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个股期权投资者知识测试题库-进阶知识部分

个股期权知识测试题库-进阶知识部分

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单项选择题

1.（A ）指投资者未持有该合约时开始买入或卖出期权合约，或者投资者增加同向头寸。

A.开仓

B.平仓

C.认购

D.认沽

2.备兑开仓也称为（B ）。

A.备兑买入认购期权开仓

B.备兑卖出认购期权开仓

C.备兑买入认沽期权开仓

D.备兑卖出认沽期权开仓

3.（A ）指投资者在拥有足额标的证券的基础上，卖出相应数量的认购期权合约。

A.备兑开仓

B.卖出开仓

C.开仓

D.平仓

4.备兑开仓指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（B ）相应数量的认购期权合约。

A.买入

B.卖出

C.持有

D.放弃

5.备兑开仓需要（A ）合约标的进行担保。

A.足额

B.部分

C.一半

D.不确定

6.投资者程大叔目前持有X股票，目前X股票价格为9元/股。程大叔认为该股票未来股

价上涨的可能性较大，但近期却有可能下跌。为了防范近期的下跌风险，那么程大叔可以采取的最佳交易策略是（ B ）。

A.卖出认沽期权

B.卖出认购期权

C.买入认购期权

D.买入认沽期权

7.程大叔认为股票X与股票Y的价格在未来都将出现上涨，但近期却有下跌的风险。程

大叔手中持有股票X，目前他如果采取备兑开仓策略，可以买卖的期权合约是（B ）。

A.只能卖出股票Y的认购期权

B.只能卖出股票X的认购期权

C.可以卖出股票X与股票Y的认购期权

D.不确定

8.本质上来说，备兑开仓策略的实质是设定了一个股票的（B ），即锁定了投资收益，同

时通过卖出认购期权获得权利金的额外收入。

A.止损价位

B.止盈价位

C.买入价位

D.买卖价差

9.备兑开仓策略是预计股票价格（A ）或者小幅上涨时才应采取的策略。

A.变化较小

B.变化较大

C.上涨较大

D.下跌较大

10.备兑开仓策略预计行情大幅上涨或者大幅下跌时（B ）此策略。

A.可以采取

B.不应采取

C.可能采取

D.可能不采取

11.备兑开仓策略，可能会产生（B ）。

A.无限的损失

B.有限的收益

C.无限的收益

D.以上说法均不对

12.备兑股票认购期权组合的收益来源于（C ）。

A.持有股票的收益

B.卖出认购期权的收益

C.持有股票的收益和卖出认购期权的收益

D.不确定

13.备兑股票认购期权组合的总收益为（A ）。

A.股票收益+期权收益

B.股票收益-期权收益

C.期权收益-股票收益

D.股票收益与期权收益中的较大者

14.投资者持有10000股X股票，现时股价为34元，以期权金每股0.48元卖出股票行权价

格36元的10张股票认购期权（假设合约乘数1,000股），收取4800元权利金。当股票价格为24元每股时，备兑开仓策略总收益为（D ）。

A.-8万元

B.-10万元

C.0元

D.-9.52万元

15.投资者预计标的证券价格将要上涨，但又不希望承担价格下跌带来的损失，这时投资者

可以选择的策略是（A）。

A.做多股票认购期权

B.做多股票认沽期权

C.做空股票认购期权

D.做空股票认沽期权

16.投资者预计标的证券价格下跌幅度可能会计较大，如果价格上涨，也不愿意承担过高风

险，这时投资者可以选择的策略是（B）。

A.做多股票认购期权

B.做多股票认沽期权

C.做空股票认购期权

D.做空股票认沽期权

17.做多股票认购期权时，盈亏平衡点的股价是（A）。

A.行权价格+权利金

B.行权价格

C.权利金

D.行权价格-权利金

18.做多股票认购期权，（B）。

A.损失有限，收益有限

B.损失有限，收益无限

C.损失无限，收益有限

D.损失无限，收益无限

19.做多股票认购期权的最大损失是（A）。

A.权利金

B.权利金+行权价格

C.行权价格-权利金

D.股票价格变动之差+权利金

20.做多股票期权，买方结束合约的方式不包括（D）。

A.行驶权利

B.平仓

C.放弃权利

D.卖出标的证券

21.做多股票认沽期权的盈亏平衡点是（A）。

A.行权价格-权利金

B.行权价格+权利金

C.权利金

D.行权价格-权利金

22.做多股票认沽期权，（A ）。

A.损失有限，收益有限

B.损失有限，收益无限

C.损失无限，收益有限

D.损失无限，收益无限

23.做多股票认沽期权，最大收益是（A ）。

A.行权价格-权利金

B.权利金+行权价格

C.权利金

D.行权价格

24.做多股票认沽期权，最大损失是（A ）。

A.权利金

B.行权价格-权利金

C.行权价格+权利金

D.行权价格

25.有效行权价格是假设在期权溢价既定的前提下，（A ）。

A.支付标的股票的实际价格

B.期权的权利金

C.期权的行权价格

D.期权的行权价格-权利金

26.投资者预计标的证券价格可能略微下降，也可能在近期维持现在价格水平，这时投资者

可以选择的策略是（C ）。

A.做多股票认购期权

B.做多股票认沽期权

C.做空股票认购期权

D.做空股票认沽期权

27.投资者预计标的证券短期内会小幅上涨或者维持现有水平，希望通过做空期权增厚收益,

这时投资者可以选择的策略是（D）。

A.做多股票认购期权

B.做多股票认沽期权

C.做空股票认购期权

D.做空股票认沽期权

28.做空股票认购期权的盈亏平衡点是（A ）。

A.行权价格+权利金

B.行权价格

C.行权价格-权利金

D.权利金

29.做空股票认购期权，（C ）。

A.损失有限，收益有限

B.损失有限，收益无限

C.损失无限，收益有限

D.损失无限，收益无限

30.做空股票认购期权的最大收益是（A）。

A.权利金

B.行权价格+权利金

C.行权价格-权利金

D.行权价格

31.做空股票认沽期权的盈亏平衡点是（A ）。

A.行权价格-权利金

B.权利金

C.行权价格+权利金

D.行权价格

32.做空股票认沽期权，（A）。

A.损失有限，收益有限

B.损失有限，收益无限

C.损失无限，收益有限

D.损失无限，收益无限

33.做空股票认沽期权的最大收益是（A ）。

A.权利金

B.行权价格-权利金

C.行权价格+权利金

D.行权价格

34.做空股票认沽期权的最大损失是（A）。

A.行权价格-权利金

B.权利金

C.行权价格+权利金

D.行权价格

35.如果期权买方买入了认购期权，那么在期权合约的有效期限内如果该期权标的股票价格

上涨，则( C )。

A.买方不会执行该认购期权

B.买方会获得盈利

C.当买方执行期权时，卖方必须无条件的以较低价格的行权价格卖出该期权所规定的

标的物

D.因为执行期权而必须卖给买方带来损失

36.下面交易中，损益平衡点等于行权价格加权利金的是( A )。

A.买入认购期权

B.卖出认购期权和买入认沽期权

