2014年证券投资学A考卷题库(答案)

2015～2016学年第1 学期

《证券投资学A》课程考试复习题

授课教师：沈秋涛

一、判断题。判断以下各小题的对错，正确的选√(A)，错误的选×(B)。

1、非上市证券不能在证券交易所内交易，也不能在其他证券市场交易。（×）

2、我国证券公司一般分为：投资银行和经纪类公司。（×）

3、债券因有固定的票面利率和期限，故相对于股票价格而言，债券的市场价格比较

稳定。（√）4、红筹股是指在中国境外注册、在香港上市，但主要业务在中国大陆或大部分股东

权益来自中国大陆的股票。（√）5、一般来说，债券发行人的资信状况好，债券利率可以高一些；资信状况差，债券

利率可以低一些。（×）

6、一般来说，期限较长的债券，利率应该高一些；期限较短的，利率就可以低一些。（√）

7、凭证式债券不可记名、挂失。（×）

8、附新股认股权公司债与可转换公司债相同，在行使新股认购权之后，债券的形态

即消失。（×）

9、一个基金管理人只能管理一只基金。（×）

10、契约型基金依据基金公司章程营运基金。（×）

11、一般情况下，开放式基金需要在基金资产中保持一定比例的现金。（√）

12、在我国，无论是公司型基金还是契约型基金，基金管理人必须与托管人在行政

上、财务上和管理人员上相互独立。（√）13、股票和债券是直接投资工具，而基金是间接投资工具，所筹集的资金主要是投向

有价证券等金融工具。（√）14、绝大多数的期货交割并不是以货币或证券的易手而结束，而主要是以通过作相反

的交易实现对冲结算的。（√）

15、投机者在期货市场上的类似赌博的行为，分散了市场的分险，为市场注入了活力，

提高了市场运行的效率。（√）

16、欧式期权可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行。（×）

17、可转换债券持有者的身份不随着证券的转换而相应转换。（×）

18、认股权证实质上是一种股票的长期看跌期权。（×）

19、认股权证的剩余有效期间越短，其价值就越大。（×）

20、证券交易市场是证券发行市场的基础和前提。（×）

21、会员制证券交易所是一个由会员自愿组成、不以营利为目的的社会法人团体。（√）

22、场外交易是一个分散的无形市场。（√）

23、综合类证券公司的综合性就在于其可以将经纪业务和自营业务混合操作。（×）

24、在代理买卖证券过程中，证券公司对于证券买卖后形成的盈利有权参与分享；同样

证券公司对于证券买卖后形成的损失，也必须承担责任。（×）

25、目前中国股票市场采用集合竞价的方式产生开盘价。（√）

26、不同的投资者由于资金拥有量以及其他条件不同，会拥有不同的风险容忍度，不同的收益

率目标和不同的投资周期。（√）

27、咨询公司、证券公司的专门人员撰写的研究报告，通常会以有偿和公开形式向投资者提供，

属于媒体消息。（√）

28、高增长行业的股票价格会随经济周期变化而变化。（×）

29、深圳证券交易所把在深市上市的全部公司分成工业、商业、金融业、地产业、公共事业

和综合类六类，同时计算和公布各分类股价指数。（√）

30、当经济处于上升时期时，周期性行业并不会随其扩张；当经济衰退时，这些行业也不会

受到影响。（×）

31、股票市场的前景及大盘指数变动取决于上市公司的数量，而与上市公司的质量状况无关。（×）

32、当产品销售不畅，资金短缺，设备闲置时，中央银行应采取松的货币政策。（√）

33、当社会总供给大于社会总需求时，可以一方面减少财政赤字，减少财政支出；另一方面

减少税收、降低税率。（×）34、每股市价与每股收益的比值称为市盈率。（√）

35、董事会中引入独立董事制度，可以加强公司董事会的独立性，有利于董事会对公司的经营

决策作出独立判断。（√）

36、股票现金流贴现模型的理论依据是货币具有时间价值。（√）

37、如果股东提供的资本占企业资本总额的比例较小，则企业的风险将主要由债权人负担。（√）

38、在证券分析的方法中，基本分析的功能之一是挖掘股票的内在价值。（√）

39、拖欠可能性越大的债券，投资者要求的收益率就越高，债券的内在价值也就越高。（×）

40、在市场总体利率水平上升时，债券的收益率水平也应上升，从而使债券的内在价值降低。（√）

41、经济运行具有周期性，股票价格能同步反映经济周期的变化。（×）

42、通货膨胀会使股票价格上涨，绝对对证券市场有利。（×）

43、不考虑其他因素，利率上升，股价下跌；利率下降，股价上涨。（√）

44、当中央银行采取紧缩性货币政策时，股价通常将下跌。（√）

45、在一个行业的初创期，该行业股价通常比较高。（×）

46、在一个行业的稳定期，该行业股价比较平稳。（√）

47、在一个行业的成长期，该行业总体股价水平上升。（√）

48、在一个行业的衰退期，该行业股价呈跌势。（√）

49、在股价循环的盘整期，股票交易量不大，股价涨落幅度较小。（√）

50、市场利率不变，随着债券到期日接近，息票债券价格将接近票面价值。（√）

51、总的来说，紧的财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走强。（×）

52、松的财政政策刺激经济发展，证券市场走强。（√）

53、中央银行降低再贴现率，使货币供应量减少。（×）

54、中央银行在金融市场上买入有价证券，将减少货币供应量。（×）

55、从总体上说，松的货币政策将使证券市场价格上扬，紧的货币政策将使证券市场价格下跌。

（√）

56、汇率上升，本币贬值，出口型企业股票价格将上涨。（√）

57、汇率上升，本币贬值，进口型企业股票价格将上涨。（×）

58、一国经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率变化影响越大。（√）

59、增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅密切相关，这些行业收入增长的速率

与经济周期变动呈现同步状态。（×）

60、高增长行业的股票价格不会随经济周期的变化而变化。（√）

61、周期型行业的运动状态与经济周期呈正相关，即当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；

当经济衰退时，这些行业也相应衰落。（√）

62、有着适度收入的某些行业的证券，如果其价格很低，并且估计其未来收入的变动很小，那么这

些证券是值得购买的。（√）

63、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较长的债券。(×)

64、按偿还期限，国债分为短期国债、中期国债和长期国债。偿还期在1年以上10年以下的国债被

称为中期国债。(√)

65、股票是一种代表财产权的有价证券，因而本身具有价值。(×)

股票是虚拟资本，本身没有价值。

66、股息当年结清，本年度公司盈余不足以支付股息时不可以在以后年度补发，这种优先股叫做非

累积优先股。(√)

所谓非累积优先股票，是指股息当年结清不能累积发放的优先股票。非累积优先股票是相对于累积优先股票而言的。

67、创业板作为多层次资本市场体系的重要组成部分，推出的主要目的是促进自主创新企业及其他

成长型创业企业的发展，是落实自主创新国家战略及支持处于成长期的创业企业的重要平台。( √ )

68、封闭期内，投资者可在一级市场上进行封闭式基金的买卖。(×)

69、证券投资基金是一种集中资金、专家管理、分散投资、降低风险的投资工具，但投资者投资于

基金仍有可能面临风险。(√)

70、经济周期是引起股市周期波动的根本原因，因而股市的周期波动与经济周期具有同步性。(×)

一般来说，股市作为经济的晴雨表，会比经济周期超前。

71、复利计息是指只以本金作为计算利息的基础，产生的利息不作为以后各期计算利息的本金。(×)

复利计息不仅以本金作为计息基础，而且有本金所产生的利息也作为各期计息的本金。

72、封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位

基金份额的净资产值。(√)

√

73、非系统风险包括政策风险，周期性波动风险，利率风险和购买力风险。(×)

74、契约型基金份额持有人可以直接影响基金的日常决策。(×)

契约型基金中，基金份额的持有人只能通过召开基金收益人大会对基金的重大事项做出决议，但对基金日常决策一般不产生影响。

75、非上市证券是指不能在市场上流通转让的证券。(×)

