欧奈尔的CANSLIM选股系统在国内的应用
关于欧奈尔的投资方法（一）
陶博士
熟悉我做股票投资方式的人，基本都知道我的投资哲学中，欧奈尔的方法占据重要组成成份，甚至认为我是欧奈尔的传人。
1998年1月11日，我购买了欧奈尔的《笑傲股市》（第二版，中译本），这是我第一次接触欧奈尔的投资方法。说实在的，当时由于在股市里实践还不到三年的时间，我对于书里的许多内容都没有读懂。实战的操作方式也没有按照CANSLIM法则进行。当时我偏重于一些技术分析的操作方法。后来，我又阅读了沃伦"巴菲特、彼得"林奇、菲利普"A"费舍、本杰明"格雷厄姆、乔治"索罗斯、维克多"斯波朗迪、江恩、艾略特等相关人士的大量书籍和证券理论。从1995年至2004年初，现在回过头来看，我始终没有掌握股票投资的基本要领，即没有形成一套自己理解和稳定赢利的完整操作系统。
2004年，我又购买了欧奈尔的《笑傲股市》（第三版，中译本）。在反复阅读《笑傲股市》二十多遍后，结合自己以前在牛市和熊市中总结的实战经验，结合世界其他成功投资大师的做法，我终于初步形成了自己的投资哲学――以欧奈尔的基本分析加技术分析的方法为基础，融入自己实战经验的中长线操作模式。
2005年9月，我又购买了欧奈尔的《股票买卖原则》（中译本）。2007年1月，我又购买了欧奈尔的《如何在卖空中获利》（中译本）。
欧奈尔的书，我应该至少已经读过三十遍以上。关于欧奈尔的投资方法，每读完一遍书，就会有新的体会。
美国个人投资者协会，从1998年到2002年这5年间，把欧奈尔的CANSLIM 方法与另外52个众所周知的投资系统，包括林奇和巴菲特的投资系统进行了分析。约翰"巴耶克沃斯基在美国个人投资者协会2003年4月期刊上发表了一篇文章，评价如下：
美国个人投资者协会用了5年的时间，对各种选股系统的业绩表现进行了大范围的比较分析。我们得出的结论是：无论在牛市还是熊市，CANSLIM方法是最稳定、表现最好的系统之一。
根据我个人自2004年以来的实践检验来看，欧奈尔CANSLIM方法的表现相当令人满意，真正做到了无论在熊市还是熊市，均能笑傲股市。
当然，关于欧奈尔的方法，根据我个人的理解，也有明显的不足之处。
第一，欧奈尔方法的适用范围没有巴菲特等人的纯粹价值投资方法广泛，可能不太适合巨大资金规模的基金等机构投资者，更适合中小型机构投资者和个人投资者。我想，这也是美国个人投资者协会宁愿花5年时间来分析欧奈尔CANSLIM方法的原因之一。有的投资方法，适合大资金，也适合小资金，如巴菲特的方法。有的投资方法，适合小资金，但不太适合大资金，如频繁的短线操作方法。欧奈尔的方法，既可以用来做中长线，也可以用来做短线，甚至有投资者专门用欧奈尔的方法来做频繁的短线。
第二，欧奈尔方法基本分析部分过分拘泥于具体的数值分析，即定量分析的比重大于定性分析。我个人的体会，之所以欧奈尔的成就没有巴菲特的大（巴菲特2006年底以520亿美元的个人财富名列世界第二富），原因可能在此。巴菲特擅长于定性分析方法，在巴菲特的投资哲学中，定性分析的比重大于定量分析。投资哲学中定性分析部分，是需要极其宽广的视野才有可能形成。这可能是投资视野造成的差距，而我个人相信“视野决定成就”的说法。
关于欧奈尔的投资方法（二）
欧奈尔的CANSLIM股票投资方法，无论在牛市还是熊市，是最稳定、表现最好的系统之一。之所以效果好，真正的秘密在于，CANSLIM投资系统不是依托于欧奈尔个人的观点、信念或者主张；CANSLIM投资系统完全是对过去的半个世纪每一年里最杰出的股票投资家的投资实践进行全面研究而总结出来的。
我在确定我的2007年十大金股时，提出了一个价格方面的选择原则：2006年收盘价在20元以上。这个原则其实就是根据欧奈尔的原则而提出来的。
《笑傲股市》（第三版，中译本）第89页，欧奈尔在1960年最初制订的法则的第一条是“集中投资那些得到投资机构认同，每股市价在20美元以上的上市股票”。
《股票买卖原则》（中译本）第104页，很多年以来，欧奈尔都遵守一个规则进行股票操作，这个规则就是绝对不买股价低于20美元的股票。有时，会把标准降低到15美元一股，以买进几支纳斯达克的股票。
欧奈尔为什么喜欢买进高价股呢？欧奈尔在为著名的《股票作手回忆录》一书作序言时，简单地说了一句理由。欧奈尔说他读过一千多本股市和投资类的书，发现仅有10－12本书真正是有一定的实际价值。这些书的作者都曾在第一线战斗过，并且已经学会如何用赢利的目光来选取美国最优秀的企业。一般来说，最最好的股票通常价格比较高一些。
按照我个人的理解，其实就是“好货不便宜”的道理。
我自从2004年确立自己的投资哲学以来，我也遵守一般不买低价股的原则。
记得2007年初，我持有5只股票，5只股票的平均价格一度居然高达40元以上。记得别人问我买了什么股票时，不少同志有一个问题，你买的股票的价格都非常高啊，有没有价格低一点的啊。说实在的，面对这样的问题，我总是无法做出令对方满意的回答，我通常只是说我喜欢买高价股。因为这是我的投资哲学的一个组成部分，而哲学这个东东，本身就有许多不同流派的哲学，没有办法统一，也没有太多的理由。
当然，价格的高低是相对的。美国股票市场上20美元以上的股票有很多，可以选择的余地较大。我国A股市场，在熊市期间，不要说20元以上，就是10元以上的股票也曾经聊聊无几。
因此，我实战应用这条原则时，有一定程度的变通：在熊市中选择8－10
元以上的股票，在牛市中选择20元以上的股票。
2006年底，我确定我的2007年十大金股时，市场已经非常明显处于牛市状态。这就是我提出“2006年收盘价在20元以上”这条原则的背景。
当然，选择一定价格以上的中高价股进行投资，并不是说低价股不能进行投资。这只是不同的投资理念而已。我一直认为，股票市场上不同的投资理念都可能赚钱。我只是相信欧奈尔的投资理念，且进行过多次成功的实战检验而已。
关于欧奈尔的投资方法（三）
不少朋友知道我研究欧奈尔的CANSLIM股票投资方法，且应用非常成功。经常有朋友问我一些关于欧奈尔投资方法的问题。其中最多的问题之一是问某只股票是否符合欧奈尔描述的柄式杯状图。
每当此时，我总是奇怪，为什么大家对欧奈尔描述的图形如此感兴趣，而很少去关心研究图形背后的真正东东？这里是不是有点形而上学的味道？
我个人理解，欧奈尔描述的柄式杯状图只是一个结果，这个图形能否成功，其实取决于许多其他方面的东东，其中基本面的强劲支持是最基本的因素。
例如，欧奈尔一般选择20美元以上股票的原则，不会选择低价股。就是说，同样一个柄式杯状图，20美元以上的股票的成功概率可能要大于一些低价股的成功概率。《笑傲股市》（第三版，中译本）第244页，欧奈尔提出了23条股票投资重要准则。第1条是这样指出的：千万不要买细价股。纳斯达克股票市场上，股价在15美元到300美元的股票才值得投资；对于纽约证券交易所里的股票，股价在20美元到300美元的股票才值得投资。可是千万不要买入垃圾股。