C.买入认沽期权

D.卖出认沽期权

37.当到期时标的物价格等于( B )时，该点为卖出认购期权的损益平衡点。

A.行权价格

B.行权价格+权利金

C.行权价格-权利金

D.权利金

38.备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（A）相应数量的（）期权合约。

A.卖出；认购

B.卖出；认沽

C.买入；认购

D.买入；认沽

39.下列关于备兑股票认购期权合约策略说法不正确的是（D ）。

A.预计股票价格变化较小或者小幅上涨时，使用该策略

B.使用该策略的主要目的是赚取权利金

C.备兑开仓策略可以在总体风险可控的前提下提高组合收入

D.实施备兑股票认购期权策略不需要购买（或者拥有）股票

40.保护性股票认沽期权组合策略是指（A）。

A.买入标的股票+买入股票认沽期权

B.卖出标的股票+卖出股票认沽期权

C.买入标的股票+卖出股票认沽期权

D.卖出标的股票+买入股票认沽期权

41.保护性股票认沽期权策略，（B）。

A.损失有限，盈利有限

B.损失有限，盈利无限

C.损失无限，盈利有限

D.损失无限，盈利无限

42.保护性股票认沽期权策略的最大亏损是（B）。

A.无限的

B.有限的

C.行权价格-权利金

D.股票价格-权利金

43.双限策略，（A）。

A.损失有限，盈利有限

B.损失有限，盈利无限

C.损失无限，盈利有限

D.损失无限，盈利无限

44.预计股票价格小幅震荡，并希望从拥有股票中获取额外收入的最优选择是（B）。

A.保护性策略

B.备兑开仓策略

C.双限策略

D.买入认购期权策略

45.（C）既可以规避风险，又可以相对降低成本。

A.保护性策略

B.备兑开仓策略

C.双限策略

D.买入认沽期权策略

46.双限策略的最大亏损是（A）。

A.有限的

B.无限的

C.无法确定

D.以上说法均不对

47.投资者对未来股票价格趋势看跌，进而卖出与该股票相关的认购期权，期间并不需要持

有标的股票；这种策略称为（A ）。

A.卖出开仓

B.备兑开仓

C.保护性策略

D.抵补性策略

48.卖出开仓的收益（B ）。

A.无限

B.有限

C.行权价格

D.无法确定

49.卖出开仓的损失（A ）。

A.无限

B.有限

C.行权价格

D.无法确定

50.投资者认为未来X股票价格将下跌，但并不持有该股票。那么该投资者可以采取的策

略为（B ）。

A.买入认购期权

B.卖出开仓（卖出认购期权）

C.卖出认沽期权

D.备兑开仓

51.采取卖出开仓的投资者，（B ）。

A.必须持有标的股票

B.不必持有标的股票

C.持有股票即可

D.未作具体规定

52.杠杆性是指（A ）。

A.收益性放大的同时，风险性也放大

B.收益性放大的同时，风险性缩小

C.收益性缩小的同时，风险性放大

D.以上说法均不对

53.牛市中，买入认购期权，（B ）。

A.风险有限，盈利有限

B.风险有限，盈利无限

C.风险无限，盈利有限

D.风险无限，盈利无限

54.牛市中，投资者预计后市股票上涨幅度有限，或股价回涨只是跌势反弹，此时投资者最

好的操作策略是（A ）。

A.牛市价差期权策略

B.买入认购期权

C.卖出认购期权

D.卖出认沽期权

55.下列关于牛市行情期权交易策略的说法中不正确的是（D ）。

A.看涨股票，买入认购期权

B.强烈看涨，合成期货多头

C.温和看涨，垂直套利

D.温和看涨，买入蝶式期权

56.按照不同的行权价格同时买进和卖出同一合约月份的认购期权或认沽期权，称为

（ A ）。

A.垂直价差套利策略

B.备兑开仓

C.蝶式期权策略

D.卖出开仓策略

57.牛市价差期权策略具体操作方式是指买入具有较（D ）行权价的股票认购期权，并卖

出同样数量具有相同到期日、较（）行权价的股票认购期权。

A.高；低

B.高；高

C.低；低

D.低；高

58.牛市中认购期权垂直套利策略，（A ）。

A.风险有限，盈利有限

B.风险有限，盈利无限

C.风险无限，盈利有限

D.风险无限，盈利无限

59.合成期货多头是指（A ）一份平价股票认购期权，（）一份具有相同到期日的平价股

票认沽期权。

A.买入；卖出

B.买入；买入

C.卖出；买入

D.卖出；卖出

60.合成期货多头策略，（A ）。

A.盈利无限

B.损失无限

C.盈利有限

D.以上说法均不对

61.下列说法错误的是（D ）。

A.强烈看涨，合成期货多头

B.合成期货多头的盈利没有上限

C.合成期货多头的亏损是有限的

D.温和看涨，合成期货多头

62.牛市买入认购期权垂直套利的具体操作方式是（A ）。

A.买入行权价格较低的认购期权，同时卖出行权价格较高的认购期权

B.买入行权价格较高的认购期权，同时卖出行权价格较低的认购期权

C.卖出行权价格较高的认购期权，同时卖出行权价格较低的认购期权

D.买入行权价格较高的认购期权，同时买入行权价格较低的认购期权

63.以下不符合牛市中期权的垂直套利组合交易特征的是( D )。

A.期权的标的物相同

B.期权的到期日相同

C.均为股票认购或股票认沽期权

D.期权的行权价格相同

64.在垂直套利组合中，对不同期权合约描述不正确的是( C )。

A.期权的标的物相同

B.期权的到期日相同

C.期权的买卖方向相同

D.期权的类型相同

65.熊市中，投资者预计标的证券价格将要下跌，但是又不希望损失股价上涨带来的收益,

这时他可以进行的操作是（ C ）。

A.买入认购期权

B.卖出认购期权

C.买入认沽期权

D.卖出认沽期权

66.熊市中，买入认沽期权，（A ）。

A.风险有限，盈利有限

B.风险有限，盈利无限

C.风险无限，盈利有限

D.风险无限，盈利无限

67.下列关于熊市行情期权交易策略的说法中不正确的是（D ）。

A.一般看跌，买入认沽期权

B.强烈看跌，合成期货空头

C.温和看跌，垂直套利

D.强烈看跌，买入蝶式期权

68.合成期货空头是指买入一份平价股票（A ）期权，售出一份具有相同到期日的平价股

票（）期权。

A.认沽；认购

B.认购；认购

C.认沽；认沽

D.认购；认沽

69.下列说法错误的是（D ）。

A.强烈看跌，合成期货空头

B.合成期货空头的亏损是无限的

C.合成期货空头的最大盈利：期权行权价格+净权利金

D.温和看涨，合成期货空头

70.在熊市中通过买、卖行权价格不同的期权来谋求盈利的策略称为（A ）。

A.熊市价差期权组合

B.买入认购期权

C.买入认沽期权

D.牛市价差期权组合

71.熊市价差期权策略具体操作方式是指购买具有较（A ）行权价的股票认购期权，并卖

出同样数量具有相同到期日、较（）行权价的股票认购期权。

A.高；低

B.高；高

C.低；低

D.低；高

72.熊市价差期权策略，（A）。

A.风险有限，盈利有限

B.风险有限，盈利无限

C.风险无限，盈利有限

D.风险无限，盈利无限

73.熊市价差期权策略的最大亏损是（B ）。

A.无限的

B.固定的有限损失

