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公司金融期末论文

宁波大学答题纸

（2011 —2012 学年第1 学期）

课号：013H02Y01 课程名称：公司金融改卷教师：朱顺林

学号：096010356 姓名：应亚文得分：

上市公司股权集中度与公司绩效的影响研究

——基于稀有资源板块上市公司的研究一、引言

20世纪到21世纪的转变过程中，经济全球化无疑是一个重要的历程，其加剧了全球范围内的

资本流动和企业竞争，公司治理对于一个公司的发展愈加重要。在公司治理理论中，股权结构对公

司绩效的研究又是这其中的焦点之一。目前我国正处于经济体制转轨的重要时期，而股权分置亦是

我国由计划经济体制向市场经济体制转变过程中形成的特殊问题。因此，有必要就我国股权结构与

公司绩效的关系影响做相关研究，以期得到两者的最优关系，并提出具有针对性的建议及措施以提

高公司绩效。

二、文献综述

目前国内外有许多学者对股权结构与公司绩效影响做了相关研究。Berle 和Means在1932年的《现代公司和私有财产》提到：现代公司股权结构十分分散，所有权与控制权的分离导致了一系列的公司治理问题。Shleifer、Vishny在1986年的研究中认为一定的股权集中度是有必要的，因为大股东可以更好地监督经理层的行为，对增强监管市场运行的有效性具有一定帮助。在实证研究方面，Claessens、Djankov、Fan和Lang在1998年对东亚地区企业的股权结构研究中，发现这些地区的企业股权高度集中，并且其与企业价值正相关。Almeida 和Wolfenzon在2006年建立了金字塔股权结构的理论模型，并提

出了选择效应理论。金字塔股权结构指的是公司实际控制人通过间接持股形成一个金字塔式的控制链以实现对该公司的控制。他们通过模型预期到高投入、低盈利的项目经常是由具有金字塔股权结构的公司承担。以金字塔股权结构存在的公司比单独的或水平结构的公司的托宾Q值更低。而且这种低估

状况随着控股股东现金流权的下降而不断增加。吴晓求在2005年指出, 经过股改后股东之间的内部博弈转变为市场博弈, 股东行为尤其是大股东行为将趋向理性。何诚颖和李翔在2007年采用事件研究法, 发现在股权改革前后的30个交易日内, 股价的市场反应是非常显著的, 但是随着时间推移, 股权改

革的效应呈逐步弱化的趋势。冯根福等在2008年采用了描述性统计方法, 重点考察股改、产权以及市场竞争对公司绩效的影响, 发现股权改革显著地提高了上市公司绩效。

三、研究的方法及问题

本文将首先从股权集中度角度出发，研究股权集中度如何影响公司绩效。股权集中度是一个公司股权结构的重要体现，怎么样的股权分配会对公司绩效造成怎么样的影响是我们所关心的问题；在此的基础上，对股权结构做出一个优化，使公司绩效达到最大化。

本文拟解决的问题是股权结构中股权集中度的适度性问题。

四、分析与假设：

我国于2005年开始股改，与2010年基本结束。这期间，股改对我国上市公司的影响基本上可以分为三点：降低了股权集中度；增大流通股比例；统一股权性质。

在降低股权集中度方面，我们发现大股东相对于小股东来说，他们与公司的经济利益更为相关，更有动力和意愿去监督管理者，以使自身利益最大化。但是又有可能大股东会以牺牲小股东的利益来实现自身利益的最大化。基于以上两点我们作出以下两个假设：

假设1：股权集中度与公司绩效正相关。

假设2：股权制衡与公司绩效正相关。

五、实证分析及检验：

研究设计：本文以2010年稀有资源板块上市公司为数据基础，其中我们剔除ST公司、数据缺失公司。本文研究的数据来源于上海证券交易所、深圳证券交易所以及瑞思数据库等。

变量选取：首先我们选取第一大股东、前五大股东、前十大股东的持股比例，HERF1、HERF5、HERF10，公司第一大股东与第二大股东持股比例的比值Z作为股权集中度变量；其次我们选择净资产收益率等作为公司绩效变量；最后我们选择资产负债率作为控制变量。

模型建立：ROE=β1+β2×CR_1+β3×CR_5+β4×CR_10+β5×H1+β6×H5+β7×H10+β8×DAR +δ

1、描述性统计

表一上市公司股权结构的描述性统计

1_Owncon1 5_Owncon5 10_Owncon10 H1 H5 H10 Z ROE 资产负债率平均值0.4243 0.5597 0.5921 0.1999 0.2164 0.2168 0.4243 0.5597 0.5921 中位数0.4099 0.5520 0.5744 0.1680 0.1827 0.1828 0.4099 0.5520 0.5744 最小值0.1769 0.3080 0.3566 0.0313 0.0365 0.0370 0.1769 0.3080 0.3566 最大值0.8149 0.8821 0.9009 0.6642 0.6656 0.6657 0.8149 0.8821 0.9009 标准差 1.0458 0.8915 0.9038 0.9702 0.9169 0.9151 1.0458 0.8915 0.9038 表一是2010年稀有资源板块上市公司股权集中度描述性统计，可以看到，中国稀有资源板块上市