非上市证券也称非挂牌证券、场外证券，是指未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券。非上市证券不允许在证交所内交易，但可以在场外交易市场交易。

76、股票的风险性与收益性是对称的，股票收益的大小与风险大小成反比例。(×)

77、股份的发行实行公平、公正的原则，同种类的每一股份应当具有同等权利。()

√

78、投资者从事证券投资是为了获得投资回报，这种回报是以承担相应风险为代价的。从总体来

说，预期收益水平和风险之间存在一种负相关关系。（×）

解析：从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。

79、信息的收集、整理和分析是进行证券投资分析的最基础的工作。（√）

解析：信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础。信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果，影响分析报告的最终结论。

80、与流动性好的债券相比，流动性差的债券按市价卖出较困难，持有者面临遭受损失的风险

因而较大，具有较低的内在价值。（√）

81、公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营

业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。

( √)

解析：公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。

82、通货膨胀的存在可能使投资者从债券投资中实现的收益不足以抵补由于通货膨胀而造成的购

买力损失。（√）

解析：通货膨胀的存在可能使投资者从债券投资中实现的收益不足以抵补由于通货膨胀而造成的购买力损失。

83、理论上讲，ETF或LOF的市场价格应与基金的内在价值即基金单位资产净值保持一致，但在现实市场中，由于受到诸如交易费用和供求关系等多种因素的影响，ETF或LOF的市场价格一般呈现出在基金单位资产净值附近小幅波动的趋势。（√）

解析：理论上讲，ETF或LOF的市场价格应与基金的内在价值即基金单位资产净值保持一致，但在现实市场中，由于受到诸如交易费用和供求关系等多种因素的影响，ETF或LOF的市场价格一般呈现出在基金单位资产净值附近小幅波动的趋势。

84、期货市场价格的变动与现货价格的变动之间也并不总是一致的，影响期货价格的因素比影响

现货价格的因素要多得多。（√）

解析：期货市场价格的变动与现货价格的变动之间也并不总是一致的，影响期货价格的因素比影响现货价格的因素要多得多，主要有市场利率、预期通货膨胀、财政政策、货币政策、现货金融工具的供求关系、期货合约的有效期、保证金要求、期货合约的流动性等。

85、金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种

金融工具的权利。（√）

解析：金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利。

86、“战略产业”，一般是指具有较低需求弹性和收入弹性，能够带动国民经济其他部门发展的产

业。（×）

解析：“战略产业”一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业。

87、衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。（√）解析：企业的行业地位决定了其盈利能力是高于还是低于行业平均水平，决定了其在行业内的竞争地位。衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。

88、公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，这种担保不会成为公司的负债，增加偿债负

担。（×）

解析：公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等。这种担保有可能成为公司的负债，增加偿债负担。

89、因为销售毛利率是企业销售净利率的基础，所以销售毛利率高，就意味着销售净利率一定较高。

（×）

解析：销售毛利率是公司销售净利率的基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。销售毛利率高，并不能一定得出净利一定高，因为净利等于营业收入减去营业成本及其他相关费用。

90、市净率越高，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证。( ×)

91、如果中央银行提高再贴现率，商业银行必然要调高对客户的贴现率，从而带动整个市场利率下

降，起到紧缩信用的作用，市场货币供应量增加。( ×)

92、中国人民银行于2005年7月21日确立了人民币“以市场供求为基础的、参考一篮子调节的、

有管理的”浮动汇率制度。( √)

93、紧缩的财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场将走强。( ×)

94、 M2与M1的差额叫“准货币”。( √ )

95、当宏观经济趋好时，投资者预期公司效益和自身的收入水平会上升，证券市场人气旺盛，

从而推动市场平均价格走低。( × )

解析：当宏观经济趋好时，投资者预期公司效益和自身的收入水平会上升，证券市场人气旺盛，从而推动市场平均价格走高;反之，则会令投资者对证券市场信心下降。

96、国债发行规模缩减，使得市场供给量减少，从而对证券市场原有的供求平衡发生影响，导

致更多的资金转向股票，推动证券市场上扬。( √ )

97、进行证券投资分析是投资者科学决策的基础。( √ )

98、通货膨胀的存在可能使投资者从债券投资中实现的收益不足以抵补由于通货膨胀而造成的

购买力损失。( √ )

99、国内生产总值(GDP)是一国经济成就的根本反映，GDP增长，证券市场必将伴之以上升的走

势。( × )

解析：国内生产总值(GDP)是一国经济成就的根本反映，但不能简单地认为GDP增长，证券市场就必将伴之以上升的走势，实际走势有时恰恰相反，我们必须将GDP与经济形势结合起来进行考察。

100、通货膨胀时期，并不是所有价格和工资都按同一比率变动，而是相对价格发生变化。这种相对价格变化引致财富和收入的再分配，因而某些公司可能从中获利，而另一些公司可能

蒙受损失。( √ )

101、公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于寡头垄断的市场类型。(× )

解析：公用事业(如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等)和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于完全垄断的市场类型。

102、每个行业都要经历一个由成长到衰退的发展演变过程，这个过程便称为行业的生命周期。

一般地，行业的生命周期可分为幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。( √ )

103、公司一般都确定了占销售额一定比例的研究开发费用，这一比例的高低往往能决定公司的新产品开发能力。( √ )

104、证券市场一般提前对GDP的变动做出反应。( √ )

105、通货紧缩时期，消费和投资将较少或被推迟，因此，总需求减少，物价继续下降，从而步入恶性循环。( √ )

106、行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和。( √ )

107、营运能力是公司产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。( √ )

108、权证按结算方式可分为证券给付结算型权证和现金结算型权证。权证如果采用证券给付方式进行结算，其标的证券的所有权发生转移;如采用现金结算方式，则仅按照结算差价进

行现金兑付，标的证券所有权不发生转移。( √ )

109、公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋

势。( √ )

110、如果政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，企业的投资和经营会受到影响，盈利下降，证券市场市值就可能缩水。( √ )

111、石油冶炼、超级市场和电力等行业处于行业生命周期的成长期( × )

解析：石油冶炼、超级市场和电力等行业处于行业生命周期的成熟期。

112、经济周期是一个连续不断的过程，表现为扩张和收缩的交替出现。( √ )

113、紧缩财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场将走强。( × )

解析：紧缩财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场将走弱，因为这预示着未来经济将减速增长或走向衰退。

114、投资者较易精确把握购买增长型行业股票的时机。( × )

解析：增长型行业使得投资者难以把握精确的购买时机，因为这些行业的股票价格不会明显地随经济周期的变化而变化。

115、投资决策贯穿于整个投资过程，其正确与否关系到投资的成败。( √ )

116、期货市场价格的变动与现货价格的变动之间也并不总是一致的，影响期货价格的因素比影响现货价格的因素要多得多。( √ )

117、利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由投资变为银行储蓄，从而影响证券市场的走向。( × )

解析：利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由银行储蓄变为投资。

118、周期型行业的运动状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期时，这些行业会紧随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落。食品业和公用事业就属于典型的周期性行业。

( × )

解析：本题前半部分描述正确，后半部分错误。食品业和公用事业属于防守型行业。

119、所谓经济特色，是指区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势。( √ )

120、只要市场价格代表证券的真实价值，这样的市场就是有效市场。（√ ）121、可赎回优先股票可以依照该股票发行时所附的赎回条款，由公司出价赎回，股份公司对

赎回自己的股票，可再次发行，无须注销。（×）

解析：可赎回股票不具有永久性，股份公司一旦赎回自己的股票，必须在短期内予以注销。

122、无记名股票也称不记名股票，与记名股票的主要差别是在股东的权利大小方面。（×）解析：无记名股票与记名股票的区别并不是在股东权利的大小方面，而是在权利的归属、转让方式、安全性等方面。

123、国际债券是一种跨国发行的债券，涉及至少3个或3个以上的国家。（×）

解析：国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券。国际债券涉及2个或2个以上的国家。

124、公司债券是公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券，它反映发行债券的公司和债券投资者之间的债权债务关系。（√）

