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资金需求分析

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资金需求分析

资金是一个企业赖以生存的血液,也是一个企业不断发展,不断提高企业竞争力的有力保障。所以一个新生企业要想存活下去并得以发展壮大,必须要对企业进行持续的资金投入,并保持资金链的不断裂。

在大力发展直接融资的背景下,通过资本市场进行IPO 、增发等方式募集企业发展所需资金已经为企业不可或缺的一种融资方式。从现代金融市场发展的历史来看,企业通过在直接融资市场募集资金的方式已变得日益重要,主要体现:

首先,通过在资本市场募集资金丰富了企业融资渠道。现代企业发展在不同阶段有不同的资金需求,对应的融资成本、资金风险、收益目标都不同,这就类似于自然界的光谱效应,在企业不同的发展阶段需要匹配不同的融资方式。其次,通过在资本市场融资支持了当前新兴产业的发展。这一特征高成长性的中小企业板和创业板尤为明显。我国中小板和创业板创立以来,已有352家中小企业公司和50家创业板公司上市。以50家创业板公司上市为例,全部首发募集资金规模为304亿。如果单靠企业内生性利益积累,筹集这样的发展资金也许需要15年、20年,因此通过资本市

场募集资金对成长性企业而言意义重大。

再次,通过在资本市场募集资金支持了企业特定的的发展模式。有一些产业由于本身经营特性、行业竞争格局或者公司自身发展战略,对发展资金需求大、频率高,而资本市场相对宽松的资本募集为其发展起到了保障作用。

我公司成立初期,资金来源除自有资金外还可以通过资金募集的方式来解决资金需求的问题。企业筹集资金是解决维持正常运营的日常生产经营管理,项目投资,厂房建设,扩大生产,投资收购兼并等问题的一种缓解财政压力,提高企业财力,扩大企业发展的获取资金的方式。

筹资目标: 企业在一定的战略期间内所要完成的筹资总任务,是筹资工作的行动指南,它既涵盖了筹资数量的要求,更关注筹资质量,即既要筹集企业维持正常生产经营活动及发展所需资金,又要保证稳定的资金来源,增强筹资灵活性,努力降低资金成本与筹资风险,不断增强筹资竞争力。

筹资原则: 企业筹资应遵循的基本要求,包括低成本原则、稳定性原则、可得性原则、提高竞争力原则等。筹资结构: 企业根据战略需求不断拓宽融资渠道,对

筹资进行合理搭配,采用不同的筹资方式进行最佳组合,以构筑既体现战略要求又适应外部环境变化的筹资战略结构。

企业资金筹措战略类型总体可分为五类:

一内部性型资金筹措战略

二金融性资金筹措战略

三证券型资金筹措战略

四联合型筹措战略

五结构型资金筹措战略

企业筹集资金的途径:

一银行贷款投资银行的金融中介机构,他们可以筹集公司发展所需的大量资金。不过,投资银行不亲自对创业者投资,而是替创业者从外部投资者或放贷者手中筹集资金。投资银行筹集资金的另一个途径是帮助公司“公开上市”。募集资金的方式主要有贷款、贴现、贸易融资、信用证、融资租赁等等

二资本市场资本市场是现代金融市场的重要组成部分。可以通过发行股票来募集资金

三债卷市场债券市场是发行和买卖债券的场

所,是金融市场的一个重要组成部分。债券市场是一国金融体系中不可或缺的部分。一个统一、成熟的债券市场可以为全社会的投资者和筹资者提供低风险的投融资工具。筹集资金可以发行企业债券、短期融资券、中期票据(这类工具比较适合中小企业)

四创业投资基金创业投资基金(VentureCapitalFund)是指由一群具有科技或财务专业知识和经验的人士操作,并且专门投资在具有发展潜力以及快速成长公司的基金。创业投资是以支持『新创事业』,并为『未上市企业』提供股权资本的投资活动,但并不以经营产品为目的。创业投资主要是以私人股权方式从事资本经营,并以培育和辅导企业创业或再创业,来追求长期资本增值的高风险、高收益的行业。

主要有VC和PE两种模式

五贷款公司因为银行小额贷款的营销成本较高,小企业向银行直接申请贷款受理较难,这就造成小企业有融资需求时往往会向贷款担保机构等融资机构求救,贷款担保机构选择客户的成本比较低,从中选择优质项目推荐给合作银行,提高融资的成功率,

就会降低银行小额贷款的营销成本。同时贷款公司在抵押基础上的授信,额度大大超过抵押资产值,可以为中小企业提供更多的需求资金

六民间贷款民间贷款是区别于传统的银行贷款,即通过民间组织或企业按双方约定的利率和必须归还等条件出借货币资金的一种信用活动形式。放贷方通过贷款的方式将所集中的货币和货币资金投放出去,可以满足贷款方短期的资金需要。民间借贷以其期限灵活、手续简便、及时性、相互信任、自担风险等特点,对银行信用起到了拾遗补缺的作用。但应当注意利率不要超过同期同档次银行贷款利率的四倍,否则不受法律保护!

七供应商与供货商在建立良好的合作关系的基础上通过确定长期的合作伙伴关系来谋求供货商的资金援助,如能够从供应有商那里取得的融资包括传统的商业信贷,高明的现金管理策略应该要求供应商提供赊销条件或者对即期会计款打折。

八合资企业战略伙伴战略伙伴是指能够通过

合资合作或其他方式,能够给企业带来资金、先进技术、管理经验,提升企业技术进步的核心竞争力和拓展国内外市场的能力,推动企业技术进步和产业升级的国内外先进企业。合资企业战略伙伴建立合资企业不失为公司融资的有效途径。(如:中小企业业主和经营户等)一种可能性是合资立项、双方都同意投入一笔资金。合资企业也可以解决你的全部资金需求。另一种融资方式是与和你有商业往来的关系的另一家公司,有可能是大公司建立一种战略伙伴关系。

九经销权转让经营权转让通常是指承包经营的方式,承包人以被承包人的名义开展经营活动,经营活动所产生的利润按照约定由承包者与被承包人分享。即拥有独特殊产品的公司可以通过把产品经销权转让给别人来筹集资金。这和特许经营较为相似,特许经营是通过转让经营方法来收取特费。

十使用费融资使用费融资这也是一种机关报帐的融资方式。我们可以把这种形式看作是投资者对会公司未来销售资金的垫款。为偿还这笔垫款,企业要按销售额的一定比例对投资者进行偿付。即企业支

