五张图看懂分级基金“盲拆”

基金风险等级分类

基金风险等级 基金代码风险级别名称基金名称 000001 高风险华夏成长基金 000002 高风险华夏成长基金 000003 低风险中海可转债A 000004 低风险中海可转债C 000009 低风险易方达天天理财货币A 000010 低风险易方达天天理财货币B 000011 高风险华夏大盘精选基金 000012 高风险华夏大盘精选基金 000014 低风险华夏一年定开债券 000015 低风险华夏纯债债券A 000016 低风险华夏纯债债券C 000017 高风险财通可持续股票 000020 高风险景顺品质投资 000021 高风险华夏优势增长股票型基金 000022 低风险南方中票指数债券A 000023 低风险南方中票指数债券C 000024 低风险摩根士丹利华鑫双利增强债券型基金A 000025 低风险摩根士丹利华鑫双利增强债券型基金C 000026 低风险泰达信用合利债券A 000027 低风险泰达信用合利债券B 000028 中风险华富保本 000029 中风险富国宏观策略 000030 中风险长城久利 000031 高风险华夏复兴股票型基金 000032 低风险易方达信用债A 000033 低风险易方达信用债C 000041 高风险华夏全球精选股票型基金 000042 高风险财通中国可持续发展指数100 000045 低风险工银产业债A 000046 低风险工银产业债B 000047 高风险华夏双债债券A 000048 高风险华夏双债债券C 000050 低风险长盛纯债A 000051 高风险华夏沪深300指数基金 000052 低风险长盛纯债C 000056 中风险建信消费升级混合 000060 中风险国联安中证股债指数 000061 高风险华夏盛世精选股票型基金 000062 中风险银华中证成长股债恒定组合30/70指数 000064 低风险大摩18个月定期开放债

风险评估

风险评估 目录 1. 基金评级 2. 基金风险 3. 相对表现 正文 基金评级 晨星星级评价（Morningstar Rating） 晨星把每只具备3年以上业绩数据的基金归类，在同类基金中，基金按照“晨星风险调整后收益”指标（Morningstar Risk-Adjusted Return）由大到小进行排序： 前10%被评为5星； 接下来22.5%被评为4星； 中间35%被评为3星； 随后22.5%被评为2星； 最后10%被评为1星。 晨星提供基金三年、五年和十年评级，并将在下阶段推出综合评级。网站默认提供三年评级。 晨星星级评价以基金的过往业绩为基础，进行客观分析，旨在帮助投资人找出值得进一步研究的基金，而并非代表买卖基金的建议。

基金风险 平均回报 平均回报为年度化的平均月几何回报，得出数据未必与过去一年实际年度回报相等。 标准差 反映计算期内总回报率的波动幅度，即基金每月的总回报率相对于平均月回报率的偏差程度，波动越大，标准差也越大。 夏普比率 夏普比率是衡量基金风险调整后收益的指标之一，反映了基金承担单位风险所获得的超额回报率（Excess Returns），即基金总回报率高于同期无风险收益率的部分，一般情况下，该比率越高，基金承担单位风险得到的超额回报率越高。晨星风险系数（不太懂？） 晨星风险系数反映计算期内相对于同类基金，基金收益向下波动的风险。其计算方法为：相对无风险收益率的基金平均损失除以同类别平均损失。一般情况下，该指标越大，下行风险越高。 相对表现 阿尔法系数（α） 阿尔法系数（α）是基金的实际收益和按照β系数计算的期望收益之间的差额。其计算方法如下：超额收益是基金的收益减去无风险投资收益（在中国为1年期银行定期存款收益）；期望收益是贝塔系数β和市场收益的乘积，反映基金由于市场整体变动而获得的收益；超额收益和期望收益的差额即α系数。

产品风险等级评定办法试行

上海*****资产管理有限公司 产品风险等级评定办法 第一章总则 (1) 第二章产品风险等级评定细则 (1) 第三章产品风险等级评定流程 (2) 第四章产品风险评级的更新和调整 (3) 第五章附则 (4) 第一章总则 第一条为进一步规范上海*****资产管理有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）投资者适当性管理工作，正确引导投资者理性参与私募证券投资基金产品投资，根据《证券投资基金法》、《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称办法）、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金募集行为管理办法》、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引》（以下简称指引）等，制定本办法。第二条公司产品风险评级不得低于证券业协会《产品或服务风险等级名录》，基金业协会《基金产品或者服务风险等级划分参考标准》规定的风险等级标准。第二章产品风险等级评定细则 公司产品风险等级评定参照公司产品风险等级名录执行，公司产品第三条风险等级名录由三部分组成： （一）风险等级分类：公司产品风险等级按照风险由低到高顺序，分为：R1、R2、R3、R4、R5五个级别，对应的风险等级分别为低、中低、中、中高、高；（二）产品参考因素：产品参考因素为产品的一般特征，主要是关于产品的产品结构、过往业绩、波动性、回撤情况、流动性、杠杆情况、投资标的及限制等产品要素。 1 / 4

