工程经济名词解释
名词解释
1工程经济活动就是把科学研究，生产实践，经验积累中所得到的科学知识有选择地，创造性地应用到最有效地利用自然资源，人为资源和其他资源的经济活动和社会活动中，以满足人们需要的过程。
2经济效果评价所谓经济效果就是人们在使用技术的社会实践中效益与费用及损失的比较，对于缺的一定有用成果和所支付的资源代价及损失的对比分析，就是经济效果评价。
3提高工程技术活动的经济效果是工程经济分析的出发点和归宿点。
4工程经济活动的效果是指活动实施后对活动主体目标产生的影响。
5工程经济分析的目的是提高工程经济活动的经济效果。
6现金流量：在考察对象一定时期内各时点上实际发生的资金流出或资金流入。其中流出系统的资金为现金流出，流入系统地资金为资金流入，现金流入与现金流出之差为净现金流量。
7名义利率是指计息周期利率i乘以一个利率周期内的计息周期数m所得的利率周期利率。
8实际利率若用计息周期利率来计算周期利率，并将利率周期内的利息再生因素考虑进去，这时所得的利率周期利率为利率周期实际利率。
9现金流量图就是一种反映经济系统资金运动状态的图示，即把经济系统地现金流量绘入一幅时间坐标图中，表示出各现金流入、流出与相应时间对应的关系。
10利息常常被看成资金的一种机会成本。
11利率就是在单位时间内所得利息与借款本金之比。
12单利所谓单利就是在计算利息时仅考虑最初的本金,而不计入在先前利息周期中所累积增加的利息。
13复利在计算利息时，某一计息周期的利息是由本金加上先前周期所累积利息总额来计算的，这种计算方式为复利。
14利息是指占用资金所付的代价，或者是放弃近期消费所得的补偿。
15工程项目投资一般是指某项工程从筹建开始到全部竣工投产为止所发生的全部资金投入。
16工程项目总投资由建设投资，建设期利息和流动资金组成。
17工程费用由设备及工器具投资，建筑安装工程投资和工程建设其他投资组成。
18固定资产投资是由建设投资和建设期利息组成。
19生产成本也称制造成本，是指企业生产经营过程中实际消耗的直接的材料费，直接工资，其他直接支出和制造费用。
20期间费用是指在一定会计期间发生的与生产经营没有直接关系和关系不密切的管理费用，财务费用和营业费用。期间费用不计入产品的生产成本，直接体现为当期损益。
21折旧是指在固定资产的使用过程中，随着资产损耗而慢慢转移到产品成本费用中的那部分价值。折旧的作用将折旧费计入成本费用是企业回收固定资产投资的一种手段。
22无形资产是指企业能长期使用而没有实物形态的资产，包括，专利权，非专利技术，商标权，商誉，着作权和土地使用权。
23递延资产是指应当在运营期内的前几年逐年摊销的各项费用，包括，开办费和易经营租凭方式租入的固定资产改良工程支出。是一年以上的摊销费用。
24营业收入是项目建成投产后补偿成本，上激税金，偿还债务，保证企业再生产正常进行的前提。它是进行利润总额，营业税金及附加和增值税估算的基础数据。
25 营业税包括增值税，消费税，营业税，城市维护建设税，资源税。附加式指教育费附加，其征收的环节和计费的依据类似于城市维护建设税。
26折旧的方法有平均年限法（直线法），工作量法（专用设备可采用工作量法）,加速折旧。
27 经营成本是指项目从总成本中扣除折旧费，维修费，摊销费和利息支出以后的成本。
28工程建设其他投资，是指工程筹建到工程竣工验收交付使用止的整个建设期间，为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项费用。
29财务费用，是指企业为筹集资金而发生的各项费用，包括运营期间的利息净支出，汇兑净损失，调剂外汇手续费、金融机构手续费以及在筹集过程中发生的其他财务费用等。
30经济评价是工程经济分析的核心内容。
31静态投资回收期是反映投资方案盈利能力的指标。
32总投资收益率和资本金净利润率指标常用于项目融资后盈利能力分析。
33净现值是反映投资方案在计算期内获利能力的动态评价指标。
34内部收益率的经济涵义就是使未回收投资余额及其利息恰好在项目计算期，末完全收回的一种利率。
35 净现值率经济含义是单位投资现值所能带来的净现值，是一个考虑项目单位投资盈利能力的指标。
36基准收益率的预测可采用代数和法，资本资产定价模型法，加权平均资金成本法，典型项目模拟法，德尔菲专家调查法等方法。
37总投资收益率，是指过程项目达到设计生产能力时的一个正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润与项目总投资的比率。
38偿债备付率：项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。
39利息备付率：也称已获利息倍数，指项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的息税前利润与当期应付利息费用的比值。
40投资的机会成本，就是投资者将有限的资金用于除拟建项目以外的其他投资机会所获得最好收益。
41增量投资回收期，就是用互斥方案经营成本的节约或增连那个净收益来补偿其增量投资的年限。
42所谓工程分析项目的不确定性分析，就是考查建设投资，经营成本，产品售价，销售量，项目寿命的因素变化时，对项目经济评价指标所产生的影响。
43 盈亏平衡分析只适用于财务评价，敏感性分析和风险分析可通手机哦用于财务评价和国民经济评价。
44盈亏平衡点越低。项目盈利的可能性就越大，对不确定因素变化所带来的风险的承受能力就越强。
45敏感性分析是通过研究建设项目主要不确定因素发生变化时，项目经济效果指标发生的相应变化，找出项目的敏感因素。确定其敏感程度，并分析该因素达到临界值时项目的承受能力。
46单因素敏感性分析是指每次只考虑一个因素的变动，而假设其他因素保持不变时所进行的敏感性分析。
47风险是相对于预期目标而言，经济主体遭受损失的不确定性。
48风险管理的步骤：风险识别，风险估计，风险评价，风险决策和风险应对。
49风险识别是指采用系统论的观点对项目全面考察综合分析，找出潜在的各种风险因素，并对各种风险进行比较，分类，确定各因素间的相关性与独立性，判断其发生的可能性及对项目的影响程度，按其重要性进行排队，或赋予权重。
50风险估计是指采用主观概率和客观概率分析方法，确定风险因素的概率分布，运用数理统计分析方法。计算项目评价指标相应的概率分布或累计概率，期望值，标准差。
51蒙特卡洛模拟法是用随机抽样的方法抽取一组输入变量的概率分布特征的数值，输入这组变量计算项目评价指标，通过多次抽样计算可获得评价指标的概率，从而估计项目投资所承担的风险。
52风险评价是指根据风险识别和风险估计的结果，依据项目风险判别标准，找出影响项目成败的关键风险因素。项目风险大小的评价标准应根据风险因素发生的可能性及其造成的损失来确定，一般采用评价指标的概率分布或累计概率，期望值，标准值作为断别标准，也可采用综合风险等级作为判别标准。
53风险决策的原则满意度准则，最小方差准则，期望值准则和期望方差准则。
54风险应付是指根据风险决策的结果，研究规避，控制与防范风险的措施，为项目全过程风险管理提供依据。
55项目融资主体可分为既有法人融资主体和新设法人融资主体
56既有法人融资是指：建设项民需的资金，来源于既有法人内部融资、新增资本金和新增债务须资金。
57新设法人融资：由项目发起人发走组建新的具有独立法人资格的项目公司，由新组建的项目公承担融资责任和风险，依靠项目自身的盈利能力来偿还债务，以项目投资形成的资产、未来收益或权益作为融资担保的基础。
58投资总额是指建设投资、建设期利息和流动资金之和。
59BOT项目融资方式；即建设—经营—移交，它是指政府将一个工程项目的特许经营权授予承包商，承包商在特许期内负责项目设计、融资、建设和运营，并回收成本、偿还债务、赚取利润，特许经营期结束后将项目所有权再移竟给政的一咱项目融资模式。
