银行从业格考试难点：市场风险资市计量方法

银行从业格考试难点：市场风险资市计量方法

银行从业格考试难点：市场风险资市计量方法

导语：市场风险指在证券市场中因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险。计算市场风险的方法主要是在险价值。我们一起来看看相关的考试内容吧。

一、标准法

标准法分别计算利率风险和股票风险、银行整体的汇率风险和商品风险以及单独计算期权风险后，将这些风险类别计算获得的资本要求简单相加。

(一)头寸拆分

标准法计量按照风险分类分别计算，同一产品可能涉及多类风险，则需重复出现在不同类别的风险计量中，商业银行需确定各产品或头寸对应的风险类别，及在各风险类别下的风险暴露。

相同的产品头寸纳入不同风险类别下的重复计量，并非重复计量。同一头寸通过不同风险类别计提的资本，体现了同一头寸对应不同风险类别的潜在损失对应的资本。

(二)利率风险

利率风险资本计量需计算交易账户相关产品的利率风险一般风险和利率特定风险。

1.利率风险一般风险

一般市场风险的资本要求包括以下三部分：

(1)每时段内加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的垂直资本要求;

(2)不同时段间加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的横向资本要求;

(3)整个交易账户的加权净多头或净空头头寸所对应的资本要求。商业银行可以采用到期日法或久期法计算利率风险的一般市场风险资本要求。

2.利率风险特定风险

利率风险特定风险计提依据发行主体性质、评级、剩余期限等信息，确定资本计提风险权重。各类证券应区分多头和空头，表示为市值或公允价值。衍生工具应转换为基础工具，按基础工具的特定市场风险的方法计算资本要求。

3.股票风险

股票风险主要针对交易账户内的股票和股票衍生工具头寸承担的风险，涉及产品包括交易所上市或交易的股票、类似股票(而不是类似债券)进行交易的可转换债券，或股票衍生工具。股票衍生工具包括以个别股票和股票指数为基础工具的远期合约、期货和掉期合约。

股票风险分为股票风险特定风险和股票风险一般风险，其资本计提比率都为8%。

4.汇率风险

汇率风险包括外汇(包括黄金)及外汇衍生金融工具头寸的风险。汇率风险资本要求需覆盖机构全口径的外行敞口，但可以剔除结构性汇率风险暴露。

剔除结构性汇率风险暴露后，商业银行需计量各币种净敞口，并使用“短边法”计算净风险暴露总额。

汇率风险的净风险暴露头寸总额等于以下两项之和：①外币资产组合(不包括黄金)的净多头头寸之和(净头寸为多头的所有币种的净头寸之和)与净空头头寸之和(净头寸为空头的所有币种的净头寸之和的绝对值)中的较大者;②黄金的净头寸。

5.商品风险

商品指可以在二级市场买卖的实物产品，如：贵金属(不包括黄金)、农产品和矿物(包括石油)等。同时也包括商品衍生工具头寸和资产负债表外头寸，包括远期、期货和掉期合约。

6.期权风险

期权风险资本计提有两种方法，一种为简易法，另一种为得尔塔+法。

(1)简易法。

简易法适合只存在期权多头的金融机构。期权根据基础工具性质

区分为债务工具、利率(除债务)、股票、外汇(含黄金)和商品五类。对于这五类期权的特定风险和一般风险资本计量比率分别进行了规定。

(2)得尔塔+法。

得尔塔+法适合同时存在期权空头的金融机构。得尔塔+法使用敏感系数或与期权相关的“希腊字母(Greeks)”来测算其市场风险和资本要求，包括Delta(衡量衍生证券价格对基础工具价格的敏感度)、Gamma(衡量衍生证券的Delta值对基础工具价格的敏感度)和Vega(衡量衍生证券价格对基础金融工具价格波动率的敏感度)三部分组成。

7.市场风险加权资产汇总

市场风险加权资产等于市场风险资本要求乘以12.5。

市场风险资本要求=利率风险特定风险+利率风险一般风险+股票风险特定风险+股票风险一般风险+汇率风险+商品风险+期权风险(Gamma和Vega)资本要求简单加总。

二、内部模型法

(一)内部模型法定义

市场风险内部模型法是指商业银行基于内部模型体系开展市场风险识别、计量、监测和控制，并将计量结果应用于资本计量的全过程，包括市场风险组织治理架构、政策流程、计量方法、IT系统与数据等。

市场风险内部模型是指根据市场风险内部模型法监管框架要求，基于一系列输入要素(包括市场数据、交易数据、参数设置和假设前提)，用于计量市场风险导致未来潜在损失的金融模型，主要VaR值等风险计量模型、金融工具估值模型、市场数据构建模型等。

(二)实施要素

1.风险因素识别与构建

在市场风险内部模型法框架下，市场风险分为四大类，即利率风险、汇率风险、股票风险、商品风险，同时对于交易账户利率相关产品和权益相关产品，进一步将发行人个体特定因素导致的不利价格变动风险界定为特定风险。

(1)利率风险。

从风险识别和风险因素构建角度，利率风险是由于利率曲线及相关波动率风险因素变动所引起的潜在损失，其中利率曲线变动可进一步划分为一般风险和特定风险。

①一般风险主要包括：

A.无风险利率：其中各币种的无风险利率曲线一般可选用国债、货币市场，或者利率掉期曲线。

B.一般信用利差风险：以属于某一类债券(例如某一行业、某一信用等级等)平均收益率与上述无风险利率之差计量。

②特定风险将捕获利率类金融工具的市场价格变动中所有剩余部分，依据定义，特定风险仅与发行体个体因素相关，不能归因于一般性市场变动。

③利率波动率：主要包括利率顶底波动率和掉期期权波动率。

(2)汇率风险。

汇率风险主要包括汇率及其汇率及其波动率风险因素。其中汇率风险因素包括各币种对得即期汇率，以及远期汇率;汇率相关波动率风险因素，主要是指外汇期权产品的隐含波动率，每个货币对又区分价值状况和到期期限两个维度。

(3)股票风险。

商业银行的内部模型应包含与商业银行所持有的每个较大股票头寸所属交易市场相对应的风险因素。股票风险可分解为一般股票风险和基于特定发行人的特定风险。

(4)商品风险。

商业银行的内部模型应包含与所持有的每个较大商品头寸所属交易市场相对应的风险因素。对于比较活跃的商品，内部模型应考虑衍生品头寸(如远期、掉期)和实物商品之间“便利性收益率”的不同。

2.特定风险

商业银行可以采用内部模型法计量利率风险和股票风险的特定市场风险资本要求，除符合关于内部模型法最低定性和定量要求外，内部模型应包含能反映所有引起价格风险的重要因素，并且可以市场状况和基于组合变化作出反应，否则，商业银行应使用标准法计量特定

市场风险资本要求。

(1)可解释交易组合的历史价格变化;

(2)可反映集中度风险;

(3)在不利的市场环境保持稳健;

(4)可反映与基础工具相关的基准风险;

(5)可反映事件风险;

(6)已通过返回检验验证。

3.新增风险

新增风险是指由于发行人的突然事件导致单个债务证券或者权益证券价格与一般市场状况相比产生剧烈变动的风险，包括违约风险和信用等级迁移风险。

4.返回检验

返回检验是指将市场风险内部模型法计量结果与损益进行比较，以检验计量方法或模型的准确性、可靠性，并据此对计量方法或模型进行调整和改进。商业银行可以比较每日的损益数据与内部模型产生的风险价值数据，进行返回检验，依据最近一年内突波次数确定市场风险资本计算的附加因子。

