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2020年(金融保险)中国崛起的金融战略

（金融保险）中国崛起的金

融战略

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中国崛起的金融战略(壹)假设中投入股美国银行

按今天(2008-10-27)A股和H股的收市价计算,建行的总市值不到6000亿人民币,而建行2008年的净利润壹定超过1000亿人民币,也就是说,建行的加权平均市赢率不到六倍.作为建行的大股东,汇金X公司在这个价位增持绝对是很合算的,财务上壹定会有不错的回报,也有助于提振市场人气.可是如果我们把眼光放远大壹点,从中国崛起的金融战略角度来考虑,由汇金的母X公司中投X 公司直接入股美国银行(BankeofAmeirica),可能更合算,壹百亿美元的投资可能实现壹千亿美元的价值,仍有可能大大提升中国在世界金融市场上的地位.

众所周知,美国银行是建行的战略投资者,且且是壹个真正有价值的合作伙伴.美国银行承诺不和建行在国内零售业务上竞争,同时派出50人的专家团队长驻北京,帮助建行提升业务水准.建行上市三年来在服务质量和财务业绩上的提升是有目共睹的,这和美国银行的帮助不无关系.另壹个案例就是2006年8月，美国银行在有买家出价为净资产2-3倍的情况下，以净资产1.35倍的价格将美银亚洲出售予建行，帮助建行快速搭建起在港澳发展零售业务的平台。美国银行仍积极配合建行的海外战略，提供了多方面的信息和资料，从多种角度帮助做工作.

象美国银行这样有力又有心帮助中国的银行发展壮大的合作伙伴是不多的(大家能够挨个数壹数),这是建行和中国金融业壹笔宝贵的无形资产.如果美国银行因为短期现金流的问题而不得不沽售所持建行股份,这不只是美国银行和建行的损失,也是美国和中国的损失.而直接承受财务损失的正是汇金X公司和中国股民,因为美国银行抛售建行H股,必然压低建行A股,当建行市盈率只有六倍或更低的时候,其它银行股能值多少?当业绩最好的银行业整体估值水平如此之低时,其它业绩不如银行业的X公司估值又能有多高?

如果在这个时候由中投X公司出面入股美国银行,比如说投资壹百亿美元,条件和美国财政部入股美国银行的条件壹样,则不仅能够缓解美国银行的现金压力,也可大大提升美国银行在美国金融市场的地位.美国的银行业由于历史的原因其实是很分散的,美国有好几千家银行,最大的几家银行在美国国内市场所占的份额和中国日本欧洲的大银行在国内市场所占的份额相比,是非常小的.在不久之前,美国的银行甚至不能跨州开分行,像花旗银行的成长壮大实际上主要是依靠在海外扩张完成的,所以花旗银行即使在全盛时期,其资产规模也不如日本银行,虽然美国经济的规模要比日本大俩倍.

这次金融危机是壹个历史的转折点,保尔森实际上是在用最近授权的7000亿美元(通过入股和收购不良资产)扶助大银行,让大银行去兼且中小银行,所以美国很快会出现几家巨无霸全能银行,排在前俩位的便是美国银行和摩根大通.美国银行因为收购了美林,前景更见高壹线,美林虽然在次按危机中损失惨重,但它的几万名零售证券经纪人对美国银行是宝贵的财富.在投资银行业内,美林在尖端金融技术(如兼且合且、衍生产品)和高端客户服务方面不如高盛和摩根斯坦利,但在证券分析,基金管理和中端客户服务方面是壹流的,而这些正是美国银行将来所需要的,投资银行的中端客户在商业银行是高端客户.

英国和欧洲央行的救市策略和美国是不同的,他们是入股救助问题严重的银行,使其有足够的现金流免于倒闭,同时修改会计准则使银行的不良资产能够不按市价入帐(marktomarket),让帐面利润见起来不那么差以支持股价.俩种不同的策略所产生的结果是很不壹样的,从股价上来说,可能美国的银行跌的更惨,但如果你是壹个国际投资者,你会去买欧洲银行的股票仍是去买美国的银行股票呢?你愿意买壹家帐面资产很多股价偏高未来缺乏竞争力的银行,仍是愿意买壹家拨备充分股价偏低未来竞争力强的银行呢?答案是英镑欧元转弱美元转强,因为资金流往美国.

因此,仅从财务投资的角度来见,中投入股美国银行也是壹个难得的机会,壹百亿美元的投资,三年之内变成俩三百亿美元是能够预期的.美国银行当下的状况和四年前建行的状况差不多,当时建行也刚经过大规模出售不良资产和政府入股以及内部重组的过程,很多人对于美银在建行的丰厚投资回报耿耿于怀,高呼国有资产贱卖,没人去想建行这几年利润成倍增长,没人去想美国银行当初所冒的风险(壹直到去年仍有国际会计师行说中国的银行资不抵债),没人去想建行上市的当天跌破发行价.和其羡慕当初美国银行买到了便宜的建行资产,不如当下去买正在贱卖的美国银行资产!

中投入股黑石和摩根斯坦利从战略上来说都是正确的决策,但投资成本太高,需要通过增持降低平均成本.如果中投在此时投资美国银行,则不只是战略意义重大,战术上也会是极为成功的(美股已经到底了).壹百亿美元投资美国银行,其本身的回报,加上建行股价的回升,加上工行中行和即将上市的农行的估值提升,中投所能实现的价值不会少于壹千亿美元.而银行股的全面上涨对于香港和国内股市的支持是不言而喻的,这比任何其它的救市措施更为有效.我们甚至能够预期,在各国政府和央行救市不遗余力的大背景下,以中投、建行和美国银行在国内外金融市场的影响力,这样壹笔投资,很可能是全球股市的壹个转折点,也是中国在国际金融市场上崛起的壹个里程碑!

邹艺湘:中国崛起的金融战略(二)工行和建行加快发展资产管理业务. 中国崛起的金融战略(二)工行和建行加快发展资产管理业务[原创2008.10.3112:14:15]

以工行和建行为龙头，带动中国金融业包括资本市场的发展

股市什么时候到顶是很难预料的,因为那时候大家都处于非理性亢奋状态,少数几个保持理性思考的人会成为嘲笑和挖苦的对象.加息也是无济于事的,跟股票每天涨百分之几或百分之几十相比,利率每年百分之零点几的上升是完全能够忽略不计的.可是,股市什么时候到底是有迹可循的,因为这时候大家比较理智,除了少数几个数学成绩太差而语文成绩太好的人会用自己创造的语言(别人很难懂的)去攻击理性的思考之外,绝大多数人都会自己做壹些计算.

美国股市已经到底了,因为拖累美国股市最多的是金融股,而金融股暴跌的根源在于楼市.阻止楼市继续下跌的灵丹妙药是印钞票,油价跌了壹大半之后,美联储能够放手印钞票了,他们已经在这么做了且且仍会继续做下去,直到楼市止跌.事实上,美国最近新房和二手房的成交量都开始上升,说明楼市已有复苏的迹象.而在金融业内部，行业竞争的胜负已分，也加快了股市见底回升，因为股市的高低是由少数胜利者决定的，多数的失败者对股市已无影响（可是对经济和就业仍有影响）。同理，美国汽车业的危机对美国的经济和就业可能有影响，但汽车股对美国股市的影响基本上是微不足道的。----这就是我们平常所说的“资本市场有效分配社会资源”的功能----优胜劣汰。

中国的股市跌了70%,壹方面是因为炒得太高,在最高峰时期A股加H股的市值超过GDP的俩倍,而全球历史平均值大约是壹比壹;另壹方面,是因为过度收紧流动性,名义准备金率达到1 7.5%,再加上央票,实际准备金率超过30%,有学者统计国际上准备金率最高的历史记录是2 0%.如果实际准备金率降到20%,基础货币将增加四万多亿人民币,股市可能很快会回到三千点之上.事实上,实际准备金率(名义准备金率＋央票)没有任何理由超过10%,所以迟早有八到十万亿的基础货币要放出来(否则农村的几十万亿土地怎么流转?),所以A股迟早重上5000点.

