银行押品变现能力分析

银行押品变现能力分析

李关平/朱晓强

【专题名称】金融与保险

【专题号】F62

【复印期号】2009年01期

【原文出处】《现代商业银行导刊》(京)2008年8期第53,57页

【作者简介】李关平，建设银行湖南省分行;朱晓强，湖南湘信评估有限责任公司。

一、押品的变理能力

何谓变现能力?从财务角度而言，变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可在近期转变为现金的流动资产的多少，一般采用流动比率、速动比率等指标加以描述;从投资角度而言，变现能力是各种投资品种在市场上变卖的难易程度，按照变现能力从强到弱的排列一般有储蓄、有价证券、黄金、收藏品(古玩、字画)、不动产等;在经济学中，变现能力也称为流动性(Liquidity)，是指某种资产转换为支付清偿手段或者说变现的难易程度。由于现金不用转换为别的资产就可以直接用于支付或清偿，因此现金被认为是流动性最强的资产。银行押品变现能力就是指押品经处置后所能变现的能力，主要反映在时间尺度上(变现的时间长短)和价值尺度上(变现的折扣程度)，如果某个押品变现时间短、变现折扣高，该押品变现能力就强。本文拟主要从价值尺度上分析押品变现能力。

二、影响变现能力的因素分析

通过考察押品变现流程，可以发现押品变现一般需经过价值评估、抵押登记、司法诉讼、押品拍卖、处置变现等几个环节，最终的变现价值与最初的评估价值(或押品的入账价值)会存在差异，一般而言变现价值要低于评估价值，这种差异的

大小可以反映变现能力的强弱。用公式可以表示为:变现价值=(评估价值×变现折扣系数)—法定优先受偿权—拍卖处置税、费;变现能力(变现率)=变现价值/评估价值。因此，变现能力主要与以下因素有关:

1.变现折扣系数，也称为变现折扣率，综合反映为拍卖回收金额与评估价值的比值，既与变现市场情况(外部因素)有关，也与押品自身特性(内部因素)有关。

2.法定优先受偿权，指法律规定优先于本次抵押权人受偿的款额，主要包括:估价对象在估价时点以前已抵押担保的债权数额;破产企业处置房产时可能发生的需要支付的职工工资及福利费;破产企业处置房产时可能发生的需要支付的国家税收;划拨土地使用权应缴纳的土地使用权出让金;在建工程可能存在的发包人拖欠承包人的建筑工程价款:在建工程可能存在应缴而未缴的各种政府行政事业性及资源性收费。

3.押品拍卖处置税、费，主要包括:司法诉讼环节的相关费用，分为诉讼费、执行费和律师费;司法处置环节的相关费用，包括评估费和拍卖费;交易过户环节的相关费用，包括营业税及附加、印花税、土地增值税、所得税、契税、综合税等。

经过分析可以发现，法定优先受偿权可依据实际情况加以确定;押品拍卖处置税费与押品评估价值相关，如房地产的拍卖处置税费一般为评估价值的20,;而变现折扣系数则与押品本身特性有关，因为不同的押品具有不同的市场，不同的市场具有不同的特点，所以其变现折扣系数差异较大，也是实际工作中难以把握的，因此从变现折扣的角度分析，影响押品变现能力的相关因素主要为:

(1)市场平台的成熟度，押品的变现需要一个交易平台，不同的交易平台其变现难度是不同的:房屋可以通过房地产交易市场变现，土地可以通过土地市场变现，交通运输工具可以通过二手车市场变现，票据、存单、债券、基金可以通过金融市场变现，生产设备、存货可以通过专业的生产资料市场变现，而股权、商标权、收费权、应收账款等尚未有发育成熟的交易市场，变现难度较大。

(2)市场条件的差异，评估价值是一种“公开市场”条件下的价值，所谓“公开市场”是指在该市场上交易双方进行交易的目的在于最大限度地追求经济利益，并掌握必要的市场信息，有较充裕的时间进行交易，对交易对象具有必要的专业知识，交易条件公开并不具有排他性;而变现价值是一种“拍卖处置市场”条件下的价值，“拍卖处置市场”与“公开市场”截然不同，要求快速变现，变现时间较短，市场参与者有限，竞争不充分，对估价对象了解不够，信息不对称。这两种市场条件不同，所能实现的价值自然存在差异。

(3)市场行情的变化，也称为市场的敏感性，评估价值是反映押品在贷款发放时的价值，变现价值是反映在贷款无法收回，对押品拍卖处置时的价值，两者交易时点不同，市场行情已经发生了很大的变化，市场敏感性越强的押品，变现的风险就越高。

(4)市场消费心理的影响，人们“喜新厌旧”的消费偏好会产生“二手车现象”:购买的新车开出汽车交易厅即意味着已经贬值。

(5)押品的通用性，押品的通用性越强，使用者越多，竞买者市场就越大，押品就越容易变现。有的抵押品，如专业生产设备，使用者市场很小，潜在的竞买者很少;有的抵押品，如城市中心的小户型住宅，出租和使用都非常方便，市场广阔，潜在的竞买者数量庞大，因此前者的变现能力显然不如后者。

(6)押品的独立使用性，也称为可分割转让性，押品交易一般都有最小交易单位，如交通运输工具以台计量，存货以件计量，整宗土地可分割为块，整栋建筑可分割为层或户室。但针对商业裙楼，有的因条件限制需要整层经营，不宜分割;产权式商铺，为达到物业的最佳利用效果，有赖于整体市场人气的维护与提升，需要整体租赁，其独立使用性受到限制;生产设备，由于生产工艺的制约使设备之间存在相互依赖关系，不宜分割成单台设备转让;收费权，要依附于实物资产产生效益，单纯的收费权也不具备独立使用性。

(7)押品的体量与价值大小，押品变现过程中存在“价大欺主”的现象，即押品价值巨大，又不能分割转让，对买主的资金实力“门槛”要求较高，可能由于一时难以找到合适的买主而难以变现。

(8)押品的可控性，在押品进行抵押登记后，银行取得了对押品的控制权(抵押权)，但不同的押品，银行的控制力度是不同的，如不动产具有不可移动性，可控性较强;而设备、存货可以移动，监管困难，并且会产生自然性损耗和功能性损耗(折旧)，