5.压力测试

市场风险压力测试是一种定性与定量结合，以定量为主的风险分析方法，通过测算面临市场风险的投资组合在特定小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，分析这些损失对盈利能力和资本金带来的负面影响，进而对所持投资组合的脆弱性作出评估和判断，并采取必要的措施，以规避市场风险。压力测试是弥补VaR值计量方法无法反映置信水平之外的极端损失的有效补充手段，市场风险量化分析要结合使用VaR计量和压力测试分析。

(三)资本计量

1.一般风险价值计量

商业银行应在每个交易日计算一般风险价值，使用单尾、99%的置信区间，历史观察期长度至少为l年(或250个交易日)。用于资本计量的一般风险价值，商业银行使用的`持有期应为l0个交易日。商业银

行可使用更短的持有期并将结果转换为10天的持有期(如使用时间平方根法)，但应向银监会证明此种方法的合理性。

2.压力风险价值计量

商业银行应至少每周计算压力风险价值，选用与商业银行自身的资产组合相关，给商业银行造成重大损失的连续的12个月期间作为显著金融压力情景，并使用经该期间历史数据校准后的数据作为计算基础，若极端压力事件的持续期间少于l2个月，银行应使用适当的方法将期间扩展至12个月。选用的连续12个月的压力期间应与商业银行自身的资产组合相关。此外，商业银行选取压力期间的方法须经银监会认可，并将按认可方法确定的压力期间报备银监会，并须定期对其进行审核。

3.资本计量公式

如果商业银行内部模型计量结果已经覆盖特定风险和新增风险，则上述内部模型法市场风险资本要求即为总的市场风险资本要求。

如果商业银行内部模型法未覆盖特定风险和新增风险，则必须采用标准法统一计量特定风险资本要求，并采用简单加总方法汇总内部模型法计量市场风险资本要求和特定风险标准法资本要求，得到总的市场风险资本要求。商业银行市场风险加权资产即为总市场风险资本要求[包括一般市场风险资本要求和特定风险(含新增风险)资本要求]的12.5倍。

市场风险加权资产=市场风险资本要求×12.5

商业银行采用内部模型法，内部模型法覆盖率应不低于50%。

三、经济资本配置和经风险调整的绩效评估

(一)市场风险经济资本的计算与配置

除了采用限额管理、市场风险对冲等风险控制方法之外，经济资本配置通常采取自上而下法(Top-down Approach)或自下而上法(Bottom-up Approach)。商业银行还可以配置一定数量的经济资本来抵御市场风险可能造成的损失。巴塞尔委员会l996年的《资本协议市场风险补充规定》中，对市场风险内部模型主要提出了以下定量要求：置信水平采用99%的单尾置信区间;持有期为l0个营业日;市场风

险要素价格的历史观测期至少为l年;至少每3个月更新一次数据。在此基础上，计量市场风险监管资本的公式如下：

市场风险监管资本=(附加因子+最低乘数因子3)×VaR

同时，《资本协议市场风险补充规定》要求采用内部模型计算市场风险资本的银行对模型进行事后检验，以检验并提高模型的准确性和可靠性。其中，巴塞尔委员会规定最低乘数因子为3，附加因子设定在最低乘数因子之上，取值在0～1之间。如果监管当局对模型的事后检验结果比较满意，模型也满足了监管当局规定的其他定量和定性标准，就可以将附加因子设为0，否则，可以设为0～1之间的一个数，即通过增大VaR值的乘数因子，对内部模型存在缺陷的银行提出更高的监管资本要求。但是，银行在实施内部市场风险管理时，可以根据其风险偏好和风险管理策略选择置信度和持有期来计算VaR，经济资本的计算也是如此。虽然大多数银行都采用乘数因子乘以VaR这一公式计算市场风险资本，但其中VaR值的计算所选用的置信度、持有期等参数可能会不同于计算监管资本所用的参数，因此计算出来的结果会有所不同。乘数因子也可由银行根据实际情况确定，其计算公式表示如下：

市场风险经济资本=乘数因子×VaR

(二)经风险调整的收益率和经济增加值在市场风险监管中的应用

通过运用上述的经济资本计算和配置方法，商业银行就可以获得每个交易员、投资组合、各项交易及业务部门所占用的市场风险经济资本，进而计算经风险调整的收益率和经济增加值。

经济增加值(EVA)意为商业银行在扣除资本成本之后所创造的价值增加。经济增加值强调资本成本的重要性，督促金融机构减少运营过程中所占用的资本，达到增加金融机构价值的目的。应用于市场风险管理的经济增加值可以表示如下：

EVA=税后净利润-资本成本

=税后净利润-经济资本×资本预期收益率

=(经风险调整的收益率-资本预期收益率)×经济资本

经风险调整的收益率和经济增加值可以用来评估交易员、投资组

合、各项交易以及业务部门的业绩表现，前提是：市场数据信息准确、真实，财务实行集中管理、规范统一。

【银行从业格考试难点：市场风险资市计量方法】

银行从业格考试难点：市场风险资市计量方法

银行从业格考试难点：市场风险资市计量方法 银行从业格考试难点：市场风险资市计量方法 导语：市场风险指在证券市场中因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险。计算市场风险的方法主要是在险价值。我们一起来看看相关的考试内容吧。 一、标准法 标准法分别计算利率风险和股票风险、银行整体的汇率风险和商品风险以及单独计算期权风险后，将这些风险类别计算获得的资本要求简单相加。 (一)头寸拆分 标准法计量按照风险分类分别计算，同一产品可能涉及多类风险，则需重复出现在不同类别的风险计量中，商业银行需确定各产品或头寸对应的风险类别，及在各风险类别下的风险暴露。 相同的产品头寸纳入不同风险类别下的重复计量，并非重复计量。同一头寸通过不同风险类别计提的资本，体现了同一头寸对应不同风险类别的潜在损失对应的资本。 (二)利率风险 利率风险资本计量需计算交易账户相关产品的利率风险一般风险和利率特定风险。 1.利率风险一般风险 一般市场风险的资本要求包括以下三部分： (1)每时段内加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的垂直资本要求; (2)不同时段间加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的横向资本要求; (3)整个交易账户的加权净多头或净空头头寸所对应的资本要求。商业银行可以采用到期日法或久期法计算利率风险的一般市场风险资本要求。 2.利率风险特定风险

利率风险特定风险计提依据发行主体性质、评级、剩余期限等信息，确定资本计提风险权重。各类证券应区分多头和空头，表示为市值或公允价值。衍生工具应转换为基础工具，按基础工具的特定市场风险的方法计算资本要求。 3.股票风险 股票风险主要针对交易账户内的股票和股票衍生工具头寸承担的风险，涉及产品包括交易所上市或交易的股票、类似股票(而不是类似债券)进行交易的可转换债券，或股票衍生工具。股票衍生工具包括以个别股票和股票指数为基础工具的远期合约、期货和掉期合约。 股票风险分为股票风险特定风险和股票风险一般风险，其资本计提比率都为8%。 4.汇率风险 汇率风险包括外汇(包括黄金)及外汇衍生金融工具头寸的风险。汇率风险资本要求需覆盖机构全口径的外行敞口，但可以剔除结构性汇率风险暴露。 剔除结构性汇率风险暴露后，商业银行需计量各币种净敞口，并使用“短边法”计算净风险暴露总额。 汇率风险的净风险暴露头寸总额等于以下两项之和：①外币资产组合(不包括黄金)的净多头头寸之和(净头寸为多头的所有币种的净头寸之和)与净空头头寸之和(净头寸为空头的所有币种的净头寸之和的绝对值)中的较大者;②黄金的净头寸。 5.商品风险 商品指可以在二级市场买卖的实物产品，如：贵金属(不包括黄金)、农产品和矿物(包括石油)等。同时也包括商品衍生工具头寸和资产负债表外头寸，包括远期、期货和掉期合约。 6.期权风险 期权风险资本计提有两种方法，一种为简易法，另一种为得尔塔+法。 (1)简易法。 简易法适合只存在期权多头的金融机构。期权根据基础工具性质