60资金成本就是投资者在工程项目实施中，为筹集和使用资金付出的代价。资金金成本由两部分组成，即资金筹集成本和资金使用成本。
61资金筹集成本，指投资者在资金筹措过程中支付的各项费用。
62资金使用成本，又称资金占有成本，它主要包括支付给股东的各种股利、向债权人支付的贷款利息以及支付给其他债权人的各种利息费用等。
63可行性研究是动粗用多种笠学手段对一项工程项目的必要性、可行性、合理性进行技术经济论证的综合科学。
64一个建设项目要经历建设前期（项目建议书，可行性研究），勘测设计期(初步设计，施工图设计)，建设期（建设准备，建设实施竣工验收在），运营期（项目投产，项目后评价）。
65建设前期是决定工程项目经济效果的关键时期，是研究和控制的重点。
66市场调查的方法间接搜集信息法，直接访问法（面谈调查，电话调查。问卷调查），直接观察法，
67市场预测是在市场调查的基础上，通过对市场资料的分析研究，运用科学的方法和手段推测市场未来的前景。
68工程项目经济评价是在完成市场调查与预测，拟建规模，营销策划，资源优化，激素方案论证，环境保护，投资估算与资金筹措等可行性研究分析的基础上，对拟建项目各方案投入与产出的基础数据进行推测，估算，对拟建项目各方案进行评价和选优的过程。是投资主体决策的重要依据。包括财务评价和国民经济评价。
69 财务评价是在国家现行财税制度和市场价格体系下，分析预测项目的财务效益与费用，计算财务评价指标，考察拟建项目的盈利能力和清偿能力，据以判断项目的财务评价。
70清偿能力分析基本报表资产负债表，建设期利息估算及还本付息计划表。静态指标资产负债率，偿债备付率，利息备付率。
71负债比例是指项目所使用的债务资金与资本金的数量比率。
72财务杠杆是指负债比例对资本金收益率的缩放作用。
73费用效益分析是按合理配置稀缺资源和社会经济可持续发展的原则，采用影子价格，社会折现率等费用效益分析参数，从国民经济全局的角度出发，考察工程项目的经济合理性。
74市场失灵市场的正常运行要求具备若干条件，包括，资源的产权清晰，完全竞争，公共产品数量不多，短期行为不存在等。如果这些条件不能满足，市场就不能有效的配置资源，即市场失灵。
75费用效益分析的研究内容：识别国民经济效益与费用，计算和选取影子价格，编制费用效益分析报表，计算费用效益分析指标并进行方案比选。
76费用效益分析参数是费用效益分析的基本判据，主要包括，社会折现率，影子汇率和影子工资。
77社会折现率是用以衡量资金时间价值的重要参数，代表社会资金被占用应获得的最低收费率，并用作不同年份价值换算的折现率。
是费用效益分析中经济内部收益率的基准值。
78影子汇率是反映外汇真实价值的汇率，主要依据一个国家或地区一段时期内进出口的结构水平，外汇的机会成本及发展趋势，外汇供需状况等因素确定。
79 影子工资是项目使用劳动力，社会为此付出的代价。是由劳动力的机会成本和社会资源耗费两部分构成。
80内部效果，是直接经济效益和直接经济费用。
81外部效果，是间接经济效益约与间接经济费用，是指项目对国民经济作出的贡献与国民经济为项目付出的代价中，在直接效益与直接费用中为得到反映的那部分效用与费用。
82外部效果应包括以下几个方面：（1）产品关联效果（2）环境与生态效果（3）技术扩散效果
83影子价格，是指依据一定原则确定的能够反映投入物和产出物真实经济价格，反映市场供求状况、反映资源稀缺程度，使资源得到合理配置的价格。
84经济净现值，是反映项目对国民经济净贡献的绝对指标。
85费用效果分析是指费用采用货币计量，效果采用非货币计量的经济效果分析方法。
86费用效果分析中的费用系指为实现项目预定目标所付出的财务代价或经济代价，采用货币计算；效果系指项目的结果所起到的作用，效应或效能，是项目目标的实现程度。一个项目可选用一个或几个效用指标。
87无形效果在费用效益分析中较为困难的问题是某些项目的效益不能简单的用货币来衡量。
88设备的有形磨损由于设备被使用或自然环境造成设备实体的内在磨损称为设备的有形磨损或物质磨损。
89第I类有形磨损运转中的设备在外力作用下，实体产生的磨损，变形和损坏称为第I类有形磨损。可使设备精度降低，劳动生产率下降，当这种磨损达到一定程度是，整个设备的功能就会下降，导致设备故障频发、废品率升高、使用费剧增，甚至难以继续正常工作。
90第Il类有形磨损自然环境的作用是造成设备有形磨损的另一原因，设备因自然力产生的磨损。这种磨损与生产过程的使用无关，甚至在一定程度上还同使用程度成反比。因此设备闲置或封存不用同样也产生有形磨损。可见设备闲置时间长了，会自然丧失精度和工作能力，失去使用价值。
91设备的无形磨损是由于社会经济环境变化造成的设备价值的贬值。无形磨损不是由于生产过程中的使用或自然力作用造成的，所以它不变现为设备实体的变化和损坏。
92第I类无形磨损时由于设备制造工艺不断改进，成本不断降低，劳动生产率不断提高，生产同种设备所需的社会必要劳动减少，因而设备的市场价格降低了，这样就使原来购买的设备相应地贬值。这类的磨损后果知识现有设备原始简直部分贬值，设备本身的技术特性和功能即使用价值并未发生变化，故不会影响现有设备的使用。
93第II类无形磨损是由于技术进步，社会上出现了结构更先进、技术更完善、生产效率更高、耗费原材料和能源更少的新型设备，而使原有机器设备在技术上显得陈旧落后造成的。它的后果不仅是使原有设备价值降低，而且会使原有设备局部或全部丧失其使用功能。
94原型设备更新分析就是假定企业的生产经营期较长，并且设备一旦选定，今后均采用原型设备重复更新，这相当于研究期为各设备自然寿命的最小公倍数。
95设备大修的经济实质是通过调整、修复或更换磨损的零部件，恢复设备的精度和生产效率，是整机全部或接近全部恢复功能，基本上达到设备原有的使用功能，从而延长设备的自然寿命。大修理能够利用被保留下来的零部件，从而能在一定程度上节约资源，因此在设备更新分析时大修理是设备更新的替代方案，这是大修理的经济实质，也是大修理这种对设备磨损进行补偿的方式能够存在的经济前提。
96设备大修理的经济界限如果该次大修理费用超过同种设备的重置价格，十分明显，这样的大修理在经济上是不合理的。称这一标准视为大修理在经济上具有合理性的起码条件，称为最低经济界限。
97沉入成本，投入中不能收回的。
98设备的劣化，随着设备使用期限的增加，年运营成本每年以某种速度在递增，这种设备的运营成本的逐年递增称为设备劣化。
99价值工程又称价值分析是以最低的寿命周期成本，可靠地实现所有研究对象的必要功能，从而提高对象价值的思想方法和管理技术。100价值工程的三个基本概念价值，功能和寿命周期成本。
101功能指分析对象能够满足某种需求的一种属性。
102必要功能是为满足使用者的需求而必须具备的功能。
103不必要功能是对象所具有的、与满足使用者的需求无关的功能。
104不足功能是对象尚未满足使用者需求的必要功能。
105过剩功能是对象所具有的、超过使用者需求的功能。
106基本功能是与对象的主要目的直接有关的功能，是决定对象性质和存在的基本因素。
107辅助功能是为了更有效地实现基本功能而附加的功能。
108使用功能是指对象所具有的与技术经济用途直接有关的功能。
109品味功能是指与使用者的精神感觉、主观意识有关的功能，如贵重功能，美学功能，外观功能、欣赏功能。
110寿命周期从对象被研究开发、设计制造、用户使用直到报废为止的整个时期，称为对象的寿命周期。价值工程一般以经济寿命来计算和确定对的寿命周期。
111寿命周期成本是指从对象被研究开发、设计制造、销售使用直到停止使用的经济寿命期间所发生的各项成本费用之和。
112价值工程的特征1目标上的特征。2方法上的特征。3活动领域上的特征。
