基金基础模拟题二
2016年基金从业考试科目二
版权申明：本文档由北京天下财星教育科技有限公司制作，对其中的文字、试题和图表享有完全版权。任何机构、个人非经本公司书面许可，不得通过邮件、网络及其它工具传递、复制本文档的部分或全部内容。本公司合作单位的培训学员仅限个人使用。
版权所有，侵权必究！
财星教育 二〇一六年七月
【特别说明】1、本文档只作为培训学员基金资格考试考前练习使用，非考试真题。 2、需要视频课程和更多试题练习，可以在中国金融教育平台https://www.wendangku.net/doc/1b8888063.html, 上购买，团报保过班课程有优惠。
3、欢迎加QQ 群119404415，交流考试习题和心得。加群时请注明培训单位和培训时间。
手机APP 上可以免费进行试题练习。不仅有基金的试题，还有银行职业考试的初级、中级；会计从业的，以及其它诸多考试的。
1、关于QDII 基金的投资范围，表述不准确的是（ ）。
A.银行存款
B.经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券
C.住房按揭支持证券
D.所有公募基金
2、根据国家外汇管理局对合格境内机构投资者（QDII ）的现行管理规定，以下说法错误的是（ ）。 A.境内机构投资者应在国家外汇管理局核准的境外证券投资额度内进行投资 B.境内机构投资者应按规定向国家外汇管理局申请境外证券投资额度
C.境内机构投资者在境外进行投资时，应就每一笔资金的使用再次向国家外汇管理局提出申请
D.境内机构投资者应当定期向国家外汇管理局报告额度使用和资金汇出入情况
3、某认购权证行权价格为5元，行权比例为1，标的证券价格为4元，权证价格为2元，该权证内
在价值为（）。
A.4元
B.2元
C.0元
D.1元
4、财险公司吸纳的保费投资期限（），并且赔偿额度风险（），因此财险公司通常将保费投资于（）风险的资产。
A.较短，较大，低
B.较短，较小，高
C.较长，较大，高
D.较长，较小，低
5、某年7月8日，A股票发行人发布了A股票停牌公告，停牌当天收盘价为100元每股。B基金管理人拟针对其C基金产品持有的A股票从市价估值调整为指数收益法进行估值。假设A股票停牌后，经济环境未发生重大变化，A股票发行人也未发生影响股票价格的重大事件。B基金管理人针对该股票估值进行了持续跟踪。7月20日，C基金产品对A股票的持仓占比为2.4%，指数收益法计算出的A 股票估值价格为110元每股。7月20日，B基金管理人（）执行此项估值调整，因为（）。
A.应该，指数收益法能更加公允的反应A股票的公允价值
B.不应该，估值调整影响未超过0.25%
C.应该，估值调整影响超过0.2%
D.不应该，估值调整影响未超过0.5%
6、一家上市公司，上市以来盈利情况一直良好，2015年由于行业形式发生变化，在销售收入实现增长的情况下公司仍然发生小幅度亏损，下列说法正确的是（）。
A.不宜有市销率法估值
B.不宜用市净率法估值
C.公司价值为负数
D.不宜用市盈率法估值
7、根据会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系是（）。
A.负债=所有者权益+资产
B.所有者权益=负债+资产
C.资产=所有者权益
D.资产=负债+所有者权益
8、我国场内股票交易产生过户费，其最终收取机构是（）。
A.证券结算风险基金
B.证券交易所
C.中国证券登记结算有限公司
D.中国证监会
9、2015年度，某公司的实收资本100亿元，资本公积40亿元，盈余公积40亿元，未分配利润60亿元，则应计入所有者权益的金额为（）。
A.180亿元
B.240亿元
C.200亿元
D.140亿元
10、某投资者自有资金10000元，同时向证券公司融资10000元（保证金比例达到最低限额50%），以50元/股价格买入400股某上市公司的股票。假设半年后，该公司股票上涨20%，即达到60元/股。不考虑融资成本、上市公司任何形式的股利分红及股票交易费用，该投资者半年投资收益率为（）。
A.20%
B.40%
C.45%
D.35%
11、下列制度中为银行间债券市场的交易制度的是（）。
A.公开市场一级交易商制度、基本管理制度、结算代理制度
B.基本管理制度、做市商制度、结算代理制度
C.公开市场一级交易商制度、做市商制度、基本管理制度
D.公开市场一级交易商制度、做市商制度、结算代理制度
12、关于存托凭证，以下表述中错误的是（）。
A.存托凭证可以扩大市场容量，增强发行人的筹资能力
B.存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证
C.存托凭证可以帮助投资者规避跨国投资的风险
D.目前中国投资者还不能投资于境外市场的存托凭证
13、预测公司前景中适用的“自上而下”层次分析法是指（）。
A.个股--行业--宏观
B.宏观--个股--行业
C.行业--宏观--个股
D.宏观--行业--个股
14、IPO是指（）。
A.股票发行后上市交易
B.上市申请通过保荐人审核
C.首次公开发行
D.上市申请通过发审委审核
15、基金管理人和基金托管人在计算的基金资产净值存在分歧时，应该采取的处理方式是（）。
A.暂停公布净值，直到相关各方达成一致
B.按照基金估值工作小组的计算结果对外予以公布
C.托管人有义务要求管理人做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见
D.按照中国证券投资基金业协会的计算结果对外予以公布
16、一个60岁的投资者当前有70万元现金，测评结果显示他属于风险厌恶型投资者，不适合进入他的投资组合的金融产品是（）。
A.货币基金
B.股票型基金
C.债券基金
D.保本基金
17、已知某基金的5年间的每年收益率分别为：3%，3%，-3%，4%，3%；市场无风险收益率恒定为3%。那么该基金的下行风险标准差最接近（）。
A.3.05%
B.6.08%
C.2.80%
D.5.60%
18、如果一个投资组合的收益率为2%，其基准组合收益率为2.2%，则跟踪偏离度是（）。
A.0.2%
B.10%
C.-10%
D.-0.2%
19、由于现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富，因而衡量企业最大化股东财富能力的比率是（）。
A.资产负债率
B.销售利润率
C.资产收益率
D.净资产收益率
20、证券A和证券B的收益率分布关系如下图所示。在以下说法中，错误的是（）。
A.证券A与证券B的相关系数小于1
B.证券A与证券B的相关系数大于证券B与证券A的相关系数
C.当证券A上涨时，证券B上涨的可能性比较大
D.证券A与证券B的收益率是正相关的
21、关于做市商和经纪人的作用，以下表述正确的是（）。
A.做市商是市场流动性的主要参与者，经纪人是投资者买卖指令的执行者
B.做市商和经纪人都可以代客买卖证券，获取佣金收入
C.做市商和经纪人的利润主要来自于证券买卖差价
D.做市商和经纪人在证券市场上发挥的作用不同，不可能共同完成证券交易
22、某上市公司分配方案为每10股送3股，派2元现金，同时每10股配2股，配股价为8元，该股股权登记日收盘价为12元，则该股除权参考价为（）。
A.8.93元
B.6.80元
C.6.93元
D.9.08元
23、股票的大小盘轮动风险属于（）。
A.流动性风险
B.非系统性风险
C.系统性风险
D.政策风险
24、某上市公司普通股总股本8000万股，A股权基金持有其股份1000万股。2016年，该上市公司发行优先股2000万股，A基金认购了其中500万股。优先股发行完成后，A基金在该上市公司股东大会上投票权的比例为（）。
A.15%
B.18.75%
C.10%
D.12.5%
25、A公司连续2年的每一年年初存入银行1万元，银行的年利率为5%，按单利计息，那么A公司在第2年年底大致可以一次性从银行账户中取出（）万元。
A.2.30
B.2.20
C.2.15
D.2.10
