财务报表分析在企业中的应用与改进——以蓝盾股份为例

财务报表分析在企业中的应用与改进

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—以蓝盾股份为例王璨王艳丽张意磊

摘要：不同主体对会计信息的要求不同，对企业进行财务分析的方法就不同。不论主体是谁，进行财务分析的基础

都是财务报表。本文通过分析蓝盾信息安全技术股份有限公司（简称蓝盾股份）的财务报表，指出报表分析在企业中的应用方法，针对存在的问题提出改进方案。

关键词：财务报表分析；应用；改进措施一、引言

财务报表分析也称财务分析，是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行分析和评价的一种方法。

二、相关研究综述

有关财务报表分析方法的研究。鄢志娟（2010）认为财务报表分析方法的基础是阅读，延续是分析，最高层次是识别。

有关财务报表分析存在的问题研究。曹晓丽（2014）指出当下企业并未把财务分析作为提高经营管理能力的手段，主观因素和通货膨胀等因素导致财务报表中的历史数据可信度下降，财务报表的定性分析使用过少。

有关财务报表分析方法改进的研究。陈瑜，王栋（2003）在分析对象特征的基础上提出了“财务报表分析视角”的概念，认为企业进行财务分析前先找到分析的出发点，即视角，根据视角的不同采取不同的分析方法。

三、财务报表分析的对象及方法（一）财务报表分析的对象

财务报表分析的对象即为财务报表，包括资产负债表、现金流量表、利润表、股东权益变动表、财务报表附注以及其他反映企业重要事项的文字说明。一般来说资产负债表、利润表、现金流量表是分析的基础。

（二）财务报表分析的方法1.比较分析法

比较分析法可分为纵向分析和横向分析，纵向分析是指将企业连续若干期财务报表有关项目进行比对，观测企业未来发展趋势，进一步可细分为比较财务报表法与比较财务比率法，比较财务报表发主要将报表中各个项目连续各期进行比对，通常选取三期以上，比较财务比率同样是将各期比率进行比对；横向分析是本企业将本期的财务状况与同行业其他企业对比，在选取横向比较的企业时，企业需要同时选取与本企业规模、主营业务相似的公司，以及同行业处于领先位置的企业。以蓝盾股份年报为基础，举例说明横向比较分析法的应用。

表1中，中科金财、国脉科技与蓝盾股份规模相当，

东软集团属于该行业领先企业，通过与这三家企业对比，

蓝盾股份发展能力具有相当明显的优势，说明企业正值上升成长阶段，投资者可以综合考虑进行投资。

表12015年蓝盾股份发展能力指标横向比较

数据来源：网易财经

2.比率分析法

分析企业同一时期的不同财务能力的比率来揭示企业财务状况，其中包括偿债能力分析比率、盈利能力分析比率、营运能力分析比率以及发展能力分析比，以蓝盾股份2015年短期偿债能力的财务指标为例进行分析。2015年流动比率为1.66、速动比率为1.55、现金比率为0.65、现金流量比率为0.14（数据来源：网易财经）。

一般来说，流动比率保持在2左右、速动比率保持在1左右、现金比率大于0.2，现金流量比率大于1属于偿债能力比较好的情况，但这四个比率因为行业的差异标准也会不同。从这四个指标总体可以看出蓝盾股份短期偿债能力较好。

3.因素分析法

因素分析法主要是将特定的指标进行分解成若干影响因素，通过分析计算分别判断这些因素的影响方向与影响程度，常用的计算方法是连环替代法。以杜邦分析的等式为基础，即净资产收益率=销售净利率×资产净利率×平均权益乘数，对2015年年末蓝盾股份的净资产收益率这一指标进行因素分析。

对2014-2015年净资产收益率变化进行因素分析。2014年净资产收益率=6.73%×0.44×1.67=4.95%①销售净利率替代：11.93%×0.44×1.67=8.77%。②总资产周转率替代：11.93%×0.56×1.67=11.16%。③平均权益乘数替代：11.93%×0.56×1.44=9.62%。2015年销售净

利

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