2016银行职业资格考试《风险管理》知识点：高级计量法

2016银行从业资格考试《风险管理》知识点：信用风险识别 1.单一法人客户的基本信息分析 按照业务特点和风险特性的不同，商业银行的客户可划分为法人客户与个人客户，法人客户根据其机构性质可以分为企业类客户和机构类客户，企业类客户根据其组织形式不同可划分为单一法人客户和集团法人客户。 2.单一法人客户的财务状况分析 财务状况分析是通过对企业的经营成果、财务状况以及现金流量的分析，达到评价企业营管理者的管理业绩、经营效率，进而识别企业信用风险的目的。对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。 （1）财务报表分析 财务报表分析主要是对资产负债表和损益表进行分析，有助于商业银行深入了解客户的经营状况以及经营过程中存在的问题。 （2）财务比率分析 商业银行应当根据主要财务比率/指标来研究企业类客户的经营状况、资产/负债管理等状况。 （3）现金流量分析 现金流是指现金在企业内的流入和流出，分为三个部分：经营活动的现金流、投资活动的现金流、融资活动的现金流。 类别定义现金流入现金流出 经营活动指企业投资活动和 筹资活动以外的所 有交易和事项 所收到的现金 销售商品或提供劳务、经营租赁等购买 货物、接受劳务、制造产品、广告宣传、 推销产品、缴纳税款等所支付的现金 投资活动指企业长期资产的 购建和不包括在现 金等价物范围内的 投资及其处置活动 收回投资；分得股利、利 润或取得债券利息收入； 处置固定资产、无形资产 和其他长期资产收到的现 金等 购建固定资产、无形资产和其他长期资 产所支付的现金；进行权益性或债权性 投资等所支付的现金 融资活动导致企业资本及债 务规模和构成发生 变化的活动 吸收权益性投资所收到的 现金；发行债券或借款所 收到的现金 偿还债务或减少注册资本所支付的现 金；发生筹资费用所支付的现金；分配 股利、利润或偿付利息所支付的现金； 融资租赁所支付的现金等 3.单一法人客户的非财务因素分析 非财务因素分析是信用风险分析过程中的重要组成部分，与财务分析相互印证、互为补充。（1）管理层风险分析

2015银行从业资格考试《风险管理》知识点：高级计量法

2015银行从业资格考试《风险管理》知识点：高级计量法 为帮助参加2015银行从业资格考试的学员巩固知识，提高备考效果，中华会计网校整理了2015银行从业资格考试《风险管理》知识点供大家参考，希望对广大考生有所帮助，祝大家学习愉快，梦想成真！ 高级计量法（Advanced Measurement Approach，AMA），是银行根据本行业务性质、规模和产品复杂程度以及风险管理水平，基于内部损失数据、外部损失数据、情景分析、业务经营环境和内部控制因素，建立操作风险计量模型以计算本行操作风险监管资本的方法。 商业银行采用高级计量法，应当基于内部损失数据、外部损失数据、情景分析、业务经营环境和内部控制因素建立操作风险计量模型。建立模型使用的内部损失数据应充分反映本行操作风险的实际情况。 巴塞尔委员会鼓励商业银行自主开发适合自身特点的AMA模型。并在2001年发布的新资本协议征求意见稿中推荐了损失分布法（LDA）、内部衡量法（IMA）和打分卡法（SCA）三种计量模型。其中，损失分布法是商业银行的主流选择。 操作风险高级计量法的技术要点主要包括：一是制定数据清洗标准和使用规则。二是确定模型构建流程。逐项形成包括频率和严重度的分布选择、情景分析数据使用、蒙特卡罗模拟、相关性处理、保险缓释、BEICF 资本分配等关键环节的解决方案，最终形成具有本行特点的AMA模型计量流程和办法。 1.数据处理 AAMA计量系统要使用内部损失数据（ILD）、外部损失数据（ELD）、情景分析（SA）、业务经营环境和内部控制要素（BEICF）等四类数据。 （1）内部损失数据 在AMA计量体系中，内部损失数据作为操作风险资本计量中频率和严重度计算的输入数据，应用于对频率建模，以及对严重度的主体部分进行建模。根据银监会要求，商业银行应具备至少5年观测期的内部损失数据，初次使用高级计量法的商业银行，可使用3年期的内部损失数据。 （2）外部损失数据（ELD） （3）情景分析（SA）数据 情景分析数据主要用于AMA模型中严重度的拟合，处理原则包括：情景分析数据抽样权重设定问题等。 （4）业务经营环境和内部控制要素（BEICFs） BEICFs数据主要用于操作风险资本调整和分配。 2.模型建立与计量 基于损失分布法（LDA）构建AMA模型是目前国际银行的主流选择。其计量思路是在数据清洗的基础上，分别对损失频率和严重度的概率分布函数进行估计，采用蒙特卡罗模拟方法进行拟合，进而得到银行操作风险资本额的方法。 （1）损失分布法的方法论

银行从业资格考试-风险管理知识点总结

银行从业资格考试-风险管理知识点总结 1、加权平均净资产收益率是指报告期净利润除以平均净资产，也可以通过销售收入乘以销售净利率再除以平均净资产来计算。 2、销售毛利率是指销售收入减去销售成本后，再除以销售收入并乘以100%得出的比率。 3、应收账款周转率是指销售收入除以期初和期末应收账款的平均值。 4、应收账款周转天数是指360除以应收账款周转率得出的天数。 5、存货周转天数是指360除以存货周转次数或销售成本除以存货平均余额再乘以360得出的天数。 6、融资缺口可以通过贷款平均额减去核心存款平均额来计算，也可以通过流动性资产减去借入资金来计算。借入资金可以通过融资缺口加上流动性资产来计算，即贷款平均额减去核心存款平均额再加上流动性资产。 7、资产价值变化可以通过资产加权平均久期乘以总资产乘以利率变化时间段得出。

8、关注类贷款迁徙率是指期初关注类贷款向下迁徙金额 除以期初关注类贷款余额减去期初关注类贷款期间减少金额再乘以100%得出的比率。 9、信用风险的防范需要事前识别、事中控制和事后监督 和纠正。对于法人客户的财务状况分析可以采用财务报表分析、财务比率分析和现金流量分析。同时，还需要分析管理层风险、行业风险、生产和经营风险以及宏观经济、社会和自然环境风险等非财务因素。对于贷款组合信用风险的识别，需要更多关注系统性风险可能造成的影响，如宏观经济因素、行业风险和区域风险等。信用风险计量经历了专家判断法、信用评分模型和违约概率模型三个阶段，XXX鼓励商业银行使用内部评级 的方法来计量信用风险。内部评级包括客户评级和债项评级，风险暴露分类包括主权风险暴露、金融机构风险暴露、公司风险暴露、零售风险暴露、股权风险暴露和其他风险暴露。其中，公司风险暴露包括中小企业风险暴露、专业贷款风险暴露和一般公司风险暴露，零售风险暴露包括个人住房抵押贷款、合格循环零售风险暴露和其他零售风险暴露。 客户评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的评价，反映客户违约风险的大小。商业银行作为评价主体，以客户违约风险为评价目标，评价结果为信用等级和违约概率。客户评