26、相对封闭式基金，开放式基金特有的财务会计报表分析内容是（）。
A.分红能力分析
B.份额变动分析
C.持仓结构分析
D.投资风格分析
27、以下哪一个因素不影响投资者的风险承受能力（）。
A.现金流入情况
B.投资期限
C.资产负债情况
D.投资者的风险厌恶程度
28、假设某投资者持有10000份基金A，T日该基金发布公告，拟以T+2日为除权日进行利润分配，每10份分配现金0.5元，T+2日该基金份额净值为1.635元，除权后该基金的基金份额净值为（）元，该投资者可分得现金股利（）元。
A.1.630，500
B.1.585，500
C.1.635，5000
D.1.135，5000
29、货币市场产生于信用活动，其交易价格为（）。
A.超储率
B.利率
C.汇率
D.存款准备金率
30、个人投资者在商业银行购买国债，属于（）交易行为。
A.交易所债券市场
B.商业银行柜台市场
C.银行间同业拆借中心
D.银行间债券市场
答案：B
31、假设业务发生前速动比率为1.5，当企业用现金偿还应付账款若干后，将会导致流动比率（），速动比率（）。
A.不变，提高
B.提高，提高
C.提高，不变
D.下降，下降
32、债券的价格与收益率之间呈（）关系，但该关系是（）。
A.正相关，线性的
B.负相关，线性的
C.负相关，非线性的
D.正相关，非线性的
33、甲公司2015年与2014年相比，销售收入增长10%，净利润增长8%，总资产增加12%，总负债增加9%。则2015年与2014年相比，下列叙述错误的是（）。
A.净资产收益率提高
B.总资产周转率降低
C.销售利润率降低
D.资产收益率降低
34、X债券的市场价格为98元，面值为100元，期限为10年；Y债券市场价格为90元，面值为100元，期限为2年，以下说法正确的是（）。1
A.在其他因素相同的情况下，Y债券的当期收益率与其市场价格同向变动
B.与X相比，Y债券的当期收益率更接近到期收益率
C.与Y相比，X债券的当期收益率更接近到期收益率
D.X债券的当期收益率变动预示着其到期收益率的反向变动
35、关于不同基金的风险与收益，以下说法正确的是（）。
A.股票型基金的平均收益高于债券型基金，原因是因为基金经理的投资管理能力
B.货币基金主要投资于货币市场，与债券基金相比风险更低，收益也更高
C.系统的基金业绩评估需要从四个方面入手：计算绝对收益、计算风险调整后收益、计算相对回报、进行业绩归因
D.规模较大的基金的平均成本更低，并且可以有效地减少非系统性风险
36、关于配股权的估值，以下说法正确的是（）。
A.因持有股票而享有的配股权，从配股权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按零进行估值
B.因持有股票而享有的配股权，从配股权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，以收盘价和配股价孰低进行估值
C.因持有股票而享有的配股权，从配股权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值
D.因持有股票而享有的配股权，从配股权日起到配股确认日止，如果收盘价低于配股价，按收盘价低于配股价的差额估值
37、A基金的基金总资产为40亿元，总负债为10亿元，发行在外的基金总份数为20亿份，则该基金的基金份额净值为（）。
A.2.5元
B.2元
C.1元
D.1.5元
38、我国证券投资基金的交易费用中，由证券公司向基金收取的是（）。
A.证管费
B.印花税
C.交易佣金
D.经手费
39、对于10，12，9，8，5，6，20，25，30，13这样一组数据，其中位数为（）。
A.6
B.12
C.10
D.11
40、f1,3表示从第一年末到第三年末的远期利率，一年期的即期利率为S1，三年期的即期利率为S3，若f1,3＞S3，根据预期理论则下列描述中正确的是（）。
A.S1=S3
B.S1＞S3
C.S1＜S3
D.条件不足
41、关于基金的业绩评价，下面四个指标中涉及业绩比较基准的风险调整分析指标是（）。
A.夏普比率
B.信息比率
C.特雷诺比率
D.詹森阿尔法（α）
42、关于单利和复利，以下说法正确的是（）。
A.单利考虑了利息的时间价值
B.同等情况下，贷款人倾向于以单利计息
C.复利计算过程与贴现过程正好相反
D.同等情况下，借款人倾向于以复利计息
43、为应付投资者的赎回，当个股的流动性较差时，基金管理人被迫在不适当的价格大量抛售股票或债券。这种风险称为（）。
A.操作风险
B.购买力风险
C.市场风险
D.流动性风险
44、因发生违约交收、技术故障等原因给证券登记结算机构造成了损失，垫付或弥补该项损失的资金来源是（）。
A.保险机构
B.交易所
C.证券结算风险基金
D.中国证监会
45、假设甲方与乙方均委托丙方作为双方的交易结算代理人；某日甲方买入股票150万元；卖出股票120万元；买入债券360万元，卖出债券450万元；乙方买入股票400万元；卖出股票300万元；买入债券80万元，卖出债券50万元；则结算参与人丙方在进行分级结算原则下，与中国结算公司资金交收金额是（）。
A.应付70万
B.应收60万
C.应付130万
D.应付160万
46、关于事后风险指标的特点，以下说法正确的是（）。
A.方差是典型的事前指标，不能作为事后指标使用
B.事后风险指标通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况
C.夏普比率是一种典型的事后风险评价指标
D.事后风险指标能够准确地评价投资组合表现，因为不含有运气的成分
47、下面选项中不能作为债券发行人的是（）。
A.地方政府
B.中央政府
C.自然人
D.金融机构
48、关于基金公司投资交易流程，以下表述错误的是（）。
A.交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易
B.交易系统或相关负责人审核投资指令（价格，数量）的合法合规性，违规指令将被拦截
C.投资部在投资组合构建及执行过程中，无需对投资组合的潜在风险进行充分评估并制定风险预案
D.基金公司投资交易包括形成投资策略，构建投资组合，执行交易指令，绩效评估与组合调整，风险控制等环节。
49、债券可依据不同的标准进行分类，按发行主体可分为（）。
A.政府债券、金融债券、公司债券
B.金融债券、非金融债券
C.国债、央票、可转换债券
D.政府债券、民间债券
50、下列系统中，在银行间债券市场中办理债券结算的是（）。
A.中国外汇交易中心本币交易平台
B.交易所大宗交易平台
C.中国现代化支付系统
D.中债综合业务平台
51、小张2016年3月18日（周五）通过场外申购到了一万份货币市场基金A的份额，同时成功赎回
了一万份货币市场基金B的份额。下表为货币市场基金A和B在3月18日至3月21日期间的每日分配利润（按万份计算）。在此期间小张从基金A和B可以享有的基金分配利润总额是（）。
52、关于证券交易中市场冲击产生的交易成本，以下表述错误的是（）。
A.市场冲击可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量
B.市场冲击产生的交易成本属于证券市场交易的显性成本
C.头寸越大，对市场价格的冲击越明显
D.交易执行时间的延长会导致机会成本的增加
53、两只10年期债券，票面价格均为100元，X债券每半年付息一次，票面利率为6%，Y债券为零息债券，如果两只债券的市场价格相同，则（）。
A.X债券比Y债券的到期收益率相同
B.X债券比Y债券的到期收益率更低
C.无法判定X债券和Y债券的到期收益率孰高孰低
D.X债券比Y债券的到期收益率更高
54、已知目前通货膨胀率为2%，投资者要求的债券实际收益率为8%，则该债券的5年期贴现因子约为（）。
A.0.66
B.0.59
C.0.33
D.0.62
55、下列条款中，属于给予发行人额外权力的嵌入条款是（）。
A.回售条款
B.赎回条款
C.转换条款
D.承销条款