C.标的股票价格

D.以上说法均不对

74.熊市中，程大叔预期后市股票价格下跌幅度有限，这时对程大叔来说最有利的操作是

（D ）。

A.卖出认沽期权

B.买入认沽期权

C.卖出认购期权

D.利用认沽期权垂直套利

75.盘整行情下投资者可进行的期权交易策略有（D ）。

A.卖出跨式期权

B.买入跨式期权

C.买入蝶式期权

D.卖出跨式期权或买入蝶式期权

76.卖出跨式期权是指（A ）。

A.卖出同月份、同行权价格的认购期权和认沽期权

B.买入同月份、同行权价格的认购期权和认沽期权

C.卖出同月份、同行权价格的两份认购期权和一份认沽期权

D.卖出同月份、同行权价格的一份认购期权和两份认沽期权

77.卖出跨式期权，（C ）。

A.风险有限，收益有限

B.风险有限，收益无限

C.风险无限，收益有限

D.风险无限，收益无限

78.投资者预计行情陷入整理，股价会在一定期间内波动，这时投资者的交易策略是（A ）。

A.卖出跨式期权

B.买入跨式期权

C.买入认购期权

D.买入认沽期权

79.买入蝶式期权是指（）两手平价认购期权（中间行权价格），同时（A）一手虚值认购

期权（较高行权价格）和（）一手实值认购期权（较低行权价格）。

A.做空；做多；做多

B.做空；做空；做多

C.做多；做空；做多

D.做多；做多；做多

80.买入蝶式期权是（C ）行情下进行的期权交易策略。

A.牛市

B.熊市

C.盘整行情

D.突破行情

81.买入蝶式期权，（A ）。

A.风险有限，收益有限

B.风险有限，收益无限

C.风险无限，收益有限

D.风险无限，收益无限

82.买入跨式期权的最大亏损是（B ）。

A.无限的

B.权利金之和

C.权利金之差

D.行权价格之差+权利金之差

83.买入跨式期权组合和卖出跨式期权组合的最大区别在于( C )。

A.行权价格

B.到期日

C.买卖方向

D.标的物

个股期权投资者知识考试题库-(一级-101-200题)

101、投资者持有认购期权义务仓时，不属于其可能面对的风险的是（A）。 A、忘记行权 B、被行权后需备齐现券交收 C、维持保证金增加 D、除权除息合约调整后需补足担保物 102、认购期权的卖方（D）。 A、在期权到期时，有买入期权标的资产的权利 B、在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利 C、在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权） D、在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权） 103、期权买方只能在期权到期日行使权利的期权是（B）。 A、美式期权 B、欧式期权 C、百慕大式期权 D、亚式期权 104、认购期权涨跌停幅度计算公式是（A）。 A、max { 行权价*0.2%，min[ ( 2*合约标的前收盘价-行权价格) , 合约标的的前收盘价]*10% } B、max { 行权价*0.2%，max[ ( 2*合约标的前收盘价-行权价格) , 合约标的的前收盘价]*10% } C、max { 行权价*0.2%，min[ ( 2*行权价格-合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘价]*10% } D、max { 行权价*0.2%，max[ ( 2*行权价格-合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘价]*10% } 105、假设乙公司的当前价格为35元，那么行权价为40元的认购期权是（D）期权；行权价为40元的认沽期权是（D）期权。 A、实值；虚值 B、实值；实值 C、虚值；虚值 D、虚值；实值 106、期权定价中波动率是用来衡量（C）。 A、期权价格的波动性 B、标的资产所属板块指数的波动性 C、标的资产价格的波动性 D、银行间市场利率的波动性 107、假设丙股票现价为14元，行权价格为15元的该股票认购期权权利金为1.2元，则该期权的内在价值与时间价值分别为（A）元。 A、0；1.2

深圳证券交易所新一代交易系统FAQ

深圳证券交易所新一代交易系统FAQ 二零一五年三月

目录一、接入 (1) a)交易网关和行情网关 (1) b)文件网关 (16) c)DCOM (18) 二、交易 (21) 三、行情 (33) 四、交易参考信息 (35)

一、接入 a)交易网关和行情网关 1.一个用户是否可以同时使用STEP和BINARY协议？答复：用户可通过调整网关的配置设置网关使用STEP或BINARY 协议。由于一个网关只能支持一种协议，因此，如果用户部分系统使用STEP协议，部分系统使用BINARY协议，则需要启动不同的网关程序。 2.使用BINARY接口是否会比STEP接口性能更好？答复： STEP接口的数据最终都要转换为BINARY格式，因此BINARY 接口要比STEP接口快，但是扩展性要差一些。建议对于性能要求较高、业务规则较为成熟的业务，如竞价业务，使用BINARY接口，对于性能要求不高的业务，如协议交易业务、各类创新业务，可以考虑使用STEP接口。 3.字符串类型字段是否需要补空格？答复：BINARY协议字符串类型字段需要在后面（即右侧）补足空格；STEP协议不需要补空格（补空格也没问题）。 4.BINARY协议应该使用哪种字节序？答复：应使用网络字节序（big-endian）。 5.解析FAST的时候是否需要先加载模板，再根据模板解析FAST？答复：是的。解析时要先从FAST流中解出模板ID，再根据模板ID找到模板，之后再解析后续的FAST数据。 6.行情STEP接口中，一条STEP消息是否会包含多只证券的数据？

答复：行情STEP接口中，一条STEP消息可能会包含多条FAST消息，因此可能包含多只证券的数据。在收到一条STEP消息时，应该重置一下FAST解码的上下文。 7.STEP接口中，logout后，再次logon时，其会话的序列号会重新从1开始，这种现象是否正常？答复：STEP接口使用LFIXT协议，再次登录会从OMS登录消息中填写的下一个期望的ID（NextExpectedMsgSeqNum）开始，如果未提供则从1开始。 8.STEP协议登录消息中DefaultApplVerID字段应如何填写？答复：按接口规范要求填写。 DefaultApplVerID=9 DefaultApplExtVerID=124，DefaultCstmApplVerID=STEP1.20_SZ_1.00 注意：DefaultCstmApplVerID 应填写为STEPn.xy_SZ_a.bc格式，其中n.xy为step协议版本， a.bc为数据接口规范版本，当前应该填写的版本号为STEP1.20_SZ_1.00，表示使1.20版本的STEP 协议和1.00版本的数据接口规范。 9.SenderCompId字段应如何填写？答复：SenderCompId可以自行填写，要求为非空字符串。 10.STEP方式和BINARY方式的登录消息中的用户名和密码为可选项，是否可以不填写？答复：登录网关是否需要身份验证，可由用户自己决定。将网关

