公司战略、避税行为与盈余管理

２０１８年第６期经济管理研究

一一[基金项目]国家自然科学基金项目 真实控制权二社会资本与上市公司终极股东剥夺行为研究 (７１３７２２００)?辽宁省教育厅基地项目 新常态下国有公司高管薪酬管制效率研究 (ＷＪＤ２０１６０６)?辽宁省国有企业高管层激励与监管双重机制动态耦合研究(２０１８ｌｓｌｋｔｙｂ－０６２)

一一[作者简介]邵剑兵(１９７３－一)?男?辽宁盘锦人?辽宁大学商学院副院长二教授?博士?主要研究方向:公司治理及战略管理?公司战略、避税行为与盈余管理

邵剑兵一陈永恒

(辽宁大学商学院?辽宁沈阳一１１００３６)

一一[摘一要]一研究了基于避税行为路径下公司战略对盈余管理的影响?以２００４－２０１６年我国Ａ股上市公司为样本?结果发现:公司战略对盈余管理有显著影响?在二者关系的传导路径上?避税行为起到部分中介效应?具体而言:相较于防御型战略?采取探索型战略公司的避税行为更积极?导致操纵性应计盈余管理显著提升?真实盈余管理显著被抑制?本文的结论加强了公司战略与会计领域的联系?对影响上市公司盈余管理行为的因素有了更深认识?有助于监管部门侧重监管方向的同时?对投资者也有一定的参考价值?

[关键词]一公司战略?避税行为?盈余管理?高科技企业

[ＤＯＩ编码]一１０.１３９６２/ｊ.ｃｎｋｉ.３７－１４８６/ｆ.２０１８.０６.００６

[中图分类号]Ｆ２３０一一[文献标识码]Ａ一一[文章编号]２０９５－３４１０(２０１８)０６－００６０－１３

一二引言

２０１４年９月李克强总理在夏季达沃斯论坛上提出 大众创业二万众创新 ?此后 双创 成

为中国新常态下经济发展 双引擎 之一?作为最活跃的社会经济活动主体?高科技企业致力于研发新产品?开拓新领域?持续推动社会技术进步并为消费者提供更新颖的产品与服务?国家也对其给予更大的税收扶持力度?但近年来高科技企业出现了令人担忧的一面?观察以高科技企业为主体的创业板可以发现?２０１３－２０１５三年间有３５家上市公司牵涉财务造假?仅２０１６年就有１３家上市公司因财务造假公司遭行政处罚?其中创业板上市公司违规所占的比例远高于主板?为何国家予以优惠扶持的创业板上市公司反而出现更多的财务问题?

相比于传统企业?高科技企业往往商业机密性很强?按照证监会要求进行信息披露时?这些公司会衡量此类信息的复杂性和机密性之后再适当对外进行披露?因此具有更广阔的盈余操纵空间?并且高科技企业有更高的研发需求?会试图维持尽可能多的现金流?其主要采用两类手段:一是拓展融资渠道?加大融资力度?二是减少资金流出?包括减少股利分配及减少纳税等?高科技企业广阔的盈余空间使其更容易操纵财务报表?如增大对外报告的研发投入等以 ０６