（三）产品类型参考：以产品的风险特征为区分标准，列举部分产品类型，以供参考。 第六条产品风险等级评定流程原则上与公司产品设立审批流程（参见公司《私募证券投资基金产品设立流程管理办法》）一致，公司各授权岗位在审核产品设立要素时，也附带审查产品风险评级的适当性。 第七条产品经理在进行相关尽职调查基础上决定开发设计产品，明确产品要素，同时根据本办法第二章规定的《产品风险等级评定细则》，初次评估标的产品的风险等级，并在《产品要素表》里明确说明产品风险等级，详细阐述产品风险评级的参考因素和参考类型，说明产品风险等级评定的依据。产品经理将上2 / 4 述《产品要素表》、《项目决策流程单》及其他产品资料提交投资经理。 第八条根据产品经理提交的《项目决策流程单》、《产品要素表》及产品其他资料，除了对产品立项与否发表书面意见，投资经理也需要在《项目决策流程单》上对产品风险评级的适当性发表书面意见，产品风险评级经投资经理反馈意见的产品，产品经理应根据反馈意见作出修订后重新提交投资经理审查。 第九条经投资经理审查之后，产品经理将《产品要素表》、《项目决策流程单》及产品其他资料提交风险合规部审核，风险合规部对产品风险发表书面风险合规意见同时，也须对产品风险评级的适当性发表书面意见，产品风险评级经风险合规部反馈意见的产品，产品经理应向投资经理汇报风险合规部的反馈意见，待重

私募基金产品风险等级评估

私募基金 风险等级评估常规划分评分表（80分） 维度定量指标次级指标指标说明评分 公司层面（40分）基本情况 （12） 备案经营时间（2） 超过3年（0分），1-3年（1分），1年以 下（2分） 1 公司股权结构（2） 控股股东为大型国有企业（0分），控股股 东为上市公司（0分），控股股东为近3年 入选民营500强企业（0分），其他（1分） 1 公司实收资本（2） 实收资本5000万元（含）以上（0分）， 2000-5000万元（1分），2000万元以下（2 分） 1 实际控制人能力与经验 （2） 8年及以上从业经验/5个及以上项目成功 退出（0分），4-8年从业经验/2-4个项目 成功退出（1分），0-4年及从业经验/2个 以下项目成功退出（2分） 2 控股股东/实际控制人的 稳定性（1） 未发生变更（0分），发生过变更（1分）0 治理结构与管理架构的 完备性（2） 是（0分），否（2分）0 是否拥有基金销售牌照 （1） 是（0分），否（1分） 1 投研团队 （6） 投研团队数量（2） 10人以上（0分），5-10人（1分），5人 以下（2分） 2 投研团队平均从业年限 （2） 5年以上（0分），3-5年（1分），3年以 下（2分） 2 投研人员工作稳定性（1） 流失率20%以下（0分），流失率20%及以 上（1分） 0 投研人员从业合规性（1）全部取得从业资格（0分）；反之（1分） 1 内部控制 （12） 是否建立较为完善的内 部控制制度（2） 是（0分），否（2分）0 内部控制制度是否有效 执行（2） 是（0分），否（2分）0 风险准备金制度（2）是（0分），否（2分） 2 成立以来有无违规情况 及重大运营问题发生（2） 无（0分），有（2分）0 成立以来是否涉及任何否（0分），是（2分）0

基金风险等级划分方法

基金风险等级分类办法 中国银河证券根据《证券投资基金法》和《证券投资基金运作管理办法》制定了《中国银河证券基金分类体系(2009版)》，对每只基金依据其基金合同和招募说明书中明示的投资方向、投资范围和投资比例按照三级分类体系进行分类。 划分为高风险等级基金类型有：标准股票型基金、普通股票型基金、标准指数型基金、增强指数型基金、偏股型基金、灵活配置型基金、股债平衡型基金共7个三级类别。 划分为中风险等级的基金有：偏债型基金、普通债券型基金(二级)共2个三级类别。 划分为低风险等级的基金有：长期标准债券型基金、中短期标准债券型基金、普通债券型基金(一级)、保本型基金、货币市场基金（A级）、货币市场基金（B级）共6个三级类别。 按照中国银河证券基金风险评价值进行排序，风险评价值较低的前三分之一基金列示"AAA"，代表这部分基金净值波动较小。风险评价值中三分之一基金列示"AA"，代表这部分基金净值波动适中。风险评价值后三分之一基金列示"A"，代表这部分基金净值波动较大。

投资基金分类 投资基金的种类繁多，可按不同的方式进行分类。根据投资基金的组织形式的不同，可分为公司型基金与契约型基金；根据基金受益单位能否随时认购或赎回及转让方式的不同，可分为开放型基金和封闭型基金；根据投资基金投资对象的不同，可分为货币基金、债券基金、股票基金等。 1、公司型基金与契约型基金 公司型基金又称为互惠基金，或称共同基金（Mutual Fund），是指基金公司依法设立，以发行股份的方式募集资金，投资者通过购买公司股份成为基金公司股东。公司型基金结构类似于一般股份公司结构，但基金公司本身不从事实际运作，而是将其资产委托给专业的基金管理公司管理运作，同时，由卓有信誉的金融机构代为保管基金资产。公司型基金的设立法律性文件是基金公司章程及招募说明书。公司型基金在美国非常盛行，美国的法律不允许设立契约型基金。契约型基金又称为信托型基金，或称单位信托基金（Unit Trust），它是由基金经理人（即基金管理公司）与代表受益人权益的信托人（托管人）之间订立信托契约而发行受益单位，由经理人依照信托契约从事对信托资产的管理，由托管人作为基金资产的名义持有人 负责保管基金资产。契约型基金将受益权证券化，即通过发行受益单位，使投资者购买后成为基金受益人，分享基金经营成果。契约型基金的设立法律性文件是信托契约，而没有基金章程。基金管理人、托管人、投资人三方当事人的行为通过信托契约来规范。公司型基金

