广发聚富证券投资基金季度报告

广发聚富证券投资基金季度报告
(2006年第2号)

一、重要提示

广发基金管理有限公司（以下简称“本基金管理人”）董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行根据本基金基金合同规定，于2006年7月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
二、基金产品概况
基金简称：广发聚富
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2003年12月3日
截止2006年6月30日本基金份额总额：1,778,020,973.28份
投资目标：依托高速发展的宏观经济和资本市场，通过基金管理人科学研究，审慎投资，在控制风险的基础上追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略：积极投资策略，在资产配置层面，重视股票资产和债券资产的动态平衡配置；在行业配置层面，根据不同行业的发展前景进行行业优化配置；在个股选择层面，在深入把握上市公司基本面的基础上挖掘价格尚未完全反映投资价值的潜力股的投资机会。
业绩比较基准：80%*中信标普300指数收益+20%*中信标普全债指数收益
风险收益特征：本基金风险收益特征介于成长基金与价值基金之间：适度风险、较高收益。
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司

三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
单位：元
本期基金净收益 356,585,444.00 基金份额本期净收益(加权) 0.1974 期末基金资产净值 3,041,986,500.27 期末基金份额净值 1.7109 注：所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本表中财务数据未经审计。
（二）基金净值表现
1. 本基金本报告期单位基金资产净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

阶 段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2) 业绩比较基准收益率
(3) 业绩比较基准收益率标准差
(4)
(1)-(3)
(2)-(4) 过去3个月 42.43％ 0.0147 26.42% 0.0137 16.01％ 0.001
2. 本基金自基金合同生效以来单位基金资产净值的变动与同期业绩比较基准比较图
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注：业绩比较基准：80%*中信标普300指数收益+20%*中信标普全债指数收益。

四、管理人报告
（一）基金经理情况：
易阳方：男，投资管理部总经理，经济学硕士，8年证券从业经历，曾任广发证券股份有限公司投资自营部副经理，曾在广发证券股份有限公司投资理财部和投资银行部从事资产管理和投资银行业务。
江涌：男，经济学、法学双学士，6年证券从业经历，曾任广发小盘成长基金经理、广发基金管理有限公司行业研究员、广发证券股份有限公司深圳业务总部研究员。
（二）基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发聚富证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
（三）市场情况及基金运作回顾
1、市场回顾
今年二季度，是自基金成立以来，净值增长最快的季度，同时市场也完成了自04年二季度开始，在05年中期跌破1000点大关后，真正意义上的“V”字型大反弹。今年二季度，上涨的股票群体属性复杂：有绩优白马股股改后、股价填权的盈利奇迹，也有地域板块公司股价的大幅扬升，甚至很多概念类型的股票也不甘寂寞，总之，二季度的股市的市场表现可以归结于一个字：“乱”。
2、操作回顾
本基金在二季度，并没有从我们刚才说的“不甘寂寞”的各路股票中获得多少盈利，大部分的盈利仍来自于前10大重仓股中的绩优白马公司。我们在二季度的操作中，基本保留了消费服务类白马公司，减持了周期性和波动性较大的有色类公司。而我们的组合一贯依赖的这些绩优白马是否能够在接下来的时间持续担当大任，这点让我们在操作中感到压力沉重，正因为如此，虽然截止到6月底，基金今年累计收益接近75％，但似乎并没有给基金管理人带来太多的幸福感和满足感，反而带来了比以往年份半年净值只有今年十分之一不到的时候还要更多的焦虑。
3、未来展望
我们在上个季度的回顾中提到：“市场估值的变化，短期内比企业本身业绩变化带来的投资回报更为丰厚，从市场只能接受10倍PE，到能接受15倍PE，个股能上涨50％，而企业的盈利要上涨50％却不容易做到”。而经过一个季度后，我们发现，这点已经证实了，很多公司的估值已经上来了。接下来，我们首先要寻找一些估值还是相对便宜，但因为在消化各种负面

因素，而一直股价没有表现的公司，如房地产、银行等。还有一批公司，能够因为自己的独特优势（自身的研发积淀或者外来市场环境的变化），能够持续保持快速增长，而市场会给予更高估值的技术型公司，也是我们关注的重点。

