国元黄山2号集合资产管理计划
国元黄山2号集合资产管理计划
资产管理报告
（2010年1月1日－2010年3月31日）
重要提示
本报告依据《证券公司客户资产管理业务试行办法》、《关于证券公司开展集合资产管理业务有关问题的通知》及其他有关规定制作。
中国证监会2008年5月12日对本集合资产管理计划（以下简称“集合计划”或“计划”）出具了核准批复（《关于核准国元证券股份有限公司设立国元黄山2号集合资产管理计划的批复》，证监许可[2008]666号），但中国证监会对本集合计划做出的任何决定，均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明参与本集合计划没有风险。
管理人、托管人承诺以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用集合计划资产，但不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。
托管人已于2010年4月20日复核了本报告。本报告未经审计。
管理人、托管人保证本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性。
本报告书中的内容由管理人负责解释。
本报告期起止时间：2010年1月1日——2010年3月31日
一、集合计划简介
（一）基本资料
名称：国元黄山2号集合资产管理计划
类型：非限定性集合资产管理计划
成立日期：2008年12月19日
成立规模：922853658.61份
报告期末总份额：268875298.31份
存续期：五年
管理人：国元证券股份有限公司
托管人：中国农业银行
（二）管理人
名称：国元证券股份有限公司
设立日期：2001年10月18日
注册地址：合肥市寿春路179号
办公地址：合肥市寿春路179号
法定代表人：凤良志
总裁：蔡咏
电话：96888
传真：0551－2634906
信息披露负责人：刘祥
公司网址：https://www.wendangku.net/doc/1910227373.html,
（三）托管人
名称：中国农业银行
设立日期：1979年2月23日
注册地址：北京东城区建国门内大街69号
办公地址：北京西三环北路100号金玉大厦
法定代表人：项俊波
电话：（010）68433593
传真：（010）68424254
托管人网址：https://www.wendangku.net/doc/1910227373.html,
二、主要财务指标（一）主要财务指标
序号主要财务指标2010年01月01日至2010年03月31日
1 集合计划本期利润（元）-12272156.67
2 集合计划本期利润扣减本期公允价值
变动损益后的净额
-4357969.91
3 期末集合计划资产净值（元）271298864.94
4 期末单位集合计划资产净值（元） 1.0090
5 期末单位集合计划累计资产净值（元） 1.0590
6 本期单位集合计划净值增长率－3.96%
7 单位集合计划累计净值增长率 4.35%
（二）财务指标计算公式
1、单位集合计划资产净值= 集合计划资产净值÷集合计划份额
2、本期单位集合计划净值增长率=（本期第一次分红前单位集合计划资产净值÷期初单位集合计划资产净值）×（本期第二次分红前单位集合计划资产净值÷本期第一次分红后单位集合计划资产净值）×……×（期末单位集合计划资产净值÷本期最后一次分红后单位集合计划资产净值）-1
3、单位集合计划累计净值增长率=（第一期单位集合计划资产净值增长率+1）×（第二期单位集合计划资产净值增长率+l）×（第三期单位集合计划资产净值增长率+1）×……×（上期单位集合计划资产净值增长率+1）×（本期单位集合计划资产净值增长率+1）－1
（三）、集合计划收益率与比较基准收益率的历史走势对比图
自成立以来黄山2号与业绩基准累计收益比较
（2008/12/19—2010/3/31）
-10.00%
-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%
2008-12-19
2009-1-9
2009-2-4
2009-2-23
2009-3-12
2009-3-31
2009-4-20
2009-5-8
2009-5-27
2009-6-17
2009-7-6
2009-7-23
2009-8-11
2009-8-28
2009-9-16
2009-10-13
2009-10-30
2009-11-18
2009-12-7
2009-12-24
2010-01-13
2010-02-01
2010-02-25
2010-03-16
黄山2号 累计收益
业绩比较基准 累计收益
三、集合计划管理人报告
（一）业绩表现