私募基金产品风险等级评估

私募基金 风险等级评估
常规划分评分表（80 分） 维度 定量指标 次级指标 备案经营时间（2） 指标说明 评 分
超过 3 年（0 分），1-3 年（1 分），1 年以 1 下（2 分） 控股股东为大型国有企业（0 分），控股股 东为上市公司（0 分），控股股东为近 3 年 1 入选民营 500 强企业（0 分），其他（1 分） 实收资本 5000 万元（含）以上（0 分）， 2000-5000 万元（1 分），2000 万元以下（2 1 分） 8 年及以上从业经验/5 个及以上项目成功 退出（0 分），4-8 年从业经验/2-4 个项目 2 成功退出（1 分），0-4 年及从业经验/2 个 以下项目成功退出（2 分） 未发生变更（0 分），发生过变更（1 分） 0 是（0 分），否（2 分） 是（0 分），否（1 分） 0 1
公司股权结构（2）
公司实收资本（2） 基本情况 （12）
实际控制人能力与经验 （2） 控股股东/实际控制人的 稳定性（1）
公司 层面 （40 分）
治理结构与管理架构的 完备性（2） 是否拥有基金销售牌照 （1） 投研团队数量（2） 投研团队平均从业年限 （2） 投研人员工作稳定性 （1）
10 人以上（0 分），5-10 人（1 分），5 人 2 以下（2 分） 5 年以上（0 分），3-5 年（1 分），3 年以 2 下（2 分） 流失率 20%以下（0 分），流失率 20%及以 上（1 分） 0
投研团队 （6）
投研人员从业合规性 （1） 全部取得从业资格（0 分）；反之（1 分） 1 是否建立较为完善的内 部控制制度（2） 内部控制 （12） 内部控制制度是否有效 执行（2） 风险准备金制度（2） 是（0 分），否（2 分） 是（0 分），否（2 分） 是（0 分），否（2 分） 0 0 2 0 0
成立以来有无违规情况 无（0 分），有（2 分） 及重大运营问题发生 （2） 成立以来是否涉及任何 否（0 分），是（2 分）

公募基金的主要分类(按风险等级)

公募基金的主要分类 启智职教的店 今天一起跟大家去聊一聊，公募基金到底有多少种分类。 现实中我经常碰到很多身边的朋友就会拿基金出来问我说，我买了某某基金，不知道好不好。这种时候，我就追问句，你买的是什么类别的基金？大部分人都搞不太清楚，都说是银行推荐的，是朋友推荐的。我觉得我们去投资东西，还是得投资的明明白白。我们要把公募基金的分类至少得搞清楚了。其实，公募基金分类有很多种分类的方式。我觉得对于大家投资来讲，按照风险高低来进行分类，应该说是比较务实的分类方法。 大家了解之后，也可以根据自己对风险的承受程度。来决定你自己应该更适合去投资哪一种类别或者哪几种类别的公募基金。我们把公募基金的风险从低往高这样子来做排序的话。风险最低的公募基金一定是货币型基金。货币型基金其实也在过去几年大家用的很习惯的各种宝宝类的理财产品。比如说最早的余额宝。那货币基金因为它投资的都是短期的这种票据工具，它的流动性非常好。在投资市场当中，如果它的流动性好，相对而言它的风险肯定就会比较的低，当然收益跟风险是成正比的，收益也不会太高。因为货币基金的风险很低，而且流动性特别的好。变现非常容易，一般情况下我们会把货币基金当成存款的替代品。 货币基金再往上一级，风险稍微高一点的类别债券型基金。债

券型基金，顾名思义，80%的资产要投资于债券市场的基金。说起债券，我们也知道它其实还是有一定的风险，但是相比股票而言，它的风险没那么高。正常年份下，债券基金的收益应该是比存款会要高一点点，它的收益一般处在5%到7%之间，是比较常见的。当然，有时候遇上市场出一些流动性上面的冲击，或者一些信用风险的时候，债券基金也有出现亏损。 债券型基金再往上一级，一般来讲我们叫做混合型基金。所有的混合型基金它既能够买债券也能够买股票，而且股票跟债券的比例是比较灵活的。因为它的资产中间有一定比例的债券。一般来讲会认为它的风险整体会低于股票型，但其实站在我自己理解的角度，我不认为混合型基金的风险会比纯粹的股票型基金的风险低多少。为什么这么说，因为实际上灵活配置类的一类的混合型基金，它的股票仓位的变化可以是零到百分之95的。也就意味着，如果他全部买股票的时候，它其实一只股票型机型。而当它只配了5%的股票的时候，那么时候它一只债券型基金，跨度是相当大的。但是他有时候会是只股票型，有时候会是只债券型，是我们不知道的，因为是基金经理跟基金公司投资决策小组去决定的事情。这种未知性在某一种程度上面也是一种额外的风险。 混合型基金是网上公认的风险是属于最高一类的基金。股票型基金也讲过，权益类基金指的一种股票型基金至少有80%的资产要投资于股票市场。它的涨跌基本上跟着股市来进行相应的涨跌的。而且因为它的最低仓位不能低于80%也就意味着其实它是没有办法

私募基金产品风险等级评估.docx

维度定量指标 基本情况公司 （12） 层面 （40 分） 投研团队 （ 6） 风险等级评估 常规划分评分表（80 分） 评次级指标指标说明 分2） 超过 3 年（ 0 分）， 1-3 年（ 1 分）， 1 年以 1备案经营时间（ 下（ 2 分） 控股股东为大型国有企业（ 0 分），控股股 公司股权结构（2）东为上市公司（ 0 分），控股股东为近 3 年1 入选民营 500 强企业（ 0 分），其他（ 1 分） 实收资本 5000 万元（含）以上（ 0 分）， 公司实收资本（2）2000-5000 万元（ 1 分），2000 万元以下（ 21 分） 8 年及以上从业经验 /5 个及以上项目成功 实际控制人能力与经验退出（ 0 分）， 4-8 年从业经验 /2-4 个项目 2（2）成功退出（ 1 分）， 0-4 年及从业经验 /2 个 以下项目成功退出（ 2 分） 控股股东 / 实际控制人的 未发生变更（ 0 分），发生过变更（ 1 分）0稳定性（ 1） 治理结构与管理架构的 完备性（ 2） 是（ 0 分），否（ 2 分）0 是否拥有基金销售牌照 是（ 0 分），否（ 1 分）1（1） 2） 10 人以上（ 0 分）， 5-10 人（ 1 分）， 5 人 2投研团队数量（ 以下（ 2 分） 投研团队平均从业年限 5 年以上（ 0 分）， 3-5 年（ 1 分）， 3 年以2