付一定的使用费给提供者而获得一定的资金使用。

我公司现在处于创业的初级阶段,除去公司已经筹集的资金外所需资金仍然不为小数。结合我公司本身的实际情况,在公司发展的不同阶段我们可以采取不同的募集资金的方法来满足公司资金的需求。

在公司发展的初级阶段:

1、民间贷款

由于中小企业难以获得银行贷款的支持,受到银行信贷收缩、融资渠道狭窄等客观因素影响,而民间借贷的存在和发展,为其继续维持生存提供了土壤,有效解决了企业资金不足的问题。

2、贷款公司

因为银行小额贷款的营销成本较高,小企业向银行直接申请贷款受理较难,这就造成小企业有融资需求时往往会向贷款担保机构等融资机构求救,贷款担保机构选择客户的成本比较低,从中选择优质项目推荐给合作银行,提高融资的成功率,就会降低银行小额贷款的营销成本。

公司的成长阶段:

1、供应商

在公司的长期发展过程中,我公司可以和快递公司(如申通快递、圆通快递)结成战略伙伴关系。当资金需求增大时可以寻求他们的资金援助,如提供赊销条件或者对即期会计款打折等。同时我公司还可以和客户公司建立长期的合作伙伴关系,当有必要时也可以向客户公司寻求帮助,如可以让其提前支付广告费用。

2、使用费融资

在公司现阶段的发展阶段,公司已有能力依靠资本市场中的一些公司来满足企业自身的资金需求。在资金紧张时可以通过中介机构来募集资金。

公司的成熟阶段:

1、银行贷款

此阶段我公司已经发展到了一个更高的台阶,所需要的资金更多,银行贷款具有风险低,利率低,办理的正规,贷款年限长等优点,而且他们可以筹集公司发展所需的大量资金。

2、合资企业战略伙伴

战略联盟是各企业在追求长期竞争优势过程中为达到阶段性企业目标而与其他企业的结盟,通过相互交换互补性资源而形成合力优势。我公司现在足以和大公

司建立一种战略伙伴关系,一方面可以解决资金需求问题,另一方面也可以增加自身的规模,扩大市场份额,增强企业的竞争力。

资金需求分析

资金需求分析 资金是一个企业赖以生存的血液,也是一个企业不断发展,不断提高企业竞争力的有力保障。所以一个新生企业要想存活下去并得以发展壮大,必须要对企业进行持续的资金投入,并保持资金链的不断裂。 在大力发展直接融资的背景下,通过资本市场进行IPO 、增发等方式募集企业发展所需资金已经为企业不可或缺的一种融资方式。从现代金融市场发展的历史来看,企业通过在直接融资市场募集资金的方式已变得日益重要,主要体现: 首先,通过在资本市场募集资金丰富了企业融资渠道。现代企业发展在不同阶段有不同的资金需求,对应的融资成本、资金风险、收益目标都不同,这就类似于自然界的光谱效应,在企业不同的发展阶段需要匹配不同的融资方式。其次,通过在资本市场融资支持了当前新兴产业的发展。这一特征高成长性的中小企业板和创业板尤为明显。我国中小板和创业板创立以来,已有352家中小企业公司和50家创业板公司上市。以50家创业板公司上市为例,全部首发募集资金规模为304亿。如果单靠企业内生性利益积累,筹集这样的发展资金也许需要15年、20年,因此通过资本市

场募集资金对成长性企业而言意义重大。 再次,通过在资本市场募集资金支持了企业特定的的发展模式。有一些产业由于本身经营特性、行业竞争格局或者公司自身发展战略,对发展资金需求大、频率高,而资本市场相对宽松的资本募集为其发展起到了保障作用。 我公司成立初期,资金来源除自有资金外还可以通过资金募集的方式来解决资金需求的问题。企业筹集资金是解决维持正常运营的日常生产经营管理,项目投资,厂房建设,扩大生产,投资收购兼并等问题的一种缓解财政压力,提高企业财力,扩大企业发展的获取资金的方式。 筹资目标: 企业在一定的战略期间内所要完成的筹资总任务,是筹资工作的行动指南,它既涵盖了筹资数量的要求,更关注筹资质量,即既要筹集企业维持正常生产经营活动及发展所需资金,又要保证稳定的资金来源,增强筹资灵活性,努力降低资金成本与筹资风险,不断增强筹资竞争力。 筹资原则: 企业筹资应遵循的基本要求,包括低成本原则、稳定性原则、可得性原则、提高竞争力原则等。筹资结构: 企业根据战略需求不断拓宽融资渠道,对

启动资金:营运资金需求预测

第五讲:启动资金:营运资金需求预测(资金需求与回报承诺) 一、启动资金的类型 二、固定资产的预测 三、流动资金的预测 商业计划之资金需求(摘要): “我们正在寻求[资金的具体数量]万元的[商业贷款(或分期贷款、长期贷款),或权益投资等其它融资方法的资金支持,这笔资金用于[详述资金用途以及为何本项目能赚钱]。我们采用[利润分红、二次融资、出卖公司或者公开上市]等方法,在[y]年之内偿还这笔贷款或投资。”或 “在[n]年内我们将偿还资金,方法是[将公司卖给一个竞争对手,公司支付,公开上市,利润分配,等等]。或者其它方式[另外的偿还方法]。我们希望能在[X年X月]实现这一计划。” 启动资金(start bonus),学术文献的解释为,是(工业等)投资项目的前期阶段的运作资金,也指对应于这种早期运作资金的投资。随项目的进展,其他投资人会以股份或贷款的形式进行项目投资。 营运资金(Working Capital),也称营运资本。从会计的角度看,营运资金是指流动资产与流动负债的净额。为可用来偿还支付义务的流动资产,减去支付义务的流动负债的差额。如果流动资产等于流动负债,则占用在流动资产上的资金是由流动负债融资;如果流动资产大于流动负债,则与此相对应的“净流动资产”要以长期负债或所有者权益的一定份额为其资金来源。会计上不强调流动资产与流动负债的关系,而只是用它们的差额来反映一个企业的偿债能力。这种情况不利于财务人员对营运资金的管理和认识;而从财务角度看,营运资金应该是流动资产与流动负债关系的总和,在这里“总和”不是数额的加总,而是关系的反映,这有利于财务人员意识到,对营运资金的管理要注意流动资产与流动负债这两个方面的问题。 商业计划之融资要求及说明 01 提议的融资方式 02 资本结构 03 筹资抵押 04 担保 05 融资条件 06 报告形式 07 资金运用 08 所有权 09 资本稀释 10 费用支付 11 风险投资人对企业经营管理的介入 12 投资回报及投资退出(为突出,一般单列一节!) 01 提议的融资方式: 如果是普通股,通常要求说明: ★是否分配红利? ★红利是否可以累积? ★经过一段时期后股份是否要求赎回以便风险投资人撤回投资? ★发售价格是多少? ★该种股权是否有所限制?