可是，我经常遇到一些朋友在研究两三块钱的低价垃圾股的图形是否符合欧奈尔描述的柄式杯状图。
再例如，欧奈尔的CANSLIM方法有严格的选股步骤，其中C＝当季每股收益，欧奈尔要求C必须要上涨至少18%~20%作为底线；A＝每股收益年度增长，欧奈尔要求这一指标应该在过去3年的每一年都有所增长，年均增长率可以从25%~250%，甚至可以更多。
可是，我经常遇到一些朋友在研究业绩下降、微利股甚至亏损股的的图形是否符合欧奈尔描述的柄式杯状图。
再例如，欧奈尔描述的柄式杯状图通常是在200天移动平均线之上的图形。《笑傲股市》（第三版，中译本）第113页明确指出：杯柄应该筑在200天移动平均线之上。杯柄如果构筑在整个形态的下半部或低于200天移动平均线，则可能很虚弱，是个失败的形态。因为股票需求不足以使股票收复以前一大半的失土。
可是，我经常遇到一些朋友在研究那些均线呈现空头排列、股价远低于200天移动均线的肌价图形是否符合欧奈尔描述的柄式杯状图。
每当遇到一些盲目应用或者滥用欧奈尔CANSLIM方法和柄式杯状图的情形时，我的感觉不是太好，首先觉得好象有点浪费时间的味道，然后觉得是对欧奈尔CANSLIM的“大材小用”，有时甚至觉得是对欧奈尔CANSLIM方法的一种歧视。
关于欧奈尔的投资方法（四）：不足之处的继续探讨
一、欧奈尔方法最大的不足是没有全部告诉我们如何耐心持有长期领导股
关于欧奈尔投资方法的不足之处，前文已经简单叙述了两点：第一，欧奈尔方法的适用范围没有巴菲特等人的纯粹价值投资方法广泛，可能不太适合巨大资金规模的基金等机构投资者，更适合中小型机构投资者和个人投资者；第二，欧奈尔方法基本分析部分过分拘泥于具体的数值分析，即定量分析的比重大于定性分析。
本文继续深入探讨欧奈尔投资方法的明显不足之处。
根据我个人的投资实践和感悟，我感觉欧奈尔投资方法的另外一个最大明显不足之处是没有全部告诉我们如何耐心持有长期的领导股。
欧奈尔的《股票买卖原则》（中译本）第20页指出，在牛市的领涨者中，每8只股票只有1只能再次成为下一个或未来牛市的领涨股。
可是，就是这每8只股票中的那一只，是能够给投资者带来超级利润的股票，可能是投资者应该耐心长期持有的股票。如我国A股市场中的深万科A，跨越
了多次大盘波动周期，经历了多次牛熊转换，如果上市后一直耐心持有，就可以获得非常丰厚的利润，深万科A应该就属于每8只股票中的那一只。
对于八分之一的领导股，这是真正的长期领导股，能够带来长期的巨大利润的领涨股。如何寻找剩下的八分之一的领导股是普通投资获得超级利润的捷径之一。
欧奈尔的《笑傲股市》（中译本）一书第10章“卖出获利时机”的最后部分，欧奈尔写到：以上是所阅读的是本书中最具价值的篇幅之一。这一句话可以理解为是指整个第10章关于“卖出获利时机”的叙述，也可以理解为这一句话的直接前面一个主题观点“何时才能耐心持股”。我个认为应该是指“何时才能耐心持股”这段观点。我觉得，欧奈尔清楚地知道，耐心持股是能够带来巨大收益的，对于投资者来说是最具价值的策略。但我感觉欧奈尔关于“何时才能耐心持股”的叙述有所保留（或者说没有全部分开他个人的观点），或者说还存在不足的部分。二、欧奈尔方法没有全部告诉我们如何耐心持有长期领导股的原因分析
欧奈尔作为一家商业公司的领导人，也许知道如何寻找长期符合“CANSLIM”系统的股票，但并没有公之于世。也许原因是这样的，如果长期股票就那么几只，那么他的《投资者日报》就没有长期的销售市场了。我觉得欧奈尔作为一个商人的味道非常浓重，对于他来说，宣传目前已经公开的CANSLIM 方法非常利于《投资者日报》的销售，比长期评价一些固定的股票而带来的收益可能更加大一些。
如果是欧奈尔没有保留，那么就应该说“何时才能耐心持股”还值得进一步的研究和探讨，或者说他的《笑傲股市》提出的“何时才能耐心持股”的观点可以作进一步的补充和修正。
其实，欧奈尔视野的局限性不能完全归咎于欧奈尔本人。读完《至高无上》（Lessons from the Greatest Stock Traders of All Time）后，我的感觉是，欧奈尔视野的局限性可以归咎于他的几位前辈和当时的证券交易历史。读完《至高无上》后，我的明显感受是，欧奈尔的投资哲学中溶入了太多的20世纪70年代前几位非常有名的证券交易者的经验。这些伟大的证券交易者包括杰西.利维摩尔（Jesse Livermore）、伯纳德.巴鲁克（Bernard Baruch）和杰拉尔德.勒布（Gerald M. Loeb）。前两位活跃交易的年份是1892年至20世纪三四十年代，勒布活跃交易的年份是1921年20世纪70年代。
而当时这些前辈总结的经验与当时盛行投机的市场是密切相关的。假设这几位前辈生活在现在这个年代，其总结的交易经验可能会增加更多的关于“何时才能耐心持股”的经验。
欧奈尔有一句名言是“没有好股票，除非股价涨升”。我觉得，这句话不完全正确，至少是有前提的。更为准确的描述似乎应该是“没有永远的好股票”。只要统计一下十年以上的涨幅榜，就能够说明欧奈尔“没有好股票”的观点值得商榷。我估计这个观点也是受到前述前辈们的强烈影响。因此，欧奈尔方法的不足之处是继承了前辈们的视野的局限性，在那些前辈们生活的年代，价值分析并没有占据重要的主流影响（格雷厄姆的《证券分析》1934年才出版，勒布的《投资生存之战》1935年上市，描述的是与格雷厄姆不同风格的投资方式），出现“没有好股票，除非股价涨升”这种似是而非的观点也是无可厚非的。
对于现在生活在巴菲特等一批成功的长期价值投资者时代的我们，能够较容易地理解和接受“长期而言股票价格会与公司内在价值趋于一致、长期持有最优质公司是最好的长线策略”等观点，但在欧奈尔和他的前辈们的投资哲学形成的那个年代，可能就不太容易接受了。
全球投资大师欧奈尔七步选股法
全球投资大师欧奈尔七步选股法 威廉·欧奈尔的股市生涯开始于1958年，他当时担任海登·史东公司的证券经纪商，而他日后的投资策略就是在这个时期成型的。欧奈尔从事证券交易一开始便相当成功。从1962年到1963年间，他以多空交替的操作手法，将自己5000美元的资本增长到20万美元。1964年，他在纽约证券交易所买下一个席位，并成立一家证券公司——欧尼尔公司，目前是全球600位基金经理人的投资顾问。欧奈尔在1983年创办《投资者财经日报》，该报成长迅速，是《华尔街日报》的主要竞争对手。 C-A-N-S-L-I-M选股七法 威廉·欧奈尔1988年以其30年来研究股市的心得和经营共同基金的实证经验，著有《股市赚钱术》一书，他将他的选股艺术淬炼出C-A-N-S-L-I-M的选股模式，这个选股模式可以成为你最简单的分析手段。我们现在来看看这七个字母分别代表什么。 C=Current quarterly earnings per share 最近一个季度报表显示的盈利 大黑马的特征就是盈余有大幅度的增长，尤其是最近一季。