中国服装行业分析报告(2013年1季度)
中国服装行业分析报告
（2013年1季度）
出版日期：2013年5月 https://www.wendangku.net/doc/2a14152180.html,
行业经营环境略有好转，企业进入转型关键期
2013年1季度，随着宏观经济平稳回升，服装消费市场逐步企稳，纺织服装、服饰业企业景气指数延续了2012年年底以来回升态势，达到127.7点，处于较景气区间。随着服装企业转型升级步伐加快，行业内生增长动力将不断增强，未来行业景气度有望进一步小幅提升。
2013年1季度，受制于库存调整尚未结束、成本上涨压力较大等因素的影响，大部分服装企业的生产趋于保守，服装产量延续了2012年以来的调整态势，同比增速降至1.06%。在国内经济弱势复苏的背景下，服装内销增速依然较上年同期出现下滑，但下滑幅度有所收窄，表明服装内销市场正在逐步企稳。1～3月，服装类商品累计零售总额2071.1亿元，同比增长11.5%。
2013年1季度，我国服装出口市场出现明显波动，但整体呈现回升态势。受国外服装厂商集中补库存、去年同期出口基数较低等因素影响，1、2月份服装出口实现快速增长；而由于日元贬值、塞浦路斯事件再度加剧市场对欧债危机担忧等因素影响，3月我国服装出口出现负增长。出口市场剧烈波动，表明全球贸易环境和海外消费需求尚未实现全面好转。
2013年1季度，受内销市场略有企稳，出口市场整体回升，以及内外棉差价缩小的带动，服装行业经营环境略有好转，行业利润水平保持了加速上行态势。然而，由于资金趋紧、需求回暖速度低于预期等因素影响，企业投资意愿和信心依然不足。此外，服装企业开始将部分国内投资转移到生产成本较低的东南亚地区，导致行业投资依旧处于较低水平。
随着传统的暑期消费旺季到来，服装内销市场将继续企稳回升，服装企业的生产信心和积极性将有所提升。但服装行业回暖尚未形成牢固基础，企业进入转型调整的关键期。预计，2季度服装产量将同比增长9.8%左右，服装内销同比增长20.6%左右；全年服装产量将同比增长7%左右，服装内销同比增长19.9%左右，呈现“前低后高”走势。
目 录
Ⅰ 当季概览 (1)
Ⅱ 供求分析 (2)
一、服装行业景气情况 (2)
二、服装市场运行情况 (2)
（一）供给：去库存尚未结束，产量维持低速增长 (2)
（二）需求：内销增速继续下降，但降幅有所收窄 (4)
（三）价格：棉花价格延续上涨趋势，服装价格涨幅环比扩大 (5)
（四）区域分布：五大省产量占绝对优势，贵州、云南、广西增长迅速 (6)
三、服装行业进出口情况 (8)
（一）出口市场：出口市场显著波动，整体呈现回升态势 (8)
（二）进口市场：内销回暖缓慢，进口增速下滑 (9)
四、服装行业投资情况 (10)
五、服装行业经营情况 (10)
（一）收入：增速保持上行态势，但仍低于上年同期水平 (10)
（二）成本：企业扩张速度放慢，成本费用同比增速下滑 (11)
（三）利润：盈利状况逐步企稳，利润增幅同比略有上升 (12)
（四）亏损：亏损面有所扩大，亏损额增速明显下降 (13)
Ⅲ 趋势预测 (14)
一、供求预测 (14)
二、进出口预测 (15)
（一）进口预测：进口增速将有所回升，产品价格提升空间有限 (15)
（二）出口预测：出口增速将有所回升，下半年形势好于上半年 (15)
三、投资预测 (15)
四、经营绩效预测 (15)
Ⅳ 政策解读 (16)
一、《2013年关税实施方案》正式实施 (16)
二、《服装生产企业安全生产标准化评定标准》 (17)
三、2013年“中国服装成长型品牌”和“中国服装优秀渠道品牌” (18)
四、《2013年度棉花临时收储预案》 (18)
Ⅴ 热点研究 (19)
一、2012年欧盟召回中国纺织服装产品激增 (19)
二、2013年特步计划继续关闭亏损店铺 (19)
三、日本服装进口国别比例改变，中国占比10年来首次低于80％ (19)
四、中国服装重组转型为磷复肥企业 (20)
五、“第一夫人”身着国产品牌服饰精彩亮相 (20)
Ⅵ 上市公司 (21)
一、经营绩效：经营压力依然较大，上市公司业绩分化明显 (21)
二、盈利能力：销售毛利率有所上升，净资产收益率小幅下滑 (22)
三、偿债能力：短期偿债风险不大，资产负债率略有上升 (23)
四、营运能力：应收账款、存货、流动资产周转率均有所下降 (25)
五、现金流量：资金压力有所缓解，筹资需求略有下降 (26)
六、代表性上市公司 (27)
（一）际华集团股份有限公司 (27)
（二）雅戈尔集团股份有限公司 (28)