56、根据2014年《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，下列符合混合型基金的要求是（）。
A.股票投资比例：80-95%
B.股票投资比例：85-100%
C.股票投资比例：65-80%
D.股票投资比例：0-20%，债券投资比例80%以上
57、下面哪一类投资者属于QFII投资者（）。
A.被我国相关部门制度安排所允许的符合条件的境内机构投资者
B.被我国相关部门制度安排所允许的符合条件的境外职业投资者
C.被我国相关部门制度安排所允许的符合条件的境外机构投资者
D.被我国相关部门制度安排所允许的符合条件的境内职业投资者
58、根据马可维茨的投资组合理论，在识别有效投资组合时，不需要考虑的是（）。
A.每种证券与其他证券之间的相互关系
B.每种证券的期望收益率
C.投资者对每种证券的偏好
D.每种证券期望收益率的方差
）。
60、关于计算VaR值的蒙特卡洛模拟法，下列表述错误的是（）。
A.蒙特卡洛模拟法所选用的历史样本期间非常重要
B.蒙特卡洛模拟法计算较大
C.蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程
财星教育（https://www.wendangku.net/doc/1b8888063.html, ） 财星网校（https://www.wendangku.net/doc/1b8888063.html, ） 国内最专业的证券基金培训机构 D.蒙特卡洛模拟法被认为最精准贴近的计算VaR 值方法 61、以下不属于回购协议的风险的是（ ）。 A.买断式回购的逆回购方将抵押品卖出
B.到期时逆回购方不按约定价格将抵押品回售给正回购方
C.到期时正回购方无法按约定价格赎回抵押品
D.市场流动性紧张，短期利率上升，抵押品价格下降 62、关于资本市场线，以下描述错误的是（ ）。 A.切点投资组合就是市场投资组合
B.资本市场线是无风险利率点与有效前沿曲线的切线
C.切点投资组合由投资者的偏好决定
D.资本市场线与有效前沿曲线的切点是一个不含无风险资产的投资组合
63、关于全球投资标准（GIPS ）规定的基金投资业绩计算方法，下列表述中正确的是（ ）。
A.假如直接的买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，在计算已扣除费用的收益时，可以使用估计的买卖开支
B.按照现行的GIPS 规定，基金公司必须至少每季度一次计算组合群收益
C.计算投资组合的收益时，必须以期初产值加权平均
D.必须采用现金流调整后的时间算术平均收益率 64、关于主动投资，以下描述错误的是（ ）。
A.主动投资的目标是同时减少跟踪偏离度和跟踪误差
B.主动投资的业绩主要取决于投资者掌握的信息深度和信息广度
C.追求主动收益会使得投资结果偏离基准组合
D.主动收益可能为正，也可能为负
65、股票基金持股集中度的计算公式是（ ）。 A.前十大重仓股投资市值/基金投资总市值×100% B.前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值×100% C.前十大重仓股投资市值/基金资产净值×100% D.前十大重仓股投资市值/基金资产总值×100%
66、假设某基金在2012年12月3日的单位净值为1.5151元，2013年9月1日的单位净值为1.8382元。期间该基金曾于2013年2月28日每份额派发红利0.315元。该基金2013年2月27日（除息日前一天）的单位净值为1.9014元，则该基金2012年12月3日至2013年9月1日期间的时间加权收益率为（ ）。
A.50.41%
B.45.41%
C.40.87%
D.40.51%
67、在以下选项中，处于最高受偿等级的是（ ）。
A.担保债券
B.优先次级债券
C.优先无保证债券
D.劣后次级债券 68、与基金利润有关的财务指标不包括（ ）。
A.期末要可供分配利润
B.本期利润
C.基金总份额
D.本期已实现收益 答案：C
69、下图为沪深300股指期货和沪深300指数的走势，坐标轴分别对应左右两轴。结合沪深300指数的走势，沪深300股指期货具有（ ）的特点。
A.杠杆性
B.跨期性
C.联动性
D.保值性
70、关于普通股和优先股，以下说法错误的是（）。
A.普通股股利不固定，在公司盈利情况很好时也可以不分配
B.在公司剩余财产分配和表决权上优先股都有优先权
C.优先股股东的权利是受限制的
D.普通股和优先股都有收益权
71、使得远期合约的当前价值为零的价格为（），远期合约在交易中形成的实际价格为（），二者的关系是（）。
A.交割价格，远期价格，相等
B.交割价格，远期价格，不一定相等
C.远期价格，交割价格，相等
D.远期价格，交割价格，不一定相等
72、关于沪港通，以下表述错误的是（）。
A.沪港通分为沪股通和港股通两部分
B.沪港通试点2014年4月10日开始实施
C.沪股通只能买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票
D.沪港通的双向交易分别以人民币和港币作为结算单位
73、关于基金估值责任，以下描述错误的是（）。
A.基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任
B.基金管理人和基金托管人参考基金估值工作小组的估值指导意见，不可免除其相应估值责任
C.为提高基金资产估值的合理性和可靠性，基金业协会成立基金估值工作小组
D.基金估值工作小组成立的目的是针对活跃市场上有市价的投资品种提出具体估值意见
74、给定无风险利率5%，关于投资组合A和B的单位风险收益，下列表述正确的是（）。
A组合：平均收益率=15%；标准差=0.4；贝塔系数=0.58。
B组合：平均收益率=11%；标准差=0.2；贝塔系数=0.41。
A.按照贝塔系数作为标准比较，A投资组合业绩表现更优秀
B.按照特雷诺比率作为标准比较，B投资组合业绩表现更优秀
C.按照夏普比率作为标准比较，B投资组合业绩表现更优秀
D.A和B投资组合业绩表现不相上下
75、投资风险的主要因素不包括（）。
A.市场价格变化
B.在规定时间和价格范围内买卖证券的难度
C.借款方还债的能力和意愿
D.内部欺诈
76、关于期货市场的基本功能，以下表述错误的是（）。
A.稳定经济
B.风险管理
C.价格发现
D.投机
77、中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（）。
A.国债回购利率（7天）
B.SHBOR（隔夜）
C.LIBOR（1周）
D.1年期定期存款利率
78、关于期货和期权的区别，以下表述正确的是（）。
A.买卖双方都要缴纳保证金
B.期货和期权都具有杠杆效应
C.期货和期权都双边合约
D.交易双方的损益都具有不对称性
79、证券登记结算机构为证券交易提供的服务不包括（）。
A.交易结算
B.证券存管
C.证券登记
D.确定交易价格
80、以下关于另类投资基金的说法，正确的是（）。
A.国内黄金ETF主要投资于实物黄金
B.国内QDII、REITs产品都是投资于海外的REITs
C.国内商品QDII只能投资于黄金和石油
D.国内黄金QDII可以直接投资于海外的黄金期货或黄金现货
81、2015年度，某公司现金流量表中，经营活动产生的现金流量为200亿元，投资活动产
生的现金流量为120亿元，筹资活动产生的现金流量为100亿元，则净现金流为（）。
A.320亿元
B.420亿元
C.300亿元
D.220亿元
82、基金公司的主要利润来源是（）。
A.交易佣金
B.投资收益
C.基金所持股票分红
D.基于资产管理规模的管理费
83、关于资本市场线，以下说法错误的是（）。
A.市场组合投资的确定需考虑投资者的风险偏好
B.资本市场线描述有效投资组合风险与预期收益率之间的关系
C.每一位投资者的最优投资组合不同，其在市场投资组合上的资金投放比例取决于其风险偏好
D.有效投资组合都可看做是市场投资组合和无风险资产的再组合