最好的情况，就是每股收益能够加速增长。但若是去年同季获利水平很低，例如每股收益去年仅1分，今年5分，就不能包括在内。当季每股收益成长率8%或10%是不够的，至少应在20%-50%或更高，这是最基本的要求。当季收益高速增长，应当排除非经常性的收益，比如靠出售资产取得的巨额收益。 A=Annual earning increases 每年度每股盈利的增长幅度 值得你买的好股票，应在过去的4-5年间，每股收益年度复合成长率达25%至50%，甚至100%以上。据统计，所有飙升股票在启动时的每股收益年度复合成长率平均为24%，中间值则是21%。一只好股票必须是年度每股收益成长与最近几季每股收益同步成长。 N=New products，New management，New highs 新产品、新管理方法、股价创新高 公司展现新气象，是股价大涨的前兆。它可能是一项促成营业收入增加及盈余加速成长的重要新商品或服务；或是过去数年里，公司最高管理阶层换上新血液；或者发生一些和公
7种量化选股模型
7种量化选股模型 1、【多因子模型】 2、【风格轮动模型】 3、【行业轮动模型】 4、【资金流模型】 5、【动量反转模型】 6、【一致预期模型】 7、【趋势追踪模型】 1、【多因子模型】 多因子模型是应用最广泛的一种选股模型，基本原理是采用一系列的因子作为选股标准，满足这些因子的股票则被买入，不满足的则卖出。 基本概念 举一个简单的例子：如果有一批人参加马拉松，想要知道哪些人会跑到平均成绩之上，那只需在跑前做一个身体测试即可。那些健康指标靠前的运动员，获得超越平均成绩的可能性较大。多因子模型的原理与此类似，我们只要找到那些对企业的收益率最相关的因子即可。 各种多因子模型核心的区别第一是在因子的选取上，第二是在如何用多因子综合得到一个最终的判断。 一般而言，多因子选股模型有两种判断方法，一是打分法，二是回归法。 打分法就是根据各个因子的大小对股票进行打分，然后按照一定的权重加权得到一个总分，根据总分再对股票进行筛选。 回归法就是用过去的股票的收益率对多因子进行回归，得到一个回归方程，然后再把最新的因子值代入回归方程得到一个对未来股票收益的预判，然后再以此为依据进行选股。 多因子选股模型的建立过程主要分为候选因子的选取、选股因子有效性的检验、有效但冗余因子的剔除、综合评分模型的建立和模型的评价及持续改进等5个步骤。
候选因子的选取 候选因子的选择主要依赖于经济逻辑和市场经验，但选择更多和更有效的因子无疑是增强模型信息捕获能力，提高收益的关键因素之一。 例如：在2011年1月1日，选取流通市值最大的50支股票，构建投资组合，持有到2011年底，则该组合可以获得10%的超额收益率。这就说明了在2011年这段时间，流通市值与最终的收益率之间存在正相关关系。 从这个例子可以看出这个最简单的多因子模型说明了某个因子与未来一段时间收益率之间的关系。同样的，可以选择其他的因子，例如可能是一些基本面指标，如 PB、PE、EPS 增长率等，也可能是一些技术面指标，如动量、换手率、波动等，或者是其它指标，如预期收益增长、分析师一致预期变化、宏观经济变量等。同样的持有时间段，也是一个重要的参数指标，到底是持有一个月，还是两个月，或者一年，对最终的收益率影响很大。 选股因子有效性的检验 一般检验方法主要采用排序的方法检验候选因子的选股有效性。例如：可以每月检验， 具体而言，对于任意一个候选因子，在模型形成期的第一个月初开始计算市场中每只正常交易股票的该因子的大小，按从小到大的顺序对样本股票进行排序，并平均分为n个组合，一直持有到月末，在下月初再按同样的方法重新构建n 个组合并持有到月末，每月如此，一直重复到模型形成期末。 上面的例子就已经说明了这种检验的方法，同样的可以隔N个月检验，比如2 个月，3个月，甚至更长时间。还有一个参数是候选组合的数量，是50支，还是100支，都是非常重要的参数。具体的参数最优的选择，需要用历史数据进行检验。 有效但冗余因子的剔除 不同的选股因子可能由于内在的驱动因素大致相同等原因，所选出的组合在个股构成和收益等方面具有较高的一致性，因此其中的一些因子需要作为冗余因子剔除，而只保留同类因子中收益最好，区分度最高的一个因子。例如成交量指标和流通量指标之间具有比较明显的相关性。流通盘越大的，成交量一般也会比较大，因此在选股模型中，这两个因子只选择其中一个。 冗余因子剔除的方法：假设需要选出k 个有效因子，样本期共m 月，那么具体的冗余因子剔除步骤为： （1）先对不同因子下的n个组合进行打分，分值与该组合在整个模型形成期的收益相关，收益越大，分值越高 （2）按月计算个股的不同因子得分间的相关性矩阵； （3）在计算完每月因子得分相关性矩阵后，计算整个样本期内相关性矩阵的平均值 （4）设定一个得分相关性阀值 MinScoreCorr，将得分相关性平均值矩阵中大于该阀值的元素所对应的因子只保留与其他因子相关性较小、有效性更强的因子，而其它因子则作为冗余因子剔除。
股票各种技术指标大全
股票各种技术指标大全 技术指标精解 (1,25) 技术指标精解:MIKE(麦克指标)(1) 一(用途: 该指标是一种随股价波动幅度大小而变动的压力支撑指标，股价上方的压力称为“上限”，股价下方的支撑称为“下限”。第一条“上限”和第一条“下限”之间，我们设一条假想的中界线，股价位于中界线的上方时，参考“上限”压力值;股价位于中界线下方面，则参考“下限”支撑值。 二(使用方法: 1、当股价脱离盘整，朝上涨的趋势前进时，股价上方三条“上限”为其压力参考价。 2、当股价脱离盘整，朝下跌的趋势前进时，股价下方三条“下限”为其支撑参考价。 3、盘整时，股价若高于其中界线，则选择“上限”价位为参考依据;股价若低于其中界线，则选择“下限”价位为参考依据。注意～一般市面上的股市软件中，改以“表格”的方式表现，直接将压力和支撑的数据显示的表格中，并且会标明现阶段应参考“上限”或“下限”价位。 最新技术指标应用简介:麦克指标MIKE 一、概述 目前国内市场采用集合竞价的方式产生开盘价,并规定,收盘价的计算按该证券最后一笔交易前一分钟的所有交易的成交量的加权平均数确定,其目的是防止机构庄家利用通讯等方面的优势人为调控股价,但仍不能完全杜绝该种情况的发生。