113功能分析是通过分析信息资料，用动词和名词的组合简明正确地表达各对象的功能，明确功能特性要求，并绘制功能系统图。114功能评价就是对组成对象的零部件在功能系统中的重要程度进行定量估计。
115功能评价的方法：01评分法，直接评分法，04评分法，倍比法。
116方案的创造方法：头脑风暴法，模糊目标法，专家函询法
117工程项目后评价的特点。1现实性2全面性3探索性4反馈性5合作性
118其他费用将制造费用、管理费用、财务费用和营业费用中扣除工资及福利、折旧费、修理费、摊销费、维简费、利息支出后的费用列入其中。
119独立型方案指方案间互不干扰、在经济上互不相关的方案，即这些方案是彼此独立无关的，选择或放弃其中一个方案，并不影响对其他方案的选择。显然，单一方案是独立方案的特例。
120风险决策人是决策的主体，在风险条件下决策行为取决于决策者的风险态度，对统一风险决策的问题，风险态度不同的人决策的结果通常有较大的差异。有三种表现型：风险厌恶，风险中性和风险偏爱。
121项目融资是指项目的资产、收益作抵押来融资。项目融资本质上是资金提供方对项目的发起人无追索权或有限追索权的融资贷款。122特殊投入物是指项目在艰涩、生产运营中使用的人力资源、土地和自然资源等。
金融工程名词解释及简答修订稿
金融工程名词解释及简 答 内部编号：（YUUT-TBBY-MMUT-URRUY-UOOY-DBUYI-0128）
名词解释：无套利价格 在套利无法获取无风险超额收益的状态下，市场达到无套利均衡，此时得到的价格即为无套利价格。 无套利分析方法 套利是指利用一个或多个市场存在的价格差异，在不冒任何损失风险且无需自有资金的情况下获取利润的行为。 严格套利的三大特征：无风险/复制/零投资 在套利无法获取无风险超额收益的状态下，市场达到无套利均衡，此时得到的价格即为无套利价格。 无套利分析法是衍生资产定价的基本思想和重要方法，也是金融学区别于经济学“供给需求分析”的一个重要特征。 风险中性定价原理 在对衍生证券进行定价时，我们可以作出一个有助于大大简化工作的简单假设：所有投资者对于标的资产所蕴涵的价格风险的态度都是中性的，既不偏好也不厌恶。在此条件下，所有与标的资产风险相同的证券的预期收益率都等于无风险利率，因为风险中性的投资者并不需要额外的收益来吸引他们承担风险。同样，在风险中性条件下，所有与标的资产风险相同的现金流都应该使用无风险利率进行贴现求得现值。这就是风险中性定价原理。 远期合约
期货 金融期货合约（Financial Futures Contracts ）是指在交易所交易的、协议双方约定在将来某个日期按事先确定的条件（包括交割价格、交割地点和交割方式等）买入或卖出一定标准数量的特定金融工具的标准化协议。 期权 期权（Option ），是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格（简称执行价格，Exercise Price 或Striking Price ）购买或出售一定数量某种资产（称为标的资产或潜含资产，Underlying Assets ）的权利的合约。 互换 互换（Swaps ）是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约。 远期到期盈亏 如果到期标的资产的市场价格高于交割价格K ，远期多头就会盈利而空头则会亏损;反之，远期多头就会亏损而空头则会盈利。 期货到期盈亏 期权到期盈亏 远期利率协议 远期利率协议（Forward Rate Agreements ，简称FRA ）是买卖双方同意从未来某一商定的时刻开始，在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以特定货(b) 远期空头的到期盈 (a) 远期多头的到期盈亏
工程经济学
工程经济学 一、名词解释 1、工程经济活动概念：工程经济活动是把科学研究生产实践经验积累所得到的科学知识有选择地、创造性地应用到最有效地利用自然资源、人力资源和其他资源的经济活动和社会活动中 2、盈亏平衡分析又称损益平衡分析，它是根据投资项目或企业的产品产量、成本和利润间相互关系来对投资方案进行的技术经济分析 3、敏感性分析是分析当经济要素发生变化时，经济效果随之变动的程度 4、财务评价的概念：是根据国家现行财税制度，在市场价格体系下，从项目的角度出发，分析计算项目的直接效益和直接费用，编制财务报表，计算财务评价指标 5、费用效益分析：费用效益分析，以资源合理配置为原则，把工程项目置于整个国民经济体系中，从国民经济整体利益出发，计算、比较国民经济为项目所付出的全部成本和国民经济从项目中可能获得的全部效益，并据此评价项目的经济合理性 6、影子价格概念：影子价格就是指当社会经济处于某种最优状态时，能够反映社会劳动的消耗、资源稀缺程度和最终产品需求状态的价格 7、价值工程：是研究如何以最低的寿命周期成本，可靠地实现对象（产品、作业或服务等）的必要功能，而致力于功能分析的一种有组织的技术经济思想方法和管理技术 二、选择题 1、工程项目总投资费用构成 P80 2、涨价预备费 3、建设期贷款利息 4、四个折旧方法 平均年限法 工作量法 双倍余额递减法 年数总和法 三、填空题 1、工程经济活动四要素：活动主体、活动目标、活动效果、环境 2、七个基本报表：项目财务现金流量表、资本金财务现金流量表、投资各方财务现金流量表、利润和利润分配表、资金来源与运用表、资产负债表？？？？ 3、费用与效益识别原则：有无对比、关联效果原则、资源变动原则 4、设备更新的原因：设备更新源于设备的磨损 设备的有形磨损第Ⅰ类有形磨损、第Ⅱ类有形磨损 无形磨损第Ⅰ类无形磨损、第Ⅱ类无形磨损
工程经济学——名词解释与简答题
建设工程经济 ——名词解释和简答题 1.资金的时间价值：是指资金（货币）在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。 2.当现金流序列是连续且相等的，则称之为等额现金流或年金，其特点是N个等额资金A连续地发生在每期。年金的4种形式：分为普通年金、即付年金、递延年金、永续年金。 普通年金是指在一定时期内每期期末等额收付系列款项。 即付年金是指发生在每期期初等额收付系列款项。 递延年金是指第一次收付款项发生时间不在第一期期末，而是隔若干期后才开始发生在相应期期末的系列款项。永续年金是指无限期等额收付的系列款项。 3.基准收益率：又称为目标收益率、最低期望收益率，是指企业或行业或投资者以动态的观点做确定的投资方案的最低标准收益水平。影响因素：对于非国家投资到项目，基准收益率由投资者自行确定，主要考虑资金成本和机会成本、目标利润、投资风险、资金限制等因素。 4.静态评价指标是指不考虑时间因素对货币价值影响的情况下直接通过现金流量计算出来的经济评价指标。 静态评价指标可分为盈利性指标和偿债性指标。盈利性指标包括静态投资回收周期、总投资收益率和项目资本金利润率；偿债性指标包括利息备付率、偿债备付率和资产负债率。静态投资回收期(pt)：是指投资资金的回收时间，也就是用投资项目运营期所产生的净现金收入回收初始投入的全部资金所花费的时间。 动态评价指标是在考虑资金的时间价值的基础上，对方案进行评价。动态评价指标包括动态投资回收期、净现值、内部收益率、净现值率等。净现值的判断准则：若净现值大于或等于零，投资方案可行；若净现值小于零，投资方案不可行。 5.内部收益率：是指使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。 6.独立型方案：是指各个方案的现金流量是独立的，不具有相关性，且任何方案的采用都不影响其他方案的采用。互斥型方案：互斥型方案的各个方案在若干被选方案中具有排他性，也就是各方案当中只能选择一个。 互补型方案：在众多方案中，出现技术经济互补的方案。 