可控性大为降低。

三、押品变现能力评价

依据《物权法》和《担保法》，银行可选择的抵押品(包含质押品)一般包括不动产、动产、权利三类:其中不动产包括建筑物、构筑物、土地(包括建设用地使用权和土地承包经营权，实质上属于权利类，为方便分析归于不动产)、在建工程;动产包括生产设备、存货、交通运输工具、船舶、航空器等;权利包括票据、存单、债券、基金，股权、商标权、专利权、著作权、(公路、电力、市政)收费权、应收账款等。

根据前述押品变现能力的相关因素分析，可以对现实中存在的押品进行变现能力评价，如表1所示。

考虑到不动产抵押是采用最多的抵押形式，并且类型多样、情况复杂，本文就不动产变现能力作进一步细化分析(见表2)，变现能力评价等级得分越高，说明其变现能力越强。

四、不动产抵押率的确定途径

新巴塞尔资本协议将违约概率(PD)和违约损失率(LGD)一同纳入监管资本衡量的基本框架，损失率(LGD)=1-回收率，因此，损失率与回收率引起了监管界、银行业界、理论界的高度重视。回收率=变现价值/贷款金额，回收率综合反映了各种市场和非市场因素对变现价值的影响，实际工作中观测度量回收率的主要手段是通过各银行“违约贷款回收数据系统”提供的历史统计数据采集，如2004年我国四大金融资产管理公司资产处置的资产回收率为26.60,;2004年5月，国内某商业银行通过国际竞标方式进行账面价值为40亿元人民币抵押贷款不良房地产抵贷资产的拍卖，最终中标的综合回收率为34.75,。因此，需要银行建立健全自身“信贷风险数据库”，测度不同地区、不同类型抵押物回收率的分布特征。

抵押率是指贷款本金与抵押物作价现额之比，抵押率=贷款金额/押品评估现值，分析抵押率与回收率的关系，一方面两者存在差异，一是确定时间不同，抵押

率是在信贷决策时确定，回收率是对抵押品处置后确定;二是确定方式不同，抵押率是事先通过对押品特点进行分析和对市场变化进行预测而确定的，回收率是事后在对历史数据进行统计分析而确定的。另一方面，抵押率与回收率之间高度关联，历史的回收率经验数据可以用来指导合理确定和调整抵押率。

通过分析可以发现，抵押率的确定有两种途径:一种是事前预测分析的理论确定方法，另一种是事后历史经验数据的实践确定方法，后者可以为前者提供验证，对前者不断进行修正，使之更加符合实际，本文拟以不动产抵押为例说明这一思路。

1.最高抵押率(理论值)的确定(见表3)。

说明:1.抵押率(=贷款金额/评估价值),最高抵押率=变现价值/评估价值=[(评估价值×变现折扣系数),法定优先受偿权,拍卖处置税、费]/评估价值;2.假定银行在选择抵押物时履行审慎原则，确认法定优先受偿权为0;3.变现折扣系数根据变现能力评价等级确定，每个等级差距为5,。

2.最高抵押率(修正值)的确定——以小户型住宅为例(见表4)。

^NU1DA20091028

商业银行押品管理指引(全文)

商业银行押品管理指引（全文） 商业银行押品管理指引全文发布，大家需要了解商业银行押品管理指引的就阅读下文吧! 商业银行押品管理指引 第一章总则 第一条为规范商业银行押品管理，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国物权法》和《中华人民共和国担保法》等法律法规，制定本指引。 第二条中华人民共和国境内依法设立的商业银行适用本指引。 第三条本指引所称押品是指债务人或第三方为担保商业银行相关债权实现，抵押或质押给商业银行，用于缓释信用风险的财产或权利。 第四条商业银行应将押品管理纳入全面风险管理体系，完善与押品管理相关的治理架构、管理制度、业务流程、信息系统等。 第五条商业银行押品管理应遵循以下原则： (一)合法性原则。押品管理应符合法律法规规定。 (二)有效性原则。抵质押担保手续完备，押品估值合理并易于处置变现，具有较好的债权保障作用。 (三)审慎性原则。充分考虑押品本身可能存在的风险因

素，审慎制定押品管理政策，动态评估押品价值及风险缓释作用。 (四)从属性原则。商业银行使用押品缓释信用风险应以全面评估债务人的偿债能力为前提。 第六条中国银监会对商业银行押品管理进行监督检查，对不能满足本指引要求的商业银行，视情况采取相应的监管措施商业银行押品管理指引。 第二章管理体系 第七条商业银行应健全押品管理的治理架构，明确董事会、高级管理层、相关部门和岗位人员的押品管理职责。 第八条董事会应督促高级管理层在全面风险管理体系框架下构建押品管理体系,切实履行押品管理职责。 第九条高级管理层应规范押品管理制度流程，落实各项押品管理措施，确保押品管理体系与业务发展、风险管理水平相适应。 第十条商业银行应明确前、中、后台各业务部门的押品管理职责，内审部门应将押品管理纳入内部审计范畴定期进行审计。 商业银行应确定押品管理牵头部门，统筹协调押品管理，包括制定押品管理制度、推动信息化建设、开展风险监测、组织业务培训等。 第十一条商业银行应根据需要，设置押品价值评估、抵

招商银行盈利能力分析开题报告

毕业论文（设计）开题报告表

论文（设计）类型：A—理论研究；B—应用研究；C—软件设计等； 摘要 中、英（外）文论文（设计）摘要及关健词 摘要是论文（设计）的内容不加注释和评论的简短陈述 论文（设计）的主要内容 论文（设计）的主要观点 论文（设计）的主要贡献（创新） 中文摘要要求不低于200字；英（外）文摘要可在中文摘要的基础上缩写。 在中、英（外）文摘要结尾处另起行加“关键词”，对论文（设计）的内容进一步提炼，以便于检索。 要求： “摘要”二字二号宋体加粗居中 另起页。中（外）文摘要及关键词：论文（设计）的主要观点或创新点。要求3-5个关键词，关键字以空格隔开，摘要字数200-300字左右。

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目录 －、第一级标题..................................................................................................................................... （一）第二级标题.......................................................................................................................... 1、第三级标题...................................................................................................................... （二）第二级标题.......................................................................................................................... 1、第三级标题........................................................................................................................ 二、第一级标题..................................................................................................................................... （一）第二级标题.......................................................................................................................... 1、第三级标题...................................................................................................................... （二）第二级标题.......................................................................................................................... 1、第三级标题........................................................................................................................ 2、第三级标题........................................................................................................................ 附录 ........................................................................................................................................................... 文献综述................................................................................................................................................... 参考文献................................................................................................................................................... 致谢 ........................................................................................................................................................... 目录要求：