流动资金需求测算公式

流动资金需求测算公式集团标准化工作小组 #Q8QGGQT-GX8G08Q8-GNQGJ8-MHHGN#

附件: 流动资金贷款需求量的测算参考 流动资金贷款需求量应基于借款人日常生产经营所需营运资金与现有流动资金的差额(即流动资金缺口)确定。一般来讲,影响流动资金需求的关键因素为存货(原材料、半成品、产成品)、现金、应收账款和应付账款。同时,还会受到借款人所属行业、经营规模、发展阶段、谈判地位等重要因素的影响。银行业金融机构根据借款人当期财务报告和业务发展预测,按以下方法测算其流动资金贷款需求量: 一、估算借款人营运资金量 借款人营运资金量影响因素主要包括现金、存货、应收账款、应付账款、预收账款、预付账款等。在调查基础上,预测各项资金周转时间变化,合理估算借款人营运资金量。在实际测算中,借款人营运资金需求可参考如下公式: 营运资金量=上年度销售收入×(1-上年度销售利润率)×(1+预计销售收入年增长率)/营运资金周转次数 其中:营运资金周转次数=360/(存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数) 周转天数=360/周转次数 应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额 预收账款周转次数=销售收入/平均预收账款余额

存货周转次数=销售成本/平均存货余额 预付账款周转次数=销售成本/平均预付账款余额 应付账款周转次数=销售成本/平均应付账款余额 二、估算新增流动资金贷款额度 将估算出的借款人营运资金需求量扣除借款人自有资金、现有流动资金贷款以及其他融资,即可估算出新增流动资金贷款额度。 新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金 三、需要考虑的其他因素 (一)各银行业金融机构应根据实际情况和未来发展情况(如借款人所属行业、规模、发展阶段、谈判地位等)分别合理预测借款人应收账款、存货和应付账款的周转天数,并可考虑一定的保险系数。 (二)对集团关联客户,可采用合并报表估算流动资金贷款额度,原则上纳入合并报表范围内的成员企业流动资金贷款总和不能超过估算值。 (三)对小企业融资、订单融资、预付租金或者临时大额债项融资等情况,可在交易真实性的基础上,确保有效控制用途和回款情况下,根据实际交易需求确定流动资金额度。

资金需求测算公式

流动资金贷款需求量的测算参考 流动资金贷款需求量应基于借款人日常生产经营所需营运资金与现有流动资金的差额(即流动资金缺口)确定。一般来讲,影响流动资金需求的关键因素为存货(原材料、半成品、产成品)、现金、应收账款和应付账款。同时,还会受到借款人所属行业、经营规模、发展阶段、谈判地位等重要因素的影响。银行业金融机构根据借款人当期财务报告和业务发展预测,按以下方法测算其流动资金贷款需求量: 一、估算借款人营运资金量 借款人营运资金量影响因素主要包括现金、存货、应收账款、应付账款、预收账款、预付账款等。在调查基础上,预测各项资金周转时间变化,合理估算借款人营运资金量。在实际测算中,借款人营运资金需求可参考如下公式: 营运资金量=上年度销售收入×(1-上年度销售利润率)×(1+预计销售收入年增长率)/营运资金周转次数 其中:营运资金周转次数=360/(存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数) 周转天数=360/周转次数 应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额 预收账款周转次数=销售收入/平均预收账款余额 存货周转次数=销售成本/平均存货余额 预付账款周转次数=销售成本/平均预付账款余额 应付账款周转次数=销售成本/平均应付账款余额 二、估算新增流动资金贷款额度 将估算出的借款人营运资金需求量扣除借款人自有资金、现有流动资金贷款以及其他融资,即可估算出新增流动资金贷款额度。 新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金 三、需要考虑的其他因素 (一)各银行业金融机构应根据实际情况和未来发展情况(如借款人所属行业、规模、发展阶段、谈判地位等)分别合理预测借款人应收账款、存货和应付账款的周转天数,并可考虑一定的保险系数。 (二)对集团关联客户,可采用合并报表估算流动资金贷款额度,原则上纳入合并报表范围内的成员企业流动资金贷款总和不能超过估算值。 (三)对小企业融资、订单融资、预付租金或者临时大额债项融资等情况,可在交易真实性的基础上,确保有效控制用途和回款情况下,根据实际交易需求确定流动资金额度。 (四)对季节性生产借款人,可按每年的连续生产时段作为计算周期估算流动资金需求,贷款期限应根据回款周期合理确定。 个人觉得第一部分根据流动资产流动负债性态测算营运资金需求量没有问题,但是在第二条中“借款人营运资金需求量扣除借款人自有资金、现有流动资金贷款以及其他融资,即可估算出新增流动资金贷款额度。新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金”。 扣除自有资金显然存在问题,企业的自有资金中有大部分是用于固定资金投资的,并不是用于流动资金,如扣除,显然算出的数据是离谱的。个有觉得应该是扣除借款人自有资金中用于流动资金的部分较为合理。否则现在算的借款企业都不需要资金,其实并非如此。

流动资金需求测算公式

附件: 流动资金贷款需求量的测算参考 流动资金贷款需求量应基于借款人日常生产经营所需营运资金与现有流动资金的差额(即流动资金缺口)确定。一般来讲,影响流动资金需求的关键因素为存货(原材料、半成品、产成品)、现金、应收账款和应付账款。同时,还会受到借款人所属行业、经营规模、发展阶段、谈判地位等重要因素的影响。银行业金融机构根据借款人当期财务报告和业务发展预测,按以下方法测算其流动资金贷款需求量: 一、估算借款人营运资金量 借款人营运资金量影响因素主要包括现金、存货、应收账款、应付账款、预收账款、预付账款等。在调查基础上,预测各项资金周转时间变化,合理估算借款人营运资金量。在实际测算中,借款人营运资金需求可参考如下公式: 营运资金量=上年度销售收入×(1-上年度销售利润率)×(1+预计销售收入年增长率)/营运资金周转次数 其中:营运资金周转次数=360/(存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数) 周转天数=360/周转次数 应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额 预收账款周转次数=销售收入/平均预收账款余额