公司股权集中度差异很大。第一大股东持股比例的最大值和最小值分别是81.49%和17.69%，说明股

权集中度在某些公司是非常严重的。公司第一大股东与第二大股东持股比例的比值的最大值和最小值

分别是81.49%和17.69%，可见各个公司第一大股东与第二大股东持股比例的比值相差不是很大，说

明股权制衡还是比较有效的。

2、相关性分析

上述对样本公司统计数据的描述性统计分析只是孤立地分析了公司不同属性的股权的变化情况，

但是影响公司绩效的因素是多方面的。因此，本文通过建立多元线性回归方程，全方面考虑影响公司

业绩因素的基础上，利用SPSS对被解释变量与解释变量进行回归分析。首先考察变量的相关性，结果

见（表二）。根据F检验，本模型中F检验的数值为4.4753，大于在置信度为95%时的临界值，说明自

变量与经营绩效有显著相关性。由表二可看出第一大股东持股比例与公司绩效呈正相关，即第一大股

东持股比例越高，公司绩效越高。股权制衡度与公司绩效呈负相关，即股权制衡度越低，公司绩效越

高。

3、回归分析

由表二可看出，第一大股东与公司绩效的比拟系数为1.4216，即第一大股东持股比例增加1%，净

资产收益率上升1.42%，且拟合优度为0.6654，相对来说拟合得较好，符合本文假设1。但可发现，前

五大股东和前十大股东持股比例与公司绩效存在负相关，且负相关系数小于第一大股东对公司绩效的

正相关系数。赫芬德尔指数1、赫芬德尔指数10均与公司绩效呈正相关，相关系数较大，且拟合得较

好，虽然赫芬德尔指数5与公司绩效呈负相关，但其数值相对于前两者的数值来说很小。因此通过上

述六个反映股权集中度的指标可得出：接受假设1,即公司股权集中度越高，公司绩效越高。

表二中反映股权制衡度的Z指标与公司绩效呈负相关，负相关系数较大，拟合优度较好。所以可

得出：拒绝假设2。说明公司股权制衡度越低，公司绩效越高。

表二上市公司股权结构的回归结果

Dependent Variable: Y

Method: Least Squares

[VIP专享]国际金融学课程论文

XXXXXXXXXXX学院（XXXXXXXX学院）本科课程论文课程名称：______ _ ______ 专业年级：______ __XXXXXXXXXXXx _ 学号：_ ___XXXXXXXXXXXXXXX_______ 学生姓名：______ XXXXXXXXXXXXXX _________　论文题目：__浅析跨国公司的汇率风险管理及内部控制　成绩：____ _____________ 指导教师： XXXXXXXXXXXXXXX ____________ 年月日

目录引言 (1) 1跨国公司的概况 (1) 2跨国公司所面临的风险分类及其影响 (1) 2.1 外汇经济风险............................. (1) 2.1．1 外汇经济风险的概念 (1) 2.1 .2 外汇经济风险的影响. (1) 2.1.2.1 外汇经济风险对销售的影响 (2) 2.1.2.2 外汇经济风险对成本的影响 (2) 2.2 外汇交易风险........................... .. (2) 2.3外汇折算风险 (3) 3风险的管理与内部控制 (3) 3.1外汇经济风险的管理 (3) 3.1.1 经营多元化 (4) 3.1.2 融资多元化 (4) 3.2外汇交易风险的管理 (4) 3.2.1 合约性套期保值 (4) 3.2.2 调整经营策略来规避外汇交易风险 (4) 3．2．2．1提前与延迟支付..... ........... . (4) 3．2．2．2调整计价货币和支付币种... ....................... . (5) 3．2．2．3建立发票重开中心. (5) 3.3外汇折算风险的管理 (5) 参考文献 (5)

【9A文】金融服务营销论文

金融服务营销之我见【摘要】随着金融体系的发展，金融机构间的竞争也日趋激烈。金融机构的营销内容不再局限于金融产品的绝对交换，更多地涉及到了服务以及精神的交流，通过服务营销来获取客户终身价值。金融机构服务理念和服务方式的改变，不仅仅是把顾客重新定义为客户，更是对自身的调整提出了更为严格的要求。【关键词】金融机构；服务营销；客户；终身价值前言：金融服务营销是金融业和服务业的结合，对于金融业这一特殊的行业而言，所寻求的不仅仅是对客户暂时价值的获取，更是客户的终生价值，这也是金融服务营销的最高境界。而要想达成这一目标，对金融服务机构以及服务人员进行明确的角色定位十分必要，因为这直接或间接决定了银行的商誉，进而影响到银行的价值，因此，本文将着力探讨在服务营销中金融机构所需具备的理念以及员工所需具备的必要素质。一、金融服务营销之我见一：良好的服务礼仪是服务营销的前提（一）论证1 仪容仪表是服务人员给客户留下的第一印象，第一印象的好坏直接决定了客户的选择，因此所有员工都必须符合相应的仪容仪表基本要求。礼仪的核心是尊重，尊重又分为自尊和他尊，而自身仪容仪表的要求则属于自尊部分。对于男士而言，首先是着装方面，要身着合体的深黑色西服、单色衬衫、深黑色皮鞋以及深黑色袜子，领带要和衣服相搭，配饰也应简约大方得体，切记不可花哨；此外还应注意仪容方面，包括头发、面部以及手部的清洁护理，每一项细节都会影响个人的总体形象。女士的着装和仪容方面也与男士类似有着对应的要求。所有员工在开始一天的工作之前一定要检查自己仪容仪表是否符合要求，在课堂播放的视频中，无论是中央银行的礼仪操还是工商银行的仪容仪表检查都是很好的范例。（二）论证2 仪态礼仪是与客户交往中态度的具体体现，阿尔伯特.罗宾对人们的直接交往进行研究得出：一个人留给他人的第一印象受非语言信息（面部表情、身姿、行为、服饰等）的影响占55％，也就是最重要的影响。仪态礼仪在交流中能给人带来最直接的感受，其中包括坐立行握手鞠躬等多项内容。从课堂中我们知道各大银行都会对员工进行专业的仪态培训，甚至有专门的培训班，进行姿势和微笑方面的训练，可见在服务营销中仪态礼仪的重要性所在。

公司金融的论文

浅析我国国有企业公司治理结构问题摘要:通过股份制改造，我国国有企业通过股份制改造形成了公司企业制的治理结构框架，但由于治理结构不合理，仍存在着诸多问题。文章就国有企业中存在的问题进行了描述，提出了一些建议和对策。公司治理规定了公司的各个参与者，董事会、经理层、股东和其他利益相关者的责任和权力范围，明确了公司事务决策应遵循的规则和程序。公司治理结构是指以股东利益最大化为目标，对公司的决策、控制、经营管理和监督的权利在公司内部机构之间进行合理分配，以保障公司健康、有效运行的制度体系。公司资本构成多元化、规模扩大化、业务复杂化、尤其是股票转让自由化导致的公司股东流动化，使得在公司内部逐渐形成以分权制衡为特征的公司治理结构。关键词:国有企业公司治理结构一、我国国有企业公司治理结构现状我国国有企业体制改革工作已全面展开，初步形成了公司企业制的治理结构框架，但在治理结构方面存在着诸多的问题。 1、股权结构过于集中。股份制改革初期，国家急于扶持国有企业上市进人资本市场，鉴于国有资产流失和境外资本冲击国内资本市场的双重担忧，诞生了国家必须在上市公司中保持控股甚至绝对控股的指导思想。在国有股所占比重过高的公司中，小股东的表决权形同虚设。 2、产权关系不清。由于国有财产所有权不明确，导致公司的股东会、董理会、监事会及公司经理人员的权力和责任不清，公司内部难以形成一个能有效维护股东权益并能有效约束和监督经营者的法人治理结构。 3、董事会存在严重缺陷。国有企业中董事基本由政府机构或者主管部门指派，董事长多是上级任命，董事长、总经理由一人担任的现象普遍存在，否定了董事会对经理层的监督权。许多董事不持有公司的股份，难以真正履行忠实义务和勤勉义务，缺乏公司利益与董事利益的一致性。此外，独立董事制度缺乏独立性。 4、监事会的监督作用不到位。监事会对董事和经理行为进行事后的、被动的监督，其法定职权的行使缺乏必要的法律保障机制。国有企业的决策者与监督者往往来自于同一出资单位，仍