解析：公司债券是公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司债券是债券的一种，反映的也是一种债权债务关系。

125、投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付手续费；投资者在买卖开放式基金时，则要支付申购费和赎回费。（√）

解析：“投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付手续费；投资者在买卖开放式基金时，则要支付申购费和赎回费”是封闭式基金和开放式基金在交易费用方面的不同点。

126、ETF不一定采用指数基金模式。（×）

解析：ETF是交易型开放式指数基金，因此，它采取的模式只能是指数基金模式。

127、经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的基金份额净值，是计算基金份额转让价格，尤其是计算开放式基金申购与赎回价格的基础。（√）

解析：基金资产评估的目的是客观、准确地反映基金资产的价值。经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的基金份额净值，是计算基金份额转让价格，尤其是计算开放式基金申购与赎回价格的基础。

128、国内融资方通过在国外的特殊目的机构或结构化投资机构在国际市场上以资产证券化的方式向国外投资者融资的方式称为离岸资产证券化。( √)

【答案】√

解析：根据资产证券化的地域分类。根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，可将资产证券化分为境内资产证券化和离岸资产证券化。国内融资方通过在国外的特殊目的机构或结构化投资机构在国际市场上以资产证券化的方式向国外投资者融资称为离岸资产证券化；融资方通过境内SPV在境内市场融资则称为境内资产证券化。

129、我国内地有两家证券交易所—上海证券交易所和深圳证券交易所，两家证券交易所均按公司制方式组成，是非营利性的事业法人。（×）

解析：上海证券交易所和深圳证券交易所，两家证券交易所均按会员制方式组成，是非营利性的事业法人。

130、用于回购的人民币债券包括国债、中央银行票据、政策性金融债以及企业债券。（×）解析：用于回购的人民币债券包括国债、中央银行票据、政策性金融债券和企业中期票据。