存货周转次数=销售成本/平均存货余额 预付账款周转次数=销售成本/平均预付账款余额 应付账款周转次数=销售成本/平均应付账款余额 二、估算新增流动资金贷款额度 将估算出的借款人营运资金需求量扣除借款人自有资金、现有流动资金贷款以及其他融资,即可估算出新增流动资金贷款额度。 新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金 三、需要考虑的其他因素 (一)各银行业金融机构应根据实际情况和未来发展情况(如借款人所属行业、规模、发展阶段、谈判地位等)分别合理预测借款人应收账款、存货和应付账款的周转天数,并可考虑一定的保险系数。 (二)对集团关联客户,可采用合并报表估算流动资金贷款额度,原则上纳入合并报表范围内的成员企业流动资金贷款总和不能超过估算值。 (三)对小企业融资、订单融资、预付租金或者临时大额债项融资等情况,可在交易真实性的基础上,确保有效控制用途和回款情况下,根据实际交易需求确定流动资金额度。 (四)对季节性生产借款人,可按每年的连续生产时段作为计算周期估算流动资金需求,贷款期限应根据回款周期合理确

资金需求分析

资金需求分析资金是一个企业赖以生存的血液,也是一个企业不断发展,不断提高企业竞争力的有力保障。所以一个新生企业要想存活下去并得以发展壮大,必须要对企业进行持续的资金投入,并保持资金链的不断裂。 立以来,已有352家中小企业公司和50家创业板公司上市。以50家创业板公司上市为例,全部首发募集资金规模为304亿。如果单靠企业内生性利益积累,筹集这样的发展资金也许需要15年、20年,因此通过资本市场募集资金对成长性企业而言意义重大。

合,以构筑既体现战略要求又适应外部环境变化的筹资战略结构。 企业资金筹措战略类型总体可分为五类: 一内部性型资金筹措战略 二金融性资金筹措战略 三债卷市场债券市场是发行和买卖债券的场所,是金融市场的一个重要组成部分。债券市场是一国金融体系中不可或缺的部分。一个统一、成熟的债券市场可以为全社会的投资者和筹资者提供低风险的投融资工具。筹集资金可以发行企业债券、短期融资

券、中期票据 (这类工具比较适合中小企业)四创业投资基金创业投资基金(VentureCapitalFund)是指由一群具有科技或财务专业知识和经验的人士操作,并且专门投资在具有发展潜力以及快速成长公司的基金。创业投资是以支持『新 抵押基础上的授信,额度大大超过抵押资产值,可以为中小企业提供更多的需求资金 六民间贷款民间贷款是区别于传统的银行贷款,即通过民间组织或企业按双方约定的利率和必须归还等条件出借货币资金的一种信用活动形式。放贷方通过

贷款的方式将所集中的货币和货币资金投放出去,可以满足贷款方短期的资金需要。民间借贷以其期限灵活、手续简便、及时性、相互信任、自担风险等特点,对银行信用起到了拾遗补缺的作用。但应当注意利率不要超过同期同档次银行贷款利率的四倍,否则不受 营户等)一种可能性是合资立项、双方都同意投入一笔资金。合资企业也可以解决你的全部资金需求。另一种融资方式是与和你有商业往来的关系的另一家公司,有可能是大公司建立一种战略伙伴关系。 九经销权转让经营权转让通常是指承包经营

如何正确又恰当地测算流动资金贷款需求

如何正确又恰当地测算流动资金贷款需求? 信贷人员在工作中经常会碰到测算流动资产贷款需求的问题。银监会提供的测算公式如下: 营运资金量=上年度销售收入×(1-上年度销售利润率)×(1+预计销售收入年增长率)/营运资金周转次数其中:营运资金周转次数=360/(存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数) 新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金 上述公式并不复杂,但现实中,由于种种原因,出现了很多奇葩的测算案例: 案例一:负负得正 借款人报表中存货和应收账款的金额较低,而应付账款和预收账款的金额较高,前后之差为负值,这样,计算出的营运资金周转次数为负,营运资金量为-2000万元。但业务部门表示借款人需投入约4亿元支持子公司的项目建设,所以公式中其他渠道提供的营运资金为-40000万元,得出新增流动资金贷款需求为-2000万元-(-40000万元)=38000万元。 其他渠道提供的营运资金是指借款人通过其他融资方式(如发行债券、股东借款、融资租赁等)获得的用于日常经营周转的资金,属扣除项,最低值为0。如果取负值,则意味着其他方面

的支出将占用企业的营运资金。借款人其他方面(如对外投资、项目建设)存在资金缺口,不能用流动资金贷款弥补,否则属贷款挪用,违反贷款用途的要求。 还有一种“负负得正”的情形:借款人短贷长用,流动资产远低于流动负债,按照“自有资金=流动资产-流动负债”的公式计算出自有资金为负,然后“营运资金量-借款人自有资金”,负负得正,就得出一个较大的数字,再套入“新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金”,得出新增流动资金贷款需求。而从测算流贷需求的本质上讲,如果借款人没有能够投入流动资金的自有资金,则此处的自有资金取值应该为0,不应取负值,否则同样属于利用流动资金贷款弥补其他用途的资金缺口。 案例二:营运资金周转次数小于1 营运资金周转次数的计算公式为:360/(存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数) 有的项目在测算中,应收账款和存货金额畸高,应收账款接近甚至超过全年销售收入,存货远高于全年成本,得出营运资金周转次数小于1,再套入“营运资金量=预计销售收入×(1-销售利润率)/营运资金周转次数,由此得出营运资金量是全年销售收入的数倍,再得出需新增流动资金贷款的结论。 这种测算反映出该企业的大量资金被应收帐款和存货占用,