现金流量相关型方案：是指各方案的现金流量之间存在着相互影响，任一方案的取舍会导致其他方案现金流量的改变。 组合互斥型方案：在若干个可采用的独立方案中，当受某种资源约束时，独立方案之间可以组成多种组合方案，这些组合方案之间是互斥的，只有一个方案是最佳方案。 混合相关型方案：是指独立方案与互斥方案混合的情况。 7.不确定性分析：就是对影响项目的不确定性因素进行分析，计算这些不确定性因素的增减变化对项目效益的影响程度，找出最敏感的因素及其临界点的过程。 不确定性分析主要包括盈亏平衡分析和敏感性分析。 8.盈亏平衡点：随着影响项目的各种不确定因素（如投资额、生产成本、产品价格、销售量等）的变化，项目的盈利与亏损会有一个转折点，这一点称为盈亏平衡点。 9.线性盈亏平衡分析的基本假设 ○1产量等于销售量，即当年生产的产品当年销售出去。 ○2产量变化，单位可变成本不变，从而总成本费用是产量的线性函数。 ○3产量变化，产品售价不变，从而销售收入是销售量的线性函数。 ○4按单一产品计算，当生产多种产品时，可以换算成单一产品，不同产品的生产负荷率的变化应一致。 10.敏感性分析的一般程序: ○1确定分析指标； ○2选择不确定因素，设定其变化幅度； ○3计算影响程度； ○4寻找敏感因素； ○5综合评价，优选方案。 11.价值工程中的价值，是指某种产品(或作业)所具有的功能与获得该功能的全部费用的比值。 提高价值的途径 ○1双向性。V=F↑/C↓,即在提高产品功能的同时，又降低产品成本。这是提高价值最为理想的途径，也是对资源最有效的利用，但对生产者的要求较高，往往要借助技术的突破和管理的改善才能实现。 ○2改进型。V=F↑/C→,即在产品成本不变的条件下，通过改进设计，提高产品的功能。提高利用资源的成果或效用，增加某些用户希望的功能，达到提高产品价值的目的。 ○3节约型。V=F→/C↓, 即在保持产品功能不变的条件下，通过降低成本达到提高价值功能的目的。 ○4投资型。V=F↑↑/C↑,即产品功能有较大幅度提高，产品成本有较少提高。即成本虽然增加，但是功能的提高幅度超过成本的提高，因此，价值还是提高了。 ○5牺牲型。V=F↓/C↓↓,即在产品功能略有下降、产品成本大幅度降低的情况下，也可以达到提高产品价值的目
金融工程习题.详解
金融工程 一、名词解释： 1. 绝对定价法：绝对定价法就是根据证券未来现金流的特征，运用恰当的贴现率将这些现金流贴现加总为现值，该现值就是此证券的合理价格。 2. 相对定价法：相对定价法的基本思想就是利用标的资产价格与衍生证券价格之间的内在关系，直接根据标的资产价格求出衍生证券价格。 3. 期权的时间价值：期权的时间价值是指在期权尚未到期时，标的资产价格的波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。 4. 空间套利：空间套利是指同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系进行套利。 5. 时间套利：时间套利是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差出现异常变化时进行对冲而套利的，又可分为牛市套利和熊市场套利两种形式。 6. 工具套利：工具套利就是利用同一标的资产的现货及各种衍生证券的价格差异，通过低买高卖来赚取无风险利润的行为。 7. 货币互换：货币互换是在未来约定期限内将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行交换。 8. 无风险套利组合：在没有限制卖空的情况下，套利者可以通过卖空被高估资产，买进被低估的资产，构成净投资为零的套利组合。 9. 金融远期合约：金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。 10. 远期利率协议（FRA）：远期利率协议是买卖双方同意从未来某一商定的时刻开始，在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以特定货币表示的名义本金的协议。 11. 支付已知收益率的资产：支付已知收益率的标的资产，是指在远期合约到期前将产生与该资产现货价格成一定比率的收益的资产。 12. 金融互换：金融互换是指两个或两个以上参与者之间，直接或通过中介机构签订协议，互相或交叉支付一系列本金或利息的交易行为。 二、单选题 1. 下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（B ） A．远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格 B．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格
自考工程经济学名词解释及简答
工程经济学与项目融资 一、名词解释 1、资金时间价值：资金是以货币形态表现的劳动量，将其投入生产和流通领域时，通过劳动，经过一段时间，能够产生有用成果，也就是会增加新的价值，这就是资金的时间价值。 2、利息是资金时间价值的一种重要表现形式，而且通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。 I=F-P利息=目前债务人应付总金额-原借贷款金额（本金） 3、单利法 复利法 4、资金等值：在特定利率下，不同时点上，绝对数额不等而经济价值相等的资金称为等值资金。 无形资产是指企业为生产商品或者提供劳务、出租给他人，或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。无形资产分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。可变无形资产包括专利权、非专利权、商标权、著作权、土地使用权等；不可辨认无形资产是指信誉。 5、现金流量：现金流入量、现金流出量和净现金流量统称为现金流量。 1）在建设工程经济分析中，通常将所考察的对象看作是一个独立的经济系统，来考察建设项目的经济效益。 2）现金流出：对一个系统而言，在某一时间点上流出系统的货币称为现金流出，记为CO；3）现金流入：对一个系统而言，在某一时间点上流入系统的货币称为现金流入，记为CI；4）净现金流量：对一个系统而言，同一时间点上的现金流入和现金流出的代数和称为净现金流量，记为NCF； 5）现金流量图：是一种反应经济系统资金运动状态的图式，即把经济系统的现金流量绘入一个时间坐标图中，表示出各现金流入、现金流出与相应时间的对应关系。三大要素：大小、流向、时间点。 6、时值与时点 现值 终值 年金 7、名义利率（r）：指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数所得的年利率；r=i×m。 有效利率：指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率（i=r/m）和年有效利率（F=P（1+r/m）m）两种情况。（一年内计息m次） 8、固定成本是指不随产品及销售量的增减发生变化的各项成本费用，主要包括非生产人员工资、折旧费、无形资产及递延资产摊销费、修理费、办公费、管理费等。 可变成本是指随产品产量及销售量增减而成正比例变化的各项费用，主要包括原材料、燃烧、动力消耗、包装费和生产人员工资等。 9、基准收益率 10、资金成本和资金结构 11、资金机会成本 12、净现值指标（NPV）：是反映投资方案在计算期内获利能力的动态评价指标。 NPV>0说明该方案在满足基准收益率要求的英里之外，还能得到超额收益，故该方案可行。 NPV=0说明方案基本能满足基准收益率要求的盈利水品结果，方案勉强可行或有待改