84、关于分散化投资对投资组合风险的影响，以下说法错误的是（）。
A.随着投资的资产数量的增加，非系统风险会逐渐降低
B.随着投资的资产数量的增加，投资风险会逐渐降低到零
C.随着投资的资产数量的增加，系统风险所占的比重会逐渐上升
D.随着投资的资产数量的增加，整个投资组合的风险会逐渐降低
85、关于资产配置策略，以下说法错误的是（）。
A.战略资产配置通过发现套利机会，低买高卖，以提高投资组合收益
B.战术资产配置对战略资产配置的偏离往往被限制在一定范围内
C.战术资产配置试图通过动态调整以增加资产组合的价值
D.战略资产配置根据投资者风险与收益目标确定各大类资产的投资比例
86、关于风险与收益的关系，以下表述正确的是（）。
A.高风险投资组合的风险和历史收益率呈正相关关系
B.高风险投资组合的预期收益率一般高于低风险投资组合
C.投资组合A的风险高于投资组合B，那么投资组合A的已实现收益也高于投资组合B
D.投资组合A过去一年的收益高于投资组合B，那么投资组合A的风险高于投资组合B
87、通常而言，（）是收益率曲线的正常形态。
A.水平曲线
B.上升曲线
C.垂直曲线
D.下降曲线
88、某期同业存单发行价格为97.1628元，面值为100元，期限1年，到期一次还本付息。关于此同业存单，以下说法错误的是（）。
A.发行收益率2.92%
B.贴现债券
C.零息债券
D.浮动利率债券
89、在Brinson业绩归因模型中，分析资产配置带来的超额贡献不需要用到下面哪项数据（）。
A.实际组合中各类资产的收益率
B.实际组合中各类资产权重分布
C.业绩比较基准中各指数及其他组成的实际收益率
D.业绩比较基准中各指数及其他组成的权重分布
90、债券型基金在选择业绩比较基准的时候
A.应以债券指数为主
B.不允许加入股票形成复合基准
C.应以股票指数为主
D.需要选用单一债券指数
91、以下关于另类投资的局限性，说法错误的是（）。
A.个人投资者相比机构投资者更难获得有关另类投资产品市场变动的重要信息
B.相比传统投资产品，另类投资缺乏信息的透明度，缺乏管制
C.大多数另类投资产品的流动性较差，不容易变现
D.对另类投资产品的估价是基于一系列假设，数据来源可靠，估价准确性较高
92、某基金2015年的平均收益率为10%，该年市场无风险收益率为2%，该基金的收益率标准差为10%，则该基金的夏普比率为（）。
A.0.6%
B.1.0%
C.0.4%
D.0.8%
93、债券远期交易最长不能超过（）天。
A.90
B.270
C.365
D.180
94、按照现行的税收政策，下列说法中正确的有（）。
Ⅰ、机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税
Ⅱ、机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税Ⅲ、机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.只有Ⅰ
95、从2001年7月2日起，银行间债券市场现券交易采用的交易模式是（）。
A.竞价交易
B.净价交易
C.溢价交易
D.全价交易
96、货币基金A在其招募说明书中规定其投资组合的平均剩余期限不得超过90天，货币基金B则规定其投资组合的平均剩余期限不得超过120天，货币基金A与货币基金B相比，下列表述错误的是（）。
A.收益率较高
B.利率敏感性较低
C.收益率可能较低
D.流动性可能较好
97、股票A、B、C具有相同的预期收益和风险，股票之间的相关系数如下：A和B的相关系数为0.8，B和C的相关系数为0.2，A和C的相关系数为-0.4，哪种等权重投资组合的风险最低（）。
A.无法判断
B.股票B和C的组合
C.股票A和C的组合
D.股票A和B的组合
98、关于可转债的回售条款，下面说法正确的是（）。
A.股票下跌时可转债持有人可以行使回售条款
B.回售条款由发行人行使
C.回售价格根据回售时标的股票市价确定
D.回售条款由可转债持有人行使
99、基金会计以（）为会计核算主体。
A.证券投资基金
B.基金托管人
C.基金管理人
D.基金投资人
100、债券评级是反映债券违约风险的重要指标，以下两项评级都属于高收益债券评级的是（）。
A.标准普尔的BBB和穆迪的Aa2
B.标准普尔的BBB-和惠誉的B+
C.穆迪的Baa3和惠誉的Ba1
D.惠誉的BB+和穆迪的B1
参考答案
1、答案：D
解析：QDII基金可以投资与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金。出处：第26章第2节中国基金国际化发展概况2、答案：C
解析：境内机构投资者在获得中同证监会颁发的境外证券投资业务许可文件后，应按照有关规定
向国家外汇局申请境外证券投资额度，并在国家外汇局核准的境外证券投资额度内进行投资。
出处：第26章第2节中国基金国际化发展概况3、答案：C
解析：认股权证的内在价值是指权证持有者执行权证时可以获得的收益，它等于认购差价乘以行权比例，认股权证的内在价值=Max{（普通股市价－行权价格）×行权比例，0}
出处：第7章第2节权证
4、答案：A
解析：财险公司吸纳的保费投资期限较短，并且赔偿额度具有很大的风险，因此财险公司通常将保费投资于低风险资产。
出处：第11章第1节机构投资者
5、答案：A
解析：对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，应采用最近交易市价确定公允价值。
出处：第18章第1节基金资产估值的原则及方法
6、答案：D
解析：用市盈率估值就为负值，无法反映真实估值。
出处：第7章第4节相对价值法
7、答案：D
解析：
出处：第6章第1节资产负债表
8、答案：C
解析：过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。这笔收入属于中国结算公司的收入，由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收。
出处：第17章第1节场内证券交易涉及的费用
9、答案：B
解析：所有者权益包括以下四部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。四是未分配利润，指企为留待以后年度分配的利润或待分配利润。
出处：第6章第1节资产负债表
10、答案：B 解析：(60-50)*400/1000=40%
11、答案：D
解析：1.公开市场一级交易商制度，是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。2.做市商制度，是指在债券市场上，由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特许交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金和债券与投资者进行交易的制度。
3.结算代理制度，是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。出处：第17章第2节银行间债券市场概述12、答案：D
解析：存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票。对发行人来说，发行存托凭证可以扩大市场容量，增强筹资能力；对于投资者来说，购买存托凭证可以规避跨国投资的风险（如汇率风险）。随着我国证券市场的国际化，存托凭证已成为中国机构投资者的投资品种选择，证券投资基金已将ADRs纳入投资组合。例如，2004年1季度，淡水河谷ADRs已经进入上投摩根基金管理公司的QDII基金——上投摩根新兴市场基金（基金代码：378006）的投资组合。出处：第7章第2节存托凭证
13、答案：D
解析：对于公司前景预测来说，“自上而下”的层次分析法（三步估价法，宏观一行业一个股）是较适用的。
出处：第7章第3节基本面分析
14、答案：C