二、单项选择题。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请将

正确选项的代码填入空格内。

1、公司证券的形式包括（D）。

A．公司债券、商业票据及政府债券

B．商业票据、金融债券

C．股票、金融债券

D．股票、公司债券及商业票据

2、投资股票的收益来源于（D）。

A．买卖差价

B．公司分红

C．股息

D．A、B、C都是

3、某股份公司因破产进行清算，公司财产在支付完破产费用后，其偿付的优先顺序依次是（B）。

A．优先股股东、债权人、普通股股东

B．债权人、优先股股东、普通股股东

C．优先股股东、普通股股东、债权人

D．普通股股东、债权人、优先股股东

4、通常，（C）被认为是安全性最强的金融工具。

A．商业票据B。企业债券C。国库券D。股票

5、按债券形式分类，可分为实物债券、凭证式债券和（B）。

A．地方政府债券B。记帐式债券

C．金边债券D。专项

6、可转换公司债是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份

的公司债券。这种债券享受转换特权，在转换前与转换后的形式分别是（B）

A．股票、公司债B。公司债、股票

C．都属于股票D。都属于公司债

7、国际债券是一种跨国发行的债券，涉及（A）以上的国家，具有特殊性。

A．两个或两个以上B。3个或3个以上

C 。1个或1个以上D。4个

8、契约型证券投资基金反映的是（C）关系。

A．债券债务B。所有权C。信托关系D。产权

9、基金管理费费率通常反比于（A）。

A．基金规模B。基金属于的风险程度

C．基金的投资仓位D。基金的存在期限

10、关于基金的单位资产净值与基金单位价格的关系，下列说法正确的是（D）。

A．两者的变化是完全同方向的

B．两者的变化是完全反方向的

C．两者的数值是完全相等的

D．有时两者的变化是同方向的，有时会受到其他因数的影响是反方向的。

11、美国称基金为（A）。

A．共同基金B。单位信托基金

C．证券信托投资基金D。联储基金

12、金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金就可以签约，这是衍生工具（C）的特性。

A．跨期性B。风险性C。杠杆性D。投机性

13、若期货保证金比例是5%，则期货投资者可以控制所投资金额的（B）倍资产。

A．5 B。20 C。50 D。100

14、金融衍生工具产生的基本原因是（A）。

A．规避风险B。金融自由化

C．追逐利润D。技术创新

15、投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因数

的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（A）所决定的。

A．跨期性B。杠杆性C。风险性D。投机性

16、在期货市场中，出于规避风险目的而进行交易的是（C）。

A．投机者B。经济商

C．套期保值者D。期货交易所

17、期权交易中的选择权，属于交易中的（A）。

A．买方B。卖方C。双方D。第三方

18、影响期权价格的最主要因数是（C）。

A．期权的执行价格B。标的物资产的现价

C．协议价格与市场价格D。无风险利率

19、在金融期权交易中，需开立保证金帐户的交易方是（B）。

A．期权购买者B。期权出售者

C．双方D。不一定

20、证券发行市场是（C）以发行证券的方式筹集资金的场所。

A．证券投资者B。证券公司

C．证券发行人D。证券中介机构

21、证券交易市场是（B）。

A．发行市场的基础和前提

B．发行市场得以持续扩大的必要条件

C．发行人以发行证券的方式筹集资金的场所

D．一个无形的市场

22、简单算术股价平均数（C）。

A．是以样本股每日最高价之和除以样本股

B．是将各样本股票的发行量作为权数计算出来的股价平均数

C．在发生样本股送配股、折股和更换时，会使股价平均数失去真实性

D．考虑了发行量不同的股票市场的影响

23、NASDAQ综合指数是按每个公司的（B）来加权计算的。

A．股票成交量B。市场价值

C．股票发行量D。流通股数

24、证券公司是一国金融体系的重要组成部分，一般把证券公司媒介资金供需的活动称为（A）。

A、直接融资方式

B、间接融资方式

C、综合融资方式

D、经纪融资方式

25、债券能否通过交易市场随时变现，体现了债券的流动性好坏。因此，流动性好的债券和流动性差

的债券相比（C）。

A．前者具有较低的市场价格

B．前者具有较高的信用等级

C．前者具有较高的内在价值

D．前者具有较短的到期期限

26、反映宏观经济状况的经济指标大体上可分为先行、同步和滞后三种类型。例如：（D）。

A．通货膨胀率属于先行性经济指标

B．国内生产总值属于先行性经济指标

C．银行短期商业贷款利率属于先行性经济指标

D．股票的价格指数属于先行经济指标

27、在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断下降，直至某个低谷，说明经济变动处于

（A）。

A．衰退阶段B。萧条阶段

C．复苏阶段D。崩溃阶段

28、下列选项中，不属于财政政策手段的是（D）。

A．国家预算B。国债

C．税收D。利率

29、中央银行对商业银行用持有未到期的票据向中央银行融资所作的规定称为（B）。

A．法定存款准备金率B。再贴现政策

C．直接信用控制D。公开市场业务

30、某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竟争风险比较稳定，

新企业难以进入。那么这一行业最有可能处于生命周期的（B）。

A．衰退期阶段B。成熟期阶段

C．幼稚期阶段D。成长期阶段

31、股票的理论价值是（ D ）。

A.票面价值

B.帐面价值

C.清算价值

D.内在价值

32、下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的？（B ）

A. 技术分析

B. 基本分析

C. 市场分析

D. 学术分析

33、计算机行业属于（ D ）。

A. 完全垄断市场

B. 不完全竞争市场

C．幼稚性行业 D. 增长性行业

34、对将来的经济状况提供预示性信息的经济指标是（A ）

A，先行指标B·货币指标

C．同步指标 D. 滞后指标

35、（C ）反映的是国民经济正在发生的情况，并不预示将来的变动。

A．先行指标B·货币指标

C．同步指标D·滞后指标

36、一般在行业的（ A ）盈利少，风险大，因而股价较低。

A．初创期B，成长期

C. 稳定期D．衰退期

37、一般在行业的( B )，利润大增，风险有所降低但仍然较高，行业总体股价水平上升，个股

价格波动较大。

A，初创期B，成长期

C，稳定期D．衰退期

38、在行业的( C )，公司盈利相对稳定，风险较小，股价比较平稳。

A．初创期B，成长期

C，稳定期D．衰退期

39、( D )的行业通常称为夕阳行业，盈利普遍减少，风险出较大，股价呈跌势。

A．初创期B，成长期

C，稳定期D．衰退期

40、股票交易量不大，股价涨跌幅度较小，此时处于股价循环的（ A ）。

A．盘整期 B. 转变期

C．活跃期 D.回落期

41、反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是（B）。

A．每股净收益 B.每股净资产

C．股东权益收益率D．市盈率

42、反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是( B )。

A.资产负债表B．损益表

C．现金流量表D．资金平衡表

43、反映股东权益的收益水平的指标是（ B ）。

A. 股东权益周转率B．股东权益收益率

C. 普通股获利率

D.资产收益率

44、当利率水平提高时，已发债券的价格将（ B ）。

A，上涨B．下跌

C．不变D，盘整

45、证券市场呈现上升走势的最有利的经济背景条件是( A )。

A，持续、稳定、高速的G DP增长

B，高通胀下GDP±曾长

C．宏观调控下GDP减速增长

D，转折性的GDP变动

46、在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升，直至某个高峰，说明经济变动处于

( A ) 阶段。

A. 繁荣B．衰退

C. 萧条D．复苏

47、在经济周期的某个时期，产出、产品销售、利率、就业开始下降，直至某个低谷，说明经济变动处于( B ) 阶段。

A，繁荣B．衰退

C，萧条D．复苏

48、（ B ）财政政策刺激经济发展，证券市场走强。

A，紧的 B. 松的

C．中性D．弹性

49、（ A ）财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场也将走弱。

A，紧的 B. 松的

C．中性D．弹性

50、当社会总需求大于总供给，中央银行会采取（ B ）货币政策以减少总需求。

A．松动的B．紧缩的

C. 中性的

D. 弹性的

51、当社会总需求小于总供给，中央银行会采取( A ) 货币政策以增加总需求。

A．松动的B．紧缩的

C 中性的D，弹性的

52、关于证券市场下列说法错误的是( C )。

A.证券市场是证券买卖交易的场所，也是资金供求的中心

B.根据市场的功能划分，证券市场可分为证券发行市场和证券交易市场

C.证券交易市场是发行人以发行证券的方式筹集资金的场所

D.证券市场的两个组成部分，既相互依存、又相互制约，是一个不可分割的整体

53、LOF的汉译名称为(C)。

A.存托凭证

B.交易所交易基金

C.上市开放式基金

D.指数参与份额

54、根据我国《证券发行与承销管理办法》规定，首次公开发行股票以( B )确定股票发行价格。

A.累计询价方式

B.询价方式

C.上网竞价方式

D.协商定价方式

55、股票的内在价值是指(C)。

A.股票票面上的标明金额

B.股票的成交市价

C.股票未来收益的现值

D.中介机构评估的证券价值来源：考试大的美女编辑们

股票的内在价值就是理论价值，也是未来收益的现值。

56、按( B)分类，有价证券可分为上市证券与非上市证券。

A.募集方式

B.是否在证券交易所挂牌交易

C.证券所代表的权利性质

D.证券发行主体的不同

57、在分配公司盈利和剩余财产的分配顺序上，(C)处于优先地位。

A.普通股股东

B.优先股股东

C.债权人

D.控股股东

58、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此报酬的最终源泉是

( C )。

A.买卖差价

B.利息或红利

C.生产经营过程中的资产增殖

D.虚拟资本价值

59、证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式是

( A )。

A.代销

B.余额包销

C.全额包销

D.包销

60、下列关于债券的性质阐述，不正确的是( A )。

A.债券是一种真实资本

B.债券反映和代表一定的价值

C.债券与其代表的权利联系在一起，拥有债券也就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就将债

券代表的权利一并转移

D.债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权，也不以资产所有权表现，而是一

种债权

61、下面不属于我国金融债券的是(D)。

A.央行票据

B.证券公司债券

C.财务公司债券

D.信用公司债券

62、国际债券是指(C)。

A.一国借款人在国际证券市场上以本国货币为面值，向外国投资者发行的债券

证券投资学试卷模拟试题及其答案

证券投资学试题 一、单选题 1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：（C） A、股票的票面价值 B、股票的账面价值 C、股票的内在价值 D、股票的发行价格 2、以下哪种风险属于系统性风险：（A） A、市场风险 B、信用风险 C、经营风险 D、违约风险 3、经济周期属于以下哪类风险：（B） A、企业风险 B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险 4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：（B） A、国民生产总值 B、货币政策 C、失业率 D、银行短期商业贷款利率 5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：（D） A、存款准本金率 B、贴现率调整 C、公开市场业务 D、利率政策 6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：（B） A、完全垄断 B、寡头垄断 C、垄断竞争 D、完全竞争 7、甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是（C） A.15元 B.13元 C.20元 D.25元 8、k线理论起源于：（B） A、美国 B、日本 C、印度 D、英国 9、连接连续下降的高点，得到：（D） A、轨道线 B、上升趋势线 C、支撑线 D、下降趋势线 10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是 (D ) A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线 C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线 1．纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于（A）人。 A．5000 B．500 C．1000 D．100 2．资产负债率是反映上市公司（B）的指标。 A．偿债能力 B．资本结构 C．经营能力 D．获利能力 3．按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（D）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。 A．5个工作日 B．6个工作日 C．4个工作日 D．3个工作日 4．（B）属于系统风险。 A．交易风险 B．信用交易风险 C．证券投资价值风险 D．流动性风险 5．持有公司（A）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。 A．10% B．15% C．20% D．30% 6．期权的（D）无需向交易所缴纳保证金。 A．卖方 B．买方或者卖方 C．买卖双方 D．买方 7．如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（B）。 A．相等 B．相反 C．相同 D．无规律性 8．（C ）的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。 A．宏观调控下的减速 B．转折性 C．失衡 D．稳定、高速 9．“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖（D）为对象。 A．企业债券 B．农产品 C．外汇 D．政府债券

证券投资学题库复习资料

投资学题库 单项选择题: 1．在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为(D )。 A．股票 B．银行本票 C．基金证券 D．金融证券 2．将有价证券分为上市证券与非上市证券的依据是(D )。 A．募集方式 B．证券发行主体的不同 C．证券所代表的权利性质 D．是否在证券交易所挂牌交易 3．普通开放式基金份额属于(B )。 A．上市证券 B．非上市证券 C．公司证券 D．私募证券 4．发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券是(B )。 A．商品证券 B．公募证券 C．私募证券 D．货币证券 5．证券持有者在不造成资金损失的前提下，可以用证券换取现金。这表明了证券具有(C )。 A．期限性 B．安全性 C．流动性 D．收益性 6．通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让的基金是(A )。 A．开放式基金 B．封闭式基金 C．公司型基金 D．契约型基金 7．随着( D )的成立和第一期股本的认定和筹集，中国第一家近代意义的股份制企业和中国人自己发行第一张股票诞生。 A．江南制造总局 B．安庆军械所 C．福州船政局 D．上海轮船招商局 8．根据我国政府对WTO的承诺，外国证券机构直接从事B股交易的申请可由(B )受理。 A．中国证监会 B．证券交易所

C．证券业协会 11 / 1 D．国家外汇管理局 9．目前(A )已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资。 A．保险公司 B．商业银行 C．主权财富基金 D．证券经营机构 10．下列关于社保基金的描述中，正确的是(C )。 A．通过公开发售基金份额筹集资金 B．企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上自愿建立 C．由社会保障基金和社会保险基金组成 D．将收益用于指定的社会公益事业的基金 11．QFII制度是指允许合格的境外机构投资者在一定的规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地(A )，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的种制度。 A．证券市场 B．基金市场 C．信托市场 D．房地产市场 12．2002年l2月，依据《外资参股证券公司设立规则》设立的第一家中外合资证券公司( A )获中国证监批准正式成立。 A．华欧国际证券有限公司 B．中国国际金融有限公司 C．海富通证券公司 D．湘财证券 13．2006年9月8日，经国务院同意、中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立( C )。该交易所的成立，将有力推进中国金融衍生产品的发展，对健全中国资本市场体系结构具有划时代的重大意义。 A．中国金属期货交易所 B．中国外汇期货交易所 C．中国金融期货交易所 D．中国期货交易所 14．当今的证券市场，交易所之间跨国合并或者跨国合作的案例层出不穷，场外交易也日趋融合，这体现了国际证券市场的( A )趋势。 A．证券市场一体化