为了避免被机构庄家故意造市而误导,MIKE(英文全称为MikeBase)指标设定一个初始价格(英文全称为Typicalprice,简称TYP),以其作为计算基准,求得 Weak(初级)、Medium(中级)、Strong(强力)六条带状支撑与压力数值,属路径指标或支撑压力指标。 二、计算方法 首先计算TYP的数值,计算公式如下: TYP,(最高价，最低价，收盘价)/3 其次,以TYP作为计算股价波动的基础,采用某段时间的最高价、最低价及收盘价来计算强、中、弱的支持及阻力位。 MIKE指标有三条初级、中级、强力压力,分别为WR Weak-R,初级压力、MR Medium-R,中级压力、SR Strong-R,强力压力 ,计算公式分别如下: WR,TYP，-(N天最低价) MR,TYP，(N天最高价-N天最低价) SR,2×N天最高价-N天最低价 MIKE指标有三条初级、中级、强力支撑,分别为WS Weak-S,初级支撑、MS Medium-S,中级支撑、SS Strong-S,强力支撑。计算公式如下: WS,TYP-(N天最高价-TYP) MS,TYP-(N天最高价-N天最低价) SS,2×N天最低价-N天最高价 公式中N为采样天数,投资者可自行设定,参考天数为12天或25天。 三、运用法则 经过上文所述的计算后,可以将每一个交易日的数值以连线的方式在图表上画出来,得出六条线,构成三条通道:WR与WS构成窄通道,MR与MS构成中间通道,SR
欧奈尔选股法80只牛股纵览-软件公式整理共108页文档
欧奈尔选股法80只牛股纵览-方法学习总结 操作心得体会 1、每期公布的80只股中选择近3日放量的个股上涨的概率较大（大过其五日均量），这就是欧奈尔称的动能较足的个股，股价必须站在EMA17,EMA13均线之上，再结合个股的基本面进行选择，选择创新高或接近创新高的股，如第六期的600026中海发展，600888新疆众和，600005武钢股份，000039中集集团，000898鞍钢股份，600009上海机场等等，这些是在明处（即前两三天已放过量），比较好把握，分仓在4~5股上，离买入价下跌-3%止损，盈利5%~15%左右卖出，绝对不能买在EMA17,EMA13之下的股票，每周80只股已大大缩小选股范围了！！还有一些股是主力在那里天天搞动作，但就是股价不涨，实际上是蠢蠢欲动，在牛市中这些动作最后以上涨居多（只要股票基本面仍然向好，仍具成长的动能），这些股如6000456，600978，600970，000002，600000，600036，000063，600479，600031等等，可在其放量上涨时大胆杀入，我买得有些股就是在其蠢蠢欲动之时（涨起来利润更大，但需要更多的技巧——一般不主张如此），先说这些吧~~~~~ 上班族，没条件看盘，只能晚上看收盘的，考虑中线持股（现在只能5~10天左右）。欧奈尔的方法原本是中线持股的，但现在大盘处末期行情，只能短线为之，但短线分超短线（今买明卖），和持有3~5天左右的一般短线，你是上班一族，可考虑五天左右持有期，应付大盘调整，只要大盘不跌穿EMA17线（两天之内收复不了，确认中期头部成立，可全部抛空股票），可放心持有，分仓在4~5只股上，选择有基本面支持，现在仍被低估之股（在排行榜80名之中），如通威股份，宝胜股份，中金岭南，中集集团，金龙汽车，宝新能源等，上涨5%~15左右可获利出局，下跌-4%（距买入价）止损卖出，总体可获得超出大盘的收益（甚至2倍以上）。 2、楼主已经结合自己的经验把新高系统发挥得淋漓酣畅.不但能吸收大师的精华还进一步发展,比如提出M放在前面,有一定的说服力,短期让让市场说了算,但股价从长期来看基本面说了算..不管短长,实际操作就是结合市场调整预期变化,楼主一切围绕M做文章,高,从预期15-20%到5%-10%的变化.止损5%调整到3%体现了你的思路和水平,有的人从1000点看到3000点,选择预期5-10倍的新高股,选择到002024也不错,但这么长的时间就要靠基本面了,就是说:牛股一定创新高,新高不一定是牛股:关键是新高股要结合市场,结合基本面选择持有的时间,如果结合市场面,那现在的高换手率应该最佳选择. 3、欧奈尔法的几个问题请教： 1、欧奈尔法的普及是否会引起主力的大量反做，比如说进行大量的假突破，迫使欧奈尔法操作者止损出局，因此大大降低成功率，要知道止损率增加到一定程度，系统期望会变为负的？ 2、牛市初期、中期、末期是否都一样操作？显然初期一路持股更好，用一个跟随止损比起一个止盈位更能获取一个大R 、而末期行情用一个止盈位来保证利润更好，我觉得您所设定的5%-15%止盈似乎随意性很大，有10%的浮动范围，是盘中盘感随时止盈吗，还是欧奈尔法顶部判断？欧奈尔法似乎是20%-25%
7种量化选股模型
【多因子模型】 多因子模型是应用最广泛的一种选股模型，基本原理是采用一系列的因子作为选股标准，满足这些因子的股票则被买入，不满足的则卖出。 基本概念 举一个简单的例子：如果有一批人参加马拉松，想要知道哪些人会跑到平均成绩之上，那只需在跑前做一个身体测试即可。那些健康指标靠前的运动员，获得超越平均成绩的可能性较大。多因子模型的原理与此类似，我们只要找到那些对企业的收益率最相关的因子即可。各种多因子模型核心的区别第一是在因子的选取上，第二是在如何用多因子综合得到一个最终的判断。 一般而言，多因子选股模型有两种判断方法，一是打分法，二是回归法。 打分法就是根据各个因子的大小对股票进行打分，然后按照一定的权重加权得到一个总分，根据总分再对股票进行筛选。回归法就是用过去的股票的收益率对多因子进行回归，得到一个回归方程，然后再把最新的因子值代入回归方程得到一个对未来股票收益的预判，然后再以此为依据进行选股。 多因子选股模型的建立过程主要分为候选因子的选取、选股因子有效性的检验、有效但冗余因子的剔除、综合评分模型的建立和模型的评价及持续改进等5个步骤。 候选因子的选取 候选因子的选择主要依赖于经济逻辑和市场经验，但选择更多和更有效的因子无疑是增强模型信息捕获能力，提高收益的关键因素之一。 例如：在2011年1月1日，选取流通市值最大的50支股票，构建投资组合，持有到2011年底，则该组合可以获得10%的超额收益率。这就说明了在2011年这段时间，流通市值与最终的收益率之间存在正相关关系。 从这个例子可以看出这个最简单的多因子模型说明了某个因子与未来一段时间收益率之间的关系。同样的，可以选择其他的因子，例如可能是一些基本面指标，如 PB、PE、EPS 增长率等，也可能是一些技术面指标，如动量、换手率、波动等，或者是其它指标，如预期收益增长、分析师一致预期变化、宏观经济变量等。 同样的持有时间段，也是一个重要的参数指标，到底是持有一个月，还是两个月，或者一年，对最终的收益率影响很大。 选股因子有效性的检验 一般检验方法主要采用排序的方法检验候选因子的选股有效性。例如：可以每月检验，具体而言，对于任意一个候选因子，在模型形成期的第一个月初开始计算市场中每只正常交易股票的该因子的大小，按从小到大的顺序对样本股票进行排序，并平均分为n个组合，一直持有到月末，在下月初再按同样的方法重新构建n个组合并持有到月末，每月如此，一直重复到模型形成期末。 上面的例子就已经说明了这种检验的方法，同样的可以隔N个月检验，比如2个月，3个月，甚至更长时间。还有一个参数是候选组合的数量，是50支，还是100支，都是非常重要的参数。具体的参数最优的选择，需要用历史数据进行检验。 有效但冗余因子的剔除 不同的选股因子可能由于内在的驱动因素大致相同等原因，所选出的组合在个股构成和收益等方面具有较高的一致性，因此其中的一些因子需要作为冗余因子剔除，而只保留同类因子中收益最好，区分度最高的一个因子。例如成交量指标和流通量指标之间具有比较明显的相关性。流通盘越大的，成交量一般也会比较大，因此在选股模型中，这两个因子只选择其中一个。 冗余因子剔除的方法：假设需要选出k 个有效因子，样本期共m 月，那么具体的冗余