市场营销学期末论文

过程中都离不开营销，因此市场营销对于每一个企业都是非常重要的。除此之外，营销对于我们大学生也很重要，不管是学的专业课程，还是个人规划都一样重要。首先学好营销，当我们进入企业时必须拥有营销的概念与意识，不然就会成为我们自身的短板，让对手抓住弱点。记得有这样一个故事，从前有一个小县城，县里只有两个肉铺，各方面都差不多，但是东城的就是比西城的那家卖得好。于是西城的店家，来到东城的店里观察，他发现每次东城店家砍肉都是分两次砍，而自己却是技术好一步到位。原来顾客看到肉，一点一点加起来，感觉赚到了，所以喜欢到东城买，虽然量还是不变但都愿意到城东买。从这个故事我们知道，当两个实力想当时，营销会改变格局。其次，老师说我们大学生是半成品，家长进行初加工，学校进行再加工，而社会则进行最后加工。如果我们是产品，那么营销就变得很重要了。现在的社会是买方市场，因此使我们迎合社会需要，才可以畅销。反之，则滞销，或者落后淘汰。想一想如今多少大学生找不到工作，每年又有多少大学生毕业而竞争同一岗位。想想都可怕，因此为了加强自身竞争力，学营销还是很有必要的。再想一想，当别人都在为找工作而奔波时，你却因为当初自我营销做得好而坐在办公室内，那是多么幸运啊！其实呢！毛遂自荐就是一种自我营销；诸葛亮让别人传颂他的智慧，也是一种自我营销；那姜太公钓鱼也是一种自我营销。自我营销多种多样，同样运用也非常广阔。

技多不压身，《市场营销》你值得拥有。最后我再来谈一谈我学《市场营销》过程中遇到的问题吧。我们采用双语教学，这让我们很不好看书，而且我们又不是学外贸的，用得着用双语吗？其次俺们是中国人，就算要学英语，不是还有英语课吗！用得着用双语狂轰滥炸吗？由此引发了下面一系列问题。第一，书籍是用来记载知识的，你使用英语让我如何能看懂，本来我英语就差，你们这样打击我，让俺情何以堪。再说这是《市场营销》啊！不是外语书籍，这样做本末倒置了吧！第二，虽然我很喜欢我们老师讲课，但讲完后我就没记住多少，嗯，这也跟我记笔记记得少有很大关系。第三，由于无法从课本上获得太多知识，因此我看了两三本有关《市场营销》的书籍，不过和课本不同版，每章节对不上号，因此知识大多是零散的，不够系统。当然除了以上四点，还有一些，但又不好说，但大多与我自己有关。不过总的来说，不用双语课本的话，我会更爱这门课的。最后衷心的希望《市场营销学》给我们大家带来强大的竞争力，让我们未来更好的迎接挑战。 2012年12月14日

货币金融学期末小论文 - 副本

货币金融学期末小论文《美国宽松化货币政策浅析》学生：王朋06124021 雷爱宏06124036 老师：杨蓬勃时间：2014年6月24号

美国宽松化货币政策浅析一、摘要自2008年12月17日美联储实施零利率政策到2013年12月18日美联储货币政策会议决定将货币政策重心渐渐从资产购买向零利率回归，美国实施量化宽松货币政策五年来取得了积极效果。美国经济慢慢驶入温和复苏轨道，2009——2012年实际GDP增速分别为-3.5%、2.5%、1.8%、和2.8%，2013年一、二季度GDP 折年率分别为1.1%和2.5%。本文通过对这期间美国货币政策的变化以及美国经济运行状况进行回顾，对货币政策作更深入的了解和思考。关键字：量化宽松货币政策(量化宽松政策类似我国宽松的货币政策，指大量印发钞票，增加政府的财政支出，扩大市场上货币的流通量，促进经济发展。主要是指中央银行在实行零利率或近似零利率政策后，通过购买国债等中长期债券，增加基础货币供给，向市场注入大量流动性资金的干预方式，以鼓励开支和借贷，也被简化地形容为间接增印钞票) 二、背景国际金融危机对美国经济形成了巨大冲击，最典型的表现形式就是经济衰退。美国商务部经济分析局的数据显示，美国实际GDP从2007年第四季度开始显著下降；2008年的四个季度中，有三个季度实际GDP显著下降，年度实际GDP 下降3.0%。另外，雷曼兄弟破产，次贷危机和欧债危机的爆发，就业指标变现黯淡，通胀处于较低水平，财政政策空间有限等。为了刺激经济复苏，所以美联储先后推出了零利率政策、三轮量化宽松货币政策。三、基础理论货币政策：是指政府、中央银行以及宏观经济部门所有与货币相关的各种规定及采取的影响货币数量和货币收支措施的总和。货币政策的作用机理：货币政策通过调节货币供求和利率、汇率等金融价格，作用于各经济变量，进而影响币值、就业、国际收支和经济增长。货币政策的主要内容有：稳定币值（牵扯到央行信用，如果币值不稳定会导致央行信用的载体——货币失去信用）、充分就业、经济增长、国际收支平衡、金融稳定等。四、内容（一）零利率政策零利率政策是美联储最常规的货币政策，在格林斯潘担任美联储主席18年间，美联储货币政策委员会应用的货币政策工具主要就是利率工具，通过利率的调升或者调降控制经济的运行。国际金融危机初期，美联储使用的货币政策也主要是利率政策，试图通过下调利率促使美国经济复苏。数据显示，2007年第三季度次贷危机爆发前，美国联邦基金利率一直在高位运行，美国联邦基金利率一直在高位运行，直到2007年7月美国的联邦基金利率仍然高达5.26% 。次贷危机和接踵而至的国际金融危机显著地改变了联邦基金利率的走势，从2007年9月开始美联储持续下调联邦基金利率，2008年3月联邦基金利率下降到4% 以

