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第2章利率

考点1 利息与利率

(二)习题精编

1．假设你今年投资了100万的国债，票面利率为3%，预期名义收益率为8%，如果预期通货膨胀率为2%，则你所投资的国债预期实际收益率为( )。

A．1% B．5% C．6% D．10%

2．假设1年期的即期利率为4%，2年期的即期利率为6%。那么，第1年末到第2年末的远期利率为( )(题中所有利率均为连续复利的利率)。

A．5% B．8% C．10% D．12%

3．如果名义利率不变，那么实际利率将会( )。

A．随着通货膨胀率上升而下降 B．随着通货膨胀率上升而上升

C．随着通货膨胀率下降而下降 D．B和C均正确

4．如果某债券实际预期收益率为6%，预期通货膨胀率为4%，则该债券名义收益率为( )。

A．2% B．10% C．7% D．24%

5．假如贷款者和存款者收到的利息都是按照名义利率计算而得的，如果当预期通货膨胀率为正，则( )。

A．贷款者受益，存款者损失 B．贷款者损失，存款者受益

C．贷款者和存款者都既未损失也未受益 D．借款者和存款者都受益

6．假如贷款者和存款者收到的利息都是按照名义利率计算而得的，如果当预期通货膨胀率为负，则( )。

A．贷款者受益，存款者损失 B．贷款者损失，存款者受益

C．贷款者和存款者都既未损失也未受益 D．借款者和存款者都受益

7．股票的持有期回报率为( )。

A．(持有期资本利得+通货膨胀率)/期初投资额

B．(持有期资本利得+红利)/期初投资额

C．(持有期资本利得+无风险利率)/期初投资额

D．股价变动/期初投资额

8．关于固定利率和浮动利率，下列说法正确的是( )。

A．按固定利率借贷，由于在期初就约定利率，所有固定利率借贷不存在风险

B．按固定利率借贷有利于财务预算和决策

C．在市场利率波动较大时，贷款者(银行)更偏爱于固定利率

D．以上说法均不正确

9．某人借款2000元，如果月利率8‰，借款期限为8个月，按单利计算，到期时借款人应支付利息为( )。

A．80元 B．100元 C．128元 D．140元

10．某人借款2000元，如果年利率为10%，两年后到期，按复利计算，到期时借款人应支付利息为( )。

A．210元 B．420元 C．1210元 D．2420元

11．张先生2000年2月1日存入2000元，原定期1年。由于张先生急需用钱，于2000年11月1日提取该笔存款，假设一年定期存款月利率为9‰，活期储蓄存款月利率为3‰，则张先生可以获得利息为( )。

A．20元 B．50元 C．55元 D．270元

12．假设你投资了10万股的深发展股票，当期每股股价为20元，一年后你可以收到1元/股的红利，假设一年后该股票的市价为24元，则你的持有期收益率为( )。

A．10% B．20% C．25% D．30%

机场股票预期持有期收益率为( )。

A．10% B．15% C．20% D．3.24%

14．某养老金账户中年实际到期收益率为7%，两年后将降到6%，如果在该账户投资4000万元，则5年末的余额为( )。

A．5610.2 B．5352.9 C．5481.6 D．5454.4

15．某人到银行存入1000元，第一年他的存折上余额为1050元，第二年余额为1100元，请问第1年和第2年的到期收益率各为( )。

A．5%，5% B．5%，4.76% C．4.76%，5% D．4.76%，4.76%

16．有一笔国债，5年期，平价发行，票面利率为12.22%，单利计息，到期一次还本付息，到期收益率(复利按年计息)是( )。

A．9% B．11% C．10% D．12%

17．一项600万元的借款，借款期为3年，年利率为8%，若每半年复利一次，年实际利率会高出名义利率( )。

A．4% B．24% C．0.16% D．0.8%

18．我国习惯上将年息、月息、日息都经以“厘”作单位，但实际含义却不同，若年息6厘，月息4厘，日息2厘，则分别是指( )。

A．年利率为6%，月利率为4%，日利率为2%

B．年利率为6‰，月利率为4‰，日利率为2‰

C．年利率为6，月利率为4，日利率为2

D．年利率为6%，月利率为4‰，日利率为2

19．衡量利率最精确的指标通常是( )。

A．存款利率 B．贷款利率 C．到期收益率 D．基准利率

20．关于证券价格与利率关系的表述正确的有( )

A．市场利率水平与证券价格水平存在正比例关系

B．证券的期限越长，市场利率的同一变化对其价格的影响愈大

C．由于影响二者水平的因素不一致，因而它们之间不存在任何关系

D．以上都不对

21．由政府或金融管理部门或者中央银行确定的利率是( )。

A．公定利率 B．一般利率 C．官定利率 D．实际利率

22．中央银行往往以哪种利率作为货币政策的中介目标( )。

A．官定利率 B．长期利率 C．实际利率 D．市场利率

23．在借贷期内，可随市场资金供求状况的变化定期调整的利率是( )。

A．固定利率 B．浮动利率 C．市场利率 D．官定利率

24．某人期望在5年后取行一笔10万元的货币，若年利率为6%，按年计息，复利计算，则现在他应该存入他的银行账户的本金为( )。

A．74725.82元 B．7472.58元 C．76923元 D．7692.3元

25．到期收益率取决于( )。

A．债券面额 B．债券的市场价格 C．票面利率 D．债券期限

26．20世纪90年代我国政府曾推出存款保值贴补率，这是对下列哪种风险的补偿?( )

A．违约风险 B．通货膨胀风险 C．流动性风险 D．偿还期限风险

27．假设3年期的即期利率为4%，5年期的即期利率为8%，如果3年到5年的远期利率为10%(利率均为连续复利，并且存贷利率一样)。

请问：

(1)这样的行情能否进行套利活动，如果可以，应该如何操作，写出具体的操作步骤以及最后的套利结果(假设投资额为100万)。

(2)为了避免套利活动的产生，3年到5年的远期利率应该定为多少?

考点2 利率决定理论

(二)习题精编

1．“利息是由资本所有者对目前享乐和满足的牺牲”属于( )的观点。

A．资本生产力论 B．节欲论 C．时差论 D．流动性偏好论

2．“当资本供给和资本需求的均衡决定了利率水平，利息是人们等待的报酬”是( )的观点。

A．马歇尔 B．庞巴维克 C．马克思 D．维克塞尔

3．( )提出了自然利率的概念，首次将实物市场和货币市场中的资金价格加以区分来研究利率的决定理论。

A．马歇尔 B．庞巴维克 C．马克思 D．维克塞尔

4．凯恩斯认为，利率是由下面哪组因素决定的?( )

A．储蓄与投资 B．货币的供给与需求

C．可贷资金的供给与需求 D．风险与时间

5．下列说法错误的是( )。

A．凯恩斯的流动性偏好理论是从货币因素角度研究利率是如何决定的。

B．古典利率理论是从实物因素角度研究利率是如何决定的。

C．IS-LM是从货币因素角度研究利率是如何决定的。

D．可贷资金理论是综合实物因素和货币因素两个角度研究利率是如何决定的。

6．下面说法正确的是( )。

A．可贷资金理论是由著名经济学家凯恩斯提出的。

B．利率期限结构是指相同期限的不同证券之间的利率关系。

C．存在通货膨胀条件下，市场中所有利率均为名义利率。

D．固定利率较适用于长期借贷。

7．假设一国经常项目持续大量逆差时，为了国际收支平衡。此时，银行货币政策需要采取( )。

A．升息 B．降息 C．本币升值 D．A与C均正确

8．假设一国经常项目持续大量顺差时，为了国际收支平衡。此时，银行货币政策需要采取( )。

A．升息 B．降息 C．本币升值 D．A与C均正确

9．根据凯恩斯利率决定理论，当市场上货币供给大于需求时，利率会( )。

A．下降 B．上升 C．不变 D．无法确定

10．根据凯恩斯利率决定理论，当收入增加时，其他条件不变，则利率会( )。

A．下降 B．上升 C．不变 D．无法确定

11．下面观点不属于凯恩斯流动性偏好理论的是( )。

A．货币需求取决于人们的流动性偏好

B．在充分就业的条件下，储蓄和投资均是利率的函数

C．货币供给是由央行决定，属于外生变量

D．货币的供给与需求是决定利率的因素

12．根据可贷资金理论，财富水平增加，其它条件不变的情况下，利率会( )。

A．上升 B．降低 C．不变 D．无法判断

13．根据可贷资金理论，通货膨胀率上升，其它条件不变的情况下，利率会( )。

A．上升 B．降低 C．不变 D．无法判断

14．根据可贷资金理论，预期收益率上升，其它条件不变的情况下，利率会( )。

A．上升 B．降低 C．不变 D．无法判断

15．根据可贷资金理论，流动性增强，其它条件不变的情况下，利率会( )。

A．上升 B．降低 C．不变 D．无法判断

16．根据可贷资金理论，政府赤字增加，其它条件不变的情况下，利率会( )。

A．上升 B．降低 C．不变 D．无法判断

17．古典利率理论认为( )