内部控制（12） 资产管理规模与业绩（ 10）（2）下（ 2 分） 投研人员工作稳定性（ 1） 流失率 20%以下（0 分），流失率 20%及以 上（ 1 分） 投研人员从业合规性（ 1）全部取得从业资格（ 0 分）；反之（ 1 分）1是否建立较为完善的内 部控制制度（ 2） 是（ 0 分），否（2 分）0内部控制制度是否有效 执行（ 2） 是（ 0 分），否（2 分）0风险准备金制度（ 2）是（ 0 分），否（2 分）2成立以来有无违规情况 及重大运营问题发生（ 2） 无（ 0 分），有（2 分）0成立以来是否涉及任何 法律诉讼或受到监管部否（ 0 分），是（2 分）0 门调查（ 2） 高级管理人员（部门经理 及以上）是否受过国家有 否（ 0 分），是（2 分）0关部门或自律组织的警 告、通报批评或处罚（ 2） 目前管理备案基金数量 5 只及以上（ 0 分）， 2-4 只（ 1 分）， 0-1 1（2）只（ 2 分） 目前管理备案基金规模10 亿元及以上（0 分），3-10 亿元（ 1 分）， 2（2） 3 亿元以下（ 2 分） 管理基金过往业绩（总体20%及以上（ 0 分），12~20%（ 1 分），5~12% 4平均收益率）（ 4）（2 分）， 0~5%（ 3 分）， 0%以下（ 4 分） 管理基金是否出现过风否（ 0 分），是（2 分）0

Cfnfprm基金管理公司反洗钱客户风险等级划分标准指引(试行)

七夕，古今诗人惯咏星月与悲情。吾生虽晚，世态炎凉却已看透矣。情也成空，且作“挥手袖底风”罢。是夜，窗外风雨如晦，吾独坐陋室，听一曲《尘缘》，合成诗韵一首，觉放诸古今，亦独有风韵也。乃书于纸上。毕而卧。凄然入梦。乙酉年七月初七。 -----啸之记。 基金管理公司反洗钱客户风险等级划分标准指引（试行） 第一章总则 第一条为提高基金管理公司反洗钱工作的针对性和有效性，建立健全基金客户风险等级划分和管理体系，根据《中华人民共和国反洗钱法》、《金融机构反洗钱规定》、《金融机构客户身份识别和客户身份资料及交易记录保存管理办法》、《金融机构报告涉嫌恐怖融资的可疑交易管理办法》、《中国证券业协会会员反洗钱工作指引》等规定，特制定本指引。 第二条本指引所称反洗钱客户风险等级划分（以下简称客户风险等级划分），是指基金管理公司在反洗钱工作中，根据一定的风险等级划分标准，对客户在洗钱方面的风险等级进行划分的活动。 第三条基金管理公司对客户进行风险等级划分的目的是根据客户风险等级的不同而采取相应的身份识别和风险监控措施，切实防范洗钱风险。 第四条基金管理公司应按照以下原则开展客户风险等级划分以及相应的风险监控工作： （一）全面性原则。基金管理公司应综合考虑客户可能涉嫌洗钱的各类风险因素，采取合理方式对所有客户进行风险等级划分。 （二）审慎性原则。基金管理公司应当在充分了解客户的基础上，提高对客户身份的识别能力, 审慎进行客户风险等级评定。 （三）持续性原则。基金管理公司应对客户风险等级进行持续关注，根据实际情况适时调整客户风险等级。 （四）保密性原则。基金管理公司应对所掌握的客户身份信息、交易信息和风险等级信息等予以严格保密，非依法律规定和监管要求，不得向任何单位和个人提供。 （五）分级管理原则。基金管理公司根据客户的风险等级，定期审核所保存的客户基本信息，对风险等级较高客户的审核应当严于对风险等级较低客户的审核。 第五条基金管理公司应当建立健全客户风险等级划分的内部管理制度，确保公司有专门机构和人员负责客户风险等级划分、客户风险等级调整和客户信息审核等工作。 第二章客户风险等级划分标准 第六条基金管理公司为客户开立基金账户时，应当按照反洗钱相关法律法规的规定进行客户身份识别，并在此基础上对客户的洗钱风险进行等级划分。基金管理公司应与其他基金销售机构在销售协议中明确投资人身份资料的提供内容及客户风险等级划分职责。 对现有客户的身份重新识别以及风险等级划分，按照中国人民银行规定的期限完成。 第七条基金管理公司应遵循“了解你的客户”的原则，在掌握客户的身份基本信息，了解客户及其交易目的和交易性质，了解交易的实际受益人的基础上，进行反洗钱客户风险等级划分。 第八条基金管理公司在进行客户风险等级划分时，应综合考虑客户身份、地域、行业或职业、交易特征等因素。客户风险等级至少应当分为高、中、低三个等级： （一）以下客户应当被列入高风险等级：