变现能力分析

房地产估价师：再谈抵押房地产变现能力分析 【中华考试网- 房地产评估师考试指南】： 《房地产抵押估价报告》中应当包括估价对象的变现能力分析，这是建设部《房地产抵押估价指导意见》中所规定的。但是，目前我省房地产估价行业内对估价对象的变现能力分析的撰写还是比较薄弱，甚至相当多的估价人员干脆就“拷贝”一些“范本”。笔者认为变现能力的分析以及向估价报告使用者所作的提示，应该符合重要性、针对性、指向性这三大要素，是对某个特定的估价对象而言，这部分的撰写不仅要恰到好处，而且还必须留有一定的余地。因此，这是对估价师能力的又一种挑战和考验。笔者旨在这方面作抛砖引玉，谈点个人看法，供业内人士参考。 一、变现能力的概念 变现能力，是指假定在估价时点实现抵押权时,在没有过多损失的条件下,将抵押房地产转换为现金的可能性。 二、影响变现能力的主要因素 （一）房地产的通用性 所谓通用性，是指该房地产是否常见、是否被普遍使用，也就是有效需求数量的多与少。 1、用途的专业化 用途越专业化的房地产，使用者的范围越窄，越不容易找到买家，变现能力越弱。例如：厂房比住宅的变现能力弱；特殊厂房比标准厂房的变现能力弱；商场（柜台）比店面的变现能力弱。 2、结构质式与房屋质量 从结构上说，砖混结构的变现能力不如钢混结构；以住宅而言，点状布置的不如条状布置的，一梯多户的不如一梯两户的；从质量上说，房屋质量差的不如质量好的，成新率差的不如成新率好的。 房屋质量从广义上说，除了本体的质量外还包括小区环境、物业管理等等。 3、房地产的价值大小 一般说，价值越大的房地产，所需的资金越多，越不容易找到买家，其变现能力就越弱。 例如：大型商场比小店铺变现能力弱，别墅、复式住宅比一般单元住宅变现能力弱。 4、房地产的开发程度 一般说，开发程度低的房地产，其不确定因素多，其变现能力也就越弱。 例如：生地、毛地比熟地的变现能力弱，在建工程比现房变现能力弱。 5、区位条件 所处区位越偏僻、越不成熟的区域房地产，变现能力越弱。 例如：郊区的房地产比市区房地产变现能力弱，商圈外的商业用房比商圈内的商业用房变现能力弱。 6、该类房地产市场状况 房地产市场越不景气，出售房地产越困难，其变现能力也就越弱。 例如：市场萧条时期比市场繁荣时期的房地产变现能力弱。 （二）独立使用性 所谓独立使用性，通俗的说就是能否单独地使用而不受限制。一般说，独立使用性越差的房地产，越妨碍房地产的使用，其变现能力也就越弱。 例如：位于某大院内或工厂内的一栋房屋，其独立使用性就不好，如果大门关闭，就难以出入。

城市商业银行盈利能力分析【开题报告】

开题报告 城市商业银行盈利能力分析 一、立论依据 1.研究意义、预期目标 在中国金融改革逐步走向深入,金融业全面开放的时候,中国银行业也正进入开放竞争的阶段。在国有商业银行和股份制商业银行的垄断下,在农村信用社轰轰烈烈的改革中,在外资银行纷纷进驻中国金融市场的浪潮下,城市商业银行已经成为现在银行业体系中一支重要的力量,它是一种特殊的商业银行。而今城市商业银行已成为继四大国有银行和12家股份制商业银行之后我国银行业的第三梯队。随着国内商业银行股改的完成,城市商业银行面临着更激烈的竞争, 因此盈利能力就是其竞争中的核心要素之一,也是一个吸引资本,吸引客户的重要条件。我国的城市商业银行源于原城市信用社的股份制改造，它是为地方经济服务的地方性商业银行。城市商业银行自1995年成立以来,经过十几年的努力,不断的壮大和发展。据银监会统计显示,截至2010年末,我国城市商业银行资产规模达5.99万亿元,存款和贷款规模分别达6.1万亿元和3.6万亿元。虽然资产规模进一步扩大,但是城市商业银行的发展依然存在突出的问题。如资本充足率低，不良资产率高，单一的城市制经营和产品创新水平差等问题。因此,如何突破城市商业银行发展的瓶颈，使城市商业银行的盈利能力更强，实现城市商业银行稳定，持续，快速的发展。那么城市商业银行盈利能力如何?该采取什么样的措施克服这些问题?就具备了一定的研究意义。 本文将从城市商业银行盈利能力的角度解析城市商业银行发展的问题，通过银行盈利能力指标的分析，进而提高城市商业银行的盈利能力和核心竞争力。突出围绕被誉为“中国最佳城市商业银行”的宁波银行和被评为“亚洲银行竞争力排名中”荣获中国第一的南京银行为研究对象,比较分析这两家城市商业银行的盈利能力及其存在的问题,探究其发展前景,并对此提出自己合理的建议,以调整,提升城市商业银行的盈利能力,促进中国金融业的快速发展。2.国内外研究现状 在商业银行盈利能力方面，国外对银行盈利能力较为成熟的理论研究主要集中在市场结构、银行效率对银行利润率、资本收益率等绩效的影响。Smirlock（1985）认为市场占有率对于银行利润率具有正相关关系且有明显影响。他以美国2700家银行为研究对象，探讨出利润率与市场结构的关系。在商业银行盈利影响因素方面，国外对银行盈利影响因素研究方面及理论体系和方法都教少且不够完善。大多数着重于市场机构的研究，特别是市场集中度对

企业变现能力分析

企业变现能力分析 变现能力是指企业把资产换成现金的能力，这一能力的大小取决于近期内可转变为现金的流动资产的多少，分析的目的是了解企业偿债能力的大小,有无发生财务危机的可能。 反映变现能力的比率指标有流动比率、速动比率和现金流量负债比率等。 一、流动比率分析 (一)流动比率含义 流动比率是指流动资产与流动负债的比值，其计算公式为：(以下数据均来自北京亚星股份公司财务报表) 流动比率=流动资产/流动负债×100% 以北京亚星股份有限公司年末数值为例： 流动比率=/6×100%=68%(取约数，以下同) 上述比率表明该公司的流动资产相当于流动负债的68%。显然，该公司偿债变现能力较低。 企业能否按期偿还短期债务，一要看企业有多少短期债务，二要看企业有多少可变现用以偿还债务的流动资产。流动资产越多、短期债务越少，则偿债能力越强。如果用流动资产偿还全部流动负债，其剩余的部分称为营运资金。(营运资金=流动资产—流动负债)。营运资金越多，说明不能偿还短期债务的风险越小，企业的营运能力越强，相反营运能力越差。因此，营运资金的多少不仅是反映偿还短期债务能力的重要标志，也是反映企业营运能力大小的重要标志。但是，营