2023年银行从业资格考试风险管理市场风险管理知识点整理

第4章市场风险管理 1、市场风险是指市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)旳不利变动而使银行表内业务和表外业务发生损失旳风险。 ２、市场风险分为：利率风险、汇率风险、股票价格风险、商品价格风险。 3、利率风险分为:重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权风险。 ４、重新定价风险(也称期限错配风险），是最重要和最常见旳利率风险形式。 例如：假如银行以短期存款作为长期固定利率贷款旳融资来源,当利率上升时，导致银行旳未来收益减少、经济价值减少。 5、基准风险也称利率定价基础风险。在利息收入和利息支出所根据旳基准利率变动不一致旳状况下。 例如:商业银行用1年期存款作为1年期贷款旳融资来源，存款按照伦敦银行同业拆借市场利率每月重新定价，而贷款则按照美国国库券利率每月重新定价。 ６、期权性风险 例如：若利率变动对存款人或借款人有利,存款人就也许选择重新安排存款,借款人也许会选择重新安排贷款,从而影响银行旳收益和内在经济价值。 7、汇率风险分为：外汇交易风险,外汇构造性风险。 8、汇率风险一般源于如下业务活动: （1)商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易,不仅包括外汇即期交易，还包括外汇远期、期货、互换和期权等交易。 (2）银行账户中旳外币业务,如外币存款、贷款、债券投资、跨境投资等。

9、外汇交易风险重要来自两方面:一是为客户提供外汇交易服务时未能立即进行对冲旳外汇敞口头寸；二是银行对外币走势有某种预期而持有旳外汇敞口头寸。 １0、外汇构造性风险是由于银行资产、负债之间旳币种不匹配而产生旳。 １1、商品价格风险是指商业银行所持有旳各类商品价格发生不利变动而给商业银行导致经济损失旳风险。 这里所述旳商品重要是指可以在场内自由交易旳农产品、矿产品（包括石油)和贵金属(不包括黄金）。 1２、即期指现金交易或现货交易,交易旳一方按约定价格买入或卖出一定数额旳金融资产，交付及付款在合约签订后旳两个营业日内完毕。 13、远期一般包括外汇交易和远期利率合约（FＲAs）。 １4、远期利率反应了货币旳远期价值，其决定原因包括即期汇率、两种货币之间旳利率之差、期限。 15、远期利率合约是一项表外业务。 债务人可以通过使用远期利率合约，固定未来旳债务成本，规避了利率也许上升旳风险； 债务人也通过远期利率合约,保证未来旳投资收益，规避了利率也许下降旳风险。 16、期货是在场内(交易所）进行交易旳原则化远期合约，包括金融期货和商品期货等交易品种。 17、金融期货重要有:利率期货、货币期货、指数期货。 利率期货重要有以长期国债为标旳旳长期利率期货,以及3个月期限旳短期利率期货。 货币期货目旳是管理汇率风险。

银行从业资格考试风险管理知识：信用风险资本计量

银行从业资格考试风险管理知识：信用风险资本计量 银行从业资格考试风险管理知识：信用风险资本计量 导语：信用风险又称违约风险，是指借款人、证券发行人或交易对方因种种原因，不愿或无力履行合同条件而构成违约，致使银行、投资者或交易对方遭受损失的可能性。大家跟着店铺一起来看看信用风险资本计量的考试知识点吧。 经济资本 ◆确定风险控制边界 ◆实现风险管理战略 ◆满足投资者资本回报要求 经济资本的应用范围 ◆业务计划—预算用经济资本推演系数/产品经济资本分配比例 ◆资源配置 ◆绩效考核—经济资本实际占用 ◆贷款定价 ◆风险限额 ◆风险政策 一、标准法 标准法以l988年《巴塞尔资本协议》为基础，采用外部评级机构确定风险权重，使用对象是复杂程度不高的银行。 标准法下的信用风险计量框架如下： (1)商业银行的信贷资产分为对主权国家的债权、对一般商业银行的债权、对公司的债权、包括在监管零售资产中的债权、以居民房产抵押的债权、表外债权等13类。 (2)对主权国家、商业银行、公司的债权等非零售类信贷资产，根据债务人的外部评级结果分别确定权重;零售类资产根据是否有居民房产抵押分别给予75%、35%的权重;表外信贷资产采用信用风险转换系数转换为信用风险暴露。 (3)允许商业银行通过抵押、担保、信用衍生工具等手段进行信用

风险缓释，降低单笔债项的信用风险暴露额。 将上述风险加权资产合计之后乘以8%即可计算出商业银行根据监管要求应当持有的最低信用风险资本。 二、内部评级法 根据对商业银行内部评级体系依赖程度的不同，内部评级法又分为初级法和高级法两种。 内部评级法初级法和高级法的区分只适用于非零售暴露，对于零售暴露，只要商业银行决定实施内部评级法，就必须自行估计PD和LGD。 在内部评级法下，商业银行的风险加权资产RWA=RW×EAD 其中，RW为风险权重，反映该风险资产的信用风险水平;EAD为该项资产的违约风险暴露。 风险加权资产的8%就是《巴塞尔新资本协议》规定的银行对风险资产所应持有的资本金，即该项资产的监管资本要求。 利用内部评级法计算出来的风险参数，就可以计算每一项风险资产的预期损失。 预期损失(EL)=违约概率(PD)×违约风险暴露(EAD) ×违约损失率(LGD) 预期损失属于贷款成本的.一部分，可以通过合理的贷款定价和提取准备金等方式进行有效管理。 注意：内部评级法和内部评级体系的区别。内部评级法是计算用于外部监管的资本充足率的方法;内部评级体系是银行进行风险管理的基础平台。 中国银监会关于《巴塞尔新资本协议》实施范围的规定： 新资本协议银行从2010年底起开始实施《巴塞尔新资本协议》。如果届时不能达到银监会规定的最低要求，经批准可暂缓实施《巴塞尔新资本协议》，但不得迟于2013年底。 由于数据的局限性，银监会允许银行分阶段实施内部评级法，但在获得许可使用内部评级法时，采用内部评级法的资产覆盖率应不低于50%，并制定分阶段实施内部评级法规划，以保证3年内资产覆盖