资金分析报告模板

2013年资金分析报告模板 一、情况概述1、整体经营情况: 截至本月末,收入、利润等数据,并与年度预算、与上年同期对比。 2、资金预算情况:反映2013年资金预算批复及调整情况,如有调整,简要说明历次调整金额及原因。 3、公司资金整体情况简述(1)本报告涉及的公司范围,与2012年的增减变化,是否存在应纳入未纳入的情况。 (2)本期末占用资金资源总额与预算对比;资金使用的特点,现金流情况以及未来趋势等。 如资金报告汇总范围发生变化,应予说明。 二、资金预算执行情况分析说明1、资金预算执行情况表押汇银票贴现流动资金预算委员会批复文号资金部批复文号资金部批复文号资金部批复文号年初预算批复年内调整后额度月末资源时点占用预算余额委托贷款出口低息超短融其他预算批复保函应收账款贴现高峰期贷款额度数高峰期贸易额度数流动资金贷款资本性支出贷款流动资金贷款资本性支出贷款财务公司自营开证银票开立商票开立银票贴现商票贴现押汇预算批复额度合计(A+B) 贷款额度小计(A) 内部贷款外部贷款贸易额度小计(B) 港集团或海外资金池委托贷款财务公司自营港集团或海外资金池2“全年累计平均占用”计算方法:各月平均占用数之和按月份数进行算术平均。例如,3月“全年累计平均占用”=(1月末时点占用数+2月末时点占用数+3月末时点占用数)/32、预计下月占用情况表3、综合分析针对各项资金预算指标,开展同比、环比分析。紧密结合本单位经营业务实际,按板块或商品大类维度分析,详述资金占用成因及类型,明确相应的毛利率及周转率指标;重点关注商品的经营周期、市场行情、销售规模、毛利水平、交易条件、应收应付款以及库存等因素,说明各项指标变动的主要原因及趋势;预测下月并展望本年度的经营情况、资金状况,针对未来可能出现的问题提出应对措施与诉求。请勿简单罗列报表数据,对于影响较大或重点关注的因素须重点说明,尤其是亏损企业、资金占用超预算企业等,切实发挥资金报告的监控和指导作用,三、资金集中度分析1、集中度范围分析,说明应纳入的范围和未纳入的原因。 2、分境内、境外、整体三个维度,测算本单位参与集团公司资金集中水平。 押汇银票贴现流动资金预算本月时点占用占预算%上年同期同比增减%全年累计平均占用占预算%预算本月时点占用占预算%上年同期同比增减%全年累计平均占用占预算%高峰期贸易额度数银票贴现商票贴现押汇保函应收账款贴现高峰期贷款额度数预算批复贸易额度小计(B) 开证银票开立商票开立港集团或海外资金池委托贷款财务公司自营港集团或海外资金池委托贷款出口低息超短融其他预算批复额度合计(A+B) 贷款额度小计(A) 内部贷款外部贷款流动资金贷款资本性支出贷款流动资金贷款资本性支出贷款财务公司自营(内部) (外部) 1月末占用2月增加2月减少2月末预计占用预算额度限额2月额度余缺保函合计应收帐款贴现银票开立贷款开证押汇商票开立银票贴现商票贴现3境内资金集中度=境内财务公司存款/境内货币资金总额;境外资金集中度=BMG资金

资金需求量分析

、因素分析法是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础,根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求,进行分析调整,来预测资金需要量的一种方法。 资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额) X( 1 土预测期销售增减率)X( 1 土预测期资金周转速度变动率) 二、销售百分比法 销售百分比法是考试中经常出现的方法我们应当列为重点学习!为了便于理解陈华亭老师使我们先做一个假设假设:某些资产和某些负债随销售额同比例变化(或者销售百分比不变)。 【理解】比如基期应收账款为1 00万元,基期销售额为1000万元,则应收账款的销售百分比为10%。假定该比例不变,当销售额为2000万元时,应收账款为2000X 10%^ 200 (万元)。 从增量角度考虑,当销售额增加10万元时,应收账款的增加为:10X 10%= 1 (万元)。 随销售额同比例变化的资产——敏感资产随销售额同比例变化的负债——敏感负债 (1 )需要增加的资金量=增加的资产-增加的负债 增加的资产=增量收入x基期敏感资产占基期销售额的 百分比增加的负债=增量收入X基期敏感负债占基期销售额的 百分比 (2)外部融资需求量=增加的资产一增加的负债一增加的留存收益 增加的留存收益=预计销售收入X销售净利率X利润留存率

外部融资需求量=增加的资产一增加的负债一增加的留存收益 =A/S1X △ S— B/S1X △ S— S2X PXE 注:( 1)做题时并不需要判断敏感资产和敏感负债,题中一般 会明确说明。具体地说,如果题中说明了某项资产或负债占销售收入的比例,则意味着该资产或负债为敏感资产或敏感负债。 ( 2)如果存在长期资产的增加,计算外部融资需求量时,公式还需要加上△ 非敏感资产。 结合上面的知识点我们举一个例子: 已知:某公司2009 年销售收入为20000 万元,2009 年 12 月31 日的资产负债表(简表)如下: 资产负债表(简表)

启动资金策划书

竭诚为您提供优质文档/双击可除 启动资金策划书 篇一:项目策划书 兰商校园爱心市场——小微企业孵化启动器 项目策划书 项目名称: 兰商校园爱心市场——小微企业孵化启动器 指导老师:陈刚杜伟 策划人:韩喜旺 策划时间:20XX.3.25 第一部分:项目介绍 1,项目概述 基于商院开设经济管理类专业的优势,以及在校学生不能有 效利用自身专业优势产生价值这一现状。本项目将从理论和实践两方面入手,配合日常的管理经营活动,为学生创造一个除了课堂以外更大的成长空间,帮助学生扩大视野,提倡学生自主创新创业,发展学生的综合能力,以提高商院

学生的核心竞争力。使开放、品质、信誉、成为商院------,成就西北高校典范! 1.项目主题 本项“爱心市场”项目的主题为:绿色,爱心,奉献,成长,由我做主!同学可单个或自行组合成立营销小组,采取“注册,经营,管理”完全仿真市场的模式,以摊位为单位成立形式各异的营销小组,在规定的时间内以有形或无形的产品进行销售活动。 2.目标人群 我校全体师生及外部人群。 3.实施区域 初步建议以学校新建体育场为中心。学校提供场所及必要的基础设施(通电问题,网线等) 4.项目期限 第一期建立爱心市场并初步健全相关机制需要三学期,第二期 建立市场联盟机制及监管分权的试运行,需要三年左右,第三期管理咨询服务的建立健全需要两年左右。 5.希望解决的问题,预期达到的目标 (1)每年我校毕业生在毕业时候都会处理部分用过的 书籍、资料和生活用品,然而由于本地没有可以满足学生要求的自由交易市场,而自发组织的跳蚤市场又缺乏有效监管,

