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上交所股票期权适当性考精彩试题库

上交所股票期权适当性考试题库--------国际期货期权管理部1以下陈述不正确的是（C）A.期权买方的最大亏损是有限的B.期权买方需要支付权利金C.期权卖方可以选择行权D.期权卖方的最大收益是权利金2）享有权利，而期权的（）则必须履行义务；与此在期权交易时，期权的（A相对应，期权的（）要得到权利金；期权的（）付出权利金 A.买方；卖方；卖方；买方 B.买方；卖方；买方；卖方C.卖方；买方；买方；卖方 D.卖方；买方；卖方；买方；3期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（A）A.美式期权B.欧式期权C.认购期权D.认沽期权

4期权的履约价格又称（B） A.权利金 B.行权价格 C.标的价格 D.结算价5以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（C）A.当标的证券发生权益分配B.当标的证券发生公积金转增股本C.当标的证券发生价格剧烈波动D.当标的证券发生配股

6上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（B）A.14:56-15:00 B.14:57-15:00

C.14:55-15:00

D.14:58-15:00

7相对参考价格涨跌幅度达到)(上交所断路器制度规定，盘中最新成交价格），暂停连续竞价，进入一段时间的集合竞价交易（D A.30% B.20%

C.0.005 元

D.max{50%×参考价格,5*合约最小报价单位} 8 行权价格高于标的市场价格的认沽期权是（D）A.超值期权 B.虚值期权 C.平值期权 D.实值期权

9以下关于期权与权证的说法，正确的是（D）A.履约担保不同B.权证的投资者可以作卖方C.权证的投资者需要保证金D.都是标准化产品

10以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（B）A.期权的卖方收益是有限的B.期权的买方亏损是无限的C.期货的买方收益是无限的D.期货的卖方亏损是无限的

11元的认购期权的内在价值为元，那么行权价为25 假设乙股票的当前价格为23 ）（C

A.2

B.-2

C.0

D.48

12在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金会（A） A.下跌 B.上涨 C.不变 D.不确定13备兑开仓更适合预期股票价格(B )或者小幅上涨的投资者 A.大幅上涨 B.基本保持不变 C.大幅下跌 D.大涨大跌14通过备兑开仓指令可以（D）A.减少认购期权备兑持仓B.增加认沽期权备兑持仓C.减少认沽期权备兑持仓D.增加认购期权备兑持仓15如果投资者预计合约调整后备兑证券数量不足，在合约调整当日应当（C ）A.买入认购期权B.卖出认沽期权C.补足证券或自行平仓D.无须进行任何操作

16股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合5000 小张持有）A 1000约单位为）（

A.买入5 张认沽期权

B.买入5 张认购期权

C.买入1 张认沽期权

D.买入1 张认购期权

17 一级投资者进行保险策略的开仓要求是（B ）A.持有足额的认购期权

B.持有足额的标的证券

C.持有足额的认沽期权

D.没有要求规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓18最大数量的制度是（A ）限开A.限仓制度B.限购制度C.强行平仓制度仓制度D.

投资者持有10000 股甲股票，买入成本为每股30 元，该投资者以每股0.4

19股），收取张甲股票认购期权（合约单位为1000 元卖出了行权价格为32 元的10 元，则备兑开仓策略的总元。如果到期日股票价格为29 权利金共4000 A）收益为（A.-0.6 万元B.0.6 万元 C.-1 万元 D.1 万元王先生以14 元每股买入10000 股甲股票，并以0.5 元买入了1 张行权价为2013 元的该股票认沽期权（合约单位10000 股），如果到期日股价为15 元，则该投资者盈利为（A ）元 A.5000 B.10000 C.15000 D.0

21认购期权买入开仓的成本是（D）A.股票初始价格B.行权价格C.股票到期价格D.支付的权利金

22关于认购期权买入开仓交易目的，说法错误的是（C）A.看多后市，希望锁定未来买入价格B.看多后市，希望获取杠杆性收益C.持有现货股票，规避股票价格下行风险D.看多市场，不想踏空

