.动力指数MTM (39)
九、艾略特波浪理论 (40)
十、市场剖面图 (40)
十一、期权交易 (41)
结语 (41)
参考文献 (41)
蜡烛图技术与期货市场技术分析
无论市场因什么而改变，最终的结果都反应在市场的价格变化上，而技术分析
恰恰是真对市场最终结果的分析，技术分析跳过了基本面、政策和市场情绪的
影响，可以说技术分析融合包容一切。但懂的技术分析并不能保证稳赚不赔，
技术分析具有的滞后性，而且任何技术分析都不能保证100%正确。学习技术分析是为了从更多的角度分析市场，制定明确的交易原则，避免犯一些低级错误。希望大家能够在掌握技术的同时结合其他方面的知识进行操作，找准自己的节
奏和感觉。
因技术分析具有滞后性，所以建议具体操作时间在下午将要收盘之时（2:30PM
以后），此时当天行情基本走完，技术形态基本稳定。
本篇笔记为简略记述，没有涉及具体技术背后的原理，希望大家能够自己分析。最重要的两点：1.切记保住本金！ 2.谨记第一点！
蜡烛图技术
一、反转形态
反转形态处于一段上升趋势的顶部或下降趋势的底部，水平趋势中没有反转信号。
慎重起见，最好在顶部反转信号出现时及时出货，而在底部反转时要等到验证
之后再入场。
强势信号：
1.锤子线和上吊线
锤子线或上吊线的特征是，实体很小（黑白无所谓），没有上影线或上影线极短可忽略，下影线很长（下影线至少是实体长度的2倍）。
该形态出现在一段上升趋势的顶部，或一段下降趋势的底部，是强烈的反转信号。实体越小、下影线越长反转信号越强烈。
2.吞没形态
吞没形态由两根蜡烛组成，连根蜡烛颜色相反，且第二根蜡烛的实体完全包裹住第一个蜡烛的实体。
该形态的出现在一段上升或下降的趋势中，预示着原趋势即将终结，是强烈的反转信号。
3.乌云盖顶
乌云盖顶形态由两根蜡烛组成，第一根是上涨的白蜡烛，第二根是下跌的黑蜡烛，其中第二根蜡烛的开市价格高过第一根的收市价，且第二根蜡烛的收市价深深的插进第一根蜡烛的实体内部。
该形态图出现在一段上升趋势之中的顶部，意味着上升趋势即将终结，是强反转信号。
该信号不如吞没信号强烈。
4.刺透形态
刺穿形态由两根蜡烛组成，第一根为下跌的黑蜡烛，第二根为上涨的白蜡烛，第二根蜡烛的开市价低于第一根蜡烛的收市价，且第二根蜡烛的收市价深深插入第一根蜡烛的实体内部（至少超过第一根蜡烛实体一半的位置）。
该形态出现在一段下降趋势的底部，预示这下降趋势即将终结。
切记：第二根蜡烛实体一定要超过第一根蜡烛实体的一半位置！否则构不成刺透形态，或者只属于反转的弱信号
该信号不如吞没信号强烈。
5.启明星形态
启明星形态由三根蜡烛组成，其中第一根为下跌的黑蜡烛，第二根是一个实体很小的蜡烛（颜色无所谓，实体越小越好），第二根蜡烛最好与第一根蜡烛之间存在价格跳空（不强求跳空），第三根蜡烛是一个上涨的白蜡烛，第三根蜡烛最好与第二跟蜡烛之间存在价格跳空，且第三根蜡烛插入第一根蜡烛的实体部分至少超过一半位置。
该形态图出现在一段下降趋势的底部，是比较强的反转信号。
6.黄昏星形态
黄昏星形态由三根蜡烛组成，其中第一根蜡烛是上涨的白蜡烛，第二根是一个实体很小的蜡烛（颜色无所谓，实体越小越好），第二根蜡烛最好与第一根蜡烛之间存在价格跳空（不强求跳空），第三根蜡烛是一个下跌的黑蜡烛，第三根蜡烛最好与第二跟蜡烛之间存在价格跳空，且第三根蜡烛深深地插入第一根蜡烛的实体。
该形态图出现在一段上升的趋势顶部，是比较强的反转信号。
7.十字启明星和十字黄昏星
这两种形态是特殊的启明星和黄昏星形态，他们的第二根蜡烛实体部分成一条线（开市价与收市价一致）。
这两种形态出现在一段趋势的顶部或底部是比较强的反转信号。
如果第二根十字星与前后两根蜡烛之间均出现价格跳空现象，就是一种非常罕见的弃婴形态，是主要的顶部或底部反转信号。
8.流行形态与倒锤子形态
流行形态和倒锤子形态与锤子线和上吊线很相似，其特征是，实体很小（黑白无所谓），没有下影线或下影线极短可忽略，上影线很长（上影线至少是实体长度的2倍）。
该形态出现在一段上升趋势的顶部，或一段下降趋势的底部，是比较强的反转信号。
该形态没有锤子线和上吊线强烈。
9.三只乌鸦
该形态出现在一段上升趋势的顶部，出现三根依次下降的黑色蜡烛线，预示着价格即将下跌。
强反转信号。
10.三山顶部形态和三尊形态
三山形态是三个连续的顶部形态，如果中间的顶部高于两边的顶部则构成了特殊的三尊形态。三山形态是一个强反转信号，预示着之后的价格走势将会下跌。三山形态要向下突破之后才完成整个反转形态。
11.三川底部形态和倒三尊形态
三川底部形态是三个连续的底部形态图，预示之后的价格走势将会上涨，是强反转信号。
注意三川形态要向上突破之后才构成反转。
12.圆形顶和圆形底
圆形顶部会出现一些较小的实体，最后，当市场向下跳空时证明圆形顶部形态已经完成。
圆形底向下凹进的圆弧形，最后必须出现一个向上的窗口才能证明市场的底部完成。
13.塔形顶部形态和塔形底部形态
塔形顶市场处于上升趋势，出现了一根坚挺的白色蜡烛（或一系列高高的白色蜡烛），后来先是放缓了上涨的步调，然后，蜡烛线高点开始下降。最后出现一根或数根长长的黑色蜡烛。
塔形底部发生在低价格水平上。一根或数根长长的黑色蜡烛之后经历了一阵短暂的平静。然后出现了一根或数根长长的白色蜡烛。
弱信号：
弱反转信号最好等待进一步验证
1.孕线形态
孕线形态由两根蜡烛组成，第一根蜡烛有长长的实体，第二根蜡烛实体较小，被第一根蜡烛包容进去，就像怀孕了一样。
孕线形态预示着之前的趋势疲软，有反转的可能，是弱反转信号，最好等待第三天验证结果。
第二根蜡烛的实体越小孕线形态越有力量。
2.平头顶形态和平头底形态
上升的市场中，几根蜡烛线的最高点不相上下就构成了平头顶部形态。
下降的市场中，几根蜡烛的最低点基本一致就构成了平头底形态。
平头形态要宜结合其他反转信号一起分析。
3.捉腰带线
如上图所示，看涨捉腰带线是一根长长的白蜡烛，开市价位于最低点。
看跌的捉腰带线是一根长长的黑蜡烛，开市价位于最低点。
捉腰带线的蜡烛实体越长，技术意义越重大。
4.向上跳空两只乌鸦
一根长长的白色蜡烛线之后，是两个向上跳空的小黑色蜡烛实体，就是向上跳空两只乌鸦形态，看跌。
在牛市行情中有一种类似的看涨持续形态，铺垫形态。铺垫形态的最后一根白色蜡烛向上跳空。
5.反击线形态
反击线由两根颜色相反的蜡烛组成，前后两根蜡烛的收市价格是一致的。构成反转信号。
二、持续形态
持续形态意味着之前的上升或下降趋势将会继续
1.窗口
窗口既是价格出现向上或向下的跳空。
上升过程中出现一个窗口意味着价格将继续上升，今后当市场向下回撤时，这个窗口将形成底部支持水平。如果市场继续回撤时关闭了这个窗口，那么之前的上升趋势将不复存在。