A．利率取决于边际储蓄曲线与边际投资曲线的均衡点

B．投资是利率的递增函数，投资流量随利率的提高而增加。

C．利率提高，投资额上升

D．储蓄是利率的递减，储蓄额与利率成正相关关系

18．简述凯恩斯的流动性偏好理论的基本内容。

19．简述可贷资金理论的基本内容。

20．简述决定和影响利率变化的因素。

21．试述IS-LM框架下的利率决定理论

考点3 利率的期限结构

(二)习题精编

1．下面说法正确的是( )。

A．偏好理论假定不同期限的债券能够完全替代

B．市场分割理论假定不同期限的债券完全不能替代

C．预期理论假定不同期限的债券能够部分替代

D．上述均正确

2．( )认为，长期债券的利率等于当期利率与预期短期利率的平均数。

A．偏好理论 B．市场分割理论 C．预期理论 D．流动性偏好理论

3．( )认为，长期债券和短期债券各自的利率均由各自市场的供求关系决定。

A．偏好理论 B．市场分割理论 C．预期理论 D．流动性偏好理论

4．( )认为，长期债券的利率等于当期利率与预期短期利率的平均数，再加上一个流动性溢价。

A．偏好理论 B．市场分割理论 C．预期理论 D．流动性偏好理论

5．下面说法正确的是( )。

A．偏好理论不能很有力地解释为什么现实中大多数利率期限结构曲线是向上倾斜的现象。

B．市场分割理论不能很有力地解释为什么长期利率会随短期利率的变动而变动。

C．预期理论的解释力最强。

D．以上说法均正确。

6．根据利率期限结构理论中的预期理论，如果预期未来短期利率下降，则( )。

A．长期利率将会高于现时短期利率 B．长期利率将会低于现时短期利率C．长期利率不受影响 D．长期利率随机波动

7．凯恩斯的流动偏好利率理论认为( )。

A．利率取决于货币的供求，而货币的供给量取决于货币当局；货币的需求量取决于人们对现金的流动偏好。

B．凯恩斯认为手持现金是利息的递增函数

C．利息是放弃流动偏好的报酬，如果人们对流动性的偏好转弱，愿意持有货币的数量就增加，当货币的需求大于货币的供给时，利率下降D．如果人们对流动性的偏好强烈，货币的需求下降，利率也下降。

8．简述预期理论的基本内容。

9．简述市场分割假说的基本内容。

10．简述偏好理论。

11．联系实际，谈谈我国利率市场化改革问题以及你对我国利率市场化改革的设想。

考点4 信用(超纲)

(二)习题精编

1．在商品交易中企业之间相互提供的信用称之为( )。

A．商业信用 B．银行信用 C．租赁信用 D．国家信用

2．银行信用是在( )基础上产生和发展起来的。

A．商业信用 B．国家信用 C．租赁信用 D．消费信用

3．现代信用的主要形式是( )。

A．商业信用 B．银行信用 C．消费信用 D．国家信用

4．关于信用演变下面说法错误的是( )。

A．信用对象从以实物借贷为主，逐步演变为以货币借贷为主

B．信用形式从以商业信用为主，逐步演变为以银行信用为主

C．信用形态从以高利贷为主，逐步演变为以借贷资金为主

D．信用形式从以商业信用为主，逐步演变为以国家信用为主

5．下面属于商业信用基本特点的是( )。

A．商业信用的债权债务都是企业经营者

B．商业信用贷出的资本是商品资本

C．商业信用是买卖关系和借贷关系的统一

D．商业信用的规模一般与产业资本动态一致

6．商业信用的局限性不包括( )。

A．商业信用的规模受企业能提供的资本数量限制

B．商业信用的供求有严格的方向性

C．商业信用受期限的限制

D．商业信用的融资风险大

7．下面不属于消费信用的基本形式是( )。

A．分期付款购买 B．赊销 C．预付定金 D．消费贷款

8．作为一种短期证券，商业票据的发行人主要是( )。

A．中央银行 B．商业银行 C．大型公司 D．地方政府

9．由出票银行签发的、由其在见票时按照实际结算金额无条件支付给收款人或者持票人的票据被称为( )。

A．银行汇票 B．商业汇票 C．银行本票 D．支票

10．信用产生于货币作为( )职能。

A．价值尺度 B．流通手段 C．支付手段 D．贮藏手段

11．以出租固定资产而收取租金的信用是( )。

A．国际信用 B．商业信用 C．民间信用 D．租赁信用

12．高利贷信用最大的特点是( )。

A．极高的利息率 B．非产生性 C．寄生性 D．保守性

13．银行信用是在( )基础上产生并发展起来的

A．高利贷信用 B．商业信用 C．消费信用 D．合作信用

14．以金融机构为媒介的信用是( )。

A．银行信用 B．消费信用 C．商业信用 D．国家信用

15．工商企业之间以赊销方式提供的信用是( )。

A．商业信用 B．银行信用 C．消费信用 D．国家信用

16．国家信用的主要工具是( )。

A．政府债券 B．银行贷款 C．银行透支 D．发行银行券

17．现代信用制度的基础是( )。

A．商业信用 B．银行信用 C．国家信用 D．消费信用

18．( )在规模、范围以及期限灵活性上都大大超过了其他信用形式，在信用领域居于主导地位。

A．银行信用 B．商业信用 C．国家信用 D．消费信用

19．银行向消费者提供的住房贷款属于( )。

A．商业信用 B．银行信用 C．国家信用 D．消费信用

20．高利贷不适应大工业生产最主要的原因是( )。

A．利率超过了平均利润率 B．实物借贷方式

C．借贷目的主要为了消费 D．借贷数量较少

21．信用秩序的内容不包括( )。

A．信用评估体系 B．信用信息通道 C．信用制裁体系 D．信用保证体系22．( )是金融市场上资金的主要供给者。

A．工商企业 B．政府 C．金融机构 D．居民家庭

23．现代经济中，信用活动与货币运动紧密相联，信用的扩张意味着货币供给的( )。

A．增加 B．减少 C．不变 D．不确定

24．商业信用有哪些局限?

25．什么是信用?它是怎样产生和发展的?

参考答案

考点1 利息与利率

1．C 该题考查名义利率、实际利率与通货膨胀率三者关系。费雪方程揭示了这三者的关系：名义利率=实际利率+通货膨胀率。此题给出了“票面利率”、“预期收益率”、“预期通货膨胀率”，要求预期实际收益率，则应该用预期名义收益率减去预期通货膨胀率，而与债券票面利率无关。故此预期实际收益率为8%-2%=6%。

2．B 该题考查即期利率与远期利率之间的换算。即期利率是指某个给定时点上无息债券的到期收益率。远期利率是指未来两个时点之间的利率水平。远期利率可以根据即期利率换算可得，计算公式为：

。

将已知条件代入公式得到：r=8%。

3．A 该题考查名义利率和实际利率的关系，根据费雪公式，实际利率+通胀率=名义利率，所以，在名义利率不变的情况下，实际利率会随着通胀率的上升而下降。

4．B 该题考查名义利率和实际利率的关系。名义收益率=实际收益率+通胀率=6%+4%=10%。

5．A 该题考查名义利率和实际利率的关系。在名义利率一定时，若预期通胀率为正，则实际利率＜名义利率，存款者将受损，而贷款者将受益。

6．B 该题考查名义利率和实际利率的关系。若名义利率一定，通胀率为负，则实际利率)名义利率，所以存款者受益，贷款者受损。

7．B 此题考查持有期收益率的含义。股票持有期回报率=(股票期末价值+红利)/股票期初价值-1=(持有期资本利得+红利)/股票期初价格。

8．B 此题考查固定利率与浮动利率的辨析。A按固定利率借贷时，若利率下跌，则存在多付利息的风险，所以错误。C在市场利率波动较大时，贷款者(银行)更偏爱浮动利率贷款，所以错误。

9．C 此题考查单利的计算原理。利息额=2000×0.008×8=128元。

10．B 此题考查复利的计算原理。利息额=2000×(1+0.1)2-2000=420元。

11．C 此题考查复利的计算原理。银行针对定期提前支取，则按活期利息计息。因此，本题张先生获得的利息额=2000×(1+0.003)9-2000=55元。

12．C 此题考查持有期收益率计算问题。持有期计算公式：(持有期资本利得+持有期所获得的红利)/期初投资额。此题深发展股票的持有期收益率为(24-20+1)/20=25%。

13．C 此题考查预期股价和持有期收益率的计算。首先，根据白云机场股票的股价的概率分布，计算该股票1年后的预期股价为

30×0.2+40×0.5+50×0.3=41元。然后，计算预期持有期收益率为(41-

35+1)/35=20%。

14．D 考查复利计算。5年后账户余额为

4000×(1+0.07)2×(1+0.06)3=5454.4。

15．A 此题考查到期收益率的计算。第一年到期收益率为(1050-

1000)/1000=5%。第二年的到期收益率为(1100-1050)/1050=4.76%。

16．C 本题考查债券的到期收益率。设面值为P，则：

P=P×(1+5×12.22%)/(1+y)5可得y=10%。

17．C 此题考查复利情况下，实际利率和名义利率的计算。名义年利率为8%，本年复利一次，也即一年复利两次，实际利率为(1+8%/2)2-1=8.16%，因此正确答案为C。