23关于认沽期权买入开仓交易目的，说法正确的是（B）A.杠杆性做多B.杠杆性做空C.增强持股收益D.降低持股成本

24认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（A）A.部分亏光B.可行权弥补损失C.完全亏光D.可卖出平仓弥补损失

25下列哪一项不属于买入开仓认购期权的风险（D）A.保证金风险B.流动性风险C.标的下行风险D.交割风险

26实值认沽期权在到期时投资者不进行行权，则期权到期后价值变为（A） A.零B.时间价值C.内在价值D.权利金27元，假设其他因素不变，下列行5.5 对于还有一天到期的认购期权，标的现价）权价的合约最有可能被行权的是（D元A.5.5 B.6.5 元C.7.5 元 D.4.5 元

28关于认沽期权买入开仓的损益，说法正确的是（B）A.若到期股价低于行权价，损失全部权利金B.若到期股价高于行权价，损失全部权利金C.若到期股价高于行权价，收取全部权利金D.若到期股价低于行权价，收取全部权利金甲股票的价格为50 元，第二天涨停，涨幅为10%，其对应的一份认购期权29 合约价格涨幅为40%，则该期权此时的杠杆倍数为（C）A.5 B.1 C.4 D.0

丁先生以3.1 元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。30认沽期权的权利金现价为1.8 元，合约单位为10000 股。平仓后盈亏为（D）元 A.-10000 B.13000 C.10000 D.-13000

A262531 卖出认购期权，将获.B27.得（A）A.权利金B.行权C28价格C.初始保证金D.维.不看. .

持保证金

32以下哪种情形适合卖出认沽期权开仓（C）希望获得标的证券价差收益希望获得权利金收益希望获得权利金收益希望获得标的证券价差收益.

33 卖出认购期权开仓时，行权价格越高，其风险（D）A.越大B.不变

C.无法确定

D.越小

34其他条件不变，若标的证券价格下跌，则认沽期权义务方需要缴纳的保证金将）（B A.减少 B.增加C.不变 D.不确定35卖出认购期权开仓后，风险对冲方式不包括（A）A.卖出认沽B.买入现货C.买入认购D.建立期货多头

36卖出认沽期权开仓后，风险对冲方式不包括（C）A.融券卖出现货B.买入认沽C.买入认购D.建立期货空头

客户持仓超出限额标准，且未能在规定时间内平仓，则交易所会采取哪种措37施（A）A.强行平仓B.提高保证金水平C.限制投资者现货交易D.不采取任何措施

投资者卖出一份行权价格为85 元的认购期权，权利金为2 元，到期日标的股38票价格为90 元，则该投资者的到期日盈亏为（B）元 A.-2 B.-3 C.5 D.7

39元，到期日标的股2 投资者卖出一份行权价格为85 元的认沽期权，权利金为）元B 80 票价格为元，则该投资者的到期日盈亏为（ A.-2

B.-3

C.5

D.7

40 卖出认购期权开仓后，可以（C）提前了结头寸A.卖出平仓B.买入开仓C.买入平仓D.备兑平仓

41其他条件相同，以下哪类期权的Vega 值最大（C）A.深度实值期权B.深度虚值期权C.平值期权D.轻度虚值期权

42平价公式的认购、认沽期权具有（A） A.相同相同到期日行权价 B.相同不同到期日行权价不同C.相同到期日行权价 D.不同不同行权价到期日关于平价公式正确的是（B），其中c 和p 分别是认购期权和认沽期权权利43是行权价的现值PV(K)金，S 是标的价格，

A.c-PV(K)=p+S

B.c+PV(K)=p+S

C.c+PV(K)=p-S

D.c-PV(K)=p-S

以下哪种期权组合可以复制标的股票多头44

认购期权多头B.A.认购期权多头+认沽期权空头A（）认D.认购期权空头+认沽期权多头+认沽期权多头C. 购期权空头+认沽期权空头

45元卖出相同行权价的元的认购期权，以1.5 元买入行权价为投资者以1.15 45 ）元元，则盈亏为（C认沽期权，若到期日股票价格为47 A.2

B.1.65

C.2.35

D.0.35

46投资者认为甲股票将处于缓慢升势，升幅不大，其可以采用的策略是（A）A.牛市认购价差策略B.熊市认购价差策略C.熊市认沽价差策略D.买入认沽

47以下关于跨式策略和勒式策略的说法哪个是错误的（C） A.相对于跨式策略，勒式策略成本较低B.跨式策略是由两个行权价相同且到期日相同的认沽和认购期权构成C.勒式策略是由两个行权价相同的认沽和认购期权构成D.都适用于标的证券价格大幅波动的行情）D48 买入跨式组合在哪种情况下能获利（B.A.股价波动较小股价适度上涨.