下降过程中出现窗口意味着价格将进一步下跌。此后任何价格反弹都会在这个窗口处遇到阻挡。如果价格继续反弹并且关闭了这个窗口，那么原来的下降趋势就结束了。
2.上升三法和下降三法
上升三法是三只乌鸦之后出现一根长长的白色蜡烛，并且他的收市价高于第一根白色蜡烛的收市价。意味着之前的上升趋势将继续。
下降三法与之相反，最后一根长长的黑色蜡烛，并且收市价低于第一根黑色蜡烛的收市价。意味着下降趋势将继续。
3.前进白色三兵形态
三根白色蜡烛，每一根当天收市价都处于最高点或接近最高点。
如果第二根和第三根，或仅仅是第三根蜡烛上涨势头减弱，则怀疑上涨趋势受阻。如果第三根是一个小小的白蜡烛，且与前一根蜡烛收市价相差不大，则上涨趋势进入停顿形态。
4.分手蜡烛形态
分手线第二天的开市价格与第一天的收市价基本一致，之后走势分开。
三、十字线
这部分因为我自己觉得作用不大，跟前面的技术有些重合，所以没有过多的研究。
感兴趣的可以自己去研究十字线。
1.不同的十字线
注意研究十字线时，如果周围很少有十字线或实体小的蜡烛，那么这个十字线才有意义。如果附近好多小蜡烛或十字线，那么没有太大的研究意义。
2.三星形态
三星顶部形态和底部形态非常罕见，但是是意义重大的反转形态。
期货市场技术分析
西方技术分析中，最重要的是价格，其次是交易量和持仓兴趣！
一、道氏理论
没有深入研究过这个理论，在此只列出道氏理论的几个基本原则
1.平均价格包容消化一切
2.市场具有三种趋势
只要相继上冲的价格波峰和波谷都对应的高过前一个波峰波谷，那么市场就处在上升趋势。相反的，下降趋势则是依次下降的波峰和波谷。
道氏理论把趋势分为：主要趋势，次要趋势，短暂趋势
主要趋势通常持续一年以上。
次要趋势三个星期到三个月。
短暂趋势持续不到三个星期。
3.大趋势可分为三个阶段
哪三个阶段我懒得写了，感兴趣的可以自己研究
4.各种平均价格必须相互验证
5.交易量必须验证趋势
6.唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，才能判断一个趋势的终结
二、图表简介
西方的线图与日本蜡烛图相似，都是涉及开市价、收市价、最高价和最低价。但是没有日本蜡烛图好用，建议使用蜡烛图技术
这里不再累述
三、趋势的基本概念
1.三种趋势类型
还有横向延伸趋势，我没找到图，是横向延伸的锯齿波2.支撑和阻挡
上升趋势中的支撑和阻挡
日本蜡烛图技术
日 本 蜡 烛 图 技 术 整 理
日本蜡烛图技术 反转形态 一．锤子线和上吊线 图形说明：这两种蜡烛线既可能是看涨的，也可能是看跌的。本身颜色并不重要，但如果实体是白色的，看涨意味更强；如果实体是黑色的，看跌意味更强。 识别标准： 1.实体处于整个价格区间的上端。而实体本身的颜色是无所谓的。 2.下影线的长度至少达到实体高度的2倍。 3.在这类蜡烛线中，应当没有上影线，即使有上影线，其长度也是极短的。 注意事项： 1.如果上吊线的实体是黑色的，看跌意味更强 2.当上吊线出现时，一定要等待其他看跌信号的证实：上吊线的实体与上吊线次日的开 市价之间的向下的缺口越大，那么上吊线就越有可能构成市场的顶部。 3.上吊线下影线的长度并不是非得达到实体高度的2倍不可，才足以构成反转信号。一 般来说，在这类形态中，下影线越长，形态越完美。 二.吞没形态（抱线形态）
图形说明：吞没形态属于主要反转形态，是由两根颜色相反的蜡烛实体所构成的。 识别标准： 1.在吞没形态之前，市场必须处在清晰可辨的上升趋势或下降趋势中，哪怕这个趋势只 是短期的。 2.吞没形态必须由2跟蜡烛线组成。其中第二根蜡烛线的实体必须覆盖第一根蜡烛线的 实体（但是不一定需要吞没前者的上下影线）。 3.吞没形态的第二个实体必须与第一个实体的颜色相反。（例外的情况：第一条蜡烛线的 实体必须非常小，小得几乎构成了一根十字线，或者就是一条十字线）。 注意事项：如果吞没形态伴随以下特征出现，构成重要反转信号的可能性将大大地增强： 1.在吞没形态中，第一天的实体非常小，而第二天的实体非常大。这种情况可能说明原 有趋势的驱动力正在消退，而新趋势的潜在力量正在壮大。 2.吞没形态出现在超长期的或非常急剧的市场运动之后。如果存在超长期的上升趋势， 则增加了以下这种可能性：潜在的买家已经入市买进，持有多头。在这种情况下，市 场可能缺少足够的新的多头头寸的供应，无力继续推动市场上升。如果存在非常急剧 的市场运动，则市场可能已经朝一个方向走得太远，容易遭受获利平仓头寸的打击。 3.在吞没形态中，第二个实体伴有超额的交易量。这种情形可能属于胀爆现象。 4.在吞没形态中，第二天的实体向前吞没的实体不止一个。 三．乌云盖顶形态（乌云线形态）
日本蜡烛图-技术分析 经典形态分析
『技术分析』- 形态分析的经典资料 形态分析是技术分析领域中比较简明实用的分析方法，把汇价走势中若干典型的形态作出归纳，并命名之。被分为两大类：反转形态和中继形态。我们先说说反转形态。反转形态表示趋势有重要的反转现象，整理形态则表示市场正逢盘整，也许在修正短线的超卖或超买之后，仍往原来的趋势前进。 反转形态：头肩型三重顶与底，双重顶与底，V型顶与底，圆型还有三角形,菱形,楔形,矩形整理形态：三角型对称三角型上升三角型下降三角型扩散三角形菱型旗型楔型矩型 第一部分反转形态
反转形态-----1、头肩型 绝大多数情况下，当一个价格走势处于反转过程中，不论是由涨至跌还是由跌至涨，图表上都会呈现一个典型的“区域”或“形态”，这就被称为反转形态。一个大的反转形态会带来一轮幅度大的运动，而一个小的反转形态就伴随一轮小的运动。 反转形态的特性 1、反转形态的形成在于先有一个主要趋势的存在 2、趋势即将反转的第一个信号通常也表示重要趋势线的突破 3、图形愈大，价格移动愈大 4、顶部形态形成的时间较底部图形短，且震荡较大 5、底部形态的价格幅度较小，形成的时间则较长。 头肩顶／底是最为人熟知而又最可靠的主要反转形态，其它的反转形态大都仅是头肩型的变化形态。形成的时候，通常在最强烈的上涨／下降趋势中形成左肩，小幅回调后再次上行／下降形成头部，再次回调（幅度可能略大些）后的上行／下降，形成右肩。两次回调，通常为简单的ｚｉｇｚａｇ形态（该形态，常常反映了市场急于完成回调）。 头肩顶/底形态在实际中，并不都是很完整的，也不一定很标准。然而，在形成的时候，成交量/动量都相应地表现出某种共同的特征。即：在左肩形成时，由于通常伴随在在最强烈的上涨／下降趋势中（第三浪特征）形成，动量最大，市场交投活跃，充斥着大量的各种利好传言，动量/成交量达到最大高峰状态。头部形成时，尽管各种利好消息仍然不断出现，汇价也随之不断w创出新高，然而此时，动量/成交量出现萎缩，递减的现象。这是见利好出货的阶段，对后市转向悲观的投资者开始逐步抛出/买进（下跌中，头肩底），出现了头部。