期货大纲

1

第二届“中金所杯”高校大学生金融

衍生品知识竞赛大纲

1.股指期货

1.1 股票价格指数与股指期货

1.1.1 股票价格指数

1.1.1.1 股票价格指数的概念与全球主要的股票价格指数

1.1.1.2 股票价格指数的主要编制方法

1.1.1.3 沪深300 指数、中证500 指数和上证50 指数的编制1.1.2 交易型开放式指数基金（ETF）

1.1.

2.1 交易型开放式指数基金（ETF）的概念、种类和交易

方式

1.1.3 股指期货

1.1.

2.1 股指期货的概念、国内外股指期货市场的产生与发

展

1.1.

2.2 股指期货理论价格的计算

1.2 股指期货的功能与特征

1.2.1 股指期货的功能

1.2.1.1 价格发现功能、风险管理功能和资产配置功能

1.2.2 股指期货的特征2

1.2.2.1 股指期货与商品期货的特征比较

1.2.2.2 股指期货与股票的特征比较

1.2.2.3 股指期货与ETF 的特征比较

1.2.2.4 股指期货与权证、融资融券的特征比较

1.3 沪深300 指数期货合约规则与风险管理制度

1.3.1 沪深300 指数期货合约解读

1.3.1.1 合约标的、交易代码、合约乘数、报价单位、最

小变动价位

1.3.1.2 合约月份、交易时间、最后交易日、最后交易日

交易时间

1.3.1.3 每日价格最大波动限制、最低交易保证金、每日

结算价格

1.3.1.4 交割日、交割方式、交割价格

1.3.2 股指期货风险管理制度

1.3.

2.1 保证金制度、每日无负债结算制度、涨跌停板制

度

1.3.

2.2 持仓限额制度、大户持仓报告制度

1.3.

2.3 强行平仓制度、强制减仓制度

1.3.

2.4 套期保值制度、风险警示制度、信息披露制度

1.4 股指期货投资者适当性制度与证券公司期货IB 业务

1.4.1 中国股指期货市场的组织架构3

1.4.1.1 监管部门、交易所、中介机构和投资者

1.4.2 股指期货投资者适当性制度

1.4.

2.1 股指期货投资者适当性制度对投资者的要求

1.4.

2.2 自然人投资者适当性标准、一般法人投资者适当性标准

1.4.3 证券公司期货IB 业务

1.4.3.1 证券公司期货IB 业务规则

1.5 股指期货价格分析方法

1.5.1 股指期货价格的宏观因素分析

1.5.1.1 宏观经济运行、财政政策与货币政策、监管政策及突发政治事件

1.5.1.2 资金供求、通货膨胀、利率、汇率及心理因素1.5.2 股指期货价格的技术分析

1.5.

2.1 技术分析三大假设及基本要素

1.5.

2.2 技术图形基本形态识别

1.6 股指期货交易实务

1.6.1 股指期货交易指令

1.6.1.1 限价指令与市价指令

1.6.2 股指期货交易风险及资金管理

1.6.

2.1 股指期货交易风险类型及识别

1.6.

2.2 资金管理的含义及方法4

1.6.3 股指期货套期保值

1.6.3.1 套期保值的目的及基本原则

1.6.3.2 套期保值的种类及套期保值效果

1.6.3.3 套期保值的应用

1.6.4 股指期货套利

1.6.4.1 套利的定义和种类

1.6.4.2 跨期套利、期现套利的原理及方法

1.6.4.3 期现套利的现货组合构建方法

1.6.4.4 套利的应用

1.6.5 股指期货投机交易

1.6.5.1 投机交易的种类及盈亏计算

1.6.5.2 投机交易的应用

1.6.6 股指期货在资产组合管理中的应用

1.6.6.1 股指期货资产配置策略

1.6.6.2 投资组合β值调整策略

1.6.6.3 指数化投资策略

1.6.6.4 阿尔法策略

1.6.5.5 可转移阿尔法策略

1.6.6.6 现金证券化策略5

2.国债期货

2.1 债券基础

2.1.1 利率与债券基础

2.1.1.1 利率基础

2.1.1.2 债券基础

2.1.2 国债基础

2.1.2.1 国债与国债市场

2.1.2.2 国债的发行与交易

2.1.2.3 全价、竞价和应计利息

2.1.3 债券定价

2.1.

3.1 债券定价原理

2.1.

3.2 债券价格影响因素

2.2 债券风险度量和利率期限结构

2.2.1 风险度量

2.2.1.1 久期和凸度

2.2.1.2 DV01 法

2.2.2 利率期限结构

2.2.2.1 国债收益率曲线

2.2.2.2 利率期限结构与理论基础

2.3 利率期货市场

2.3.1 利率期货的产生和发展

2.3.2 利率期货的分类和全球市场主要交易品种6 2.4 国债期货交易与交割

2.4.1 中金所国债期货合约

2.4.1.1 合约设计原则和标的选择

2.4.1.2 合约条款及解读

2.4.2 国债期货交易与结算

2.4.2.1 报价、指令和成交规则

2.4.2.2 结算和结算制度

2.4.3 交割

2.4.

3.1 国债期货交割制度和交割流程

2.4.

3.2 可交割债券

2.5 国债期货定价

2.5.1 转换因子

2.2.5.1 转换因子的概念和理解

2.2.5.2 转换因子的计算

2.5.2 最便宜可交割债券

2.5.2.1 隐含回购率及其应用

2.5.2.2 基差法及其应用

2.5.2.3 寻找最便宜可交割债券的经验法则

2.5.3 国债期货的定价

2.5.

3.1 发票价格

2.5.

3.2 国债期货定价原理

2.5.4 国债期货价格影响因素7

2.6 国债期货投机与套利

2.6.1 国债期货投机

2.6.1.1 多头投机策略

2.6.1.2 空头投机策略

2.6.2 国债基差交易

2.6.2.1 基差的计算

2.6.2.2 基差交易

2.6.3 跨期套利与跨品种套利

2.6.

3.1 跨期套利交易策略

2.6.