问题在于,什么时候实际准备金率会降到20%或10%呢?这个问题我壹定回答不出来,所以不做猜测.我所能见到且且相信的是,实际准备金率是在往下降的方向而不是往上升的方向走,因为名义准备金率在下降,央票发行量也在下降（但愿经济的下降速度不会更快）.至于降息多少,对于中国经济和股市的影响反而不是那么明显的,因为中国的降息和美国的降息基本上不是壹回事.美国的降息是通过增加货币供应来完成的,所以对股市和楼市的影响立竿见影,而中国的货币供应由名义准备金率央票信贷规模等控制,跟银行存贷款利率的高低没有多大关系. 要想了解中国的股市为什么涨不起来,请先见下面的数据:

九月份中国货币供应增速持续下滑.广义货币供应量(M2)增速创下○五年五月以来的40个月新低，同比增长只有15.29%。狭义货币供应(M1)和市场货币流通量(M0)增速也跌至单位数字，同比增长分别为9.43%及9.28%。央行的报告显示截至今年九月末，M2、M1、M0余额分别为45.29万亿、15.57万亿、及3.17万亿元(人民币，下同)，M2、M1比上月末分别低0.71及2.05个百分点。今年前九个月净投放现金1350亿元，同比少投放608亿元。分析人士认为，货币供应数据显示中国的金融状况依然紧张，料未来货币政策将进壹步放松，庞大的外汇储备将为中国调整政策提供更多空间。

综上所述,我们能够见到货币供应仍然偏紧,但在往放松的方向走.反应到股市上面就是,股市

全面上升的时机仍不到,但上升的潜力很大.根据以往的经验,在这个阶段,会有壹部分股票先

涨起来,这壹些股票就是我们所说的“龙头股”。龙头股不壹定是市值最大的企业，不壹定是PE最低的企业，不壹定是增长最快的企业，但壹定是本身现金充裕的企业，壹定是家喻户晓且口碑好的企业。在这种人心虚弱的时候，任何负面的消息都会被加倍放大，任何增长的前景都会被打折扣，任何不熟悉的事物都意味着风险，而风险是大家当下（肯定不是去年，也可能不是明年）最不喜欢的东西。因此，工行和建行很可能成为今后几个月的龙头股，因为他们的存贷比都只有60%左右，这意味着抗风险的能力很强而业绩增长的前景不错。随着农村土地流转进入实质操作和国家基础建设投资的增加，这俩家银行因其雄厚资金和庞大网络将成为最大的受益者。长远壹点来见，工行和建行在个人理财和资产管理方面前景很好，不是壹般的好，是特别的好，相当的好。在美国，投资银行对冲基金私募股权基金共同基金退休基金历史悠久，各有自己牢固的客户基础和分销网络，商业银行的资产管理业务很难跟他们竞争，更着重于个人理财服务方面（美国银行收购美林之后这种局面可能有所改变）。但在中国，商业银行的地位是其他金融机构难以匹敌的，如果当下工行和高盛合作，或者建行和美林合作，推出新的基金（包括ＱＤＩＩ），管理水平和资产规模很快就会超过现有的

基金X公司。中国的经济状况在全世界是最好最平稳的，但中国股市的表现显然和此不符，其中的原因当然很复杂，但和中国基金经理的水平不无关系。这也难怪，因为中国当下基金经理普遍都很年轻，十年之后，其中很多人可能会非常优秀。可是，中国资本市场的发展能等十年吗？资本市场“有效分配社会资源”的功能主要是由基金经理们具体执行的，基金经理的群体素质直接影响到资本市场的效率和经济体系的效率。

工行和建行很多从事个人理财的资深客户经理都受过CFP、RFP或CFA的培训，有十年之上的工作经验，对中国经济和企业的情况很熟悉，如果让这些人和高盛美林的专业人员合作（请他们做顾问就行了，不壹定要搞合资X公司），俩三年之内就能培养出壹大批的资产管理人才。工行和建行的资产规模已经居于世界前列，市场前景比任何其他银行都要好，缺点在于过分偏重贷款业务，如果能够和他们各自的策略股东高盛和美林合作，加快发展资产管理业务，几年之内就有可能成为真正顶尖的银行控股X公司。事实证明，美国银行式的银行控股X公司模式比花旗的金融超市模式和欧洲的全能型银行模式更有生命力。

中国崛起的壹个最重要的标志，就是壹批中国X公司成为世界顶尖的企业。从目前的情况来见，工行和建行似乎离这个目标是最近的，以他们为龙头，带动中国金融业包括资本市场的发展，或许是壹条切实可行的道路。

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中国崛起的金融战略(三）把央票变成国库券和企业债券

站在商业银行的角度，央票只是壹种能带来收入的资产，其它的资产包括国库券、企业债券、股票、物业等，当然最主要的是各种对企业和个人的贷款。可是，从国家的宏观经济运行来见，尤其是从经济发展的角度来见，央票的功能和其它任何证券都是不同的。政府发行国债是为了集资搞建设或作为其它的支出，企业发行债券或股票也是为了投资或营运，债券和股票的功能都是改变资金（资源）在经济体系中的配置。但央行发行央票，除了付利息的支出

以外，且不做任何的投资或支出，而是让资金离开经济体系，其效果等同于在自家后院挖壹个地窖把银子埋起来。

发行央票的理由不是为了提高资源分配效率，不是为了促进经济发展，不是为了改善人民生活，也不是为了控制银行的风险，而是为了“对冲”外汇占款的快速增加。最近几年我国由于贸易和资本帐户的双顺差，对人民币造成巨大的升值压力，为了防止人民币升幅过快打击出口，央行发行人民币不断购买外汇，结果是，壹方面外汇储备高速增长，另壹方面人民币基础货币的发行高速增长。为了防止人民币基础货币的过快增长（流动性过剩）带来通货膨胀，央行不断发行央票吸纳人民币，经济学家把它叫做“对冲”。

壹方面不断发行人民币购买外汇，另壹方面再不断地发行央票和提高准备金率吸纳人民币，不断“对冲”的结果是产生了俩万亿美元的外汇储备，五万亿人民币的央票，仍有七万多亿的准备金。壹般说来，为了经济的正常运行和商业银行的风险控制，8%的准备金率（约四万亿的准备金）是壹个比较合适的指标；为了保障外贸的正常运行和控制外汇风险，维持相当于六个月到壹年的进口量所需的外汇储备（约八千亿美元）已经足够。这也就是说，有8万亿的人民币（三万亿的准备金+五万亿的央票）是存放在央行（完全）没有得到利用的，相应地，有壹万二千亿美元的外汇储备是存放在国外没有得到（充分）利用的。

这俩笔数大致相等不是偶然的，因为它们本质上是同壹笔资产，如果外汇储备减少壹万二千亿美元，按我们前面的分析，用于“对冲”的央票和准备金也会相应减少八万亿人民币，因为人民币基础货币（外汇占款）相应减少八万亿。那么，外汇储备会减少吗？我认为不太可能，因为人民币升值的压力依然存在。全球金融危机和随之而来的经济衰退肯定会使中国的出口增速放慢，这是事实，尤其是对美国的出口。可是，另壹方面，中国的进口成本（尤其是石油和原材料）下降得更快，贸易条件的改善，更可能让贸易顺差增加而不是减少。事实上，随着海外金融危机的加深，中国的贸易顺差近三个月连创新高，十月份达到创纪录的三

百五十亿美元。

不仅如此，随着海外经济陆续步入衰退而中国四万亿投资计划的逐步实施，中外经济发展速度的差距仍会进壹步增大，这意味着会有更多的“热钱”会进入中国寻求“避难”或寻找机会。最近香港金管局不断卖出港币吸纳外汇，以维持联系汇率不因港币过强而垮解，造成银行结余创纪录新高，隔夜拆息几乎为零了。醉翁之意不在酒，港币的超强是人民币进壹步走强的最明白无误的信号，人民币仍会继续升值，外汇储备仍会继续增加。如果我们的金融体系尤其是货币发行机制没有实质性的变化，在不久的将来，我们的央票规模会超过十万亿人民币，“不得不”把越来越多的银子埋到地窖里边！

难道没有更好的办法来利用这笔巨额财富吗？中国需要用钱的地方真是太多了，企业需要资本金和流动资金，政府需要投资基建和公用事业，几千万从沿海地区返乡的农民工需要工作，几万亿的大小非等着减持，几亿百姓需要钱买房买车。。。。。。为什么壹方面几万亿资金闲置，另壹方面更多对资金的需求得不到满足？很显然，我们的金融体系和金融市场不够发达，不够完善，没有充分利用市场机制有效率地分配资源。

如果央行把储备金率降到10%，同时把5万亿的央票全部赎回，会有什么后果呢？答案是银行多了8万亿的现金，但少了俩千亿的利息收入。如果在此基础上同时发行8万亿的国债和企业债，也就是说用8万亿的国债和企业债取代8万亿的央票和准备金，会有什么后果呢？答案是银行的利息收入可能会增加俩千亿（因为企业债的利率较高），政府和企业会增加8万亿能够使用的资金。如果这8万亿的资金能使用到适当的地方，我国的经济增长速度会大大加快，人民的收入会快速提高，很多企业的利润会成倍增长，股市很快会重返5000点。很多人会问，这样做的风险在那里呢？会不会产生恶性通胀？会不会产生新的泡沫？会不会创造壹个像美国壹样的次贷危机？会不会。。。？？？这种担心是多余的，因为这8万亿的基础货币且不是央行无中生有“印”出来的，它们本来就是属于市场的资金，当下只是把它们

仍给市场而已。即使把这8万亿全部仍给市场，我们的货币政策仍只能说是“中性”，谈不上“宽松”，因为我们仍没有多印壹毛钱的钞票。美国当前的货币政策才能叫“宽松”，比如说，最近美联储准备用八千亿美元买按揭证券和消费信贷，这八千亿就是“印”出来的，而在此之前美国财政部的7000亿救市计划是要靠发行国债的，不能算是印钞票，除非由美联储包销。

美国的金融危机是因为银行把钱贷给本来买不起房年的人买房，房价上升之后又以此为抵押增加消费信贷，壹旦房价开始下跌。。。就。。。完了。如果我们上面所说的8万亿资金被用来炒作房地产，把北京上海深圳的楼价炒到几十万壹平方米，然后再把地产股和银行股炒翻几倍，然后再通过银行的再贷款（货币乘数）把8万亿变成18万亿。。。。。。结果肯定是不会比美国的情况更妙的。可是，如果把这8万亿用到“扩大内需十项措施”方面，主要用于增加基础产业和公共事业的投资，那么，商品和服务供给的增长和消费需求的增长会大致平衡，既不会带来通货膨胀，更不会产生泡沫。根据过去的经验，凡是中国自己能生产的东西，价格都是很难涨起来的，只有那些中国自己的生产不足，需要大量进口的东西，如石油铁矿石等，才有可能大幅涨价。