银行从业资格考试：市场风险管理重点Word版

银行从业资格考试：市场风险管理重点 第一节重难点 1. 市场风险特征与分类 答：市场风险的特征之一：市场风险的风险因素指市场价格，具体的是指利率、汇率、股票价格和商品价格。市场风险的特征之二：市场风险存在于银行的交易和非交易业务中。市场风险可以分为四类：分别是利率风险、汇率风险（包括黄金）、股票价格风险和商品价格风险分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动而带来的风险。 2. 利率风险 答：由于商业银行的许多业务如基本的存贷业务与各类利率联系在一起，在每一种利率中又包含不同的期限档次，所以利率风险是市场风险的第一大类风险，按照来源的不同，利率风险可以分为：重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险。 （1）重新定价风险 重新定价风险也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式。 重新定价风险是指商业银行遇到的利率风险来源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的时间上差异。例如，银行的“借短贷长”，以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，一旦利率变动，银行将面临存款的利息支出的变化，从而使影响银行的未来收益和经济价值。对于我国银行来说，面对关于存贷利率的不断调整，应该重视商业银行所面临重新定价风险。 案例：从金钱机器到金钱陷阱：美国储蓄信贷协会。 20世纪70年代，美国储蓄信贷协会就像金钱机器。在这种环境下，储蓄信贷协会通过吸收短期储蓄存款，然后发放长期固定利率抵押货款就可以得到稳定的收益。 看看利润表，就可以知道储蓄信贷货协会的收入对利率变动是不敏感的，因为贷款利率是固定的，但短期利率的变动会对支出产生直接影响——利率上升会导致支出上升。因此，储蓄信贷协会其实有很大的利率风险敞口。美国储蓄信贷协会。 但由于60年代市场运行平稳，储蓄信贷协会也暂时相安无事。 到80年代，市场开始对储蓄信贷协会不利。短期利率大幅上场，储蓄信贷协会对其储蓄帐户支付的短期利率超过了它们从购房贷款中得到的固定利率。于是储蓄信贷协会从金钱机器变成金钱陷阱。 上个世纪八十年代出现了许多这样的银行倒闭事件。 （2）收益率曲线风险 收益率曲线是由不同期限，但具有相同风险、流动性和税收的收益率连接而形成的曲线，横轴为各到期期限，纵轴为对应的收益率，用以描述收益率与到期期限之间的关系。例如国库券的收益率曲线，反映了证券到期期限与到期收益之间的关系，一般来说期限越长，利率越大，曲线是上升的，但是上面介绍的重新定价的不对称性也会使收益率曲线的斜率和形态发生变化，对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响，从而形成利率风险，所以收益率曲线风险也称为利率期限结构变化风险。 随着我国利率市场化进程的加快，需要重视收益率曲线风险。 （3）基准风险https://www.wendangku.net/doc/1819292905.html, 基准风险也称为利率定价基础风险，也是一种重要的利率风险。是指利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下产生的利率风险，例如，一家银行可能用一年期存款作为一年期贷款的融资来源，贷款按照美国国库券利率每月重新定价一次，而存款则按照伦敦同业拆借市场利率每月重新定价一次，两种利率的基础标准不一样，当利率发生变化时，两种利率的变动幅度又可能有差异，该银行会面临着因基准利率的利差发生变化而

银行从业资格《风险管理》考点：市场风险计量方法

银行从业资格《风险管理》考点：市场风险计量方法 市场风险指在证券市场中因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险。下面店铺为大家搜索整理了银行从业资格考试《风险管理》考点：市场风险计量方法，希望对大家有所帮助。 市场风险计量方法 1.缺口分析 缺口分析是衡量利率变动对银行当期收益的影响的一种方法。具体而言，就是将银行的所有生息资产和付息负债按照重新定价的期限划分到不同的时间段(如1个月以下，1至3个月，3个月至1年，1至5年，5年以上等)。在每个时间段内，将利率敏感性资产减去利率敏感性负债，再加上表外业务头寸，就得到该时间段内的重新定价“缺口”。以该缺口乘以假定的利率变动，即得出这一利率变动对净利息收入变动的大致影响。 缺口分析是对利率变动进行敏感性分析的方法之一，是银行业较早采用的利率风险计量方法。缺口分析也存在一定的局限性：第一，缺口分析，忽略了同一时段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异。第二，缺口分析只考虑了由于重新定价期限的不同而带来的利率风险，未考虑基准风险。同时，忽略了与期权有关的头寸在收入敏感性方面的差异。第三，非利息收入和费用是银行当期收益的重要来源，但大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入和费用的影响。第四，缺口分析主要衡量利率变动对银行当期收益的影响，未考虑利率变动对银行经济价值的影响，所以只能反映利率变动的短期影响。 2.久期分析 久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。具体而言，就是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅(通常小于1%)利率变动可能会对银行

银行从业考试市场风险考点解读

银行从业考试市场风险考点解读 2017银行从业考试市场风险考点解读 市场风险是银行从业考试的重要考点之一，下面是店铺给大家提供的市场风险考点解读，大家可以参考阅读，更多详情请关注店铺。 (一)市场风险的分类 市场风险分为利率风险、汇率风险(包括黄金)、股票价格风险和商品价格风险。 1.利率风险 利率风险是指市场利率变动的不确定对银行造成损失的风险。利率风险是银行面临的主要市场风险。利率风险按照来源不同，分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。 2.汇率风险 汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。根据产生的原因，汇率风险可以分为两类：①外汇交易风险，主要来自于两个方面：一是为客户提供外汇交易服务时未能立即进行对冲的外汇敞口头寸;二是银行对外币走势有某种预期而持有的外汇敞口头寸。②外汇结构性风险，是因为银行结构性资产与负债之间币种的不匹配而产生的。黄金被纳入汇率风险考虑.其原因在于，黄金曾长时间在国际结算体系中发挥国际货币职能.从而充当外汇资产的作用。 3.股票价格风险 股票价格风险是指由于商业银行持有的股票价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。我国商业银行很少直接面临股票价格风险：但是股票价格的波动会通过多种方式和渠道间接影响商业银行的资产质量。 4.商品价格风险 商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品的价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。这里的商品包括在二级市场交易的某些实物产品。 (二)市场风险的管控手段

1.限额管理 常用的`市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额。 (1)交易限额。交易限额是指对总交易头寸或净交易头寸设定的限额。总头寸限额对特定交易工具的多头头寸或空头头寸分别加以限制：净头寸对多头头寸和空头头寸相抵后的净额加以限制。在实践中，商业银行通常将这两种交易限额结合使用。 (2)风险限额。风险限额是指对采用一定的计量方法获得的市场风险规模设置限额。 (3)止损限额。止损限额是指所允许的最大损失额。通常，当某项头寸的累计损失达到或接近损失额时，就必须对该头寸进行对冲交易或立即变现。止损限额具有追溯力.适用于一日、一周或一个月内等一段时间内的累计损失。 2.风险对冲 市场风险对冲是指通过投资或购买与管理基础资产收益波动负相关的某种资产或金融衍生产品来冲销风险的一种风险管理策略。当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口能够盈利，并且使盈利能够尽量全部抵补亏损。特别需要重视的是，金融衍生产品自身就潜藏着巨大的市场风险，商业银行必须正确认识和理解各种衍生产品的风险特征、多种金融产品组合在一起复杂性以及利用其对冲市场风险所需具备的强大知识和信息技术支持。 (三)市场风险的计量 1.市场风险的计量方法 (1)缺口分析。利率敏感性资产减去利率敏感性负债，再加上表外业务头寸，得到重新定价“缺口”。以该缺口乘以假定的利率变动，即得出这一利率变动对净利息收入变动的大致影响。当某一时段内的负债大于资产(包括表外业务头寸)时，就产生了负缺口，此时利率上升会导致净利息收人下降;相反，当某一时段内的资产(包括表外业务头寸)大于负债时，就产生了正缺口，此时利率下降会导致净利息收入下降。 (2)久期分析。久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。对各时段的缺口赋予相