18．D 本题是一道常识题，需要考生记住。

19．D 本题考查利率的类型，基准利率通常是衡量利率水平的精确度量。

20．B 本题主要考查利率和债券价格的关系，由债券的定价公式我们很容易知道，当市场利率上升时，债券价格将会下降，反之债券价格上升。所以选择答案B。

21．C 官定利率或官方利率是指由一国政府部门或中央银行所确定的利率。

22．A 此题考查中央银行货币政策的中介目标的选取。一般中央银行会选择官定利率为中介目标。

23．B 此题考查浮动汇率的概念。要了解汇率的其他分类方法以及各种汇率的定义。

24．A 此题考查本金的计算。假设现在需要存进M元，5年后才可以使得本金和利息之和为10万元。则M(1+6%)5=100000，求解得到M=74725.82元。

25．B 此题考查到期收益率的决定因素。债券的市场价格是影响债券到期收益率的重要因素，如果债券的市场价格下跌，则到期收益率下降。

26．B 人们进行储蓄的目的是为了保值或者获得收益，而如果通货膨胀率高于存款利率时，储蓄用户就会面临损失，政府为了吸引储蓄存款，就会提供风险补贴。所以答案选B。

27．此题考查即期利率与远期利率的换算关系，以及二者之间的套利计算。

[参考答案] (1)第一步：判断是否存在套利机会。判断准则：实际市场上的3年到5年的远期利率是否等于理论上的远期利率。首先，计算理论上的远期利率：

e3×4%·e2×r=e5×8%

解得：r=14%

理论上的远期利率大于实际市场上的远期利率，即远期利率低估。存在套利空间。

第二步：按照4%的利率借入100万资金，并按8%的水平贷出，期限5年。

第三步：同时，按照10%的水平，借入2年的资金，金额为112.4864万元。刚好能够偿还3年后到期的贷款。

到第5年末，应偿还银行136.1085万元。而贷款所得本息和为146.9328万元。所得套利利润为146.9328-136.1085=10.8243万元。

(2)为了避免套利活动的产生，3年到5年的远期利率应该定为14%。

考点2 利率决定理论

1．B 此题考查不同利息本质理论的观点辨析。A资本生产论认为，资本、土地和劳动力是生产的三要素，具有生产力，类似工资和地租，利息就是资本提供服务的报酬。B节欲论利息是资本借出者牺牲自己的当前消费来增加资本的收入。C时差论认为利息是时间的报酬。D流动性偏好论认为货币的流动性会给人们带来正的效用，人们更偏好于货币的流动性，所以，利息便是人们放弃货币流动性的一种报酬。

2．A 此题考查不同利息理论的观点辨析。A马歇尔认为，当资本供给和资本需求的均衡决定了利率水平，利息是人们等待的报酬。B庞巴维克认为，利息是补贴人们放弃现在消费，而选择未来消费。C利息是银行资本家从产业资本家那里分割来的一部分剩余价值。利息量的多少取决于利润总额，利率取决于平均利润率。D威克塞尔对自然利率和货币利率加以区分，均衡的自然利率相当于实物投资的预期收益率，反映实物投资市场中的均衡关系。而均衡的货币利率是货币市场中资金的均衡价格，反映货币市场中的均衡关系。

3．D 此题考查不同利息理论的观点辨析。

4．B 此题考查凯恩斯的利率决定理论。凯恩斯的利率决定理论首先从人们持有货币的动机出发(交易动机、预防动机和投机动机)提出了货币的需求函数。然后，认为货币是由中央银行供给，属于常数。货币的需求与供给达到均衡时，所得到的利率即为均衡利率。

5．C 考查不同利率决定理论的角度辨析。IS-LM与可贷资金理论一样，都是综合实物因素和货币因素两个角度来研究利率是如何决定的。

6．C 综合考查利率理论的基本知识。A凯恩斯提出的利率理论是流动性偏好理论。而可贷资金理论是由新剑桥学派的罗伯逊首先提出，经瑞典学派的俄林，林达尔，米尔达尔补充，后由英国经济学家勒纳将其公式化而形成。所以错误。B利率期限结构是指不同期限债券利率之间的关系。所以错误。D由于长期借贷面临的利率风险较大，所以按照固定利率借贷对借贷双方都不利。当利率长期看涨时，对资金的贷出者不利。当资金长期看跌时，对资金借入者不利。所以错误。

7．D 考查利率的变动对国际收支的影响。当本币利率上升，当超过外国利率水平，国外资本便会流入本国，从而使得资本项目顺差。当利率上升的同时，本币利率也相当于产生升值效应。

8．B 考查利率的变动对国际收支的影响。

9．A 此题考查凯恩斯利率决定理论的主要结论。当市场货币供给大于需求时，利率下降；反之，利率上升。

10．B 此题考查凯恩斯利率决定理论的主要结论。根据凯恩斯提出的需求函数可知，收入与货币需求成正相关关系，即当收入增加时，货币需求也增加，当其他条件不变时，利率上升。

11．B 此题考查凯恩斯的利率决定理论的主要观点。B选项属于古典利率理论的观点。所以错误。

12．B 此题考查根据可贷资金理论判断影响利率变动的因素。根据可贷资金理论，财富↑债券需求↑可贷资金供给↑(在可贷资金需求不变时)利率↓。

13．A 此题考查根据可贷资金理论判断影响利率变动的因素。根据可贷资金理论，通货膨胀率↑债券需求↓可贷资金供给↓(可贷资金需求不变时)利率↑。

14．A 此题考查根据可贷资金理论判断影响利率变动的因素。根据可贷资金理论，预期收益率↑债券需求↓可贷资金供给↓(可贷资金需求不变时)利率↑。

15．B 此题考查根据可贷资金理论判断影响利率变动的因素。根据可贷资金理论，流动性↑债券需求↑可贷资金供给↑(在可贷资金需求不变时)利率↓。

16．A 此题考查根据可贷资金理论判断影响利率变动的因素。根据可贷资金理论，政府赤字↑债券供给↑可贷资金需求↑(可贷资金供给不变时)利率↑。

注意：11～15题，将“题干”中的“利率”换成“可贷资金需求或可贷资金供给”时，考生要求能够按照相同原理进行分析求解。这种考法在2007年出现过，值得考生注意。

17．A 本题主要考查古典利率理论的观点，古典利率理论认为利率取决于边际储蓄曲线与边际投资曲线的均衡点。

18．此题考查凯恩斯流动性偏好理论的基本内容、主要观点和结论。

[参考答案] 利率是对人们放弃流动性偏好的报酬，因此决定利率的是货币因素而非实际因素。他认为利率取决于货币的需求，货币供应是由中央银行决定的外生变量，货币需求是内生变量，取决于人们的流动性偏好。人们的流动性偏好的动机有三个，即交易动机、谨慎动机和预防动机，其中，交易动机和谨慎动机与利率没有直接关系。当人们的流动性偏好增强时，原已持有的货币数量就会增加，当货币供应不变时利率会上升；反之，当货币需求较少而货币供应共同决定时，利率下降。因此，利率是由流动性偏好所决定的货币需求与货币供给共同决定的。货币供应曲线M曲线由货币当局决定，故为一条直线；L 是由流动性偏好决定的货币需求曲线，两线的相交点决定利率。但L越向右越与横轴平行，表明当M线与L线相交于平行部分时，由于货币需求无限大，利率将不再变动，即无论增加多少货币供应，货币都会被储存起来，不对利率产生任何影响，这就是“流动性陷阱”。

在流动性偏好理论中，影响货币需求曲线位移的因素主要有收入水平和价格水平；假定货币供给曲线的位移主要取决于中央银行的货币政策。在均衡利率的巨鼎中，如果其他经济变量保持不变，利率水平随着收入的增加而上升，随着价格水平的上升而上升；货币供给增加的流动性效应使利率水平下降；货币供给增加导致的收入效应、价格水平效应和通胀预期效应会使利率水平上升；利率水平最终到底是上升还是下降取决于上述四种效应的大小以及发挥作用时滞的长短。

19．此题考查可贷资金理论的基本内容、主要观点和结论。

[参考答案] 可贷资金理论又称为新古典利率理论，产生于20世纪30年代，以剑桥学派的罗伯逊和瑞典学派的俄林为主要代表。该理论认为利率不是由储蓄和投资决定的，而是取决于可贷资金的需求和供给的相互作用。可贷资金的需求有三个构成要素：一是购买实物资产的投资者的实际资金需求；二是政府必须通过借款来集资弥补的实际赤字数额；三是有些家庭和企业为了增加实际货币持有量而借款或减少贷款。供给也有三个构成要素：一是家庭、企业和政府的实际储蓄；二是实际资本流入，即外国人购买本国的债券或提供贷款；三是实际货币供给量的增加。利率水平决定于可贷资金的总需求和总供给

的均衡点，但商品市场和货币市场取得同时的均衡几乎是不可能的，因此利率无法保持长期稳定。

在可贷资金模型中，影响债券需求曲线位移的因素主要有财富量、风险、流动性和预期报酬率。在每个给定的债券价格(或利率水平)上，上述每个因素的变化都会导致债券需求量的变化，从而使需求曲线发生位移。与此同时，影响债券供给曲线位移的因素主要有预期有利可图的投资机会、预期通胀以及政府活动的规模等，在每个给定的债券价格(或利率水平)上，上述每个因素的变化都会导致债券价格量的变化，从而使债券供给曲线发生位移。在均衡利率的决定中，预期通胀率的上升会导致名义利率的上升；同时利率水平是顺周期波动的，即在经济扩张阶段上升而在经济衰退时期下降。

20．此题考查影响利率的主要因素，能够进行简单的定量分析。注意此的各要点变换后出选择题考查。

[参考答案] 从宏观角度来说，决定和影响利率的因素有：平均利润率、借贷资本供求关系、经济发展周期、政策因素、国际利率水平及变动、通货膨胀率等。

①平均利润率：这是最基本的决定因素。只有资金所有人让渡资金的使用权给资金持有人，持有人才能凭借对资金的运用取得利润。对于所有人来说，其资金的增值要求必然要求参与利润的分割，但其分割的份额不能超过取得的所有行业的平均利润。即：0≤r≤平均利润率。