从某种意义上说，正是因为海外的金融危机带来全面的经济衰退，造成石油和原材料价格大跌，中国才能得到足够的资源放手发展。也只有在这个时候，中国的快速发展才不会招徕国际上过多的麻烦，因为中国增加进口符合全世界绝大多数人的利益。所以，中国的崛起之路就在我们脚下，“时事造英雄”不只对个人和企业适用，对国家也是适用的。

当海外市场需求旺盛，而中国自己内需不足时，充分利用国内的廉价劳动力发展出口加工业是壹个很自然的选择；当海外市场需求疲弱，原材料价格大跌，而国内已经累积了相当规模的资本时，加速发展国内统壹市场是不二之选。发展中国家进入发达国家的最大障碍在于二元经济结构----小部分和国际接轨，大部分仍停留在远古时代---经济的二元结构必然造成社

会的不和谐。打破二元经济结构的关键在于形成内部统壹市场，包括商品市场资本市场劳动力市场土地市场等。而行成内部统壹市场的关键第壹是交通便利，第二是流动性充足，或者说，第壹是流动性充足，第二是交通便利。因为市场经济的核心是“交换”，没有钱和路怎么交换？

鸦片战争后大量的战争赔款（包括买鸦片的支出）导致通货紧缩，是我国近代经济落后的壹个重要原因，而英国和日本在近代的崛起，和从中国得到大量的白银直接相关。如果我们把自己的现金“窖藏”起来离开流通领域，导致货币供应不足使资产价格缩水,而其它国家大印钞票（这是解决金融危机的必由之路），然后用他们的钞票来收购我们的资产，包括人民币、股票、房地产和生活用品，其经济效果跟当初用鸦片来换我们的白银、茶叶、瓷器和丝绸，是壹样的，结果都是中国的经济潜力没有充分发挥，而其它国家则过度发挥。

中国政府最近壹段时间的经济政策是很让人欢欣鼓舞的，从财政政策、货币政策、四万亿投资计划到央企增持股份，尤其是关于农村改革的方向，形成了壹个综合治理的格局。可是，如何把握“适度宽松”的货币政策，在理论和实践方面都是壹个重大的挑战。西方经济学中且没有“央票”的概念，美国和英国也从没有外汇储备过多的“烦恼”，所以且无现存的理论可用。最近俩周，央行通过公开市场操作释放了1000多亿资金，通过降低存款准备金率释放了6000多亿资金，总共释放了不到8000亿资金。在许多经济学家见来，这已经很“宽松”了，但8千亿跟8万亿比起来，仍只是壹个零头。只要仍有壹毛钱的央票存在，我们的货币政策就不能说是“宽松”，因为，这意味着仍没有把本来属于市场的钱全部仍给市场。如果我们在国内把8万亿的央票和准备金换成8万亿的国债和企业债，同时在国外把壹万二千亿美元的外汇储备换成石油和原材料储备，中国的崛起速度将会大大加快，也会帮助其它国家尽快从金融危机中解脱出来。如何有效运用外汇储备和央票所占用的的基础货币，是我国目前最迫切需要研究的俩大金融战略，也是中国的发展经济学所要研究的核心问题。关于

有效利用外汇储备的问题，留待下次专文探讨。

中国崛起的金融战略（四）把壹部分外汇储备转化为石油储备中石油的四俩拨千斤

全球金融危机对中国有负面影响，集中表当下出口下降；全球金融危机对中国也有正面影响，最明显的是石油价格跌了壹大半．如果石油价格真的能够重新回到三十美元以下，且且保持稳定，那么世界各国央行都能够放手大印钞票，把利率降到零，等待美国楼市暴涨，银行把已撇账的不良资产拨回，金融机构账面利润翻倍上升，然后大量批股集资，大量发放新的贷款，大规模兼且收购，全球股市再创新高．．．．．这是美国在科网泡沫破灭以后，尤其是９．１１以后所走的路线，当下仍能够重走壹遍吗？

答案是不太可能，因为石油输出国不答应．

石油价格下跌对于石油进口国是福音，对于石油出口国则是恶梦．当发达国家不断开会讨论如何应对金融危机的时候，欧佩克不断开会讨论减产以应付石油价格下跌的危机。石油价格下降了壹大半，石油输出国的净收入已经不见了三分之二之上，当下仍要减产．．．．．．如果石油价格长期处于五十美元以下，有些石油输出国将爆发严重的经济和社会问题。不仅如此，最近几年全球新生成的石油生产能力，很多属于第二次开采或深海开采，生产成本已经达到７０美元了。如果石油价格长期低于七十美元，石油产量会自然下降，而在石油勘探和开采方面的投资会下降更快，已经开使的项目也会终止－－为油价将来再创新高埋下伏笔－－因为石油需求量的下降是非常短暂的，因为全世界壹半之上的石油需求增量都来自中国，而中国今后十年的石油进口量很可能要翻倍.（想想八亿农民!)

因此，石油价格的狂升暴跌，不论对石油进口国仍是石油出口国都是灾难。中国此时把部分外汇储备直接转化为石油储备，能够起到壹石三鸟的作用：保障国内石油供应，稳定国际石

油价格，提高外汇投资回报。不过，以石油现货市场的规模，可能很难容纳壹千亿美元的投资，为了更有效地实现上述三个目标，能够考虑动用俩千亿美元收购已上市石油X公司的（部分或全部）股权，尤其是中石油H股。中石油H股的价格不到A股的三分之二，分红派息超过5厘，仅从财务投资的角度来见，也是外汇储备投资的上上之选，如果中国政府不出手，巴菲特迟早卷土重来。事实上，今年第三季度中，在股市下滑的形势下，巴菲特(WarrenBu ffett)麾下的伯克希尔哈撒韦X公司(BerkshireHathawayInc.)已经通过市场增持成为原油生产商康菲石油(ConocoPhillips)的最大股东。

中国从来不缺劳动力，当下也不缺资本，农村土地流转提高使用效率之后，将来也不会缺土地。如果说，中国的崛起有什么物质障碍的话，我能想到的只有石油。要从根本上解决中国的石油问题，除了上述的权宜之计外，关键仍在中东，尤其是伊拉克。中东的石油储量占世界已探明储量的三分之二之上，而开采成本比其它地方低很多。从石油进口依存度来见，中国对中东石油的依赖比美国对中东石油的依赖高得多，中国目前有超过50%的进口来自中东，而美国只有27%。伊拉克的人口只有俩千多万，但石油储备占全世界的十分之壹，仅次于沙特和伊朗，高于俄罗斯。伊拉克已探明可开采的油田有80个，但真正已开采的油田只有十几个，且设备老化、生产力没有得到充分利用。

伊拉克的重建和发展，除了需要大量投资于石油的开采、运输和储藏，仍包括极其复杂的社会系统工程：道路、机场、港口等的基本建设；供水、供电、供气的市政建设；医疗、教育、娱乐、宗教等的人文建设；生产资料和生活用品的生产、供应和销售网络建设；当然也包括维持社会治安的整套体系的建设。从社会发展阶段来说，目前的中东相当于美国的西部牛仔和西部淘金阶段，现代美国人和欧洲人只是从好莱坞的电影里边见到这种狂野的场面，有多少美国官员和企业管理人员有这方面的实际操作经验？帮助伊拉克重建和发展的人力资源从哪里来？

世界上谁有足够的人力、物力、财力和动力跟美国合作加快伊拉克的重建？答案只有中国。中石油最近和伊拉克签订了30亿美元的石油开发服务合约，可算是壹个良好的开端。类似的合作能够扩大到300亿美元，3000亿美元。跟西方石油X公司相比，中石油具有独特的竞争优势，能够把石油开采和地区发展结合起来，借用中国石油业开发大庆油田和新疆克拉玛伊油田的方式建设全新的石油城。从道路交通、城市建设到石油的开采、加工和运输实行综合开发。而伊拉克发展所需要的生活用品和轻工业用品，正是目前珠三角的厂商们急于要寻求出口的。

珠三角是全世界最主要的生产加工基地，不仅生产的产品价廉物美，且和全世界各地的贸易往来非常便利。而深圳南山在西部通道建成以后，事实上成了珠三角的经济地理中心，到珠三角的所有港口、机场和生产基地都很方便。在南山建立采购基地是最为理想的，事实上W almart把它的全球采购基地都转移到了深圳。另壹方面，伊拉克百废待兴，除了原油外，几乎每壹样产品都需要进口，甚至包括汽油、柴油在内。在深圳南山和伊拉克（如巴士拉）之间建立贸易渠道，应该是最符合经济效益的，既帮助珠三角扩大出口，又帮助伊拉克进口价廉物美的生活用品和其它必需品。巴士拉是伊拉克第二大城市，又是主要的港口城市且临近伊拉克南部产油区，是最理想的进入伊拉克的桥头堡。