证券投资学计算题答案

1．A公司需要筹集990万元资金，使用期5年，有以下两个筹资方案： 甲方案：委托某证券公司公开发行债券，债券面值为1000元，承销差价(留给证券公司的发行费用)每张票据是51.60元，票面利率14％，每年付息一次，5年到期一次还本。发行价格根据当时的预期市场利率确定。 乙方案：向某银行借款，名义利率是10％，补偿性余额为10％，5年后到期时一次还本并付息(单利计息)。 假设当时的预期市场利率(资金的机会成本)为10％，不考虑所得税的影响。请回答下列问题： (1)甲方案的债券发行价格应该是多少? (2)根据得出的价格发行债券，假设不考虑时间价值，哪个筹资方案的成本(指总的现金流出)较低? (3)如果考虑时间价值，哪个筹资方案的成本较低? 1）甲方案债券发行价格 =面值的现值+利息的现值 =1000×0.6209+1000×14%×3.7907 =620.9+530.70 =1151.60元/张 （2）不考虑时间价值 甲方案:每张债券公司可得现金 =1151.60-51.60=1100元 发行债券的张数 =990万元÷1100元/张=9000张 总成本=还本数额+利息数额 =9000×1000×（1+14%×5）=1530万 乙方案:借款总额=990/（1-10%）=1100万元 借款本金与利息=1100×（1+10%×5） =1650万元 因此,甲方案的成本较低。 （3）考虑时间价值 甲方案:每年付息现金流出 =900×14%=126万元 利息流出的总现值 =126×3.7907=477.63万元 5年末还本流出现值 =900×0.6209=558.81万元 利息与本金流出总现值 =558.81+477.63=1036.44万元 乙方案:5年末本金和利息流出 =1100×（1+10%×5）=1650万元 5年末本金和利息流出的现值 =1650×0.6209=1024.49万元 因此,乙方案的成本较低。

精选-证券投资学习题及答案

一：名词解释: 风险: 未来结果的不确定性或损失. 股票: 股份有限公司在筹集资金时向出资人或投资者发行的的股份凭证,代表股东对股份 公司的所有权. 证券市场: 股票,债券,证券投资基金,金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所. 经济周期: 由于受多种因素的影响,宏观经济的运行总是呈现出周期性变化,一般包括四个 阶段:即萧条,附属,繁荣, 衰退. 财政政策: 通过财政收入和财政支出的变动来影响宏观经济活动水平的经济政策. 成长型产业: 依靠技术进步,推出新产品,提供更优质的服务及改善经营管理,可实现持续成长. 产业生命: 周期:产业经历一个有产生到成长再到衰落的发展演变过程. 财务杠杆: 总资产和所有者权利的比值. 杜邦分解: 将资产用净资产收益率(ROE)，总资产收益率(ROA)，财务杠杆(FL)，销售净利率 (PM)，总资产周转率(TAT)表现出来的形式。 市盈率: 股票理论价值和每股收益的比例. 股利贴现模型: 满足假设“股票的价值等于未来用虚线现金流的现值”的模型。 二：简答题 1.简述普通股股票的基本特征和主要种类。 基本特征：不可偿性，参与性，收益性，流通性，价格的波动性和风险性 主要种类：按上市地区划分：A股，B股 H股 N股 S股 按股票代表的股东权利划分：优先股，普通股 其他分类：记名股票和无记名股票，有票面价值股票和无票面值股票，单一股 票和复数股票，表决权股票和无表决权股票 2.金融衍生工具的主要功能有哪些？ 衍生工具通过组合单个基础金融工具，利用衍生工具的多头或空头，转移风险，事先避 险目的，衍生工具一招所有交易者对未来市场发现价格，价格的预期定价，两大功能： 转移风险，发现价格 3.简述证券市场的基本功能 融通资金，资本定价，资本配置，转换机制，宏观调控 4.套利定价理论的思想是什么？它与资本资产定价模型的差异和联系是什么？ 套利定价理论（APT）的思想是套利均衡； APT所做的假设比资本资产定价模型（CAPM）少很多，其核心是假设不存在套利机会，APT认为，资产价格受多方面因素的影响，其表现形式是一个多因素模型，APT在 更广泛的意义上建立了证券收益与宏观经济中其他因素的联系，相对于CAPM而言更具 有实用性，并且其套利均衡思想为将来的期权定价的推导提供了重要的思想武器。 5货币政策的变动对证券市场价格有何影响? 增加货币供应量一方面证券市场的资金增多，另一方面通货膨胀也使人们为了保值而购买证券，从而推动证券价格上扬，反之亦然；利率的调整通过决定证券投资的机会 成本和影响上市公司的业绩来影响证券市场价格；中央银行在公开市场买进证券时，对 证券的有效需求增加，促进证券价格的上扬，反之亦然。 6证券投资的产业投资需遵循哪些原则？ 顺应产业结构演进的趋势，选择有潜力的产业进行投资；对处在生命周期不同阶段的

《证券投资学》模拟试题及答案

一、填空题（每空1分，共20分） 1、有价证券可分为、和。 2、投资基金按运作和变现方式分为和。 3、期货商品一般具有、和三大功能。 4、期权一般有两大类：即和。 5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因 此可和。 6、证券投资风险有两大类：和。 7、《公司法》中规定，购并指和。 8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方 式、和。 9、证券发行审核制度包括两种， 即：和。 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分） 1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积 极的成份。（） 2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（） 3、股东权益比率越高越好。（） 4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。（） 5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（） 6、我国目前实行的是证券发行注册制度。（） 三、计算题（每题12分，共24分） 1、某人持有总市值约100万元的 5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票 进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票 的贝塔值分别为 1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。 2、某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一 是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约， 一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。 四、综合运用题：（共26分） 1、国际资本与国际游资的区别？（6分） 2、试述我国信息披露存在的问题。（6分） 3、如何理解财务状况分析的局限性。（7分） 4、我国上市公司购并存在的问题。（7分） 参考答案 一、填空题（每空1分，共20分） 1、债券股票基金 2、封闭型基金开放型基金 3、套期保值投机价格发现 4、看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权） 5、买入看涨期权卖出看跌期权 6、系统性风险非系统性风险 7、吸收合并新设合并 8、股权转让方式资产置换方式收购兼并方式 9、证券发行注册制度证券发行核准制度 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分）

证券投资学题库答案

个人收集整理勿做商业用途 投资学题库 单项选择题： 1在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行地证券称为(D ). A ?股票 B .银行本票 C .基金证券 D .金融证券 2 .将有价证券分为上市证券与非上市证券地依据是(D ). A .募集方式 B .证券发行主体地不同 C .证券所代表地权利性质 D .是否在证券交易所挂牌交易 3. 普通开放式基金份额属于(B ). A .上市证券 B .非上市证券 C .公司证券 D .私募证券 4. 发行人通过中介机构向不特定地社会公众投资者公开发行地证券是(B ). A .商品证券 B .公募证券 C .私募证券 D .货币证券 5. 证券持有者在不造成资金损失地前提下，可以用证券换取现金.这表明了证券具有(C ). A .期限性 B .安全性 C .流动性 D .收益性 6. 通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让地基金是(A ). A .开放式基金 B .圭寸闭式基金 C .公司型基金 D .契约型基金 7. 随着(D )地成立和第一期股本地认定和筹集，中国第一家近代意义地股份制企业和中国人自己发行第一张股票诞生.资料个人收集整理，勿做商业用途 A .江南制造总局 B .安庆军械所