（三）上海美特斯邦威服饰股份有限公司 (29)
（四）浙江森马服饰股份有限公司 (29)
（五）上海龙头（集团）股份有限公司 (30)
Ⅶ 关键指标 (31)
中国行业分析报告――服装行业
版权：中经网数据有限公司 TEL ：（010）6855 8555 FAX ：（010）6855 8555
IV
图表目录
图表 1 2011年以来纺织服装、服饰业企业景气指数...........................................2 图表 2 2011年以来我国服装产量及同比增速.......................................................3 图表 3 2013年1季度我国服装行业分品种产量及增速.........................................3 图表 4 2011年以来我国服装类商品零售总额及同比增速...................................4 图表 5 2011年以来我国服装类商品累计零售总额及同比增速...........................4 图表 6 2011年以来328级棉花价格.........................................................................6 图表 7 2011年以来服装鞋帽零售价格指数...........................................................6 图表 8 2013年1季度我国服装行业分地区产量及同比增速.................................7 图表 9 2011年以来服装及衣着附件出口额及同比增速.......................................9 图表 10 2011年以来服装及衣着附件进口额及同比增速.......................................9 图表 11 2011年以来纺织服装、服饰业固定资产投资及同比增速.....................10 图表 12 2011年以来纺织服装、服饰业销售收入及增速......................................11 图表 13 2011年以来我国纺织服装、服饰业主要成本费用..................................11 图表 14 2011年以来我国纺织服装、服饰业主要成本费用同比增速.................12 图表 15 2011年以来纺织服装、服饰业利润总额及增速.....................................13 图表 16 2011年以来我国纺织服装、服饰业亏损情况.........................................13 图表 17 服装行业相关指标预测结果.....................................................................16 图表 18 2013年1季度沪深股市服装上市公司经营绩效指标...............................21 图表 19 2013年1季度沪深股市服装上市公司盈利能力指标...............................23 图表 20 2013年1季度沪深股市服装上市公司偿债能力指标...............................24 图表 21 2013年1季度沪深股市服装上市公司营运能力指标...............................25 图表 22 2013年1季度沪深股市服装上市公司现金流量指标...............................26 图表 23 2013年1季度际华集团股份有限公司经营效益.......................................28 图表 24 2013年1季度雅戈尔集团股份有限公司经营效益...................................28 图表 25 2013年1季度上海美特斯邦威服饰股份有限公司经营效益...................29 图表 26 2013年1季度浙江森马服饰股份有限公司经营效益...............................30 图表 27 2013年1季度上海龙头（集团）股份有限公司经营效益.......................30 图表 28 2013年1季度服装行业关键指标 (31)