中石油进入伊拉克曾经是壹个非常敏感的问题，可是，我们应当让全世界明白，中国帮助伊拉克的石油开采和重建，不止有助于保障中国的石油供应，有助于伊拉克和中东的发展，也助于稳定世界石油供应和石油价格，有助于从根本上解除全球金融危机的威胁。因为石油价格的狂升暴跌，不论对石油进口国仍是石油出口国都是灾难。中国和伊拉克有几千年的通商历史，中国文化在中东广为接受，而西方发达国家虽然他们也有各自不同的文化，虽然他们对中国的崛起有着各种不同的想法(见见法国人在干什么?!)，但他们之所以成为发达国家，都有壹个共同之处，那就是不跟本国的利益过不去。

壹个大国的崛起，当然需要资本雄厚，需要船坚炮利，但更需要在战略上高人壹等。“战略”原本是中国的本门武功，老子孔子孙子不止是中国人的老师，也是全世界领袖人物的老师。从中国发展的战略来考虑，中石油应当取消H股和N股，只在A股上市；应当减少国内原油开采，同时在海外放手扩大业务。当然，最不应该做的就是对中石油征收暴利税，如果把1000亿（数字可能不精确）的暴利税的改为分红派息，其中的大部分利润仍是回到国家手上，而中石油的市值能够增加壹万亿，不论是对国家这个大股东仍是对千百万小股东都是福音。

从中国崛起的战略角度来考虑，我们应当取消（或退仍）中石油壹千亿的暴利税，让中石油用这壹千亿来回购H股和N股，这样中石油A股的每股盈利要增加壹半之上，市值仍不止增加壹万亿，而A股和H股的总市值可能因此增加三万亿.当中石油A股重返IPO价以后，在适当的时候能够再发新股集资，做大做强，争取成为全球（真正）最强大的石油X公司，为中国的崛起提供物质保障，为（中国的）大小股东带来盼望已久的回报。

以壹千亿的代价实现三万亿的价值，比四俩拨千斤虽然仍差壹点，但也不辱祖先的战略智慧了！

暴利税的作用在于提高某个行业的生产成本，防止社会资源往该行业倾斜，所以，烟酒博彩和环境污染行业适合征收暴利税。消费税直接提高商品的售价，有降低对商品有效需求的功能，因为石油是稀缺资源，是中国经济发展最大的瓶颈，所以需要征收消费税（燃油税），以降低对石油的消费需求且且提高石油的使用效率（节流）。而对石油行业征收暴利税，提高石油行业的生产成本，阻止社会资源往石油行业倾斜，都是不利于国家经济发展的。石油和农业壹样，都是国民经济基础产业，取消农业税且且对农业生产提供财政补贴是正确的，同理，取消石油行业暴利税且且对石油勘探提供财政补贴才是正确的方向（开源）。

考虑到石油是不可再生资源，为了防止石油X公司竭泽而渔，在取消暴利税的同时，有必要（由发改委）规定石油X公司的“采储比”，即每年可采原油量和其探明储量之比率，有点像商业银行的“贷存比”，以鼓励石油X公司加大在（国内）石油勘探方面的投资，和加快（在海外）石油资源的收购兼且。如前所述，直接储藏石油现货和期货的市场容量是有限的，把外汇储备转化为石油储备的工作，主要仍是要靠石油X公司在海外的兼且收购来完成的，只有中石油足够强大，才能胜任。从根本上解决石油问题，无外乎“开源”和“节流”俩招，征收燃油税是为了节流，取消暴利税是为了开源。

说得更直白壹点，征收燃油税是为了让大家省着点用油，取消暴利税是为了让大家将来仍能买到油。

2020年(金融保险)保险业发展状态级方向

（金融保险）保险业发展状态级方向

我国保险业发展现状和走势壹、我国保险业发展的基本现状通常，衡量保险业发展速度的壹个重要指标是保险市场规模扩张的速度，而保险市场规模的扩张速度又主要通过保费收入的增长速度来评价。因此，我们能够通过近年来我国保费收入的增速来判断保险业的增长情况，表1提供了相关的资料。表1我国保费收入增长情况下表显示，从1998年到2002年1—6月这壹段时期，我国保费收入年均保持俩位数、且以加速度的方式增长，不仅高于同期GDP的增长速度，也高于世界保险业同期的平均增长水平。其中，我国保险在2001年和2002年1—6月的增长最为引人注目。在绝对额方面，2001年全年和2002年1—6月分别同比增长513.6亿元和590.4亿元。在增速方面，2001年和2002年1—6月保费分别同比增长32.2％、58.0％。这种高增长速度在国际上也是罕见的，1990—2

000年世界保险业的平均增长速度为6％，其中发展最快的亚洲新兴保险市场1 990～1998年的增速也未超过16％。我国保险业的快速发展能够归因于：(1)国民经济的快速发展以及社会财富的迅速增长为保险业发展提供了丰富的物质基础。(2)保险市场主体的迅速增加以及市场竞争的加剧推动了保险X公司对保险市场的开发，客观上促进了保险业的发展。(3)由于改革的推进，市场的不确定性对社会主体影响的不断增强以及风险保障方式的变化，社会主体对保险的需求也有了较快增长。当前，我国保险业除了保持高速增长以外，仍主要表现为这样几个方面的特点：(1)分红保险保费收入超常增长，传统寿险业务则有所下降。2002年1—6月，分红保险保费收入为624.1亿元，同比增长10.6倍，传统寿险保费收入41 0.5亿元，同比下降8.7％。这表明我国投保人的保险投资意识有了明显增长，不再单纯将保险见成是壹种保障形式。(2)投资连结保险保费收入下降，退保率明显上升。2002年1—6月投资连结保险保费收入为41.1亿元，同比下降36％，退保率为4.9％，同比增长了4.8个百分点。这和保险资金运用效果不理想、保险X 公司无法完全兑现当初承诺有很大关系。分红保险和投资连结保险的壹增壹降，壹方面表明我国投保人更加成熟，在选择保险产品时更加理性，另壹方面也表明我国保险X公司只有不断开发出适合消费者需要的新产品，才能将保险市场的巨大潜力挖掘出来。(3)财产险平均费率有所下降，保额增加，承保风险加大。200 2年1—6月财产险平均费率较去年同期下降0.4个千分点，保额增幅高于保费收入增幅12.6个百分点。二、我国保险业发展面临的主要问题

(金融保险类)各银行笔试试题汇总

笔试主要类型、典型笔试问题及应对策略笔试并不是每家公司的招聘流程中都会涉及的环节。原因在于：一方面，大多数笔试作为简历筛选之后的第一轮，参加的人数比较多，成本比较高；另一方面，就一些对于专业的技术性要求不高的职位来说，对于应聘者的写作能力和分析问题的能力的考察也可以通过其它的途径来实现。比如，有的公司的申请表上有很多主观性的问题，这实际上就是在考察你分析问题和解决问题的能力，同是也考察了你的表达能力。和面试相比，笔试是一种相对初级的甄选方式。有的公司将笔试作为面试之前的第一轮甄选，主要目的是为了选出那些符合公司的企业文化，具有公司所希望的思维方式和个性特征的人。还有的公司则将笔试作为面试的一种辅助手段，侧重于考察那些在面试中考察不出来的素质，如书面表达能力等。对于一些技术性很强的职位，笔试则可能是主要的甄选方式。笔试一般包括以下几个方面的内容：一是知识面的考核，主要是一些通用性的基础知识和担任某一职务所要求具备的业务知识。二是智力测试，主要测试毕业生的记忆力、分析观察能力、综合归纳能力、思维反应能力以及对于新知识的学习能力。三是技能测验，主要是针对受聘者处理问题的速度与质量的测试，检验其对知识和智力运用的程度和能力。四是性格测试，主要是通过一些精心设计的心理测验试题或一些开放式的问题来考察求职者的个性特征。笔试的类型笔试根据内容来分，主要有以下两类： 1. 技术性笔试这类笔试主要针对研发型和技术类职位的应聘，这类职位的特点是，对于相关专业知识的掌握要求比较高，题目特点是主要关于涉及工作需要的技术性问题，专业性比较强。这类考试的结果，和同学们的大学四年的学习成绩密不可分。所以，要成功应对这类的考试，需要坚实的专业基础。一般大型公司，如IBM，Microsoft，Oracle等在招聘R&D职位都会进行这样的笔试。例如微软工程院在2004年安排的笔试，都是关于C、C++语言的题目，对应聘者的编程经验要求非常高。最后经过笔试筛选，淘汰了90％的候选者，由此可见笔试对技术性职位的重要性。

中国(广东)自由贸易试验区广州南沙新区

中国（广东）自由贸易试验区广州南沙新区片区四周年十大制度创新成果一、打造全国领先的“零跑动+即刻办”政务服务模式创新全流程网上办理方式，优化线下窗口办事体验，推出政务服务集成改革方案。“零跑动”集合信任审批、电子材料、电子证照、物流快递等多种举措，利用可视化技术提供在线查询进度和全程导办服务，实现网上申办、网上审批的全流程网办。全区“零跑动”事项达1192项，比率提高至65%。“即刻办”通过精简审批程序、优化审批流程，对个人办理的七类政务服务事项及企业办理的四类政务服务事项即来即办、结果立等可得。目前已实现11类343项政务服务事项“即刻办”，办理时限压缩93%，最大限度减少企业群众办事到场次数和等候时间。线上线下双通道同步提速，提供更多办事选择，全面提升办事体验。二、首创“交地即开工”项目审批新模式创新带设计方案出让项目审批办法，在产业园区内试行带方案出让项目“交地即开工”，将普通工程建设项目的用地规划许可、工程建设许可、施工许可、竣工验收等4个审批阶段合并为施工许可、竣工验收2个阶段。通过完善并联审批和告知承诺制等措施，同步办理原先需要逐步办理的建设用地规划许可证、建设用地批准书、项目核准或备案、建设工程规划许可（设计方案审查）、建设项目环境影响评价审批和施工许可证等审批事项。借鉴香港