金融工程第一次作业题
金融工程第一次作业题 一、名词解释 金融工程套利无套利定价原则利率平价购买力平价远期利率协议直接远期外汇合约 二、思考题 1．积木分析法的含义与内容是什么？ 2．什么是实际利率与名义利率？ 3．简述金融工程的基本步骤 4．金融工程的基本要素有哪些？ 5．绝对定价法与相对定价法有何不同？ 6．赊购（销）算不算现货交易？为什么？ 7．远期的特点及功能各有哪些？ 8．远期外汇交易有哪几种主要形式？这些形式各有哪些特点？试举例说明。9，简述远期外汇交易的报价是如何进行的？ 10．说说你对远期外汇交易报价中掉期率的理解。 11．远期利率协议与远期外汇综合协议有什么不同？ 三、计算题 1、一笔债务本金为1000元，年利率为连续复利8%，实际上利息每季支付一次，问实际每季付息多少？ 2、远期利率协议某交易日是2007年4月16日星期一，双方同意成交一份1×4金额100万美元，利率为6.25%的远期利率协议，确定日市场利率为7%。请指出①1×4的含义；②起算日；③确定日；④结算日；⑤到期日；⑥结算金。 3、某股票预计在1个月和3个月后每股派发1元股息，该股票目前市价为10元，所有期限的无风险连续复利年利率为5%。某股票投资者刚刚取得该股票6个月的远期空头合约，请问： （1）该远期价格是多少？ （2）若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始投资价值为多少？ 4、设某外汇市场上即期汇率为1英镑=1.5美元，该市场的英镑利息率（年利）为7.5%，美元利息率（年利）为5%，试求一年期远期汇率为多少？（运用利率平价理论来求远期汇率） 四、论述题 “购买力平价”联系了货币市场与商品市场，“国际费雪效应”连接了货币市场与 外汇市场，为什么？为什么我们又说“购买力平价”是“利率平价”的延伸？说“购买 力平价”中蕴含了“一价定律”，这又是什么道理？
工程经济学名词解释及简答
名词解释 1.工程：土木建筑或其它生产、制造部门用比较大且比较复杂的设备进行的工作 2.技术：人们改造自然的手段和法，人类利用和改造自然的过程中积累起来并在 生产劳动中体现出来的经验和知识 3经济：节约或节省，对资源的有效利用和节约 4.资金时间价值：资金在生产和流通过程中随着时间的推移而产生的增值 5.利息：（又称子金）在借贷过程中，债务人支付给债权人的超过原借贷款金额 的部分 6.利率：在单位时间所得利息额与原借贷款金额之比（百分数表示） 7.现金流量：现金流入和流出之差 8.等值：在资金时间因素的作用下，在不同时间点上绝对值不等的资金具有相等 的价值 9.现值：资金发生在某一特定序列中的起始点的价值 10.终值：资金发生在某一特定序列中的终点的价值 11.名义利率：当实际计息期小于一年时，计息期利率i乘以一年以的计息期数 m所得的年利率 12.实际利率：（有效利率）资金在计息中所发生的实际利率 13.项目或案计息期：对拟建案进行现金流量分析时所设定的项目服务年限 14.基准收益率：企业、行业、投资者以动态的观点所确定的可接受的投资案最 低标准的收益水平（基准贴现率、基准投资收益率、最低可接受收益率） 15.机会成本：投资者将有限的资金用于拟建项目而放弃其他投资机会所获得的 最好收益
16.总投资收益率：表示总投资的盈利水平，是指项目达到设计生产能力后正常 生产年份的年息税前利润（或运营期年平均息税前利润与项目 总投资的比率） 17.资本金净利润率：表示项目资本金的盈利水平，是指项目达到设计生产能力 后正常生产年份的年净利润（或运营期年平均净利润与项目 资本金的比率） 18.（静态）投资回收期：在不考虑资金时间价值的条件下，以案的净收益回收 其总投资，所需要的时间 19.利息备付率：（已获利息倍数、利息保障数）项目在借款偿还期个年用于支付 利息的息税前利润（EBIT）与当期应付利息（PI）的比值 20.偿债备付率：（偿债覆盖率）项目在借款偿还期，各年用于还本付息的资金与 当期应还本付息金额的比值 21.资产负债率：各期末负债总额（TL）同资产总额（TA）的比率 22.净现值：将项目整个计算期各年的净现金流量，按某个给定的折现率折算到 经济活动的起始点的限制的代数和 23.部收益率：当案净现值为零时的折现率。通常可理解为项目以年净收益归还 投资（或贷款）后所获得最大投资利润率（或利息率），是项目整个 计算期的部潜在最大盈利能力 24.案经济分析的比较法：（1）多指标法（2）综合单指标评分法（加法综合法、 乘法综合法、除法综合法、最小二乘法）（3）优劣平衡法 25.多案的类型（P63） 26.项目总投资的构成（P87） 27.财务评价的概念：（企业经济评价）在新型财税制度和价格体系的前提下，从 项目的角度出发，计算项目围的财务效益和费用，分析项目的盈利 能力和清偿能力，评价项目在财务上的可行性。
金融工程名词解释及简答
金融工程名词解释及简 答 文件编码（008-TTIG-UTITD-GKBTT-PUUTI-WYTUI-8256）
名词解释：无套利价格 在套利无法获取无风险超额收益的状态下，市场达到无套利均衡，此时得到的价格即为无套利价格。 无套利分析方法 套利是指利用一个或多个市场存在的价格差异，在不冒任何损失风险且无需自有资金的情况下获取利润的行为。 严格套利的三大特征：无风险/复制/零投资 在套利无法获取无风险超额收益的状态下，市场达到无套利均衡，此时得到的价格即为无套利价格。 无套利分析法是衍生资产定价的基本思想和重要方法，也是金融学区别于经济学“供给需求分析”的一个重要特征。 风险中性定价原理 在对衍生证券进行定价时，我们可以作出一个有助于大大简化工作的简单假设：所有投资者对于标的资产所蕴涵的价格风险的态度都是中性的，既不偏好也不厌恶。在此条件下，所有与标的资产风险相同的证券的预期收益率都等于无风险利率，因为风险中性的投资者并不需要额外的收益来吸引他们承担风险。同样，在风险中性条件下，所有与标的资产风险相同的现金流都应该使用无风险利率进行贴现求得现值。这就是风险中性定价原理。 远期合约
期货 金融期货合约（Financial Futures Contracts ）是指在交易所交易的、协议双方约定在将来某个日期按事先确定的条件（包括交割价格、交割地点和交割方式等）买入或卖出一定标准数量的特定金融工具的标准化协议。 期权 期权（Option ），是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格（简称执行价格，Exercise Price 或Striking Price ）购买或出售一定数量某种资产（称为标的资产或潜含资产，Underlying Assets ）的权利的合约。 互换 互换（Swaps ）是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约。 远期到期盈亏 如果到期标的资产的市场价格高于交割价格K ，远期多头就会盈利而空头则会亏损;反之，远期多头就会亏损而空头则会盈利。 期货到期盈亏 期权到期盈亏 远期利率协议 (b) 远期空头的到期盈 (a) 远期多头的到期盈亏
金融工程期末考题