②借贷资本供求关系：这是利率具体水平的确定因素。资金作为一种特殊的商品，其价格——利率必然受到市场上资金供求关系的影响。当供给大于需求时利率趋于下降；当需求大于供给时利率趋于上升。

③经济发展周期：这是利率波动的影响因素。在危机时刻，物价暴跌，利率将上升至最高；而在繁荣阶段，物价上涨，利率将跌至最低。

④政策因素：利率是国家进行宏观调控、干预经济的最常用的手段之一。在市场化国家，政府将通过制定基准利率的方法引导利率变动。

⑤国际利率水平：在经济全球化的时代，资本可以自由流动。资本的逐利性将迫使国际利率差异缩小，因此一国利率尤其是市场利率必然要受到国际利率变化的影响。

⑥通货膨胀率：在通胀的环境中，当投资人对实际收益率要求不变时，名义利率必然要上升。

从微观角度说，利率水平由风险决定，高的利率将对高的风险起到补偿作用。当金融资产或项目投资的风险比较大时利率水平将上升，反之则下降。

21．本题考查利率决定理论中的IS-LM模型

[参考答案] (1)IS曲线代表投资等于储蓄时的收入和利率点的组合轨迹，在IS曲线上的人一点，实体经济部门处于均衡状态。

(2)LM曲线代表货币供求均衡时收入与利率的组合轨迹，在LM曲线上的任一点，货币部门处于均衡状态。由于“流动性陷阱”的存在，LM曲线一条折线。

(3)只有当实体经济部门和货币部门同时达到均衡时，整个国民经济才能达到均衡状态。在IS曲线和LM曲线相交时，均衡的收入水平和均衡的利率水平同时被决定。

考点3 利率的期限结构

1．B 此题考查不同利率期限结构的假定辨析。记住要点：预期理论假定不同期限的债券能够完全替代。市场分割理论假定不同期限的债券完全不能替代。偏好理论假定不同期限的债券能够部分替代。

2．A 此题考查利率期限结构的主要结论。记住要点：预期理论认为，长期债券的利率等于当期利率与预期短期利率的平均数。用数学公式可以表达为：

其中，i

表示n年期债券的年利率；表示第t+i年的一年期预期利率。

3．B 此题考查利率期限结构的主要结论。

4．C 此题考查利率期限结构的主要结论。长期债券的利率等于当期利率与预期短期利率的平均数，再加上一个流动性溢价。用数学公式可以表达为：

i nt 表示n年期债券的年利率；表示第t+i年的一年期预期利率；k

为

第t年期债券的期限升水，即在t年里，为了让投资者购买n年期债券，必须向投资者多支付的利率。

5．B 综合考查不同利率期限结构理论的主要评价。记住要点：(1)预期利率的缺陷在于不能很有力地解释为什么现实中大多数利率期限结构曲线是向上倾斜的现象。(2)市场分割理论的缺陷在于不能很有力地解释为什么长期利率会随短期利率的变动而变动。(3)预期利率能够很好的解释上述两个问题，解释力最强。

6．B 此题对利率期限结构中预期理论的理解。长期利率是预期未来短期利率的平均数，如果预期未来短期利率下降，那么长期利率将会低于现时短期利率。

7．A 本题主要考查凯恩斯流动性偏好理论关于利率的基本观点。凯恩斯的流动偏好利率理论认为他认为利率取决于货币的需求，货币供应是由中央银行决定的外生变量，货币需求是内生变量，取决于人们的流动性偏好。

8．此题考查预期理论的基本内容、主要观点和结论。

[参考答案] 预期理论是利率期限结构理论中最主要的理论。它认为任何证券的利率都同短期证券的预期利率有关。预期理论首先假定：①持有债券和从事债券交易时没有税收和成本的影响；②没有违约的风险；③货币市场完善，资金的借贷双方对于短期利率的未来值能够预期，并且这种预期是合理的；④对债券未来利率水平的预期是确定的；⑤投资者追求利润最大化，货币市场可以自由套利。如果预期未来短期利率上升，则长期利率会高于现时的短期利率；如果预期未来短期利率下降，则长期利率就会低于现时的短期利率。相应地，就表现出不同形状的收益期限结构曲线。当然，预期收入理论的假设是较为严格的，实际生活中，由于风险的存在，预期的不准确问题，长期证券利率很可能高于现时短期利率和预期未来短期利率的几何平均数，因为长期证券的投资者需要得到补偿。

9．此题考查市场分割假说的基本内容、主要观点和结论。

[参考答案] 市场分割假说认为不同期限的利率水平是由各自的供求情况决定的，彼此之间互不影响。这种理论认为不同期限证券的市场是互相分割开来的，不同期限的证券难以相互替代。产生市场分割的原因有：①法律上的限制；②缺少易于在国内市场上销售的统一的债务工具；③危机引起收益的巨大变动；④缺少能足够提供给未来购买者和出售者的连续的现期价格自由市场；

⑤风险的不确定性；⑥投资者不能掌握足够的知识。有些投资者偏好短期债券，有的偏好长期证券，前者看重流动性，后者看重收入的稳定性，从而使得短期资金市场各有其独立性。而资金的借入者常在需要资金的期限内到适当的资金市场上去寻找所需资金，为避免承担风险贴水，他不会借入期限更长的资金。资金的贷出者买进同期证券，为避免资本风险，他不会买进较之更长期限的证券。因此资金的借贷双方都会在运用或需要资金的期限内借贷资金。各个市场决定各自的利率水平。

10．此题考查市场分割假说的基本内容、主要观点和结论。

[参考答案] 偏好理论是预期假说和市场分割假说的折中。该理论认为长期债券利率等于该种债券到期之前短期利率预期平均值加上该种债券由供求条件变化决定的期限升水(流动性)。根据偏好理论，在不同期限的债券之间存在着一定的替代性，一种债券的预期收益率确实可以影响不同期限债券的收益，但投资者对不同期限债券也具有一定的偏好，只有当能够获得更好的预期收益时，投资者才会投资那些非偏好期限的债券。因此，长期利率比短期利率高出的部分就是长期债券发行人对债券人的流动性报酬。

11．[参考答案] (1)利率市场化的含义

利率市场化就是利率由市场资金的供求状况来决定，由市场配置资金流向和资金价格。

①利率市场化并不是指利率百分之百由市场自由决定，

②利率市场化采取渐进式比较合适。

(2)我国利率市场化改革的总体思路

我国利率市场化改革的总体思路：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存贷款利率的市场化。存贷款利率市场化按照“先外币，后本币；先贷款，后存款；先长期，大额；后短期，小额”的顺序进行。

我国利率市场化的目标是“建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率”。

(3)利率市场化改革稳步推进

①商业银行利率体系改革

我国商业银行利率市场化改革是以银行间同业拆借利率为突破口的。商业银行的存贷款利率市场化则遵循“先外币，后本币；先贷款，后存款；先长期，大额，后短期，小额”的思路实践。“贷款利率管下限，存款利率管上限”该项政策构建了现阶段我国利率市场化改革的总体框架。

②债券市场利率体系改革

第一，国债发行的市场化尝试。

第二，放开银行间债券回购和现券交易利率。

第三，放开银行间市场政策性金融债和国债的发行利率。

③中央银行利率体系改革

第一，改革了再贴现利率的形成机制。

第二，建立了再贷款浮息制度。

第三，优化了金融机构存款准备金利率结构。

第四，根据宏观调控需要，灵活调整金融机构存，贷款利率，努力协调本，外币利率政策，中央银行利率调控机制不断完善，调控能力不断增强。

(4)创造有利的外部条件推进利率市场化

①打造利率市场化的微观主体基础。

②充分发挥银行业协会在利率形成和利率管理中的作用。

③加强中央银行利率管理制度建设。

考点4 信用(超纲)

1．A 此题考查不同信用类型之间的辨析，企业之间相互提供的信用属于商业信用。

2．A 此题考查银行信用的产生，最先产生的是商业信用，银行信用是在商业信用的基础上发展起来的。

3．B 此题考查信用的基础知识，现代信用的主要信用是银行信用。

4．B 此题考查信用的演变。记忆要点。现代信用的主要形式是银行信用，而不是国家信用，注意区分。

5．C 此题考查商业信用的基本特点。

6．C 此题考查商业信用的主要缺陷。记住要点：①商业信用受产业资本限制，规模有限。②商业信用受商品使用价值流转方向的限制。③商业信用风险较大。

7．C 此题考查消费信用的主要形式。

8．C 商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证，根据此概念可以轻松选出答案。

9．A 本题考查了银行汇票的概念。选项B，商业汇票是指由付款人或存款人(或承兑申请人)签发，由承兑人承兑，并于到期日向收款人或被背书人支付款项的一种票据。选项C，银行本票是申请人将款项交存给银行，由银行签发的承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。选项D，支票是以银行为付款人的即期汇票。支票的出票人必须在付款银行拥有存款，并且签有支票协议。