然而，仍然有部分投资者出于对原有趋势继续维持的乐观状态，继续逢低买入/逢高卖出（下跌中，头肩底），但是动量明显下降，交投量不再活跃，趋于衰竭，于是形成了右肩。鉴于维持原有运行趋势的动能衰竭，再次朝向与原有的运行方向，不同的运行，势不可免。对原有趋势继续维持乐观的，对此看作是回调。然而，一旦颈线位的跌破，恐惧心理聚起，抛盘如潮，虽然，随后出现一次反抽，但是回抽通常无法越过颈线价位，无力回天，通常成为市场大跌前的最后一次出货机会。 判别： 利用各种时间框架的图表，可以直观看出大小头肩顶／底的外围形态。然而，缺乏具体成交量数据，其内在的特征，可利用布林带辅助判别。头肩顶／底形态中，汇价和布林带间对应位置的变化关系，可以推测出市场在这一方向上的动能逐步衰弱的过程。一般说来，鉴于形成过程中的能量特征，左肩会越出布林带得上轨（上涨中，头肩顶）／下轨（下跌中，头肩底），而头部也会触及到布林带得上轨，然而，右肩，通常仅仅触及／越过布林带的中轨。同时，关注每次回落时显示不同方向上的ｋ线数量的变化，也是对判断动量递减是否，一个很有用的信息之一。比如：上涨时，每次回落的阴线逐渐增多，本身，就说明了，空方的力量在增强。 几项注意事项 （１）头部与双肩不成比例者，不应视之头肩顶（底），不应套用头肩顶（底）的操作策略。 （２）理论上，头肩顶的左肩成交量最大，头部次之，右肩最少。但并非所有的情形都如此。 （３）突破颈线是确认头肩顶（底）的重要条件 （４）头肩顶（底）形态形成之后，股价突破颈线，成交量会在随后的一个短时间内出现低谷，这是市场犹豫的表现，之后，通常会有一个反抽的过程，使得价格回试颈线水平。 失败的头肩形态 一旦突破颈线，完成头肩形态后，便不应再度穿过颈线。以顶部形态来说，价格向下突破颈线后，如果再度回到颈线上，便是个严重的警告，表示最初的突破可能是个恶兆。这样的头肩型就是失几的头肩型。
蜡烛图技术与期货市场技术分析
目录 蜡烛图技术与期货市场技术分析 (3) 蜡烛图技术 (3) 一、反转形态 (3) 强势信号： (4) 1.锤子线和上吊线 (4) 2.吞没形态 (4) 3.乌云盖顶 (5) 4.刺透形态 (6) 5.启明星形态 (6) 6.黄昏星形态 (7) 7.十字启明星和十字黄昏星 (8) 8.流行形态与倒锤子形态 (8) 9.三只乌鸦 (9) 10.三山顶部形态和三尊形态 (9) 11.三川底部形态和倒三尊形态 (10) 12.圆形顶和圆形底 (10) 13.塔形顶部形态和塔形底部形态 (11) 弱信号： (11) 1.孕线形态 (11) 2.平头顶形态和平头底形态 (12) 3.捉腰带线 (12) 4.向上跳空两只乌鸦 (13) 5.反击线形态 (14) 二、持续形态 (14) 1.窗口 (14) 2.上升三法和下降三法 (15) 3.前进白色三兵形态 (15) 4.分手蜡烛形态 (16) 三、十字线 (16) 1.不同的十字线 (17) 2.三星形态 (18) 期货市场技术分析 (18) 一、道氏理论 (18) 二、图表简介 (19) 三、趋势的基本概念 (19) 1.三种趋势类型 (19) 2.支撑和阻挡 (20) 3.趋势线 (22) 4.扇形原理 (24) 5.趋势线的相对陡峭度 (24) 6.管道线 (25)
7.百分比回撤 (26) 8.速度阻挡线 (27) 9.价格跳空 (28) 四、主要反转形态 (29) 1.头肩反转形态及倒头肩形态 (29) 2.圆顶和圆底，v形顶和v形底 (30) 五、持续形态 (31) 1.对称三角形 (31) 2.上升三角形与下降三角形 (31) 3.扩大形态（喇叭形态） (33) 4.钻石形态 (35) 5.旗形和三角旗形 (35) 6.楔形和矩形 (36) 六、交易量和持仓兴趣 (36) 1.交易量： (36) 2.持仓兴趣： (36) 3.交易量和持仓兴趣的一般解释规则： (36) 4.权衡交易量（OBV）法 (37) 5.交易量累积（VA)法 (37) 七、移动平均线 (37) 1.加权移动平均线与MACD摆动指数 (38) 八、摆动指数 (38) 1.相对力度指数（RSI) (39) 2.随机指数KDJ (39) 3.动力指数MTM (39) 九、艾略特波浪理论 (40) 十、市场剖面图 (40) 十一、期权交易 (41) 结语 (41) 参考文献 (41)
期货市场技术分析三篇
期货市场技术分析三篇 篇一：《期货市场技术分析》 内容摘要： 第一章技术分析的理论基础 技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。“市场行为”有三方面的含义：价格、交易量和持仓兴趣。理论基础 技术分析有三个基本假定或者说前提条件 1、市场行为包容消化一切 2、价格以趋势方式演变 3、历史会重演 市场行为包容消化一切 技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的任何因此-----基础的、政治的、性理的或任何其它方面的------实际上都反映在其价格之路。 价格以趋势方式演变 当前趋势将一直持续到掉头反向为止，坚定不移地顺应一个既成趋势直到出现反向的征兆为止。此为趋势顺应理论的源头。 历史会重演 打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。 技术分析与基础分析之辨
技术分析主要研究市场行为，基础分析则集中考察导致价格涨跌或持平的供求关系。基础分析者为了确定某商品的内在价值，需要考虑影响价格的所有相关因素。所谓内在价值就是根据供求规律确定的某商品的实际价值。它是基础分析派的基本概念。如果某商品内在价值小于市场价格，称为价格偏高，应该卖出这种商品。如果市价小于内在价值，叫做价格偏低，应当买入。 两派都试图解决同样的问题，即预测价格变化的方向。只不过着眼点不同。基础派追究市场运动的前因，而技术派则是研究其后果。技术派理所当然地认为“后果”就是所需的全部资料，而理由、原因等无关紧要，基础派则非得刨根究底不可。 技术分析与出、入市时机选择 决策过程分为前后两个阶段：先分析市场，而后选择出入市时机。分析市场可用基础分析与技术分析，但是分析出入市时机得靠技术分析。第一，市场走势是基本经济力量运作的结果，后者则受到政治体系当时状况主导，这又受到政客活动的影响。第二，市场参与者的多数心理状态，将决定价格走势的方向，以及发生变动的时间。 技术分析的灵活性和适应性 技术派可以同时跟踪追随许多不同品种，而基础派只好从一而终。另一个优势为“既见树木又见森林” 技术分析适用与各种交易媒介 股票、期货、外汇、期权。 技术分析适用于各种时间尺度 日线、周线、月线、季线、年线，甚至小时分钟。
《日本蜡烛图技术》形态整理版1
《日本蜡烛图技术》形态整理版锤子线和上吊线 吞没形态（抱线形态） 乌云盖顶形态（乌云线形态） 刺进形态（斩回线态）