截至2010年3月31日，集合计划单位净值为1.009元，单位累计净值为1.059元，本期单位集合计划净值增长率为-3.96%，单位集合计划累计净值增长率4.35%，同期业绩比较基准增长率为-1.4%，沪深300增长率为-6.43%。
（二）管理人简介
国元证券（以下简称“公司”）是为顺应信证分业、行业重组的发展趋势，
由原安徽省国际信托投资公司和原安徽省信托投资公司作为主发起人，于2001年8月设立。2007年10月30日以股权分臵改革为契机，借壳北京化二股份有限公司成功在深圳证券交易所上市。公司是经中国证监会批准、安徽省工商行政管理局注册登记的综合类证券公司，注册资本14.641亿元人民币。
（三）管理人工作报告
1、投资回顾
回顾整个一季度，由于流动性紧缩的政策超出市场预期，市场整体上呈现震荡下跌的走势。上证指数由3289点下跌到3109点，跌幅为5.13%，同期沪深300指数下跌6.43%。在下跌的过程中，黄山2号及时降低了仓位，净值下跌3.96%，虽然跌幅远小于同期上证指数和沪深300跌幅，但还是给净值带来了一定损失。
2、投资展望
由于年初以来全国各地的房价继续快速上涨，已经引起了整个社会舆论的强烈关注，基于大多人的利益考虑，政府最近出台了超出市场预期的严厉打击投机性购房的一系列政策。证券市场反应的结果是地产、银行最近几日的大幅下跌。同时在流动性继续收紧的背景下，以及后续一些城市房产特别消费税的可能推出，股市可能会有一定幅度的调整，我们在投资中会密切关注这个可能的风险。另外，沪深300股指期货已经如期推出，在股指期货的初期，对市场可能产生助涨助跌的效果，也值得我们关注。到目前为止，市场还没有出现大小盘风格转换的迹象，由于地产、银行的短期压力较大，近期内估计仍然不会出现市场预期的转换，因此市场的结构性机会可能还是以医药、消费、新能源等板块为主。
（四）风险控制报告
1、集合计划运作合规性声明
本报告期内，集合计划管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《证券公司客户资产管理业务试行办法》、《关于证券公司开展集合资产管理业务有关问题的通知》及其他法律法规的规定，本着诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产，在严格控制风险的基础上，为集合计划持有人谋求最大利益。本报告期内，本集合计划运作合法合规，无损害集合计划持有人利益的行为，本集合计划的投资管理符合有关法规的规定。
2、风险控制报告
本报告期内，集合计划管理人通过独立的风险控制部门，加强对集合资产管理业务风险的事前分析、事中监控和事后评估，并提出风险控制措施。本次风险
控制报告综合了集合计划管理人全面自查和风险管理部日常监控、重点检查的结果。
本集合计划管理人的风险控制工作主要通过资产管理业务部门内控和风险管理部外部监控来进行。客户资产管理总部负责投资运作风险的内部控制。风险管理部作为外部独立部门，采用授权管理、逐日监控、绩效评估以及定期与不定期检查等多种方法对集合计划的管理运作进行风险控制。定期对业务授权、投资交易及合规性进行了全面细致的审查。
在本报告期内，本集合计划管理人对集合计划的管理始终都能按照有关法律法规、公司相关制度和集合资产管理计划说明书的要求进行。本集合计划的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发现内幕交易的情况；本集合计划持有的证券符合规定的比例要求；相关的信息披露和财务数据皆真实、完整、准确、及时。
四、集合计划财务报告
（一）集合计划会计报告书
1、集合计划资产负债表
单位：人民币元
项目行
次数据截至2010年03月31日
资产 :
银行存款 1 88514270.01 结算备付金 2 549804.28 存出保证金 3
股票投资55734688.96 债券投资
资产支持证券投资
基金投资133559746.13 衍生金融资产
买入返售金融资产
应收证券清算款 4
应收利息 5 13419.46 应收股利 6
应收申购款7
其他资产8
资产合计: 19 278371928.84 负债及持有人权益
负债:
短期借款
交易性金融负债
衍生金融负债
卖出回购金融资产款
应付证券清算款20 6641811.17 应付赎回款21
应付赎回费
应付管理人报酬23 297222.30 应付托管费24 49537.07 应付销售服务费25 74305.59 应付利息28
应付利润29
其他负债30 10187.77 负债合计34 7073063.90 持有人权益：35
实收基金36 268875298.31 未分配利润37 2423566.63 持有人权益合计39 271298864.94 负债与持有人权益总计：40 278371928.84
2、集合计划利润表
单位：人民币元
项目行次2010年01月01日至2010年03月31日
一、收入 1 -10462019.15
1、股票差价收入 2 1138057.29