C.股价适度下跌

D.股价大涨或大跌

49期权合约到期后，期权买方持有人有权以（A）买入或者卖出相应数量的标的资产A.行权价格 B.权利金 C.标的价格 D.结算价50 期权的卖方（C） A.支付权利金B.无保证金要求C.获得权利金

D.有权无义务利51 根据买入和卖出的权利，期权可以分为（B）A.认购期权和欧式期权B.认购期权和认沽期权C.认沽期权和欧式期权D.欧式期权和美式期权

52期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的）（A ETF 股

票或A.债券B.C.LOF D.期货53上交所期权合约的最小交易单位为（C） A.10 张

B.100 张

C.1 张

D.1000 张54以下关于行权日，错误的是(C)

A.行权日是到期月份的第四个周三

B.在行权日，认购期权买方有权行使买入股票的权利

C.行权日是到期月份的第三个周五

D.在行权日，认沽期权买方有权行使卖出股票的权利55以下关于期权与期货的说法，正确的是（C）A.期权与期货的买卖双方均有义务B.期权与期货的买卖双方到期.

都必须履约C.关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取D.期权与期货的买卖双方权利与义务对等

56虚值期权（A） A.只有时间价值 B.只有内在价值 C.同时具有内在价值和时间价值

D.内在价值和时间价值都没有57一般来说，在其他条件不变的情况下，随着到期日的临近，期权权利金会（D） A.变大 B.没有影响C.不确定 D.变小58备兑开仓需要（D ）标的证券进行担保 A.部分 B.一半 C.没有要求 D.足额59通过证券锁定指令可以（A）A.减少认购期权备兑开仓额度B.增加认沽期权备兑开仓额度C.增加认购期权备兑开仓额度D.减少认沽期权备兑开仓额度，他担心未来市场下跌，想15000 份50ETF小李是期权的一级投资者，持有60对其进行保险，设期权的合约单位为10000，请问小李最多可以买入（C）张认沽期权 A.2 B.3 C.1 D.4

61股票期权限仓制度包括（A ）A.限制期权合约的权利仓持仓B.限制持有的股票数量C.限制单笔最小买入期权合约数量D.限制卖出期权合约数量元的认购期权价格1 个月后到期行权价格为40 甲股票目前价格是39 元，其62为2 元，则构建备兑开仓策略的成本是每股（C）元A.41 B.79 C.37 D.1

小李以15 元的价格买入甲股票，股票现价为20 元，为锁定部分盈利，他买63入一张行权价格为20 元、次月到期、权利金为0.8 元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22 元，则其实际每股收益为(C )元

A.7

B.7.8

C.6.2

D.5

64 投资者在市场上交易期权合约以增加持有的该合约头寸的投资行为称为（D）A.平仓B.行权.

C.交割

D.开仓

王先生对甲股票特别看好，但是目前手头资金不足，则其可以进行（D）操65作A.卖出认购期权 B.买入认沽期权C.保险策略D.买入认购期权66投资者买入开仓虚值认沽期权的市场预期是（B）A.认为标的证券价格将大幅上涨B.认为标的证券价格将大幅下跌C.认为标的证券价格将小幅下跌D.认为标的证券价格将小幅上涨

67认购期权买入开仓后，其最大损失可能为（D）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.股票价格变动差-权利金D.权利金

68元，则如果到期日标的1 50 元的认购期权，支付权利金买入一张行权价格为）C 60 元，每股收益为（资产价格上升到元A.8 B.10 元 C.9 元 D.11 元