运资金是个绝对数，如果企业之间规模差距较大，绝对数相比其意义很有限；而流动比率是一个相对数，它排除了企业规模不同的影响，更适合企业之间、以及企业不同历史时期的比较。 (二)流动比率分析 以上是从质的方面分析流动比率的意义。从量的方面来看，企业的流动比率多少才合适呢？就一般企业而言，“2”即200%较为合适。因为流动资产中有一大部分是存货，还有一部分是应收帐款，这些项目占用的款项不是随时可能变现用来偿债的。因此，扣除这两部分后的资产用来偿债才会有保证。但是由于每个企业流动资产的不尽相同，资产变现的能力也就不一样，故不能从理论上确定“2”的比值的科学性，也就不能成为一个统一的标准。计算出来的比率只有和同行业水平、企业历史水平相比，才能判断其比率的高低，而这种比较并不能说明流动比率为什么高或低。要找出其原因，还必须分析流动资产与流动负债包括的具体经济内容，及其影响。在一般情况下，营业周期、存货和应收帐款的周转速度等都是影响流动比率的重要因素。另外，从资金运用效果来看，如果把过多的资金运用在流动资产方面，虽然其变现能力强，但是它会影响企业的获利能力及其长期发展的能力。 二、速动比率分析 (一)速动比率含义 速动比率是指企业某一特定日期速动资产与流动负债的比值。流动比率可以用来评价企业总体的变现能力，但报表使用者还希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标，以观察企业的偿债

押品管理办法.doc

附件： 中国农业银行押品管理办法(试行) 第一章总则 第一条为规范农业银行押品管理，提高押品风险管理水平，有效防范信贷风险，根据国家有关法律、法规、银监会《商业银行信用风险缓释监管资本计量指引》、《中国农业银行信贷业务担保管理办法》，制定本办法。 第二条本办法所称押品是指根据国家有关法律、法规，由借款人或第三人为担保农业银行债权实现而抵押或质押给农业银行的财产或权利。 押品管理是指对押品分类、价值评估、抵（质）押担保设立与变更、押品和权属证书保管、贷后监管、风险预警、押品返还与处置等全流程管理。 押品价值评估是指评估人员按照国家有关法律、法规和农业银行相关制度，遵循客观、独立、审慎原则，运用适当的评估方法，对评估基准日押品价值进行分析、估算并发表评估意见的行为和过程。 权属证书是指确保农业银行实现抵（质）押权利的重要凭证，包括：他项权证、产权证明和其他能够证明农业银行拥有合法抵（质）押权利的书面凭证。 押品贷后监管是指信用发放后，对押品进行现场核查、价值重估、抵（质）押合同履约管理等一系列活动的统称。 押品风险预警是指针对押品贷后监管过程中发现的风险，发布风险信号进行风险预警或风险提示的活动。 第三条农业银行押品管理遵循以下原则： （一）合法性原则：指押品选用、担保设立和变更、押品处置等活动要符合国家法律、法规的规定。 （二）有效性原则：指担保设定手续必须完备，押品确有变现能力并且易于实现。（三）审慎性原则：指在押品管理各个环节中，要充分考虑使用押品可能带来的各种风险因素，审慎估计押品的可行性和价值。 第二章押品的准入与分类 第四条农业银行接受的押品原则上应满足以下基本要求： （一）国家法律、法规规定可以接受的财产或权利； （二）具有财产价值，依法可以转让； （三）存在有效处置押品的市场且可得到合理的市场价格； （四）权属清晰，押品设定具有相应的法律文件，对于须经国家主管部门批准或办理登记的，应按规定办理相应手续； （五）如果押品被托管方所持有，须确保托管方将押品与其自有资产相分离；（六）保守估计押品和借款人风险之间的相关性，且应考虑币种错配、期限错配等

上市商业银行盈利能力分析——以中国建设银行为例

MARKETING RESEARCH ◇袁雅楠秦海敏孔焕敏上市商业银行盈利能力分析摘要：本文运用杜邦分析法分析了2008年～2011年建设银行财务数据来探究上市商业银行的经营业绩，分析结果表明建设银行的盈利能力近年来在不断地上升，但还存在不少问题，竞争力仍然有待改善，这也是目前我国上市商业银行普遍需要解决的问题。最后，结合我国上市商业银行盈利能力影响因素对增强我国上市商业银行盈利能力提出建议。关键词：上市商业银行；盈利能力；实证分析一、引言中国的上市商业银行面临着一个全新的竞争时代，提高我国上市商业银行竞争力以应对银行经营环境的变化、保证银行长期稳定发展已成为各银行刻不容缓急需研究的课题，提高上市商业银行的竞争力本质上是提高银行的盈利能力、发展能力和风险控制能力。其中，占主导地位的是银行的盈利能力，不断提升盈利能力是银行经营的核心目标与重要任务。目前，关于我国上市商业银行盈利能力实证分析主要有两大类分析方法:一类是趋势分析法，即通过能够反映上市商业银行盈利能力的各种指标，把各个上市商业银行的盈利情况进行纵向比较，从而对上市商业银行的盈利能力总体发展趋势进行评价；一类是通过杜邦财务分析法，把上市商业银行的净资产收益率层层分解，找出上市商业银行盈利能力方面存在的问题，以提高商业银行的盈利能力。本文主要运用杜邦分析法，以中国建设银行为例，分析我国上市商业银行的盈利能力。二、基于杜邦分析法的上市商业银行盈利能力评价指标杜邦财务分析法（DuPont Analysis ）是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故称之为杜邦财务分析法。其基本思想是以企业净资产收益率为核心指标，将偿债能力、资产运营能力、盈利能力有机结合起来，层层分析、逐步深入，构成一个完整的分析系统，全面、直观、系统地反映公司的财务状况，其目标在于具体追踪影响净资产收益率的因素，从而满足投资者、经营者及其他相关人员和机构通过财务分析进行绩效评价，了解企业主要效益指标发生变动原因的需要。杜邦分析法财务评价指标体系见图1。———以中国建设银行为例图1杜邦分析法财务评价指标体系问题研究51