新版金融市场基础知识考前复习

第一章金融市场体系第一节全球金融体系一、金融市场的概念金融市场以金融资产为交易对象，是一种交易机制及其有关系的总和，以金融资产的供给方和需求方为交易主体，广义定义，实现货币借贷和资金融通办理各种票据和有价证券交易活动的市场，完善定义，金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制二、金融市场的分类 1、按交易标的物划分：货币市场，资本市场，外汇市场，金融衍生品市场，保险市场货币市场分为同业拆借市场，票据市场，回购市场，货币基金（MMF），资本市场：股票，债券，基金。金融衍生品市场：特征杠杆，信用交易（期货，期权，互换、远期），黄金市场（伦敦，苏黎世，纽约，香港） 1、按交易对象是否新发行：发行市场，一级市场，初级市场；流通市场，二级市场，次级市场。二级市场：场内市场和场外市场，场内市场（证券交易所市场，集中交易市场），场外市场（柜台交易市场，店头交易市场）柜台交易市场，第三市场，第四市场。 2、根据融资方式划分为直接融资市场和间接融资市场 3、按地域范围划分为国际金融市场和国内金融市场 4、按经营场所划分为有形金融市场和无形金融市场 5、按交割期限划分为金融现货市场和金融期货市场 6、按交易对象是否依赖其他金融工具分为原生金融市场和衍生金融市场 7、按价格形成机制划分为竞价市场和议价市场三、影响金融市场主要因素：经济因素，法律因素，市场因素，和技术因素四、金融市场的特点交易对象：货币、资金，其他金融工具价格一致性，利率在市场机制作用下趋向一致有形，无形市场均可交易自由竞争市场非物质化交易既体现了买卖关系，也是借贷关系，体现资金所有权和使用权相分离现代金融市场是信息市场五、金融市场的功能资本积累（聚敛功能），资源配置（配置功能，资源配置，财富再分配，风险再分配），调节经济（直接调节和间接调节），反映经济（反映功能）反映微观经济，反映货币供应量，反映企业经营，金融市场一体化六、非证券金融市场股权投资市场，信托市场，融资租赁市场七、全球金融市场的形成及发展趋势一体化，证券化，金融创新八，国际资金流动方式 1、按资本的使用期限长短划分长期资本流动和短期资本流动，长期资本流动分为国际直接投资，国际间接投资，国际贷款。国际直接投资分为创独资企，合营企业，收购，股票，股本，利润再投资。短期资本流动分为贸易资本流动，银行资金流动，

2016 证券投资基金从业资格基础知识考点

(一)债券型基金在投资组合中的作用追求稳定收入分散投资风险 (二)债券型基金与债券的不同 1、债券型基金收益的稳定性不如债券。 2、债券型基金没有确定的到期日。 3、投资风险不同。 (三)债券型基金的类型债券型基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资。债券型基金具有低风险且收益较为稳定的特点，利息收入是债券型基金的主要收益来源。债券型基金适合于追求稳定收益的投资者。根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产的80%以上投资于债券的为债券型基金。通常来讲，债券型基金大致可以分为三类，其中，基金契约中规定全部投资于债券市场（可转债及可分离交易可转债除外），该类基金是纯债基金；有至多20%的基金资产可以在一级市场申购新股的非纯债基金叫“一级债基”；而有至多20%的基金资产可以投资股票二级市场的债券基金，叫“二级债基”。依据持有债券发行者的不同、持有债券到期日的长短及持有债券质量的高低对债券型基金进行分类是否可以在二级市场买卖股票--纯债券型基金{不直接在二级市场买卖股票}、偏债券型基金{量不能超过资产净值的20%} (四)债券型基金的投资风险 1、利率风险。债券型基金持有债券的平均到期期限越长，债券型基金的利率风险就越高。 2、信用风险。 3、提前赎回风险。债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险 4、通货膨胀风险。通货膨胀风险会吞噬固定收益所形成的购买力 5、证券市场相关风险。 (五)债券型基金的分析指标持有债券平均久期、持有债券信用等级久期：债券的每次息票或者本金支付时间的加权平均期限。债券型基金的久期越长，净值对于利率变动的波动幅度越大，所承担的利率风险越高。

个股期权知识测试题(D)

个股期权知识测试题(D) 客户姓名：客户编号：身份证后四位：一、单选题（共10题，每题8分）二、多选题（共2题，每题10分）一、单项选择题 1.期权价格是指（） A.期权成交时标的资产的市场价格 B.买方行权时标的资产的市场价格 C.买进期权合约时所支付的权利金 D.期权成交时约定的标的资产的价格 2.买入认购期权的风险和收益关系是（） A.损失有限，收益无限 B.损失有限，收益有限 C.损失无限，收益无限 D.损失无限，收益有限 3.假设其他因素不变，正股价格上升时，认沽期权的价格（），认购期权的价格（） A.下跌、上涨 B.下跌、下跌 C.上涨、下跌 D.上涨、上涨 4.备兑开仓需要（）合约标的进行担保。 A.足额 B.部分 C.一半 D.不确定 5.投资者只需要付出少量的权利金，就能分享标的资产价格变动带来的收益。描述的是期权的（）功能。 A.杠杆功能 B.有限损失性 C.风险转移 D.有限收益性

6.关于期权交易的说法，正确的是( )。 A.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利 B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利 C.买卖双方均需缴纳权利金 D.买卖双方均不需缴纳保证金 7.投资者在9月2日签订了一份12月31日到期的期权合约：只有标的物价格低于5元，该投资者才会行权，且只能在到期日行权。那么该期权合约为（）。 A.欧式认购期权 B.欧式认沽期权 C.美式认购期权 D.美式认沽期权 8.投资者目前持有A股票，当前A股票价格为20，投资者担心未来股票价格下跌，投资者可能采取的措施为（）。 A.买入认沽期权或买入认购期权 B.买入认购期权或卖出认购期权 C.卖出认购期权或买入认沽期权 D.卖出认沽期权或卖出认购期权 9.备兑卖出股票A的认购期权适用于以下哪种情况（） A.不持有A股票现货，短期看淡A股票走势 B.不持有A股票现货，短期看好A股票走势 C.持有A股票现货，短期、长期都看好A股票走势 D.持有A股票现货，短期看淡A股票走势，但长期看好 10.以下几种说法中正确的是（） A.期权就是权证 B.买卖双方都要承担权利和义务，这是期权与期货的共同之处 C.在期货交易中，到期时双方必须履约；而在期权交易中，持有期权一方可以选择不履约 D.期权双方交易的是股票，而不是权利二、多选题 1.期权会给投资者带来哪些好处？ A.对冲现货多头的市场风险 B.推迟买卖股票时间，锁定买卖价格 C.通过期权组合策略交易，形成不同的风险收益组合进行套利 D.如果卖出期权，则可能在有限的损失下获取无限的收益 2.个股期权的功能是（） A.杠杆功能 B.有限损失性 C.风险转移 D.百分百获利客户签名：日期：