关于国际金融学论文

1 互联网金融对传统银行业的影响分析课程名称：国际金融学论文题目：互联网金融对传统银行业的影响分析姓名：龚墩花学号：309 专业：金融年级：2014级班级：3班

摘要：随着信息技术的快速发展，互联网金融逐渐兴起。本文在总结互联网金融的概念、特征和功能的基础上，阐述了互联网金融在战略、客户渠道、融资、定价以及金融脱媒等方面对传统银行业产生的影响。本文认为，互联网金融短期不会动摇银行传统的经营模式和盈利方式,但从长远来说传统银行应大力利用互联网金融模式，以获得新的发展。与此同时,互联网金融业的持续健康发展要依靠互联网金融企业的自律、积极创新，还要吸引更多的客户、加强系统安全建设等。当前，移动支付、网上银行、手机银行、云金融等金融创新业务在我国蓬勃发展，由此形成了一种新的金融模式——互联网金融。大数据时代给金融机构发展和品牌创立、传播既带来挑战，也带来机遇。随着互联网金融的发展壮大，新兴互联网金融公司和传统金融机构将展开激烈竞争，未来甚至可能改变传统金融业的经营模式和运行格局。

互联网金融对传统银行业的影响分析引言：2013年6月13日支付宝联合天弘基金推出了余额宝，至2013年12月31日，余额宝的客户数已经达到4303万人，规模1853亿元。余额宝在2013年的快速崛起，带动起了整个互联网金融的发展。有人将“互联网金融”评选2013年度金融领域的流行词之一。互联网金融产业作为信息时代的产物，在人们生活中发挥着越来越重要的作用，同时也引入了许多不同种类的商业模式。新型商业模式的引进，不仅弥补了传统银行的局限性，为传统银行业注入了新的生命活力，而且作为一种区别于传统银行间接模式与资本市场直接模式的新型模式，对我国部分企业资金的疏导起到了促进作用。一、互联网金融的概念、特征和功能（一）互联网金融的概念。经过多年发展，互联网企业的业务没有停留在向金融机构提供技术支持和服务层面，通过深度挖掘积累下来的数据信息，将业务拓展至金融领域，构建出互联网金融模式并成为信息技术与金融资本相结合的新兴领域。平、邹传伟（2012）认为，互联网金融模式是既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式。从融资模式角度看，互联网金融模式本质上是一种直接融资模式。但与传统直接融资模式相比，互联网融资模式具有信息量大、交易成本低、效率高等特点。二）互联网金融的特征。

金融营销论文分析

网络营销方式在我国商业银行中的应用研究姓名：杨柳学号：16109120001 摘要：网络营销作为一种全新的营销方式，有很大发展潜力。我国的网络营销在快速发展的同时也出现了一些影响其发展的问题。本文简单的分析了我国网络营销现状，出现的一些问题，并给出了解决的对策，更好的解决这些问题，使我国的网络营销得到更好的完善和发展。关键词：网络营销；企业；电子商务；问题；对策。网络营销是指企业以电子信息技术为基础，以计算机网络为媒介和手段而进行的各种营销活动（包括网络调研、网络新产品开发、网络促销、网络分销、网络服务等）的总称，是企业营销实践与现代信息通讯技术、计算机网络技术相结合的产物。网络营销作为一种全新的营销方式，与传统营销方式相比具有传播范围广、速度快、无时间地域限制、内容详尽、形象生动、双向交流、反馈迅速、无店面租金成本等特点。网络营销更为企业架起了一座通向国际市场的绿色通道。在网上，任何企业都不受自身规模的绝对限制，都能平等地获取世界各地的信息及平等地展示自己，为中小企业创造了一个良好的发展空间。网络营销同时能使消费者获得比传统营销更大的选择自由，有利于节省消费者的交易时间与交易成本。21世纪,将是一个全新的、无接触的、网络化的市场时代, 网络蕴藏的市场无限，孕育的商机无限，网络营销将是每一个商家的必然选择。网络营销是以互联网络为媒体,以新的方式、方法和理念实施营销活动,从而更有效地促成个人和组织交易活动的实现。随着跨国界的信息高速公路的建立及其在经济领域的广泛应用,网络营销不仅促进了经济全球化的发展,使越来越多的企业将日常业务活动转移到互联网上进行,而且改变了消费者的传统购物方式。目前世界范围内网络营销的发展势头迅猛,网上电子商务

公司金融期末复习题

一1、“不要把所有鸡蛋放到同一个篮子里。”这句话是理财原则中（）的生动体现。 A. 投资分散化原则 B. 货币时间价值原则 C. 比较优势原则 D. 风险—报酬权衡原则 2、财务目标是公司价值最大化，其价值是指（）。 A. 账面价值 B. 账面净值 C. 重置价值 D. 市场价值 3、反映公司价值最大化目标实现程度的指标是（）。 A. 销售收入 B. 市盈率 C.每股市价 D.净资产收益率 4、公司价值的量化形式可以是（） A. 未来现金流量按照资本成本率的折现 B. 未来现金流量按照现金利润率的折现 C. 未来股票市场的价值 D. 未来利润额的合计 5、发行债券，在名义利率相同的情况下，对其最不利的复利计息期是（）。 A. 1年 B. 半年 C.1季度 D.1月 6、为在第5年获本利和100元，若年利率为8%，每3个月复利一次，求现在应向银行存入多少钱，下列算式正确的是（）。 D A．P=100*(1+8%)5 B．P=100*(1+8%)-5 C． P=100*(1+8%/4)5*4 D. P=100*(1+8%/4)-5*4 7、投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金价值的额外收益，称为投资的（）。C A.时间价值率 B.期望报酬率 C.风险报酬率 D.必要报酬率 8、企业某新产品开发成功的概率为80％，成功后的投资报酬率为40%，开发失败的概率为20%，失败后的投资报酬率为-100％，则该产品开发方案的预期投资报酬率为（）。C A.18% B.20% C.12% D.40% 9、资金时间价值的利息率是（）。C A. 银行同期贷款利率 B. 银行同期存款利率 C. 没有风险和没有通货膨胀条件下社会资金平均利润率 D. 加权资本成本率 10、银行利率为10%时，一项6年后付款800元的购货，若按单利计息，相当于第一年初一次现金支付的购价为（）元。B A.451.6 B.500 C.800 D.480 11、对于多方案择优，