常出现纠纷情况。故而建立本爱心市场,为广大学子提供一个有效监管的自由交易平台,同时满足有需要的学生廉价购物。引导大学生树立正确的消费观念。 (2)我校由于其地域的特殊性,导致的闭塞思想观念问题突出。加上对学生实践能力的不重视,缺乏动力,导致了整个学生群体眼高于顶的现状不容乐观。故而本项目从“实践是检验真理的唯一标准”的角度出发,倡导学生一切从实际出发,培养学生“实读实干”的精神,从磨练中实现自我价值。 (3)来自应试教育的压力,学校仍然主要以成绩衡量学生的素质,忽视了实践能力的培养以及学生视野的培养,所以营造自主学习,积极实践的学习氛围十分必要。 (4)虽然国家及高校都在大力提倡在校学生群体创业,扶持政策力度很大。但就学生群体本身而言,所需创业条件等因素严重欠缺,可谓可望而不可即。面对学生群体创业瓶颈,本项目将为广大有志向的同学提供一个生存环境优越的培养皿,使其能以最快的速度培养适应社会的综合性人才。为我校“小微企业孵化器”提供优良的“蛋”, 从而保证孵化器高效的工作状态。 6.计划的活动,预计的成果等要素 (1)“爱心市场”在商学院,和平镇的出现。学校不盈利。

启动资金:营运资金需求预测

启动资金:营运资金需求预测

第五讲:启动资金:营运资金需求预测(资金需求与回报承诺) 一、启动资金的类型 二、固定资产的预测 三、流动资金的预测 商业计划之资金需求(摘要): “我们正在寻求[资金的具体数量]万元的[商业贷款(或分期贷款、长期贷款),或权益投资等其它融资方法的资金支持,这笔资金用于[详述资金用途以及为何本项目能赚钱]。我们采用[利润分红、二次融资、出卖公司或者公开上市]等方法,在[y]年之内偿还这笔贷款或投资。”或 “在[n]年内我们将偿还资金,方法是[将公司卖给一个竞争对手,公司支付,公开上市,利润分配,等等]。或者其它方式[另外的偿还方法]。我们希望能在[X年X月]实现这一计划。” 启动资金(start bonus),学术文献的解释为,是(工业等)投资项目的前期阶段的运作资金,也指对应于这种早期运作资金的投资。随项

目的进展,其他投资人会以股份或贷款的形式进行项目投资。 营运资金(Working Capital),也称营运资本。从会计的角度看,营运资金是指流动资产与流动负债的净额。为可用来偿还支付义务的流动资产,减去支付义务的流动负债的差额。如果流动资产等于流动负债,则占用在流动资产上的资金是由流动负债融资;如果流动资产大于流动负债,则与此相对应的“净流动资产”要以长期负债或所有者权益的一定份额为其资金来源。会计上不强调流动资产与流动负债的关系,而只是用它们的差额来反映一个企业的偿债能力。这种情况不利于财务人员对营运资金的管理和认识;而从财务角度看,营运资金应该是流动资产与流动负债关系的总和,在这里“总和”不是数额的加总,而是关系的反映,这有利于财务人员意识到,对营运资金的管理要注意流动资产与流动负债这两个方面的问题。 商业计划之融资要求及说明 01 提议的融资方式 02 资本结构 03 筹资抵押 04 担保 05 融资条件 06 报告形式

现金分析报告写作模板

淮北农村商业银行朔里支行二〇一五年半年度现金运行 分析报告 一、现金运行基本情况及特点。 二、影响现金运行的因素。 (一)经济结构与券别需求关系—不同的产业结构下,经济主体的性质及规模、交易结算偏好、资金流动频率等方面存在较大差异。各类产业构成中,举几个例子,如农副产品生产、加工、流转;煤炭采掘及相关下游产业的资金流变化;建筑业和制造业等是拉动现金需求的主导变量。 (二)现金运行区域与时间规律—区域特指市区、农村、城乡结合部的差别,时间规律请具体分析哪些月份投放多、哪些月份回笼多,受农副产品收购的季节性因素影响导致现金投放的时间高度集中在特定的月份,与往年比有什么变化。 (三)其他。如工资性现金支出的增减变动对现金收支的影响、居民储蓄意愿的变动、淮北市固定资产投资等等这些因素对现金收支的影响。建议从上述方面着手,但不限于以上内容或角度。 三、现金收支渠道与流向变化。举例,如现金流入是商品销售收入、外出务工人员收入、储蓄存款收入还是餐饮服务性行业(第三产业)收入等因素影响;现金支出分为柜面支出、ATM机支出,各自占比,现金流向是农副产品收购还是基本生活消费、还是其他。 四、不同群体现金偏好与需求特点。请具体分析淮北市大中企业、事业单位、私营单位以及个体商户对现金的不同需求特点。 五、流通中人民币整洁度状况。 六、各券别人民币需求情况。 16家网点填报的表格模板: 现金存取流向统计表(月报) 填报单位:淮北农村商业银行网点名称:朔里支行填报日期: 现金流出(取款)现金流入(存款) 账户名称业务 范围 本月取款 额(万元) 用途 账户名 称 业务 范围 本月存款 额(万元) 来源 1 淮北市朔里粮食收储中心 2 3

第七步,预测启动资金

第七步,预测启动资金 至此,你已经知道了你的产品或服务是有市场的,对此你应该有信心。你也知道了自己作为业主的职责,以及对员工的要求。 现在,你将学习如何确定开办企业必须购买的物资和必要的其他开支,并测算其总费用,这些费用叫做启动资金。 一、启动资金的类型 启动资金用来支付场地(土地和建筑)、办公家具和设备、机器、原材料和商品库存、营业执照和许可证、开业前广告和促销、工资以及水电费和电话费等费用。 这些支出可归为两类: ●投资(固定资产):是指你为企业购买的价值较高、使用寿命长的东西。有的企业用很少投资就能开办,而有的却需要大量的投资才能启动。明智的做法是把必要的投资降到最低限度,让企业少担些风险。然而,每个企业开办时总会有一些投资。 ●流动资金:指企业日常运转所需要支出的资金。 黄亮和李燕的创业故事(二十一)启动资金需要黄亮和李燕觉得计算启动资金需要比较复杂,所以把这项工作分成两步,先将需要购买的东西分类和列表,下一步再具体算钱。 投资(固定资产): ●平整场地