通达信股票行情软件公式教程
第一章公式教程简介 公式编写规则 公式编写实例 系统函数说明 常用技术指标 选股
第1节简介 TDX的公式系统是一套功能强大、使用简单的计算机描述系统。用户可以通过对每日深沪两地交易所和历史上发送的行情数据按照简单的运算法则进行分析、选股、测试，在TDX当中一共提供了四大类公式编辑器： 1.1技术指标公式编辑器 技术指标公式即通常所说画线指标，此类公式的主要目的是通过对数据采取一定的运算，将输出结果直观的显现在分析图上，为投资者提供研判行情的基本依据。此类指标至少要有一条输出线，本系统允许最多6条的输出线。 技术指标公式编辑器实现对技术图表分析中各类技术指标和自我定义的技术分析指标的编写，并且通过TDX的分析界面形成图表、曲线，以方便和寻找有意义的技术图形和技术特征。 1.2条件选股公式编辑器 也就是通常意义上解释的智能选股。但我们的目的在于建立一个完全开放、自由的选股平台，可以通过对该平台的熟练使用，借助计算机的高速和准确的检索功能寻找满足您的理解的股票形态和技术特征，作到先知先觉，快人一步！并且提供相应的同样开放式的结果检测报告。 1.3五彩K线公式编辑器 准确讲，该编辑器的功能是附属于条件选股功能之上的，我们可以通过该功能将满足条件的连续K线形态赋予颜色，区别了其它的K线。 条件选股公式与五彩K线公式的区别：
条件选股公式和五彩K线公式都有且仅有一个输出，其目的都是为投资者提供买入或卖出点的指示，不同之处在于：条件选股公式仅对最近数据提示买入或卖出，而五彩K线公式则对输入的所有历史数据进行提示。另外，五彩K线公式的输出是在K线图上，通过各种颜色对提示数据进行标识，条件选股公式的输出是找出符合最近条件的所有股票。 1.4交易系统公式编辑器 交易系统公式是通过设定买入和卖出点(有且仅有这两个输出)，由计算机进行模拟操作。以此为依据，系统一方面可以进行五彩K线公式的功能，同时提示买入和卖出；另一方面可以通过模拟操作，对指标买卖的收益、指标的最佳参数及最佳指标等各情形进行测试。 交易系统是在条件选股功能上的一次大的延伸，旨在建立一套完整的交易规则体系，通过该编辑器对各个相关的交易环节，包括买入的切入、卖出、止损以及整体的交易性能检验等等作出定量的规定，帮助投资者建立一套属于自己的买卖规则和理论。 TDX系统所有的分析方法，包括技术指标、条件选股、交易系统和五彩K线，均采用开放平台进行描述。也就是说，所有分析方法的算法对用户时开放的，任何人都可以对原算法进行修改，或增加自己的新算法。 1.5公式管理器
欧奈尔高徒(迈克吴)：熊市选股三原则
欧奈尔高徒（迈克吴）：选股三原则 “中国股市的故事在美国股史上都有上演，目前中国股市正在经历美国股市所经历的事。”海归私募、上海鑫狮投资咨询有限公司总裁迈克吴这样告诉记者。迈克吴有着丰富的跨地区投资经验，对美股和A股尤为熟悉。他告诉记者，在这种弱市环境下，有三条原则一定要遵守。 不要跟风做短线 近期，A股市场的短炒已经蔚然成风。无论是私募还是公募，无论是大户还是中小散户，都对此乐不知疲。吴先生告诉记者，80%做短线的人失败的几率在90%以上，这个数据不但适合美国，更适合中国。 他认为，在中国证券市场，股票上涨的速度要比下跌的速度快，而下跌的时间远比上升的时间长。在中国这个只能做多头行情，只能依靠股票上涨来获利的市场，耐心是制胜法宝，而这往往是大多数专业分析师都不具备的。很多分析师把抢短线归纳于“技术分析法”，而事实上，一个高超顶尖的“技术派分析师”，他不可能依靠今天买进明天就卖出来获取大幅赢利。 迈克吴指出，就一般交易者而言，交易的次数越多，失误的概率就越大，损失就越重。频繁交易或者每天都想靠交易获利，基本上都会成为市场的炮灰。只有秉承趋势分析的交易才是正确的方法。如何发掘一次主要上升波段是中国证券市场投资者应该花苦工夫加以重点研究的，确立一段趋势发展是赚钱赢利的主要指导思想。而中国股市每年不管是牛市或者熊市，都会有1-2次维持一段向上趋势发展的行情出现，而这才是投资人应该介入交易的行情。 快速止损有必要 做股票首要的不是获利，而是避免跌停、避免大损失和保护资金的安全。这是巴菲特对投资者的忠告，但很少有人能够执行。迈克吴说，要避免以上三大失误，首先就是不折不扣地执行“停损止损”的防守准则，一旦投资人明白了这点，他在证券交易中就已经立于不败之地。 就普通投资者而言，一旦股票价格下滑到买入点之下的5%位置，应该先卖出最少一半的股票。如果股价继续下滑3%-5%，则立刻卖出另外一半股票。也就是说，错误判断所导致的亏损率的风险应该控制在7%-8%之间是极限了。 他举例说，美国上世纪初的优秀企业RCA公司在1925年到1957年的股价走势RCA是当时的高科技公司，IBM都只能算是后起之秀。该公司发明了收音机和电视机。它的股价在4年中由2美元飙升到28美元，随后股价飞流直下回到2美元，而且该公司当时并没有基本面上赢利的缩减，更在不久以后发明了电视机。但股价在大跌后的20年都没恢复到原来的
多因子量化选股模型建立及优化
多因子量化选股模型建立及优化 股市在不断的变化,所以从目前来看,不断探讨哪些指标在量化选股中更为有效,是具有现实意义的。这也是本文研究工作开始的初衷。 在整个研究过程中,保持数据的严谨性、中立性、数据处理方法的科学性对于研究结论的准确性来说至关重要。本文首先构建了一个比较全面的候选因子库,通过对候选因子数据进行异常值、缺失值、标准化、市值中性化、行业中性化等一系列的处理之后,本文对候选因子进行有效性检验及再筛选,最终认为 RP_TTM(净利润TTM/总市值)、BP_LF(净资产TTM/总市值)、operete_profin gr_TM(营业利润增长率TTM)、sales_gr_TTM(营业收入增长率)、BOOK_LEVEL(账面杠杆)、stock_to market_volatility(个股与市场波动率比值)、 REV_LAST1M_MAX(近一个月日收益率最大值)、RSI(相对强弱)等八个因子是较为有效的因子。 在得出有效因子之后,本文利用打分法来构建八因子选股模型,回测区间选定为2016年1月至2019年4月。通过对模型的回测,我们发现本文构建的八因子模型相比于沪深300,有着较为稳定的超额收益。 在整个回测时间段内,八因子模型的总收益为41.02%,年化收益为11.07%。相比于基准的收益情况,八因子模型相对总收益为32.28%,年化平均超额收益为8.92%。 为了深入研究,我们对原有模型进行优化,优化方案为“在利用八因子模型进行正式选股之前,首先以增长率-经营活动产生的现金流量净额(TTM)指标对股票池进行初步筛选”。通过对优化八因子模型进行回测,我们发现加入增长率-经营活动产生的现金流量净额(TTM)指标优化后的八因子模型回测表现更好。