工程建设项目审批不同区域采取不同审批方式的先进理念，试行带设计方案出让项目取得用地后立即办理施工许可证。2月18日“丰泰”项目成为全国首例交地即开工项目，标志着南沙“交地即开工”改革顺利实施。三、构建国际一流供电服务体系出台广州首个优化电力营商环境地方规范性文件，对标国际先进水平推出系列全国领先的电力服务举措。采用低压供电，实现企业零成本接电。执行“二证受理”，办电环节精简为2个，低压客户平均接电时间控制在10天内。以“互联网+”服务实现足不出户申请办电。推行套餐式用电综合解决方案，推广临电租赁共享服务、全国首创电力服务保险产品“电能保”、实行停电补偿机制等。深化售电侧改革，为企业累计节约电费3.25亿元。建设用电高可靠性示范区，实现年平均停电时间不超过2分钟，比肩国际一流的香港电网水平。权威第三方机构评估显示，2018年自贸区南沙片区“获得电力”全球模拟排名跻身第3位。四、打造快速退税服务新模式率先推出快速退税服务，通过优化再造退税业务流程，全面实现增值税一般退税1天办结、出口退税3天办结。对符合增值税一般性退税条件的增值税及附加税费退税申请，办结时间由10天压缩到24小时以内，用时缩短90%。对无审核疑点的出口退税申请，办结时间压缩为3个工作日，比规定时限缩短70%。将监管重心从“事前审批”转向“后续监管”，以数据管理、智能监管、

金融学(含保险学)专业(020204)硕士研究生培养方案

金融学（含：保险学）专业(020204)硕士研究生培养方案一、培养目标本专业培养适应我国改革开放所需要的，掌握马克思主义基本理论，坚持四项基本原则和社会主义方向；热爱祖国，遵纪守法，具有坚实的理论功底和丰富的专业知识；理论联系实际，既能进行金融理论与政策的研究，又能从事金融业的实务工作；具有独立的研究、决策和业务活动的能力；认真研究西方国家金融学发展的理论和实务并能与我国国情相结合，精通英语并能熟练地用英语从事有关的金融活动，为我国现代化事业服务的金融高级专业人才。二、研究方向本专业分设五个研究方向：（A）国际金融（B）货币金融学（C）保险学与精算（D）公司金融（E）金融工程三、招生对象已获学士学位的在职人员，应届本科毕业生，参加全国硕士研究生统一考试，达到复试资格线，再经复试合格者。四、学习年限脱产学习三年。五、课程设置 A 类： 1、政治理论课（3学分）必修课程：中国特色社会主义理论与实践研究（2学分，36个学时）；选修课程：自然辩证法概论、马克思主义与社会科学方法论、马克思主义原著选读（以上三门任选一门，1学分，18个学时） 2、英语（4 学分） B 类：高级宏观经济学（3学分）高级微观经济学（3学分）高级计量经济学（3学分） C 类：国际金融研究（2学分）风险管理与保险研究（2学分）金融衍生工具（2学分）高级金融经济学（2学分） D 类：金融风险管理研究（2学分）金融英语（2学分）保险公司经营管理研究（2学分）金融管理战略（2学分）商用软件与网络（3学分）高级金融建模（2学分）非线性计量经济模型前沿理论（2学分）资产定价（3学分）

投资项目管理案例分析及答案

1.市场战略部分案例分析1 甲企业位于B地区，主要生产A产品。某咨询公司接受甲企业的委托，完成了下列咨询服务工作。（1）A产品成熟度分析：A产品的技术趋于稳定，市场需求迅速增加，生产规模逐步提高，生产该产品的企业数量也在迅速增加，生产成本呈下降趋势。（2）A产品销售量预测：咨询工程师收集了2005-2009年A产品在B地区的平均销售价格和销售量（见表1），采用移动平均法预测了2010-2019年A产品在B地区的销售量（见表2）。表1 A产品在B地区的销售价格和销售量表2 2010-2019年A产品在B地区预测销售量（3）甲企业的内部与外部影响因素评价：运用评价矩阵对甲企业的内部和外部因素进行了综合评价，评价矩阵见表3。表3 甲企业的企业内部和外部因素评价矩阵【问题】（1）根据咨询公司对A产品的市场分析结论，判断A产品处于产品生命周期的哪个阶段？（2）如果B地区2010年A产品的销售价格下降到7000元/台，用价格弹性系数法预测2010年A产品在B地区的销售量。（3）某咨询工程师选择移动平均法预测A产品的销售量是否恰当？说明理由。（4）根据对甲企业的内部和外部因素评价结果，画出SWOT分析图，指出甲企业应选择何种战略？答案：1.A产品处于产品生命周期的成长期。（2分） 2. 2005--2009年各年价格弹性系数的平均值=（-1.69-1.84-1.71-1.92)/4=-1.79（2分） [（7100-7000）/7100]×1.79=2.52%（2分）因此，2010年A产品在B地区的销售量为100×（1十2.52%)=103（万台）（2分） 3．不恰当（2分），移动平均法只适用于短期预测，而对A产品的销售量要进行中长期预测（2分）。 4.（1）根据甲公司的企业内部和外部因素评价结果计算综合得分：优势劣势得分为：4×0.20+4×0.25+3×0.15-3×0.10-2×0.1 0-3×0.2=1.15（1分）

金融保险就业率提升策略

金融保险就业率提升策略本文作者：张凡雷孔祥玲单位：山东轻工业学院财政与金融学院副教授山东轻工业学院财政与金融学院副教授一、金融保险专业存在的问题（一）市场调研不细，学生分配岗位不明从保险技术角度讲，由于多数院校没有过硬的专业基础，在毕业生面对所有的财产险公司和所有的寿险公司情况下，通过调查研究，了解到我国保险业在人力资源方面有下列特点：其一是人才数量相对不足，其二是人员素质总体偏低，其三是人员结构亟待优化。随着外资金融保险机构的进入和民族保险机构的境外拓展，保险市场急需大量金融保险专业技能型专门人才。市场需求强烈的四类人才包括：保险高级经营管理人员、保险专业技术人员、保险销售骨干和评估人。保险高级经营管理人员既要懂得理论又要了解具体的实务，作为专科层次的毕业生，刚参加工作不可能就能得到这个职位。如果想从事其它三类人员的工作，具体的岗位是什么，需要承担哪些工作?具体来说，财产保险和人寿保险公司都要涉及展业、承保、核保、查勘定损、核赔、风险管理咨询、职业培训、客户服务、保全服务等相关业务岗位，那么这些岗位的具体职责是什么，了解不细，致使专业课程设置不系统、不科学，教师引导学生的就业方向不明朗，教学过程中对学生的要求不具体，学生在离校时，对保险行业的认识就比较模糊。（二）培养目标、学生考核缺乏专业特色高职院校对学生的培养目标是既懂专业理论又能具体操作的实用

型人才，具体到金融保险专业的人才培养目标，应该是：培养素质全面，适应力强，具有团队合作精神、创新精神，具备保险公司、保险中介公司实务经营能力与专业技能的高素质高技能人才。这就要求对学生在知识、技能、素质方面的培养，应与专业人才培养目标一致。有的高职院校没有把培养目标具体到金融保险专业上来，对学生在知识、技能、素质方面如何培养认识不到位，对金融保险专业缺乏细致的专业培养规划，专业课难以与保险行业要求的从业人员的从业能力相对应，学生考核只注重保险行业的一般知识，忽视保险行业的专业技能，难以适应保险行业对学生的专业要求。（三）专业教师团队人数不够，努力方向不明确金融保险专业，有它自身的知识体系，这个知识体系需要一定数量的专业教师来完成，这就是我们所说的金融保险专业的教师团队。金融保险专业的主干课程，它是这个专业的标志，这些课程应该由研究这一问题的专业教师来承担。但现实问题是：有专业，有学科，缺少专业或学科带头人，专业教师之间没有形成一个既分工明确、又相互配合的教师团队，缺乏统一的理念、统一的口径、统一的专业方向，没有针对如何提升金融保险专业的教学水平而同心协力。有的院校原来有从事这一学科的专业教师，但迫于这一学科的学时太少，不得不同时担任其它学科的教学任务，主要研究方向上受到了影响；有的院校缺少这一学科的教师，引进教师迫于提升学历、职称的压力，无暇顾及这一学科的具体应用以及这一学科的发展动态，研究方向显现出盲目性。