名词解释: 金融工程:包括创新型金融工程与金融手段的设计、开发与实施,以及对金融问题给予创造性的解决。 场外交易:指非上市或上市的证劵,不在交易所内进行交易而在场外市场进行交易的活动。 远期合约:合约约定买方与卖方在将来某指定的时刻以指定的价格买入或卖出某种资产。 即期合约:就是指在今天就买入或卖出资产的合约。 期权合约:以金融衍生品作为行权品种的交易合约,指在特定时间内以特定价格买卖一定数量交易品的权利。 对冲者:采用衍生品合约减少自身面临的由于市场变化产生的风险。 投机者:她对于资产价格的上涨或下跌进行下注。 套利者:同时进入两个或多个市场的交易,以锁定一个无风险的收益。 基差:商品即期价格与期货价格之间的差别。 交叉对冲:采用不同的资产来对冲另一资产所产生的风险暴露。 向前滚动对冲:有时需要对冲的期限要比所有能够利用的期货到期日更长,这时对冲者必须对到期的期货进行平仓,同时再进入具有较晚期限的合约,这样就可以将对冲向前滚动很多次。系统风险与非系统风险:系统风险就是由于公司外部,不为公司所预计与控制的因素造成的风险。非系统风险就是由公司自身内部原因造成证劵价格下降的风险。 每日结算:在每个交易日结束时,保证金账户的金额数量将得到调整以反应投资者盈亏的做法。 短头寸对冲:对冲者已拥有资产并希望在某时卖出资产。。 尾随对冲:为了反映每天的结算而对对冲期货合约的数量进行调整的方式。 标准利率互换:在这种互换中,一家公司同意向另一家公司在今后若干年内支付在本金面值上按事先约定的固定利率与本金产生的现金流,作为回报,前者将收入以相同的本金而产生的浮动利率现金流。 期权的内涵价值;定义为0与期权立即被行使的价值的最大值。 期权(瞧涨、瞧跌、美式、欧式):瞧涨期权的持有者有权在将来某一特定时间以某一确定价格买入某种资产;瞧跌期权的持有者有权在将来某一特定时间以某一确定价格卖出某种资产;美式期权就是指在到期前的任何时刻,期权持有人均可以行使期权;欧式期权就是指期权持有人只能在到期这一特定时刻行使期权。 问答题 1、金融期货合约的定义就是什么,具有哪些特点？ ①定义:期货合约就是在将来某一指定的时刻以约定的价格买入或卖出某种产品的合约。 ②特点:1、期货合约的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、交货地点都就是确定的,就是标准化的,唯一的变量就是价格。2、期货合约就是在期货交易所组织下成交的,具有法律效力,而价格就是在交易所的交易厅里通过公开竞价的方式产生的。3、期货合约履行由交易所担保,不允许私下交易。4、合约的规模定义了每一种合约中交割资产的数量。5、交割地点必须由交易所指定,期货合约通常以交割月份来命名,交易所必须制定交割月份内明确的日期。6、每天价格变动的份额就是由交易所决定的。7、可以通过对冲、平仓了结履行责任。 2、阐述三类远期定价公式,并解释个字母具体含义。 答:Fo为远期价格,So为即期价格,T为期限,r为无风险利率,I为收益的贴现值,q为资产在远期期限内的平均年收益。 远期合约在持有期间无中间收益与成本:Fo=SoerT 远期合约在持有期间有中间收益:Fo=(So—I)erT 远期合约的标的资产支付一个已知的收益率:Fo=Soe(r-q)T 3、阐述套期保值的定义、思路,并列决实际期货市场中如何进行套期保值。 定义:套期保值就是把期货市场当作转移价格风险的产所,利用期货合约作为将来在某现货市场上卖卖商品的价格进行保险的交易活动。 思路:确定套期保值品种,确定方向,即期货长头寸或短头寸,在产品完成时以一个理想的固定价格卖出。确定套期保值数量,确定套期保值时间。 案例:一家公司为了减少产品生产完成时价格降低的风险,在生产完成之前进入期货短头寸,在产品完成时以一个理想的固定价格卖出。 4、阐述期货规避信用风险的措施。 答:期货规避信用风险的措施:保证金。 将资金存入保证金账户中,投资者在最初开仓交易时必须存入初始保证金,在每个交易结束时,保证金账户金额数量将反映投资者盈亏,这一种做法称为每日结算。为确保保证金账户
工程经济名词解释概念
名词解释概念： 1、敏感性分析：敏感性分析是指在确定确定性分析的基础上，通过进一步分析、预测项目 主要不确定因素的变化对项目评价指标（如财务内部收益率、财务净现值等）的影响，从中找出敏感因素，分析评价指标对该因素的敏感程度，并分析该因素达到临界值时项目的承受能力。 2、机会成本：机会成本是指由于资源的有限性，考虑了某种用途，就失去了其他被使用而 创造价值的机会。在所有这些其他可能被利用的机会中，把能获取最大价值作为项目方案使用这种资源的成本称之为机会成本。 3、价值工程：价值工程是以提高产品（或作业）价值和有效利用资源为目的，通过有组织 的创造性工作，寻求用最低的寿命周期成本，可靠地实现使用者所需功能的一种管理技术。（可能还会问：工程：是指为实现提高价值的目标所进行的一系列分析研究的活动。 价值：是指作为某种产品（或作业）所具有的功能与获得该功能的全部费用的比值）4、经营成本是指总成本费用扣除固定资产折旧费、矿山维简费、无形资产及递延资产摊销 费和财务费用后的成本费用。（可能会问：公式为：经营成本=总成本费用－折旧费－矿山维简费－无形资产及递延资产摊销费－财务费用；或：经营成本=外购原材料费+燃料动力费+工资及福利费+修理费+其他费用。） 5、经济寿命：是指设备从投入使用开始，到因继续使用在经济上不合理而被更新所经历的 时间。它是由维护费用的提高和使用价值的降低决定的。 6、无形资产：是指企业为生产商品或提供劳务、出租给他人，或为管理目的而持有的、没 有实物形态的非货币性长期资产。（可能会问：无形资产分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产，可辨认无形资产包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权等；不可辨认无形资产是指商誉。或问：无形资产摊销年限原则：①合同规定收益年限但法律没有规定有效年限的，摊销年限不应超过合同规定的受益年限；②合同没有规定受益年限但法律规定有效年限的，摊销年限不应超过法律规定的有效年限；③合同规定了受益年限，法律也规定受益年限的，摊销年限不应超过受益年限和有效年限两者中较短者；④如果二者都没规定，摊销年限不应超过10年。） 7、建筑行业的税收：增值税、营业税、消费税、城乡维护建设税、土地增值税、教育附加 税、资源税、企业所得税、关税。 8、平均年限折旧法：年限平均法是指根据固定资产原值、规定的折旧年限和残值逐年等额 计算折旧额。公式：年折旧率=（1－预计净残值率）/折旧年限×100%；年折旧额=固定资产原值×年折旧率 9、年数总和法：是指根据固定资产原值减去残值后的净额，按照逐年递减的当年可使用年 限占各年可使用年限总和之比计算折旧额。按照此方法，每年计提的折旧额是逐年减少的。公式：年折旧率=（折旧年限－已使用年限）/折旧年限×（折旧年限＋1）÷2×100%； 年折旧额=（固定资产原值－预计净残值）×年折旧率 10、净现值是反应投资方案在计算期内获利能力的动态评价指标。投资方案的净现值是 指用一个预定的基准收益率（或设定的折现率）i c，分别把整个计算期间内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。公式：NPV=∑（CI-CO）t（1+ i c）-t式中：NPV：财务净现值；（CI-CO）t：第t年的净现金流量；i c：基准收益率；n： 方案计算期。评价准则：当NPV＞0时，可行，NPV=0时勉强可行，NPV＜0时不可行。
南航工程经济学名词解释经管院考研必备