本报告图表如未标明资料来源，均来源于“中经网统计数据库”
Ⅰ 当季概览
2013年1季度，随着宏观经济平稳回升，服装消费市场逐步企稳，纺织服装、服饰业企业景气指数延续了2012年年底以来回升态势，达到127.7点，处于较景气区间。随着服装企业转型升级步伐加快，行业内生增长动力将不断增强，未来行业景气度有望进一步小幅提升。
2013年1季度，受制于库存调整尚未结束、成本上涨压力较大等因素的影响，大部分服装企业的生产趋于保守，服装产量延续了2012年以来的调整态势，同比增速降至1.06%。在国内经济弱势复苏的背景下，服装内销增速依然较上年同期出现下滑，但下滑幅度有所收窄，表明服装内销市场正在逐步企稳。1～3月，服装类商品累计零售总额2071.1亿元，同比增长11.5%。
2013年1季度，我国服装出口市场出现明显波动，但整体呈现回升态势。受国外服装厂商集中补库存、去年同期出口基数较低等因素影响，1、2月份服装出口实现快速增长；而由于日元贬值、塞浦路斯事件再度加剧市场对欧债危机担忧等因素影响，3月我国服装出口出现负增长。出口市场剧烈波动，表明全球贸易环境和海外消费需求尚未实现全面好转。
2013年1季度，受内销市场略有企稳，出口市场整体回升，以及内外棉差价缩小的带动，服装行业经营环境略有好转，行业利润水平保持了加速上行态势。然而，由于资金趋紧、需求回暖速度低于预期等因素影响，企业投资意愿和信心依然不足。此外，服装企业开始将部分国内投资转移到生产成本较低的东南亚地区，导致行业投资依旧处于较低水平。
随着传统的暑期消费旺季到来，服装内销市场将继续企稳回升，服装企业的生产信心和积极性将有所提升。但服装行业回暖尚未形成牢固基础，企业进入转型调整的关键期。预计，2季度服装产量将同比增长9.8%左右，服装内销同比增长20.6%左右；全年服装产量将同比增长7%左右，服装内销同比增长19.9%左右，呈现“前低后高”走势。
Ⅱ 供求分析
2013年1季度，随着宏观经济平稳回升，服装消费市场逐步企稳，服装行业景气度持续回升；服装出口市场虽出现明显波动，但整体呈现回升态势；行业销售收入增速连续两个季度保持加速上行态势，企业盈利能力有所改善；但服装产量增速受制于库存调整尚未结束、成本上涨压力较大等因素的影响，依旧处于下滑态势。服装行业回暖尚未形成牢固基础，企业进入转型调整的关键期。
一、服装行业景气情况
2013年1季度，服装内销市场略有企稳，出口市场整体回升，纺织服装、服饰业企业景气指数延续了2012年年底以来回升态势。本季度，景气指数上升至127.7点，较2012年4季度提升3.3点，较上年同期提升9.8点，处于较景气区间（120～150）。随着服装企业转型升级步伐加快，行业内生增长动力将不断增强，未来行业景气度有望进一步小幅提升。
年以来纺织服装、服饰业企业景气指数
图表 1 2011
二、服装市场运行情况
（一）供给：去库存尚未结束，产量维持低速增长
2013年1季度，我国服装行业延续2012年以来的调整态势，企业仍以去库存为主线，生产活动维持低速增长。本季度，我国累计生产服装57.54亿件，同比增长1.06%，增速较上年同期下滑6.89个百分点。本季度，受出口市场出现好转影
响，服装企业生产积极性有所提升，但由于内需回暖速度低于预期，劳动力和原材料成本上涨压力依然较大，使得大部分服装企业的生产趋于保守。
图表 2 2011年以来我国服装产量及同比增速
注：统计局未公布2013年1月、2月的月度数据，仅公布1～2月的累计数据，图中2013年1、2月数值为估算值。数据来源：国家统计局，中经网整理
从具体品种来看，除针织服装产量出现小幅下滑外，其他各产品产量均有不同程度的增长.。其中，羽绒服、西服套装和衬衫的产量增速均高于上年同期水平。1季度，针织服装累计产量27.23亿件，同比下降2.23%，增速同比下滑12.67个百分点。梭织服装累计产量30.31亿件，同比增长4.86%，增速同比下滑0.68个百分点，其中，羽绒服产量为0.64亿件，同比增长18.19%，增速同比提升3.57个百分点；西服套装产量1.3亿件，同比增长7.23%，增速同比上升11.28个百分点；衬衫产量2.16亿件，同比增长4.58%，增速同比上升2.94个百分点。
图表 3 2013年1季度我国服装行业分品种产量及增速
单位：亿件，%，百分点
产品名称 2013年1季度产量同比增长上年同期增速增速较上年同期
增减