(金融保险)金融基本范畴

第一部分金融基本范畴第一章货币第一节货币的起源与货币形式的演变一、货币起源按照马克思的货币起源学说，货币是伴随着商品价值形式的不断发展变化而最终产生的。商品价值形式经历了四个不同的发展变化阶段： 1.简单的或偶然的价值形式阶段 2.总和的或扩大的价值形式阶段 3.一般价值形式（一般等价形式）阶段 4.货币形式阶段二、货币形式的演变从宏观上来看，货币形式经历了一个由商品货币到信用货币的演变历程。其中商品货币又包括实物货币和金属货币两种类型，信用货币又包括纸币、银行券、存款货币、电子货币。这里考试时容易设置多项选择题。第二节货币的职能一、价值尺度（计价单位）即用货币体现一切商品或劳务的价值时，此时的货币就在发挥着价值尺度这一职能。二、流通手段（交易媒介）即用货币充当商品交换的媒介物时，此时的货币就在发挥着流通手段的职能。三、支付手段在商品赊购赊销现象中，用于支付赊购商品款项的货币即发挥着支付手段的职能，但并不局限于此。在借贷、上缴税款、发放工资，收取租金等活动中，货币发挥的也是支付手段的职能。四、贮藏手段当货币退出流通领域被人们当作社会财富的一般代表保存起来了，此时的货币发挥的就是贮藏手段的职能。五、世界货币当货币在世界范围内发挥上述四个职能时，就在发挥着世界货币的职能。第三节货币制度一、货币制度的含义（在考试题中容易设置名词解释题）货币制度是指国家对货币有关要素，货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。二、我国人民币制度的三项主要内容（在考试题中容易设置简答题） 1.人民币是我国法定货币，以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。人民币主币的单位是元，辅币的单位有“角”和“分”两种，分、角、元均为十进制。 2.人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币。 3.2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。

关于广州南沙发展现状和趋势的分析

关于广州南沙发展现状及未来趋势的分析广州市南沙区，位于广州最南端、珠江虎门水道西岸，是西江、北江、东江三江汇集之处；东与东莞虎门镇隔江相望；西与中山、佛山顺德接壤；北以沙湾水道为界与广州番禺隔水相连；南濒珠江出海口伶仃洋。地处珠江出海口和大珠三角洲地理几何中心，是广州市唯一的出海通道，距香港38海里、澳门41海里。南沙区下辖6个镇和3个街道，总面积783.86平方公里，占广州总面积的11%。具体地理位置见下图：图1.南沙地理位置一、总体简介中共中央政治局于2015年3月24日召开会议，审议通过《关于加快推进生态文明建设的意见》，审议通过广东（三大片区：广州南沙自贸区、深圳前海自贸区和珠海横琴自贸区）、天津、福建自由贸易试验区总体方案、进一步深化上海自由贸易试验区改革开放方案。

由上述两表对比可知，南沙近年经济发展较快，各项指标在广州全市的比重均呈现上升趋势，尤其固定资产投资、港口货物吞吐量和进出口等方面在广州全市日益重要。此外，和广州其他各区对比，可知自建设南沙自贸区以来，南沙经济增长、产业结构调整和项目投资等方面的增长一直位居全市各区前列，具体如下表所示：

二、国家政策 1、中央和省市政策自2015年中央批复建立广东三大自贸区以来，中央各部委、广东省政府以及广州市政府及各级部门相继出台了一系列的政策，鼓励和支持南沙自贸区的加

汇总和归纳中央及省市的政策文件，我们可知广州南沙的国家定位、功能及

三、发展现状 1、交通设施建设经济发展，交通先行。截至2017年4月，南沙区高快速公路已建成169公里，连通南沙至东莞的虎门大桥二桥主塔基础施工全面完成。在道路和机场建设方面，区内蕉门河“双桥”建成通车，凤凰一、二、三桥及凤凰大道全线贯通。广州第二机场商务机场已完成立项选址工作。

投资控制案例分析

【案例1】某房屋建筑工程项目在施工过程中发生以下事件：事件一：施工单位在土方工程填筑时，发现取土区的土壤含水量过大，必须经过晾晒后才能填筑，增加蜂拥30000元，工期延误10天。事件二：基坑开挖深度为3米，施工组织设计中考虑的放坡系数为（已经经监理工程师批准）。施工单位为避免坑壁塌方，开挖时加大了放坡系数，使土方开挖量增加，导致费用超支10000元，工期延误1天。事件三：施工单位在主体钢结构吊装安装阶段发现钢筋混凝土结构上缺少相应的预埋件，经查实是由于土建施工图纸遗漏预埋件的错误所致。要返工处理。事件四：建设单位采购的设备没有按计划时间到场，施工受到影响，施工单位要求索赔。事件五：某分项工程由于建设单位提出工程使用功能的调整，须进行设计变更。增加了直接工程费和措施费，要求索赔。问题：分析以上各事件中监理工程师是否应该批准施工单位的索赔要求？【答案1】分析要点：事件1：不应该批准。这是施工单位应该预料到的（属于施工单位的责任）。事件2：不应该批准。施工单位为确保安全，自行调整施工方案（属施工单位的责任）。

事件3：应该批准。这是由于土建施工图纸中错误造成的（属建设单位的责任）。事件4：应该批准。是由于建设单位采购的设备没按计划时间到场造成的（属于建设单位的责任）。事件5：应该批准。由于建设单位设计变更造成的（属建设单位的责任）。【案例2】某实施监理的工程，招标文件中工程量清单标明的混凝土工程量为2400m3，投标文件综合单价分析表显示：人工单价100元/工日，人工消耗量工日/m3；材料费单价275元/m3；机械台班单价1200元/台班，机械台班消耗量台班/m3。采用以直接费为计算基础的综合单价法进行计价，其中，措施费为直接工程费的5%，间接费费率为10%，利润率为8%，综合计税系数为%。施工合同约定，实际工程量超过清单工程量15%时，混凝土全费用综合单价调整为420元/m3。施工过程中发生以下事件：事件1：基础混凝土浇筑时局部漏振，造成混凝土质量缺陷，专业监理工程师发现后要求施工单位返工。施工单位拆除存在质量缺陷的混凝土60m3，发生拆除费用3万元，并重新进行了浇筑。事件2：主体结构施工时，建设单位提出改变使用功能，使该工程混凝土量增加到2600m3。施工单位收到变更后的设计图样时，变更部位已按原设计浇筑完成的150m3混凝土需要拆除，发生拆除费用万元。

2020年(金融保险)我国保险行业经营模式

（金融保险）我国保险行业经营模式

我国保险行业运营模式据《中国统计年鉴》资料显示，我国农作物每年受灾面积约为4600公顷，占总播种面积的30%左右。大力发展农业保险以规避农业风险，是市场经济条件下保护我国农民利益和实现农业可持续发展的重要保障。中国人民保险X公司统计资料显示，2003年中国农业保险收入为-3.3亿元，仅占X公司保费收入的0.6%，保费收入仅为农业生产总值的0.03%，种、养俩业95%之上处于缺少保险保障状态。按目前我国农业保险的运营模式，缺乏政府行为和财政补贴，商业保险X 公司无力也不愿承担风险较大的农业保险责任。因此，借鉴国外农业保险发展的模式，分析我国农业保险发展的历程，选择适合我国国情的农业保险发展模式具有十分重要的现实意义。壹、国外农业保险发展模式简述目前，世界上已经有美国、加拿大、日本、德国、法国等壹些发达国家和印度、菲律宾等发展中国家开办了各种形式的农业保险，这些国家举办农业保险有着不同的背景和目的，也形成了不同的发展模式，我们根据其特点和法律制度，把它们分为以下几类： 1.美国、加拿大模式——政府主导参和型政府主导参和型模式就是，以国家专业保险机构为主导，对政策性农业保险进行宏观管理和进行直接或间接运营，重点以农作物为主，且

逐渐向养殖业方向扩展，实行这种模式的国家以美国和加拿大为代表。这种模式有健全的不断完善的农作物保险的法律法规为依托，建立了政府主办下的农业保险X公司来提供农作物的直接保险和再保险。这种运营是政策性的，但农民是自愿投保，对投保的农作物仅支付纯保费的壹部分，其余部分由政府补贴。政府认购农业保险X公司壹定数额的资本股份，且负担壹切运营管理费用，对资本存款收入和财产免征壹切赋税。除政府的农业保险X公司以外，其他私营、联合股份X公司、保险互助会等也都能够在政府农业保险的框架下运营农业保险。 2.日本模式——政府支持下的相互会社模式实行这种模式的国家主要是日本。其特点主要是：首先，国家通过对关系国计民生的和对农民收入影响较大的主要农作物(水稻、小麦等)和饲养动物实行法定强制保险，其他实行自愿保险；其次农业保险结构层次主要分为三级，最基层的为村壹级的农业共济组织，由参和农业共济组织的农民组成，主要负责运营本地的农业保险，同时依法向上壹级的农业共济组织联合会分保，府县壹级的农业共济组织联合会则接受下级共济组织的分保，且提供防灾防损的指导工作，同时再在中央政府级设立农业共济组织再保险特别会计处，接受下壹级的再保