变现能力分析说明

一、有的欠交水电费、物业管理费；有的有租约限制；有的涉及另外的诉讼；有的还要补地价，这些情况都使被拍卖财产的价值受到影响。评估报告一定要将被拍卖财产存在的瑕疵加以披露，并根据影响大小对被拍卖财产的市场价值特别是拍卖底价做向下修正，以保护竞拍人的利益。 二、变现能力分析应当包括抵押房地产的通用性、独立使用性或者可分割转让性，假定在估价时点拍卖或者变卖时最可能实现的价格与评估的市场价值的差异程度，变现的时间长短以及费用、税金的种类、数额和清偿顺序。 三、根据本次估价目的是处置变现，故需对估价对象的处置变现系数进行分析，分析如下： 处置变现系数的确定：根据估价对象的特点，其处置变现系数与估价对象的潜在有效需求、变现时间、变现日评估对象的权利瑕疵及变现时同类房地产供给量有关。 估价对象的潜在有效需求与估价对象的用途、标的大小（单价、总价）、当地收入水平、人口数量等因素密切相关。就本次估价对象用途为1-2层的商业用房（株洲市房地产市场中房地产变现能力由强到弱分别为住宅－商场－写字楼－特殊物业［设备层属特殊物业］）其变现能力属中上水平；本次评估标的单价高、总价较大，变现相对困难，变现能力较弱；株洲市人均收入水平、人口数量在湖南属中上水平，该区域为株洲市中心消费区，区域内消费水平较高，但受房屋规模限

制，该房屋通用性不强(只适合作商业)，因此总体而言估价对象的潜在有效需求导致估价对象的变现能力属中等偏上水平。 变现时间：因委托方需处置变现，因此其变现时间远远短于房地产在公开市场上的销售时间，故其变现价格也远远小于正常的销售价格。变现日评估对象的权利及实物状况：评估对象房屋实体维护保养状况较好，已办理了《房屋所有权证》，但未提供该房屋应分摊土地的《国有土地使用证》，两证不齐，且土地使用性质及使用权类型尚待确定。因此，评估对象在权利上存在瑕疵，对其变现能力影响较大。 变现时同类商业用房的供给量：根据估价人员调查株洲市中心区域内与估价对象同类或相似的房地产较多，随着在建的中旺锦安城等一大批同类型房屋的投入使用，更加大了同类房地产的竟争，因此一定程度上也影响了估价对象房地产的变现能力。 综上所述：估价对象的变现能力属中等偏上水平。 经评估人员市场调查测算，株洲市同类物业(商业用房)处置变现系数一般为0.60－0.80，根据对估价对象变现能力的分析并考虑其所处地理位置、房屋的通用性，综合确定其处置变现系数为0.70。 四、快速变现系数的确定：根据评估对象的特点，其快速变现系数与评估对象的潜在有效需求、变现时间、变现日评估对象的权利瑕疵及变现时当地社会经济状况有关。 评估对象的潜在有效需求与评估对象的用途、标的大小（单价、总价）、当地收入水平、人口数量等因素密切相关。就本次评估对象用途为商

风险提示及变现能力分析报告

风险提示及变现能力分析 1、估价对象风险提示 （注：房地产抵押价值未来下跌的风险，对预期可能导致房地产抵押价值下跌的因素予以分析和说明） （1）估价对象产权状况 （主要描述估价对象法定用途、现实用途，土地使用权性质、房屋权属性质等） 估价对象剩余土地使用年期40年，房屋法定用途与现实用途均为住宅，属于市场商品房，产权清晰，可按相关规定进入市场自由转让。 或： 估价对象剩余土地使用年期40年，房屋法定用途厂房，现实用途为商业，根据《市城市更新改造办法》，可以在补交相应地价后，按商业用途使用。本次估价时，按商业用途进行评估。估价对象属于市场商品房，要补交相应地价差后可按商业用途进入市场进行自由转让。 或 如为绿本房地产，则： 估价对象剩余土地使用年期40年，根据估价委托人提供的《房地产证》复印件，估价对象所属宗地权属来源为划拔，且“按照相关规定，本证所记载房地产不得转让”。即，估价对象如需进入市场交易，应按相关规定办理相关手续，获得批准后方可。 （2）估价对象实物状况 （主要是房地产实物状况对房地产抵押贷款的影响，可以从物质、经济、功能等方面进行描述） 目前估价对象处于空置状态，并未实现收益，且需要按规定支付相关的物业管理等费用。建议报告使用者关注抵押期间可能由于管理不善而导致抵押房地产的损失以及其他不可抗拒因素对抵押房地产造成的影响。 或

估价对象目前为出租使用中，根据现场一般性查勘，估价对象建筑结构完好，保养与维护、使用状况良好，但户型结构及平面布局一般。 （如为续贷报告，应分析对比估价对象实物发生的状况，并作相应的说明）（3）经营风险 （主要说明估价对象目前的经营业态、经营方式以及可能面临的危险） 估价对象为商业物业，面积较大，主要经营电子产品，在政策及市场稳定的情况下，最主要的风险为其商业的经营管理风险，商场经营管理得好，则租金及价格稳定，否则将面临经营委缩，或将出现空置。 （4）市场风险 （市场风险是指由于房地产市场状况变化的不确定性的风险。包括房地产市场变化趋势以及房价变化的幅度预测，并应对估价对象预期可能导致其价格下跌因素进行分析） 根据近期该片区商业物业的市场情况及走势判断，该片区同类物业三级市场交投平稳，租赁市场活跃，租金有平稳。预计未来一段时间商业物业价格将保持平稳状况，抵押物业的价格不会出现大幅下滑，如果价格定位合理，变现风险不大。同时建议报告使用者定期或者在房地产市场价格变化较快时对房地产抵押价值进行再评估。 （5）政策风险 （政策风险是指由于国家或地方政府有关房地产行业的各种政策、法律、法规的变化或行业发展、管理不规而给投资乃至最终给贷款者带来损失的可能性。政策变动风险分析的容主要分析房地产政策变化趋势以及政策的变化对房地产市场的影响，尤其是提醒贷款银行对信贷风险的关注） 国家12月9日宣布个人住房转让营业税征免时限由２年恢复到５年以及财政部、国土资源部、央行、监察部、审计署日前联合下发《关于进一步加强土地出让收支管理的通知》，将土地出让收支全额纳入地方基金预算管理，将土地出让收入全额缴入地方国库，支出通过地方基金预算从土地出让收入中予以安排，实行彻底的“收支两条线”管理。规定分期缴纳全部土地出让价款期限原则上不得超过一年，特殊项目可以约定在两年全部缴清，首次缴款比例不得低于全部土