在市场形成了上述三类形态的情况下，只要价格再次下跌到其中的白色蜡烛线的最低点以下，交易商就应当明日，卖出的好机会来了（请注意，图 4．32所示的插入线形态如果处在下跌行情中，是看跌的，但是，如果它处在上升行情中倒应该视为看涨信号。另外，在下跌行情中，如果市场在数天之内接连形成了两个插入线形态，那么，这种情况也属于看涨信号）。 第五章星线 本章要讨论另一群有趣的反转形态，它们的共同点是都包含星蜡烛线。如图5．1所示，星蜡烛线（简称星线）的实体较小，并且在它的实体与它前面的较大的蜡烛线的实体之间形成了价格跳空。只要星线的实体与前一个实体没有任何重叠，那么这个星蜡烛线就是成立的。 当星线，尤其是十字星线出现时，就是一个警告信号，表明当前的趋势或许好景不长了。星线的较小的实体显示，熊方和牛方的较量已经转入僵持状态。在强劲的上升趋势中，牛方一直占握主导地位。如果在一根长长的白色蜡烛线之后出现了一根星线，则构成了警告信号：因为市场原来受买方的控制，现在转变为买方与卖方势均力敌的僵持状态。这一僵局的发生，既可能是由于买方力量的衰减所造成的，也可能是由于卖方力量的增长所造成的。但不论出于哪一个原因，星线都能告诉我们，当前上升趋势的驱动力已经瓦解，市场容易遭到卖方的攻击而向下回落。 在下列4种反转形态中，星线都是其中的一项重要组成成分。这四种反转形态分别是：
1、黄昏星形态； 2、启明星形态； 3、十字星形态； 4、流星形态。 在这4种星形态中，星线实体的颜色都是无关紧要的，既可以是白色的，也可以是黑色的。 启明星形态 。在理想的启明星形态中，中间蜡烛线（即星线）的实体，与 它前、后两个实体之间均有价格跳空。后面的那个价格跳空较为少 见，不过，即使没有后面这个价格跳空，似乎也不会削减启明星形 态的技术效力。 黄昏星形态 、 十字启明星形态和十字黄昏星形态 如果在十字星线之后，是一根向上跳空的白色蜡烛线，那么这根十字星线的疲弱性质就不再成立了。这一点就是为什么在十字星线出现后，我们必须等待下面一、二个时间单位的验证信号的原因。
《期货市场技术分析》(约翰墨菲著)读书笔记
第一章：理论基础 1、技术分析：以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。 2、市场行为：价格、交易量、持仓兴趣。 3、技术分析的基本假设：市场行为包容消化一切；价格以趋势方式演变；历史会重演。 第二章：道氏理论 1、查尔斯·H·道于1884年7月3日首创股票市场平均价格指数。 2、基本原则： A.平均价格包容消化一切因素。 B.市场具有三种趋势。趋势的定义：上升趋势（依次上升的波峰波谷）、下降趋势（依次下降的波峰波谷）。三类：主要趋势（一年以上）、次要趋势（三周到三个月）和短暂趋势（不到三周）。 C.大趋势可分为三个阶段：积累阶段、趋暖还阳或趋冷还阴、最终阶段。 D.各种平均价格相互验证。与道氏理论不同，艾略特波浪理论只要求单个平均价格给出讯号。 E.交易量必须验证趋势：大趋势向上，价格上涨配合交易量增加，价格下跌配合交易量减少；大趋势向下，价格下跌配合交易量增加，价格上涨配合交易量减少。 F.惟有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。 3、道氏在股市平均价格图表中纯粹依赖收市价格，其信号是以收市价格对前一个高峰或低谷的穿越为标志的。除了首饰价格之外，其余日内价格变化即使穿越了上述高低点也是无效的。 4、辅助直线：某一段时间内界定价格上下变化范围的水平直线，现代术语称为“矩形”。 5、批评：买入卖出信号来得太迟。道氏认为，道氏理论的真正价值在于利用股市方向作为一般商业活动的晴雨表。 第三章：图表简介 1、日线： A.标准日线图：以竖线表示当天最高价格、最低价格和收市价格，竖线向右伸出的小横线标志收市价位。 B.单线图：连线每日收市价格。 C.点数图：X表示价格上升，O表示价格下跌。仅需要每日最高价和最低价。 2、期货市场的交易量与持仓兴趣： A.交易量：当日在某商品市场发生的交易总额，也就是该商品市场到期月份不同的各种合约，在这一天内参与买卖的总张数。相当于股市上某日易手的普通股票总股数。 B.持仓兴趣：所有交易商到当日收市为止累计的未平仓合约的总数目，为买盘或卖盘单边的总数。 3、大多数图表系统中只采用某商品全体合约下的交易量和持仓兴趣的总额。在合约上市时，其交易量和持仓兴趣一般较小，随着其逐渐成熟，这两个数字相应增长，临近到期的几个月，交易量和持仓兴趣又逐步萎缩。交易活动只宜限于那些持仓兴趣最高的合约。 4、周线、月线图与日线图绘制方式一致。 第四章：趋势的基本概念 1、上升趋势：一系列依次上升的峰和谷。下降趋势：一系列一次下降的峰和谷。横向延伸趋势：一系列依次横向伸展的峰和谷。
日本蜡烛图教学教程2010
日本蜡烛图教程2010 几个较少重叠的理论 蜡烛图技术 传统的西方技术分析（包括一般的计算机信号） 江恩理论 周期理论 艾略特波浪理论 大体可以看做目前技术分析体系内几个鼎足而立的部分，他们起源于不同的理论源头，观察市场的角度也不大相同，所以他们各自得出的信息量必然较少重叠，他们的验证信号增加了信息量的总额，使我们更接近信息量的极限。 技术分析的重要性 1、基本分析中虽然可能包括了对市场供求状况的评估，对股价与盈利之比的演算，但是，并没有把市场心理方面的影响因素考虑进去，而有些时候市场在极大的程度上是受市场情绪支配的。 2、技术分析提供了一整套市场操作的机制，通过这种机制我们可以选定入市和出市点，确定风险/报偿之比，以及设计止损出市的水平。建立起一整套风险管理与资金管理的有效规范。
3、有的时候技术信号本身已经经构成推动市场运动的主要动力。 4、一方面人对市场的反应的确会影响价格变化：另一方面，市场价格的变化也会反过来影响人对市场的反应。 5、如果我们要观察总体的供给——需求关系，那么，观察价格变化显然是最直观、最容易进行的一种方法。当前的市场价格应当充分反应了当前发生的一切市场信息，不论这些信息是普通大众知晓的，还是仅仅掌握在极少数人手中。 一、蜡烛图的基础知识 1.1、蜡烛图概述 1.1.1、蜡烛线可以传递出趋势反转和变化的信号，也能够区分出支撑线和阻力线，但不能提供目标价位。 所以必须考虑其他技术分析指标的重要性，考虑交易的风险和回报程度。（例如击穿移动平均线或者市场出现50%的回撤等等，这样的确是市场出现反转的概率更胜一筹。） 1.1.2、为了加快识别蜡烛线形态的速度，可以调用较短时间框架蜡烛图（如，1分钟、15分钟等日内蜡烛 图）来获得一个更早的信号。 1.2、蜡烛图构成
日本蜡烛图技术术语及示意图小词典(1)