10．C 本题考查信用产生过程。信用产生于商品的延期支付，即货币执行了支付手段的职能。

11．D 此题考查租赁信用的定义。

12．A 此题考查高利贷信用的基本特点。

13．B 为了克服商业信用的局限性，银行信用应运而生。

14．A 此题考查银行信用的定义。

15．A 商业信用产生与商品的延期支付，厂商为了更快地实现产品的销售，就会以赊销方式来实现。

16．A 发行政府债券或国库券是政府筹集资金的主要形式，即国家信用的主要方式。

17．A 尽管银行信用是主要的信用形式，商业信用才是现代信用制度的基础。

18．A 目前，银行信用仍然占有很大的比重，是主要的信用形式。

19．D 此题考查对不同信用的区别。

20．A 此题考查高利贷的基本特征。

21．D 此题考查信用体系的内容。

22．D 居民家庭才是金融市场上资金的主要供给者。

23．A 信用扩张，表示可以用于借贷的资本增加，从而货币供给增加。

24．商业信用的局限性是：

(1)商业信用的规模受工商企业所拥有的资本量的限制。商业信用是工商企业之间相互提供的，各工商企业职能对现有资本总额进行再分配，所以商业信用的最高限度仅仅是工商企业现有资本的利用。

(2)商业信用具有严格的方向性。商业信用提供的商品只能由生产该商品的部门向需要该商品的部门提供，而不能相反。

(3)商业信用具有对象上的局限性。工商企业一般只会向与自己有经济业务联系的企业发生商业信用关系。

25．本题考查信用的概念以及信用的产生和发展过程。

[参考答案] (1)从经济意义上看，信用是以借贷为特征的经济行为，是以还本付息为条件的，体现着特定的经济关系，是不发生所有权变化的价值的单方面的暂时让渡或转移。

(2)信用产生于原始社会末期，是商品经济发展到一定阶段的产物。信用的产生与存在同市场经济的产生、发展以及有关特征高度相关。

社会化大生产过程中，产业资金以及社会总资金在其循环周转过程中，存在大量的闲置资金，闲置资金在客观上具有再使用的本能要求。

在大量货币资金因各种原因被闲置起来的同时，社会再生产过程中又产生了对货币资金的临时性需求，需要借入资金。

可见，信用的产生起因于这样一个基本事实：一个经济单位出现资金盈余，而另一个经济单位出现收支不抵时，便形成了双方借贷关系的基础。通过信用，将这些资金在社会范围内抽余补缺，以一方面的闲置抵补另一方面的短缺，就会使整个社会资金的使用效益大大提高，社会的产出规模增大，人们的福利也会因此而增加。

新人教版数学六年级下册第二章2.4利率课时练习

新人教版数学六年级下册第二章2.4利率课时练习姓名:________ 班级:________ 成绩:________ 小朋友，带上你一段时间的学习成果，一起来做个自我检测吧，相信你一定是最棒的！一、选择题（共15小题） (共15题；共30分) 1. （2分）某酒店按营业税率5%缴纳营业税6650元，该酒店的营业收入是（）元． A . 7000 B . 133000 C . 6300 2. （2分）小英把1000元按年利率2.45%存入银行。两年后小英一共可取回多少钱，列式应是（）。 A . 1000×2.45%×2 B . （1000×2.45%+1000）×2 C . 1000×2.45%×2+1000 3. （2分）黄勇买了6000元的国家建设债券，定期三年，年利率是2.42%.到期时可以获得本金和利息一共（） A . 6534.6元 B . 6543.6元 C . 6354.6元 D . 6435.6元 4. （2分）小李在银行存了2000元，定期二年，年利率是3.06％．到期后他可获得的税后利息是(利息税的税率是20％) （） A . 122.4元 B . 24.48元 C . 97.92元 5. （2分） (2019六下·增城期中) 爸爸在银行存入50000元，定期两年，年利率为2.25％。到期时，爸爸应根据（）算出他应得的利息。 A . 利息=本金×利率 B . 利息=本金+利率 C . 利息=本金×利率×存期 D . 利息=本金+本金×利率×存期 6. （2分）一支钢笔，若卖100元，可赚钱25%；若卖120元，则可赚钱（）

C . 40% D . 无法确定 7. （2分）(2019·三水) 李妈把5000元存入银行，年利率2.10%，两年后李妈一共取回（）元钱。 A . 5120 B . 5210 C . 5200 8. （2分）李叔叔把10000元存人银行，定期两年，年利率是2.25%。到期时他可以得到本金和利息共（）元。 A . 14500 B . 10450 C . 10225 9. （2分）某出版社出版某种书，今年每册书的成本比去年增加10%，但售价不变，因此每本利润下降了40%，那么今年这种书的成本在售价中所占的百分数是多少？下列正确的选项是（） A . 86% B . 88% C . 89% 10. （2分）今年4月1日王明同学把自己积攒的2800元钱在银行存了活期储蓄，如果每月的利率是0.065，存4个月，到期时取出本金和利息一共多少元？列式为（）。 A . 2800×0.06%+2800 B . 2800×0.06%×4 C . 2800×0.06%×4+2800 11. （2分）某商品按原价出售每件利润为成本的50%，后来打八折出售，结果每天售出的件数比降价前增加了2.5倍，每天经营这种商品的总利润比降价前增加了百分之几？（） A . 40% B . 70% C . 120% D . 140% 12. （2分）彩电按原价格销售，每台获利60元；现在降价销售，结果彩电销售量增加一倍，获得的总利润增加了0.5倍，则每台彩电降价了（）元。 A . 5

(完整版)第四章-利息和利率-习题与答案

第四章利息和利率第一部分本章内容结构在信息活动中，货币所有者在一定条件下贷出货币资本的使用权，货币使用者在到期偿还借款本金时还必须支付一个增加额，这个增加额就是利息。对于利息的实质，用剩余价值的观点来概括就是：在典型的资本主义社会中，利息体现了贷放货币资本的资本家与从事产业经营的资本家共同占有剩余价值以及瓜分剩余价值的关系。利息的计算有两种基本算法：单利计算和复利计算。利息率，通常简称为利率，是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。利息率可以分为：市场利率﹑官定利率和行业利率；实际利率和名义利率；固定利率和浮动利率等。第二部分本章学习重点与难点重点 *掌握利息的概念与实质 *熟练运用单利与复利、现值与终值的计算方法 *理解利率的作用难点 *利率的期限结构 *利率对宏观经济的调节作用 *远期利率、实际利率和利息金额的计算第三部分同步练习题一名词解释 1无风险利率2实际利率3名义利率4利率期限结构5到期收益率二填空题 1.（）是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。 2.（）是将上期利息并入本金一并计算利息的一种方法。 3.按照利息的期限单位划分，利率分为（）﹑（）﹑（）。 4.根据在借贷期间是否调整利率，利率可分为（）与（）。 5.IS曲线和LM曲线的交点表明，在产品市场上，（）等于

（）；在货币市场上，（）等于（）。这一点上，既确定了（），也确定了均衡利率水平。 6.收益率曲线是对（）的图形描述。三﹑选择题 1．在物价下跌时，要保持实际利率不变，应把名义利率（）。 A．保持不变 B.与实际利率对应 C.调高 D.调低 2.利率对风险的补偿，即风险溢价可以分解为多个项目，其中包括（）. A.需要予以补偿的通货膨胀风险 B.需要予以补偿的违约风险 C.需要予以补偿的流动性风险 D.需要予以补偿的偿还期风险 3.经济学家往往把到期收益率看做衡量利率水平的最精确的指标，以下说法正确的是（）。 A.到期收益率能使公司债券未来所有利息收入与到期收益面额的现值等于目前市价 B.到期收益率与贴现债券的价格负相关 C.当付息债权的价格低于面值时，到期收益率低于息票率 D.全部现金流必须按计算出来的到期收益率再投资，时定义到期收益率的假设条件 4.在期货交易中，交易者往往根据收益率曲线的形状来预测利率的变动方向，（）。 A.当收益率曲线向下倾斜时，长期利率高于短期利率 B.当收益率曲线向上倾斜时，长期利率高于短期利率 C．当收益率曲线平缓时，长期利率等于短期利率 D.收益利率曲线大多是向下倾斜的，偶尔也会呈水平状或向上倾斜 5.某公司获得银行贷款100万元，年利率6%，期限为三年，按年计息，单利计算，则到期后应偿还银行本息共为（） A.11.91万 B.119.1万 C.118万 D.11.8万 6. 某公司获得银行贷款100万元，年利率6%，期限为三年，按年计息，复利计算，则到期后应偿还银行本息共为（） A.11.91万 B.119.1万 C.118万 D.11.8万 7.某人期望在5年后取得一笔10万元的货币，若年利率为6%，按年计算，复利计算，则现在他应该存入他的银行账户的本金为( ). A.74725.82元 B.7472.58元 C.76923元 D.7692.3元 8.到期收益率取决于（）。 A.债券面额 B.债券的市场价格 C.票面利率 D.债券期限 9.由政府或金融管理部门或者中央银行确定的利率是（）。 A.公定利率B,一般利率 C.官定利率 D.实际利率四．问答题

第四章利息与利息率

第四章利息与利息率第一节利息一、对利息的认识在现代社会，贷出款项收取利息已经成为很自然的事情，货币因贷放而会增值的概念也已深植于人们的经济观念之中。但是，历史上对于利息却曾经有过否定的看法。关于这点，第三章第二节已经做过介绍。随着社会由自然经济向商品货币经济的全面发展过渡，人们日益正视利息的存在。17世纪英国古典政治经济学创始人威廉·配第指出，利息是同地租一样公道、合理，符合自然需要的东西。他说：“假如一个人在不论自己如何需要，在到期之前却不得要求偿还的条件下，则他对自己所受到的不方便可以索取补偿，这是不成问题的。这种补偿，我们通常叫做利息。”杜尔阁也认为，索取利