解析：首次公开发行（initial public offering，IPO），是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行为。
出处：第7章第2节影响公司发行在外股本的行为
15、答案：C
解析：我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。托管人在复核、审查基金资产净值以及基金份额申购、赎回价格之前，应认真审阅基金管理公司采用的估值原则和程序。当对估值原则或程序有异议时，托管人有义务要求基金管理公
司做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。出处：第18章第1节基金资产估值的原则及方法
16、答案：B
解析：股票型基金是高风险的基金产品，不应该推荐给风险厌恶型投资者。
出处：第22章第4节基金销售适用性
17、答案：B
解析：下行风险是指未来价格走势有可能低于预期的目标价位，是投资可能出现的最坏的情况，也是投资者可能需要承担的损失。下行风险只统计收益率小于无风险利率的那部分标准差，T是收益率小于无风险利率的期数。
出处：第14章第2节风险指标
18、答案：D
解析：跟踪偏离度=证券组合的真实收益率－基准组合的收益率
跟踪误差是跟踪偏离度的标准差。
出处：第12章第3节被动投资与跟踪误差19、答案：D
解析：由于现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率。净资产收益率高，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高；净资产收益率低则相反。
出处：第六章第二节财务报表分析
20、答案：B
解析：相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。证券A与证券B的相关系数等于证券B与证券A的相关系数
出处：第6章第4节随机变量的相关性——相关系数
21、答案：A
解析：做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同。此外，两者的利润来源不同——做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金；市场流动性贡献不同——在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。然而，两者有时可以共同完成证券交易，当做市商之间进行资金或证券拆借时，经纪人往往是不错的帮手，有些经纪人甚至是专门服务于做市商的。
出处：第13章第1节做市商与经纪人
22、答案：A
解析：除权参考价＝（股权登记日收盘价＋配股价×配股率－派息率）/（1＋送股率＋配股率）=（12＋0.2×8－0.2）/（1＋0.3＋0.2）＝8.93（元）出处：第17章第1节除权与除息
23、答案：B
24、答案：D
解析：优先股没有投票表决权。1000/8000=12.5% 出处：第7章第1节资本结构概述
25、答案：C
解析：题目表述有问题。
出处：第6章第1节单利与复利
26、答案：B
解析：对于开放式基金来说，基金的份额会随申购、赎回活动而变动，基金的定期报告中一般会披露基金份额的变动情况和基金持有人的结构。通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。
出处：第十八章第四节基金财务会计报告分析的主要内容
27、答案：D
解析：投资者的风险厌恶程度是属于主观的感受，而风险承受能力属于客观存在。个人投资者的预期投资期限、对风险和收益的要求、对流动性的要求、生命周期等因素都会影响投资者的风险承受能力。
出处：第11章第1节投资者类型和特征
28、答案：B
解析：基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响。
1.635-0.05=1.585,10000*0.05=500
出处：第十九章第一节基金利润及利润分配
29、答案：B
解析：资金的价格就是利率
出处：第6章第3节利率
30、解析：债券交易市场包括柜台市场、交易所市场、银行间市场。
出处：第8章第1节中国债券交易市场体系31、答案：B
解析：流动比率=流动资产/流动负债，速动比率=（流动资产－存货）/流动负债。偿还应付账款若干，银行存款减少，流动负债减少，并且减少的数额是一样的，即分子分母同时减少相同的数额。而对于一个分式，分子分母同时减少相同的
数额，整个分式较原分式，是变大还是变小取决于原分式是大于1还是小于1，若大于1，变大，若小于1，变小。
出处：第6章第1节财务比率分析
32、答案：C
解析：由于债券价格与收益率呈反比关系。但这种反比关系是非线性的，即债券收益率下降所引起的债券价格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的债券价格下降的幅度，该现象就是凸性引起的。
出处：第8章第2节债券的久期和凸度
33、答案：A
解析：本题考核的是杜邦财务分析体系的核心公式。根据杜邦财务分析体系：净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=（净利润÷销售收入）×（销售收入÷平均资产总额）×[1÷(1-资产负债率)]，销售净利率的分母销售收入增长10%，分子净利润增长8%，表明销售净利率在下降；总资产周转率的分母平均资产总额增加12%，分子销售收入增长10%，表明总资产周转率在下降；资产负债率的分母平均资产总额增加12%，分子平均负债总额增加9%，表明资产负债率在下降，即权益乘数在下降。今年和上年相比，销售净利率下降了，总资产周转率下降了，权益乘数下降了，由此可以判断，该公司净资产收益率比上年下降了。
出处：第6章第2节杜邦分析法
34、答案：C
解析：当期收益率是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。根据公式，当期收益率与其市场价格反向变动。债券当期收益率与到期收益率两者之间关系的如下：
（1）债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。
（2）债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。出处：第8章第2节
35、答案：C
解析：股票基金收益高于债券是因为承担的风险大。货币基金收益率低于债券基金。规模大的基金不代表可以减少非系统性风险。
出处：第15章第1节基金业绩评价概述36、答案：C
解析：因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。
出处：第18章第1节基金资产估值的原则及方法
37、答案：D
解析：（40-10）/20=1.5基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。基金资产净值=基金资产-基金负债。
出处：第18章第1节基金资产估值的概念38、答案：C
解析：显性成本包括佣金、印花税和过户费等。出处：第13章第3节交易成本
39、答案：D
解析：由大到小排序为：30，25，20，13，12，10，9，8，6，5。排序居中的两个数是12,10，取其平均值为11，即为中位数。
出处：第13章第3节中位数
40、答案：C
解析：根据预期理论，(1+ S1)(1+ f1,3) ^2=（1+ S3）^3，若f1,3＞S3，则(1+ f1,3) ^2＞（1+ S3）^2，所以S1＜S3。
出处：第6章第3节远期利率
41、答案：B
解析：信息比率计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。
出处：第15章第2节风险调整后收益
42、答案：C
解析：复利终值的计算公式与货币终值的计算公式（6—23）等同，即：FV=PV×（1+i）n。