3.2 跨品种套利交易策略

2.7 国债期货套期保值与资产组合管理

2.7.1 国债期货套期保值

2.7.1.1 国债期货套期保值与风险管理

2.7.1.2 套期保值比率的计算（修正久期法、基点价值法）2.7.1.3 多头套期保值交易策略

2.7.1.4 空头套期保值交易策略

2.7.1.5 交叉套期保值交易策略

2.7.1.6 套期保值风险

2.7.2 国债期货在资产组合管理中的应用

2.7.2.1 目标久期策略

2.7.2.2 资产配置调整8

3.金融期权

3.1 期权基础

3.1.1 期权概念及特点

3.1.2 期权类型

3.1.2.1 看涨和看跌,美式、欧式和百慕大式

3.1.2.2 现货期权和期货期权,商品期权和金融期权

3.1.2.3 其它期权类型

3.1.3 期权要素及合约主要条款

3.1.3.1 标的资产、权利金、行权价、保证金

3.1.3.2 有效期、最后交易日和到期日等

3.2. 期权市场和股指期权的发展

3.2.1 场内市场和场外市场

3.2.2 期权市场的做市商制度

3.2.3 股指期权市场及发展

3.3. 期权交易

3.3.1 期权头寸

3.3.1.1 买进看涨期权（看涨期权多头）、卖出看涨期权（看涨期权空头）

3.3.1.2 买进看跌期权（看跌期权多头）、卖出看跌期权（看跌期权空头）

3.3.2 期权建仓和头寸了结

3.3.2.1 建仓

3.3.2.2 买方头寸了结和了结后持仓

3.3.2.3 卖方头寸了结和了结后持仓

3.3.2.4 行权与交割流程

3.3.3 期权基本交易制度

3.3.3.1 保证金制度

3.3.3.2 涨跌停板制度9

3.3.3.3 行权与交割制度

3.4 期权价格及影响因素

3.4.1 期权的权利金、内在价值和时间价值

3.4.2 实值期权、虚值期权和平值期权

3.4.3 期权价格的影响因素

3.4.3.1 标的资产价格、行权价格

3.4.3.2 标的资产价格波动率

3.4.3.3 无风险利率

3.4.3.4 红利

3.4.3.5 剩余期限

3.4.4 期权价格的上下限

3.4.5 期权的平价关系

3.4.6 期权的价格特征

3.5 期权策略、特点、损益和风险分析

3.5.1 单一期权策略

3.5.1.1 买入看涨期权、买入看跌期权

3.5.1.2 卖出看涨期权、卖出看跌期权

3.5.2 期权组合策略

3.5.2.1 期权和期货、现货组合策略：包括备兑看涨期权

组合（Covered Call）、保护性看跌期权组合（Protective Put）、转换组合（Conversion）、反转组合（Reversals）等

3.5.2.2 期权价差策略：包括牛市价差策略、熊市价差策

略、蝶式价差策略、日历价差组合等

3.5.2.3 跨式组合和宽跨式组合等

3.5.2.4 期权套利策略

3.6 期权定价

3.6.1 风险中性定价原理

3.6.2 期权定价模型10

3.6.2.1 二叉树模型

3.6.2.2 布莱克－斯科尔斯(Black-Scholes)模型

3.6.2.3 期权定价的其他方法

3.7 希腊字母及在风险管理中的应用

3.7.1 希腊字母（包括delta, gamma, vega, theta, rho, vomma, vanna ）及特点

3.7.2 希腊字母在风险管理中的应用

3.8 波动率及波动率交易

3.8.1 波动率

3.8.1.1 波动率类型

3.8.1.2 波动率特征

3.8.1.3 波动率计算

3.8.2 波动率微笑

3.8.3 波动率交易11

4.外汇期货

4.1 外汇及外汇衍生品交易市场

4.1.1 外汇与外汇市场

4.1.1.1 外汇现货与外汇期货

4.1.1.2 外汇衍生品

4.1.1.3 全球主要即期外汇市场

4.1.1.4 中国外汇交易中心

4.1.1.5 参与外汇交易的主体

4.1.2 主要外汇品种

4.1.2.1 人民币衍生品

4.1.2.2 人民币无本金交割远期（NDF）

4.1.2.3 美元指数

4.1.2.4 欧元

4.1.2.5 其他非美货币

4.1.3 外汇市场的运作

4.1.3.1 外汇市场的做市商

4.1.3.2 汇率的报价

4.2 外汇期货及其交易特点

4.2.1 外汇期货

4.2.1.1 外汇期货的特点

4.2.1.2 外汇期货与外汇远期的异同

4.2.2 外汇期货市场12

4.2.2.1 外汇期货主要市场及交易品种

4.2.2.2 外汇期货的交割

4.2.3 外汇期货交易

4.2.3.1 外汇投机交易

4.2.3.2 外汇保证金交易

4.2.4 外汇期货与远期定价

4.2.4.1 外汇期货理论价格的计算

4.2.4.2 外汇远期理论价格的计算

4.3 汇率影响因素

4.3.1 影响汇率的具体因素

4.3.1.1 影响汇率变动的因素

4.3.1.2 汇率政策和汇率制度

4.3.1.3 固定汇率制下货币政策对汇率的影响4.3.1.4 浮动汇率制下货币政策对汇率的影响4.3.1.5 国际收支对汇率的影响

4.3.1.6 外汇冲销干预政策

4.3.1.7 经济增长对外汇的影响

4.3.1.8 财政政策调整对汇率的影响

4.3.2 汇率变动理论

4.3.2.1 绝对购买力平价理论

4.3.2.2 相对购买力平价理论

4.3.2.3 无抛补利率平价13

4.3.2.4 抛补利率平价

4.3.2.5 不可能三角

4.4 外汇的套期保值

4.4.1 外汇风险与套期保值

4.4.1.1 外汇风险

4.4.1.2 外汇期货的套期保值

4.4.1.3 企业选择工具规避外汇风险的方法

4.4.2 企业套期保值的应用

4.4.2.1 企业利用远期外汇交易进行套期保值的方法

4.4.2.2 企业利用外汇期货进行套期保值的方法

4.4.2.3 企业利用外汇期权进行套期保值的方法

4.5 外汇套利

4.5.1 外汇定价理论

4.5.1.1 外汇市场的无风险定价

4.5.2 外汇套利方法

4.5.2.1 外汇的期现套利

4.5.2.2 外汇期货的跨期套利

4.5.2.3 外汇期货的跨市套利

4.5.3 套汇交易

4.5.3.1 外汇期货的跨币种套利

4.5.3.2 外汇期货的套汇交易

4.6 外汇及其衍生品在风险管理中的应用14

4.6.1 外汇风险管理工具

4.6.1.1 外汇工具与风险管理

4.6.1.2 外汇掉期

4.6.1.3 货币掉期

4.6.1.4 外汇期权

4.7 企业在外汇衍生品的应用

4.7.1 不同企业的外汇风险管理

4.7.1.1 进出口企业利用外汇衍生品管理外汇风险

4.7.1.2 对外投资企业利用外汇衍生品管理外汇风险

4.7.1.3 对外融资企业利用外汇衍生品管理外汇风险

4.7.1.4 外汇期货在资产组合管理中的应用15

5.其它衍生品

5.1 场外衍生品概述和远期合约

5.1.1 场外衍生品市场的一般规则

（包括法律、监管、协议条款、市场结构、参与者、风险等）5.1.2 远期合约及市场发展现状

5.1.3 远期的定价、交易策略及风险管理

5.2 场外衍生品：互换及场外期权

5.2.1 互换及场外期权概述

5.2.1.1 概念、市场发展现状

5.2.1.2 规则（包括法律、监管、协议条款、市场结构、

参与者、风险等）

5.2.2 利率互换（IRS）、利率限、利率互换期权

5.2.2.1 概念和规则

5.2.2.2 交易策略及风险管理

5.2.2.3 定价

5.2.3 信用违约互换（CDS）

5.2.3.1 CDS 的概念和规则

5.2.3.2 CDS 的交易策略及风险管理

5.2.3.3 CDS 的定价

5.2.4 股权类互换和货币互换

5.2.4.1 股权类互换和货币互换的概念和规则

5.2.4.2 股权类互换和货币互换交易策略及风险管理16 5.2.4.3 股权类互换和货币互换的定价

5.3 结构化产品的概念

5.3.1 结构化产品与传统衍生品、基础金融产品的关系5.3.1.1 结构化产品和基础产品的区别

5.3.1.2 结构化产品的收益增强特征

5.3.1.3 结构化产品市场对基础产品市场的作用

5.3.2 结构化产品的分类

5.3.3 识别结构化产品中所嵌入衍生品的类型

5.4 结构化产品的风险/收益

5.4.1 结构化产品的定价原理

5.4.2 结构化产品的风险及其对冲