深圳证券交易所股票期权试点做市商业务指引

附件：深圳证券交易所股票期权试点做市商业务指引第一章总则第一条为了提高深圳证券交易所（以下简称本所）股票期权（以下简称期权）交易的流动性，规范期权做市商的做市业务，根据《股票期权交易试点管理办法》《深圳证券交易所股票期权试点交易规则》（以下简称《期权交易规则》），制定本指引。第二条本指引所称期权做市商（以下简称做市商），是指按照本指引的规定和要求，为本所挂牌交易的期权合约提供流动性服务的期权经营机构或者本所认可的其他专业机构。第三条本指引所称的期权合约流动性服务（以下简称做市服务），包括下列类型：（一）向投资者提供双边持续报价；（二）对投资者询价提供双边回应报价；（三）本所规定或者做市协议约定的其他业务。第四条做市商分为主做市商和一般做市商。主做市商应当提供前条规定的全部做市服务，一般做市商应当提供前条第（二）（三）项规定的做市服务。第五条做市商从事做市业务，应当严格遵守法律、行政法规、

部门规章、规范性文件和本所业务规则，不得利用做市业务进行内幕交易、市场操纵等违法违规行为，或者谋取其他不正当利益。第二章做市申请第六条符合下列条件的机构，可以向本所申请为合约品种提供做市服务：（一）参与本所期权模拟交易做市业务超过3个月，并且在本所要求的模拟交易期间做市表现符合本所相关做市指标要求；（二）通过本所组织的做市业务专项测试；（三）通过本所组织的专项检查；（四）中国证监会及本所规定的其他条件。第七条申请为合约品种提供做市服务的，应当向本所提交下列材料：（一）经法定代表人签字并加盖单位公章的主做市商业务申请书或者一般做市商业务申请书；（二）加盖单位公章的营业执照副本复印件；（三）做市业务风险控制制度及有关内部管理制度；（四）负责做市业务的部门、岗位设置、人员情况说明；（五）开展做市业务的技术系统准备情况；（六）申请做市的合约品种名单及具体做市业务实施方案；（七）中国证监会及本所规定的其他材料。第八条做市申请符合条件且材料齐备的，本所自受理之日起

证券从业资格考试总结

＊基础知识整理内容上交所深交所1991.7.32004.5深交所设立中小企业板块主板市场上市条件：股本总额不少于rmb3000万公开发行股份达公司股份总额25%股本总额超过4亿元的比例为10%3年内无重大违法无虚假记载场外市场特征－做市商制度新三板－主办券商制度新三板条件：机构投资者－注册资本500w以上个人投资者－前一交易日资产市值500w以上；两年以上证券投资经验或者专业背景培训经历5000w以上承销团承销证券公司的监管制度：1.以诚信与资质为标准的市场准入制度2.以净资本为核心的经营风险控制制度3.合规管理制度4.客户交易结算资金第三方存管制度5.信息报送与披露制度证券公司从事资产管理业务条件：公司净资本不低于2亿元限定性集合资产管理计划的净资本限额为3亿元非限定性集合资产管理计划的净资本限额为5亿元3年以上从业人员不少于5人律师事务所从事证券法律业务条件：20名以上的执业律师，5名以上曾从事过证券法律业务办理保险2年未受到行政处罚律师从事证券法律业务条件：2年内未受行政处罚3年内从事过证券法律业务、连续执业、连续从事证券法律领域教学研究工作或接受过行业培训会计事务所证券资格条件：成立3年以上注册会计师不少于80人，通过考试取得注会证书不少于55人，55人里最少300w 5名 20人3 20名最近33年以上3 60 得超过6 证券市值纳入基金证日内纳入账 1 50%的情形3 90%股不超过10名在主板和中小板上市公司首次公开发行股票条件：合法存续满足以下情况：持续经营3年以上3年内高层没有重大变化发行人具有持续盈利能力，不得有下列情况：1个会计年度内－收入利润重大不确定或重大依赖、净利润来自财务报表意外的投资收益3个会计年度内净利润为正数，累计超过3000w或者营业收入累计超过3亿元3个会计年度内经营活动产生现金流量净额累计超过5000w发行前股本总额不少于3000w最近一期期末无形资产占净资产比例不高于20%，不存在为弥补亏损3年内未擅自公开发行证券，违法法律法规受到行政处罚，保送发行文件有虚假记载误导性陈述重大遗漏在创业板上市公司首次公开发行股票的条件：持续经营3年近2年连续盈利，净利润不少于1000w或者近1年盈利，营业收入不少于5000w近1期末净资产不少于2000w，不存在未弥补亏损发行后股本总额不少于3000w2年内高层没有重大变化3年内没有受到证监会行政处罚或者1年内没有受到公开谴责证监会受到申请文件后，5工作日内作出是否受理决定有问题的中止审核，1年内不再受理相关保荐代表人推荐的发行申请被稽查立案查证属实，3年内不再受理该发行人的股票发行申请并依法追究责任证监会自受理发行申请文件3个月内起做出决定自核准之日，发行人在1年内发行股票未核准的，发行人6个月后再次提出申请代销包销期限不超过90天70%发型失败竞价方式：集合竞价只有一个价格连续竞价：新的买进委托，委托价大于等于已有卖出委托价，按卖出委托价成交新的卖出委托，委托价小于等于已有买进委托价，按买进委托价成交上交所：9.15-9.25开盘集合竞价9.30-11.30，13.00-15.00连续竞价深交所：

期货投资者适当性知识测试最新题库2019年7月培训讲学

期货投资者适当性知识测试最新题库2019 年7月

近一年内具有累计不少于（）个交易日境内交易所的期货合约，期权合约或者集中清算的其他衍生品交易成交记录或者认可境外成交记录的客户，可豁免部分条件为其参与实行适当性制度的上市品种申请开立交易编码或开通交易权限。 A. 50 B. 150 C. 100 客户开仓数量不得超过交易所规定的交易限额。对超过交易限额的客户，交易所可以采取的措施不包括（） A. 强行平仓 B.电话提示 C. 要求报告情况期权，也称选择权。当期权买方选择行权时，卖方（） A 必须履约 B 与买方协商是否履约 C 可以违约看涨期权的买方期望标的资产的价格会（），而看跌期权的买方则期望标的资产的价格会（） A 上涨；下跌 B 下跌；上涨 C 上涨；下跌以下关于自然人参与商品期货交割月交易表述正确的是（） A 自然人能否进入交割月需依据具体交易所规则而定 B 自然人不能进入交割月 C 自然人可以进入交割月