日本蜡烛图技术术语及示意图小词典 一、线 1、捉腰带线Belt-hold line—既有看涨的捉腰带线，也有看跌的捉腰带线。看涨捉腰带线是一根高高的白色蜡烛线，它的开市价位于它的最低点。这种形态也称作开市秃“脚”大阳线。当它处于底价区时，构成看涨信号。看跌捉腰带线是一根长长的黑色蜡烛线，它的开始价位于最高点。本形态也称作开市秃“头”大阴线。当它处于高价位时，构成一个看跌信号。 2、反击线Counterattack line——也称“约会线”。在下降趋势（或上升趋势）中在一根黑色蜡烛线（或白色蜡烛线之后，市场在开市时急剧地向下跳空，在收市时市场却与前一天的收市价处于同一水平，这就形成了一个反击线形态。本形态的出现，反映出牛、熊双方处于胶着状态，一时难分雌雄。 2、十字（蜡烛）线Doji——在某根蜡烛线上，如果开始价和收市价处于相同的水平（或几乎同一个水平），则构成了一根十字线。十字线具有各种形态，（比如墓碑十字线，或者长腿十字线），这取决于开始价和收市价相对与当日整个价格范围的位置。十字线，居于最重要的单蜡烛线形态之列。同时，它也是一些重要的蜡烛图形态的一个组成部分。 3、十字星（蜡烛）线Doji star——当一根十字线从前一根长长的白色蜡烛线向上跳空，或者从前一根长长的黑色蜡烛线向下跳空时，就构成了一根十字线，如果它的信号在下一日得到了验证，则构成反转形态。 4、墓碑十字线Gravestone doji—也称为“灵位十字线”这是一种特别的十字线，其开市价和收市价均处于当日的最低点。本形态属于顶部反转信号。有时候，也可能构成底部反转信号，但是条件是，必须的到下一日的验证。 6、锤子（蜡烛）线Hammer——是一种底部反转信号。锤子线与上吊线的形态是一致的，它具备一个小小的实体（既可以是白色的，也可以是黑色的），并且该实体位于当日价格范围
期货市场技术分析
《期货市场技术分析》 内容摘要： 第一章技术分析的理论基础 技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。“市场行为”有三方面的含义：价格、交易量和持仓兴趣。 理论基础 技术分析有三个基本假定或者说前提条件 1、市场行为包容消化一切 2、价格以趋势方式演变 3、历史会重演 市场行为包容消化一切 技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的任何因此-----基础的、政治的、性理的或任何其它方面的------实际上都反映在其价格之路。价格以趋势方式演变 当前趋势将一直持续到掉头反向为止，坚定不移地顺应一个既成趋势直到出现反向的征兆为止。此为趋势顺应理论的源头。 历史会重演 打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。
技术分析与基础分析之辨 技术分析主要研究市场行为，基础分析则集中考察导致价格涨跌或持平的供求关系。基础分析者为了确定某商品的内在价值，需要考虑影响价格的所有相关因素。所谓内在价值就是根据供求规律确定的某商品的实际价值。它是基础分析派的基本概念。如果某商品内在价值小于市场价格，称为价格偏高，应该卖出这种商品。如果市价小于内在价值，叫做价格偏低，应当买入。 两派都试图解决同样的问题，即预测价格变化的方向。只不过着眼点不同。基础派追究市场运动的前因，而技术派则是研究其后果。技术派理所当然地认为“后果”就是所需的全部资料，而理由、原因等无关紧要，基础派则非得刨根究底不可。 技术分析与出、入市时机选择 决策过程分为前后两个阶段：先分析市场，而后选择出入市时机。分析市场可用基础分析与技术分析，但是分析出入市时机得靠技术分析。第一，市场走势是基本经济力量运作的结果，后者则受到政治体系当时状况主导，这又受到政客活动的影响。第二，市场参与者的多数心理状态，将决定价格走势的方向，以及发生变动的时间。 技术分析的灵活性和适应性 技术派可以同时跟踪追随许多不同品种，而基础派只好从一而终。另一个优势为“既见树木又见森林”
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日本蜡烛图技术详解 日本蜡烛图比西方的线图，点数图的辈分都要老许多，蜡烛图激动人心，蜡烛图技术充满力量，蜡烛图技术富有趣味。使用蜡烛图能够增进您的市场分析技能，下列章节中分析的实例对于任何金融市场基本上都是适用的，希望与各位阅读者共勉。 第一章：认识蜡烛图（K线） 蜡烛图的画法，开盘价，最高价，收盘价，最低价构成一个蜡烛图，收盘价比开盘价高显示红色，收盘价比开盘价低显示黑色，如下图： 了解了K线的画法，那么现在开始我们来了解K线的形成原理，众所周知，市场主要有多方和空方在博弈，多数人看好后市，市场会形成向上合力，反之，多数人对市场悲观，就会形成向下分力，这些心里因素最终会表现在K 线上，所以学习好K线的形成原理，就不会被市场分分秒秒的价格波动扰乱自己的决策，出现什么样的K线，我们就用相应的对策执行，不会因心理因素而做出错误的判断，以致错失交易的最佳时机。 第二章：各式K线的名称详解 下面罗列的K线都是市场交易中经常遇到的，这些K线的名字也千奇百怪，但对市场的警示意义很大，有些还是标志性的，出现这种K线我们在实战中必须引起足够重视。 1：吊颈线（也叫上吊线）和锤子线
上吊线顾名思义就是人上吊的意思，情况非常之严重，长长的下影线就像人吊在绳子上整个身体在飘荡，在市场中，如果一段时期价格有一定的升幅，那么上吊线的出现会终结这种走势，锤子线意义正好相反。 法则：上吊线在一定升幅后出现才有特别意义，锤子线在一定跌幅后才有特别意义。 上吊线形成机理：市场在经过一段时间上涨后，多空发生分歧，获利盘回吐，便出现开盘后价格短暂升高或开盘后经过直接步步走低，但收盘价却收在开盘价附近，但却无力再上涨。锤子线反之理解。
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日本蜡烛图技术 反转形态 一．锤子线和上吊线 图形说明：这两种蜡烛线既可能是看涨的，也可能是看跌的。本身颜色并不重要，但如果实体是白色的，看涨意味更强；如果实体是黑色的，看跌意味更强。 识别标准： 1.实体处于整个价格区间的上端。而实体本身的颜色是无所谓的。 2.下影线的长度至少达到实体高度的2倍。 3.在这类蜡烛线中，应当没有上影线，即使有上影线，其长度也是极短的。 注意事项： 1.如果上吊线的实体是黑色的，看跌意味更强 2.当上吊线出现时，一定要等待其他看跌信号的证实：上吊线的实体与上吊线次日的开 市价之间的向下的缺口越大，那么上吊线就越有可能构成市场的顶部。 3.上吊线下影线的长度并不是非得达到实体高度的2倍不可，才足以构成反转信号。一 般来说，在这类形态中，下影线越长，形态越完美。 二.吞没形态（抱线形态）