服装 57.54 1.06
7.95 -6.89
1、针织服装 27.23 -2.23
10.44 -12.67
2、梭织服装 30.31 4.86
5.54 -0.68
其中：羽绒服 0.64 18.19
14.62 3.57
西服套装 1.3 7.23
-4.05 11.28 衬衫 2.16 4.58
1.64
2.94
数据来源：国家统计局，中经网整理
（二）需求：内销增速继续下降，但降幅有所收窄
2013年1季度，在国内经济弱势复苏的背景下，服装内需未有明显提振，内
销增速仍低于上年同期水平。1～3月，服装类商品累计零售总额2071.1亿元，同
比增长11.5%，增速较上年同期下滑2.9个百分点，但下滑幅度较2012年有所收
窄，零售终端略有企稳迹象。
1季度，服装内销增速同比下滑的原因主要有三方面。一是2012年底的节日
消费需求过度释放，导致本季度服装销售表现相对较差。二是服装企业的库存依
然偏高，为了去库存回笼资金，服装企业纷纷降价促销，导致1季度服装提价动
力不足，价格涨幅明显低于上年同期水平，从而拉低了服装零售额。三是今年春
季气温回升缓慢，造成春装销售不如往年，也是服装内销增速下滑的重要原因。
图表 4 2011年以来我国服装类商品零售总额及同比增速
注：统计局未公布2012、2013年1月、2月的月度数据，仅公布1～2月的累计数据，图
中2012、2013年1、2月数值为估算值。数据来源：国家统计局，中经网整理
图表 5 2011年以来我国服装类商品累计零售总额及同比增速
单位：亿元，%
服装类商品累计零售总额 服装类商品累计零售总额同比增速2011-01 596 40 2011-02 1067.6 22.8 2011-03 1455.2 22.8 2011-04 1845.1 24.1 2011-05 2262.6 24.2 2011-06 2666 24.7 2011-07 3052.4 25.1
服装类商品累计零售总额 服装类商品累计零售总额同比增速2011-08 3435.6 24.9 2011-09 3899.2 25.7 2011-10 4444 25 2011-11 5024.7 24.7 2011-12 5712.7 25.1 2012-01 - - 2012-02 1264.2 12.8 2012-03 1750.3 14.4 2012-04 2235.9 15.4 2012-05 2732.7 15.9 2012-06 3244.1 16.4 2012-07 3703.3 16.6 2012-08 4191.8 17 2012-09 4771.1 17.5 2012-10 5428.1 17.6 2012-11 6177.6 17.9 2012-12 7021.5 17.7 2013-01 - - 2013-02 1471.2 9.4 2013-03 2071.1 11.5 数据来源：国家统计局，中经网整理
（三）价格：棉花价格延续上涨趋势，服装价格涨幅环比扩大
原材料方面，2013年以来国际和国内棉花市场价格均已逐步走出底部区间，
加之国内棉花收储政策的支持，1季度棉花价格继续上行。其中，328级棉花价格
由2012年12月末的19201元/吨上涨到今年3月末的19375元/吨，上涨了174元
/吨，涨幅为0.91%，较2012年4季度有所收窄。未来棉花价格稳中趋涨的可能性
加大，也将进一步推动服装零售价格的上涨。
图表 6 2011年以来328级棉花价格1
14000
180002200026000300003400011-01
11-02
11-03
11-05
11-06
11-08
11-09
11-10
11-12
12-01
12-03
12-04
12-05
12-07
12-08
12-09
12-11
12-12
13-02
13-03
元/吨
数据来源：中国棉花协会，中经网整理
1季度，居民服装消费价格指数较上年同期增长2.5%，比同期全国居民消费价格指数（CPI ）增速2.4%高0.1个百分点。本季度，服装价格涨幅较2012年第4季度有所扩大，但仍低于上年同期水平。服装鞋帽零售价格指数达102.26点，环比提升0.22点，同比下降1.2点。其中，城市和农村服装鞋帽零售价格分别为102.2点和102.43点，延续了2012年以来农村服装提价幅度超过城市的态势。
图表 7 2011年以来服装鞋帽零售价格指数
注：上年=100。数据来源：国家统计局，中经网整理