通达信快速选股办法
其实选股方法少说也有几千种，我想没有人统计过，我用过许多选股指标，不是选不出股票就是选出一大堆，而且成功率也不高。我说过我是个喜欢折腾的人，折腾指标、折腾预警、折腾选股，经过一些日子实践，针对超短线，总结出一套自己的选股方法，又快成功率又高，现用图文讲解公布于博友，好不好我不敢说，算是抛砖引玉吧 1 、选择点菜单里的“功能”－－“选股器”－－“综合选股”－－“实时行情 选股”－－“换手率”，设置条件：换手率>3 ，选择周期为“日线” ，再点加入条 件，最后点选股入板块，然后新建板块名称：“MACD 选股”，点确定，这样换手 率大于3 的票就选出来了，目标缩小到186 个股票。 2 、“指标选股”－－“趋势型”－－“ MACD”，设置条件：MACD>0 ，点“改变范围 －－“MACD选股”，选择周期为“日线”，再点加入条件，最后点选股入板块，然 后新建板块名称：“M1”，点确定，将日周期的MACD 大于0 的股票选入到M1 板块，目标缩小到52 个股票。 3、重复第2 步，只是改变范围要选“ M1”，选择周期为“ 60分钟”，将60 分钟的 MACD 大于0 的股选入到“ M2”。这样就将60 分钟周期的MACD 大于0 的股票
选入到M2 板块，目标缩小到45 个股票 4 、再重复第2 步，只是改变范围要选“ M2”，选择周期为“ 30分钟”，将30 分钟的MACD 大于0 的股选入到“ M3”。这样就将30 分钟周期的MACD 大于0 的股票选入到M3 板块，目标缩小到43 个股票。
5 、、 “指标选股”－－ “超买超卖型”－－ “KDJ ”，设置条件： J>D ，点“改变范围 －－“M3 ”，选择周期为 “日线 ”，再点加入条件，最后点选股入板块，然后新建板 块名称： “K1”，点确定，将日周期的 KDJ 的 J 大于 D 的股票选入到 K1 板块， 目标缩 小到 20 个股票。
欧奈尔的CANSLIM选股系统在国内的应用
关于欧奈尔的投资方法（一） 陶博士 熟悉我做股票投资方式的人，基本都知道我的投资哲学中，欧奈尔的方法占据重要组成成份，甚至认为我是欧奈尔的传人。 1998年1月11日，我购买了欧奈尔的《笑傲股市》（第二版，中译本），这是我第一次接触欧奈尔的投资方法。说实在的，当时由于在股市里实践还不到三年的时间，我对于书里的许多内容都没有读懂。实战的操作方式也没有按照CANSLIM法则进行。当时我偏重于一些技术分析的操作方法。后来，我又阅读了沃伦"巴菲特、彼得"林奇、菲利普"A"费舍、本杰明"格雷厄姆、乔治"索罗斯、维克多"斯波朗迪、江恩、艾略特等相关人士的大量书籍和证券理论。从1995年至2004年初，现在回过头来看，我始终没有掌握股票投资的基本要领，即没有形成一套自己理解和稳定赢利的完整操作系统。 2004年，我又购买了欧奈尔的《笑傲股市》（第三版，中译本）。在反复阅读《笑傲股市》二十多遍后，结合自己以前在牛市和熊市中总结的实战经验，结合世界其他成功投资大师的做法，我终于初步形成了自己的投资哲学――以欧奈尔的基本分析加技术分析的方法为基础，融入自己实战经验的中长线操作模式。 2005年9月，我又购买了欧奈尔的《股票买卖原则》（中译本）。2007年1月，我又购买了欧奈尔的《如何在卖空中获利》（中译本）。 欧奈尔的书，我应该至少已经读过三十遍以上。关于欧奈尔的投资方法，每读完一遍书，就会有新的体会。 美国个人投资者协会，从1998年到2002年这5年间，把欧奈尔的CANSLIM 方法与另外52个众所周知的投资系统，包括林奇和巴菲特的投资系统进行了分析。约翰"巴耶克沃斯基在美国个人投资者协会2003年4月期刊上发表了一篇文章，评价如下： 美国个人投资者协会用了5年的时间，对各种选股系统的业绩表现进行了大范围的比较分析。我们得出的结论是：无论在牛市还是熊市，CANSLIM方法是最稳定、表现最好的系统之一。 根据我个人自2004年以来的实践检验来看，欧奈尔CANSLIM方法的表现相当令人满意，真正做到了无论在熊市还是熊市，均能笑傲股市。 当然，关于欧奈尔的方法，根据我个人的理解，也有明显的不足之处。
股票软件的指标公式
1.BS主图1： A:MA(CLOSE,3),ColorFF00FF,LINETHICK0; A1:=(CLOSE+HIGH+LOW)/(3); B:=EMA(A1,10); B2:=REF(B,1); MA20:=EMA(CLOSE,20); var1:=EMA(CLOSE,3); var2:=EMA(CLOSE,8); MA5:MA(CLOSE,5),colorwhite; MA21:=EMA(CLOSE,21); STICKLINE(var1
股票公式定理如何导入与使用
?股票公式怎么导入与使用 ? ? ? ?经常有朋友问到，如何使用指标公式的问题，今天做个总结吧：以大智慧经典版、大智慧新一代和通达信行情软件为例，其它行情由于 本人没有使用过，请自己摸索一下如何建立和导入指标公式吧。 先说如何把源码编辑成公式吧 大智慧新一代指标安装方法： 1、复制全部指标代码，找开大智慧新一代软件，没有软件的可以去这个最好基金股票网下载安装 2、公式→→公式管理→→新建→→公式名称输入“名字”→→在下面的主图叠加(辅图)前点上点→→粘贴刚才复制的指标代码到下面的空白处→→点编辑下边的叉→→点“是”保存 3、公式→→公式管理→→自编→→双击技术指标→→右键点击“名字”设为常用 4、然后进入一支票的K线图→→点委托下面常用指标右边的下箭头→→选“名字”（也可以点左下边的其他选择“名字”）（也可以在下面的副图上点右键→→常用指标→→选“名字”）
大智慧V5.56指标安装方法： 1、复制全部指标代码，找开大智慧V5.56软件，没有软件的可以去最好基金股票网这个网站下载安装 2、功能→→自编指标→→新建→→公式名称输入“名字”→→在下面的主图叠加(辅图)前点上点→→粘贴刚才复制的指标代码到下面的空白处→→点确认→→点确定→→点是保存 3、功能→→自编指标→→自编→→双击技术指标→→右键点击“名字”设为常用→→点退出 4、然后进入一支票的K线图→→右右下角分时左边的右键头选“名字”（也可以在下面的副图上点右键→→技术指标→→技术指标其它→→选“名字”）同花顺指标安装方法： 1、复制全部指标代码，找开同花顺软件，没有软件的可以去最好基金股票网这个网站下载安装 2、工具→→公式管理→→新建→→点确定→→名称输入“名字”→→描述输入“名字”→→点曲线属性→→点坐标类型→→在主图坐标(副图坐标)前面点上点→→点确定→→粘贴刚才复制的指标代码到下面的空白处→→点确定→→点确定→→点退出