银行从业考试《风险管理》难点：市场约束

银行从业考试《风险管理》难点：市场约束 银行从业考试《风险管理》难点：市场约束 导语：市场约束是指通过建立银行业金融机构信息披露制度，增强银行业金融机构经营和银行监管透明度，从而有效发挥外部监督的作用，促进提高银行业整体经营水平，实现持续、稳健发展。 在《巴塞尔新资本协议》中，尽管市场约束作为第三支柱成为最低资本要求(第一支柱)和监管当局监督检查(第二支柱)的补充，但其实际上是将强化信息披露、提高信息披露质量作为一项重要的监管措施，其作用和地位得到了空前的提高。 一、市场约束与信息披露 (一)市场约束机制和各参与方的作用 1.市场约束机制 市场约束机制就是通过建立银行业金融机构信息披露要求，提高其经营管理透明度，使市场参与者得到及时、可靠的信息，以对银行业务及内在风险进行评估，通过奖励有效管理风险、经营效益良好的银行，惩戒风险管理不善或效率低下的银行等方式，发挥外部监督作用，推动银行业金融机构持续改进经营管理，提高经营效益，降低经营风险。 信息披露是市场约束发挥作用的基础。金融业务日益复杂，很多银行都建立了自己的方法、体系来计量和评价各种风险状况、资本充足率等，这些特定的方法需要按照统一的标准告诉市场参与者。 市场约束机制需要一系列配套制度得以实现，包括完善的信息披露制度、健全的中介机构管理约束、良好的市场环境和有效的市场退出政策，以及监管机构对银行业金融机构对银行业金融机构所披露的信息进行评估等。 市场约束的具体表现：在有效信息披露的前提下，依靠包括存款人、债权人、银行股东等利益相关者的利益驱动，使这些利益相关者根据自身掌握的信息，在必要时采取影响金融机构经营活动的合理行动，如卖出股票、转移存款等，达到促进银行稳健经营的目的。

银行从业考点：操作风险计量与经济资本配置

银行从业考点：操作风险计量与经济资本配置 银行从业考点：操作风险计量与经济资本配置 操作风险计量是指对业务中的操作风险进行量化,操作风险计量是操作风险管理的一部分。是操作风险防范和监督的前提与基础，是确定资本充足水平的重要依据。以下是店铺为大家收集的银行从业考点：操作风险计量与经济资本配置，仅供参考，欢迎大家阅读。 1.操作风险计量与经济资本配置 巴塞尔新资本协议对操作风险经济资本的计量主要有三种方法：第一个是基本指标法，第二个是标准法，第三个是高级计量法，这三种方法在复杂性和风险敏感性方面是逐渐增强的。 2.基本指标法 (1)以单一的指标作为衡量银行整体操作风险的尺度，并以此为基础配置操作风险资本的方法。 (2)理由是银行越大，非利息收入越高，操作风险就越大，分配的经济资本就越多。 操作风险的监管成本=[前三年的总收入*固定百分比加总]/3 总收入=净利息收入+净非利息收入，不包括保险收入、银行账户上出售证券实现的盈利，固定百分比为15%。 3.标准法 (1)将整个业务分成8条产品线，度量每个业务线的风险，再把风险加总。 (2)标准法中银行的产品线：公司融资、交易和销售、零售银行业务、商业银行业务、支付和清算、代理服务、资产管理、零售经纪，巴塞尔设定了每个产品线的β值。β值代表商业银行在特定产品线的操作风险损失经营值与该产品线总收入之间的关系。 (3)采用标准法的基本要求：三条(多选题) 1.董事会和高管层应当积极参与监督操作风险管理架构。 2.应当具备完整而且切实可行的操作风险的管理系统。 3.银行应该拥有充足的资源来支持在主要产品线上和控制及审计

领域采用该方法。 4.高级计量法 高级计量法就是通过精确化的模型，把实际需要的经济资本计算出来，高级计量法需要得到监管部门的批准之后才可以使用。一旦通过批准使用了高级计量法，没有经过监管部门的批准，不能从高级计量法退回到标准法或者是单一指标法。 (1)内部衡量法 (2)损失分布法 巴塞尔委员会对实施高级计量法提出了具体标准。包括： (1)资格要求 (2)定性标准 商业银行必须设置独立的操作风险管理岗位，负责设计和实施商业银行的操作风险管理框架。 商业银行必须在全行范围内对主要业务条线分配操作风险资本。必须以正式文件形式制定内部操作风险管理政策、制度和流程，并在文件中明确规定对违规的处理办法。 (3)定量标准 商业银行必须表明采用的操作风险计量方法考虑到了潜在的较为严重的概率分布“尾部”损失事件，也就是说，无论采用哪种方法，商业银行必须表明操作风险计量方法，与信用风险的内部评级法具有相当的稳健标准。任何操作风险内部计量系统，必须提供与巴塞尔委员会所规定的操作风险范围和损失事件类型一致的操作风险分类数据。除非商业银行表明，在内部业务实践过程中，能够足以准确的计算出预期损失，即：若要只基于非预期损失，而计算出最低监管资本，商业银行必须有充足的理由和证据，来说服监管当局，它在计算监管资本要求时，已经充分的考虑到了预期损失.也就是商业银行的风险计量系统必须足够分散，这样就可以将影响预期损失估计分布尾部形态的主要操作风险考虑在内。 (4)内部数据要求 无论是用于损失计量还是用于验证，商业银行必须具有至少五年

银行从业资格《风险管理》考试重点考点归纳总结

银行从业资格考试《风险管理》第四章第三、四节考点 4.3 市场风险监测与控制 4.3.1 市场风险管理的组织框架 一般而言，商业银行对市场风险的管理应当包括董事会、高级管理层和相关部门三个层次： ①董事会承担对市场风险管理实施监控的最终责任，确保商业银行能够有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各类市场风险。 ②高级管理层负责制定、定期审查和监督执行市场风险管理的政策、程序以及具体的操作规程；及时了解市场风险水平及其管理状况，并确保银行具别足

够的人力、物力以及恰当的组织结构、管理信息系统和技术水平来有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各类市场风险。 ③商业银行应当确保各职能部门具有明确的职责分工、相关职能被恰当分离，以避免产生潜在的利益冲突。 4.3.2 市场风险监测 1. 市场风险报告的内容和种类 市场风险报告应当包括如下全部或部分内容： ① 按业务、部门、地区和风险类别分别统计的市场风险头寸； ② 按业务、部门、地区和风险类别分别计量的市场风险水平； ③ 对市场风险头寸和市场风险水平的结构分析； ④ 盈亏情况； ⑤ 市场风险识别、计量、监测和控制方法及程序的变更情况； ⑥ 市场风险管理政策和程序的遵守情况； ⑦ 市场风险限额的遵守情况，包括对超限额情况的处理； ⑧ 事后检验和压力测试情况； ⑨ 内部和外部审计情况 ⑩ 市场风险经济资本分配情况 对改进市场风险管理政策、程序以及市场风险应急方案的建议； 市场风险管理的其他情况。 从国外的市场风险管理实践看，市场风险报告具有多种形式和作用。 ① 投资组合报告 ② 风险分解“热点”报告 ③ 最佳投资组合组织报告 ④ 最佳风险规避策略报告 2. 市场风险报告的路径和频度 ①在正常市场条件下，通常每周向高级管理层报告一次；在市场剧烈波动的情况下，需要进行实时报告，但主要通过信息系统直接传递。 ②后台和前台所需的头寸报告，应当每日提供，并完好打印、存档、保管。 ③风险值和风险限额报告必须在每日交易结束之后尽快完成。