息是正确的。他的论证是：

“对贷款人来说，只要货币是他自己的，他就有权要求利息；而这种权利是与财产所有权分不开的”。这种权利即私有权。现代西方经济学家对于利息的看法基本上是沿袭着这样的思路。比如将利息看成是一段时期内放弃货币流动性的报酬；比如，认为贷出货币则自己就不能获取投资收入，从而应有利息来补偿其机会成本的损失；也还有把利息看作是抵御还款风险的准备，等等。二、利息的实质利息的存在，使人们对货币产生了一种神秘的感觉：似乎货币可以自行增值。这是涉及利息来源或者说利息实质的问题，对于这个问题，马克思曾有深刻的剖析。马克思针对资本主义经济中的利息指出：“贷出者和借入者双方都是把同一货币额作为资本支出的。但它只有在后者手中才执行资本的职能。同一货币额作为资本对两个人来说取得了双重的存在，这并不会使利润增加一倍。它所以能对双方都作为资本执行职能，只是由于利润的分割。其中归贷出者的部分叫做利息。”因此，利息实质上是利润的一部分，是剩余价值的特殊转化形

第二章利率与金融资产定价

第二章利率与金融资产定价第一节利率的计算一、利率概述利率是指借款人在单位时间内应支付的利息同借贷资金的比率，这里的利息是资金所有者由于借出资金而取得的报酬。利率的高低不仅反映了金融市场上资金的借贷成本，而且反映了特定借贷资金的风险溢价。按利率的决定方式可划分为固定利率与浮动利率; 按利率的真实水平可划分为名义利率与实际利率; 按计算利率的期限单位可划分为年利率、月利率、日利率。年利率与月利率及日利率之间的换算公式如下：年利率=月利率×12 =日利率×360 二、单利与复利 (一)单利单利就是不论借贷期限的长短仅，按本金计算利息，上期本金所产生的利息不计入下期本金计算利息。在我国，活期储蓄存款按复利，每个季度计息，定期存款、定活两便、零存整取、整存整取、整存零取等其他储蓄存款是按单利计息的。【例】假如某借款人借款10000元，约定年利率为6%，借款期限为10个月，按单利计算，到期应付息为:10000X0. 5% X10=500元。 (二)复利复利也称利滚利，就是将每一期所产生的利息加人本金一并计算下一期的利息。 (三)连续复利每年的计息次数越多，最终的本息和越大，随计息间隔的缩短，本息和以递减的速度增加，最后等于连续复利的本息和。三、现值与终值现值，也称在用价值，现值是现在和将来（或过去）的一笔支付或支付流在今天的价值。 (一)系列现金流的现值 (二)连续复利下的现值每年的计息次数越多，现值越小，随计息间隔的缩短，现值以递减的速度减小，最后等于连续复利条件下的现值。 (三)终值及其计算终值，又称将来值或本息和是，指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。终值的大小不仅取决于现值的大小，而且与利率的高低、借款期限和计息方式有关。第二节利率决定理论一、利率的风险结构债权工具的到期期限相同但利率却不相同的现象称为利率的风险结构。到期期限相同的债权工具利率不同是由三个原因引起的：违约风险、流动性和所得税因素。债务人无法按约付息或归还本金的风险称为违约风险，它影响着债权工具的利率。各种债权工具都存在着违约风险，公司债券的利率往往髙于同等条件下政府债券的利率，普通公司债券的违约风险比信用等级较高的公司债券的违约风险比率要大。债券违约风险越大，其利率越高。流动性是指资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力，它是一种投资的时间尺度(卖出它所需多长时间)和价格尺度(与公平市场价格相比的折扣)之间的关系。各种债券工具由于交易费用、偿还期限、是否可转换等方面的不同，变现所需要的时间或成本不同，流动性也就不同。国债的流动性强于公司债券;期限较长的债券，流动性差，流动性差的债权工具，风险相对较大，利率定得就高一些；债券流动性越强，其利率越低。所得税也是影响利率风险结构的重要因素。在同等条件下，具有免税特征的债券利率要低。在美国，市政债券的违约风险高于国债、流动性低于国债，但由于市政债券的利息收入是免税的，长期以来，美国市政债券的利率低于国债的利率。二、利率的期限结构具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率也会有所差异，具有不同到期期限的债券之间的利率联系被称为利率的期限结构。主要有三种理论解释利率的期限结构：预期理论认为，长期债券的利率等于一定时期内人们所预期的短期利率的平均值，该理论认为到期期限不同的债券之所以具有不同的利率，在于在未来不同的时间段内短，期利率的预期值是不同的。预期理论可以解释为： ①随着时间的推移，不同到期期限的债券利率有同向运动的趋势。 ②如果短期利率较低，收益率曲线倾向于向上倾斜;如果短期利率较高，收益率曲线通常是翻转的。预期理论的缺陷在于无法解释这样一个事实，即收益率曲线通常是向上倾斜的。典型的向上倾斜的收益率曲线意味着预期未来短期利率将上升。事实上，未来短期利率可能上升，也可能下降，因此根据预期理论，典型的收益率曲线应当是平坦的，而非向上倾斜的。预期理论还表明，长期利率的波动小于短期利率的波动。分割市场理论将不同到期期限的债券市场看作完全独立和相互分割的。到期期限不同的每种债券的利率取决于该债券的供给与需求，其他到期期限的傭券的预期回报率对此毫无影响。

第二章利率

第二章利率（重点章节）第一节利率及其决定一、利率及其种类（一）利率的涵义利息从表面上看是货币受让者借贷资金而付出的成本，（考点）从实质上讲却是利润的一部分，是剩余价值的特殊转化形式。利息来源于社会财富的增值部分，体现的是国民收入的再分配，最终表现为社会收益的一般形态。（考点）利率是利息率的简称，是指借贷期间所形成的利息额与本金的比率，是借贷资本的价格。利率的计算公式如下：按照计算利息的时间，可将利率分为年利率、月利率和日利率。年利率与月利率及日利率之间的换算公式如下：年利率＝月利率×12＝日利率×360 （考点）（计算时注意年、月和日利率之间的换算）（二）利率的种类 1、固定利率与浮动利率固定利率是指按借贷协议在一定时期内相对稳定不变的利率。它是借贷双方为便于匡算成本与收益，而通常不调整的利率。浮动利率是指按借贷协议在一定时期可以变动的利率。它是借贷双方为了保护各自利益，根据市场变化情况可以调整的利率。 2、长期利率与短期利率信用有长短期之分，因而长期信用使用的利率就是长期利率，短期信用使用的利率便是短期利率。一般而言，长期利率要高于短期利率，但当收益曲线为负时，情况就有所不同。 3、名义利率与实际利率（考点）名义利率是指政府官方制定或银行公布的利率，是包含信用风险与通货膨胀风险的利率。实际利率是指在通货膨胀条件下，名义利率扣除物价变动率后的利率。它是在没有通货膨胀风险前提下，物价不变、货币购买力相对稳定时的利率。实际利率较名义利率更能观察借款方的资金成本。（考点）实际利率=名义利率－通货膨胀率二、利率的结构（分为风险结构和期限结构）

（一）利率的风险结构到期期限相同的债权工具但利率却不相同的现象称为利率的风险结构。到期期限相同的债权工具利率不同是由三个原因引起的：违约风险（Default risk）、流动性（Liquidity）和所得税因素。债务人无法依约付息或归还本金的风险称为违约风险，它影响着债权工具的利率。各种债权工具都存在着违约风险，（考点）政府债券的违约风险最低，公司债券的违约风险相对较高；信用等级较高的公司债券的违约风险比普通公司债券的违约风险要小。一般来说，债券违流动性是指资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力，它是一种投资的时间尺度（卖出它所需多长时间）和价格尺度（与公平市场价格相比的折扣）之间的关系。各种债券工具由于交易费用、偿还期限、是否可转换等方面的不同，变现所需要的时间或成本不同，流动性也就不同。（考点）一般的，国债的流动性强于公司债券，期限较长的债券，流动性差。流动性差的债权工具，风险相对较大，利率定得就高一些，债券流动性越强，其利率越低。所得税也是影响利率风险结构的重要因素。在同等条件下，具有免税特征的债券利率要低。（二）利率的期限结构（考点）债券的期限和收益率在某一既定时间存在的关系就称为利率的期限结构，表示这种关系的曲线通常称为收益曲线。利率期限结构主要讨论金融产品到期时的收益与到期期限这两者之间的关系及变化。同样（考点）收益率曲线的三种特征：不同期限的债券，其利率经常朝同方向变动。利率水平较低时，收益率曲线经常呈现正斜率；利率水平较高时，收益率曲线经常出现负斜率。收益率曲线通常为正斜率。收益曲线的表现形态有：（1）正常的收益曲线（上升曲线），即常态曲线，指有价证券期限与利率呈正相关关系的曲线；（2）颠倒的收益曲线（下降曲线），指有价证券期限与利率呈负相关关系的曲线。收益曲线是指那些期限不同、却有着相同流动性、税率结构与信用风险的金融资产的利率曲线。金融资产收益曲线反映了这样一种现象，即期限不同的有价证券，其利率变动具有相同特征。曲线的这些特征将通过利率期限结构理论予以解释。（记住三个理论，理解其含义（考点）） 1、纯预期理论纯预期理论把当前对未来利率的预期作为决定当前利率期限结构的关键因素。该理论认为，市场因素使任何期限长期债券的收益率等于当前短期债券收益率与当前预期的超过到期的长期债券收益率的未来短期债券收益率的几何平均。如果买卖债券的交易成本为零，而且上