公募基金产品风险等级评价体系

XX基金公募基金产品风险等级评价体系 一、总则 XX基金销售有限公司（以下简称“本公司”）根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券投资基金销售适用性指导意见》和《证券投资基金销售机构内控指导意见》等相关法规、规范性法律文件及相关监督要求，经过深入的研究和分析，本公司建立了《公募基金产品风险评价体系》。 本体系的目的是对XX基金销售有限公司代销的公募基金产品的风险等级进行评价和有效的产品风险等级管理。公募基金产品风险评价结果将作为向投资人推介公募基金产品的重要依据。 本公司按照合法合规的原则和最大谨慎性原则对基金管理公司及其公募基金进行综合评定。 二、风险评价体系 对于公募基金产品来说，不同类型的产品在类别原始设定时就已经限制了其投资标的及范围，大概率锁定了风险区间。在实际的运行变化中，又会受到主客观因素的影响，比如市场的变动、系统性风险的发生、基金经理的变动及投资策略的调整等，都会对原有基金的风险造成一定影响。 因此，该风险体系充分考虑上述各方面因素，主要从基金类型本身定义风险+动态考察两大方面展开，考察因素指标主要涉及到过往业绩、持仓变化、基金经理变动、策略调整等因素。 若被评基金尚未成立，或成立未满六个月，则基金风险等级按照基金类型设定。

1.基础类别风险等级 基金风险等级划分的主要依据是监管针对投资者适用性、基金销售的法律法规、基金成立情况以及后续实际运作情况。首先，充分考虑了投资方向和投资范围、投资分散情况、杠杆情况、流动性和结构复杂性等因素，对基金进行分类，故风险等级划分初步建立在分类基础之上。 （1）5大风险等级 XX基金评价研究中心对基金产品进行风险评价，根据风险范围划分出五个风险等级： 1. 高风险 2. 较高风险 3. 中等风险 4. 较低风险 5. 低风险 高风险等级：股票分级子基金（进取份额）、QDII分级子基金（进取份额）、混合分级子基金（进取份额）、可转债分级子基金（进取份额）、商品型基金以及投向较为复杂的基金； 较高风险等级：普通债券分级子基金（进取份额）； 中风险等级：股票型基金、混合型基金、可转债基金、分级子基金（优先份额）、QDII股票型基金和QDII混合型基金； 较低风险等级：债券型基金、QDII债券型基金； 低风险等级：短期理财型债券基金、货币市场基金。 （2）具体分类标准 股票基金

基金管理公司反洗钱客户风险等级划分标准指引(试行)

中国证券业协会关于发布《基金管理公司反洗钱客户风险等级划分标准指引（试行）》的通知中证协发[2009]158 号 各基金管理公司： 为提高基金管理公司反洗钱工作的针对性和有效性，建立健全基金客户风险等级划分和管理体系，根据《中华人民共和国反洗钱法》《金融机构反洗钱规定》、《金融机构客户身份识别和客户身份资料及交易记录保存管理办法》、《金融机构报告涉嫌恐怖融资的可疑交易管理办法》、《中国证券业协会会员反洗钱工作指引》等规定，我会组织行业制定了《基金管理公司反洗钱客户风险等级划分标准指引（试行）》（下称《指引》），经向中国证监会备案，现发布施行，并就有关事项通知如下： 一、自《指引》发布之日起，各基金管理公司应按照反洗钱相关法律法规以及本《指引》的要求，制定或修订本公司的客户风险等级划分制度，尽快与代销机构和服务提供商在相关协议中明确投资人身份资料的提供内容及客户风险等级划分职责。 二、各基金管理公司应结合自身实际情况，制定对现有基金客户进行风险等级划分的工作计划。其中，对在2007 年8月1 日以后开立基金账户的客户风险等级划分工作应在2009 年年底完成；对2007 年8 月1 日以前开立基金账户的客户的风险等级划分工作应在2011 年年底前完成。 三、基金管理公司对于新开户客户的风险等级划分工作应与现有客户身份识别工作同时进行，并在建立业务关系之日起10 个工作日内完成。 我会将对《指引》的实施情况适时进行检查。 中国证券业协会 二OC九年九月九日 《基金管理公司反洗钱客户风险等级划分标准指引（试行）》 第一章总则 第一条为提高基金管理公司反洗钱工作的针对性和有效性，建立健全基金客户风险等级划分和管理体系，根据《中华人民共和国反洗钱法》、《金融机构反洗钱规定》、《金融机构客户身份识别和客户身份资料及交易记录保存管理办法》、《金融机构报告涉嫌恐怖融资的可疑交易管理办法》、《中国证券业协会会员反洗钱工作指引》等规定，特制定本指引。

基金风险等级评价标准

基金风险等级评价标准 一、根据《证券投资基金销售适用性指导意见》，为科学合理对基金风险等级进行划分，本公司制定《基金风险等级评价标准》。 二、公司对基金产品进行风险评价，并以风险等级划分来体现，划分为以下五个风险等级： 1、低风险等级 2、较低风险等级 3、中风险等级 4、较高风险等级 5、高风险等级 三、基金产品风险评价依据基金季报发布的内容，每季度更新一次。 四、基金风险等级划分方法如下： 基金风险等级划分的依据是：基金的类型、持仓比例、业绩波动以及基金管理人评价这四方面的要素，通过综合衡量这四个要素来确定该基金产品的加权平均风险系数。（一）基金加权平均风险系数的计算

基金的加权平均风险系数(R)= 60% * 基金类型风险系数 + 20% * 资产配置风险系数 + 10% * 业绩波动风险系数+ 10% * 基金管理人评价系数 其中：基金类型风险系数、持仓比例风险系数、业绩波动风险系数、基金管理人评价系数均分为五档，取值1-5。 注：如被评价基金尚未成立，或成立未满六个月，则直接按照基金招募说明书中对风险的说明定义其风险级别。 基金产品的最终风险等级通过分档方法获得，具体的分档方式如下： （二）基金的类型风险 基金的类型风险是投资人在购买基金时的首要考虑因素，在风险等级评价方法中占最高比重。基金的类型风险由基金招募说明书中说明的基金投资方向、投资范围和投资比例三要素决定，这三要素将基金分为五大类、十一小类落在五档风险取值区间中。