69元的某股票认沽期权（合约单位为元每股的价格买入行权价为20 0.8 刘女士以）元，则该项投资盈亏情况是（16 A10000 股），到期日标的股票价格为盈利32000 元A.元亏损B. 32000 C.盈利48000 元 D.亏损48000 元

70，其对应的一份认购期权合10%元，第二天跌停，跌幅为甲股票的价格为50 ），则该期权此时的杠杆倍数为（D 30%约价格跌幅为 A.-3 B.1

C.-1

D.3

于先生以0.03 元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。

71 认沽期权的权利金现价为0.06 元，合约单位为10000 股。平仓后盈亏为（C）元 A.-300

B.1400

C.300

D.-1400 72 以下哪种情形适合卖出认购期权开仓（A）

A.不看涨希望获得权利金收益

B.看涨希望获得标的证券升值收益看涨

C.希望获得权利金收益

D.不看涨希望获得标的证券升值收益73卖出认沽期权，是因为对未来的行情预期是（B） A.大涨 B.不跌 C.大跌 D.涨跌方向不确定74在标的证券价格（A）时，卖出认购期权开仓的损失最大A.大幅上涨B.大幅下跌C.小幅上涨D.小幅下跌

75每日日终，期权经营机构会对投资者持有的期权义务仓收取（B）A.权利金B.维持保证金C.行权价格D.初始保证金

76卖出认购期权开仓后，可通过以下哪种交易进行风险对冲（A）A.买入现货B.买入认沽C.卖出其他认购D.建立期货空头

77卖出认沽期权开仓后，可通过以下哪种交易进行风险对冲（D）A.买入现货B.买入其他认购C.建立期货多头D.建立期货空头

78强行平仓情形不包括（D） A.备兑证券不足 B.保证金不足C.持仓超限D.在到期日仍然持有仓位

投资者卖出一份行权价格为85 元的认沽期权，权利金为2 元，到期日标的79 ）元元，则该投资者的到期日盈亏为（股票价格为90 AA.-2

B.2

C.5

D.7

一个月前甲股票认购期权的Delta 值为0.7，随着到期日临近，甲股票Delta

80值增大，则现在甲股票上涨1 元（不考虑其它因素）引起的认购期权价格的变化为（C） A.

0.7 小于元.

B.等于0.7 元

C.大于0.7 元小于1 元

D.大于1 元81根据平价公式，其他条件相同，利率越高，则认购、认沽期权价格的差异（B） A.越小 B.越大 C.不变 D.不确定标的股票价格为50 元，行权价为45 元、到期时间为1 个月的认购期权价格82为6 元，假设利率为0，则按照平价公式，相同到期日、相同行权价的认沽期权价格应为（C）元 A.0 B.2 C.1 D.3

83合成股票多头策略（B）A.风险有限，收益无限B.风险无限，收益无限C.风险有限，收益有限D.风险无限，收益有限84）行权价的认购期权，并卖出相同数牛市认购价差期权策略是指买入较（A 量、相同到期日、较（）行权价的认购期权低；高A. B.高；低C.高；高 D.低；低85 构成跨式组合的认购、认沽期权具有（B） A.相同到不同行权价格期日 B.相同到相同行权价格期日相同到C.相同行权价格期日不同到D.相同行权价格期日86以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（C） A.买入认

备兑开仓购期权买入认B.买入认沽期权购期权 C.卖出认备兑开仓沽期权 D.卖出认买入认沽期权购期权.

87 下列关于美式期权和欧式期权的说法，正确的是（C）A.欧式期权比美式期权更灵活，为买方提供更多选择B.相同情况下，欧式期权的权利金比美式期权高C.欧式期权持有者只能在期权到期日才能执行期权D.美式期权是只能在美国行权的期权88关于“510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（D）A.权利金是每股0.2350 元B.合约到月份为5 月C.合约类型为认沽

D.行权价为2.350 元89上交所股票期权合约的交割方式为（C） A.现金交割 B.由买方自行选择现金交割或实物交割 C.实物交割 D.由卖方自行选择现金交割或实物交割90上交