（四）区域分布：五大省产量占绝对优势，贵州、云南、广西增长迅速 从五大省情况看，2013年1季度，广东、江苏、浙江、福建、山东服装产量合计41.42亿件，占全国总产量的71.98%。分产品种类来看，针织类服装产量最
1
棉花的标准品级是328级，“328”即指长度为28.1～29.0mm 的3级棉花。
大的省份依次为广东、福建、山东、浙江、江苏，五省产量合计21.5亿件，占全
国总产量的78.93%；梭织服装产量最大的省份依次为江苏、广东、浙江、山东、
福建，五省产量合计19.92亿件，占全国总产量的65.73%。
从服装产量增速来看，产量大省中的广东、福建的服装产量均出现负增长，较
上年同期分别下滑3.11%和2.32%。服装产量增长最快的省份依次为贵州、云南、
广西，增幅分别达到了244.9%、226.41%、78.89%。从整体上看，东部地区产量
增速有所放缓，而中、西部地区的产量增长有加快趋势，显示服装产业正由东部
地区逐渐向中、西地区转移。
图表 8 2013年1季度我国服装行业分地区产量及同比增速
单位：万件，%
服装 同比增长 梭织服装 同比增长 针织服装 同比增长 全国 575400.27 1.06 303080.55 4.86 272325.42 -2.23 广东 114113.73 -3.11 54307.05 1.81 59806.68 -7.18 江苏 89197.77 5.21 63821.61 2.77 25376.16 11.90 浙江 71618.85 1.07 32150.07 -0.74 39468.78 4.73 福建 70733.44 -2.32 24232.43 -12.61 46501.01 6.45 山东 68508.48 6.65 24710.54 14.83 43797.94 2.53 江西 27268.55 0.27 14148.32 18.94 13120.23 -14.24 湖北 24457.60 21.98 19840.98 26.68 4616.62 5.21 河南 23477.89 33.05 12803.85 48.90 10674.04 17.98 安徽 17590.05 0.45 11849.53 -1.45 5746.22 4.62 辽宁 15869.69 2.47 13647.11 -0.03 2222.58 21.04 上海 11130.46 -6.24 5069.43 -5.63 6061.03 -6.75 河北 9768.06 -51.76 7582.56 -13.17 2185.50 -81.02 湖南 6259.55 18.74 3314.91 5.67 2944.64 37.95 吉林 6015.29 -20.73 630.12 -2.72 5385.17 -22.41 广西 5669.99 78.89 4416.19 104.58 1253.80 24.03 天津 4159.20 14.75 3964.16 15.84 195.04 -3.75 四川 3192.79 5.76 2560.66 4.39 632.13 11.72 重庆 2241.83 3.97 975.60 1.22 1266.23 6.20 北京 1874.85 -18.15 1150.66 -19.06 724.19 -16.66 黑龙江 692.90 25.46 692.90 25.46 - - 陕西 302.41 -35.11 297.75 -36.11 4.66 -
服装 同比增长 梭织服装 同比增长 针织服装 同比增长 内蒙古 213.90 29.73 165.81 24.29 48.09 52.81 山西 210.03 -8.28 173.85 -1.10 36.18 -32.01 新疆 189.83 -16.46 46.74 -23.21 143.09 -13.99 云南 182.69 226.41 148.52 588.87 34.17 -0.70 海南 110.34 -32.41 103.00 -33.97 7.34 1.10 贵州 110.16 244.90 110.16 244.90 0.00 - 青海 89.14 -1.88 89.14 -1.88 - - 宁夏 78.30 1.69 14.40 -4.00 63.90 3.06 甘肃 72.50 -38.78 62.50 -47.22 10.00 - 西藏 - - - - - - 注：按服装产量从高到低排序。数据来源：国家统计局，中经网整理
三、服装行业进出口情况
（一）出口市场：出口市场显著波动，整体呈现回升态势
1季度，我国服装出口市场出现明显波动，但整体呈现回升态势。本季度，服