不同基金的基金类型风险系数： （三）资产配置风险 研究表明，在投资组合风险因素中，中长期投资组合中超过90%以上的组合收益率和风险（波动性）来自于资产配置。资产配置的不同，很大程度决定了投资组合的收益和风险高低。因此，在进行基金产品风险评价时，在基金类别风险判断的基础上，根据基金最近一个季度的股票持仓比例，计算基金的资产配置风险，从资产配置的维度描述基金的风

基金风险等级分类范本

基金风险等级 基金代码风险级不名称基金名称 000001 高风险华夏成长基金 000002 高风险华夏成长基金 000003 低风险中海可转债A 000004 低风险中海可转债C 000009 低风险易方达天天理财货币A 000010 低风险易方达天天理财货币B 000011 高风险华夏大盘精选基金 000012 高风险华夏大盘精选基金 000014 低风险华夏一年定开债券 000015 低风险华夏纯债债券A 000016 低风险华夏纯债债券C 000017 高风险财通可持续股票 000020 高风险景顺品质投资 000021 高风险华夏优势增长股票型基金000022 低风险南方中票指数债券A 000023 低风险南方中票指数债券C 000024 低风险摩根士丹利华鑫双利增强债

券型基金A 000025 低风险摩根士丹利华鑫双利增强债券型基金C 000026 低风险泰达信用合利债券A 000027 低风险泰达信用合利债券B 000028 中风险华富保本 000029 中风险富国宏观策略 000030 中风险长城久利 000031 高风险华夏复兴股票型基金 000032 低风险易方达信用债A 000033 低风险易方达信用债C 000041 高风险华夏全球精选股票型基金000042 高风险财通中国可持续进展指数100 000045 低风险工银产业债A 000046 低风险工银产业债B 000047 高风险华夏双债债券A 000048 高风险华夏双债债券C 000050 低风险长盛纯债A 000051 高风险华夏沪深300指数基金

000052 低风险长盛纯债C 000056 中风险建信消费升级混合 000060 中风险国联安中证股债指数 000061 高风险华夏盛世精选股票型基金000062 中风险银华中证成长股债恒定组合30/70指数 000064 低风险大摩18个月定期开放债000065 中风险国海富兰克林焦点驱动灵活配置混合 000067 低风险民生转债优选A 000068 低风险民生转债优选C 000069 低风险国投瑞银中高等级债A 000070 低风险国投瑞银中高等级债C 000071 高风险华夏恒生交易型开放式指数基金 000073 中风险上投摩根成长动力 000074 低风险工银瑞信信用纯债一年定开A 000077 低风险工银瑞信信用纯债一年定开C 000078 低风险工银瑞信纯债2年定期开发A

基金产品风险等级划分标准(2019年7月1日之后)

私募基金产品或服务风险等级划分标准 一、私募基金产品或服务存在下列情况时，其风险等级原则上应认定为R5： 1、基金产品或者服务合同存在特殊免责条款、结构性安排、投资标的具有衍生品性质等导致普通投资者难以理解的； 2、基金产品或者服务不存在公开交易市场，或因参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现的； 3、基金产品或者服务的投资标的流动性差、存在非标准资产投资导致不易估值的； 4、基金产品或者服务投资杠杆达到相关要求上限、投资单一标的集中度过高的； 5、基金管理人、实际控制人、高管人员涉嫌重大违法违规行为或正在接受监管部门或自律管理部门调查的； 6、影响投资者利益的其他重大事项； 7、协会认定的高风险基金产品或者服务。 二、私募基金产品或服务不存在上条规定的情况时，应根据下列评分标准判断风险等级： 1、基金管理人的诚信状况（） A、在证监会、基金业协会等存在不良信用记录（5分） B、基金管理人的股东、高级管理人员及基金经理等存在不良信用记录（3分） C、不存在不诚信的情况（0分） 2、基金管理人的经营管理能力（） A、存续5年以上，管理过5支以上私募投资基金（1分） B、存续2-5年，管理过2-5支私募投资基金（3分） C、存续时间不满2年，管理过的私募基金数量不超过2支（5分） 3、私募基金管理人的投资管理能力（） A、投资管理规模超过30亿元（1分） B、投资管理规模10-30亿元（3分） C、投资管理规模10亿元以下（5分） 4、基金管理人的内部控制制度、内控体系建设情况及治理结构（）

A、内部制度和风控体系健全，治理结构完善（1分） B、内部制度、风控体系和治理结构尚待进一步完善（3分） C、暂未搭建内部控制体系（5分） 5、基金管理人合法合规情况（） A、设立至今不存在违法违规经营行为（0分） B、曾存在违法违规经营行为，但已整改完毕（3分） C、当前仍存在违法违规经营行为（5分） 6、基金产品或者服务的合法合规情况（） A、基金产品设立、运营及服务提供过程中，不存在违法违规情形（0分） B、基金产品设立、运营及服务提供过程中，曾存在违法违规情形，但已整改完毕（3分） C、基金产品设立、运营及服务提供过程中，存在违法违规情形（5分） 7、基金产品的发行方式（） A、公开发行（2分） B、面向合格投资者非公开发行（4分） 8、基金产品的类型及组织形式（） A、公司制（2分） B、合伙制（3分） C、契约型（4分） 9、基金产品的托管情况（） A、设立托管（2分） B、不采用托管方式，但有相应的监管制度和措施（3分） C、不托管且无相应制度和措施（5分） 10、基金产品的投资范围（） A、主要投资于股票、期货等二级市场证券品种（3分） B、主要投资于股权（4分） C、主要投资于信托等权益类资产的非标产品（6分） 11、投资策略及限制（） A、投资于承担连带责任的标的（6分） B、投资于不承担连带责任的标的（3分） 12、收益与风险匹配情况（）