出处：第6章第3节单利与复利
43、答案：D
基金投资的流动性风险主要表现在两方面：一是基金管理人建仓时或者为实现投资收益而进行组合调整时，可能会由于个股的市场流动性相对不足而无法按预期的价格将股票或债券买进或卖出；二是为应付投资者的赎回，当个股的流动性较差时，基金管理人被迫在不适当的价格大量抛售股票或债券。两者均可能使基金净值受到不利影响。债券信用风险会发生在企业经营不善或经济衰退等情况下。信用风险指的是基金投资面临的基金交易对象无力履约而给基金带来的风险，如基金所投资债券的发行人不能或拒绝支付到期本息，不能履行合约规定的其他义务。
出处：第十四章第一节投资风险的类型
44、答案：C
解析：为防范证券结算风险，我国还设立了证券结算风险基金，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。
出处：第17章第1节证券投资基金场内证券交易与结算
45、答案：A
解析：结算采用的是净额结算制度，甲方值=-150+120-360+450=60，乙方=-400+300-80+50=-130，合计为-70万元。
46、答案：C
解析：风险指标可以分成事前和事后两类。事后指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，而事前指标则通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况。方差的计算需要利用历史数据计算，夏普比率需要用到方差，因此是事后风险评价指标。
出处：第14章第2节风险指标
47、答案：C
解析：按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。自然人是不能作为债券发行人的。
出处：第8章第1节债券的种类
48、答案：C
解析：基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节。首先，在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。其次，交易系统或相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发给交易员。最后，交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平、公正的原则执行交易，在执行公平交易时需严格遵守公司的公平交易制度。
出处：第13章第2节基金公司投资交易流程49、答案：A
按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。
出处：第8章第1节债券的种类
50、答案：D
解析：目前，办理债券结算的业务系统是中债综合业务平台、上海清算所客户终端系统，与之相关的业务系统主要包括中国外汇交易中心本币交易系统和中国现代化支付系统。
出处：第17章第2节
51、答案：B
解析：对于货币基金，投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。对于A,收益0.62，对于B,收益0.58+0.55+0.50
出处：第19章第1节基金利润分配
52、答案：B
解析：除了佣金和税费等显性成本，交易过程中的隐性成本包括买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等。市场冲击是交易行为对价格产生的影响，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量。头寸越大，对市场价格的冲击越明显，交易所需的时间也越长，执行时间的延长就会导致机会成本的增加。
出处：第13章第3节交易成本
53、答案：D
解析：X债券的利息现金流收入比Y多，价格相同，所以X到期收益率高于Y
出处：第8章第2节债券的到期收益率
54、答案：D
解析：名义贴现率=8%+2%=10%，贴现因子=1/（1+10%）^5=0.62
出处：第6章第3节终值、现值和贴现
55、答案：B
解析：许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权力的嵌入条款，例如赎回条款（call provision）、回售条款（put provision）、转换条款（convert provision）等。可赎回债券为发行人提供在债券到期前的特定时段以事先约定价格买回债券的权力。
出处：第8章第1节债券的种类
56、答案：C
解析：根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80％以上投资于股票的为股票基金，基金资产80％以上投资于债券的为债券基金。投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。AB属于股票型基金，D属于债券基金。
出处：第3章第1节根据投资对象不同的分类57、答案：C
解析：QFII是我国通过制度安排允许符合条件的境外机构投资者汇入一定额度的外汇资金，转换
为我国货币，通过境内专门机构严格监管的账户投资境内证券市场，其在境内的资本利得、股息红利等经相关机构审核后方可汇出境外的制度。出处：第26章第2节中国基金国际化发展概况
58、答案：A
解析：如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，或者在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合就是有效的。因此，只需考虑方差、收益率和偏好，不需考虑相关关系。
出处：第12章第2节均值方差法
59、答案：C
解析：第四种组合风险最低（标准差最小），期望收益率最高。
出处：第12章第2节均值方差法
60、答案：A
解析：蒙特卡洛模拟法不是对历史数据估算，而是模拟未来的路径。蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程。蒙特卡洛模拟每次都可以得到组合在期末可能出现的值，在进行足够数量的模拟之后，组合价值的模拟分布将会收敛于组合的真实分布，继而求出最后的组合VaR值。蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。
出处：第14章第2节风险价值
61、答案：A
解析：尽管回购协议中的抵押品一般是风险较低的国债，但交易过程中仍然存在信用风险，尤其是市场流动性紧张导致短期利率迅速飙升的情形。回购协议中的信用风险存在以下两类：①到期时，证券的出让方（正回购方）无法按约定价格赎回，证券的受让方（逆回购方）只能保留作为抵押品的证券。此时，若适逢利率上升，则该抵押品价格下降，抵押品的价值便低于出借资金的价值，客户蒙受损失。②到期时，证券的受让方（逆回购方）不愿意按约定价格将抵押的证券回售给证券的出让方（正回购方）。此类信用风险一般发生在利率下跌、抵押品价格上涨的情形下。
出处：第8章第3节常用的货币市场工具
62、答案：C
解析：当引入无风险资产后，有效前沿变成了射线。这条射线从纵轴上无风险利率点rf处向上延伸，与原有效前沿曲线相切于点M。这条射线即是资本市场线。事实上，切点投资组合M正是市场投资组合。切点投资组合具有三个重要的特征：其一，它是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合；其二，有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合M与无风险资产的再组合；其三，切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。
出处：第12章第2节资本资产定价模型
63、答案：C