第四章利息和利率

第四章利息和利率第一节利息 1.1 人类对利息的认识 1. 现代西方经济学对于利息的基本观点，是把利息理解为：投资人让渡资本使用权而索要的补偿。 2. 补偿由两部分组成：⑴对机会成本的补偿； ⑵对风险的补偿。 1.2 利息的实质 1. 西方学者对利息本质的看法 ●利息是贷者因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬（配第） ●利息是资本的租金（达德利·诺思） ●利息来源于利润（约瑟夫·马西） ●利息是借贷资本家节欲的报酬（纳骚·西尼尔） ●利息从贷者来看是等待的报酬，从借者来看是使用资本的代价。（阿弗里德·马歇尔） ●利息来源于资本的边际生产力（约翰·克拉克） ●利息是未来财富对现在财富的时间贴水（庞巴维克） ●利息是放弃货币流动性偏好的报酬（凯恩斯） 2.马克思对利息本质的论述利息直接来源于利润；利息只是利润的一部分而不是全部；利息是对剩余价值的分割。 1.3 利息转化为收益的一般形态 1.利息：是指在信用关系中债务人支付给债权人的（或债权人向债务人索取的）报酬。是在偿还借款时大于本金的那部分金额。利息是信用存在和发展的必要条件。 2. 在现实生活中，利息被看作是收益的一般形态：资本未贷出，其所有者认为付出了机会成本；运用自己资本的经营者也总是把所得的利润分为利息与企业主收入——似乎利息是资本的收入，而扣除利息所余下的利润才是经营的所得。 3.利率，或利息率，是指一定时期内利息额同本金额的比率，即利率=利息/本金。 ?a?a利率是衡量利息数量大小的尺度，体现了生息资本的增殖程度。 ?a?a也称到期报酬回报率、报酬率 4.利息转化为收益：收益=本金×利率在信用经济中利息转化为收益的一般形态; 这种转化的主要作用在于导致了收益的资本化。 1.4 收益的资本化 1. 资本化：任何有收益的事物，即使它并不是一笔贷放出去的货币，甚至也不是真正有一笔现实的资本存在，都可以通过收益与利率的对比而倒算出它相当于多大的资本金额/价格。 2. 资本化公式： P ——本金,C ——收益,r ——利率 3. 收益资本化在经济生活中被广泛地应用例1:地价=土地年收益/年利率例2:人力资本价格=年薪/年利率例3:股票价格=股票收益/市场利率思考：为什么利息成为收益的最一般形式？举例说明收益的资本化？第二节利率及其种类 2.1利率的基本表现形式 r C P

新人教版数学六年级下册第二章2.4利率课时练习C卷

新人教版数学六年级下册第二章2.4利率课时练习C卷姓名:________ 班级:________ 成绩:________ 亲爱的小朋友，经过一段时间的学习，你们掌握了多少知识呢？今天就让我们来检测一下吧！一定要仔细哦！一、选择题（共15小题） (共15题；共30分) 1. （2分）到银行取存款时银行多付的钱是（） A . 本金 B . 利率 C . 利息 2. （2分）有一种商品，甲店进价比乙店进价便宜10%，甲店按20%的利润定价，乙店按15%的利润定价，甲店的定价比乙店的定价便宜11.2元．则甲店的进价是（） A . 160元 B . 124元 C . 150元 D . 144元 3. （2分）(2020·镇原) 2015年11月，李爷爷把5000元钱存入银行，存期为3年，年利率为2.75%。到期支取时，李爷爷可以取回（）元。 A . 412.5 B . 5000 C . 5412.5 4. （2分）(2020·铁西) 妈妈用1万元钱买了3年期国债，年利率3.8%，到期时，妈妈一共可取出（）元。

A . 10114 B . 11140 C . 1140 5. （2分）一支钢笔，若卖100元，可赚钱25%；若卖120元，则可赚钱（） A . 60% B . 50% C . 40% D . 无法确定 6. （2分）某市百货商店搞促销活动，购物不超过100元不给优惠；超过100元，而不足300元按9折优惠；超过300元，其中300元按9折优惠，超过部分按8折优惠，某人两次购物分别用了70元和350元，若此人将两次购物的钱合起来购相同的商品，是（） A . 更节省 B . 更浪费 C . 一样 7. （2分）(2020·成都模拟) 小英把1000元按照年利率2.45%存入银行，两年后计算她应该得到而本金和利息，列式应该是（） A . 1000×2.45%×2 B . （1000+1000×2.45%）×2 C . 1000+1000×2.45%×2 D . 1000×2.45%+1000 8. （2分） (2019六下·增城期中) 爸爸在银行存入50000元，定期两年，年利率为2.25％。到期时，爸爸应根据（）算出他应得的利息。 A . 利息=本金×利率

第四章利息与利息率试题及答案

第四章利息与利息率一、填空题 1、以利率是否带有优惠性质为标准，可将利率划分为（）和一般利率。答案：优惠利率 2、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率被成为（）。答案：基准利率 3、实际利率是根据名义利率和（）换算得出的。答案：通货膨胀率 4、物价不变，从而货币购买力不变条件下的利率是（）。答案：实际利率 5、马克思认为利息实质上是利润的一部分，是（）的特殊转化形式。答案：剩余价值 6、依据利率是否按市场规律自由变动的标准划分，利率可分为官定利率、（）和市场利率。答案：公定利率 7、假设r表示名义利率，i表示实际利率，p表示借贷期内的物价变动率，则r、i、p三者之间的关系是（）。答案：r=i+p 8、基准利率在西方国家通常是（）利率。答案：中央银行的再贴现 9、在通货膨胀条件下，实行固定利率会给（）人造成经济损失。答案：债权 10、根据借贷期内是否调整，利率可分为（）与（）。答案：固定利率、浮动利率 11、借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率被称为（）。答案：利率 12、根据马克思的利率决定理论，利息的最高界限是（）。答案：平均利润率 13、自1949年建国以来，我国利率基本上属于（）的类型。答案：管制利率 14、利率对储蓄的作用有正反两方面：储蓄随利率提高而增加的现象称为利率对储蓄的（）；储蓄随利率提高而降低的现象称为利率对储蓄的（）。答案：替代效应、收入效应 15、任何有收益的事物，都可以通过收益与（）的对比倒算出它相当于多大的资本金额。答案：利率 16、有价证券、土地、劳动力等价格的形成是（）发挥作用的表现。答案：收益资本化 17、任何一笔货币金额都可以根据利率计算出在未来某一时点上的本利和，通常称其为（）。答案：终值 18、由非政府部门的民间金融组织所确定的利率是（）。答案：公定利率 19、凯恩斯认为，（）与（）是决定利率的唯一的两个因素。答案：货币供给、货币需求 20、实际利率理论认为，投资是利率的（）函数。答案：递减二、单项选择题 1、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是（）。 A、差别利率 B、实际利率 C、公定利率 D、基准利率答案：D 2、认为利息实质上是利润的一部分，是剩余价值特殊转化形式的经济学家是（）。 A、凯恩斯 B、马克思 C、杜尔阁 D、俄林答案：B 3、认为利率纯粹是一种货币现象，利率水平由货币供给与人们对货币需求的均衡点决定的理论是（）。

黄达《金融学》讲义：第二章利息和利率

第二章利息和利率 2.1 利息 2.2 利率概述 2.3 利息的复利计算（货币的时间价值） 2.4 利率决定 2.5 利率的风险结构和期限结构第一节利息一、利息的来源（利息的来源与本质是研究利率理论的出发点）利息报酬说（威廉.配第（1633-1687）和约翰.洛克）利息是暂时放弃货币的使用权而获得的报酬(配第)，利息是贷款人因承担了风险而得到的报酬（洛克）资本租金论（达德利.诺思（1641-1649)）资本所有者出借它们的资金，像出租土地一样，从中得到的东西就是利息，利息是资本的租金。节欲论（西尼尔）利息是借贷资本家节欲的结果人性不耐说（欧文.费雪）人性具有偏好现在就可提供收入的资本财富，而不耐心地等待将来提供收入的资本财富的心理。利息是不耐的指标。流动性偏好论（凯恩斯）是人们放弃流动性偏好的报酬利息来自剩余价值（马克思）：利息是职能资本家让渡给借贷资本家的一部分剩余价值，体现资本家剥削雇佣工人的关系二、利息被看作是收益的一般形态（一）利息被看作是收益的一般形态的原因：利息被看作资金所有者理所当然的收入。在其它条件不变时，利率的大小制约企业主收入的多少 (二)利息转化为收益一般形态的作用 ★利息转化为收益的一般形态的主要作用在于导致了可以通过收益与利率的对比倒算出它相当于多大的资本金额或价格。）利息收益（B）=本金（P）× 利率（r）如果知道收益和利率，就可以利用这个公式套算出本金，即：P=B/r (二)利息转化为收益一般形态的作用 ★收益资本化在经济生活中被广泛地应用. ▲例1:土地价格=土地年收益/年利率 ▲例2:人力资本价格=年薪/年利率 ▲例3:股票价格=股票收益/市场利率 ▲例4:债券价格=债券利息/市场利率第二节利率概述一、利率的含义：货币资金的价格二、利率的种类（一）年利率、月利率和日利率（二）名义利率和实际利率