图形说明：吞没形态属于主要反转形态，是由两根颜色相反的蜡烛实体所构成的。 识别标准： 1.在吞没形态之前，市场必须处在清晰可辨的上升趋势或下降趋势中，哪怕这个趋势只 是短期的。 2.吞没形态必须由2跟蜡烛线组成。其中第二根蜡烛线的实体必须覆盖第一根蜡烛线的 实体（但是不一定需要吞没前者的上下影线）。 3.吞没形态的第二个实体必须与第一个实体的颜色相反。（例外的情况：第一条蜡烛线的 实体必须非常小，小得几乎构成了一根十字线，或者就是一条十字线）。 注意事项：如果吞没形态伴随以下特征出现，构成重要反转信号的可能性将大大地增强： 1.在吞没形态中，第一天的实体非常小，而第二天的实体非常大。这种情况可能说明原 有趋势的驱动力正在消退，而新趋势的潜在力量正在壮大。 2.吞没形态出现在超长期的或非常急剧的市场运动之后。如果存在超长期的上升趋势， 则增加了以下这种可能性：潜在的买家已经入市买进，持有多头。在这种情况下，市 场可能缺少足够的新的多头头寸的供应，无力继续推动市场上升。如果存在非常急剧 的市场运动，则市场可能已经朝一个方向走得太远，容易遭受获利平仓头寸的打击。 3.在吞没形态中，第二个实体伴有超额的交易量。这种情形可能属于胀爆现象。 4.在吞没形态中，第二天的实体向前吞没的实体不止一个。 三．乌云盖顶形态（乌云线形态）
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日本蜡烛图技术 2 蜡烛反转形态 蜡烛持续形态 形态辨识训练·反转形态 形态辨识训练·持续形态 内部资料， 请勿转抄！ 【经济学社·技术部·内部学习资料】
·白色三兵 牛市反转信号 无须对该形态进行确认 第二天、第三天的开盘价都在前一天的实体范围之内，但最好是在实体的中点以上开市。 相关形态：前进受阻·深思形态 ·前进受阻 熊市反转信号 建议对该形态进行确认 它通常出现在上升趋势中，第二根和第三根蜡烛线都有很长的上影线，反映出市场不能坚持上扬的趋势，在逐渐走弱。这是持续牛市后经常出现的市场状况。 两根带很长上影线的小阳线表明市场内的投资者信心不足，他们开市出现恐高的心理。特别是市场已经经历了长时间的上涨后，这种心理反应就更明显。 ·深思形态 熊市反转形态 建议对该形态进行确认 通常由两根大阳烛和一根小阳烛或星线组成 大阳线创出这段期间的新高 如果第三天的星线与第二天的大阳线之间能够形成一个向上的跳空缺口，那么深思形态的熊市反转意义就更强烈。 深思形态经过确认后，还可以转化为黄昏星形态。 ·三只乌鸦 熊市反转形态 无须对该形态进行确认 与白色三兵相反。
·三鸦接力 熊市反转形态 无须对该形态进行确认 三根大阴线逐级下降 蜡烛的实体部分可以连接起来，没有价格空隙。 三鸦接力形态实际上反映了这样一种市场背景，由于 某种原因导致市场出现恐高，卖空盘和获利了结盘的涌出， 导致市场摆脱上升通道，进入下降趋势。每天的收盘价都 成为次日市场价格的阻力位，多方再也无法阻止反击，最 终将阵地拱手相让。 ·脱离形态 建议对该形态进行确认 特别是看跌脱离形态 辨识口诀： 长烛映市短跳空，跳空短烛色相同。 三创新低为蓄力，尾烛一现入缺口。看涨脱离看跌脱离 看涨脱离形态：通常出现在下降的市场趋势中，意味着做空的头寸已经超卖， 市场要脱离下降趋势。 看跌脱离形态：市场处于加速上升趋势，并且不断创出一段时期内的最高价， 但是随着时间的推移，出现了超买情况，意味着市场要脱离上升趋势。 ·两只乌鸦（私奔未遂） 熊市反转形态 建议对该形态进行确认 第一天的大阳线表明了原有的市场趋势。 第二天是阴线，而且出现了向上的跳空缺口。 第三天也是阴线，开盘价在第二天的实体内产生， 最后在第一天的是体内收盘。 辨识口诀： 比翼双飞起，尾鸦负心意。 开盘阳烛内，收盘阴烛中。
期货交易技术分析之文华量仓指标
期货交易技术分析之文华 量仓指标 Revised by Jack on December 14,2020
量仓指标 1. 均量线[MV] 均量线--是以一定时期市场的成交量平均值在图形中形成的较为平滑的曲线。用于反映市场交投的主要趋向的一种技术指标,是价格未来变动的辅助性指标。 计算方法： 均量线通常以十日作为采样天数,即在十日平均成交量基础上绘制,亦可以同时选设两个采样天数绘制两条均量线 其中,五日均量线代表短期的交投趋势,二十日均量线则代表中期的交投趋势。 分析原则： 1. 均量线的成交量图中,可以看出均量线在成交量的柱条图之间穿梭波动,从而推动价格波动的趋势。 2. 在上涨行情初期,均量线随价格不断创出新高,显示市场人气的聚集过程。 3. 行情进行尾声时,尽管价格再创新高,均量线却显示出下降态势,形成价量分离,这显示出市场追高意愿已发生变化,价格已接近顶峰区,投资者应考虑退出市场。 4. 下跌行情初期,均量线一般随价格持续下跌,显示市场人气涣散,有气无力。当行情接近尾声时,价格虽不断跌出新低,而均量线多已走平,或有上升迹象,这时价格已经见底,投资者可以考虑伺机买进。 2. 双向成交量 该指标准确揭示一定时间内外盘和内盘的力量对比，试用于分钟图、日线图、周线图以及月线 图，外框代表总成交量，红柱代表外盘量（主动买，以卖价成交），绿柱代表内盘量（主动 卖，以买价成交）。 3. 能量潮[OBV] ■ OBV分析技术主要通过将交易量值数量化,构造OBV曲线,并配合价格走势图,从价格变动与交易量的增减关系来证实价格运动或给出价格逆转的警告信号 ■OBV基本运算: 用收盘价确定每日的价格变化,价格升高,交易量设为正;价格下降,交易量设为负;若平盘,则为零。 1. 当价格上涨而OBV曲线下降时,表示能量不足,价格可能回跌。 2. 当价格回跌而OBV曲线上升时,表示买气旺盛,价格可能即将止跌回升。 3. 当价格上涨而OBV曲线同步缓慢上升时,表示市场前景看好。 4. 当OBV曲线暴升,无论价格是否暴涨或回跌,表示能量即将耗尽,价格可能止涨反转。 4. 容量比率 成交量比率--是一项通过分析价格上升日成交额与价格下降日成交额的比值，从而掌握市场买卖气势的中期技术指标
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日本蜡烛图技术 反转形态 一．锤子线和上吊线 图形说明：这两种蜡烛线既可能是看涨的，也可能是看跌的。本身颜色并不重要，但如果实体是白色的，看涨意味更强；如果实体是黑色的，看跌意味更强。 识别标准： 1.实体处于整个价格区间的上端。而实体本身的颜色是无所谓的。 2.下影线的长度至少达到实体高度的2倍。 3.在这类蜡烛线中，应当没有上影线，即使有上影线，其长度也是极短的。 注意事项： 1.如果上吊线的实体是黑色的，看跌意味更强 2.当上吊线出现时，一定要等待其他看跌信号的证实：上吊线的实体与上吊线次日的开 市价之间的向下的缺口越大，那么上吊线就越有可能构成市场的顶部。 3.上吊线下影线的长度并不是非得达到实体高度的2倍不可，才足以构成反转信号。一 般来说，在这类形态中，下影线越长，形态越完美。 二.吞没形态（抱线形态）