5.4.2.1 结构化产品对参与各方的风险

5.4.2.2 久期、凸性、Greeks、跟踪误差风险

5.4.2.3 结构化产品的收益、风险区间

5.4.2.4 结构化产品内嵌衍生品的对冲方式

5.4.3 结构化产品的设计

5.4.3.1 市场参与者及其功能

5.4.3.2 参与率、保本率特征及盈亏平衡计算

5.4.3.3 利率、衍生品价格等对产品条款的影响

注：标黄部分为本届竞赛新增内容。

期货实验报告

实验报告 所属课程名称期货模拟实验 实验日期2014年1月 班级金融1002班 学号201041070210 姓名欧艳春 指导老师曹冰玉 一、注册、选择交易品种 1、安装软件注册开户 （1）在国海良时期货官方网站上下载软件：国海良时商品模拟交易程序，安装好之后，电脑上有两个软件，一个是国海良时模拟交易，另一个是国海良时模拟交易注册程序，如图： ， ；打开第二个软件，填完资料注册，我填写的资料如下

图所示： ，点击注册后即得到模拟交易账号和密码： 。 （2）在国海良时期货官方网下载行情软件： ，登录： ，即可看到即时行情走势图、讯息等资料如下： 2、选择交易品种 鉴于近年来黄金白银等稀有贵金属的涨跌幅度颇大，备受大众的关注，特别是近期来，其波动也是牵动人心，引起广泛关注，因此，我选择白银来进行期货模拟交易。 二、基本分析 众所周知，经济瞬息万变，每时每刻都在进行有人欢喜有人忧的变化。近期，对于黄金白银等贵金属来说，更是让多少经济中人都关注的变化。 首先，看白银价格的历史走势。从历史来看白银价格在20世纪70年代末、80年代初达到了高峰，并诱发了“亨特兄弟事件”。事件中，供需不平衡是银价历史高峰诱因，并凸显出了白银市场容量相对较小，较容易受操纵的特点。首先来看供给端，当时的大环境是自60年代中后期美国政府开始大肆减持白银，到了1971年美国政府的白银库存从1959年的高点6.5万吨下降到只有5300吨。1965年美国白银的总供应量到达2.3万吨，其中1.24万吨的白银来自美国财政部，从那以后财政部退出了白银市场，总的供给也逐渐回落。由于供应量充足，白银在70年代初的价格只有1.5美元/盎司左右。需求方面，整个70年代制造加工业的需求在增加，随着美国政府白银抛售的完结，这段时间白银的需求远远超过了供给，供需缺口曾达到1.3万吨，而此时“亨特兄弟”认为有利可图，开始大量买入白银期货、期权合约并囤积白银现货，准备操控白银价格。到1979年底，他们已控制了纽约商品交易所53%的存银和芝加哥商品交易所69%的存银，拥有1.2亿盎司的现货和0.5亿盎司的期货。在他们的控制下，白银价格不断上升，到1980年1月17日，银价已涨至每盎司48.7美元。1月21日，银价已涨至有史以来的最高价，每盎司50.35美元，比一年前上涨了8倍多。这种疯狂的投机活动，造成白银的市场供求状况与生产和消费实际脱节，市场价格严重地偏离其价值。最后，纽约商品期货交易所在美国商

期货研究报告 初稿

期货市场研究报告 广西鸿正投资有限公司 GUANGXI HONGZHENG INVESTMENT CO.,LTD 二O一一年三月

目录 一、期货概述..................................................................................... （一）什么是期货 ................................................................................... （二）期货的种类 ................................................................................... （三）期货的功能 ................................................................................... （四）期货交易的特点........................................................................... （五）期货市场的基本制度................................................................... （六）期货的交割方式........................................................................... 二、国内期货市场的发展情况............................................................ （一）国内期货市场发展现状............................................................... （二）四大期货交易市场简介............................................................... （三）近年来我国期货市场活跃，交易额稳步提升......................... （四）未来期货市场 ............................................................................... 三、套期保值交易的基本原理............................................................ （一）套期保值的概念........................................................................... （二）套期保值的基本作法................................................................... （三）套期保值的原理........................................................................... （四）套期保值的种类........................................................................... （五）不同参与者的套期保值策略和方式.......................................... （六）套期保值的风险和缺陷...............................................................

期货从业期货基础知识拔高试题 含答案考点及解析

2018-2019年期货从业期货基础知识拔高试题【21】(含答案 考点及解析) 1 [多选题]下列短期利率期货，采用指数式报价方式的是（）。 个月欧洲美元期货 年欧洲美元期货 个月银行间欧元拆借利率期货 年银行间欧元拆借利率期货 【答案】A,C 【解析】短期利率期货的报价比较典型的是3个月欧洲美元期货和3个月银行间欧元拆借利 率期货的报价。两者均采用指数式报价，用100减去不带百分号的年利率报价。AC项均采用指数式报价，BD项均属于中长期利率期货。故本题答案为AC。 2 [多选题]美国中长期国债期货报价由三部分组成。其中第三部分由哪些数字组成?（） A.“0” B.“2” C.“5” D.“7” 【答案】A,B,C,D 【解析】美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118’222(或118-222)，报 价由3部分组成，即“①118'②22③2”。其中，“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分，“②”‘③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。“③”部分用“0”“2”“5”“7”4个数字“标示”。 选项ABCD为组成第三部分的四个数字。故本题答案为ABCD。 3 [单选题]以本币表示外币的价格的标价方法是( )。 A.直接标价法 B.间接标价法 C.美元标价法 D.英镑标价法 【答案】A 【解析】直接标价法是指以本币表示外币的价格，即以一定单位的外国货币作为标准，折算 为一定数额本国货币的标价方法。 4 [单选题]直接标价法是指以（）。 A.外币表示本币