五、投资组合报告
基金资产配置组合
市值（元） 占总资产的比重 股票 2,275,376,564.60 65.90％ 债券 690,432,148.00 20.00％ 银行存款和清算备付金 263,592,049.06 7.63％ 其他资产 223,184,560.29 6.47％ 合计 3,452,585,321.95 100％











按行业分类的股票投资组合

行业 市值 净值比 A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00% B 采掘业 210,576,987.10 6.92% C 制造业 1,407,489,715.67 46.27% C0 食品、饮料 411,812,735.93 13.54% C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造纸、印刷 0.00 0.00% C4 石油、化学、塑胶、塑料 276,692,526.40 9.10% C5 电子 38,166,116.24 1.25% C6 金属、非金属 340,900,746.54 11.21% C7 机械、设备、仪表 195,119,054.08 6.41% C8 医药、生物制品 133,413,130.00 4.39% C99 其他制造业 11,385,406.48 0.37% D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00% E 建筑业 0.00 0.00% F 交通运输、仓储业 30,043,894.44 0.99% G 信息技术业 80,958,739.53 2.66% H 批发和零售贸易 397,049,500.02 13.05% I 金融、保险业 7,183,120.56 0.24% J 房地产业 136,454,950.10 4.49% K 社会服务业 0.00 0.00% L 传播与文化产业 0.00 0.00% M 综合类 5,619,657.18 0.18% 合计 2,275,376,564.60 74.80%
基金投资前十名股票明细

股票代码 股票名称 数 量（股） 市 值（元） 市值占净值比 600519 G茅 台 4,625,000 219,410,000.00 7.21% 000792 G钾 肥 10,415,888 211,442,526.40 6.95% 002024 苏宁电器 3,500,000 179,200,000.00 5.89% 600456 G宝钛 3,300,000 157,377,000.00 5.17% 600694 大商股份 3,162,874 130,784,839.90 4.30% 600316 洪都航空 3,299,908 114,605,804.84 3.77% 600585 G海螺 6,593,700 90,927,123.00 2.99% 000538 G云白药 2,750,000 79,612,500.00 2.62% 600309 G万华 4,500,000 65,250,000.00 2.14% 600028 中国石化 10,056,328 62,852,050.00 2.07%
(四) 按券种分类的债券投资组合

债券类别 债券市值 市值占净值比 交易所国债投资 485,070,148.00 15.95% 银行间国债投资 205,362,000.00 6.75% 央行票据投资 0.00 0.00% 企业债券投资 0.00 0.00% 金融债券投资 0.00 0.00% 可转换债投资 0.00 0.00% 国家政策金融债券 0.00 0.00% 债券投资合计 690,432,148.00 22.70%
（五）债券投资前五名组合

债券代码 债券名称 市 值 市值占净值比 数 量 010214 02国债⒁ 446,029,659.00 14.66% 4,444,740 050013 05国债13 205,362,000.00 6.75% 2,000,000 010301 03国债⑴ 27,538,935.20 0.91% 274,730 010203 02国债⑶ 7,147,135.80 0.23% 74,310 010411 04国债⑾ 3,649,968.00 0.

12% 36,210 （六）投资组合报告附注

1．本基金持有的每只股票的价值均不超过基金资产净值的10％。
2．报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
3．本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
4．本基金本报告期其他资产的构成包括交易保证金1,524,378.16元,应收证券清算款143,118,571.94元，应收利息12,072，695.08元,应收申购款15,658，649.25元,其他应收款50,810,265.86元，合计为223,184,560.29元。
5．截至2006年6月30日，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

六、开放式基金份额变动

份额 期初份额 1,635,474,481.87 期内申购总份额 837,517,385.12 期内赎回总份额 694,970,893.71 期末份额 1,778,020,973.28
七、备查文件目录
1、中国证监会批准广发聚富开放式证券投资基金募集的文件；
2、《广发聚富开放式证券投资基金基金合同》；
3、《广发聚富开放式证券投资基金托管协议》；
4、《广发聚富开放式证券投资基金招募说明书》及其更新版；
5、广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值公告及其他公告。
查阅地点：广州市体育西路57号红盾大厦14楼、15楼
网址： HYPERLINK "https://www.wendangku.net/doc/2711403350.html," https://www.wendangku.net/doc/2711403350.html,

广发基金管理有限公司
二零零六年七月二十一日



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