解析：GIPS规定：（1）必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。（2）必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同期间的回报率必须以几何平均方式相连接。（3）投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法。（4）在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益。（5）所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支，而不得使用估计的买卖开支。
（6）自2010年1月1日起，必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。（7）假如实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，则在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分，而不得使用估计出的买卖开支；计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分，而不得使用估计的买卖开支。
出处：第15章第4节全球投资业绩标准
64、答案：A
解析：主动投资的目标是扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率；而被动投资的目标是同时减少跟踪偏离度和跟踪误差。主动投资的业绩主要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机会的个数，即信息深度和信息广度。对于主动投资者而言，偏离基准组合可能是其有意追求主动收益的结果；虽然偏离基准组合为的是获得主动收益，但是不能保证每次偏离都是正回报，因此出现数额较大的正或者负的主动收益对于主动投资来说是可能的。与被动投资相比，主动投资的主动收益是投资者主动获取的，特别是寻求正的主动收益。
出处：第12章第3节主动投资
65、答案：B
解析：持股集中度=前十大重仓股投资市值/基金
股票投资总市值×100%
出处：第14章第3节股票基金的风险管理66、答案：B
解析：2月28日分配红利后单位净值为1.9014-0.315=1.5864
2012年12月3日至2013年2月27日期间的收益率=（1.9014-1.5151）/1.5151=0.2550
2013年2月28日至2013年9月1日期间的收益率=（1.8382-1.5864）/1.5864=0.1587
2012年12月3日至2013年9月1日期间的时间加权收益率=(1+0.2550)(1+0.1587)-1=0.4541
出处：第15章第2节绝对收益
67、答案：A
解析：债券有无保证是影响债券信用等级的重要因素，可分为有保证债券和无保证债券。有保证债券根据保证的形式不同，可分为抵押债券、质押债券和担保债券。在无保证债券中，受偿等级最高的是优先无保证债券，接下来依次是优先次级债券、次级债券、劣后次级债券，
出处：第8章第1节债券违约时的受偿顺序68、解析：与基金利润有关的财务指标包括：1.本期利润 2.本期已实现收益 3.期末可供分配利润 4.未分配利润
出处：第19章第1节基金利润
69、答案：C
解析：衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的特点。联动性指衍生工具的价值与合约标的资产价值紧密相关，衍生资产价格与标的资产的价格具有联动性。例如，我国股指期货沪深300指数合约与沪深300股票指数价格走势密切相关，内在价值存在高度关联性。
出处：第9章第1节衍生工具的特点
70、答案：B
解析：优先股没有投票表决权，但享有股利和剩余财产的优先分配权。
出处：第7章第1节资本结构概述
71、答案：D
解析：远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值为零。这个远期价格显然是理论价格，它与远期合约在实际交易中形成的实际价格（即双方签约时要确定的交割价格）并不一定相等。
出处：第9章第2节远期合约概述
72、答案：D
解析：沪港通的双向交易均以人民币作为结算单位沪港通分为沪股通和港股通两个部分。所谓沪股通，就是投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票。而港股通就是投资者委托内地证券服务公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票。
出处：第26章第2节中国证券投资基金国际化进展情况
73、答案：D
解析：为提高基金资产估值的合理性和可靠性，基金业协会还成立了基金估值工作小组。工作小组定期评估基金行业的估值原则和程序，并对活跃市场上没有市价的投资品种和不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考工作小组的意见，但是并不能免除各自的估值责任。
出处：第18章第1节基金资产估值的原则及方法
74、答案：C
解析：A的夏普比率=（15%-5%）/0.4=0.25; B 的夏普比率=（11%-5%）/0.2=0.3，因此按照夏普比率，B的业绩更优秀。
A的特雷诺比率=（15%-5%）/0.58=0.17; B的特雷诺比率=（11%-5%）/0.41=0.146，因此按照特雷诺比率，A的业绩更优秀。
出处：第15章第2节风险调整后收益
75、答案：D
投资风险的主要因素包括：市场价格（市场风险），在规定时间和价格范围内买卖证券的难度（流动性风险），借款方还债的能力和意愿（信用风险）。出处：第十四章第一节投资风险的类型
76、答案：B
解析：期货市场的最基本的功能就是风险管理。出处：第九章第二节期货市场的基本功能
77、答案：C
解析：目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银行间同业拆放利率SHBOR （含隔夜、1周、3个月期等品种）、国债回购利率（7天）、1年期定期存款利率。LIBOR是伦敦银行间同业拆借利率。
出处：第9章第4节互换合约概述
78、答案：B
解析：期权买方不需交保证金，而卖方需要交保证金。期货的买卖双方都需要交保证金。期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆。期权合约中买方需要支付期权费，而卖方则需要缴纳保证金，也会有杠杆效应。期货合约包括买卖双方在未来应尽的义务，因此，被称作双边合约。与此相反，期权合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。期权合约交易双方损益是不对称性。
出处：第9章第4节远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别
79、答案：D
解析：确定交易价格不是证券登记结算机构为证券交易提供的服务。
出处：第17章第1节证券投资基金场内证券交易与结算
80、答案：B
解析：目前，国内的黄金ETF主要是投资于上海黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金；黄金QDII是投资海外上市交易的黄金ETF产品，不能直接投资于海外的黄金期货或现货产品，也有部分黄金QDII配置一些黄金类的股票进行投资；REITs产品都是投资于海外REITs，其中美国的REITs市场最为发达，目前在国内只有少最REITs产品，绝大多数都是投资于美国房地产市场；商品QDII投资涉及黄金、石油、农产品等多类商品。
出处：第10章第1节另类投资的内涵与发展81、答案：B
解析：现金流量表分为三部分，经营活动产生的现金流量（CFO）、投资活动产生的现金流量（CFI）和筹资活动产生的现金流量（CFF）。三部分现金流加总则得到净现金流NCF=CFO+CFI+CFF
出处：第6章第1节现金流量表
82、答案：D
