财务管理相关测算公式
1．资金预测高低点法：
y=a+bx
b= 最高收入期资金占用量-最低收入期资金占用量
最高销售收入-最低销售收入
a= 最高收入期资金占用量-b×最高销售收入
或= 最低收入期资金占用量-b×最低销售收入
2．回归直线法：
a= ∑xi2∑yi-∑xi∑xiyi
n∑xi2-(∑xi)2
b= n∑xiyi-∑xi∑yi
n∑xi2-(∑xi)2
或: b= ∑yi-na
∑xi
3. 每股盈利预测收益
发行价格= 每股收益×发行市盈率
每股收益= 发行当年预测净利润
发行前+本次公开×12-发行月数
股本数发行股本数12
市盈率= 每股市价
每股净收益
发行价格= 每股净资产值×溢价倍数(房地产企业)
4．认股权证的价值
理论价值（V）=（P - E）·N
P 为普通股票市场价格，E为认购价格或执行价格，N为认股权证换股比率
5.补偿性余额贷款实际利率
名义利率
1-补偿性余额比率×100%
6.借款利息的支付方式
贴现法
贴现贷款实际利率= 利息
贷款金额–利息×100%
或：贴现贷款实际利率= 名义利率
1-名义利率×100%
7.现金折扣成本的计算
放弃现金折扣的成本= CD 360
1-CD ×N ×100 %
CD为现金折扣百分比，N为失去现金折扣延期付款的天数（信用期与折扣期之差）
8.资金成本
每年的用资费用
筹资总额–筹资费用×100%
9.债券成本
债券成本= 年利息×（1 - 企业所的税税率）
债券筹资额×（1 –债券筹资费率）×100%
10.银行借款成本
银行借款成本= 年利息×（1 –企业所的税税率）
银行借款×100%
筹资总额×（1- 银行借款筹资费率）
11.总成本习性模型
Y = a + bx
Y为总成本，a为固定成本，b为单位变动成本，x 为产销量
12.边际贡献
M = pX – bX = （p- b）x = mx
M边际贡献，P为销售单价，b为单位变动成本，x为产销量，m为单位边际贡献息税前利润（EBIT）= px – bx – a = (p - b) x – a = M – a
a为固定成本
13.经营杠杆的计量（固定成本产生经营杠杆作用）
息税前利润变动率
经营杠杆系数= ---------------------------------
产销量变动率
△EBIT/EBIT △EBIT/EBIT
DOL= ------------------------ = -------------------------------
△X/X △（px ）/ px
px为变动前的销售收入，x为变动前产销量
M（基本边际贡献）
DOL = -----------------------------------
EBIT
M
DOL = ----------------------------------
M - 基期固定成本
（基期销售单价–基本单位变动成本）×基期产销量DOL = ---------------------------------------------------------------------------------------------- （基期销售单价格–基期变动成本）×基期产销量–基期固定成本
14.财务杠杆（固定财务费用产生财务杠杆作用）
△EPS/EPS （普通股每股利润变动率）
DFL = ----------------------------------------------------------
△EBIT/EBIT
基期息税前利润
DFL = -----------------------------------------------
基期息税前利润–基期利息
基期息税前利润
DFL= ----------------------------------------------------------------------------------
基期息税前利润–融资租凭租金–优先股股利/（1-所得税率）
（有融资租凭情况）
15.复合杠杆（固定成本＋固定财务费用，产生复合杠杆作用）
△EPS/EPS（普通股每股利润变动率）
DCL = -----------------------------------------------------------
△（px ）/ px （产销量变动率）
DCL = DOL （经营杠杆系数）×DFL（财务杠杆系数）
边际贡献
DCL = -------------------------------------------------------------- （有融资租凭情况）
优先股份股利
息税前利润–利息–租金－----------------------
1 –所得税税率
边际贡献
DCL = -------------------------------------------
息税前利润–利息
16.最佳资金结构的确定
(△EBIT -筹资方式1年利率) (1-所得税率)-优先股利润(△EBIT -方式2年利率) *(1-所得税率)- 优先股利润
-------------------------------------------------------------------------=------------------------------------ 相应流通股数相应流通股数
17.投资收益
必要收益（率）= 无风险收益（率）+ 风险收益（率）
= 资金时间价值+ 通货膨胀补贴（率）+ 风险收益（率）
风险收益指因承担风险收到的额外收益，风险收益率指风险收益占原始投资额的百分比
18.投资组合的期望收益率
1种投资的期望收益率×该投资占全部投资的比例+ 另1种投资的期望收益率×该投资占全部投资的比例
19.协方差
用于测量一种投资相对另一种投资的风险指标，协方差绝对越大，表示两种投资的关系越密切。
20.贝他系数（反映单项资产收益率与市场上全部资产的平均收益
率之间变动关系的一个量化指标）
某种资产的风险报酬率
------------------------------------------
市场全部组合资产的风险报酬率
贝他系数﹥1 表示该资产风险收益大于市场投资组合的风险收益
21.资本资产定价模型
E（Ri）= Rf + 贝他系数×（Rm-Rf）
E（Ri）为第I种资产的或组合投资的必要收益率，Rf为无风险收益率，Rm为市场组合的平均收益率
22.投资组合风险收益率的计算
投资组合风险收益率= 贝他系数×（市场组合投资平均收益率－无风险收益率）E(Rp) = 贝他系数×（Rm-Rf）
E(Rp)
贝他系数= -----------------
（Rm-Rf）