(金融保险类)保险公司金融作业

公司金融作业 1．第1题要想获得减税效应，应采用低股利支付率，这种观点是( ) A.股利政策无关论 B.“在手之鸟”理论 C.差别税收理论 D.统一税收理论您的答案：C 题目分数：2 此题得分：2.0 2．第2题甲方案在五年中每年年初付款2000元，乙方案在五年中每年年末付款2000元，若利率相同，则两者在第五年年末时的终值（） A.相等 B.前者大于后者 C.前者小于后者 D.可能会出现上述三种情况中的任何一种您的答案：C 题目分数：2 此题得分：0.0 3．第3题如果两个项目预期收益的标准差相同，而期望值不同，说明这两个项目（） A.预期收益相同 B.标准离差率不同 C.预期收益不同 D.未来风险报酬相同您的答案：C 题目分数：2 此题得分：2.0 4．第4题

相关系数衡量的是（） A.单项证券收益变动的大小 B.两种证券之间收益变动的大小和方向 C.单项证券收益变动的方向 D.股票价格的波动性您的答案：B 题目分数：2 此题得分：2.0 5．第5题企业财务管理的目标与企业的社会责任之间的关系是（） A.两者相互矛盾 B.两者没有联系 C.两者既矛盾又统一 D.两者完全一致您的答案：C 题目分数：2 此题得分：2.0 6．第6题下列关于现金股利的陈述正确的是（） A.公司的财务总监决定了公司是否发放现金股利 B.股利直到被宣布才成为公司的一项负债 C.如果公司过去定期发放季度股利那么它有义务将此行为持续下去 D.现金股利总是会减少资本公积的账面余额您的答案：B 题目分数：2 此题得分：2.0 7．第7题杜邦财务分析法的核心指标是（） A.资产收益率 B.EBIT

广州南沙自贸区注册公司有什么优惠政策

广州南沙自贸区注册公司有什么优惠政策创业者必须要有快人一步的思想觉悟，想要做到“万事俱备只欠东风”，在注册公司前期就必须做好充分的准备，才能在注册公司的过程中做到处变不惊。在广州南沙自贸区注册公司有什么优惠政策，下面小编就带领大家来认识一下吧,让广大创业者做好充分的准备吧。 1、公司股东新《中华人民共和国公司法》规定，公司注册时必须有一位股东(投资者)，一位股东投资成立的公司属于一人有限公司，也可以是二位或以上的股东投资注册公司。公司注册时，需提交并验资股东的身份证明原件。 2、监事按公司章程规定，公司成立时，可以设监事会(需多名监事)，也可以不设监事会，但需设一名监事。一人有限公司。股东不能担任监事;二人及以上的股东，其中一名股东可以担任监事。公司注册时，需提交监事的身份证明原件. 3、公司注册资本注册公司时，必须要有注册资本。新<公司法>规定，公司注册资本实行认缴制，按照法律、行政法规和国务院决定需要取得前置许可的事项，除涉及国家安全、公民生命财产安全等外，不再实行先主管部门审批、再工商登记的制度。商事主体

向工商部门申请登记，取得营业执照后即可从事一般生产经营活动;对从事需要许可的生产经营活动，持营业执照和有关材料向主管部门申请许可。将注册资本实缴登记制改为认缴登记制，并放宽工商登记其他条件。 4、公司名称注册公司时，首先要进行公司名称核准，需提交多个公司名称进行查名。上海注册公司查名的规则是，同行业中，公司名称不能同名也不能同音，多个字号的，需拆开来查名。 5、公司经营范围注册公司时，经营范围必须要明确，以后的业务范围不能超出公司经营范围。可以将要做的或以后可能要做的业务写进经营范围。经营范围字数在100个字以内，包括标点符号。 6、公司注册地址公司注册地址必须是商用的办公地址，需提供租赁协议、房产证复印件。 7、公司章程公司成立时，需向工商管理部门提交公司章程，公司章程里确定了公司的名称、经营范围、股东及出资比例、注册资本，股东、董事、监事的权利与义务等内容。 8、董事

(金融保险)中国保险产业分析报告

99中国保险产业分析报告日期：1999-10-31 市场经济实际上是风险经济，保险是保障市场经济稳定和有效运行的前提。在市场经济下，保险业对国民经济运行和社会发展具有特别重要的意义，它不仅可以为经济风险提供补偿，也可以为国民经济建设提供资金来源。它一方面以收取保险费的形式，将社会分散的资金积累成保险基金，以最小的劳动耗费和合理的赔付支出，为国家创造更多的税收，同时为保险公司自身创造更多的基金积累和利润。这主要体现为保险业自身的经济效益；另一方面是用积累的保险基金来补偿保险责任范围内的自然灾害和因意外事故所造成的经济损失和给付保险金，为社会提供必要的保险保障，从而起到"精巧的社会稳定器"的作用。第一章中国保险市场的发展现状随着经济体制的改革和对外开放，同其它金融市场一样，中国的保险业和保险市场也有了长足的发展，初步改变了过去那种独家经营、险种单一、收入微小、增长缓慢、缺少法制的状况。一.市场主体不断增加，有竞争的保险市场体系初步形成尽管中国人民保险公司统一经营中国保险市场的体制有其特定的客观原因，也的确起到了一定的积极作用，但这种缺乏有竞争的体制，导致中国保险业活力不足、经营效率低和费率水平过高。为了促进中国保险业的竞争的发展，国家主

管部门，除继续支持中国人民保险公司的发展外，又陆续批准设立了中国平安保险公司，中国太平洋保险公司等全国性、综合性保险公司和新疆生产建设兵团农牧业保险公司。在试点建立综合性保险公司的同时，从1988年起开始尝试建立专业经营的人寿保险公司，分别于四川省，大连市，沈阳市，长沙市和厦门市批准设立了5家人寿保险公司。1991年中国人民银行又先后组建17家人寿保险公司。人保公司在这17家人寿保险公司中都有一定的股份。此外，另两家非寿险公司，天安保险公司和大众保险公司分别于1994年10月和1995年1月成立。保险法颁布后，将17家专业保险公司全部并入中国人民保险公司，下设中保人寿保险有限公司，中保财产保险有限公司和中保再保险有限公司。并于1996年根据保险法的规定，批准设立了新华人寿，泰安人寿2家寿险和华泰保险，永安保险和华安保险3家非寿险公司。到1997年1月，中国共有中资的非寿险公司6家，寿险公司2家和综合性保险公司3家，保险业的员工约有14万。1996年保费总收入770多亿元人民币，其中寿险为324亿元人民币，非寿险为452亿元人民币。这样，截止到目前，中国已有31家保险公司，初步形成了以中国人民保险公司为主体的、多家保险公司共同发展的格局。于此同时，鉴于我国保险市场的巨大潜力，一些企业和企业集团正在筹建保险机构，以适应日益增长的保险需求，其中有的已向保险监管部门提出设立保险公司的申请报告。在我国各大城市开设代表处达数年之久的外国保险公司亦急于进入我国市场。这些都将增加保险市场的主体，促进保险市场的发育。再者，保险中介人制度的实施也取得了初步成效。代理人在我国保险界是启用得较早的一种中介人组织，也是今后将要大力发展的一种中介模式。1996年12月中旬，中国人民银行在国内各城市组织了保险代理人资格考试，有近20万人参加，这无疑会在很大程度上规范保