工程经济学名词解释 第二章现金流量及其构成 1．投资：指投资主体为了实现盈利或避免风险，通过各种途径投放资金的活动。换句话说，就是以一定的资源投入某项计划或工程，以获取期望的报酬。 2．建设投资：亦称固定投资，包括固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资。 3．固定资产：是指使用期限较长，单位价值在规定标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使用过程中保持原来的物质形态的资产，包括房屋建筑、机器设备、运输设备、工具器具等。 4．固定资产投资：固定资产在建造或购置过程中发生的全部费用构成了固定资产投资。5．无形资产：是指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认的非货币性资产。 6．无形资产投资：无形资产的获取费用。 7．递延资产：是指除流动资产、长期投资、固定资产、无形资产以外的其他资产。 8．预备费用：是用于投资过程中因不确定性因素的出现而造成的投资额的增加。 9．固定资产原值：是指在会计核算中购置固定资产的实际支出。 10．无形资产原值：获取无形资产的实际支出。 11．建设期利息：是指筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。 12．流动资金：是指运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包含运营中需要的临时性营运资金。流动资金是流动资产与流动负债的差额。 13．项目资本金：是投资者缴付的出资额，是企业用于项目投资的新增资本金、资本公积金、提取的折旧费与摊销费以及未分配的税后利润等。 14．项目债务资金：是指银行和非银行金融机构的贷款及发行的债券的所得等。 15．总成本费用：是指在运营期内为生产产品或提供服务所发生的全部费用，可分为固定成本与可变成本。总成本费用=生产成本+营业费用+财务费用+管理费用 总成本费用=外购材料+外购燃料+外购动力+工资及福利费+折旧费+摊销费+财务费用+修理费+其他费用 16．固定成本：一般包括折旧费、摊销费、修理费、工资和福利费和其他费用等，通常把运营期发生的全部利息也记作固定成本。 17．可变成本：主要包括外购原材料、燃料及动力费和计件工资等。 18．经营成本：是工程经济分析中特有的术语，是工程项目在运营期的经常性实际支出。 经营成本=外购原材料、燃料和动力费+工资福利费+修理费+其他费用 经营成本=总成本费用－折旧费－摊销费－财务费用 19．营业收入：是企业生产经营阶段的主要收入来源，是指销售产品或者提供服务所获得的收入。 20．税金：是国家依据法律对有纳税义务的单位和个人征收的财政资金。 21．加速折旧法：又称递减折旧费用法，其特点是在折旧年限内，计提的年折旧额先多后少，是固定资产价值在使用年限内尽早得到补偿的折旧计算法法。 22. 平均年限法：又称平均折旧法或直线折旧法，即根据固定资产原值、折旧年限和估计的净残值率计算折旧，时使用的最广泛的一种折旧方法。 第三章资金的时间价值与等值计算 1. 资金的时间价值：不同时间发生的等额资金在价值上的差别，就是资金的时间价值。
金融工程考前名词解释重点
金融工程 第一章金融工程概述 1、金融工程：是一门融现代金融学、工程方法与信息技术于一体的新兴交叉性学科。风险管理是金融工程的核心。 2、金融工程运用的主要工具（6种） 基础性证券：股票、债券 金融衍生证券：远期、期货、互换、期权 3、金融工程的作用 1）、变幻无穷的新产品 2）、更具准确性、时效性和灵活性的低成本风险管理 3）、风险放大与市场波动【注重看】 4、麦考利提出的久期：是指资产持有人得到全部货币回报的平均时间，它事实上个加权平均数，其权数是证券有效期内各笔收入的现值相对于证券价格的比值。 5、金融工程的基本分析方法（个人理解为定价原理） 1）、绝对定价法：根据证券未来现金流的特征，运用恰当的贴现率将这些现金流贴现加总为现值，该现值就是此证券的合理价格。2）、相对定价法：利用标的资产价格与衍生证价格之间的内在关系，直接根据标的资产价格求出衍生证券价格。 3）、无套利定价：市场价格会因为套利行为作出相应调整，当市场价格回到均衡状态也就是合理价格时，就不会存在套利的机会。4）、风险中性定价：在对衍生证券进行定价时，可以作出一个有助
于大大简化工作的简单假设：所有投资者对于标的资产所蕴涵的风险的态度都是中性的。 5）、状态价格定价法：在特定的状态发生时回报为1，否则回报为0的资产在当前的价格。 6、衍生证券定价的基本假设 假设一：市场不存在摩擦。 假设二：市场参与者不承担对手风险。 假设三：市场是完全竞争的。 假设四：市场参与者厌恶风险，且希望财富越多越好 假设五：市场不存在无风险套利机会。 7、【计算】连续复利 数额为A的资产以利率r1（一年计一次复利的年利率）投资n年，则投资终值为：A（1+r1）^n 每年计m次复利：A（1+rm/m）^nm 当m趋于无穷大时就是连续复利：这个打不出来请自行翻阅p22 第二章远期与期货概述 1、金融远期合约：指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。 2、主要的金融远期合约种类： 1）、远期利率协议FRAs:买卖双方同意从未来某一商定的时刻开始，在某一特定的时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以特定货币表示
工程经济学名词解释及简答
名词解释 １.工程:土木建筑或其它生产、制造部门用比较大且比较复杂的设备进行的工作 ２.技术:人们改造自然的手段和方法，人类利用和改造自然的过程中积累起来并在生产劳动中体现出来的经验和知识 ３经济：节约或节省，对资源的有效利用和节约 4.资金时间价值：资金在生产和流通过程中随着时间的推移而产生的增值 ５.利息:(又称子金)在借贷过程中,债务人支付给债权人的超过原借贷款金额的部分 6．利率:在单位时间内所得利息额与原借贷款金额之比（百分数表示) ７.现金流量:现金流入和流出之差 8．等值:在资金时间因素的作用下,在不同时间点上绝对值不等的资金具有相等的价值 9.现值:资金发生在某一特定序列中的起始点的价值 1０．终值:资金发生在某一特定序列中的终点的价值 １1.名义利率:当实际计息周期小于一年时，计息周期利率ｉ乘以一年以内的计息周期数m所得的年利率 1２.实际利率:（有效利率)资金在计息中所发生的实际利率 １3．项目或方案计息期：对拟建方案进行现金流量分析时所设定的项目服务年限 14.基准收益率：企业、行业、投资者以动态的观点所确定的可接受的投资方案 最低标准的收益水平(基准贴现率、基准投资收益率、最低可接受收益率）1５.机会成本:投资者将有限的资金用于拟建项目而放弃其他投资机会所获得的
最好收益 １6.总投资收益率:表示总投资的盈利水平，是指项目达到设计生产能力后正常生产年份的年息税前利润(或运营期内年平均息税前利润与项目 总投资的比率） 17.资本金净利润率：表示项目资本金的盈利水平，是指项目达到设计生产能力 后正常生产年份的年净利润（或运营期内年平均净利润与项 目资本金的比率) 18.(静态）投资回收期:在不考虑资金时间价值的条件下,以方案的净收益回收其 总投资,所需要的时间 １9.利息备付率：(已获利息倍数、利息保障数）项目在借款偿还期内个年用于支付利息的息税前利润(EBIT)与当期应付利息（PＩ)的比值 ２0．偿债备付率：(偿债覆盖率）项目在借款偿还期内，各年用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值 21.资产负债率:各期末负债总额（ＴＬ)同资产总额（ＴＡ）的比率 2２.净现值:将项目整个计算期内各年的净现金流量，按某个给定的折现率折算到经济活动的起始点的限制的代数和 23．内部收益率:当方案净现值为零时的折现率。通常可理解为项目以年净收益归还投资（或贷款)后所获得最大投资利润率(或利息率），是项目整 个计算期的内部潜在最大盈利能力 24．方案经济分析的比较方法：(1）多指标法（２）综合单指标评分法（加法综合法、乘法综合法、除法综合法、最小二乘法)(３)优劣平衡法 25.多方案的类型（P63） 26.项目总投资的构成(P87) 27.财务评价的概念:（企业经济评价)在国家新型财税制度和价格体系的前提下， 从项目的角度出发，计算项目范围内的财务效益和费用，分析项目
工程经济名词解释