基金投资者风险评估调查问卷

基金投资者风险评估调 查问卷 TYYGROUP system office room 【TYYUA16H-TYY-TYYYUA8Q8-

特别提醒：基金投资有风险，请您在投资基金过程中注意核对您的风险承受能力和基金产品之间的风险匹配情况。 基金投资者风险承受力评估调查问卷 情况调查：以下问题除特别指定外，均为单选 1.如果您现在有一笔闲散资金，您首先会考虑投资以下哪个品种（） a、储蓄； b、债券； c、基金； d、股票； e、期货； 2.您第一次了解基金的途径是（） a、基金公司理财讲座； b、电视电台相关节目； c、相关专业报纸杂志 d、网站相关频道； e、朋友推荐 3.您投资基金多长的时间（） a、刚刚开始； b、1年以内； c、1年以上至2年以内； d、2 年以上 4.您目前最多的金融资产是（） a、银行存款； b、债券（含国债）； c、基金； d、股票； e、其它 5.您目前的基金投资金额占您所拥有金融资产的比重是（） a、0—10％； b、10％—30%； c、30％—50%； d、50%以上 6.您基金投资的规模是（） a、5万以下； b、5-10万； c、10-100万； d、100万以上； e、小额定期定投 7.您投资基金的目的是（） a、希望长期持有,稳定增值,给自己养老； b、觉得最近股市行情好,自己不会炒股, 委托专家理财； c 听基金公司的宣传,有很高的收益； d、周围朋友已获得很好的收益,希望短期内快速增值，我要买房买车； 8.您认为投资基金有风险吗，投资基金会亏损吗（） a、有风险，有亏损的可能； b、基本没有风险,即使有风险,亏损不大； c专家理财, 不会亏损； 9.您最想投资的基金品种是（按重要程度排序）（） a、偏股型基金（不含指数基金）； b、指数基金； c、保本基金； d、平衡型基 金； e、偏债型基金（不含保本基金）； f、货币市场基金； 10.您持有基金的平均时间大概是（） a、半年以内； b、半年到1年； c、1年以上； d、3年以上 e、视赢利而定，赢利太高时卖掉，再买新基金； f、视大盘而定 11.如果您现在购买基金，您的预期年收益率为（） a、30%以下； b、30－50%； c、50－100%； d、100%以上

基金风险等级划分方法

基金风险等级划分方法

基金风险等级分类办法 中国银河证券根据《证券投资基金法》和《证券投资基金运作管理办法》制定了《中国银河证券基金分类体系(2009版)》，对每只基金依据其基金合同和招募说明书中明示的投资方向、投资范围和投资比例按照三级分类体系进行分类。 划分为高风险等级基金类型有：标准股票型基金、普通股票型基金、标准指数型基金、增强指数型基金、偏股型基金、灵活配置型基金、股债平衡型基金共7个三级类别。 划分为中风险等级的基金有：偏债型基金、普通债券型基金(二级)共2个三级类别。 划分为低风险等级的基金有：长期标准债券型基金、中短期标准债券型基金、普通债券型基金(一级)、保本型基金、货币市场基金（A级）、货币市场基金（B级）共6个三级类别。 按照中国银河证券基金风险评价值进行排序，风险评价值较低的前三分之一基金列示"AAA"，代表这部分基金净值波动较小。风险评价值中三分之一基金列示"AA"，代表这部分基金净值波动适中。风险评价值后三分之一基金列示"A"，代表这部分基金净值波动较大。

投资基金分类 投资基金的种类繁多，可按不同的方式进行分类。根据投资基金的组织形式的不同，可分为公司型基金与契约型基金；根据基金受益单位能否随时认购或赎回及转让方式的不同，可分为开放型基金和封闭型基金；根据投资基金投资对象的不同，可分为货币基金、债券基金、股票基金等。 1、公司型基金与契约型基金 公司型基金又称为互惠基金，或称共同基金（Mutual Fund），是指基金公司依法设立，以发行股份的方式募集资金，投资者通过购买公司股份成为基金公司股东。公司型基金结构类似于一般股份公司结构，但基金公司本身不从事实际运作，而是将其资产委托给专业的基金管理公司管理运作，同时，由卓有信誉的金融机构代为保管基金资产。公司型基金的设立法律性文件是基金公司章程及招募说明书。公司型基金在美国非常盛行，美国的法律不允许设立契约型基金。契约型基金又称为信托型基金，或称单位信托基金（Unit Trust），它是由基金经理人（即基金管理公司）与代表受益人权益的信托人（托管人）之间订立信托契约而发行受益单位，由经理人依照信托契约从事对信托资产的管理，由托管人作为基金资产的名义持有人 负责保管基金资产。契约型基金将受益权证券化，即通过发行受益单位，使投资者购买后成为基金受益人，分享基金经营成果。契约型基金的设立法律性文件是信托契约，而没有基金章程。基金管理人、托管人、投资人三方当事人的行为通过信托契约来规范。公司型基金