B.本币表示外币 C.外币除以本币 D.本币除以外币 【答案】B 【解析】直接标价法是指以本币表示外币，即以一定单位的外国货币作为标准，折算成一定 数额的本国货币的方法。故本题答案为B。 5 [单选题]一种货币的远期汇率高于即期汇率，称为（）。 A.远期汇率 B.即期汇率 C.远期升水 D.远期贴水 【答案】C 【解析】一种货币的远期汇率高于即期汇率称为升水，又称远期升水。故本题答案为C。 6 [单选题]下列选项中，关于期权说法正确的是（）。 A.期权买方可以选择行权．也可以放弃行权 B.期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约 C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金 D.任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的 【答案】A 【解析】期权买方购买的是选择权，如果行权，卖方必须履约。期权的买方不用缴纳保证金，需要支付权利金。D明显错误。故本题答案为A。 7 [判断题AB]在交易所上市的期权称为场内期权，也称交易所期权。（） A.对 B.错 【答案】A 【解析】在交易所上市的期权称为场内期权，也称交易所期权。故本题答案为A。 8 [单选题]金融期货最早产生于（??）年。

期货实验报告

期货投资学实验报告 姓名：梁春苗 班级：金融111班 学号：1123110201

期货投资实操报告 金融111 梁春苗1123110201 一、操作的目的 1、在理论学习的基础上，进一步了解期货交易和期货市场的有关知识， 提高对基本理论知识的理解，并初步具备进入期货交易市场从事期货 交易的具体知识和能力。 2、对中国期货市场发展的过程和现状有一个基本的认识和了解。为进一 步学习有关的专业知识以及期货实务过程中的应用能力打下良好的 基础。 3、学会在操作过程中看懂期货交易的合约品种和期货交易行情，并培养 基本的期货交易能力，从而实现岗前培训的一个重要部分，较为系统 地了解，熟悉和掌握期货交易的运作过程，为我们今后从事期货和有 关工作打下基础。 二、作业 1.品种的相关性检验和套利分析（具体数据见excel表格） （1）相关性检验 通过导出收盘价格的数据，分析两个期货之间的相关性，通过插入折线图得出以下的两个相关图。 （2）套利分析 具体的套利分析主要包括整协关系套利、跨期套利、跨期差价 1、所谓协整关系套利，就是体现的一种长期的稳定关系，如果两个不同到期日的期货合约具有协整关系，即表明两个合约在长期具有稳定的相关关系，而由于市场预期和定价效率等因素的影响，两个合约可能在短期内表现出偏离长期

均衡的关系，这样就可以通过买入价格相对较低的合约，同时卖空价格相对较高的合约，在两者价格回归正常水平后平仓，以获得期间的价差收益。 2、所谓跨期套利，就是指利用同一标的指数，不同交个月份股指期货合约之间的价差进行的套利交易。根据交易中多空仓合约的不同，跨期套利可以分为正向套利、反向套利和蝶式套利。 3、所谓跨期价差，是对于两个既定的期货合约，如果资金成本和现金分红率不变，则合约的合理价差为一个常数。而由于两个合约的到期日不同，因此跨期价差没有强制性收敛机制。 2、技术分析——时间周期 商品市场波动通常与经济波动周期紧密相关。期货价格也不例外。经济周期一般由复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段构成。复苏阶段开始时是前一周期的最低点，产出和价格均处于最低水平。随着经济的复苏，生产的恢复和需求的增长，价格也开始逐步回升。繁荣阶段是经济周期的高峰阶段，由于投资需求和消费需求的不断扩张超过了产出的增长，刺激价格迅速上涨到较高水平。衰退阶段出现在经济周期高峰过去后，经济开始滑坡，由于需求的萎缩，供给大大超过需求，价格迅速下跌。萧条阶段是经济周期的谷底，供给和需求均处于较低水平，价格停止下跌，处于低水平上。在整个经济周期演化过程中，价格波动略滞后于经济波动。认真观测和分析经济周期的阶段和特点，对于正确地把握期货市场价格走势具有重要意义。

玉米期货分析报告

玉米期货分析报告 一、概述 1、玉米期货产品的综述 玉米是全球最大的谷类作物，居三大粮食品种(玉米、小麦、大米)之首，是种植范围最广的谷类作物。目前，全世界每年种植玉米1.3亿多公顷，总产量6亿多吨，约占全球粮食总产量的35%。其中美国的产量占40%以上，中国的产量占近20%%，特别是美国的玉米产量成为影响国际供给最为重要的因素。 全球对玉米的需求主要包括食用、饲料和工业加工，其中世界上大约65,70%的玉米都用作饲料，发达国家高达80%，是畜牧业赖以发展的重要基础;其中中国饲料年产量1.5亿吨，位居世界第二位，约占全球产量的20%。另外中国玉米的需求按需求量大小主要包括饲料、工业加工，其中饲料需求约占70%以上;而前国内饲料产品中产量最大是猪饲料和鸡饲料，这两种饲料成本结构中玉米约占60%以上，因此玉米价格和饲料产品价格之间有很强的波动关联性。 2004年9月22日玉米期货品种在大连商品交易所上市，这是自1998年中国期货市场清理整顿以来，玉米期货的重新推出。 2、玉米期货的主要内容 玉米产品在期货市场上的能够影响其价格的基本面主要包括经济、政策、供求三个方面因素。而由于国内农业政策与生产的稳定与连续性，经济和政策两大因素的变动对玉米期货价格的影响是提供了重要保证，再加上大连玉米期货与现货市场玉米价格相关系数以大于0.9，两者之间相关性非常高，这样中国玉米的供应量和市场需求波动却是玉米期货产品价格走势变化的主要依据。 二、几个主要因素影响玉米期货产品价格趋势 1、经济方面的因素

经济是所有期货产品交易的基础，经济增长，会引起产品价格上涨;经济下滑，会下跌;经济出现拐点，产品价格会出现拐点。目前玉米期货产品处于的宏观经济市场情况如下: 宏观经济形势下，商品上涨压力犹存。全球及中国经济已开始好转，在经过整体商品在预期经济好转以及各国的宽松货币政策下，明年全球商品市场可能会走出了一轮较为可观的上涨行情。另外，中国对玉米等大宗农产品的收储政策也给玉米这类期货商品带来较为有利的支撑。 2、政策面的因素 在经济的基础上，政策发挥着重要的作用;价格上涨幅度过大，监管层会出台利空政策，抑制上涨，进入下跌周期;下跌幅度过大时，又会出台利好政策，出现反弹行情。中国能够影响到玉米期货产品价格的政策因素主要可包括国家粮食流通体制改革、进出口贸易政策、食品政策等。 从2008年以来，中国玉米连结出现丰收年;前期国内玉米价格受金融危机影响出现了大幅下跌;玉米产区农民出现严重的卖粮难问题，国家为保护农户利益，提高农民种粮积极性，先后多次推出玉米收储计划。因此在国家掌握了大量的玉米粮源后，开始对市场有绝对的定价权。目前市场政策面主要关注国家的抛储计划，尤其是抛储价格。国家的抛储政策可以引发玉米期价大幅波动。显然，中国政府大量玉米库存量的处置政策已经引起市场各方的高度重视，并将在未来很长时间内中国玉米以政策为导向的将主导玉米期货市场价格的波动。 3、供求关系因素 需求与供求之间的关系也是期货基本面的重要因素。需求增加，市场的购买力增强，会形成供不应求的局面，引起产品价格上涨;需求减少，市场的购买力下降，会引起反向的下Terminal South Gate Bridge. Terminal is located in the old town of urban traffic impact severe. Yibin city highway main