图形说明：吞没形态属于主要反转形态，是由两根颜色相反的蜡烛实体所构成的。 识别标准： 1.在吞没形态之前，市场必须处在清晰可辨的上升趋势或下降趋势中，哪怕这个趋势只 是短期的。 2.吞没形态必须由2跟蜡烛线组成。其中第二根蜡烛线的实体必须覆盖第一根蜡烛线的 实体（但是不一定需要吞没前者的上下影线）。 3.吞没形态的第二个实体必须与第一个实体的颜色相反。（例外的情况：第一条蜡烛线的 实体必须非常小，小得几乎构成了一根十字线，或者就是一条十字线）。 注意事项：如果吞没形态伴随以下特征出现，构成重要反转信号的可能性将大大地增强： 1.在吞没形态中，第一天的实体非常小，而第二天的实体非常大。这种情况可能说明原 有趋势的驱动力正在消退，而新趋势的潜在力量正在壮大。 2.吞没形态出现在超长期的或非常急剧的市场运动之后。如果存在超长期的上升趋势， 则增加了以下这种可能性：潜在的买家已经入市买进，持有多头。在这种情况下，市 场可能缺少足够的新的多头头寸的供应，无力继续推动市场上升。如果存在非常急剧 的市场运动，则市场可能已经朝一个方向走得太远，容易遭受获利平仓头寸的打击。 3.在吞没形态中，第二个实体伴有超额的交易量。这种情形可能属于胀爆现象。 4.在吞没形态中，第二天的实体向前吞没的实体不止一个。 三．乌云盖顶形态（乌云线形态）
期货市场技术分析导读
《期货市场技术分析》（https://www.wendangku.net/doc/1b6251655.html,/subject/1089991/）被西方社会誉为技术分析的《圣经》，以它对技术分析学习的价值和推动技术分析发展的成就来看，确实当之无愧！我们当然也要感谢作者，并记住他的名字——约翰·墨菲（John J. Murphy）。我们还要感谢将这本书引入中国大陆地区的译者丁圣元和《金融市场技术分析》（本书的新版）的译者陈鑫。 本文是《期货市场技术分析》的导读，目的是提高大家的阅读效率，本身这本厚厚的书，就让很多人望而却步。建议大家在使用这篇导读同时，也不要忘记自己的阅读方式。本书可谓字字珠玑，经常在不显眼的地方出现一句犹如五雷轰顶的话，让我们傻傻地琢磨很长时间，越琢磨越有味道！有时在经历一场惊涛骇浪后，寂寥之中翻到书中某处，顿时眼泪哗哗的…… 第一章技术分析的理论基础 在这一章，需要掌握的重点是技术分析得以成立的三个核心理念： １、市场行为包容消化一切； ２、价格以趋势方式演变； ３、历史会重演。 不管你现在是否能够接受这三个理念，如果你学习技术分析，就必须接受“全部”这三个观点，所有的技术分析方法都是以它们为基础；如果经过一段时间后，
你发现这三个观点确实与你的理念和实践相冲突，那么就放弃技术分析，继续走下去的话，只能走上歧路，因为没有基本理念支持的技术分析方法是空中楼阁。 约翰·墨菲（John J. Murphy） 第二章道氏理论 几乎所有的技术分析大全都将道氏理论放在最前面，因为道氏理论是技术分的指导原则，虽然查尔斯·H·道在创立道氏理论的时候并未将其当作一种股市预测手段，就像老子在撰写《道德经》的时候，也没想到它以后会成为一个宗教的基本经典。 １、平均价格包容消化一切因素； ２、市场具有三种趋势； ３、大趋势可以分为三个阶段； ４、各种平均价格必须相互验证； ５、交易量必须验证趋势；
《日本蜡烛图技术》笔记v1
《日本蜡烛图技术》 第四章反转形态 反转是说市场趋势可能发生变化，但不一定就此逆转。仅当反转信号所指的方向与市场的主要方向一致时，才可以依据这个反转信号来开立新头寸。 1 锤子线和上吊线 三个特征： 1 实体处于整个价格区间的上端，而实体本身的颜色无所谓； 2 下影线长度至少达到实体高度的2倍； 3 应当没有上影线，有也是极短。 出来的影线越长，趋势更坚挺。上吊线出现时，一定要等待其他看跌的信号证实！上吊线的实体与上吊线次日的开市价之间项下的缺口越大，上吊线越有可能成为市场的顶部。 只有把价格状态与他之前的价格变化相结合，全盘考虑，才可把握。如之前大幅跌落，出现锤子，可能也无力回转。 2 吞没形态 特征： 1 在吞没形态之前，市场必须处在清晰可辨的上升或下降趋势中，哪怕很短的； 2 吞没形态由2条线组成，其中第二根实体必须覆盖第一根的实体； 3 颜色相反。有一种例外，第一根的实体很小，几乎形成了一个十字。 下面一些增强信号特征： 1 第一天实体非常小，第二天很大。原有趋势驱动力正消退，新力量壮大； 2 出现在超长期的或非常急剧的市场运动之后； 3 第二个实体伴有超额的交易量； 4 第二个实体向前吞没的不止一个。 3 乌云盖顶（乌云线）
没有完全形成的吞没形态。顶部反转状态。出现在上升趋势之后，或水平调整区间的顶部。第一天坚挺白实体，第二天开始超过第一天最高，收市价在接近当日最低水平并明显扎入第一天实体内部。扎入越深，反转趋势越大。有些人建议，下穿50%。 增强的特征： 1 下穿程度越深，形成顶部的机会越大；如果覆盖了第一个实体，则形成了吞没形态； 2 发生在一个超长期的上升趋势中，第一天是坚挺白实体（秃脚秃头）；第二天长黑实体，秃头秃脚； 3 第二个实体的开市价高于某个重要的阻挡水平； 4 第二天开始时，交易量非常大； 4 刺透形态（刺透线） 与乌云线相反。 第五章星线 实体较小，与前边的较大的蜡烛线实体之间形成价格跳空。本身颜色不重要。标志当前趋势或好景不长。 1 启明星
《期货市场技术分析》学习笔记
《期货市场技术分析》学习笔记 1、技术分析前提基础：市场行为包容消化一切 价格以趋势方式演变 历史会重演 2、技术分析与基础分析及价格之关系：技术分析在价格变动之前，基础分析在价格变动之后。 在技术分析感觉价格变动之时，基础分析还看不出任何的原因。倒是价格变动之后是可以在基础分析上找到为什么上涨的原因的。 3、不管你是用基础分析还是用技术分析，但买入卖出的决定还是要靠技术分析来做。 4、唯有供求规律才能决定牛市或熊市的发生发展。 不理解具体的过程进行规则，任何过程都会显得杂乱无章，比方说一张心电图，在外行看来，活象一长串杂乱无章的噪音，可在一个训练有素的医生眼中，其中每一个小波折都充满了意义，肯定不是随机而来，对没有花功夫研究期货市场行为规律的人来说，市场动作也可能是随机的。随着技术水平的提高，随机的错觉渐渐消失，相信深入学习后能体验这种现象。 道氏理论六原则： 1、平均价格包容消化一切因素 2、市场具有三种趋势：主要趋势、次要趋势、短暂趋势(潮汐、浪涛、波纹)