银行从业资格考试风险管理考点：市场风险计量

银行从业资格考试风险管理考点：市场风险计量 银行从业资格考试风险管理考点：市场风险计量 导语：市场风险(Market Risk / Market Exposure)在正常的市场条件和给定的持有期间内，该投资组合发生VaR值损失的概率仅为给定的概率水平(即置信水平)。我们一起来看看相关知识吧。 一、基本概念 (一)名义价值、市场价值、公允价值、市值重估 1.名义价值 名义价值：根据历史成本所反映的账面价值;在市场风险管理过程中，由于利率、汇率等市场价格因素的频繁变动，名义价值一般不具有实质性意义。其对风险管理的意义主要体现在：一是在金融资产的买卖实现后，衡量交易方在该笔交易中的盈亏情况;二是作为初始价格，通过模型从理论上计算金融资产的现值，为交易活动提供参考数据。在市场风险计量与监测的过程中，更具有实质意义的是市场价值与公允价值。 2.市场价值 市场价值：公平交易资产所获得资产的预期价值; 国际评估准则委员会(IVSC)发布的国际评估准则将市场价值定义为：“在评估基准日，自愿的买卖双方在知情、谨慎、非强迫的情况下通过公平交易资产所获得的资产的预期价值。”在风险管理实践中，市场价值更多地是来自于独立经纪商的市场公开报价或权威机构发布的市场分析报告。 3.公允价值 公允价值：交易双方在公平交易中可接受的资产或债权价值 4.市值重估 市值重估：对交易账户头寸重新估算其市场价值。(应每日至少重估一次)，市值重估应当由与前台相独立的中台、后台、财务会计部门或其他相关职能部门或人员负责。用于重估的定价因素应当从独立于前台的渠道获取或者经过独立的验证。前台、中台、后台、财务会计

部门、市场风险管理部门等用于估值的方法和假设应当尽量保持一致，在不完全一致的情况下，应当制定并使用一定的校对、调整方法。 重估方法：盯市、盯模 在缺乏可用于市值重估的市场价格时，商业银行应当确定选用代用数据的标准、获取途径和公允价格的计算方法。商业银行在进行市值重估时通常采用以下两种方法： ①盯市(Mark—to—Market)：按市场价格计值。 ②盯模(Mark—to—Model)：按模型计值。当按市场价格计值存在困难时，银行可以按照数理模型确定的价值计值。就是以某一个市场变量作为计值基础，推算出或计算出交易头寸的价值。 (二)敞口 广义而言，敞口就是风险暴露，即银行所持有的各类风险性资产余额。本部分所说的敞口是指狭义上的外汇敞口。可分为： 1.单币种敞口头寸 单币种敞口头寸：每种货币的即期净敞口头寸、远期净敞口头寸、期权净敞口头寸以及其他敞口头寸之和。 (1)即期净敞口头寸：是指计入资产负债表内的业务所形成的敞口头寸，等于表内的.即期资产减去即期负债。原则上应当包括资产负债表内的所有项目，即应收、应付利息也应包括在内，但变化较小的结构性资产或负债和未到交割日的现货合约除外。 (2)远期净敞口头寸：主要是指买卖远期合约而形成的敞口头寸，其数量等于买入的远期合约头寸减去卖出的远期合约头寸。远期合约包括远期外汇合约、外汇期货合约，以及未到交割日和已到交割日但尚未结算的现货合约，但不包括期权合约。 (3)期权敞口头寸。银行因业务需要会持有和卖出外汇期权合约。如果银行具备专用的期权计价模型，则可根据计价模型来计量期权敞口头寸。否则应采用简化的计算方法计量期权敞口头寸，即持有期权的敞口头寸等于银行因持有期权而可能需要买入或卖出的外汇总额，卖出期权的敞口头寸等于银行因卖出期权而可能需要买入或卖出的外汇总额。

XX银行从业考试风险管理考点 市场风险计量方法

XX银行从业考试风险管理考点市场风险计量方法 导语：操作风险的计量是操作风险防范和监视的前提与根底，是确定资本充足水平的重要依据。大家跟着一起来看看市场风险计量方法的内容吧。 缺口分析是衡量利率变动对银行当期收益的影响的一种方法。 属于利率敏感性分析。衡量利率变动对银行当期收益影响的一种方法，具体而言，将资产和负债按重新定价的期限划分到不同的时间段，然后将资产和负债的差额加上表外头寸，得到该时段内的重新定价“缺口”，再乘以假定的利率变动，得出这一利率变动对净利息收入的影响。 比方说，在一个时间段之内，负债大于资产时，产生负缺口。此时，市场利率上升，资产价值和负债价值就会下降，利率上升带来的利息净收入下降。因为它的负债多，支付就会多于收入，所以净利息收入下降。假设资产大于负债，产生正缺口，这时利率下降就会使净收入下降，利率下降为什么净收入会下降?譬如说如果它的贷款比拟多，利率下降，利息收入就会少，贷款利息收入少于存款利息收入，所以净利息收入就下降。 但是缺口分析也有局限性，第一、假定同一时间段内的所有头寸的到期时间或重新定价时间相同。没有考虑重新定价的时间差异。第二、只考虑了重新定价风险，没有考虑基准风险。第三、没有反映利率变动对非利息收入和费用的影响。第四、只能反映短期的影响，没有考虑对经济价值的影响。 也称为持续期分期或期限弹性分析，属于利率敏感性分析。衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法，具体而言，就是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时

段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅(通常小于1%)利率变动可能对银行经济价值产生的影响。 各个时段的敏感性权重，通常是由假定的利率变动乘以该时段假定平均久期来确定。平均久期是对同一个期限里的不同的资产或账户衡量的一种久期. 一般而言，金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长，并且在到期日之前支付的金额越小，那么久期的绝对值越高，说明利率变动将会对银行的经济价值产生较大的影响。 这里所说的是假定平均久期，也就是标准久期，除此以外还可以计算精确的久期来衡量市场利率的敏感性，还可以采用有效久期，就是在不同的时段运用不同的权重，在特定的利率变化情况下，来计算市场利率显著变化导致的价格的非线性变化。一般而言我们指的久期都是这种标准久期，也就是假定的平均久期。 久期相对于缺口分析来说更为先进一些，缺口分析是衡量利率变动对银行当期收益的影响，也就是短期收益。而久期分析，是考虑利率波动对银行经济价值的影响.这是考虑到了所有头寸的未来现金流量的现值的潜在影响，能够进行长期的估算和评估. 缺点：仍然不能反映基准风险、对于利率的大幅度变动，由于头寸价格的变化与利率的变化无法近似为线性关系，因此，久期分析的结果就不再准确。 外汇敞口分析是衡量汇率变动对银行当期收益的影响的一种方法。分析单一币种的外汇敞口之后，通过加总轧差形成一个外汇总敞口，通过套期保值和限额管理就可以对外汇总敞口进行一定的风险管理和控制。但是外汇敞口在考虑总敞口的时候，是通过简单的加减法，也就是没有考虑不同外汇间精确的相关性，忽略了各币种