解析：基金管理人一般按基金合同的规定从基金资产中收取一定比例的管理费，并不参与基金收益的分配。
出处：第2章第1节基金的特征
83、答案：A
解析：市场组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。
出处：第12章第2节资本资产定价模型
84、答案：B
解析：风险分散化的效果与资产组合中资产数量是正相关的，但这并不意味着投资组合的收益风险会随着资产数量的增加而逐渐降到零。事实上，由于无法分散化的系统性风险的存在，随着资产数量的增加，投资组合的风险会逐渐降到某个稳定的水平，该水平取决于无法分散化的系统性风险。
出处：第12章第1节风险分散化
85、答案：A
解析：战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比；确定各主要大类资产的投资比例，建立最佳长期资产组合结构。战略资产配置是在一个较长时期内以追求长期回报为目标的资产配置。战略资产配置结构一旦确定，通常情况下在3～5年甚至更长的时期内不再调节各类资产的配置比例。战术资产配置就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。
出处：第12章第2节战略资产配置与战术资产配置
86、答案：B
解析：在金融市场上，风险与收益常常是相伴而生的。高风险意味着高预期收益，而低风险意味着低预期收益。历史收益率和预期收益率是不同的概念。一个投资产品是高风险的，意味着它将来实现的收益率可能会在一个很大的范围内波动。尽管它的预期收益率较高，但最终实现的历史收益率可能较低，甚至为负值。
出处：第12章第1节风险与收益的关系
87、答案：B
解析：通常而言，上升收益率曲线表示到期期限越长，利率越高，是一种正常形态。而其他形状则是非正常的。
出处：第8章第2节利率期限结构
88、答案：D
解析：零息债券在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。因此，零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。零息债券发行时就已经确定了收益率，因此不是浮动利率债券。
出处：第8章第3节同业存单
89、答案：A
解析：为了将基金管理者关于资产配置所产生的影响独立出来，先假设基金P的资产都是由市场基准指数产品构成的，需要用的是基准组合的各
项资产收益率，不需用到实际组合中各资产的收益率。
出处：第15章第3节业绩归因
90、答案：A
解析：债券型基金在选择业绩比较基准的时候应以债券指数为主，在投资范围允许的前提下，可以加入一定比例股票指数形成复合基准。
出处：第十二章第四节债券投资组合构建
91、答案：D
解析：由于缺乏数据来源，另类投资的定价较为困难。
出处：第10章第1节另类投资的局限性
92、答案：ABCD
解析：夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差。
（10%-2%）/10%=0.8
出处：第15章第4节基金业绩评价方法
93、答案：C
解析：远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超过365天。
出处：第17章第2节银行间债券市场的交易品种与交易方式
94、答案：D
解析：机构投资者买卖基金的税收：1.营业税：金融机构（包括银行和非银行金融机构）买卖基金份额的差价收入征收营业税，非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。2.印花税：机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税。3.所得税。机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。个人投资者投资基金的税收：1.印花税：个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。
2.所得税：（1）个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，暂不征收个人所得税。（2）个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20％的个人所得税。证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按上述《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》实施。个人投资者从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税。（3）个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税。（4）个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税。（5）个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。
出处：第19章第2节基金税收
95、答案：B
解析：从2001年7月2日起，全国银行间债券市场现券交易采用净价交易。
出处：第17章第2节债券结算业务类型
96、答案：A
解析：投资组合平均剩余期限是反映货币基金风险的重要指标。投资组合平均剩余期限越短，货币市场基金收益的利率敏感性越低，但收益率也可能较低。
出处：第14章第3节货币基金的风险管理97、答案：C
解析：股票A和C组合的相关系数最低，为此风险最低，风险的分散效果也最好。
出处：第6章第4节随机变量的相关性——相关系数
98、答案：D
解析：回售条款是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。一般在股票价格下跌超过转换价格一定幅度时生效。
出处：第7章第2节可转换债券
99、答案：A
解析：基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，对所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。同时，由于基金托管人对基金管理公司计算的基金资产净值以及基金业绩报告负有复核责任，所以基金托管人也需要对所托管的证券投资基金进行会计核算，并将有关结果同基金管理公司相核对。
出处：第18章第3节基金会计核算
100、答案：D
解析：基本上都将债券分成两类：投资级和投机级。投机级债券又被称为高收益债券或垃圾债券，该类债券的信用风险较高。标普的BBB和BBB-都是投资级，穆迪的Baa3是投资级。惠誉的BB+和穆迪的B1都是投机级。
出处：第8章第1节投资债券的风险
- 基金从业资格考试证券投资基金基础知识-----2015年《证券投资基金基础知识》模拟试卷(1)
- 基金从业《证券投资基金基础知识》复习题集(第3147篇)
- 证券投资基金基础知识模拟题24
- 2016私募基金从业资格考试《基金基础知识》模拟试题二
- 证券投资基金基础知识模拟试题(二)
- 《证券投资基金基础知识》考前模拟题
- 基金从业考试题库《基金基础知识》试题_毙考题
- 2009年基金基础知识考试真题及答案
- 基金基础知识考试真题及答案
- 证券投资基金基础知识模拟试题
- 证券投资基金基础知识模拟试题及答案解析(10)
- 证券投资基金基础知识模拟题10
- (完整版)《证券投资基金基础知识》模拟试题(2)
- 证券投资基金基础知识模拟试题(2)
- 2020基金从业考试《证券投资基金基础知识》试题及答案
- 证券投资基金基础知识模拟题24
- 证券投资基金基础知识模拟试题(6)
- 2020年从资资格考试《证券投资基金基础知识》模拟卷(第4套)
- 证券投资基金基础知识模拟题10
- 证券投资基金基础知识模拟试题(2)教学提纲