期货基础知识考试试题及答案解析(一)

模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！ 期货基础知识考试试题及答案解析(一) 一、单选题（本大题60小题．每题0.5分，共30.0分。请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。） 第1题 ( )功能是针对期货投机者来说的，也是期货市场的基本功能之一。 A 获取实物商品 B 发展经济 C 便利交易 D 风险投机 【正确答案】：D 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 投机是期货市场的基本要素，没有了投机者的参与，期货市场将缺乏流动性。投机者正是想通过期货投机，牟取风险利润。因此，投机功能也是期货市场的一个基本功能。 第2题 大连商品交易所的期货结算部门是( )。 A 附属于期货交易所的相对独立机构 B 交易所的内部机构 C 由几家期货交易所共同拥有 D 完全独立于期货交易所 【正确答案】：B 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 我国目前的结算机构均是作为交易所的内部机构来设立的。 第3题 套利行为能( )市场的流动性。

模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！ A 提高 B 降低 C 消除 D 不确定 【正确答案】：A 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 套利行为的存在，使得市场流动性加大。 第4题 期货交易所的总经理不能行使的职权是( )。 A 决定期货交易所机构设置方案、聘任和解聘工作人员 B 决定期货交易所变更方案 C 拟订期货交易所合并、分立、解散和清算的方案 D 决定期货交易所员工的工资和奖惩 【正确答案】：B 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 期货交易所变更方案只有会员大会才能决定。 第5题 某投机者认为3月份大豆期货价格会上升，故以2840元/吨买入1手大豆合约。此后大豆价格不升反而下降到2760元/吨，该投机者继续买入1手以待价格反弹回来再平仓了结2手头寸，此种作法称为( )。 A 金字塔买入 B 金字塔卖出 C 平均买低 D 平均卖高 【正确答案】：C

期货基础知识要点与重点汇总

期货基础知识要点与重点汇总 第一章期货市场概述（要点与重点） 2．1571年，英国创建了世界上第一家集中的商品市场—伦敦皇家交易所，后来成为伦敦国际金融期货期货权交易所的原址，其后，荷兰的阿姆期特丹建了第一家谷物交易所。 3．现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥。（单选） 4．1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易（CBOT）。1851年，芝加哥期货交易所引进了远期合同。（单选） 6．芝加哥期货交易所于1865年推出标准化合约，同时实行了保证金制度，这是具有历史意义的制度创新，促成了真正意义上的期货交易的诞生。 7．1925年芝加哥期货交易所结算（BOTCC）成立以后，芝加哥期货交易所的所有交易都要进入结算公司，从此，现代意义的结算机构出现了。 10．伦敦金属交易所（LME）正式创建于1876年。 11．1726年，法国商品交易所在巴黎诞生。 12．期货交易与现货交易的联系：期货交易是以现货为基础，在现货交易发展一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。两者相互补充、共同发展。（判断） 14．在现货市场上，商流与物流在时空上基本统一的。（判断） 16．远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。（判断） 17．期货交易与远期的区别：交易对象不同、功能作用不同、履约方式不同、信用风险不同、保证金制度不同。（多选） 18．期货交易的基本特征：合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。（多选） 19．期货市场是一个高度组织化的市场，并且实行严格的管理制度，期货交易最终在期货交易所内集中完成。（判断）

商品期货实验报告

实验报告 课程名称：金融衍生工具 实验类别：综合性□设计性□其他□实验项目：商品期货模拟操作 专业班级：金融学0701班 姓名：科学号：0710 实验室号：实验组号： 实验时间：批阅时间： 指导教师：成绩：

（适用经、管、文、法专业） 专业班级：金融0701 学号：071002002 姓名：陈爱科实验项目：商品期货模拟操作

（适用经、管、文、法专业） 专业班级：金融学0701班学号：071002002 姓名：陈爱科

实验项目：商品期货模拟操作

一、K线分析： 如图所示： （1）绿色矩形圈出的为:收盘无影线（光脚阴线） （2）黄色矩形圈出的为：十字星线 （3）蓝矩形所圈出的为：光头光脚阴线 （4）黄色矩形圈出的为：收盘无影线（光头阳线） 橡胶主力合约1105收35535，上涨755点，市场交投较上一日上升，成交88.1万手，日内减仓15062手，总持仓16.5万手。 由于美强化经济刺激计划执行推动美元震荡走高，14日国际商品期市全线回落，农产品整体维持弱势整理，基金属及原油携手下滑，盘中伦铜跌幅较深，近期利空接踵而至，预计短期仍有震荡回调可能。长期基本面支撑强劲外加印尼有1万吨印尼橡胶推迟出货加剧现货供应紧张的忧虑。但各方面调差中预计央行最早将于本月年内二度加息，截至2011年准备金率有望升至20％，可同时全球流动性充裕，因有关方面预计美联储将在下次政策制定会议上绝对支持定量宽松政策，而政策和时间上的不确定都将会抑制价格的高度。短期内在调控下回调不是不可能，但中长期我们依然看好，建议投资者保持谨慎多头思路，10日均线附近多单布中长线机会。 二、切线分析： 切线是按一定方法和原则在由股票价格的数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势。

期货市场分析及投资分析报告

期货市场分析及投资分析 报告 Prepared on 22 November 2020

中国期货市场分析及投资分析报告 北京汇智联恒咨询有限公司 定价：两千元 【目录】 第一章期货的概述 第一节期货的概念 第二节期货交易的定义及特点 第三节期货市场基本知识简介 第二章国际期货行业发展状况分析 第一节国际期货发展概述 第二节美国期货发展分析 第三节英国期货发展分析 第四节日本期货发展分析 第五节香港期货发展分析 第三章中国期货行业发展分析 第一节中国期货交易所简介 第二节期货行业发展状况分析 第三节商品期货发展分析 一、新时期商品期货市场的发展分析 二、商品期货风险与沪深300股指期货风险的对比研究 三、股市与商品期货市场的关系探讨 四、商品期货市场走势 第四节金融期货发展分析 一、金融期货的类别与特征 二、金融期货对市场发展的影响 三、金融期货对金融市场化的作用 第五节中美期货市场管理体系对比分析 一、自律管理体系概述