(金融保险)保险学知识点

保险学一·风险 1.风险：风险是指引致损失发生的一种可能性。 2.风险的要素：风险的构成要素包括风险因素，风险事故和损失。（1）风险因素指引发风险事故在风险事故发生时致使损失增加的条件。风险因素分为实质风险因素，道德风险因素，心理风险因素。（2）风险事故指损失的直接原因或外在原因。风险因素是损失的间接原因，它本身要通过风险事故导致最后的损失。（3）损失指非故意的，非计划的和非预期的经济价值的减少。 3.风险的分类：（1）按风险的环境，分为静态风险和动态风险。(2)按风险的性质，分为纯粹风险和投机风险。（3）按风险的对象分类，可分为财产风险，责任风险，信用风险和人身风险。（4）按风险产生的原因，分为自然风险，社会风险，政治风险和经济风险。 4.风险处理方式（风险管理方法）有避免，自留，预防，抑制和转嫁。（1）避免指没法回避损失发生的可能性，即从根本上消除特定的风险单位和中途放弃某些既存的风险单位，是处理风险的一种消极技术。通常在两种情况下进行，既某特定风险所致损失频率和损失幅度相当高时和在处理风险时其成本大于其产出的效益时。（2）自留是指对风险的自我承担，既企业单位自我承受风险损害后果的方法。通常在风险所致损失频率和幅度低，损失短期内可预测及最大损失对企业或单位不影响财务稳定时采用。（3）预防指在风险损失发生前为了消除或者减少可能引发损失的各种因素而采取的处理风险的具体措施。目的在于通过消除或减少风险因素而达到降低损失发生频率的目的。通常在损失频率高损失幅度低时才用。（4）印制指在损失发生时或之后为缩小损失幅度而采取的各项损失。通常在损失幅度高且风险又无法避免和转嫁的情况下采用。（5）转嫁指一些单位或个人为避免承担风险损失，有意识的将损失或与损失有关的财务后果转嫁给另一单位或个人承担的一种风险管理方式。主要有两种方式：保险转嫁和非保险转嫁非保险转嫁又分为出让转嫁和合同转嫁。 5.可保险条件包括(1)是纯粹风险，不是投机的（2）是偶然的和意外的，不是必要的和故意的（3）有足够多的同质危险单位——大数定律（4）损失是明确的，可测定的，可以用货币衡量的（5）损失是非灾难性的。 6.财产保险的历史和现状（1）古代保险思想：埃及的石匠汉漠拉比法典地中海贸易中的“一人为众，众人为一”原则中国水运分散风险的做法（2）现代保险海上保险——火灾保险——人寿保险——责任保险海上保险意大利英国火灾保险伦敦大火人寿保险从奴隶保险开始，生命表的编制。责任保险英国铁路承运人责任保险（3）中国的保险历史：三个阶段：一1805-1849起步阶段二保险公司成立1933年太平洋保险公司1992美国友邦公司上海设分公司1995第一个<<保险法>>1998中国保监会成立二．保险 1.保险是集合具有同类危险的众多单位和个人，以合理计算分担金的形式，实现对少数成员因该危险事故所致经济损失的补偿行为。保险实质上是一种参保人员之间的分配关系。 2.保险与赌博，期货，期权之间的区别赌博是创造了风险，而保险是对已有风险的转嫁。期货和期权是对投机风险的转嫁，而保险是对纯粹风险的转嫁。 3.社会保险包括：养老保险医疗保险失业保险生育保险工伤保险 4.保险的基本职能：分散危险职能和补偿损失职能保险的派生职能：积蓄基金职能和监督危险职能三．保险合同 1.保险合同：指保险关系双方当事人之间确立的在法律上具有约束力的一种协议。 2.保险合同具备的条件（特征）（1）当事人具有民事行为能力（2）保险合同是双方当事人意思表示一致的行为而不是单方的法律行为（3）合法 3.保险合同（契约）独特的法律特征：（1）双务合同（2）补偿性合同（3）最大诚性合同（4）射性合同（5）附和合同（6）条件合同（7）个人合同（保险标的是保险利益） 4.保险合同的主体包括合同当事人（保险人和投保人）合同关系人（被保险人保单所有人受益人）合同辅助人（保险代理人保险经纪人保险公估人） 5.保险合同的客体就是保险利益。保险利益就是投保人或被保险人对保险标的的所具有的法律上承认的利益。保险标的是合同载明的投保对象，是保险事故发生所在的本体。 6.保险合同的内容狭义保险合同的内容仅指双方当事人依法约定的权利和义务。广义指双方权利义务为核心的保险合同的全部记载事项。保险合同的内容包括基本条款和特约条款。基本条款的内容包括：当事人的名称和住所保险标的保险责任和责任免除保险期限保险金额保险费和保险金的支付办法违约责任和争议处理保额确定的原则（1）保额要低于保险标的价值（2）遵循保险利益原则特约条款包括附加条款和保证条款 7.保险合同的形式：包括投保单保险单保险凭证和暂保单投保单是投保人向保险人申请订立保险合同的书面要约。保险单，简称保单，是投保人与保险人之间保险合同行为的一种

广州南沙自贸区工商注册办理

广州南沙自贸区工商注册办理广州是广东省省会、国家中心城市、超大城市、南部战区司令部驻地。是国务院定位的国际大都市、国际商贸中心、国际综合交通枢纽、国家综合性门户城市、国家历史文化名城[1-2] 。广州被全球最权威的世界城市研究机构GaWC评为世界一线城市。由于广州重要的地理位置及政策现在越来越多的人来广州注册公司。你对广州公司注册详细流程及所花费的时间了解吗？下面和小编一起来了解一下吧！广州工商登记注册个人公司流程及时间 1、企业名称预先登记公司注册的第一步就是核名，申办人应提前准备好公司名称3-5个，公司名称要符合规范，具体格式例如：广州(地区名)+某某(企业名)+贸易(行业名)+有限公司(类型)。然后到工商局去领取一张“企业(字号)名称预先核准申请表”，填写已准备好的公司名称之后，提交给工商局，由工商局上网(工商局内部网)检索是否有重名，如果没有重名，就可以使用这个名称，就会核发一张“企业(字号)名称预先核准通知书”。 2、向工商局递交材料当我们把以上手续办理完毕时，需要向工商局递交所有准备材料。 3、领取营业执照工商局受理后，等待大概5个工作日后可领取营业执照执照。 4、刻章凭营业执照到指定的刻章厂，去刻公章、财务章。 5、组织机构代码证书凭营业执照办理组织机构代码证。办这个证需要3个工作日。 8、办理国税、地税税务登记证领取营业执照后，30日内到当地税务局申请领取税务登记证。一般的公司都需要办理2种税务登记证 9、银行开户

选择就近的银行拿着已办理的全套资料及章到就近的银行开设企业的基本账户，当天办理完之后需要等待3-5个工作日领取开户许可证，目前人民银行附加一个企业的“机构信用代码证”，也是企业的一个重要的证件。以上是注册公司的整个详细流程，下面是注册公司时需准备的材料： 2018年注册广州公司所需详细材料： 1、企业名称预先核准通知书; 2、股东、法人身份证原件; 3、公司章程; 4、首次股东会决议; 5、新公司经营范围; 6、注册资金：(关于注册资金入资方式及银行，具体情况具体对待); 7、出资比例：对于股东在注册资本方面的比例; 8、任职分配：执行董事或董事、经理、监事名录及身份证明复印件，联系电话; 9、注册地址：房屋租赁协议原件; 10、办理人员联系方式：联系人座机、手机。公司注册相关规定第九条工商行政管理部门对依法注册登记的各类企业、个体工商户、农民专业合作社等适用一般程序作出行政处罚决定的相关信息应当通过企业信用信息公示系统向社会公示。第一条为了保障公平竞争，促进企业诚信自律，规范企业信息公示，强化企业信用约束，维护交易安全，提高政府监管效能，扩大社会监督，制定本条例。第二条本条例所称企业信息，是指在工商行政管理部门登记的企业从事生产经营活动过程中形成的信息，以及政府部门在履行职责过程中产生的能够反映企业状况的信息。第三条企业信息公示应当真实、及时。公示的企业信息涉及国家秘密、国家安全或者社会公共利益的，应当报请主管的保密行政管理部门或者国家安全机关批准。县级以上地方人

南京财经大学金融学(含保险学)专业

南京财经大学金融学（含保险学）专业硕士研究生培养方案（020204）一、培养目标本专业致力培养坚持四项基本原则，坚持改革开放，具有创新意识，德智体全面发展，为社会主义现代化建设服务的高层次专门人才。要求硕士研究生能够在马克思主义基本理论和原则指导下，认真研究西方国家金融学发展的理论和实务，具有坚实的理论功底和丰富的专业知识，并能与我国国情相结合；能够理论联系实际，既能进行金融理论与政策的研究，又能从事金融业的实务工作，具有独立的研究、决策和业务活动的能力；熟练地掌握一门外语，能阅读本专业的外文文献。学位获得者可承担本学科教学、科研工作和较高层次的金融保险管理实务工作。二、研究方向 A．货币银行学 B．国际金融 C．金融工程 D．保险精算三、学习年制标准学习年制为二年半。四、培养方式 1．硕士研究生入学后第一学期先接受学校和本专业基础课程的学习，不确定导师。 2．第一学期末进行师生互选，确定每位硕士研究生的导师。导师确定后即制定每位硕士研究生的培养计划，在征得硕士研究生的同意后执行。硕士研究生的培养计划须报学校研究生处和所在院（系、所）备案。导师负责硕士研究生的全部培养工作。 3．硕士研究生的教学以自学为主，重点培养独立分析问题和解决问题的能力，鼓励每位硕士研究生提出问题，特别是提出新观点、新思路，以引起学术讨论和研究。硕士研究生的独立见解和创造性应作为成绩考核的重要依据。 4．本专业既具有高度的理论性、又具有很强的应用性。硕士研究生应注重

理论联系实际。未曾参加工作的研究生应参加不少于1个月的社会实践。五、教学基本环节设置及学分要求 1．公共基础课、学位课，每位硕士研究生必修且须修满学分。 2．选修课（含专业选修课），每位硕士研究生至少修满10学分。 3．社会实践1学分。未曾参加工作的硕士研究生必修；已参加工作的硕士研究生可修；也可不修，但须以修其他课程所获学分替代。 4．学位论文6学分。每位硕士研究生必须完成。六、考核方式 1．公共基础课和学位课以笔试考核为主。 2．专业选修课以课程研究报告考核为主，以了解研究生对专业知识的掌握情况和综合分析问题能力。 3．第三学期末，由导师和所在院（系）对研究生进行中期考核。主要考核研究生课程学习情况，同时对研究生参加科研、学术活动和社会实践情况进行督促和检查。考核小组应本着公正、负责、实事求是的态度对研究生作出评价。对考核不合格或完成学业有困难者，劝其退学或作肄业处理。七、学位论文学位论文是研究生培养的重要环节。硕士研究生入学后第三学期结束前，在导师的指导下，选定研究课题。选题力求与导师的科研任务挂钩，具有一定的前沿性和先进性。硕士研究生入学后第四学期初，由各院（系、所）组织有关专家审议研究生的开题报告。开题报告通过后，硕士研究生在其导师的指导下，拟订学位论文完成计划并撰写论文。硕士研究生在导师指导下独立完成学位论文的撰写。学位论文要对论题有较系统、全面的把握，在某些方面有所创新；一般在3万字以上。八、答辩和学位授予按《南京财经大学硕士学位授予工作细则》执行。