客户具有累计不少于10个交易日、（）笔以上境内交易场所的期货合约或者期权合约仿真交易成交记录，可以申请实行适当性制度的上市品种交易编码的开立或者交易权限的开通。 A 30 B 20 C 10 连续交易阶段，期货合约成交是以（）为原则。 A 数量优先，时间优先 B 价格优先，时间优先 C 价格优先，数量优先经营机构应当告知投资者，应综合考虑自身风险承受能力与经营机构的适当性匹配意见，独立做出投资决策并承担投资风险；经营机构提出的适当性匹配意见（），其履行投资者适当性职责不能取代投资者的投资判断，不会降低产品或服务的固有风险，也不会影响其依法应当承担的投资风险、履约责任以及费用。 A 不表明其对产品或服务的风险和收益做出实质性判断或者保证 B 是投资者决策的唯一标准 C 代表其对产品或服务的风险和收益做出实质性判断或保证在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与（）之差。 A 上一交易日结算价 B 开盘价 C 上一交易日收盘价

期权知识考试题库(带答案)讲课稿

期权知识考试题库(带答案)

1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权） 2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度） 3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月） 4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25） 5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00） 6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三） 7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元 8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变） 9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓） 10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF） 11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权 12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金） 13、认购期权买入开仓的成本是（权利金） 14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补损失） 15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的） 16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限） 17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同） 18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同） 19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五） 20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化） 21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同） 22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取） 23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务） 24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（3） 25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权 26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0） 27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权 28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元 29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权 30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度） 31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益） 32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓） 33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保 34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约

高级财务管理知识考试题库

一、单项选择题 1、下列选项中哪个不属于现有财务管理研究起点的主要观点（） (A)财务本质起点论(B)假设起点论(C)本金起点论(D)企业价值论 2、盈利和现金流会持续快速增长，对新项目进行投资的需求会减小的企业周期是（） (A) 初创期(B) 成长期(C) 成熟期(D) 衰退期 3、我国新公司法规定，股东大会做出修改章程、增加或减少注册资本决议等，必须经出席会议的股东所持表决权的（）以上通过 (A)1/2 (B)1/3 (C)2/3 (D)3/4 4、企业集团的组建方式不包括以下哪种（）。 (A) 纵向并购(B) 混合并购(C) 多元化战略(D) 横向并购 5、上下级关系明确，内部结构简单，统一领导和指挥符合下列哪种组织结构（） (A)直线制(B)直线职能制(C)股权制(D) 事业部制 6、修正的经济增加值可以用以下那个表示（） (A) EV A (B) REV A (C) MV A (D) RMV A 7、多元化经营的条件不包括（） (A)资金(B)技术(C)人才(D)管理 8、为了满足成长型、科技型企业的上市，我国于2009年10月正式推出是（） (A)主板(B)中小板(C)创业板(D)国际板 9、20世纪90年代，为解决外汇短缺和外汇管制等问题，一些企业开始在海外发行。以下不属于海外发行的股票是（） (A) B股(B) N股(C) H股(D) L股 10、不属于代理冲突的是（） (A) 股东-管理者代理冲突(B) 大股东-小股东代理冲突(C) 股东-债权人代理冲突(D) 股东-员工代理冲突 1、计算EV A中的NOPAT是（） (A)息税前利润(B)税后经营利润(C) 税前经营利润(D)利润总额 2、盈利和现金流会持续快速增长，对新项目进行投资的需求会减小的企业周期是（） (A) 初创期(B) 成长期(C) 成熟期(D) 衰退期 3、杠杆并购自由资金一般为所需资金多少（） (A)50%~60% (B) 10%~20% (C) 30%~40% (D) 70%~80% 4、下列选项中哪个不属于目标公司中成本法常用的计价标准（）。 (A) 清算价值(B)净资产价值(C) 重置价值(D) 公允价值

商品期权开户测试题库

商品期权开户测试题库 1.下列可能追加保证金的是（） A.卖出看跌，标的期货上涨 B.买入看涨，标的期货下跌 C.卖出看涨，标的期货上涨 D.买入看跌，标的期货下跌答案：C 2. 白糖、豆粕期权的最后交易日表述错误的是（） A.期权最后交易日是期货交割月前的第10个交易日 B.与标的期货合约最后交易日不同 C.豆粕期权最后交易日是期货交割月前一个月的第5个交易日 D.白糖期权最后交易日是期货交割月前二个月的倒数第5个交易日答案：A 3.到期日结算时，下列关于交易所对于满足资金条件的期权买持仓的处理方式，正确的是（） A.行权价大于当日标的结算价的看涨持仓自动行权 B.行权价小于当日标的结算价的看涨持仓自动行权 C.行权价大于当日标的收盘价的看跌持仓自动行权 D.行权价小于当日标的结算价的看跌持仓自动行权答案：B 4.假设豆粕期权限仓15000手，某客户持仓10000手M-1707-C-2700买持仓，下列开仓行为不会超过持仓限额的是（） A.卖出5001手M-1707-P-2800 B.买入2000手M-1707-C-2600，同时卖出3001手M-1707-C-2800 C.买入2000手M-1707-C-2700，同时卖出3001手M-1707-P-2900 D.买入5001手M-1707-C-2700 答案：B

5. 1手白糖期权对应（） A.10吨白糖 B.100吨白糖 C.1手白糖期货合约 D.10手白糖期货合约答案：C 6.投资者买入开仓SR309C5000合约10手后，于次日卖出平仓4手，该投资者的持仓为（） A.4手 B.14手 C.6手 D.12手答案：C 7.期权投资者适当性管理办法规定，客户应当全面评估自身的经济实力、期权认知能力和（），审慎决定是否参与期权交易 A.交易操作能力 B.价格趋势判断能力 C.期货认知能力 D.风险控制与承受能力答案：D 8. 期权投资者适当性管理办法对期权投资者的要求不包括（） A.交易所认可的知识测试要求 B.期货实盘交易经历要求 C.资金要求 D.仿真交易及行权经历要求答案：B 9.豆粕期货限仓1000手，如果交易者资金充足，原有950手期货多头持仓，如果申请300手看涨期权的行权，最后将有（）手期权行权成功

证劵高管测试(《上海证券交易所公司债券预审核指南(四)特定品种——可续期公司债券》)