二、中美期货市场监管状况 三、中美期货市场监管管理对比 四、推动自律管理发展的条件 五、中国期货市场自律体系的发展策略 第四章农产品期货市场分析 第一节玉米期货市场 一、玉米期货对玉米市场发展的影响 二、玉米期货市场运作概述 三、玉米期货发展一马当先 第二节大豆期货市场 一、影响大豆期货价格的因素 二、大豆期货市场对大豆产业发展作用 三、大豆期货市场状况 第三节小麦期货市场 一、小麦期货市场发展概述 二、发展小麦期货市场的作用 三、小麦期货交易交割制度问题分析 四、小麦期货市场发展状况 第四节豆粕期货市场 一、豆粕期货品种简介 二、影响豆粕价格的因素 三、豆粕期货市场逐渐走向成熟 第五章经济作物期货市场 第一节棉花期货市场 一、中国棉花期货上市的意义 二、人民币利率调整对棉花期货发展的影响分析 三、棉花期货市场发展状况 第二节白糖期货市场 一、白糖期货市场的意义 二、白糖期货市场的优势

期货从业《期货基础知识》复习题集(第4881篇)

2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前 练习 一、单选题 1.( )是某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。 A、最高价 B、开盘价 C、最低价 D、收盘价 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第10章>第1节>期货行情相关术语 【答案】：D 【解析】： 收盘价是指某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。 2.先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓，这种操作属于( )操作。 A、展期 B、跨期套利 C、期转现 D、交割 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第4章>第1节>套期保值的原理 【答案】：A 【解析】： 有时企业套期保值的时间跨度特别长，例如，石油开采企业可能对未来5年甚至更长的时间的原油生产进行套期保值，此时市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌，那么在合约选择上，可以先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓。这种操作称为展期，即用远月合约调换近月合约，将持仓向后移。故本题答案为A。 3.期货及其子公司开展资产管理业务应当( )，向中国期货业协会履行登记手续。 A、直接申请 B、依法登记备案 C、向用户公告

D、向同行业公告 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第2章>第3节>期货公司 【答案】：B 【解析】： 期货及其子公司开展资产管理业务应当依法登记备案，向中国期货业协会履行登记手续。期货公司“一对多”资产管理业务还应满足《私募投资基金监督管理暂行办法》中关于投资者适当性和托管的有关要求，资产管理计划应当通过中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统进行备案。故本题答案为B。 4.( )是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。 A、内涵价值 B、时间价值 C、执行价格 D、市场价格 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值 【答案】：A 【解析】： 内涵价值是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。 5.期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于( )允许客户使用。 A、分配当天 B、下一个交易日 C、第三个交易日 D、第七个交易日 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第3章>第3节>开户 【答案】：B 【解析】： 期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于下一个交易日允许客户使用。故本题答案为B。 6.买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立( )头寸。 A、多头

期货基础知识大全(免费)

首先，在了解期货的开始，先来了解一下什么叫保证证交易？保证金杆杠交易简单来说就是把本钱放大几倍,甚至几百倍来交易,以更小的资金进行更大投资,实现以小博大,同时损失也会增大. 比如说以黄金为例我们知道黄金都是以美元/盎司计价的一手黄金的总合约是100盎司，现价是1700美元为例，那么他的总合约值是170000美元，合计成人民币是（6.3），算下来是1071000元。黄金做一手的保证金是1000美金，那么也相当于1000美元就可以买到价值107万人民币的黄金这就是保证证的作用。 再来谈一谈期货：期货是什么东东？期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具，还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。 期货包括：商品期货和金融期货商品期货：1.农产品期货：如大豆、豆油、豆粕、籼稻、小麦、玉米、棉花、白糖、咖啡、猪腩、菜籽油、棕榈油 2.金属期货：如铜、铝、锡、铅、锌、镍、黄金、、螺纹钢、线材。 3.能源期货：如原油（塑料、PTA、PVC）、汽油（甲醇）、燃料油。新兴品种包括气温、二氧化碳排放配额、天然橡胶。 金融期货：股指期货：德国DAX指数、恒生指数、沪深300指数 中国目前有四家交易所：中金所期货交易所商品交易所商品期货交易所. 期货的特点：1.T+0双向交易，可以做多，也可以做空. 2. 保证金交易（通常为5%-10%），像股指期货是15%.有的是18%。有的时候还会提高保证金要求，交易所会有通告。3.交易时间：上午是9：00-10：15 10：30-：11：30 （也就是说中间停盘15分钟）下午13：30-15：00 4。有涨跌停板限制10%. 投资名词：阳烛：单位时间收盘价高于开盘价阴烛：单位时间开盘价高于收盘价 跳空：又叫缺口，价格在波动中没有交易的区域。开仓：开始买入或者卖出某一种商品合约的交易行为。平仓：交易者为了了结手中持有的合约，从合约转为现金的一种交易行为。 套利：投机者或者对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某一市场买进现货或者期货商品，同时在另外一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。 1．什么是金融衍生产品？它包括哪些种类？ 衍生产品是英文（Derivatives）的中文意译。其原意是派生物、衍生物的意思。金融衍生产品通常是指从原生资产（Underlying Asserts）派生出来的金融工具。由于许多金融衍生产品交易在资产负债表上没有相应科目，因而也被称为“资产负债表外交易（简称表外交易）”。金融衍生产品的共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易，不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行，只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。因此，金融衍生产品交易具有杠杆效应。保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。国际上金融衍生产品种类繁多。活跃的金融创新活动接连不断地推出新的衍生产品。金融衍生产品主要有以下下种分类方法 （1）根据产品形态。可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。 远期合约和期货合约都是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量资产的交易形式。期货合约是期货交易所制定的标准化合约，对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量做出了统一规定。远期合约是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。因此，期货交易流动性较高，远期交易流动性较低。 掉期合约是一种交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确他说，掉期合约是当事人之间签订的在未来某一期间相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流（Cash Flow）的合约。较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约。掉期合约中规定的交换货币是同种货币，则为利率掉期；若是异种货币，则为货币掉期。 期权交易是买卖权利的交易。期权合约规定了在某一特定时间、以某一特定价格买卖某一特定种类、数量、质量原生资产的权利。期权合同有在交易所上市的标准化合同，也有在柜台交易的非

期货模拟交易实验报告

课程名称:《金融工程》 期货模拟交易实验报告 学院: 经济管理学院 授课时间: 2013-2014学年第二学期(64课时) 专业与班级: 姓名（学号）: 任课教师: 尹常玲 提交日期: 2014年6月19日