市场营销学的论文选题

市场营销学课程论文选题 1."十一五 " 计划下的营销变势 2.市场营销新观念 3.虚拟营销模式分析 4.互联网经济与电子商务 5.市场经济与营销管理的矛盾及解决 6.传统企业的电子商务之路 7.我国企业经营国际化策略探讨 8.营销创新方法探讨 9.营销战略管理新思维 10.关于发展我国电子商务的对策研究 11."诚信 "营销与市场 "博弈 " 12.关于 "制造车间 "的营销思考 13.入世后我国企业营销思路的调整 14.WTO 与我国农产品营销 15.经济全球化与营销本土化 16.走向精细的营销学 17.论营销的竞争与合作 18.将企业流程链起来 19.创造价值的营销管理之道 20.整合营销传播：品牌竞争时代的利器 21.客户关系（ CRM ）管理系统设计 22.服务营销与服务标准 23.论中小企业营销战略 24.民营企业营销的得与失

25."夕阳品牌 " 的出路研究 26.全球化背景下的品牌策略 27.分销渠道的冲突及其解决之道 28.如何整合供应链 29.如何整合销售网络 30.如何组建分销渠道 31.旅游企业的营销创新 32.窜货的本源及其有效控制 33.网络直效营销渠道形式初探 34.分销业开放的政策与趋势 35.论新经济下的促销策略 36.我国企业销售费用研究 37.我国物流配送现状与发展 38.基于环保型消费的绿色营销创新 39.赊销拖欠风险的有效控制 40.福建省零售业态发展的现状与趋势 41.虚拟经营战略初探 42.文化产业市场结构特征分析 43.论二十一世纪中国企业文化的发展趋势 44.企业经营中的文化绩效与失效 45.论企业文化的塑造与变革 46.华人企业的企业文化特征分析 47.发展核心能力的有效途径的。 48.公司成长中的管理危机及解决方案 49.营销危机的防范与补救 50.企业形象警示系统 51.规避并购的文化冲突

《货币金融学》期末复习题带答案)

《货币金融学》期末复习题一、名词解释：劣币驱逐良币:是指当一个国家同时流通两种实际价值不同而法定比价不变的货币时，实际价值高的货币（良币）必然要被熔化、收藏或输出而退出流通领域，而实际价值低的货币（劣币）反而充斥市场。无限法偿:货币具有的法定支付能力,指不论用于何种支付,不论支付数额有多大,对方均不得拒绝接受,是有限法偿的对称国家信用:是国家及其附属机构作为借贷主体，根据信用原则向社会公众或国外政府举债的一种形式。商业信用：是指银行及其他金融机构以货币形式提供给企业或者个人的信用。金融市场：以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。直接融资：资金需求方直接从供求方获得资金的方式。间接融资：资金需求方通过银行等信用中介机构筹集资金的方式。货币市场：又名短期金融市场，短期资金市场，是指融资期限在一年或一年以下，即为交易对象的金融资产其期限在一年或一年以下的金融市场。资本市场：长期金融市场，长期资金市场，指融资资金在一年以上即为交易对象的金融资产其期限在一年以上的金融市场。期限长、流动性相对弱、风险性也更强。基准利率：币市场基准利率一般是指银行间同业拆放利率。它是一种单利、无担保、批发性利率，在金融市场上具有普遍的参照作用，其他利率水平或金融资产价格均根据这一基准利率水平来确定。债券：是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按约定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。名义利率：是政府官方制定或银行公布的利率，是包含信用风险与通货膨胀风险的利率。实际利率：是在通货膨胀条件下，名义利率扣除物价变动率后的利率，它是在没有通货膨胀风险前提下，指物价不变、货币购买力相对稳定时的利率。商业银行：是以吸收公众存款、发放贷款、办理结算为主要业务的企业法人，是以追求利润最大化为经营目标，以货币信用业务和综合金融服务为经营对象的综合性、多功能的金融企业。中间业务：中间业务是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务，即能为商业银行带来货币收入，却不直接列入银行资产负债表内的业务。表外业务：商业银行从事的，按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。原始存款：是指银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款，它包括商业银行吸收到的所增加其准备金的存款。派生存款：是指商业银行以原始存款为基础发放贷款而引申出来超过最初部分存款的存款。它是商业银行在其超额储备的基础上，由负债贷款转化的存款货币。现金漏损：是指在商业银行存款货币创造过程中，随着客户从提取或多或少的现金，从而使一部分现金流出银行系统，现金漏损会降低存款货币创造乘数。超额准备金：是指及在存款帐户上的实际准备金超过的部分。基础货币：也称高能货币或强力货币，是由流通中的通货和商业银行的准备金组成。货币乘数投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。

公司金融学1期末论文

浅析中国企业融资渠道与融资方式【摘要】我国多数企业的融资渠道比较单一，银行贷款和民间借贷是企业获取资金的主要来源。通过股票市场募集资金和引入私募股权、风险投资的企业比重较少。

【关键字】中国企业融资渠道融资方式【正文】 20世纪90年代以来，中国中小企业在经济运行中的一些独特功能，如充当经济增长引擎、创造就业机会以及优化调整产业结构等等为中国各界所认可。企业发展问题在中国得到了前所未有的关注和重视。但由于中国当前独特的体制、机制和政策等因素制约，中国企业尤其是中小企业发展面临着许多企业自身难以克服的经济、制度以及法律等方面的矛盾和问题。在这些难题中，融资问题更是首当其冲，成为举国上下高度关注的一个问题。 1.企业融资渠道总的来说，中国企业的资金来源主要：内部融资、外部融资。 1.1内部融资按照现代资本结构理论中的“优序理论”,企业融资的首选是企业的内部资金，主要是指企业留存的税后利润，在内部融资不足时，再进行外部融资。较外部融资来说，其优势在: （1）内部融资成本相对较低、风险最小、使用灵活自主。以内部融资为主要融资方式的企业可以有效控制财务风险，保持稳健的财务状况。（2）负债比率尤其是高风险债务比率的提高会加大企业的财务风险和破产风险。（3）企业的股权融资偏好易导致资金使用效率降低。（4）保密性好企业内部融资来源主要包括：（1）留存收益：留存收益是指企业从历年实现的利润中提取或留存于企业的内部积累，它来源于企业的生产经营活动所实现的净利润，包括企业的盈余公积（包括法定公积金、任意公积金）和未分配利润两个部分。（2）内部员工集资（3）亲友借款（4）股东借款