第二十章《上海证券交易所公司债券预审核指南（四）特定品种——可续期公司债券》与《深圳证券交易所公司债券业务办理指南第3号——可续期公司债券业务》一、单项选择题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求） 1．上交所可续期公司债券募集说明书除满足发行公司债券的相关规定外，还应当披露的事项不包括（）。 A．可续期公司债券计入权益的情况以及存续期内发生不再计入权益的相关安排 B．可续期公司债券的偿付顺序 C．发行人最近三期末境内外永续类金融负债的余额、发行日、续期期限、票面利率及利率调整机制等情况 D．关于触发可续期公司债券特殊违约情形及时召开债券持有人会议的约定【答案】C 【解析】根据《上海证券交易所公司债券预审核指南（四）特定品种——可续期公司债券》第十条规定，可续期公司债券募集说明书除满足发行公司债券的相关规定外，还应当披露以下事项：（一）可续期公司债券的特殊发行事项及其实施程序，并对特殊发行事项作重大事项提示。特殊发行事项包括续期选择权、递延支付利息选择权、强制付息事件、利息递延下的限制事项、利率调整机制等；（二）可续期公司债券计入权益的情况以及存续期内发生不再计入权益的相关安排；（三）可续期公司债券的偿付顺序；（四）可续期公司债券的特有风险，特有风险一般包括发行人行使续期选择权、利息递

延支付、会计政策变动等风险，特有风险应当作重大事项提示；（五）发行人最近一期末境内外永续类金融负债的余额、发行日、续期期限、票面利率及利率调整机制等情况，永续类金融负债包括可续期公司债券、可续期企业债券、永续票据以及境外发行的永续债券等；（六）关于可续期公司债券特殊违约情形的约定，包括未发布利息递延支付公告的情况下拖欠利息、发生强制付息事件下拖欠利息、未发布续期公告的情况下拖欠本息等；（七）关于触发可续期公司债券特殊违约情形及时召开债券持有人会议的约定；（八）约定关于受托管理人对可续期公司债券特殊发行事项的关注义务；（九）本所要求的其他内容。 2．根据《上海证券交易所公司债券预审核指南（四）特定品种——可续期公司债券》，下列关于重新定价周期的表述，错误的是（）。 A．发行人可设置一个或多个重新定价周期 B．发行人自行约定重新定价周期的利率调整机制 C．不同的重新定价周期应当设置多种不同的利率调整机制 D．调整机制可以约定重新定价周期适用的票面利率调整为浮动利率【答案】C 【解析】《上海证券交易所公司债券预审核指南（四）特定品种——可续期公司债券》第十一条规定，发行人可设置一个或多个重新定价周期，自行约定重新定价周期的利率调整机制，不同的重新定价周期可设置相同或多种不同的利率调整机制。调整机制可以包括以下方式：（一）约定重新定价周期适用的票面利率调整为当期基准利率加上基本利差再加上或减去若干个基点；（二）约定重新定价周期适用的票面利率调整为浮动利率；（三）约定其他

证券从业资格《证券基础知识》魏伟全书精讲证券投资基金

第四章证券投资基金学习目的与要求: 掌握证券投资基金的定义和特征; 掌握基金与股票、债券的区别; 熟悉基金的作用; 熟悉中国证券投资基金业的发展概况; 熟悉证券投资基金的分类方法; 掌握契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别; 掌握货币市场基金管理内容; 熟悉各类基金的含义; 掌握交易所交易的开放式基金的概念、特点; 了解ETF和LOF的异同。熟悉基金份额持有人的权利与义务; 掌握基金管理人的概念、资格、职责、更换条件、业务范围; 掌握基金托管人的概念、条件、职责、更换条件; 熟悉基金当事人之间的关系。熟悉基金的管理费、托管费、交易费、运作费、销售服务费的含义和提取规定。掌握基金资产净值的含义; 熟悉基金资产估值的概念及估值的基本原则。熟悉基金收入的来源、利润分配方式与分配原则; 掌握基金的投资风险; 了解基金的信息披露要求。掌握基金的投资范围与投资限制。第一节证券投资基金概述一、证券投资基金 ( 一) 证券投资基金产生与发展定义: 经过发行基金单位, 集中投资者的资金, 由基金托管人托管, 基金管理人管理和运用资金从事股票债券等金融工具投资( 使用方向) , 为基金份额持有人的利益, 以资产组合的方式进行证券投资的基金称谓上的差异: 美国”共同基金”、英国和香港”单位信托基金”, 日本和台湾称”证券投资信托基金” 一般认为, 基金起源于英国, 是在 18世纪末、 19世纪初产业革命的推动下出现的。英国政府 1868年发行受托凭证—海外和殖民地政府的信托组织是公认的最早的基金机构。底, 美国共同基金的资产总额已达到 11.8万亿美元, 基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱, 成为现在金融体系的四大支柱之一。( 二) 中国证券投资基金业发展概况 1997年11月, 国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》 1998年 3月两支封闭式基金——基金金泰、基金开元设立, 分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。 6月1日, 中国《证券投资基金法》正式实施。 1.基金规模快速增长, 开放式基金后来居上, 逐渐成为主流形式 1998年—— 9月是中国封闭式基金发展阶段, 在此期间, 中国证券市场只有封闭式基金。 10月8日, 中国证监会发布了《开放式证券投资基金试点办法》; 年9月, 中国第一只开放式基金诞生。 2.基金产品差异化日益明显, 基金的投资风格也日趋多样化中国的基金产品除股票型基金外, 债券基金、货币市场基金、保本基金、指

个股期权知识测试题库

个股期权知识测试题库基础知识部分使用说明： 1.本题库及参考答案为测试投资者对期权知识的理解之目的，仅供会员参考使用。 2. 会员用于个人投资者培训测试的试卷，题目来源、难度、数量以及测试次数由会员自行掌握，可抽取本题库中的部分题目，也可以自行出题组成测试卷使用，但每张试卷的题目数量建议不少于10题。同时，相关考卷应当留存备查。 3.使用本题库题目组织的测试，不代表本所对投资者投资能力、知识水平等的评价，也不具有任何认证效果。单项选择题 1.1973年（C ）的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。 A.CBOT B.CME C.CBOE D.LME 2.( A )是最早出现的场内期权合约。 A.股票期权 B.商品期权 C.期货期权 D.股指期权 3.全球最大的股票期权交易中心是（）。 A.韩国 B.美国 C.香港 D.新加坡 4.（）是亚洲最活跃的股票期权市场。 A.香港 B.澳大利亚 C.日本 D.韩国 5.期权交易，是（）的买卖。 A.标的资产 B.权利 C.权力 D.义务 6.期权，也称为选择权，期权（）拥有选择权。 A.卖方 B.买方 C.不确定 D.卖方与买方商议确定 7.在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将( )付给期权卖方。