期货模拟交易实验报告 一、实验名称 期货模拟交易 二、实验时间 2014年4月-2014年6月 三、实验内容 运用钱龙金融教学系统，进行期货品种的开仓、平仓等操作，通过设置行情选中自己感兴趣的期货进行实时关注。同时每次的期货交易可以根据自己对市场行情的理解及预测选择“做空”及“做多”即具体对期货的买卖操作。在模拟操作中，如何看待选定期货的历史信息而进行有策略的投资选择是十分重要的。在期货市场中，虽然可以“以小搏大”，“空手买卖”，但是每次模拟操作的买卖方向直接决定了收益情况，因此要把握好市场行情，谨慎选择操作方向。我国的期货市场主要包括上海、郑州及大连期货交易市场，主要经营的期货产品分为工业产品、农产品及贵金属三大类。在决定每一次的持仓操作时，不仅要在分析国际国内期货市场的基础上合理选择持仓期货商品，还要通过部分期货的市场变化相关性，构造合理的投资组合，以防范可能的市场风险并控制内部的操作风险。 四、实验目的 通过实践了解期货的产生，综合分析宏观和微观因素对期货市场的影响；实际了解期货价格走势，了解其价格与成交量之间的走势，并学习尝试进一步判断其未来走势；熟悉期货操作的基本分析方法，灵活运用基本面分析和技术面分析；模拟投资，熟悉交易过程，提高理论联系实际的能力，将课上所学习的投机策略具体运用于实践中；学会选择合理适当的期货品种进行操作。 五、实验过程

2019年期货行业分析报告

2019年期货行业分析 报告 2019年5月

目录 一、我国期货市场概况 (4) 1、我国期货市场现状 (4) 2、我国期货公司发展现状 (6) 3、我国期货行业未来发展趋势 (8) （1）期货市场进一步呈现集中化的趋势 (8) （2）业务范围扩大化 (9) （3）竞争模式差异化 (9) （4）网点布局国际化 (10) （5）交易标的丰富化 (10) 4、进入行业的主要壁垒 (10) 二、我国期货市场的发展历程 (11) 三、国内期货行业的监管情况 (14) 1、主要监管机构 (14) （1）中国证监会 (14) （2）中国期货业协会 (16) （3）期货交易所 (18) （4）中国期货市场监控中心 (20) 2、期货公司设立条件 (22) 3、期货公司业务范围 (23) 4、期货公司风险监管指标 (23) 5、期货公司主要监管法律 (25) 6、监管政策变化情况 (27) 四、影响我国期货业发展的因素 (28)

1、有利因素 (28) （1）国民经济稳中向好发展，金融行业持续稳健成长 (28) （2）期货公司业务范围扩大，或可提供全方位金融服务 (28) （3）创新业务多元化期货公司的产品结构和收入来源 (29) （4）投资者逐步接受期货投资 (29) 2、不利因素 (30) （1）期货市场集中度不足，市场竞争同质化严重 (30) （2）期货公司收入来源过于单一 (30) （3）期货公司抵御市场风险的能力偏弱 (31) 五、行业主要经营模式、周期性和区域性 (31) 1、主要经营模式 (31) 2、周期性 (32) 3、区域性 (32) 六、我国期货行业竞争情况 (33)

2014年期货基础知识真题：期货交易制度(一)答案详解

2014年期货基础知识真题：期货交易制度（一）答案详解单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内） 1.我国期货交易所实行的强制减仓制度，根据的是（）。 A.结算价 B.涨跌停板价 C.平均价 D.开盘价 【解析】强制减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户（包括非期货公司会员)按持仓比例自动撮合成交。 2.目前在我茵，某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）。 A；P艮仓数额根据价格变动情况而定 B.限仓数额与交割月份远近无关 C.交割月份越远的合约限仓数额越小 D.进入交割月份的合约限仓数额最小 【解析】一般持仓限额与距离交割月份远近有关。距离交割月份越近，限仓数额越小。 3.（）是结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额。 A.基础结算担保金 B.风险结算担保金 C.变动结算担保金 D.交易结算担保金 【解析】《期货交易管理条例》规定，实行会员分级结算制度的期货交易所应当建立结算担保金制度。结算担保金包括：基础结算担保金和变动结算担保金。基础结算担保金是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额；变动结算担保金是指结算会员结算担保金中超出基础结算

担保金的部分，随结算会员业务量的变化而调整。 4.期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在（）及时将结算结果通知会员。 A.三个交易日内 B.两个交易日内 C.下一交易日开市前 D.当日 【解析】《期货交易管理条例》规定，期货交易的结算由期货交易所统一组织进行。期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在当日及时将结算结果通知会员。期货公司根据期货交易所的结算结果对客户进行结算，并应当将结算结果按照与客户约定的方式及时通知客户。 5.在我国，期货交易所一般应当按照手续费收入的（）的比例提取风险准备金。 A.30% B.25% C.20% D.15% 【解析】《期货交易所管理办法》规定，期货交易所应当按照手续费收入的20%的比例提取风险准备金，风险准备金应当单独核算，专户存储。 6.有价证券充抵保证金的金额不得髙于以下哪项标准中的较低值？（） A.有价证券基准计算价值的70%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的3倍 B.有价证券基准计算价值的80%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的3倍 C.有价证券基准计算价值的70%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的4倍 D.有价证券基准计算价值的80%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的4倍 【解析】期货交易所应建立保证金制度，期货交易所可接受有价证券充抵保证金，并根据市场情况对用于充抵保证金的有价证券的基准计算价值进行调整。但有价证券充抵保证金的金额不得高于以下标准中的较低值：有价证券基准计算价值的80%;会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金的4倍。

期货实验报告

一、目的 实际了解期货价格走势，了解其价格与成交量之间的走势。熟悉期货的基本面分析法与常见的技术分析法。理解并掌握期货交易的主要原则和规则：期货交易规则应包括开市、闭市、报价、成交、记录、停板、交易的结算和保证、交割、纠纷处理及违约处罚等内容。期货交易规则仍然是一种总的规定，根据业务管理的需要，交易所又制定了各种细则和管理办法，如交割细则，套期保值管理规定，定点仓库管理规定，仓单管理办法等。期货合约也是规则的组成部分。制定期货交易规则的目的是为了维持正常交易秩序，保护平等竞争，惩罚违约、制止垄断、操纵市场等不正当的交易行为。商品期货交易的了结（即平仓）一般有两种方式，即对冲平仓和实物交割。自己模拟投资，熟悉交易过程，提高理论联系实际的能力。运用课程讲授的分析方法及操作方式，通过模拟操作，提高自己对期货市场的分析能力以及实际操盘能力，并且巩固学习的知识，达到温故而知新的效果。 在整个期货模拟交易的过程中，我主要购买了白糖和豆油这两种产品。由于自身经验不足，对期货交易的整个过程只有理论知识的了解，所以真正的去操作起来就没那么容易了，所以在进行期货模拟交易的这段日子里，很遗憾的，我并没有“赚到钱”，反而还亏损了，但我觉得这并不是重点，在这整个过程中我所学到东西，才是真正重要的。 二、内容 （1）对期货模拟交易的认识： 期货模拟交易是按照真实期货交易的流程以及操作方法，但是不需注入保证金的情况下进行的模拟交易，对于打算入市交易的投资者而言，模拟交易能够使我们熟悉交易系统，熟悉交易模式以及对期货交易产生初步概念。 （2）模拟交易的过程： 由于我进行模拟交易的时候事情较多，也没有一直关注各个期货产品的实时情况，因此就不一一地进行分析解释，只对于模拟交易的各个步骤进行举例分析说明。 ①软件介绍 赢顺模拟版软件支持国内四家期货交易所的模拟交易、夜盘仿真交易，以及境外的

