银行等PPP项目资金提供方应该关注的几个问题

银行为PPP项目提供资金应该关注的

几个问题及对策

上午和一位老兄谈到作为PPP债权资金的提供方（如银行等债权形式的资金提供方，下同），应该注意哪些问题，中午正好有空，在这里不妨简单总结一下：

一、PPP的规范性

作为PPP项目的资金提供方，项目的规范性是最应该关注的基础性工作。一定程度上说，只要PPP项目规范，其他工作就不会出大的风险。

关注PPP的规范性，主要从两个方面入手：

一是PPP项目实体方面的规范性，或者说辨别项目是否为假的PPP。这方面，笔者曾经专门写过一篇《谈谈PPP的打假》，大家可以从文字当中谈到的识别假PPP八个角度，通过组织相关专业力量加以辨识，具体链接（https://www.wendangku.net/doc/2d1096381.html,/s/E6xE44UmNWYWtp6Uo5_XQg）。

二是PPP项目程序方面的规范性。主要看项目是否经过了规范的识别和准备（可以合并）、招采、实施、移交等步骤，尤其是识别准备阶段的方案编制、物有所值评价、财政承受能力论证、实施方案的审批，包括关注这些程序的材料规范性、审批证明材料、纳入目录及信息公开情况；招采阶段的程序合法性情况，包括期限、公开媒介、程序规范；实施阶段的纳入预算情况，人大对预算的审批情况（由于目前

政府不再能够提供相关担保及承诺函件，纳入预算成为最重要的程序内容）。

二、项目回报的稳定性涉及评估

由于PPP项目的回报机制是资金安全的保障，因此项目回报机制的研究分析，资金方必须予以高度关注。

对于回报机制中支付方式为使用者付费类型的项目，资金方必须对项目的可行性研究尤其投资经济评价部分认真复核，包括收入和成本费用等指标的预测，重点关注其科学性和准确性；

对于回报机制中支付方式为政府付费类型的项目，政府的资信是重点关注方向，包括复核财政承受能力论证的科学准确性，其他PPP项目的支付运作情况，政府的涉讼涉诉情况，政府一定期限内履约情况；

对于回报机制中支付方式为可行性缺口补助的项目，则既要关注第三方收入部分的复核，又要关注政府支付能力的复核，也就是对上述两个类型相关方面的审核。

三、社会资本的资信

这部分的关注，其实是资金方轻车熟路的东西，因为常常的信贷业务就是企业作为贷款方，是资金提供方经常的合作对象，对其资信的审查和风险控制，各个资金方尤其是银行业，都有着非常成熟的标准、程序，王老先生在此无需啰嗦。

需要特别强调的两点：

一是信用担保问题。PPP项目的贷款方往往是项目公司，作为一个新公司，可能缺少相关材料。是否可以以社会资本及项目公司母公司作为贷款评价的对象，以及是否要求社会资本对项目公司的债务承担连带责任，需要根据项目的基础性规范情况和社会资本的具体情况决定；

二是回报收取权的质押问题。尤其是对于政府付费和可行性缺口补助类型的项目，回报收取权是否可以接受为质押，相关质押需要经过什么程序（尤其是是否像其他不动产一样办理登记手续），在目前有关法律及相关部门相关规定尚不明确的基础上，需要资金方自行讨论分析拟定相关的制度。

四、资金使用的相关控制

作为资金提供方，对资金的管控也是控制风险的关键。目前的银行，对于贷款方资金的使用，往往都有着相关制度规定，比如在本行开户接收贷款等，对于PPP项目来说，则主要包括了收支两方面的资金使用控制问题。

对于PPP回报收入，同样可以在PPP相关合同或补充协议中，约定支付方将资金全部进入本行开户账户，并对项目及时进账情况依据相关项目合同进行监管。

对于PPP项目的下游支出，包括社会资本或项目公司建设期、运营期在内的建设工程支出、设备采购支出、运营成本费用支出等等，都可以要求在账户资金流出前必须经过资

金方的复核，甚至可以约定，参考政策性贷款资金控制的思路，要求下游支出对象亦在本单位开户，方便监控。

总之，作为PPP项目的资金提供方，必须加强PPP项目基础规范的审核，关注项目回报机制支付方式和社会资本经营的稳定性，通过各种手段做好资金全流程监控，才能尽可能的减少风险，避免因涉足PPP项目而产生难以控制的风险，或导致不必要的损失。