市场营销学论文范文

“从当今校园团购看未来市场商机” 一、课程调查设计概况 1．选题目的团购——即团体采购，是一种集体购买产品的行为，由于采购量大，往往可以享受商家的一定价格优惠，并获得商家更好的售后服务。计划以北京林业大学的大学生为基本研究对象，通过观察记录林大学生的团购习惯，分析团购市场的优势劣势及发展前景，预测“团购”对于目前互联网下兴起的电子商务产业能够带来什么样的影响力。 2．选题背景介绍中国互联网信息中心发布的《第24次中国互联网发展状况统计报告》显示,截至2009年6月底,我国网民规模达3.38亿人。在这3.38亿网民中,高校学生占据了举足轻重的地位。目前,各大中城市的高校学生参与网络团购的现象非常普遍,其网络团购的模式主要有自发团购模式和商业团购模式。 1.校园自发团购模式。校园自发团购模式是高校校园团购的最初模式,是由高校团购用户通过高校论坛、MSN、QQ等网络工具自发组织起来就某一商品向商家进行批量购买从而获得优惠的团购方式。校园自发团购有以下特点:发起人也是商品购买者,为了使自己能够以更为优惠的价格购买商品,所以通过网络邀请其他购买者组团前去购买;自发团购组织者通常具备较高的购买分辨能力和价格谈判能力;组织者除了享受到与他人同样的低价外,不会去获取额外的利益。 2.校园商业团购模式。校园商业团购模式是现今高校比较受欢迎,较为流行的网络团购模式。该模式借助专业团购网站,以第三方服务平台的形式提供网上交流平台和商品信息展示平台,从而为商家和高校消费者之间搭建了桥梁。校园商业团购服务比较规范,团购的商品丰富多样,涉及高校消费者衣食住行的各个方面。校园商业团购网站的特点如下:具有商业法人资格、网络运营资格以及团购谈判专家和售后客服人员; 与供应商签订质量与服务保障协议;通过会员制度保证团购活动的顺利开展,并且利用会员的信誉制度对会员进行管理。 2009年美国Groupon企业的快速发展，受到各方的普遍关注。自2010年1月起，中国国内开始陆续出现一批模仿Groupon模式的团购网站。继《2010年海外电子商务案例研究报告——Groupon案例研究报告》发布后，艾瑞咨询结合自身的数据产品、互联网行业的研究积累，推出此份专门针对中国网络团购市场的

国际金融论文

摘要外汇储备是国家国际清偿力的重要组成部分，其规模和结构对于平衡国际收支、稳定汇率有着重要的影响。对外汇储备的理解，可以从两个角度来考虑：一是支付手段，即外汇储备是用于对外支付的准备金，可以直接用于日常经济交易的临时性支付；二是干预资产，即外汇储备的只能在于实现货币当局的外汇干预，以维持本国货币汇率稳定。近年来我国外汇储备呈现出持续快速增长的趋势，截至2015年3月我国外汇储备已突破3.95万亿美元，同时复杂多变的国际经济形势也给我国外汇储备的保值增值带来一定风险. 关键词：外汇储备；现状；对策一、我国外汇储备现状外汇储备( Foreign Exchange Reserve) ，又称外汇存底，指一国政府所持有的国际储备资产中的外汇部分，即一国政府保有的以外币表示的债权，是一个国家货币当局持有并可以随时兑换外国货币的资产。狭义而言，外汇储备是一个国家经济实力的重要组成部分，是一国用于平衡国际收支平衡，稳定汇率，偿还对外债务的外汇积累。广义而言，外汇储备是指以外汇计价的资产，包括现钞、国外银行存款、国外有价债券等。外汇储备是一个国家国际清偿能力的重要组成部分，同时对于平衡国际收支、稳定汇率有重要的影响。截至2015年3月底我国外汇储备余额为3.95万亿美元，世界第一，占全世界外储总量的三分之一，比世界第二的日本高2.85万亿美元。不断增加的外汇储备，一方面反映了我国经济贸易发展的良好势头，经济实力不断壮大，在国际上的地位不断提高；另一方面我国高额的外汇储备所产生的一系列问题和风险，也成为世界上各国广泛关注的焦点。二、我国高额外汇储备带来的问题 (一)外汇储备过多,增加持有外汇储备的成本,造成资金资源的浪费,阻碍经济效益的增长。外汇储备是一种实际资源的象征,它的持有是有机会成本的,持有外汇储备的机会成本等于国内资本生产率减去持有外汇储备的收益率。我国的外汇储备主要投资于美国的国债和美国财政部债券。目前美国国债的平均收益率远低于国内的平均资本投资的收益率。我

应用文-金融服务营销的特征与策略运用

金融服务营销的特征与策略运用 '\xa0\xa0\xa0 内容摘要：金融服务营销有别于有形产品营销以及一般服务营销。在我国，当金融服务营销尚未提出之时，人们普遍认为已有的营销概念与策略足以指导一切产品的营销，然而，对于这样一个特殊的服务行业而言，事实并非如此，金融服务营销活动的主体、表现形式及实现方式都有自身的特点。分析金融服务营销的特征以及提供针对性的营销策略，正是本文的目的所在。关键词：金融服务营销特征对于金融服务营销的特征，不少国内外的专家都提出了相似的见解，较有代表性的观点是Arthur M dan的观点，他集中列举了金融服务营销的10个基本特征：无形性、不可分性、高度个体化的营销系统、缺少专门特性、易质性或产品、服务的广泛范围、地理分散、增长必须与风险相平衡、需求波动性、信托义务、劳动力密集（Arthur M dan，1996）。但是对于如何理解这些特征，Arthur Meidan并没有作出详尽而精确的解释，而且他更多的是着墨于每一个特征下所应采取的应对措施，回答的是“什么怎么样”的问题，而没有站在这些特征的本身来回答“什么是什么”的问题。除此以外，作者对于这些特征的叙述都是独立开来的，没有进行过横向（与有形商品营销的特征）或纵向（与一般服务营销的特征）的比较。由于金融服务营销是服务营销的一个分支，而服务营销是脱胎于有形商品的市场营销的，它们之间既有又有区别。要想真正弄清楚金融服务营销的特征，必须立足于特征的本身，从与有形商品营销和一般服务营销的关系入手，把握共性，找出个性。而且，只有弄清金融服务营销不同于一般服务营销的特性后，才能采取相应的营销策略。金融服务营销与有形商品营销与有形商品的市场营销相比，金融服务营销的特征主要表现为：不可感知。金融服务与有形商品比较，组成服务的元素许多情况下都是无形无质的，它看不见，摸不着，不采取任何具体的物质形式来展示，而通常采取帐簿登记、契约文书等形式；人们购买某项金融产品，并不一定非要持有具体的金融资产，而只需保存代表该资产的某种凭证即可。品质差异性。金融服务的主体和对象均是人，人是服务的中心，而人又具有个性，人涉及服务方和接受服务的顾客两个方面。服务品质的差异性既由服务人员素质的差异所决定，也受顾客本身的个性特色的影响。不同素质的服务人员会产生不同的服务质量效果，同样，同一服务人员为不同素质的顾客服务，也会产生不同的服务质量效果。顾客的知识水平、道德修养等基本素质，也直接影响服务质量效果。同一企业的若干分店，如果是销售有形产品，则易于统一企业形象；如若销售服务则会产生各分店服务质量优劣不等的差异性，由于这种差异性的存在，少数提供劣质服务的分支机构对整个金融企业带来的负面影响，将大大超过大多数优质服务的分支机构所形成的良好企业形象而产生的正面效应。所有权的不可性。金融机构所提供的服务在交易完成后便消失了，消费者所拥有的对服务消费的权利并未因服务交易的结束而产生像有形商品交换那样获得实有的东西，物权从供应者转移到消费者手中。如银行存款，并未发生货币所有权的转移。