C .福州船政局 D .上海轮船招商局 &根据我国政府对WTO地承诺，外国证券机构直接从事B股交易地申请可由(B )受理. A .中国证监会 B .证券交易所 C .证券业协会 D .国家外汇管理局 9?目前（A ）已经超过共同基金成为全球最大地机构投资者，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资.资料个人收集整理，勿做商业用途 A ?保险公司 B .商业银行 C .主权财富基金 D .证券经营机构 10. 下列关于社保基金地描述中，正确地是（C ）. A ?通过公开发售基金份额筹集资金 B .企业及其职工在依法参加基本养老保险地基础上自愿建立 C ?由社会保障基金和社会保险基金组成 D ?将收益用于指定地社会公益事业地基金 11. QFII制度是指允许合格地境外机构投资者在一定地规定和限制下汇入一定额度地外汇 资金，并转换当地货币，通过严格监管地专门账户投资当地（A ），其资本利得、股息等经 批准后可转为外汇汇出地种制度?资料个人收集整理，勿做商业用途 A .证券市场 B .基金市场 C .信托市场 D .房地产市场 12. 2002年12月，依据《外资参股证券公司设立规则》设立地第一家中外合资证券公司 （A ） 获中国证监批准正式成立.资料个人收集整理，勿做商业用途 A .华欧国际证券有限公司 B .中国国际金融有限公司 C .海富通证券公司 D .湘财证券 13. 2006年9月8日经国务院同意、中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交 易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立（C ）.该交易所地 成立，将有力推进中国金融衍生产品地发展，对健全中国资本市场体系结构具有划时代地重 大意义.资料个人收集整理，勿做商业用途 A .中国金属期货交易所 B .中国外汇期货交易所

证券投资学习题附答案

1．收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。× 2．投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在，从融资者的角度看，是间接融资。√ 3．证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。√ 二、单项选择题 1．很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为___C___。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费 2．直接投融资的中介机构是__D____。 A 商业银行 B 信托投资公司 C 投资咨询公司 D 证券经营机构 3．金融资产是一种虚拟资产，属于__B____范畴。 A 实物活动 B 信用活动 C 社会活动 D 产业活动 三、多项选择题 1．投资的特点有__ABCD___。 A 是现在投入一定价值量的经济活动 B 具有时间性 C 目的在于得到报酬 D 具有风险性

A 积少成多 B 续短为长 C 化分散为集中 D 分散风险 3．证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在_ ABCD_____促进经济增长等方面。 A 使社会的闲散货币转化为投资资金 B 使储蓄转化为投资 C 促进资金合理流动 D 促进资源有效配置 四、简答题 1．证券投资与实物投资有何异同 证券投资是以有价证券的存在和流通为前提条件的，是一种金融投资，它和实物投资之间既有密切联系，又存在一定的区别。 实物投资是对现实的物质资产的投资，它的投入会形成社会资本存量和生产能力的增加，并可直接增加社会物质财富或提供社会所需要的服务，它被称为直接投资。证券投资所形成的资金运动是建立在金融资产基础上的，投资于证券的资金通过金融资产的发行转移到企业部门，它被称为间接投资。 证券投资和实物投资并不是竞争的，而是互补的关系。在无法满足实物投资巨额资本的需求时，往往要借助于证券投资。尽管证券投资在发达商品经济条件下占有重要的地位，但实物资产是金融资产存在和发展的基础，金融资产的收益也最终来源于实物资产在社会再生产过程中的创造。 第1章证券投资要素 一、判断题

证券投资学试题及答案汇总

证券投资学试题及答案汇总(4) 多项选择题 1、证券投资主体包括______。 A 个人 B 政府 C 企事业 D 金融机构 答案：ABCD 2、个人投资者的投资目的主要有：______。 A 本金安全 B 收入稳定 C 资本增值 D 维持流动性 答案：ABCD 3、机构投资者的特点主要有：______。 A 投资资金数量大 B 建立的资产组合规模较大 C 注重资产的安全性 D 投资活动对市场影响较大 答案：ABCD 4、参加证券投资的金融机构主要有：______。 A 证券经营机构 B 商业银行和信托投资公司 C 保险公司 D 证券投资基金 答案：ABCD 5、证券投机活动的积极作用表现在______。 A 平衡价格 B 增强证券的流动性 C 分散价格变动风险 D 对价格变动起推波助澜的作用 答案：ABC 6、根据证券所体现的经济性质，可分为______。 A 股票 B 商品证券 C 货币证券 D 资本证券

答案：BCD 7、股票的特征表现在______。 A 期限上的永久性 B 决策上的参与性 C 责任上的无限性 D 报酬上的剩余性 答案：ABDE 8、股票按股东的权益分为______。 A 普通股票 B 优先股票 C 后配股 D 混合股 答案：ABCD 9、普通股股东是公司的基本股东，享有多项权利，主要有：______。 A 经营决策参与权 B 盈余分配权 C 剩余财产删配权 D 优先认股权答案：ABCD 10、股份公司股息分配应遵循的原则是______。 A 股息优先原则 B 纳税优先原则 C 公积金优先原则 D 无盈余无股利原则 E 同股同利原则 答案：BCDE 11、优先股票的特征有______。 A 领取固定股息 B 按面额清偿 C 无权参与经营决策 D 无权分享公司利润增长的收益 答案：ABCD 12、我国的股票按投资主体分为______。 A 国家股票 B 法人股票 C 社会公众股票 D 外资股票 答案：ABCD

证券投资学考试试题及参考答案

证券投资学考试试题及 参考答案 公司内部编号：（GOOD-TMMT-MMUT-UUPTY-UUYY-DTTI-

证券投资学考试试题 一．名词解释（４×４`） １．债券： ２．股票价格指数： ３．市净率： ４．趋势线： 二．填空（５×２`） １．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、＿＿＿、安全性、收益性特征。 ２．证券投资基金按组织形式划分，可分为＿＿＿和公司型基金。 ３金融市场可以分为货币市场、资本市场、＿＿＿、黄金市场。 ４．８浪理论中８浪分为主浪和＿＿＿。 ５．ＭＡＣＤ是由正负差（ＤＩＦ）和＿＿＿两部分组成。 三．单选（１５×２`） １．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（） Ａ．期货Ｂ．股权Ｃ．基金Ｄ．股票 ２．股票理论价值和每股收益的比例是指（） Ａ．市净率Ｂ．市盈率Ｃ．市销率Ｄ．收益率 ３．下列情况属于多头市场的是（） Ａ．ＤＩＦ＜０Ｂ．短期ＲＳＩ＞长期ＲＳＩ

Ｃ．ＤＥＡ＜０Ｄ．ＯＢＯＳ＜０ ４．证券按其性质不同，可以分为（） Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券 ５．投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 Ａ．正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性 ６．安全性最高的有价证券是（） Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券 ７．在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准。 Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价 ８．金融期货的交易对象是（） Ａ．金融商品Ｂ．金融商品合约 Ｃ．金融期货合约Ｄ．金融期货 ９．（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。 Ａ．宏观经济环境Ｂ．制度因素 Ｃ．上市公司质量Ｄ．行业大环境 １０、行业分析属于一种（）。 Ａ.微观分析Ｂ.中观分析Ｃ.宏观分析Ｄ.三者兼有 １１．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（） A ．资产负债表Ｂ．利润表

《证券投资学》题库试题及答案

《证券投资学》习题 导论 一、判断题 1、收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。 答案：非 2、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持 有期内获得与其所承担的风险相称的收益。 答案：是 3、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式 存在，从融资者的角度看，是间接融资。 答案：是 二、单项选择题 1、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费 答案：C 2、证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称为______。 A 间接投资 B 直接投资 C 实物投资 D 以上都不正确 答案：B 3、直接投融资的中介机构是______。 A 商业银行 B 信托投资公司 C 投资咨询公司 D 证券经营机构 答案：D 三、多项选择题 1、投资的特点有_______。 A 投资是现在投入一定价值量的经济活动 B 投资具有时间性 C 投资的目的在于得到报酬 D 投资具有风险性 答案：ABCD 2、证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在______促进经济增长等方面。 A 使社会的闲散货币转化为投资资金 B 使储蓄转化为投资 C 促进资金合理流动 D 促进资源有效配置 答案：ABCD 3、间接投资的优点有______。 A 积少成多 B 续短为长 C 化分散为集中 D 分散风险 答案：ABCD 证券投资要素 一、判断题 1、证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。 答案：是 2、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。 答案：是 3、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。 答案：是 4、根据我国《证券法》规定，证券公司是专营证券业务的金融机构，综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。 答案：是 5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。 答案：非 6、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。 答案：非 7、股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。 答案：是 8、普通股票是股票中最普遍的一种形式，是股份公司最重要的股份，是构成公司资本的基础。