中国农业银行押品管理办法(试行)

附件： 中国农业银行押品管理办法(试行) 第一章总则 第一条为规范农业银行押品管理，提高押品风险管理水平，有效防范信贷风险，根据国家有关法律、法规、银监会《商业银行信用风险缓释监管资本计量指引》、《中国农业银行信贷业务担保管理办法》，制定本办法。 第二条本办法所称押品是指根据国家有关法律、法规，由借款人或第三人为担保农业银行债权实现而抵押或质押给农业银行的财产或权利。 押品管理是指对押品分类、价值评估、抵（质）押担保设立与变更、押品和权属证书保管、贷后监管、风险预警、押品返还与处臵等全流程管理。 押品价值评估是指评估人员按照国家有关法律、法规和农业银行相关制度，遵循客观、独立、审慎原则，运用适当的评估方法，对评估基准日押品价值进行分析、估算并发表评估意见的行为和过程。 权属证书是指确保农业银行实现抵（质）押权利的重要凭证，包括：他项权证、产权证明和其他能够证明农业银行拥有合法抵（质）押权利的书面凭证。 押品贷后监管是指信用发放后，对押品进行现场核查、价值重估、抵（质）押合同履约管理等一系列活动的统称。 押品风险预警是指针对押品贷后监管过程中发现的风险，发布风险信号进行风险预警或风险提示的活动。 第三条农业银行押品管理遵循以下原则：

（一）合法性原则：指押品选用、担保设立和变更、押品处臵等活动要符合国家法律、法规的规定。 （二）有效性原则：指担保设定手续必须完备，押品确有变现能力并且易于实现。 （三）审慎性原则：指在押品管理各个环节中，要充分考虑使用押品可能带来的各种风险因素，审慎估计押品的可行性和价值。 第二章押品的准入与分类 第四条农业银行接受的押品原则上应满足以下基本要求： （一）国家法律、法规规定可以接受的财产或权利； （二）具有财产价值，依法可以转让； （三）存在有效处臵押品的市场且可得到合理的市场价格； （四）权属清晰，押品设定具有相应的法律文件，对于须经国家主管部门批准或办理登记的，应按规定办理相应手续； （五）如果押品被托管方所持有，须确保托管方将押品与其自有资产相分离； （六）保守估计押品和借款人风险之间的相关性，且应考虑币种错配、期限错配等风险因素； （七）借款人无力偿还贷款本息或发生其他合同约定的信用事件时，农业银行能够对押品进行清算或处臵。 第五条农业银行接受的押品分为金融质押品、商用房地产和居住用房地产、应收账款、其他押品四大类，具体细分结果见《中国农业银行押品分类、最高抵(质)押率和重估频率表》（附件1）。 第六条农业银行应优先选择权属关系清晰、价值相对稳定、变现能力较强、且农业银行为第一（或并列第一）顺位受偿人的押品。

中国现阶段商业银行盈利能力分析

西北大学学报(哲学社会科学版) 2009年11月,第39卷第6期,Nov.,2009,Vol.39,No.6 Journal of North west University(Phil os ophy and Social Sciences Editi on) 收稿日期:2009205222;修回日期:2009208220 基金项目:教育部新世纪优秀人才支持计划基金项目(450021230274);吉林大学“985工程”基金项目 作者简介:金晓彤,吉林大学教授,博士生导师,从事金融研究。 【经济研究】 中国现阶段商业银行盈利能力分析 金晓彤,刘　宏 (吉林大学商学院,吉林长春　130000) 摘　要:通过采用文献分析和数据分析等方法,以2001—2008年商业银行的数据为样本,对近几年的商业银行盈利能力进行了统计分析,研究发现国有商业银行近年的盈利能力有了实质性提高,股份制商业银行也通过规模扩张积累实力,促进了盈利能力的提升,同时也发现了目前制约国有商业银行盈利能力提高的主要问题,并为下一阶段的深入研究提供了方向。 关键词:商业银行;盈利能力; 中图分类号:F830.9 文献标识码:A 文章编号:100022731(2009)0620048204 一、商业银行盈利能力研究的意义 银行经营的目标是安全性、盈利性、流动性。首 先,由于银行大部分的营运资金来自在于社会公众 的存款,银行经营的安全与否对整个社会的信用体 系有很大的影响,安全性也成为对商业银行经营的 最基本要求。其次,流动性目标是商业银行在日常 经营中寻求安全性与盈利性之间平衡的重要环节, 通过银行内部资产负债管理环节,一方面保证外部 监管对流动性指标的要求,另一方面,提高生息资产 的占比获得更多盈利。而从根本上讲,要真正地实 现商业银行的安全性和流动性目标,归根结底是要 在盈利性上下工夫。盈利对于商业银行具有极其重 要的意义,银行的盈利为银行提供了内部资本积累 的途径,同时它们对于吸引新的投资者的进入更是 必不可少的;另外银行持续的盈利也会建立公众对 银行的信心,从而尽可能地降低银行的资金成本,并 使它们赢得最好的借款人,最大程度地保证资金的 安全和债权人的用款需求。因而如何提高银行的盈 利能力始终是一个历久弥新的话题,在不同的经济 发展阶段不断被注入新的元素。针对我国银行业发 展的实际情况,我国四大国有商业银行经过不良资 产剥离、国家注资及股改上市等一系列的改革之后, 正焕发出新的活力;而股份制商业银行经过近年来 的金融体制改革,充分运用资本市场的力量,有了长 足的进步。面对入世以后的竞争,尽快提高我国银 行的盈利能力,促进核心竞争力的形成,开展商业银 行盈利性研究具有着深刻的意义。 二、银行盈利性分析的主要文献综述 王亚雄、李向明等利用统计的方法,以农业银 行、建设银行、交通银行、中信银行、民生银行、招商 银行等10家商业银行2000年数据为样本,运用主 成分分析法,得出新兴的股份制商业银行盈利能力 强于国有商业银行,上市的股份制商业银行强于未 上市的股份制商业银行,并通过与国外银行的资本 收益率、银行利润率、资产收益率三个单项指标对比 得出新兴股份制银行具有同国外银行竞争的实力, 特别是公开上市的股份制银行[1]。 范晓清、白娜在国有商业银行盈利性与国内外 各大商业银行比较研究的基础上,引入杜邦和安尔 伯茨两种模型,对国有商业银行的盈利能力展开分84