金融工程期末论文

本科期末作业（2011届）题目：市场新信息对股价影响的实证分院: 金融学专业: 班级: 姓名: 学号: 任课老师: 2014年6月完成时间:

市场新信息对股价影响的实证（或案例）金融工程这门课是这学期刚刚接触的一门课程，对于里面的内容作为一个金融方面的学生，有些并不是完全陌生的。虽然是作为一门专选课来进行学习，但是通过老师的认真尽职，风趣的讲课方式使我们对书面上各个方面的内容有了一个更加全面的理解。那通过一个学期对金融工程的学习和理解，我现在以市场新信息对股价的影响作为一个课题进行研究实证。股票价格的变动及变动趋势一直是资本市场备受关注的问题，它影响着股票市场的稳定及投资者的策略。股价的变动主要受市场哪些信息的影响，会产生什么样的影响。这个问题的分析，有助于我们进一步了解股票市场的一般规律，为更好地完善资本市场提供参考意见。影响股价的因素有多重多样的，如果市场发布的信息是以这些影响因素为基础的，那这些因素必然影响到股价的波动。那么，本文结合我国股市波动的实例，将这些因素大致的分为这三点：（1）股票的内在价值，比如增股，分股，重组股票以及配股等；（2）股价随投资者对各种因素的信息预期的变化而波动，比如一种新信息的出现，是利好消息会增加股民的信心；（3）股价波动是诸因素形成合力作用的结果。现在就这几个方面分析这些因素市场新信息的发布对股价有何影响。首先，从大的方面分析，国家的宏观经济政策信息的发布将对股价产生什么影响？国家的重大经济政策，如产业政策、税收政策、货币政策。国家重点扶持、发展的产业，其股票价格会被推高，而国家限制的产业，股票价格会受到不利的影响，例如政治对深灰公用事业的产品和劳务进行限价，包括交通运输、煤气、水电等，这样就会直接影响公用事业的盈利水准，导致公用事业公司股价下跌；国家货币政策的改变，会引起市场利率发生变化，从而引起股价变化；税收政策方面，能够享受国家减税免税优惠的股份公司，其股票价格会出现上升趋势，从而调高个人所得税，由于影响社会消费水准下跌，引起商品的滞销，从而对公司生产规模造成影响，导致盈利下降，股价下跌。这些政治因素对股票市场本身产生的影响，即通过公司盈利和市场利率产生一定的影响，进而引起股票价格的变动。下面从利率调整和股指期货的推出对股价影响来进行具体分析。为什么利率的升降与股价的变化呈反向运动的关系呢？这主要有3个原因：①利率的上升，不仅会增加公司的借款成本，而且还会使公司难以获得必需的资金，这样，公司就不得不消减生产规模，而生产规模的缩小又势必会减少公司的未来利润。因此，股票价格就会下跌。反之，股票价格就会上涨。②利率上升时，投资者评估股票价格所用的折现率也会上升，股票值因此会下降，从而，也会使股票价格相应下降；反之，利率下降股票价格则会上升。 ③利率上升时，一部分资金从投向股市转向银行储蓄和购买债券，从而会减少市场上的股票需求，使股票价格出现下跌。反这，利率下降时，储蓄的获利能力降低，一部分资金又可能从银行和债券市场流向股市，从而，增大了股票需求，使股票价格上升。既然利率与股价运动呈反方向变化是一种一般情形，那么投资者就应密切关注利率的升降，并对利率的走向进行必要的预测，以便在利率变动之前，抢先一步对股票买卖进行决策。对利率的升降走向进行预测，应侧重注意如下几个因素的变化情况：①贷款利率的变化情况。由于贷款的资金是由存款来供应的，因此，根据贷款利率的下调可以推测出存款利率必将出现下降。②市场的景气动向。如果市场兴旺，物价上涨，国家就有可能采取措施来提高利率水准，以吸引居民存款的方式来减轻市场压力。相反的，如果市场疲软，国家就有可能用降低利率水准的方法启动市场。③资金市场的松紧状况和国际金融市场的利率水准。国际金融市场的利率水准，往往也能影响国内利率水准的升降和股市行情的涨跌。在一个开放的市场体系中，金钱是没有国界的，如果海外利率水准低，一方面会对国内的利率水准产生影响，另一方面，也会吸引海外资金进人国内股市，拉升股票价格上扬。反之，如果海外水准上升，则会发生与上述相反的情形。