证券投资学练习题

证券概述 一、单选题 １、证券按其性质不同，可以分为（ A ）。 Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货币证券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有价证券 ２、广义的有价证券包括（ A ）货币证券和资本证券。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券 ３、有价证券是（ C ）的一种形式。 Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本 ４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（ D ）、政府证券和国际证券。 Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券 ５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（ C ）。 Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（ A ）关系。 Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性

二、多选题 １、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（ＢＣ）。 Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券 ２、广义的有价证券包括很多种，其中有（ＡＣＤ）。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券 ３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有（ＡＢＣＤ）。 Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票 ４、下列属于货币证券的有价证券是（ＡＢ）。 Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折 ５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有（ＢＣＤ）。 Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券 ６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（ＡＢＣ）。 Ａ.非挂牌证券Ｂ.非上市证券Ｃ.场外证券Ｄ.场内证券 三、判断题 １、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（对）

证券投资学考题-一部分答案(1)

黄色标记为不会做的题目 一、选择题 1、下列经济指标（economic indicators）属于先行经济指标的是 ABE （多选题）。 A.股票价格 B.工商业贷款量 C.工业产量 D.CPI（消费品价格指数） E.消费者预期指数 2、假设一国的主导产业是汽车业（既出口又供应本国消费），但全球消费者使用旧车的时间延长或延期购买新车，则该国可能下降的经济指标是 ADE （多选题）。 A.GDP增速 B.失业率 C.政府赤字 D.利率 E.国债价格 3、当经济处于衰退期，即通货膨胀率、利率和GDP增速都下降的情形下，你会投资下列哪些产业 BE （多选题）。 A.住宅建设 B.医疗服务 C.采掘业 D.钢铁业 E.食品业 F.金融业 4 A. B.具有更高的风险溢价 C.具有更高的夏普比率 D.具有较低的夏普比率 E.以上都不对 5 A.它的的预期回报低于无风险资产 B. C.它就是最优的风险组合 D.它一定包括所有证券 E.风险厌恶型投资者相对于风险喜好型投资者更愿意选择这种组合 二、填空题 1、系统性风险和企业特有风险的含义分别是 系统性风险是指由政治、经济、社会等宏观环境因素对证券价格所造成的不确定性，主要包括：(1)政策风险。(2)利率风险。。(3)购买力风险。(4)市场风险 企业特有风险只影响一个或少数公司，不会对整个市场产生太大的影响，这种风险可以通过多样化投资来分散 2、假定一个市场由50 3、有效市场假设分3类，分别是强有效、半强有效、弱有效。 4、通过对本书的学习，你认为一个较完备的分析师在从事股票投资时，需要掌握的5个方面的知识和技能，分别是宏观经济总体把握、微观企业财务、投资组合（股票）、套利模型、技术分析。 5、固定股息增长模型（DDM模型），一个公司内在价格的计算公式是 P=D1 /（r-g）D1为下一期的股利，R为要求的投资回报率，G为股利固定的增长速度。 6、托宾q值的含义是。 企业市值/企业重置成本，可以用来衡量一项资产的市场价值是否被高估或低估 7、在考虑通货膨胀率（i）的情况下，实际利率（r）和名义利率（R）之间的精确关系是：

证券投资学试题及答案解析

《证券投资学》试题 一、填空题（每空1分，共20分） 1、有价证券可分为、和。债券股票基金 2、投资基金按运作和变现方式分为和。封闭型基金开放型基金 3、期货商品一般具有、和三大功能。、套期保值投机价格发现 4、期权一般有两大类：即和。看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权） 5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此买入看涨期权卖出看跌期权 6、证券投资风险有两大类：、系统性风险非系统性风险 7、《公司法》中规定，购并指和、吸收合并新设合并 8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式股权转让方式资产置换方式收购兼并方式 9、证券发行审核制度包括两种，即：证券发行注册制度证券发行核准制度 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分） 1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。（x） 2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（ x ） 3、股东权益比率越高越好。（ x ） 4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。（ x ） 5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（） 三、计算题（每题12分，共24分） 1、某人持有总市值约100万元的5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指 期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。 1、该组合的贝他值=1.05×20%+1.08×10%+0.96×15%+1.13×25%+1.01×30%=1.0475 则卖出合约的份数= 1000000/(50╳9000) ╳1.0475=2.3 取整数为2份。 3个月后，每份合约价值为50×8300=415000（元），对冲盈利2份合约为7万元，即(450000－415000)×2=70000（元） 由于在现货市场上其损失了7万元，而在期货市场上盈利了7万元，总体不盈不亏。 2、某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。 2：第一种方法盈利为：(26－20)×500=3000元 收益率= 3000/10000×100%=30% 第二种方法：每个合约期权费为100×1=100（元）， 则10000元可购合约数为10000÷100=100（份）

证券投资学 第 版 课后习题参考答案

证券投资学（第2版）课后习题参考答案 程蕾邓艳君黄健 第一章导论 1、证券投资与证券投机的关系？ 答：联系：二者的交易对象都是有价证券，都是投入货币以谋取盈利，同时承担损失的风险。二者还可以相互 转化。 区别：1）交易的动机不同。投资者进行证券投资，旨在取得证券的利息和股息收入，而投机者则以获取价差 收入为目的。投资者通常以长线投资为主，投机者则以短线操作为主。 2）投资对象不同。投资者一般比较稳健，其投资对象多为风险较小、收益相对较高、价格比较稳定或稳中有 升的证券。投机者大多敢于冒险，其投资对象多为价格波动幅度大、风险较大的证券。 3）风险承受能力不同。投资者首先关心的是本金的安全，投机者则不大考虑本金的安全，一心只想通过冒险 立即获得一笔收入。 4）运作方法有差别。投资者经常对各种证券进行周密的分析和评估，十分注意证券价值的变化，并以其作为 他们选购或换购证券的依据。投机者则不大注意证券本身的分析，而密切注意市场的变化，以证券价格变化趋势作 为决策的依据。 2、简述证券投资的基本步骤。 答：1）收集资料；2）研究分析；3）作出决策；4）购买证券；5）证券管理。 3、试述金融市场的分类及其特点。 答：1）按金融市场的交易期限可分为：货币市场和资本市场。 2）按金融市场的交易程序可分为：证券发行市场和证券交易市场。 3）按金融交易的交割期限可分为：现货市场和期货市场。 4）按金融交易标的物的性质可分为：外汇市场、黄金市场、保险市场和各种有价证券市场。 第二章证券投资工具 1、简述债券、股票、投资基金的性质和特点。 答：债券是发行人对全体应募者所负的标准化证券，具有公开性、社会性和规范性的特点，一般可以上市流通转让。债券具有一般有价证券共有的特征，即期限性、风险性、流动性和收益性，但它又有其独特之处。 股票只是代表股份资本所有权的证书，它本身并没有任何价值，不是真实的资本，而是一种独立于实际资本之外的虚拟资本。股票在发行与流通中，具有收益性、风险性、非返还性、参与性、流通性、价格的波动性。 投资基金是一种利益共享，风险共担的集合证券方式。具有特点：1）具有组合投资、分散风险的好处；2）是有专家运作、管理并专门投资于证券市场的资金；3）具有投资小、费用低的优点；4）流动性强；5）经营稳定，收益可观 2、债券可以分为哪几类？ 答：1）根据发行主体的不同，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券 2）按照偿还期限的不同，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券 3）按发行方式的不同，债券可分为公募债券和私募债券 4）根据利息支付方式的不同，债券可分为附息债券和贴现债券 5）根据有无抵押担保，债券可分为信用债券和担保债券 6）按利率规定的情况不同，债券可分为固定利率债券和浮动利率债券 7）按发行的区域不同，债券可分为国内债券和国际债券 除上述分类外，还可以按债券票面是否记名分为记名债券和不记名债券；按是否参加分红分为参加公司债和非