第四章利息与利息率试题及答案

. 第四章利息与利息率一、填空题 1、以利率是否带有优惠性质为标准，可将利率划分为（）和一般利率。答案：优惠利率 2、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率被成为（）。答案：基准利率 3、实际利率是根据名义利率和（）换算得出的。答案：通货膨胀率 4、物价不变，从而货币购买力不变条件下的利率是（）。答案：实际利率 5、马克思认为利息实质上是利润的一部分，是（）的特殊转化形式。答案：剩余价值 6、依据利率是否按市场规律自由变动的标准划分，利率可分为官定利率、（）和市场利率。答案：公定利率 7、假设r表示名义利率，i表示实际利率，p表示借贷期内的物价变动率，则r、i、p三者之间的关系是（）。答案：r=i+p 8、基准利率在西方国家通常是（）利率。答案：中央银行的再贴现 9、在通货膨胀条件下，实行固定利率会给（）人造成经济损失。答案：债权 10、根据借贷期内是否调整，利率可分为（）与（）。答案：固定利率、浮动利率 11、借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率被称为（）。答案：利率 12、根据马克思的利率决定理论，利息的最高界限是（）。答案：平均利润率 13、自1949年建国以来，我国利率基本上属于（）的类型。答案：管制利率 14、利率对储蓄的作用有正反两方面：储蓄随利率提高而增加的现象称为利率对储蓄的（）；储蓄随利率提高而降低的现象称为利率对储蓄的（）。答案：替代效应、收入效应 15、任何有收益的事物，都可以通过收益与（）的对比倒算出它相当于多大的资本金额。答案：利率 16、有价证券、土地、劳动力等价格的形成是（）发挥作用的表现。答案：收益资本化 17、任何一笔货币金额都可以根据利率计算出在未来某一时点上的本利和，通常称其为（）。答案：终值 18、由非政府部门的民间金融组织所确定的利率是（）。答案：公定利率 19、凯恩斯认为，（）与（）是决定利率的唯一的两个因素。答案：货币供给、货币需求20、实际利率理论认为，投资是利率的（）函数。答案：递减二、单项选择题 1、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是（）。 A、差别利率 B、实际利率 C、公定利率 D、基准利率答案：D 可编辑文档． . 2、认为利息实质上是利润的一部分，是剩余价值特殊转化形式的经济学家是（）。

新人教版数学六年级下册第二章2.4利率课时练习A卷

新人教版数学六年级下册第二章2.4利率课时练习A卷姓名:________ 班级:________ 成绩:________ 亲爱的小朋友，经过一段时间的学习，你们掌握了多少知识呢？今天就让我们来检测一下吧！一定要仔细哦！一、选择题（共15小题） (共15题；共30分) 1. （2分）一家工厂上个月缴纳税款350万元，实际应纳税所得额为7000万元，由此可知税率为（） A . 5% B . 4% C . 3% 2. （2分）张华把2000元钱存入银行，整存整取5年，年利率是2.80%，到期时张华可得利息是（）元。 A . 224 B . 250 C . 280 3. （2分）(2020·吉林) 小明把1000元钱存入银行，整存整取3年；年利率为2.75%，到期时他可以取回的钱列式应是（） A . 1000×2.75%×3 B . 1000×2.75%×3+1000 C . 1000×2.75% 4. （2分） (2020六上·醴陵期末) 下面的百分率可能大于100%的是（）。 A . 成活率 B . 增长率

C . 出勤率 D . 发芽率 5. （2分）(2020·英山) 存入银行1000元，年利率是3.56%，两年后可得本息共多少元？列式正确的是（）。 A . 3.56%×2 B . 1000×3.56%×2 C . 1000×3.56%×2+1000 D . 3.56%×2+1000 6. （2分） (2019六下·增城期中) 爸爸在银行存入50000元，定期两年，年利率为2.25％。到期时，爸爸应根据（）算出他应得的利息。 A . 利息=本金×利率 B . 利息=本金+利率 C . 利息=本金×利率×存期 D . 利息=本金+本金×利率×存期 7. （2分）一件衬衫按进价提高50%后标价，后因季节关系按标价8折出售，此时仍获利12元，则这批衬衫的进价是（） A . 48元 B . 60元 C . 90元 D . 180元 8. （2分）妈妈买了1000元三年期国债，已知三年期年利率3.90%，三年后妈妈可得利息是多少元？正确列式为（）。 A . 1000×3.90% B . 1000+1000×3.90%

利息理论第二章课后答案

1、证明： () n m m n i v v a a -=-; 证明： 11()() m n n m m n i i i i v v v v a a -- -=-=- 2、化简：n t t n n a s a s -- 解： ()()()()()()()1 111 1111 1111111t n t n t t n t t n n n n n n i i i i i v i i i a s a s v i i n ------+=+=+=----+++++++ 3、设2,n n x y a a ==，用x 、y 来表示d; 解： ()()()2222221122111211n n n n n n v a x xi v x y i x y i xi yi i d i x x x y v yi v a y i ?-==??-=--????-=-?=?==??++---=??? ==?? 4、设,m n x y a s ??== 证明： 1m n vx y iy a ++= +；证明： ()()()()()()111111111111m m m m n n n n v i a x v xiv xiv yi xv y i a i iy i s y v yi i -+-?-+?==?=----+?∴==?++-?= =?=-?? 5、证明：2322.. .. .. 1 .. .. .. n n n n n n s s s s s s + - =; 证明：

()()()()()()()()()() 2323222222111111 111111 111111 11 n n n n n n n n n n n n n n n n s s s i i i s s s i i i i i i i +-+-+-+ -=+-+-+-+-??+-+?? =+++ =+- 6年金a 的给付情况是：1—10年，每年给付1000；11-20年，每年给付2000元；21-30年，每年给付1000元；年金b 在1-10年，每年给付k 元；11-20每年给付0；21-30，每年给付k 元，若a 与 b 相等，知道=0.5，计算k 解：100030a +10001010v a =k 30a -k 1010v a 又因10v =0.5 解答得k=1800 7 某人希望采取零存整取的方式累积2000，前n 年，每年末存入50，后n 年，每年末存入100，不足部分在2n+1年末存入，正好达到2000的存款本息和。设年利率为4.5%计算n 及超出或者不足2000的差额解:50n s 2+50n s =2000 解答得n=9.3995 所以n=9 （5018s +509s ）()i +1+x=2000 解答得 x=32.4 8 从1998年起，知道1998年底，默认每年一月一号和一月七号在银行存入一笔款项，七月一号的存款要比一月一号的多10.25%，并且与下一年的一月一号相等，每年计息两次且年名义利率为10%。；在1998年十二月三十一号，本息为11000 ，计算第一次存款解：x

第四章利息与利息率

第一节利息与利息率的概念一、利息与利率的含义所谓利息，就是借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬，即高于本金的部分。利息是随着信用关系的产生而产生，是信用关系存在和发展的条件，如果没有利息，货币或商品所有者就不会贷出，需要者也就借不到货币或商品，信用也就不会发生。所以，利息是伴随着信用关系的发展而产生的经济范畴，是构成信用的基础。利息率通常简称利率，是一定时期内利息额与贷出资本额之比。利率是衡量利息量高低的尺度，它体现着借贷资本或生息资本增值的程度。利率有两种计算方法：单利法和复利法。（1）单利法：是指在计算利息额时，只以本金为基数计算利息，而不将利息额加入本金进行重复计算的方法。用公式表示： I=P*r*n S=P(1+r*n) 式中，I代表利息，P代表本金，r代表利息率，n代表借贷年限，S代表本金与利息之和。例如：张先生将1万元存入某银行，为期3年，假定年利率为3.24%，请用单利法计算银行应付的本利和。根据公式：可得利息：I=P*r*n=10000*3.24%*3=972（元）扣除利息税：972*20%=194.4（元）本利和：S=10000+（972-194.4）=10777.6（元）所以，第三年到期时，张先生实际取回的本息为10777.6元。以单利法进行计算，简单方便，借入者的利息负担也较轻。目前，我国的银行存贷款利息、国债利息等都采用这种计息方法。（2）复利法：是将按本金计算出的上期利息额再计入本金，重新计算利息的方法。用公式表示：

I=P[(1+r)n-1] S=P(1+r)n（本利和=本金（1+利息率）n）（计算题看书）式中各字母的含义与单利法相同。现将单利法中的例子按复利法计算如下：根据公式：可得利息：I=P[(1+r)n-1]=10000*[（1+3.24%）3-1])=1003.8（元）扣除利息税：1003.8*20%=200.76（元）本利和：S=10000+（1003.8-200.76）=10803.04（元）这时，张先生实际取回的本息为10803.04元，比单利法多得利息25.44元。可见，以复利法计算，由于考虑了资金的时间价值因素，有利于提高是贷出者的收益，也有利于提高资金的使用效益。第二节利率的种类按不同的标准，利率可以划分成不同的种类：一、年利率、月利率和日利率按利率的时间表示方法，通常可将利率划分为年利率（360天）、月利率（30天）与日利率。年利率是以年为时间计算利息的利率，用百分之几表示，如2.25%；月利率是以月为时间计算利息的利率，用千分之几表示，如4‰；日利率是以日为时间计算利息的利率，用万分之几表示，如3‰0；对于同样一笔贷款，假设年利率为7.2%，用月利率或日利率表示则是6‰、2‰0，三者之间的转换关系如下：年利率=月利率*12=日利率*360 日利率=月利率（除以）30=年利率（除以）360 我国民间有时常常将利率以厘的方式称谓，如年息3厘就表示本金100元时每年利息3元，即3%；若称月息3厘，则是表示在本金100元时，每月的利息为3元，即3‰。二、官方利率与市场利率

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