银行押品变现能力分析

银行押品变现能力分析 李关平/朱晓强 【专题名称】金融与保险 【专题号】F62 【复印期号】2009年01期 【原文出处】《现代商业银行导刊》(京)2008年8期第53,57页 【作者简介】李关平，建设银行湖南省分行;朱晓强，湖南湘信评估有限责任公司。 一、押品的变理能力 何谓变现能力?从财务角度而言，变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可在近期转变为现金的流动资产的多少，一般采用流动比率、速动比率等指标加以描述;从投资角度而言，变现能力是各种投资品种在市场上变卖的难易程度，按照变现能力从强到弱的排列一般有储蓄、有价证券、黄金、收藏品(古玩、字画)、不动产等;在经济学中，变现能力也称为流动性(Liquidity)，是指某种资产转换为支付清偿手段或者说变现的难易程度。由于现金不用转换为别的资产就可以直接用于支付或清偿，因此现金被认为是流动性最强的资产。银行押品变现能力就是指押品经处置后所能变现的能力，主要反映在时间尺度上(变现的时间长短)和价值尺度上(变现的折扣程度)，如果某个押品变现时间短、变现折扣高，该押品变现能力就强。本文拟主要从价值尺度上分析押品变现能力。 二、影响变现能力的因素分析 通过考察押品变现流程，可以发现押品变现一般需经过价值评估、抵押登记、司法诉讼、押品拍卖、处置变现等几个环节，最终的变现价值与最初的评估价值(或押品的入账价值)会存在差异，一般而言变现价值要低于评估价值，这种差异的

大小可以反映变现能力的强弱。用公式可以表示为:变现价值=(评估价值×变现折扣系数)—法定优先受偿权—拍卖处置税、费;变现能力(变现率)=变现价值/评估价值。因此，变现能力主要与以下因素有关: 1.变现折扣系数，也称为变现折扣率，综合反映为拍卖回收金额与评估价值的比值，既与变现市场情况(外部因素)有关，也与押品自身特性(内部因素)有关。 2.法定优先受偿权，指法律规定优先于本次抵押权人受偿的款额，主要包括:估价对象在估价时点以前已抵押担保的债权数额;破产企业处置房产时可能发生的需要支付的职工工资及福利费;破产企业处置房产时可能发生的需要支付的国家税收;划拨土地使用权应缴纳的土地使用权出让金;在建工程可能存在的发包人拖欠承包人的建筑工程价款:在建工程可能存在应缴而未缴的各种政府行政事业性及资源性收费。 3.押品拍卖处置税、费，主要包括:司法诉讼环节的相关费用，分为诉讼费、执行费和律师费;司法处置环节的相关费用，包括评估费和拍卖费;交易过户环节的相关费用，包括营业税及附加、印花税、土地增值税、所得税、契税、综合税等。 经过分析可以发现，法定优先受偿权可依据实际情况加以确定;押品拍卖处置税费与押品评估价值相关，如房地产的拍卖处置税费一般为评估价值的20,;而变现折扣系数则与押品本身特性有关，因为不同的押品具有不同的市场，不同的市场具有不同的特点，所以其变现折扣系数差异较大，也是实际工作中难以把握的，因此从变现折扣的角度分析，影响押品变现能力的相关因素主要为: (1)市场平台的成熟度，押品的变现需要一个交易平台，不同的交易平台其变现难度是不同的:房屋可以通过房地产交易市场变现，土地可以通过土地市场变现，交通运输工具可以通过二手车市场变现，票据、存单、债券、基金可以通过金融市场变现，生产设备、存货可以通过专业的生产资料市场变现，而股权、商标权、收费权、应收账款等尚未有发育成熟的交易市场，变现难度较大。

村镇银行押品评估管理办法

村镇银行押品评估管理办法(试行) 第一章总则 第一条为规范XXXX村镇银行押品管理，提高抵押物风险管理水平，有效防范信贷风险，根据国家有关法律、法规及银监会《商业银行信用风险缓释监管资本计量指引》、《XXXX村镇银行授信业务担保管理办法（试行）》，制定本办法。 第二条本办法所称押品是指根据国家有关法律、法规，由借款人或第三人为担保银行债权实现而抵押或质押给XX村镇银行的财产或权利。 押品管理是指对押品分类、价值评估、抵（质）押担保设立与变更、押品和权属证书保管、贷后监管、风险预警、押品返还与处臵等全流程管理。 押品价值评估是指评估人员按照国家有关法律、法规和相关制度，遵循客观、独立、审慎原则，运用适当的评估方法，对评估基准日押品价值进行分析、估算并发表评估意见的行为和过程。 权属证书是指确保银行实现抵（质）押权利的重要凭证，包括：他项权证、产权证明和其他能够证明银行拥有合法抵（质）押权利的书面凭证。 押品贷后监管是指信用发放后，对押品进行现场核查、价值重估、抵（质）押合同履约管理等一系列活动的统称。

押品风险预警是指针对押品贷后监管过程中发现的风险，发布风险信号进行风险预警或风险提示的活动。 第三条XX村镇银行押品管理遵循以下原则： （一）合法性原则：指押品选用、担保设立和变更、押品处臵等活动要符合国家法律、法规的规定。 （二）有效性原则：指担保设定手续必须完备，押品确有变现能力并且易于实现。 （三）审慎性原则：指在押品管理各个环节中，要充分考虑使用押品可能带来的各种风险因素，审慎估计押品的可行性和价值。 第二章押品的准入与分类 第四条 XX村镇银行接受的押品原则上应满足以下基本要求： （一）国家法律、法规规定可以接受的财产或权利； （二）具有财产价值，依法可以转让； （三）存在有效处臵押品的市场且可得到合理的市场价格； （四）权属清晰，押品设定具有相应的法律文件，对于须经国家主管部门批准或办理登记的，应按规定办理相应手续； （五）如果押品被托管方所持有，须确保托管方将押品与其自有资产相分离； （六）保守估计押品和借款人风险之间的相关性，且应考虑币种错配、期限错配等风险因素； （七）借款人无力偿还贷款本息或发生其他合同约定的信用事件时，