装及衣着附件累计出口额达到353.15亿美元，同比增长19.4%，增速较上年同期
提升15.5个百分点。受国外服装厂商集中补库存、去年同期出口基数较低等因素
影响，1、2月份服装出口实现增长，其中2月份的增幅高达90%以上；而由于日
元贬值、塞浦路斯事件再度加剧市场对欧债危机担忧等因素影响，3月服装出口市
场出现负增长。
1～3月，我国服装及衣着附件出口额分别为155.11亿美元、105.88亿美元、92.17亿美元，同比增速分别为12.1%、94.4%、-10.4%。出口市场剧烈波动，表明
全球贸易环境和海外消费需求尚未实现全面好转。
图表 9 2011年以来服装及衣着附件出口额及同比增速
数据来源：中国海关，中经网整理
（二）进口市场：内销回暖缓慢，进口增速下滑
1季度，服装内销市场回暖速度低于预期，同时国内服装库存仍维持高位，导致我国服装行业进口增速有所减缓。本季度，服装及衣着附件累计进口额达11.73亿美元，同比增长12.4%，增速较上年同期下滑16.4个百分点。其中，1～3月，服装及衣着附件进口额分别为4.6亿美元、2.93亿美元、4.21亿美元，同比增速分别达63.9%、-26.6%、15.4%。1、2月份服装进口增速大幅波动主要是受到春节“错误”因素的影响。
图表 10 2011年以来服装及衣着附件进口额及同比增速
数据来源：中国海关，中经网整理
四、服装行业投资情况
1季度，我国服装行业投资增长延续了2012年以来的缓慢态势，占整个制造业投资总额的比重略有提升。1～3月，纺织服装、服饰业累计投资总额为445.16亿元，同比增长26.8%，增速较上年同期提升2.81个百分点；占制造业投资总额比重为0.8%，较上年同期的0.7%微升0.1个百分点。
1季度，服装行业投资情况未有明显改善的主要原因在于：一是2012年以来“去库存”成为服装行业主旋律，企业主动调整渠道，放缓投资进度，此外，库存积压导致资金回笼困难，企业用于投资扩产的资金也较为有限。二是国内外终端消费市场需求仍缺乏大幅提升动力，市场回暖速度显著低于预期，导致企业投资意愿和信心受到打击。三是国内劳动力、原材料成本持续攀升，服装企业开始将部分国内投资转移到越南等生产成本较低的地区，以缓解经营压力。
图表 11 2011年以来纺织服装、服饰业固定资产投资及同比增速
数据来源：国家统计局，中经网整理
五、服装行业经营情况
（一）收入：增速保持上行态势，但仍低于上年同期水平
近两年来，服装行业逐渐步入增长模式的转型期，加之国内需求回暖速度不及预期、国际经济形势复杂多变，导致服装行业产品销售收入呈现低速增长态势，增速显著低于2011年水平。1季度，纺织服装、服饰业实现产品销售收入累计3992.93亿元，同比增长12.79%，增速较上年同期下滑1.87个百分点，但较2012年全年提升2.2个百分点。销售收入增速连续两个季度保持加速上行态势，表明服装行业市场需求正在逐步企稳，为行业景气度的进一步提升提供了有力支撑。然而，产品销售收入增速在短期内仍难有大幅提升。
图表 12 2011年以来纺织服装、服饰业销售收入及增速
数据来源：国家统计局，中经网整理
（二）成本：企业扩张速度放慢，成本费用同比增速下滑
在经历了2012年的发展环境恶化、库存问题集中爆发之后，我国服装企业加快增长模式转型，主动放慢渠道扩张速度，积极进行内部结构调整。1季度，行业整体成本费用增长维持较低水平，销售成本、销售费用、管理成本、财务费用增速均呈同比下降趋势。但产品销售成本增速仍高于销售收入，这主要由棉花价格持续上涨、劳动力成本不断增加所致。本季度，纺织服装、服饰业产品销售成本达3352.81亿元，同比上升13.12%，增速较上年同期下降1.03个百分点。
1～3月，我国纺织服装、服饰业销售费用累计达144.26亿元，同比上升10.58%，增速较上年同期下降12.48个百分点；管理费用达169.11亿元，同比上升12.73%，增速较上年同期下降5.59个百分点；财务费用达36.13亿元，同比上升14.52%，增速较上年同期下降13.58个百分点。服装行业费用增速同比下降，显示出我国服装企业成本控制能力逐渐增强，企业加强内部管理的效果开始显现，服装行业的增长模式也将逐渐由粗放增长向内生增长转变。
图表 13 2011年以来我国纺织服装、服饰业主要成本费用
单位：亿元，% 11-03 11-06 11-0911-1212-0312-0612-09 12-12 13-03
1、产品销售成
2181.76 4920.51 7883.9811101.412912.276369.0310127.21 14093.84 3352.81本