2、债券差价收入 3 -178108.90
3、资产支持证券差价收入 4
4、基金差价收入 5 -3711457.19
5、衍生工具收益 6
6、债券利息收入7 10751.09
7、资产支持证券利息收入8
8、存款利息收入9 103577.85
9、红利收入10
10、买入返售金融资产收入11
11. 公允价值变动收益（净损失以
"-"填列）12 -7914186.76
12、其他收入 1 89347.47
二、费用13 1810137.52
1、管理人报酬14 882256.04
2、托管费15 147042.69
3、销售服务费16 220564.00
4、交易费用17 559425.90
5、利息支出18
6、卖出回购金融资产支出19
7、其他费用20 848.89
三、利润总额33 -12272156.67
3、集合计划净值变动表
单位：人民币元
项目行
次
2010年01月01日至
2010年03月31日
一、期初计划净值 1 311963463.62
二、本期经营活动产生的净值变动数 2 -12272156.67
其中：已实现损益 3 -4357969.91
未实现损益 4 -7914186.76 三、本期计划单位交易产生的净值变动
数（减少已“-”号填列） 5 -28392442.01 其中：1、计划申购款 6 109668.00 2、计划赎回款7 28502110.01
四、本期向计划持有人分配收益产生的
净值变动数8
五、期末计划净值9 271298864.94
（二）、集合计划投资组合报告
1、期末集合计划资产组合情况(2010年03月31日)
单位：人民币元项目期末市值占总资产比例银行存款和清算备付金89064074.29 31.99% 股票55734688.96 20.02%
债券
基金133559746.13 47.98% 买入返售证券
其他资产13419.46 0.01%
合计278371928.84 100% 注：“其他资产”包括“交易保证金”、“应收股利”、“应收利息”、“其他应收款”、“应收证券清算款”等项目;“基金”含股票型基金、货币型基金和债券型基金。
2、期末基金投资前10明细
证券代码证券名称证券市值计划净值占比
瑞和小康25,973,750.699.57% 150008
富国沪深30024,849,503.009.16% 100038
泰信蓝筹精选23,506,796.758.66% 290006
广发中证500指数基金23,297,576.408.59% 162711
易方达100联接14,504,613.20 5.35% 110019
中盘ETF12,000,000.00 4.42% 110021
瑞和远见9,427,506.09 3.47% 150009
总计49.22%
3、期末股票投资前10明细
证券代码证券名称证券市值占总净值比例
600104 上海汽车12,282,000.00 4.53%
600664 哈药股份12,187,000.00 4.49%
000858 五粮液9,577,800.00 3.53%
600202 哈空调9,226,800.00 3.40%
000402 金融街6,606,000.00 2.44%
000566 海南海药5,855,088.96 2.16%
总计20.55%
（三）集合计划份额的变动（2010年01月01日－2010年03月31日）
单位：份期初总份额期间参与份额期间退出份额期末总份额296932525.36 108274.58 28165501.63 268875298.31
五、重要事项提示
（一）本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理人、财产、托管业务的诉讼事项。
（二）本集合计划聘请的会计师事务所没有发生变更。
（三）本集合计划管理人、托管人办公地址没有发生变更。
（四）本报告期内集合计划的投资组合策略没有发生重大改变。
（五）本集合计划的管理人、托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有受到任何处罚。
六、备查文件目录
（一）本集合计划备查文件目录
1、中国证监会《关于核准国元证券股份有限公司设立国元黄山2号集合资产管理计划的批复》，证监许可[2008]666号
2、《国元黄山2号集合资产管理计划说明书》
3、《国元黄山2号集合资产管理计划合同》
4、《国元黄山2号集合资产管理计划托管协议》
5、管理人业务资格批件、营业执照
（二）存放地点及查阅方式
查阅地址：合肥市寿春路179号国元大厦
网址：https://www.wendangku.net/doc/1910227373.html,
信息披露电话：96888
投资者对本报告书如有任何疑问，可咨询管理人国元证券股份有限公司。
国元证券股份有限公司
2010年4月 20日