银行从业资格考试《风险管理》难点：资市评估

银行从业资格考试《风险管理》难点：资市评估 银行从业资格考试《风险管理》难点：资市评估 导语：商业银行资本是银行从事经营活动必须注人的资金，可以用来吸收银行的经营亏损，缓冲意外损失等我们一起来看看风险管理的相关考试内容吧。 一、资本定义、功能与分类 (一)资本的定义与功能 (1)定义：商业银行资本是银行从事经营活动必须注人的资金，可以用来吸收银行的经营亏损，缓冲意外损失，保护银行的正常经营、为银行的注册、组织营业以及存款进入前的经营提供启动资金等。 (2)功能：从保护存款人利益和增强银行体系安全性的角度出发，银行资本的核心功能是吸收损失，一是在银行清算条件下吸收损失，其功能是为高级债权人和存款人提供保护;二是在持续经营条件下吸收损失，体现为随时用来弥补银行经营过程中发生的损失。 (二)资本的分类 根据不同的.管理需要和本质特性，银行资本有账面资本、经济资本和监管资本三个概念。 一是账面资本。账面资本是银行持股人的永久性资本投入，即资产负债表上的所有者权益，主要包括普通股股本/实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润、投资重估储备、一般风险准备等，即资产负债表上银行总资产减去总负债后的剩余部分。账面资本是银行资本金的静态反映，反映了银行实际拥有的资本水平。 二是经济资本。经济资本又称为风险资本，是指在一定的置信度和期限下，为了覆盖和抵御银行超出预期的经济损失(即非预期损失)所需要持有的资本数额，是银行抵补风险所要求拥有的资本，并不必然等同于银行所持有的账面资本，可能大于账面资本，也可能小于账面资本。 三是监管资本。监管资本是监管当局规定的银行必须持有的与其业务总体风险水平相匹配的资本，一般是指商业银行自身拥有的或者

2018中级银行从业风险管理考试重点：第四章市场风险管理

2018中级银行从业风险管理考试重点：第四章市场风险管理 各位参加银行专业资格考试的考友们，精心为您整理了“2018中级银行从业风险管理考试重点：第四章市场风险管理”供您参考，希望能帮助到您!祝您考试顺利!更多有关银行专业资格考试的资讯，请持续关注本网站的更新! 2018中级银行从业风险管理考试重点：第四章市场风险管理 第四章市场风险管理 市场风险是指金融资产价格和商品价格的被动给商业银行表内头寸、表外头寸造成损失的风险。 市场风险包括：利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险。 相对于信用风险，市场风险具有数据充分且易于计量的特点，更适于采用量化技术加以控制。市场风险具有明显的系统性风险特征，难以通过在自身经济体内分散化投资完全消除。 4.1市场风险识别 4.1.1市场风险的特征与分类 《资本管理办法》规定，第一支柱下市场风险资本计量范围包括交易账户的利率风险和股票风险，以及交易账户和银行账户的汇率风险(含黄金)和商品风险。 利率风险，指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。 按照来源不同可分为：重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。 汇率风险，指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。汇率风险通常源于以下业务活动： 1.商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易，不交包括外汇即期交易，还包括外汇远期、期货、互换和期权等交易; 2.银行账户中的外币业务，如外币存款、贷款、债券投资、跨境投资等。 股票价格风险，指由于股票价格发生不利变动而给商业银行带来

损失的风险。 商品价格风险，指商业银行所持有的各类商品及其衍生头寸由于商品价格发生不利变动而给银行造成经济损失的风险。商品主要是指可以在场内自由交易的农产品、矿产品(包括使用)、贵金属(不含黄金)。 4.1.2交易账户和银行账户的划分 交易账户和银行账户： 交易账户包括为交易目的或对冲交易账户其他项目的风险而持有的金融工具和商品头寸; 交易账户中的金融工具和商品头寸原则上还应满足以下条件：在交易方面不受任何限制，可以随时平盘;能够完全对冲以规避风险;能够准确估值;能够进行积极的管理。 除交易账户之外的其他表内外业务划入银行账户。 交易账户和银行账户风险计量的视角： 交易账户业务主要以交易为目的，通常按市场价格计价(盯市)，缺乏可参考市价时可按模型定价(盯模)。对交易账户采用经济价值视角; 银行账户业务，通常按历史成本计价，主要受净利息收入变动当期盈利能力的影响。采取收益视角。 账户划分管理制度流程：通常由风险管理部门负责制定划分政策和程序。初始化分—账户调整 4.1.3市场风险管理体系 1.有效的董事会和高级管理层的治理架构; 2.全面的市场风险管理政策; 3.完善的市场风险管理流程; 4.完备、可靠的信息系统; 5.可靠的独立验证机制; 6.严格的内部控制和审计。 4.2市场风险计量 4.2.1基本概念 名义价值、市场价值、公允价值、市场重估 名义价值指金融资产根据历史成本所反映的账面价值。一般不具有实质性意义，对风险管理的意义主要体现在：一是在金融资产的买卖实现后，衡量交易方在该笔交易中的盈亏情况;二是作为初始价格，

银行从业资格精讲：市场风险识别

银行从业资格精讲：市场风险识别 2017银行从业资格精讲：市场风险识别 导语：市场风险指在证券市场中因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险。我们一起来看看市场风险识别的考试知识吧。 一、特征及分类 (一)利率风险 利率风险是最重要的市场风险，直接影响所有金融和商业产品的价格。 ·影响汇率水平(利率平价，parity) ·影响股票价格(折扣率) ·影响所有商品价格 利率风险的概念 ·利率的不确定性波动会影响商业银行贷款的利息收入以及借款的利息成本，造成实际净利息收入与预期净利息收入的偏差;利率的不确定性波动将影响商业银行的资产与负债的市场价值，造成商业银行资产净值的潜在损失。 利率风险的类型 ·重新定价风险(又称缺口风险) 关键词：资产、负债到期日和重新定价不匹配 重新定价风险也称期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，源于银行资产、负债和表外业务到期期限(就固定利率而言)或重新定价期限(就浮动利率而言)之间所存在的差异。这种重新定价的不对称性使银行的收益或内在经济价值会随着利率的变动而发生变化。 ·收益率曲线风险 收益率曲线是由不同期限但具有相同风险、流动性和税收的收益率连接而形成的曲线，用以描述收益率与到期期限之间的关系。正常情况下，金融产品的到期期限越长，其到期收益率越高。但因重新定价的不对称性，收益率曲线的斜率和形态都可能发生变化(即出现收益

率曲线的非平行移动)，对银行的收益或内在经济价值产生不利影响，从而形成收益率曲线风险，也称利率期限结构变化风险。 ·基准风险 关键词：重新定价资产、负债无缺口利率浮动幅度不同 基准风险也称利率定价基础风险，也是一种重要的利率风险。在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其利息收入和利息支出发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响。 ·期权性风险 期权性工具因具有不对称的支付特征而给期权出售方带来的风险，被称为期权性风险。 国外利率市场化的影响 20世纪60年代，金融自由化运动在世界范围内开展，许多国家相继完成利率市场化进程。英、德等国银行存款成本上升、贷款收益减少，存贷净利息收益锐减，利差由4%左右下降至3%甚至接近2%。美、法等经营规模较小银行，盲目高息揽存，并以中长期形式运用到风险高、投机较浓的房地产和证券行业，资金来源和运用期限错配，造成资产组合风险过分集中，最终导致亏损甚至破产。70年代末80年代初发生的银行倒闭多与银行对利率风险缺乏有效管理有关，银行普遍利用短期负债为固定利率的长期贷款提供资金。 我国利率市场化趋势判断：我国利率市场化趋势要求加强商业银行的利率风险管理 自1978年开始，我国逐步放松对利率的管制 利率市场化改革趋势：“五先五后”的模式分阶段纵深推进——“先外币，后本币;先贷款，后存款;先农村，后城市;贷款先扩大浮动幅度，后放开上限;存款先放开大额存款，后放开一般存款”。 美国：1973年《Q条例》修订，超10美元存款利率放开 ■商业银行的经营特点要求加强利率风险管理 商业银行经营结构过于单一，利润来源过于依赖利差收入 ■商业银行的利率风险管理水平不高