●搭建工棚 ●两个工作台 ●桌椅板凳 ●晾晒架 ●灭火器 ●工具 ●开办费(开业前市场调查费、培训费、技术资料费、注册费、营业执照费)。 流动资金: ●头3个月购买原材料和包装材料的钱(朱砂、羊毛、胶料、颜料、包装材料)。 ●工资 ●头3个月的保险费、水电费、交通费、电话费、办公用品、应酬费 ●不可预见费。 二、投资(固定资产)预测 你投资需要资金。开办企业时,你必须有这笔钱,而且说不定要等好几年后企业才能挣足钱收回这笔投资。因此在开办企业之前,有必要预算一下你的企业投资到底需要多少资金。 你的投资一般可分为两类: ●企业用地和建筑 ●设备。

启动资金策划书

启动资金策划书 篇一:拉投资策划书 引言 发展的21世纪,全国各行各业的行业发展创新已经成为各大城市的首推,所以在这次的 店面企划中,由于前期只能小投入,低回报,所以追求的是目前港城所没有的独特行业:为 女性服饰搭配进行教学指导。第一部分总论 1.1 项目背景 纵观现今连云港的商业市场,各行各业层出不穷,竞争激烈。尤其是餐饮和服装,几乎 随处可见,特别是服装店,开的数不胜数,但是关于帮人搭配服饰却是一个很大的缺口。任何东西都会有包装,比如超市里的商品,有了包装才会夺人眼球,才会给人耳目一亮 的感觉。而爱美之心人皆有之,尤其是身为大学生的我们。而我所要经营的项目的客户群主 要是针对现今的大学生。 大学相当于一个小型的社会,在大学生活中每天都会有很多的活动。不同的活动可以有 不同的着装,但是有些人却总穿不出自己的style。对此,我所经营的服饰包装店有着很大

的发展前景。 项目概况 暑假的时候我曾去过常州,在那里我见到有类似于像服装搭配指导这样的服务,其盈利 方面非常客观,同时客源非常广泛,这给我所要进行的项目有了很好的利益参考。另外我所 经营的又是与之不同的,我们给顾客是从头到脚焕然一新,当然,也可由顾客选择,制定不 同的收费标准。除此以外,我们还主打专业指导面试所搭配的服装。目前,我们都面临大学 生就业难的问题,在连云港每年就有很多的大学生面临着毕业择业,进入一家企业面试最为 重要,但如果穿着得体、举止大方会让面试变得事半功倍。第二部分市场分析与建设规模 市场分析 相对于别的行业,我在这里进行了一个比较,也更能直观的显现出我这个行业现今在连 云港的优势。相对与餐饮,这里我与餐饮业有个共同点,就是客源广泛,不缺乏顾客,首先, 我所经营的正是现今大学生所需求的,所以客户群有了保障,其次,我们的店并不仅仅是面向大学生,只要是对服装搭配有困扰或是想重新换面貌的

资金需要量预测知识题

第五节资金需要量预测 一、因素分析法 【教材例3-3】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元,经分析,其中不合理部分200万元,预计本年度销售增长5%,资金周转加速2%。则: 预测年度资金需要量=(2200-200)×(1+5%)×(1-2%)=2058(万元) 【扩展】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元,经分析,其中不合理部分200万元,预计本年度销售下降5%,资金周转速度会下降2%。则: 预测年度资金需要量=(2200-200)×(1-5%)×(1+2%)=1938(万元)

二、销售百分比法 (一)基本原理 1.含义 销售百分比法,是根据销售增长与资产增长之间的关系,预测未来资金需要量的方法。 2.假设前提 经营资产、经营负债与销售收入之间存在稳定百分比关系。 【提示】经营性资产(亦称为敏感资产)项目包括现金、应收账款、存货等项目;而经营负债(亦称为敏感负债)项目包括应付票据、应付账款等项目,不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。 【例题26·单选题】下列各项中,属于非经营性负债的是()。(2010年) A.应付账款 B.应付票据 C.应付债券 D.应付销售人员薪酬 【答案】C 【解析】经营性负债是指销售商品或提供劳务所涉及的负债。选项A、B、D都属于经营性负债。而选项C应付债券并不是在经营过程中自发形成的,而是企业根据投资需要筹集的,所以它属于非经营性负债。 3.教材公式

21 1S S S B S S A ??E ?P -??-??= 外部融资需求量 4.记忆公式:外部融资需求量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益 (二)基本步骤 1.确定敏感资产和敏感负债项目 (1)经营性资产与经营性负债的差额通常与销售额保持稳定的比例关系。 (2)①如果现有的生产能力有剩余,则固定资产是非敏感资产; ②如果现有的生产能力已经饱和,题中说明按照销售额的增长比例增加固定资产投资,则固定资产也是敏感资产了。 ③如果现有的生产能力已经饱和,但题中给出固定资产增加的具体数额,可直接在对外筹资需求量的公式中加上。 2.确定经营性资产与经营性负债有关项目与销售额的稳定比例关系 经营性资产与经营性负债项目的销售百分率=基期变动性资产或(负债)/基期销售收入 3.确定需要增加的筹资数量 外部融资需求量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益=增加的资金需要量-增加的留存收益

预测启动资金需求

预测启动资金需求 一、教学目的: 1、懂得区分办企业所需的固定资产(投资)与流动资金。 2、通过本步的学习,能够估算出创办企业所需的资金量。 二、教具:多媒体、白板、挂纸等 三、教学方式:课堂教学、小组讨论、案例教学 四、授课内容 通过上节课的学习,我们对自己的产品或服务有没有市场,本企业在行业中所处的位置都有了较清晰的认识。下一步,我们将要考虑,准备投资多少钱,才能将我们的企业办起来, 什么是创办企业的启动资金? (1)每个经营循环都要完成供(购买原材料、进货)→产(组织工人生产如需要机 器、设备、支付工人工资等)→销(租赁门店、橱窗展示柜、请销售服务人员等)、三个环节的组织工作: (2)每个环节都需要人、财、物的支持; (3)测算建立这些环节需要支付的总费用就叫启动资金。 那么,开办一个新企业,需要哪些启动资金呢?下面,我想将这个问题留给大家思考一下(头脑风暴法) 每人发一张卡片,请写出一种启动资金项目。 刚才,大家列出了一些企业经营过程中的启动资金项目,总的来讲,我们可将其归纳为两类:固定资产和流动资金。 启动资金类型