3、大趋势可分为三个阶段：第一阶段为积累阶段，熊末牛初，坏消息为市场消化，机敏者买进。第二阶段为经济转暖，技术者买进，快速上扬。第三阶段为好消息满天飞，机敏者卖出。 4、各种平均价格必需相互验证：两个指数同是高过上一峰值，认为验证有效，只有一个突破那不算。 5、交易量必需验证趋势。价格是第一位的，成交量是第二位的，当大趋势是上涨的时候，应当上涨放量，下跌缩量。当大趋势是下跌时，应当下跌放量，上涨缩量。这样就验证了原趋势。 6、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。一个既成趋势具有惯性，要继续发展，所以通常还是“趋势还将继续”最常见的批评可能是嫌信号来得太迟。通常道氏理论的买入信号发生在上升趋势的第二阶段，即当市场向上穿越了从底部弹起的第一个峰值的时候。一般来说，在信号发生之前，我们大约错过了新趋势全部价格变化的20％一25％。道氏理论的目的是捕获市场重要运动中幅度最大的中间阶段。就这种意义上说，上述批评是不能成立的。 在一个预计持续数月的中等上升趋势中，顺应趋势者会利用短暂的价格下跌买进。而在一个中等下降趋势中，短暂的价格上弹是卖出的好机会。 我们所说的上升、下降、横向延伸三种趋势都是有充分的依据的。许多人习惯上认为市场只有两种趋势方向，要么上升，要么下降。但是事实上，市场具有三个运动方向——上升，下降，以及横向延伸。仅就保守的估计来看，至少有三分之一的时间，价格处在水平延伸的形态中，属于所谓交易区间，所以，弄清楚这个分别颇为重要。这种水平伸展的状况表明，市场在一段时间内处于
蜡烛图技术分析学习心得
1.夜袭和拂晓袭击 第四章反转形态 1.锤子线与上吊线（p50) 形态特征： 1）实体应该没有上影线，或者上影线很短 2）影线部分是实体部分长度的2倍或以上 3）实体的颜色无所谓，但是锤子线是白色，上吊线是黑色，其意义就更有代表性 4）虽然作为趋势改变的标志（趋势不一定反转，可能横向延伸），但是要通过前后两根蜡烛线来进行验证，比如前日的收盘价和次日的开盘价。（p55) 2.吞没形态（抱线形态）（p60) 形态特征： 1）市场必须是处于清晰可辨的上升或下降趋势中，哪怕是短期趋势也行 2）吞没形态必须由2根K线组成，其中第二根蜡烛线的实体必须要覆盖第一根蜡烛线的实体，不一定要覆盖第一根蜡烛线的上下影线 3）第二根实体的颜色必须与第一根实体颜色相反。例外情况是前一根k线实体非常小，和十字线差不多 信号增强： 1）第一天的实体非常小，而第二天的实体非常大，说明原有趋势的驱动力正在减退，而新趋势的潜力增大。 2）吞没形态出现在超长期或非常剧烈的市场运动之后，一个市场往一个方向走得太远容易遭到平仓打击。 3）第二个实体伴有超额的成交量，放量买进或卖出，上涨 4）第二个实体向前吞没的实体不止一个 3.乌云盖顶形态
1）第二天的开市价超过了第一天的最高价（上影线） 2）第二天的阴线下穿第一天阳线的50% 3）第一根实体的颜色白，第一根必须与第一根实体颜色相反 信号增强： 1）第二根阴线穿入第一根阳线内越多越强 2）发生在一个超长期的上升趋势中，两根都是光头光脚 3）第二个实体开市价高于某个重要的阻力位，但市场没有守住，那么证明牛市已无力控制市场 4）如果第二天开市的时候，市场交易量特别大，这里就可能发生涨爆现象 4.刺透形态（p71) 信号增强： 1）白色蜡烛线必须向上推进到黑色蜡烛线的中点之上，超过黑色蜡烛线越多越强2）发生在一个超长期的下跌趋势中，两根都是光头光脚 3）第二个实体开市价低于某个重要的阻力位，但市场没有守住，那么证明熊市已无力控制市场(p69) 4）如果第二天开市的时候，市场交易量特别大，这里就可能发生跌爆现象 刺透形态的三种变体是看跌信号，即待入线形态，切入线形态和插入线形态。只要价格再下跌到其中白色蜡烛线的最低点以下，交易商就应当明白，卖出的好机会来了。插入线形态如果处在下跌行情中，是看跌的，但是如果处在上升行情中应该视为看涨信号。另外下跌行情中，如果市场在数天之内接连形成了两个插入线形态，那么，这种情况也属于看涨信号。（刺透形态还有一种变体即为白色实体线的开盘价仅低于前一天的收盘价而不是最低价，但仍能作为一种警告信号）(p76)
蜡烛图是技术分析的精髓
蜡烛图是技术分析的精髓 在资本市场上，投资者生存的法宝有： 1、止损 为什么把止损放在第一位，有经验的投资者都是非常清楚的，我常常苦口婆心的跟朋友讲（特别是刚进入市场的投资者），一定要记得设置止损，但是很多人都不愿意听我劝，最后吃一堑长一智，以后就记住止损的重要性了。 2、资金管理 这个说白了就是仓位的控制，特别是在有杠杆存在的品种中，一定要计算好自己的仓位，根据自己的资金选择适合自己的杠杆，然后用账户的5%到10%的资金来交易与投资，最大不建议超过15%，这个是一个基本的小常识，刚做真仓的投资者一定要记住。有一些激进型的投资者会用85%-90%的资金来操作单边行情，这样的投资者一定要找到保证金比例为100%自动平仓机制的平台才行，否则会亏的很惨，很惨...... 3、建立适合自己的交易系统 每个人成功的投资者他的风格都是各不相同的，每个失败的投资者一定存在着某种缺陷，如果克服不掉永远也不能成为成熟的投资者，无法在这个市场上稳定获利，只能看见或者听说那些成熟投资者赚钱的传奇。 不论是有经验的投资者者，还是无经验的投资者，只要你想成为成熟的投资，都应该很清楚蜡烛图的重要性，所以很多人会在百度知道上面提问新手入门应该看哪些书，有一个答案很统一，那就是蜡烛图。蜡烛图是日本人德川幕府创建人----德川家康发明的（老实说我很不喜欢日本人，但只要是精髓的东西就值得我们学习，谁会对赚钱有反感呢），再以后的金融投资中，起到了一个至关重要的作用。 蜡烛图也就是我们常说的K线，K线最上方的一条细线称为上影线，中间的一条粗线为实体。下面的一条细线为下影线。当收盘价高于开盘价，也就是股价走势呈上升趋势时，我们称这种情况下的K线为阳线，中部的实体以空白或红色表示。这时，上影线的长度表示最高价和收盘价之间的价差，实体的长短代表收盘价与开盘价之间的价差，下影线的长度则代表开盘价和最低价之间的差距。（在平台里面，颜色可以随意调整成自己喜欢或者习惯的方式） 蜡烛图的计算周期常见的有周K线、日K线、4小时K线、1小时K线，30分钟K线，15分钟K 线，5分钟K线、1分钟K线。 周K线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画的K线图。 同理可以推得其它周期K线定义。 在我3年多的专业金融生涯中，会有很多人问我：“老师，在操作的过程当中，我应该看多少时间周期呢？”我不清楚他的操作风格，会问他两个问题：一是这个头寸你打算这单盈利多少点？二是这个头寸你打算在多长时间内平仓？ 从盈利点数我们可以知道这单的止盈点与止损点应该如何设置，比例通常是3:2到2:1之间，长此以