公募基金产品适当性风险等级划分方法与说明

附件七： 公募基金产品适当性风险等级划分方法与说明 ——由中国银河证券股份有限公司基金研究中心提供 中国银河证券基金研究中心作为基金评价机构，根据《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称“《管理办法》”）、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引》（试行）（以下简称“《实施指引》”）的相关规定，制定了《中国银河证券公募基金产品适当性风险等级划分方法与说明》，主要分为三个层次：适当性风险等级一般性规定、基金分类适当性风险等级划分规则、基金产品适当性风险等级划分规则。 一、适当性风险等级一般性规定 中国银河证券基金研究中心将公募基金产品按照风险由低到高顺序，依次划分为：R1、R2、R3、R4、R5五个等级，相应的风险等级名称是：低风险、中低风险、中风险、中高风险、高风险。将上述五个风险等级列为一级科目，根据我国公募基金实际情况在此基础上进一步细分，每个一级科目风险再细分为5个二级科目，以满足公募基金繁多、复杂的基金分类。 公募基金适当性风险等级体系一览表

二、基金分类适当性风险等级划分规则 根据交易代码体系的《中国银河证券公募基金分类体系》，中国银河证券基金研究中心制定了基于该基金分类体系的具体三级分类的适当性风险等级。详细见列表。 基金分类适当性风险等级划分的主要方法是：第一，根据基础证券产品的风险等级来确定基金产品的风险等级。基金是投资证券的，基础性证券产品的适当性风险等级是基金产品划分的基础。例如：股票基金是对股票的“抽象”，如果是组合投资的公募股票基金，原则上消除具体股票的非系统性风险，减缓股票投资的系统性风险。第二，确定股票基金这个“锚”。股票基金是主流、成熟、常规的基金品种，股票基金的风险等级“锚”确定后，其他类型基金依序展开。综合中国证券业协会、沪深证券交易所、全国股转系统关于股票的风险定级原则说明，最终确定股票基金为中风险R3。根据股票基金的“锚”，确定债券基金为R2，货币市场基金为R1，混合基金则拆散，混合偏股的跟随股票基金定级，混合偏债的跟随债券基金定级。股票基金内部再进行二级细分，主要是根据持股比例的高低，分为95%最低持仓要求、80%最低持仓要求、60%最低持仓要求等进行。债券基金也进行二级细分，债券基金接近货币市场基金的确定为R1，债券基金中可转债基金接近股票的，则确定为R3。由于大宗商品基金、黄金基金等比股票基金复杂，因此确定为R4。凡是杠杆基金的，在分类层面均确定为R5。 分类的意义在于相同基金的归类。归类的过程也是基金风险收益关系日益清晰的过程。通过细致的分类，把隐藏在宽泛的大类基金中的不同风险差异充分挖掘与揭示出来，推动公募基金风险等级划分精细化。当某只基金无法找到主流分类归属时，往往预示着这只基金比较复杂，需要提高适当性关注度。通过细致的分类，把基金中的简洁、普通、常规、标准、成熟的基金产品归类，减少适当性工作的强度。 《中国银河证券公募基金分类体系》是一个一级、二级、三级的立体架构，其中三级分类接近60个，细致的三级基金分类，已经完成基金产品适当性风险等级划分的绝大部分工作了。 三、基金产品适当性风险等级划分规则

私募投资基金产品风险等级评估

私募投资基金产品风险等级评估

私募投资基金产品风险等级评估 常规划分评分表（80分） 维度定量指标次级指标指标说明评分

产品 层面（40分）基金设计 投资方式（母子基金 /FOF）（2） 母基金产品（1分），子基金产品（2分） 2 投资方向与范围（3） 初创期企业股权（3分），成长期企业股权 （2分），成熟期/上市前企业股权（1分） 1 投资比例（分散化程度） （3） 单一项目不超过20%（0分）；单一项目 20-40%（1分），单一项目40-60%（2分）， 单一项目60-100%（3分） 3

产品结构（3）优先劣后基金（1分），平行基金（2分）， 存在复杂嵌套结构（3分） 2 杠杆运用（3）小于等于2：1（0分），2：1-4：1（1分）4：1-6：1（2分），6：1及以上（3分） 增信措施（3）有3项及以上增信措施（0分），有2项增 信措施（1分），有1项增信措施（2分）， 无增信措施（3分） 1 退出安排（4）退出方案完善且不确定性小（0分），退出 方案完善但存在一定不确定性（1分），退 出方案较完善但存在较大不确定性（2分）， 退出方案存在瑕疵但不确定性较小（3分）， 退出方案存在瑕疵且不确定性大（4分） 1 募集方式及最低认缴金 额（1） 合规（0分），不合规（1分）0 运作方式（2）开放式（0分），半封闭式（1分），封闭 式（2分） 1 存续期限（3）1年及以下（0分），1-3年（1分），3-5 年（2分），5年以上（3分） 2 是否托管（2）是（0分），否（2分）0 基金估值政策与程序（3）有（0分），无（3分） 3 申购和赎回安排（2）有（0分），无（2分）0 基金经理是否跟投（3）是（0分），否（3分） 3 运作期信息披露（3）每年披露一次（3分），每半年披露一次（2分），每季披露一次（1分），每月披露一 次（0分） 3 常规划分总分42 审慎划分评分表（20分） 序号相关指标指标说明评分 1 基金合同表述复杂，存在免责条款（1）是（1分），否（0分）0 2 存在结构性安排（1）是（1分），否（0分）0 3 投资标的具有衍生品性质（3）是（3分），否（0分）0 4 基金产品或服务规模过大，可能触发巨额赎 回，易引发群体事件（2） 是（2分），否（0分）0 5 非公开交易市场或投资者较少导致的短期变 现能力较差（2） 是（2分），否（0分） 2 6 流动性差、存在非标资产投资，难以估值（2）是（2分），否（0分） 2