【经济金融】欧奈尔的投资策略
【经济金融】欧奈尔的投资策略 威廉·欧奈尔是华尔街最顶尖的资深投资人，在华尔街上叱咤风云。 威廉·欧奈尔讲：“在美国，每年都会显现许多大好良机，你应该随时预备把握这些机会。你将会发觉一粒小小的橡树种籽，也能够长成庞大的橡树。只是辛勤工作，就可能成功。在美国，一个人的成功之道就在于决心与毅力。” 1956年，他曾经研究多位在股市中成功人士的投资之道。也曾经下功夫研究过去几年表现最优异的股票，其临发动前的共通性。设计出一套观看个股表现的模式，名为CANSLlM，每个字母都代表潜力股在爆涨之前的共通性。 股市当中最重要的是选股的策略。选股是投资人必修学分。 欧奈尔认为，选股第一要研究往常领涨个股的个性，学会辨论这只股票在起“飞”之前其走势有什么特点。 欧奈尔不厌其烦地对历年来美国股市中领涨个股进行了全面的分析。 有3/4的个股在大涨之前的季报中，每股收益比上年同期增加了至少30%； 在1970年~1982年期间，表现最杰出的股票在其股价起动前4、5年间，年均业绩增长率为24%； 对1953年至1993年期涨幅不俗的个股研究中，发觉95%的公司是因为在该行业中取得了重大的突破......一个共同点就
是给社会带来令人振奋的新产品和新理念； 其中95%的公司在其业绩和股价显现突飞猛进之前，其流通股一样不多于2500万股； 每年涨幅居前的，在他们股价真正大幅度攀升之前，其平均的相对强弱指标为87％； 在1953年~1985年的30多年间，表现杰出的股票，其上扬之前的平均市盈率为20，而同期，道。琼斯工业指数的成分股，其平均市盈率为15； 分析1953年~1993年，涨幅最高的股，其中2/3的黑马是板块运动的一部分；发觉，历史上的大黑马，他们最重要相同的一点是：销售额和利润增长表现强势； 任何大黑马在其股价显现高点之前，有两、三年的时刻，赢利是以一种加速度的方式递增的； 在价格巨幅攀升之前，成交量均明显放大； 在股价显现突破上升之前，均有较长时刻，常是几个月在某个价格区间停留； 所有这些股票在股价的主升浪开始之前，均有一段时刻的调整，即表现为股价下滑和平台整理，而且这种调整通常是由于大盘下跌或者调整的因素造成的，当大盘企稳，这些股票则是领先上涨的股票；
各种股票软件指标公式修改编辑大全
各种股票软件指标公式修改编辑大全 各种股票软件指标公式修改编辑大全 想要自己编指标指标或修改就参考以下大全： 参数名称:最小值,最大值，缺省值 N: 1 10O 9 M1: 2 40 3 M2: 2 4 0 3 RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,N))/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N ))*100; K:SMA(RSV,M1,1)； D:SMA(K,M2,1); J:3*K-2*D 该指标绘制K、D、J两条指标线。RSV行是一个中间语句，计算当期收盘价与N天内最低价之差除以N内最高价与最低价之差的比值，再乘以系数100。K线为RSV的M1天移动平均线，D线为线K的M2天移动平均线，J线为K 线与J线的差值。 (以下是引用‘wjwjc’版主对计算‘5日均线上升角度’的实例讲解 aa:=ma(c,5);{这是5日均线}
bb:=ref(ma(c,5),1);{这是昨日5日均线} cc：(aa-bb)/bb>n/100;{这是5日均线增长比率，比率越大，其上长的斜率就越大} n是参数，n%是5日均线的增长比率，因此n定5以上可能其的斜率就越大，你可试试。) (对于时间限制的问题，我们就以‘庄家进出’指标来作分析了解。 Var1:=IF(YEAR>=2034 AND MONTH>=1,0,1); {VAR1赋值:如果年份>=2034 AND 月份>=1,返回0,否则返回1} {点评：这个语句在配合其它语句使用的情况下可起到时间限制作用} VarC:=MA(SUM(IF(CLOSE>REF(CLOSE,1),VOL,IF(CL OSE<REF(CLOSE,1),0-VOL,0)),0)/25000,2)*Var1; {VARC赋值:如果收盘价>昨收,返回成交量(手),否则返回(如果收盘价<昨收,返回0-成交量(手),否则返回0)的历史累和/25000的2日简单移动平均*VAR1} {点评：在这句用到了VAR1，当VAR1符合条件即：年份>=2034 和月份>=1时，则VAR1=0，这样以后计算出来的结果全是0，这时该指标便毫无意义了，起到了时间限制的作用。} 分界线: EMA(VarC,26)*Var1, LINETHICK2,
欧奈尔系统
威廉欧奈尔CANSLIM系统 威廉欧奈尔是伟大的趋势投资大师，CANSLIM系统被美国个人投资者协会认为与林奇、巴菲特的选股系统可以相媲美。CANSLIM系统： C=当季每股收益同比增长率 1．欧奈尔建议：“无论是股市新手还是老手，都不要投资最近一季每股收益较去年同期增长率未达到18%或20%的股票。通过对股票市场最成功的公司的研究，我们发现，这些公司在股价大幅度上涨之前，当季每股收益都有大幅度的增长。许多成功的投资人都将当季每股收益增长率达到25%或30%作为选择股票的最低标准。如果近几个季度的每股收益较去年同期都有明显增长，那么更有可能确保投资的成功率。” “在牛市行情里，我喜欢大量买进每股收益增长率为40%～500%甚至以上的黑马股。既然你有成千上万的股票可以选择，为什么不选择投资那些最好的股票呢？” A=每股收益年度增长率：找出每股收益真正增长的潜力股 在欧奈尔的研究中，那些大牛股除了有当前收益增长的强势记录外，还有一个稳定的重要的每股收益年度增长。欧奈尔针对每股收益年度增长筛选，要求在过去3年的每一年里每股收益都有所增长。这正是选择投资股票的要点。一只好的股票，过去3年里每年每股收益都应该较上一年度有显著的增长。通常不希望其中第二年的每股收益增长率稍稍滑落，即使它能够在下一年内得到回升，甚至达到历史新高。一只股票，如果在过去几个季度保持着较高的季度每股收益，而且过去几年中有着很好的历史增长纪录，那么这只股票必将成为或者至少可能成为大牛股。 欧奈尔同时还建议搜索那些在过去3年里每年增长率为25%的强势公司。 N=新产品，新管理阶层，股价新高 公司呈现一片新气象往往是股价大涨的前兆。这种新气象可能是一项促进公司营业收入扩增及收益加速增长的重要新产品或服务；也可能是过去数年里，公司最高管理阶层进行了创新变革，增加新鲜血液。那些看上去股价太高、风险好像很大的股票往往能再创新高，而那些看上去便宜的股票经常是继续下跌。那些伴随着成交量巨额放大创出股价新高的股票可能有很好的前景，值得关注。 