A.权利金 B.保证金 C.实物资产 D.标的资产 8.下列不属于期权交易特点的是（）。 A.权利不对等 B.义务不对等 C.收益和风险不对等 D.买卖双方都需支付保证金 9.期权，也称为选择权。当期权买方选择行权时，卖方（）。 A.必须履约 B.与买方协商是否履约 C.可以违约 D.不确定 10.下列关于期权的描述，不正确的是( )。 A.期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利 B.期权的买方要付给卖方一定数量的权利金 C.期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金 D.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的 11.投资者出售某只股票的买权，就具备( )。 A.按约定价格买入该只股票的权利 B.按约定价格卖出该只股票的权利 C.按约定价格买入该只股票的义务 D.按约定价格卖出该只股票的义务 12.按照（）分类，期权可以分为美式期权与欧式期权。 A.交易场所不同 B.合约标的物不同 C.买方执行期权时拥有的买卖标的物权利的不同 D.买方执行期权时对行权时间规定的不同 13.以下关于期权交易的说法，正确的是( )。 A.期权卖方承担风险，履行买方提出的执行期权的义务 B.期权的卖方可以根据市场情况灵活选择是否行权 C.权利金一般于期权到期日交付 D.期权的交易对象并不是标准化合约 14.按照买方权利的不同，期权可分为( )。 A.认购期权和认沽期权 B.现货期权和远期期权 C.现货期权和期货期权 D.远期期权和期货期权 15.张三预计恒生指数将上涨，那么张三可能进行的操作是（）。 A.买入恒生指数期权的认购期权 B.卖出恒生指数期权的认购期权 C.买入恒生指数期权的认沽期权

深交所期权知识测试系统使用说明书(客户端版)

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目录一、软件的运行 (1) 1.1运行环境： (1) 1.2本系统网址： (1) 二、营业部登录 (1) 2.1界面 (1) 2.2操作步骤 (1) 2.3功能说明 (2) 三、个人登录界面 (2) 3.1界面 (2) 3.2操作步骤 (2) 四、测试须知确认界面 (3) 4.1界面 (3) 4.2操作步骤 (3) 五、考生信息完善 (4) 5.1界面 (4) 5.2操作步骤 (4) 六、考试准备 (5) 6.1界面 (5) 6.2操作步骤 (5) 6.3功能说明 (5) 七、正式考试 (6) 7.1界面 (6) 7.2操作步骤： (6) 7.3功能说明： (6) 八、考试结束 (7) 8.1界面 (7) 8.2操作步骤： (7)

期权知识测试系统（客户端系统）用户使用说明书一、软件的运行 1.1运行环境：本系统采用WEB方式，建议使IE8以上版本，或使用谷歌浏览器。 1.2本系统网址： https:// https://www.wendangku.net/doc/252966591.html,/OptionExam/client.jsp (注意大小写) 也可通过在后台管理系统的[获取授权口令]界面点击[进入考试系统（客户端）]按钮进入。二、营业部登录 2.1界面 2.2操作步骤在帐号文本框中输入营业部帐号，动态密令文本框中输入通过后台管理系统获得的授权口令,点击登录，进入个人登录界面。以招商证券南山营业一部为例，示例：账号：zszq0010001；动态口令：NjP0a5BJ 进入个人登录界面

2.3功能说明 1）通过营业部帐号、授权口令登录确认身份，如果不正确，将无法进入系统，系统还会做出相应提示 2）通过用户名、授权口令登录确认身份，如果身份正确，系统将根据登录身份执行该身份允许的操作 3) 营业部登录成功后，进入个人登录界面 4）动态口令有效时间30分钟，只可用于登录一次，失效后需重新获取三、个人登录界面 3.1界面 3.2操作步骤 1）选择准备考试人员对应的身份（普通投资者或证券从业人员） 2）填写准备考试人员的个人信息进行登录，成功后进入测试须知确认界面（1）普通投资者需填写身份证号、股东代码卡号、姓名；（2）证券从业人员需填写身份证号、从业资格代码证编号、姓名；（3）如确认个人信息正确但无法登录，可点击[绿色通道]按钮进入绿色通道（需重新进行营业部登录），绿色通道登录不验证个人信息只进行记录，请确保填写无误；

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声明：本资料由大伙儿论坛证券从业考试专区收集整理，转载请注明出自更多证券从业考试信息，考试真题，模拟题下载大伙儿论坛，全免费公益性考试论坛，期待您的光临！ 2009年证券资格考试《证券交易知识》章节精选讲义证券交易知识：第一章证券交易概述第一节证券交易的概念和差不多要素一、证券交易的概念及原则 (一)证券交易的定义及其特征 1、证券交易是指已发行的证券在证券市场上的买卖活动。

2、证券交易与证券发行的关系 3、证券交易的三大特征：流淌性、收益性和风险性。 (二)我国证券交易市场进展历程新中国证券交易市场的建立始于1986年。 1999年7月1日，《证券法》正式开始实施，标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。 (三)证券交易的三大原则公开原则、公平原则、公正原则二、证券交易的种类(重点，考点众多，请同学们认真阅读)股票交易债券交易 (三)基金交易 (四)金融衍生工具交易 1、权证交易 2、金融期货交易 3、金融期权交易 4、可转换债券交易。三、证券交易的方式 (一)现货交易

(二)远期交易和期货交易 (三)回购交易 (四)信用交易四、证券投资者 1、证券投资者是买卖证券的主体，能够是自然人，也能够是法人。 2、证券投资者买卖证券的差不多途径有两条。 3、限制成为证券投资者的范围。 4、合格境外机构投资者的定义。五、证券公司 1、证券公司的定义。 2、证券公司的设立条件。(重要知识点，考点) 3、证券公司的经营范围。(要注意证券公司经营各项业务的最低注册资本金额。) 六、证券交易场所 1、证券交易场所的定义 2、证券交易场所的作用。证券交易场所能够分为证券交易所和其他交易场所两大类。证券交易所

个股期权试题及答案

个股期权投资者知识测试题库 1.下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金的是（C ） A. 认沽期权卖出开仓 B. 认沽期权买入开仓 C. 认购期权买入开仓 D. 认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓 2. 投资者买入开仓虚值认沽期权的主要目的是（A ） A. 认为标的证券价格将在期权存续期内大幅下跌 B. 认为标的证券价格将在期权存续期内大幅上涨 C. 认为标的证券价格将在期权存续期内小幅下跌 D. 认为标的证券价格将在期权存续期内小幅上涨 3. 严先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），股票在到期日价格为18元，不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权（A ） A. 应该行权 B. 不应该行权 C. 没有价值 D. 以上均不正确 4. 当认购期权的行权价格（B ），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格（），买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。 A. 越高；越高 B. 越高；越低 C. 越低；越高 D. 越低；越低 5. 下列情况下，delta值接近于1的是（B ） A. 深度虚值的认购期权权利方 B. 深度实值的认购期权权利方 C. 平值附件的认购期权权利方 D. 以上皆不正确 6. 希腊字母delta反映的是（A ） A. 权利金随股价变化程度 B. 权利金随股价凸性变化程度 C. 权利金随时间变化程度 D. 权利金随市场无风险利率变化程度 7. 某投资者预期未来乙股票会上涨，因此买入3份90天到期的乙股票认购期权，合约乘数为1000股，行权价格为45元，为此他支付了总共6000元的权利金，则该期权的盈亏平衡点的股票价格为（C ） A. 43元 B. 45元 C. 47元 D. 49元 8. 某投资者判断甲股票价格将会持续下跌，因此买入一份执行价格为65元的认沽期权，权利金为1元（每股）。则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是（A ） A. 股票价格为64元 B. 股票价格为65元

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