张艳荣工商银行盈利能力分析

目录 摘要： (1) 关键词： (1) Abstract: (1) Keywords: (2) 一、工商银行盈利能力分析研究的理论基础 (2) (一)盈利能力的意义及盈利能力分析的相关指标 (2) 1．盈利能力的不同定义 (2) 2．盈利能力指标 (3) (二)盈利能力影响因素分析 (3) 1．风险管理因素 (3) 2．业务因素 (4) 3．营运效率因素 (5) 4．行业分析 (5) 二、工商银行盈利相关指标及现状分析 (6) (一)工商银行近几年的盈利现状 (6) 1．工商银行的盈利方式和基础 (6) 2．工商银行近几年的盈利分析(2010年-2013年上半年) (6) (二)工商银行盈利能力相关指标和分析 (9) 1．盈利能力指标选取 (9) 2．主营业务指标分析 (9) 3．主要盈利指标分析 (10) 三、工商银行盈利能力存在的问题 (12) (一)多元化收入有上升空间，工商银行没充分发挥其优势 (12) (二)工行的价值创造能力和差异化竞争力不是很高 (12) (三)中间零售业务和理财产品收入状况不乐观 (13)

(四)在风险控制方面效率不高，运营机制还不够完善 (13) 四、改善工商银行盈利的对策和建议 (13) (一)拓展多元化收入来源，实现非利息收入增长 (13) (二)打造“产业化”银行，实现运作机制“精简化” (14) (三)发展差异化竞争能力，实现金融创新 (14) (四)确保资产质量的稳定，实现有效的风险管理体系 (14) 参考文献 (15)

工商银行盈利能力分析研究 重庆工商大学融智学院会计系财务管理2010级1班张艳荣 指导老师潘龙萍 摘要：通过持续努力和稳健发展，中国工商银行股份有限公司(以下简称“工商银行”)已经迈入世界领先大银行行列，成为全球市值最大、客户存款第一和盈利最多的上市银行，拥有优质的客户基础、多元的业务结构、强劲的创新能力和市场竞争力。面临复杂严峻的经营环境，本行立足于服务实体经济和满足客户金融需求，加快发展方式转变和经营转型，深化改革创新，持续改进服务，严格成本管理与控制，保持资产质量稳定，经营呈现稳中有进的良好态势；盈利能力是指公司在一定时期内赚取利润的能力，利润率越高，盈利能力就越强。对于经营者来讲，通过对盈利能力的分析，可以发现经营管理环节出现的问题对公司盈利能力的分析，就是对公司利润率的深层次分析。工商银行的营业能力还是比较强的。但是，基于全球金融环境的不稳定性，以及未来银行的业务创新的不确定性，对影响银行盈利能力的因素和工商银行盈利能力的重要指标进行分析是很有必要的。 关键词：工商银行；盈利能力；主营业务；理论分析 Abstract:through continuous efforts and steady development, Industrial Commercial Bank of China Ltd (hereinafter referred to as the "bank") has entered the ranks of the world's leading banks, As the world's largest customer deposits, the first and most profitable listed bank, With high-quality customer base,diversified business structure,a strong innovation capacity and market competitiveness. Facing complex and difficult business environment,the bank based on the service entity economy and meet the financial needs of customers,speed up the transformation of development mode and management transformnation,deepending the reform and innovation,continuous improvement of service,strict cost management and control,to maintain asset quality is stable,business appears firm in have good posture; Profitability is the ability of a corporation in a certain period of the profit,the profit rate

变现力

变现力 变现力（Liquidity） [编辑] 什么是变现力 变现力（Liquidity）即变现能力，是指某项资产转换为现金或负债偿还所需之时间。长期及短期债权人，以此评估企业偿还到期债务之能力。投资者则利用变现力来判断企业未来支付现金股利之能力，及未来扩大营业之可能性。变现力越低，企业倒闭或不能达成特定目标之风险级越高。 [编辑] 变现能力分析 （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。 （2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 [编辑] 反映变现能力的指标 反映变现能力的指标主要包括：流动比率和速动比率。 ⑴流动比率 流动比率＝流动资产流动负债 即：

流动比率是衡量短期债务清偿能力最常用的比率,是衡量企业短期风险的指标。 从该指标的计算可见：流动比率越高，说明资产的流动性越大，短期偿债能力越强。不过，由于各行业的经营性质不同，对资产的流动性的要求也不同。例如,商业零售企业所需的流动资产,往往要高于制造企业,因为前者需要在存货方面投入较大的资金。另外,企业的经营和理财方式也影响流动比率。 一般认为流动比率不宜过高也不宜过低,应维持在2:1左右,因而也称之为2与1比率。过高的流动比率,说明企业有较多的资金滞留在流动资产上未加以更好的运用,如出现存货超储积压,存在大量应收账款,拥有过分充裕的现金等,资金周转可能减慢从而影响其获利能力。有时,尽管企业现金流量出现红字,但是企业可能仍然拥有一个较高的流动比率。 需要记住的一点是，流动比率法对现金收、付的时间不作考虑。例如，一个公司今天没有一张应付账单，但是明天却有一大叠应付账单，同时它还拥有大量存货（部分流动资产），这些存货要经过长期才能售出，这个公司表现出来很好的流动比率，但事实上它的资产流动性却并不强。 (2)速动比率 速动比率= 流动资产总额-存货总额 X 100% 流动负债总额 流动资产扣除存货后的差额称为速动资产。之所以要扣除存货，其主要原因是： ①存货的变现速度最慢； ②部分存货已损失报废但尚未处理； ③部分存货已抵押给某债权人； ④存货估价还存在成本与合理市价相差悬殊的问题。 速动比率的高低能直接反映企业的短期偿债能力强弱，它是对流动比率的补充，并且比流动比率反映得更加直观可信。如果流动比率较高，但流动资产的流动性却很低，则企业的短期偿债能力仍然不高。在流动资产中有价证券一般可以立刻在证券市场上出售，转化为现金，应收帐款，应收票据，预付帐款等项目，可以在短时期内变现，而存货、待摊费用等项目变现时间较长，特别是存货很可能发生积压，滞销、残次、冷背等情况，其流动性较差，因此流动比率较高的企业，并不一定偿还短期债务的能力很强，而速动比率就避免了这种情况的发生。速动比率一般应保持在100％以上。 速动比率更能准确地表明企业的偿债能力，用于衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力。一般来说，速动比率越高，企业偿还负债能力越高；相反，企业偿还短期负债能力则弱。它的值一般以1为恰当