S=供给与需求：股票发行量和大额交易需求量 1在评估股票市场上的供需关系时，单日成交量是个最佳指标。如果一只股票在价格发生回落，你就必须观察一下交易量是否萎缩。如果交易量萎缩，则意味着市场有卖空的压力。如果股票价格上升，你要进一步观察交易量是否有显著扩大，这种情况下很可能是由于机构投资者在买进此种股票建仓的缘故。一旦股票自底部整理形态向上突破之后，日成交量应该较正常水准至少高出50%，有的时候甚至可能超过100%或者更高。成交量的剧增，意味着这只股票仍然具有投资价值和价格上涨的空间。利用每日股价图或者每周股价图，可以帮助你更好地分析和理解股票价格与成交量变化之间的关系。 2 小盘股由于股数相对较小，市值小，容易受到资金的关照。 L=市场领涨股还是落后股：选择那一种股票 欧奈尔建议用相对价格强度来识别股市领涨者。相对价格强度把股票的表现和整个股市进行比较。欧奈尔建议不要买相对价格强度低于70%的任何一只股票，只寻找相对价格强度排列在80%或更靠前的股票——比所有股票的80%表现都要好。 1 业务龙头 2 走势的龙头 I=机构投资者的认同：跟随领导者 机构投资者的认同是指由机构投资者——包括共同基金、企业养老基金、保险公司、大型投资顾问、避险基金、银行信托部门和州立的慈善及教育机构等所持有的股票份额。 欧奈尔认为：“一只表现很好的股票不需要大量的机构投资者眷顾，但至少应该有几家。一只股票拥有机构投资者数目的最小合理值应当是十家，尽管大多数股票拥有的机构投资者数量远远大于十家。如果一只股票缺乏机构投资者的认同，那么一般来说它的业绩表现就会非常一般。即使一只股票只被上千机构投资者中的少数几家光顾，而且后来证实他们的买进决策时错误的，大量
股票选股编写公式的基础知识
股票选股编写公式的基础知识 目前大多数证券分析软件都具有指标分析和条件选股的功能，但只有用户可以自己编制算法公式的系统才是真正实用的，因为： 许多软件的指标和选股功能是黑箱操作，也就是说，其内部算法是不公开的。这样用户并不知道其指标和选股到底是如何运作的、可靠性有多高、前提条件是什么，因而也难以决定是否采用指标或选股的结果。这样的指标和选股只有宣传上的意义而没有任何实际意义。 许多软件的选股功能都不够强大和灵活。例如有些软件的条件选股功能只能让用户按照特定的模式进行设定，适用面很窄。 公式系统类似于一种编程语言，用户可以数学公式的形式实现任何自己期望的技术指标和选股条件等。可编制的公式可以完全公开算法，用户可以自行分析、评价和修改，做到心中有数。 公式系统的作用是什么呢?公式系统其实就是对一系列随时间变化的原始数据组序列进行代数和逻辑计算。为什么是数据组序列呢?因为每一个时间周期(即相邻两组数据间的时间间隔)都包含了一组原始数据，如开高低收量额，公式系统能对其中的任何原始数据进行操作。使用者定义出如何对原始数据进行处理得到一个新的数据，公式系统读出原始数据并按要求计算出使用者定制的数据，并以曲线、图形、指示等形式显示出来。 公式系统可以编辑四种类型的公式，分别是技术指标、交易系统、条件选股和五彩K 线公式。技术指标公式是最基本的公式，它用于指标图形的绘制。技术指标公式结合选股条件逻辑判断表达式，即得到条件选股公式，用于条件选股。技术指标公式结合买卖逻辑判断表达式，得到交易系统公式，用于交易系统指示。技术指标公式结合色彩逻辑判断表达式，即得到K线模式公式，用于描述特定的K线模式。公式的编辑在公式编辑器中完成。 公式系统处理的原始数据的分析周期(即相邻两组数据间的时间间隔)可以从1分钟到1000天间的任意值，也可以是分笔成交数据，我们用鼠标把一个公式拖到某只证券的某个周期的图形分析窗口，则该公式处理这个周期的原始数据,如开高低收量额，改变分析窗口显示的分析周期，则公式处理新的分析周期的数据。 公式系统对数据的运算是基于一系列函数，函数中除ZIG之字转向函数类和BACKSET 函数外，其余函数均满足时间不变性，即时间靠后的数据不对时间靠前的结果产生影响。 公式设定步骤 1.设定公式名称：每个公式都有自己的名称，它由字母或数字组成，最多可以有9个字符。请注意，公式名称在同类公式中不能重复。 2.描述公式：用于简单描述该公式的含义，若输入，则在公式列表中会显示这段文字。
选股经典——欧奈尔CANSLIM系统
选股经典—欧奈尔CANSLIM系统 威廉欧奈尔是伟大的趋势投资大师，CANSLIM系统被美国个人投资者协会认为与林奇、巴菲特的选股系统可以相媲美。“CANSLIM”系统，每个字母代表一条选股条件，简称七步选股法： C=Current quarterly earnings per shar e 意为最近一个季度报表的盈利。当季每股收益成长率至少应在20 %~50%或更高，这是最基本的要求。 A=Annual earning increases 意为每年度每股盈利的增长幅度。据统计，飙升股票在启动时的每股收益年度复合成长率平均为24%，中间值则是21%。 欧奈尔七步选股法中的“C”代表每股收益同比增长率。欧奈尔建议，无论是股市新手还是老手，都不要投资最近一季度每股收益较去年同期增长率未达到20%的股票。 欧奈尔发现，这些公司在股价大幅上涨之前，当季每股收益都有大幅度的增长。许多成功的投资人都将当季每股收益增长率达到30%作为选择股票的最低标准。如果近几个季度的每股收益较去年同期都有明显增长，那么更有可能确保投资的成功率。 L=Leader or laggard 意为该股票是否为行业龙头。要成为股市赢家的法则是：不买落后股，不买同情股，全心全意抓住领涨股。在你采用这项原
则之前，要先确认股票是在一个横向底部形态，而且股价向上突破后上升尚未超过5%~10%。 S=Supply and demand 意为流通盘大小、市值以及交易量。股本小的股票流动性较差，股价波动会比较激烈，易暴涨暴跌，但最具潜力的股票通常是这些中小型成长股。过去40年，对所有飙升股的研究显示，95%公司的盈余成长及股价表现最高峰均出现在实际股份少于2500万股的公司中。 与此同时，选股七法中的“L”，代表着其是领涨股还是落后股。 欧奈尔建议用相对价格强度来识别股市领涨者。相对价格强度把股票的表现和整个股市进行比较，欧奈尔建议不要买相对价格强度低于70%的任何一只股票，只寻找相对价格强度排列在80%或更靠前的股票。 欧奈尔选股七法中的“S”，代表供给与需求。如果股票价格上升，则要进一步观察成交量是否显著扩大，这种情况很可能说明有机构投资者在买进建仓。一旦股票自底部整理形态向上突破后，其日成交量应该较正常水准至少高出50%，成交量的剧增意味着这只股票具有投资价值，仍然有上涨空间。 N=New products，New management，New highs 意为新产品、新管理方法、股价创新高。公司展现新气象，是股价大涨的前兆。它可能是一项促成营业收入增加及盈余加速