销售成本同
29.5730.14 29.7326.9314.1511.5210.45 10.59 13.12
比增速
2、产品销售费
94.34194.23 305.66444.4129.07266.9413.93 597.39 144.26用
11-03 11-06 11-0911-1212-0312-0612-09 12-12 13-03 产品销售费用同比增速 24.38
23.97 23.63
19.4223.0619.3917.93 17.55 10.583、管理费用 103.65 218.92 346.33500.18147.13309.62478.98 690.59 169.11 管理费用同比增速 22.8223.61 24.0220.3218.3215.7913.77
13.29 12.734、财务费用 20.1442.67 68.7497.7931.0965.42100.36 143.12 36.13 财务费用同比增速
52.57
40.00 41.01
35.95
29.90
23.89
18.19 19.58 14.52
数据来源：国家统计局，中经网整理
图表 14 2011年以来我国纺织服装、服饰业主要成本费用同比增速
数据来源：国家统计局，中经网整理
（三）利润：盈利状况逐步企稳，利润增幅同比略有上升
1季度，受国内终端消费略有企稳，服装出口市场整体回升，以及内外棉差价缩小的带动，服装行业经营环境略有好转。此外，服装企业主动进行产品、渠道、库存调整，以改善盈利能力，使得行业利润水平也保持了加速上行态势。本季度，纺织服装、服饰业利润总额216.48亿元，同比增长12.36%，增速较上年同期提升1.31个百分点，较2012年全年提升2.2个百分点。目前，影响行业盈利状况的主要因素：一是原材料成本上涨，二是劳动力成本高企，行业利润空间仍面临被挤压的风险，需要服装企业积极应对。
图表 15 2011年以来纺织服装、服饰业利润总额及增速
数据来源：国家统计局，中经网整理
（四）亏损：亏损面有所扩大，亏损额增速明显下降
2013年1季度，我国纺织服装、服饰业呈现亏损面扩大，但亏损企业亏损额增速明显下滑的局面。截至1季度末，我国纺织服装、服饰业企业数为14778家，亏损企业数量为3012家，亏损面为20.23%，较2012年末的12.01%上升8.22个百分点。但从亏损额增速来看，我国纺织服装、服饰业亏损企业亏损额同比增速显著下降。1季度，亏损企业亏损总额达到22.95亿元，同比增长19.39%，增速较上年同期大幅下降22.79个百分点。
图表 16 2011年以来我国纺织服装、服饰业亏损情况
指标 单位 11-03 11-0611-0911-1212-0312-0612-09 12-12 13-03企业单位数 个10908 109431100911168140461424314328 1450114778亏损企业数 个1767 156213881080274726912339 17413012亏损企业亏损总额 亿元10.91 17.4421.2623.3619.2233.5240.93 44.3622.95亏损总额同比增长 % 16.71 9.9322.3831.5142.1850.6247.75 51.3119.39数据来源：国家统计局，中经网整理
Ⅲ 趋势预测
一、供求预测
未来在促消费、稳增长政策的带动下，服装行业的景气度有望延续小幅上行态势，服装企业的生产信心和积极性将有所提升。加之传统的暑期消费旺季到来，服装内销市场将继续企稳回升，经过前期打折促销的去库存之后，服装企业的整体库存水平有望高位回落。但目前行业回暖的基础尚不牢固，行业仍处在转型过程中，且生产成本上涨等不利因素仍旧存在，服装行业发展压力依然较大。预计，2季度服装产量将同比增长9.8%左右，服装内销同比增长20.6%左右；全年服装产量将达286.1亿件左右，同比增长7%左右，服装内销同比增长19.9%左右，全年呈“前低后高”走势。
依据一：传统消费旺季到来，服装内销将有所改善
2季度是服装类产品的传统消费旺季，随着天气逐渐转暖，夏装将热销，春装促销力度将加大。虽然4月份受黄金饰品大幅降价影响，转移了部分服装消费，导致服装内销增速较3月份有所回落，但在“五一”小长假、母亲节、“六一”儿童节等主要服装消费节日带动下，服装内销将会有所改善。下半年，随着宏观经济增速稳步回升，促进消费、消费升级等政策将逐步显现成效，国内服装消费也将呈现逐步提升的趋势。