期货投资分析报告

期货投资分析报告

目录
期货分析报告的重要性 期货分析报告的基本要求 定期报告：日评 周报 月报 季报 年报 不定期报告：专题报告
调研报告 投资方案
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期货分析报告的重要性
期货投资咨询业务的含义：
投资咨询业务，是指期货公司基于客户委托从事的下列营利性活动： （一）风险管理顾问服务； （二）制作、提供研究分析报告或者资讯信息的研究分析服务； （三）为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易策略等的
交易咨询服务； （四）中国证监会规定的其他活动。
——摘自中国证监会《期货公司期货投资咨询业务试行办法（征求意见 稿）》
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投资分析报告的类型
按照报告内容涉及的时间段和发布时点是否具有限制 性要求，分为定期报告和不定期报告。
定期报告如日报、周报、月报、季报、年报等。而不 定期报告如专题报告、调研报告、投资方案、行业发展动态 报告等。
按照是否针对特定环境或投资者而进行个性化的设计 ，报告可以分为分析报告、投资方案和策略报告。分析报告 只着重于分析和预测并不涉及具体投资计划，而投资方案通 常是专为特定投资者或某类投资者群体而设计的个性化投资 计划，策略报告介乎分析报告和投资方案之间，是普遍适用 的投资报告。
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投资分析报告的要求
（一）重点突出； （二）专业规范； （三）客观公正。
1.以数据为依据； 2.以市场为主题； 3.以经验为辅助。
讨论：独立、市场传言、确定性判断等
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期货基础知识及短线KDJ指标详解

期货基础知识及短线KDJ指标详解 期货市场最早萌芽于欧洲。早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所、大宗易货交易，以及带有期货贸易性质的交易活动。最初的期货交易是从现货远期交易发展而来。第一家现代意义的期货交易所1848年成立于美国芝加哥，该所在1865年确立了标准合约的模式。20世纪90年代，我国的现代期货交易所应运而生。我国有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和中国金融期货交易所四家期货交易所，其上市期货品种的价格变化对国内外相关行业产生了深远的影响。 最初的现货远期交易是双方口头承诺在某一时间交收一定数量 期货交易走势图的商品，后来随着交易范围的扩大，口头承诺逐渐被买卖契约代替。这种契约行为日益复杂化，需要有中间人担保，以便监督买卖双方按期交货和付款，于是便出现了1571年伦敦开设的世界第一家商品远期合同交易所——皇家交易所。为了适应商品经济的不断发展，改进运输与储存条件，为会员提供信息，1848年，82位商人发起组织了芝加哥期货交易所（CBOT）；1851年芝加哥期货交易所引进远期合同；1865年芝加哥谷物交易所推出了一种被称为“期货合约”的标准化协议，取代原先沿用的远期合同。这种标准化合约，允许合约转手买卖，并逐步完善了保证金制度，于是一种专门买卖标准化合约的期货市场形成了，期货成为投资者的一种投资理财工具。1882年交易所允许以对冲方式免除履约责任，增加了期货交易的流

动性。 如果说短线操作期货，那么我们首选的指标就是KDJ，因为KDJ 指标誉有短线之王的美称。那么我们如何短线运用好KDJ指标呢? 这个是15分钟图，上面直接提示做多做空，我们都知道系统自带的KDJ指标有一定的滞后性，所以在这里研制了智能的KDJ，不光是提示做多做空，还有抄底线和逃顶线，如果到达抄底线那么我们就要及时的做多或者平仓空单，如果到达逃顶线那么我们就要及时的做空或者平仓多单。

期货基础知识考试大纲

附件三： 2015年期货从业人员资格考试大纲 “期货基础知识”考试大纲 第一章期货及衍生品概述 第一节期货及衍生品市场的形成与发展 第二节期货及衍生品的主要特征 第三节期货及衍生品的功能和作用 第二章期货市场组织结构与投资者 第一节期货交易所 第二节期货结算机构 第三节期货中介与服务机构 第四节期货投资者 第三章期货合约与期货交易制度 第一节期货合约 第二节期货市场基本制度 第三节期货交易流程 第四章套期保值 第一节套期保值的概念与原理 第二节套期保值的种类 第三节基差与套期保值效果 第五章期货投机与套利交易 第一节期货投机交易 第二节期货套利交易 第三节期货套利的基本策略

第六章期权 第一节期权及其特点和基本类型 第二节期权价格及影响因素 第三节期权交易的基本策略 第七章外汇衍生品 第一节外汇远期 第二节外汇期货 第三节外汇掉期与货币互换 第四节外汇期权 第八章利率期货及衍生品 第一节利率期货及其价格影响因素 第二节国债期货及其应用 第三节其他利率类衍生品 第九章股指期货及其他权益类衍生品 第一节股票指数与股指期货 第二节股指期货套期保值交易 第三节股指期货投机与套利交易 第四节权益类期权 第十章期货价格分析 第一节期货行情解读 第二节基本面分析 第三节技术分析 “期货法律法规”考试大纲1．期货交易管理条例 2．期货投资者保障基金管理暂行办法

3．期货交易所管理办法 4．期货公司监督管理办法 5．期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法 6．期货从业人员管理办法 7．期货公司首席风险官管理规定（试行） 8．关于发布《期货公司金融期货结算业务试行办法》的通知 9．期货公司风险监管指标管理办法 10．关于发布《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》的通知11．关于建立金融期货投资者适当性制度的规定(试行) 12．期货从业人员执业行为准则（修订） 13．期货公司执行金融期货投资者适当性制度管理规则(试行) 14．中华人民共和国刑法修正案 15．中华人民共和国刑法修正案(六)摘选 16．最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定 17．关于发布《金融期货投资者适当性制度实施办法(试行)》和《金融期货投资者适当性制度操作指引(试行)》的通知 18．最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定（二） 19．期货市场客户开户管理规定 20．期货公司期货投资咨询业务试行办法 21. 期货公司资产管理业务试点办法