证券投资学试题及答案解析(2)

证券投资学试题及答案解析(2) 一、判断题 1、证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。 答案：是 2、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。 答案：是 3、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。 答案：是 4、根据我国《证券法》规定，证券公司是专营证券业务的金融机构，综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。 答案：是 5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。 答案：非 6、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。 答案：非 7、股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。 答案：是 8、普通股票是股票中最普遍的一种形式，是股份公司最重要的股份，是构成公司资本的基础。 答案：是 9、在特殊情况下，公司可以用特设的公积金来调剂盈余，支付股息。 答案：是 10、采用股票股息的形式，实际上是一部分收益的资本化，增加了公司股本，相应地减少了公司的当年可分配盈余。 答案：是 11、优先股票的优越性只有在公司获利不多的情况下，才能充分显示出来，对保护优先股票的股东具有实际意义。 答栠??：是 12、在纽约上市的我国外资股称为N股。 答案：是 13、债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。 答案：非 14、国债产生的直接原因是因为政府支出的需要。 答案：是 15、零息债券，即贴现债券，指债券发行价格远远低于面值，到期时按面值偿还的债券。 答案：非 16、以不特定多数投资者为对象而广泛募集的债券是公募债券。

证券投资学-证券投资学习题集(含答案)

《证券投资学》课程习题集 【说明】：本课程《证券投资学》共有单选题,多项选择题,论述题,计算题,简答题,判断题等多种试题类型。 一、单选题 1.收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（） A、资本利得 B、资本收益 C、资本升值 D、基本收益 2.以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（） A、收入型证券组合 B、平衡型证券组合 C、避税型证券组合 D、增长型证券组合 3.一般地讲，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（） A、市场指数型证券组合 B、收入型证券组合 C、平衡型证券组合 D、有效型证券组合 4.《证券组合的选择》一文被认为是投资组合理论的奠基之作，它的作者是（） A、马柯威茨 B、索罗斯 C、艾略特 D、凯恩斯 5.股东有权参加公司经营管理的股票属于（） A、成长股 B、蓝筹股 C、普通股 D、累积优先股 6.普通股具有如下基本特点（） A、优先认股权 B、优先清偿 C、股息优先 D、有限表决权 7.投资基金的单位资产净值是（） A、经常发生变化的 B、不断上升的 C、不断减少的 D、一直不变的 8.下述对股票特征的表述哪一个是错误的（） A、高风险性 B、可流通性 C、潜在高收益性 D、返还性 9.投资基金的单位资产净值是（） A、经常发生变化的 B、不断上升的 C、不断减少的 D、一直不变的 10.在深交所上市的用港币购买的人民币特种股票是（） A、A股 B、B股 C、H股 D、N股 11.在上交所上市的用美元购买的人民币特种股票是（） A、A股 B、B股 C、H股 D、N股 12.公用事业、药品等行业的股票属于（） A、周期性股票 B、防御性股票 C、投机性股票 D、蓝筹股票 13.按股东的权利和义务，可将股票分为（） A、普通股和优先股 B、A股和B股 C、H股和N股 D、记名股票和无记名股票

《证券投资学(第四版)》习题含答案

《证券投资学（第四版）》习题及答案 ——吴晓求主编 第一章证券投资工具 一、名词解释 1、风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以进一步定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。 2、普通股：普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。目前，在上海和深圳证券交易所上市交易的股票都是普通股。 3、期货：期货的英文为future，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期进行交易，而是共同约定在未来的某一时候交割，因此在国内就称其为“期货”。 4、远期：远期是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。 5、期权：期权是在期货的基础上产生的一种金融工具，是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指期权费）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）一事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。 6、互换：互换是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。 二、简答题 1、简述有价证券的种类和特征 答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。这种划分一般只适用于股票和债券。 按照证券的经济性质，有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特点分别如下： 债券的特征：（1）偿还性（2）流通性（3）安全性（4）收益性 股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流通性 （5）价格的波动性和风险性 证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险； （3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明； （5）独立托管、保障安全 2、债券收益率的公式

证券投资学习题及答案

《证券投资学》习题（1-6章） 一. 单项选择 1．证券经纪商的收入来源是（） A、买卖价差 B、佣金 C、股利和利息 D、税金 2．贴现债券的发行属于（） A、平价方式 B、折价方式 C、溢价方式 D、时价方式 3．世界上历史最悠久的股价指数是（） A、金融时报指数 B、道琼斯股价指数 C、标准普尔股价指数 D、日经指数 4．在我国股票发行通常采用（）方式。 A、平价 B、溢价 C、时价 D、贴现 5．股份公司向股东送股体现了资本增值收益，这种送股的资金来源是（） A、公积金 B、税后利润 C、借入资金 D、社会闲置资金 6．优先股票的“优先”体现在（） A、对企业经营参与权的优先 B、认购新发行股票的优先 C、公司盈利很多时，其股息高于普通股股利 D、股利分配和剩余资产清偿的优先 7．以银行金融机构为中介进行的融资活动场所是（） A、直接融资市场 B、间接融资市场 C、资本市场 D、货币市场 8．公司不以任何资产作担保而发行的债券是（） A、信用公司债 B、保证公司债 C、抵押公司债 D、信托公司债 9．（）是股份有限公司最基本的筹资工具。 A、普通股票 B、优先股票 C、公司债券 D、银行贷款 10．（）的投资者可以享受税收优惠。 A、优先股票 B、公司债券 C、政府债券 D、金融债券 11．一般来讲，公司债券与政府债券比较（） A、公司债券风险小，收益低 B、公司债券风险大，收益高 C、公司债券风险小，收益高 D、公司债券风险大，收益低 12．我国证券交易所实行（）。 A、公司制 B、会员制 C、股份制 D、合伙制 13．股份有限公司的设立，一般有两种方法（） A、公募设立和私募设立 B、发起设立和募集设立 C、直接设立和委托设立 D、直接设立和投标设立 14.贴现债券的发行属于（） A、平价方式 B、折价方式 C、溢价方式 D、时价方式 15.金融机构证券是金融机构为筹集资金而发行的证券，以下不属于这类证券的是（） A、大额可转让定期存单 B、银行承兑汇票 C、银行本票 D、银行股票 16.世界上第一个股票交易所是（） A、纽约证券交易所 B、阿姆斯特丹证券交易所 C、伦敦证券交易所 D、美国证券交易所 17.以下不属于证券交易所的职责的是（） A、提供交易场所和设施 B、制定交易规则 C、制定交易价格 D、公布行情 18.根据市场组织形式的不同，可以将证券市场划分为（）。 A、发行市场和流通市场 B、国内市场和国外市场 C、场内市场和场外市场 D、现货市场和期货市场 19.证券交易所通过（）方式形成证券交易价格。 A 协商定价 B 拍卖 C 投标 D 公开竞价 20.借款人在境外市场发行，不以发行所在国货币为面值的国际债券是（）。 A 欧洲债券 B 外国债券 C 扬基债券 D 武士债券 21.股份有限公司进行破产清算时，资产清偿的先后顺序是（）。 A 债权人、优先股东、普通股东 B 债权人、普通股东、优先股东 C 普通股东、优先股东、债权人 D 优先股东、普通股东、债权人 22.证券交易所是我国证券市场的（）机构。 A 监管 B 自律 C 交易 D 会员 23.公司债券比相同期限政府债券的利率高，这是对（）的补偿。 A 信用风险 B 利率风险 C 政策风险 D 通货膨胀风险 24.下列不属于固定收益证券的是（）