依据二：受益于新型城镇化建设，服装消费需求将扩大
今年“两会”期间，新型城镇化被反复提及，被视为是我国未来扩大内需的最大潜力。城镇居民服装消费支出远远高于农村居民，2012年我国城镇居民衣着消费支出约是农村居民衣着消费支出的4.60倍。未来随着市民化政策、新农村社区建设的深入开展，新增服装消费需求将得到快速释放。
但从目前服装内销数据来看，新型城镇化效应还未明显反映到终端消费方面。而全国城镇化工作会议的一再推迟，也造成短期内市场消费仍缺乏有力的提振因素。不过，该会议在第2季度召开可能性较大，随着新型城镇化效应的不断显现，服装消费潜力将被进一步挖掘。
二、进出口预测
（一）进口预测：进口增速将有所回升，产品价格提升空间有限
2013年，国内经济稳步回升，居民收入将保持稳定较快增长，城乡居民衣着消费具备加速增长的动力。随着国内服装需求不断扩大，我国服装进口增速将有所回升，但难有大幅提升。此外，由于国内部分服装企业开始将产能转移到成本更加低廉的东南亚地区，也将导致我国服装进口呈现增长趋势。从价格方面来看，劳动力等生产成本的上升依然会促使服装进口价格进一步提高，但在需求的制约下，进口产品价格提升空间有限。
（二）出口预测：出口增速将有所回升，下半年形势好于上半年
2013年，在经济刺激政策的作用下，美、日经济复苏步伐有望加快，进而将带动我国服装对美、日市场出口规模的增长。欧盟经济难有大的起色，欧债危机仍具有不确定性，我国对欧盟的服装出口仍将处于下滑态势。新兴市场仍将是拉动我国服装出口增长的重要动力。总体来看，2013年我国服装出口增速将处于回升势态。而由于服装行业的国际消费旺季一般在圣诞节和新年前后，因此下半年的服装出口形势将好于上半年。
三、投资预测
2012年以来，受资金趋紧、需求不足等因素的影响，服装企业主动进行产品线和渠道调整，行业投资增速出现明显回落，也显示出企业投资信心严重不足。同时，由于目前服装企业库存积压的问题仍然存在，行业供给远大于需求，需要较长时间来消化过剩的产能。此外，由于国内劳动力成本持续攀升，服装企业开始将部分国内投资转移到越南等生产成本较低的地区，而原材料价格的波动，则导致行业投资收益存在一定不稳定因素，也对企业投资积极性造成影响。因此，预计2013年服装行业的固定资产投资增速仍将处于相对低位。
四、经营绩效预测
2013年，国内外经济回暖趋势逐渐明朗，对服装行业经营业绩回升形成一定拉力。但是，目前行业回升的基础仍不牢固，回暖速度也低于预期，生产要素价格持续上涨、人民币升值、国内外市场环境仍具有不确定性等问题依然存在，服装企业的粗放型发展模式也没有得到根本改变，行业仍处于转型的阵痛期。总体来看，行业经营业绩将好于2012年，大型企业效益向好、中小企业依然面临压力。
预计，2季度行业实现利润220.2亿元左右，同比增速约为12.4%；全年累计利润
总额达1152.2亿元左右，同比增速约为13.2%。
图表 17 服装行业相关指标预测结果
指标 单位 12Q1 12Q212Q312Q413Q113Q2E13Q3E 13Q4E 2013E 产量
服装产量 亿件58.5 66.270.572.157.572.776.5 79.3 286.1同比增长 % 8.0 7.5 4.6 5.2 1.1 9.8 8.6 10.0 7.0 内销
服装类商品零售
总额
亿元1750.3 1493.81527.02250.42071.11801.91837.4 2710.7 8421.1同比增长 % 14.4 18.819.918.111.520.620.3 20.5 19.9价格指数
服装鞋帽零售价
格指数 上年
=100
103.4 103.1103.1102.0102.3102.5102.9 102.2 102.5
行业绩效
纺织服装、服饰业产品销售收入 亿元3482.2 4055.54416.34879.93992.94623.15064.9 5620.3
19301.
2
同比增长 % 14.7 9.2 7.9 11.412.814.014.7 15.2 14.7
纺织服装、服饰
业利润总额
亿元190.0 195.9223.1408.3216.5220.2261.4 454.1 1152.2同比增长 % 11.1 8.3 1.9 15.812.412.417.2 11.2 13.2数据来源：国家统计局，中经网预测
Ⅳ 政策解读
一、《2013年关税实施方案》正式实施
《2013年关税实施方案》正式实施
实施日期与单位 2013年1月1日，海关总署
目标 调整我国对外贸易环境，保持我国贸易平衡，满足国内经济社会发展及消费需求。