市场营销学论文

浅析我国居民消费结构和消费趋向的变化趋势以及由此带来的市场营销机会摘要：随着社会经济的发展，我国居民的消费水平以及消费方式发生了根深蒂固的变化。这种变化主要表现在消费结构和消费趋势方面，企业如何把握居民消费结构和趋势的变化给企业带来挑战和机会是企业自身发展的关键。关键词：消费结构、消费趋向、市场营销机会消费，是社会再生产过程中的一个重要环节，也是最终环节。通常讲的消费，是指个人消费即人们把生产出来的物质资料和精神产品用于满足个人生活需要的行为和过程。在宏观经济学中，消费指某时期一人或一国用于消费品的总支出。严格地说，“消费”应仅指这一时期中那些完全用掉了的（分享过的或“吃掉了的）消费品。消费作为拉动经济的“三驾马车”之一，在推动经济发展，增加市场活力方面意义和作用重大。而企业在复杂的市场环境中所处的地位和作用在面对社会消费结构和消费趋势的变化时应把握机遇，制定出正确的适合企业发展的市场营销战略。一、问题的提出 20世纪90年代以前，中国经济总体上是社会总供给小于社会总需求，从市场经济的角度讲是“卖方市场”，生产完全决定消费，企业生产什么，市场上卖什么，人们就买什么，满足人民群众需要的基本生活用品是定量供应，凭票购买，排队等待，供不应求。然而随着改革开放我国经济的飞速发展，特别是社会主义市场经济的确立和发展，我国经济发展速度持续增长，物质产品极大丰富，商品流通活跃，市场购销繁荣。20世纪90年代初，中国经济开始告别了短缺经济，在一些领域出现总供给大于总需求的情况，我国的经济开始走向“买方市场”，人们需求什么，企业生产什么，以销定产，消费需求在生产中起主导作用。经过近三十年的高速增长，经济已由短缺经济

货币金融学小论文

我国一般性货币政策工具的效果分析摘要：存款准备金率被称为货币政策的“核武器”，是我国目前使用最为频繁，最为信赖的调控手段，故特以存款准备金制度的执行进行分析。本文截取2003年至2012年存款准备金率的变化，并配合相应年份期间的经济大事件进行分析，说明存款准备金制度作用于货币供应量的效果，同时提出相关建议来提高我国货币政策的有效性。一、一般性货币政策工具的三手段一般性货币政策工具包括：贴现政策、公开市场操作、法定存款准备金。（一）贴现政策这一货币政策工具的使用主要表现在中央银行改变贴现利率上，贴现利率，中央银行对商业银行或存款类金融机构的贷款利率。贴现政策是通过影响贴现贷款和基础货币的量来影响货币供给的。（二）公开市场操作是指中央银行为了影响货币供给量和市场利率，而在金融市场上公开买卖有价证券的行为。（三）法定存款准备金是由中央银行凭借法律授权，规定和调整商业银行的法定存款准备金率，左右商业银行信贷规模，借以改变货币乘数，增加货币供给量，进而影响整个国民经济。综上，我国利用上述三种工具来调控货币供应量和基准利率，从而影响基础货币和存款准备金，最终实现充分就业、价格稳定、经济持续均衡增长和国际收支平衡等目标。二、货币政策的效果列示

2001-2010年GDP 与M2数量单位：亿元货币政策调节货币供应量，取2001年至2011年间的广义货币供给量M2（货币与准货币），与国内生产总值GDP 进行对比，M2代表货币政策的实施，GDP 检验其效果。通过做散点图，发现其有着同方向变动关系，如下图： M2与GDP关系图（单位：亿元） 0.0100000.0 200000.0 300000.0 400000.0 500000.0 600000.0 700000.0 800000.0 2000 2001200220032004 20052006 20072008200920102011 年份需要说明的是，国内生产总值的增加是多方面因素综合作用的结果，上图是假定其他所有条件不变，忽略各种潜在的变动。即便如此，

金融服务营销的特征与策略运用

金融服务营销的特征与策略运用内容摘要：金融服务营销有别于有形产品营销以及一般服务营销。在我国，当金融服务营销尚未提出之时，人们普遍认为已有的营销概念与策略足以指导一切产品的营销工作，然而，对于这样一个特殊的服务行业而言，事实并非如此，金融服务营销活动的主体、表现形式及实现方式都有自身的特点。分析金融服务营销的特征以及提供针对性的营销策略，正是写作本文的目的所在。关键词：金融服务营销特征对于金融服务营销的特征，不少国内外的专家都提出了相似的见解，较有代表性的观点是Arthur Meidan的观点，他集中列举了金融服务营销的10个基本特征：无形性、不可分性、高度个体化的营销系统、缺少专门特性、易质性或产品、服务的广泛范围、地理分散、增长必须与风险相平衡、需求波动性、信托义务、劳动力密集（Arthur Meidan，1996）。但是对于如何理解这些特征，Arthur Meidan并没有作出详尽而精确的解释，而且他更多的是着墨于每一个特征下所应采取的应对措施，回答的是“什么怎么样”的问题，而没有站在这些特征的本身来回答“什么是什么”的问题。除此以外，作者对于这些特征的叙述都是独立开来的，没有进行过横向（与有形商品营销的特征）或纵向（与一般服务营销的特征）的比较。由于金融服务营销是服务营销的一个分支，而服务营销是脱胎于有形商品的市场营销的，它们之间既有联系又有区别。要想真正弄清楚金融服务营销的特征，必须立足于特征的本身，从与有形商品营销和一般服务营销的关系入手，把握共性，找出个性。而且，只有弄清金融服务营销不同于一般服务营销的特性后，才能采取相应的营销策略。金融服务营销与有形商品营销与有形商品的市场营销相比，金融服务营销的特征主要表现为：不可感知。金融服务与有形商品比较，组成服务的元素许多情况下都是无形无质的，它看不见，摸不着，不采取任何具体的物质形式来展示，而通常采取帐簿登记、契约文书等形式；人们购买某项金融产品，并不一定非要持有具体的金融资产，而只需保存代表该资产的某种凭证即可。品质差异性。金融服务的主体和对象均是人，人是服务的中心，而人又具有个性，人涉及服务方和接受服务的顾客两个方面。服务品质的差异性既由服务人员素质的差异所决定，也受顾客本身的个性特色的影响。不同素质的服务人员会产生不同的服务质量效果，同样，同一服务人员为不同素质的顾客服务，也会产生不同的服务质量效果。顾客的知识水平、道德修养等基本素质，也直接影响服务质量效果。同一企业的若干分店，如果是销售有形产品，则易于统一企业形象；如若销售服务则会产生各分店服务质量优劣不等的差异性，由于这种差异性的存在，少数提供劣质服务的分支机构对整个金融企业带来的负面影响，将大大超过大多数优质服务的分支机构所形成的良好企业形象而产生的正面效应。所有权的不可转让性。金融机构所提供的服务在交易完成后便消失了，消费者所拥有