名词解释 1工程经济活动就是把科学研究，生产实践，经验积累中所得到的科学知识有选择地，创造性地应用到最有效地利用自然资源，人为资源和其他资源的经济活动和社会活动中，以满足人们需要的过程。 2经济效果评价所谓经济效果就是人们在使用技术的社会实践中效益与费用及损失的比较，对于缺的一定有用成果和所支付的资源代价及损失的对比分析，就是经济效果评价。 3提高工程技术活动的经济效果是工程经济分析的出发点和归宿点。 4工程经济活动的效果是指活动实施后对活动主体目标产生的影响。 5工程经济分析的目的是提高工程经济活动的经济效果。 6现金流量：在考察对象一定时期内各时点上实际发生的资金流出或资金流入。其中流出系统的资金为现金流出，流入系统地资金为资金流入，现金流入与现金流出之差为净现金流量。 7名义利率是指计息周期利率i乘以一个利率周期内的计息周期数m所得的利率周期利率。 8实际利率若用计息周期利率来计算周期利率，并将利率周期内的利息再生因素考虑进去，这时所得的利率周期利率为利率周期实际利率。 9现金流量图就是一种反映经济系统资金运动状态的图示，即把经济系统地现金流量绘入一幅时间坐标图中，表示出各现金流入、流出与相应时间对应的关系。 10利息常常被看成资金的一种机会成本。 11利率就是在单位时间内所得利息与借款本金之比。 12单利所谓单利就是在计算利息时仅考虑最初的本金,而不计入在先前利息周期中所累积增加的利息。 13复利在计算利息时，某一计息周期的利息是由本金加上先前周期所累积利息总额来计算的，这种计算方式为复利。 14利息是指占用资金所付的代价，或者是放弃近期消费所得的补偿。 15工程项目投资一般是指某项工程从筹建开始到全部竣工投产为止所发生的全部资金投入。 16工程项目总投资由建设投资，建设期利息和流动资金组成。 17工程费用由设备及工器具投资，建筑安装工程投资和工程建设其他投资组成。 18固定资产投资是由建设投资和建设期利息组成。 19生产成本也称制造成本，是指企业生产经营过程中实际消耗的直接的材料费，直接工资，其他直接支出和制造费用。 20期间费用是指在一定会计期间发生的与生产经营没有直接关系和关系不密切的管理费用，财务费用和营业费用。期间费用不计入产品的生产成本，直接体现为当期损益。 21折旧是指在固定资产的使用过程中，随着资产损耗而慢慢转移到产品成本费用中的那部分价值。折旧的作用将折旧费计入成本费用是企业回收固定资产投资的一种手段。 22无形资产是指企业能长期使用而没有实物形态的资产，包括，专利权，非专利技术，商标权，商誉，着作权和土地使用权。 23递延资产是指应当在运营期内的前几年逐年摊销的各项费用，包括，开办费和易经营租凭方式租入的固定资产改良工程支出。是一年以上的摊销费用。 24营业收入是项目建成投产后补偿成本，上激税金，偿还债务，保证企业再生产正常进行的前提。它是进行利润总额，营业税金及附加和增值税估算的基础数据。 25 营业税包括增值税，消费税，营业税，城市维护建设税，资源税。附加式指教育费附加，其征收的环节和计费的依据类似于城市维护建设税。 26折旧的方法有平均年限法（直线法），工作量法（专用设备可采用工作量法）,加速折旧。 27 经营成本是指项目从总成本中扣除折旧费，维修费，摊销费和利息支出以后的成本。 28工程建设其他投资，是指工程筹建到工程竣工验收交付使用止的整个建设期间，为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项费用。 29财务费用，是指企业为筹集资金而发生的各项费用，包括运营期间的利息净支出，汇兑净损失，调剂外汇手续费、金融机构手续费以及在筹集过程中发生的其他财务费用等。 30经济评价是工程经济分析的核心内容。 31静态投资回收期是反映投资方案盈利能力的指标。 32总投资收益率和资本金净利润率指标常用于项目融资后盈利能力分析。 33净现值是反映投资方案在计算期内获利能力的动态评价指标。 34内部收益率的经济涵义就是使未回收投资余额及其利息恰好在项目计算期，末完全收回的一种利率。 35 净现值率经济含义是单位投资现值所能带来的净现值，是一个考虑项目单位投资盈利能力的指标。 36基准收益率的预测可采用代数和法，资本资产定价模型法，加权平均资金成本法，典型项目模拟法，德尔菲专家调查法等方法。
《金融工程概论》名词解释 武汉大学出版社
即期外汇交易：广义上说，即期外汇交易指两个营业日内交割的外汇交易，狭义的即期交易仅指在成交后的第二个营业日交割的外汇交易。 套汇：套汇交易就是利用国际间的两个或两个以上的外汇市场上某以货币汇率不一致的机会谋取市场间差价的做法，分为直接套汇和间接套汇两种。 套利：利用两国利率之差与两国货币掉期率中不一致的机会来获利，分为不拋补的套利和拋补的套利。 国库券：国库券是各国政府财政部为筹集短期资金而发行的短期债券，借以应付季节性财政需要，期限为三个月到一年，国库券的发行以拍卖方式定期或不定期地进行，折价多少取决于当时的市场利率水平。国库券交易有四个优点：低风险；期限短，面值小；易于转让，有较高流动性；投资所获收益免交所得税。 转让定期存单：可转让的大额定期存单是一种定期的、大额的并可转让的银行票证。 商业票据：商业票据属于公司证券，包括汇票、本票、支票等，是由一些金融机构以及大型工商企业凭借信用签发的无抵押借款，用以在资金市场筹措短期资金，其特点有：期限短；金额大；面值大；利率较高；只有一级市场、无确定的二级市场。 银行承兑汇票：银行承兑汇票源于国际贸易，是由出口商或者出口银行签发，经进口方银行成对保证到期付款的汇票，其特点有：安全可靠；期限短、收益高；流动性好；筹措资金成本较低。 回购协议：回购协议是筹资者与投资者所使用的以证券为担保品的短期信用工具，出售方通常是商业银行和证券经纪商购买方多位大企业、保险公司或者地方政府。具体操作为：双方签订协议，在资金市场上，买卖证券现货的同时，卖出方同意在约定时间按照约定价格重新购回该证券。 债券：政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行并承诺按利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证，其特点为：偿还性、流通性、安全性、收益性。 股票：股份有限公司在筹集资金时向出资人发行的股份凭证，这种所有权是一种综合权利，可参加股东大会，投票表决参与公司重大决策、收取股息或分享红利等。 普通股：随着企业利润变动而变动的一种股份，是公司资本构成中最普通、最基本的股份，是股份企业资金的基础部分，其基本特点是其投资利益根据发行公司的经营状况来确定，公司经营状况好，其收益就高，反之则低。 优先股：是股份公司发行的，在分配红利和剩余资产时比普通股具有优先权的股份，其特征有三：意识优先股通常预先定明股息收益率；二是优先股的权利范围小；三是优先股在股息领取和剩余资产分配具有优先权。 远期合约：是买卖双方签订在确定的将来时间按照确定的价格购买或出售某项资产的协议，有两个特点：一、远期合约是一种非标准化合约，交易者可以根据要保值的头寸来协商合同规模和期限；二、尽管远期合约的适应范围相当广泛，但对交易方的信用等级要求高。 远期合约价值：在合约签订日，协议确定的交割价格等于远期价格，从而远期合约价值为零，在远期合约的存续期间，远期合约由于标的资产的价格变化而可能出现正或负的价值。P63 套期保值：交易方利用远期交易啦确定资产的未来价格，从而降低甚至消除价格变化带来的不确定性。 投机：交易者利用远期交易来赚取远期价格与到期日即期价格之间的差额。 价格发现：通过远期市场推算出现货市场的未来价格。 远期利率：指隐含在既定的即期利率之中，从未来某一时点到另一时点的利率，该利率可以通过借贷市场上的交易组合得到。P74 远期利率协议：（forward rate agreement FRA）在当前时点上由交易双方商定，在将来某