启动资金:开办企业必须购买的物资和必要的其他开支的总的费用。 主要用于支付场地(土地和建筑)、办公家具和设备、机器、原材料 和商品库存、营业执照和许可证、开业前广告和促销、工资以及水电 费和电话费等费用。 (1)投资(固定资产):为企业购买的价值较高、使用寿命长的东西。 (2)流动资金:企业日常运转所需要支出的资金。 A.固定资产投资(是你为企业购买的价值较高、使用寿命长的东西,我们称之为投 资(固定资产)) 特点:价值较高、使用时间较长。 范围:场地、设备、开办费等。 规定使用期5年以上,价值在800元以上。 关系到折旧这一特殊成本,即分期打入成本逐步回收。 PS:折旧是特殊成本,即固定投资分期打入成本逐步回收。 B.流动资金(是企业日常运转所需要的支出的资金,我们称之为流动资金,如购买 原材料、支付工人工资、支付水、电费用等开支)。 特点;保证企业日常运转所需要支出的资金。 范围;产品或原材料、工资、各种费用、不可预见费(罚款\盗窃\丢失等) 请大家翻到《创业计划培训册》第33页看黄亮和李燕的创业故事(二十一)启动资金需求,来学习启动资金的类型。 把计算启动资金需求分为两步: 第一步:先把需要购买的东西分成类,并把每一类具体列表; 第二步:再去测算每一类中每个具体物品的价格、每项具体花费。 投资(固定资产)预测:

银行贷款资金需求额度测算

附件1: 流动资金贷款总额度确定方法 流动资金贷款总额度应基于****愿意承担的借款人风险限额、借款人日常生产经营所需营运资金与现有流动资金贷款的差额,并充分考虑借款人所属行业、经营规模、发展阶段、谈判地位等影响因素综合确定。经办机构应按以下步骤确定借款人的流动资金贷款总额度: 一、测算借款人营运资金需求 (一)测算公式 营运资金需求=上年度销售收入×(1-上年度销售利润率)×(1+预计销售收入年增长率)/营运资金周转次数 其中:营运资金周转次数=360/(存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数) 周转天数=360/周转次数 应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额 预收账款周转次数=销售收入/平均预收账款余额 存货周转次数=销售成本/平均存货余额 预付账款周转次数=销售成本/平均预付账款余额 应付账款周转次数=销售成本/平均应付账款余额 (二)关键指标及参数说明 1.存货、应收账款、应付账款、预收账款、预付账款一般应基于借款人所能提供的最新年度报表,因非常规因素导致借款人财务数据不能反映其实际生产经营情况的,可根据实际情况合理调整。

2.为确保借款人在波动的经营环境中保持适度流动性,周转天数计算时可根据行业特点考虑一定的保险系数,一般不应超过1.5。 3.预计销售收入年增长率一般应根据过去三年的平均增长率估算。有充分证据证明(例如已有订单和明确意向订单)借款人存在超常发展需求的,可按实际需求估算其销售收入年增长率。 (三)特殊处理 1.对于经营时间不足一年、没有可供测算财务报表的借款人,或有充足证据证明按上述方法测算不符合借款人生产经营特点的,可按分项详细估算法、扩大指标法或其他合理方法测算其营运资金需求。 2.借款人的其他应收款/其他应付款金额较大的,其合理部分应计入增加/减少营运资金占用。 3.对季节性生产借款人,可按每年的连续生产时段作为计算周期估算营运资金需求(此时贷款期限应根据回款周期合理确定)。 二、测算借款人实际需要的流动资金贷款量 (一)计算公式 借款人实际需要的流动资金贷款量=营运资金量-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金 (二)各项目说明 1.借款人自有资金:指借款人的长期负债和所有者权益在支持借款人长期资产之后剩余的、可用于支持营运资金的部分,即借款人自有资金=非流动负债+所有者权益-非流动资产。 2.现有流动资金贷款:指借款人已经发生的流动资金贷款。原贷款银行为建设银行、或流动资金贷款类额度项下贷款用于置换/归

资金需要量预测法

资金需要量预测 一、因素分析法 【例5-2】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元,经分析,其中不合理部分200万元,预计本年度销售增长5%,资金周转加速2%。要求计算预测年度资金需要量。

[答疑编号5725050201] 『正确答案』 预测年度资金需要量 =(2200-200)×(1+5%)×(1-2%) =2058(万元) 二、销售百分比法 假设:某些资产与某些负债与销售额同比例变化(或者销售百分比不变) 【定义】随销售额同比例变化的资产——敏感资产 随销售额同比例变化的负债——敏感负债(经营负债) 【问题】销售额增加之后,如何预计敏感资产与敏感负债的增加? 方法一: A/S1=m △A/△S=m△A=△S×m根据销售百分比预测 方法二: 敏感资产增加=基期敏感资产×销售增长率 根据销售增长率预测 敏感负债增加=基期敏感负债×销售增长率

需要增加的资金=资产增加-敏感负债增加 外部融资需求量=资产增加-敏感负债增加-留存收益增加 【例5-3】光华公司20×2年12月31日的简要资产负债表如表5-1所示。假定光华公司20×2年销售额10000万元,销售净利率10%,利润留存率40%。20×3年销售预计增长20%,公司有足够的生产能力,无需追加固定资产投资。 表5-1 光华公司资产负债表(20×2年12月31日) 单位:万元

[答疑编号5725050202] 『正确答案』 首先,确定有关项目及其与销售额的关系百分比(见上表) 其次,确定需要增加的资金量 需要增加的资金量=2000×50%-2000×15%=700(万元) 最后,确定外部融资需求量 外部融资需求量=700-12000×10%×40%=220(万元) 【例·单选题】(2011)某公司20×2年预计营业收入为50000万元,预计销售净利率为10%,股利支付率为60%。据此可以测算出该公司20×2年内部资金来源的金额为( )。 A、2000万元 B、3000万元 C、5000万元 D、8000万元 [答疑编号5725050203] 『正确答案』A

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