所股票期权交易机制是（A）A.竞价交易与做市商的混合交易制度B.竞价交易制度C.纯粹做市商制度D.询价制度

91股票期权合约调整的主要原则为(D)

A.保持合约单位数量不变

B.保持合约行权价格不变

C.保持除权除息调整后的合约前结算价不变

D.保持合约名义价值不变

92行权价格低于标的市场价格的认购期权是（C）A.超值期权B.虚值期权C.实值期权D.平值期权

93以下哪种期权具有正的内在价值（A）A.实值期权B.平值期权C.虚值期权D.超值期权

C），在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（认沽期权的权利金（）94

A.上升，上升

B.下降，下降

C.上升，下降

D.下降，上升95 备兑开仓的交易目的是（A）A.增强持股收益，降低持股成本B.杠杆性做多

C.杠杆性做空

D.为持有的股票提供保险

96如果出现备兑证券数量不足，且未及时补足证券或自行平仓的，则将导致）C（ A.被限制开仓B.备兑持仓转化为普通持仓 C.被强行平仓 D.现金结算97保险策略的交易目的是（A ）A.为持股提供价格下跌保护B.为期权合约价格上涨带来的损失提供保护C.为期权合约价格下跌损失提供保护D.降低卖出股票的成本98元的甲股票认沽期权，股票在到期20 王先生以0.2 元每股的价格买入行权价为）C日价格为21 元，不考虑其他因素的情况下，则王先生的盈亏情况为（ A.行权后可弥补部分损失B.卖出平仓可弥补部分损失 C.完全亏光权利金不会损失D.99下列哪一项是买入认购期权开仓的合约终结方式（A）A.卖出平仓B.买入平仓C.备兑平仓D.买入开仓

小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，100行权价格为50 元，并支付了1 元的权利金。如果到期日该股票的价格为53

元，则每股到期收益为（C） A.1 元 B.3 元 C.2 元 D.4 元101 杠杆性是指（A）A.收益性放大的同时，风险性也放大B.收益性放大的同时，风险性缩小C.收益性缩小的同时，风险性放大D.收益性缩小的同时，风险性不变102卖出认沽期权开仓时，行权价格越高，其风险（B）

A.越小

B.越大

C.不变

D.无法确定103哪种期权交易行为需要缴纳保证金（D） A.买入开仓 B.卖出平仓

C.买入平仓

D.卖出开仓104强制平仓情形不包括（A）A.到期日买方不行权B.备兑证券不足C.保证金不足D.持仓超限

105元，到期日标的股元的认购期权，权利金为2 投资者卖出一份行权价格为85 ）元元，则该投资者的到期日盈亏为（D票价格为85 A.-2 B.5 C.7 D.2

106卖出认购期权开仓的了结方式不包括（B）A.买入平仓B.卖出平仓C.到期被行权D.到期失效

107，则当到期时间减少一个单位时，期权的绝对值是6已知一认购期权的Theta ）价格变化是（A下降6 个单位A.个单位6 上升B.D.保持不变C. 不确定108 以下哪种期权组

合可以复制标的股票空头（B）A.认购期权多头+认沽期权多头B.认购期权空头+认沽期权多头C.认购期权多头+认沽期权空头D.认购期权空头+认沽期权空头

109关于期权权利金的表述正确的是（D）A.行权价格的固定比例B.标的价格的固定比例C.标的价格减去行权价格D.期权买方付给卖方的费用

110上交所股票期权合约的到期日是（C）A.到期月份的第三个星期四B.到期月.

份的第三个星期五C.到期月份的第四个星期三D.到期月份的第四个星期五

111以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（D）A.期权的卖方收益无限B.期货的买方风险有限C.期货的卖方收益有限D.期权的买方风险有限

112在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率上升，认购期权的权利金会（D）A.下跌 B.不变 C.不确定 D.上涨113备兑开仓更适合预期股票价格(A)或者小幅上涨时采取 A.基

本保持不变 B.大幅上涨 C.大幅下跌 D.大涨大跌114股甲股票，想在持有股票的同时增加持股收益，又不想用额李先生持有10000 ）外资金缴纳保证金，其可以采用以下哪个指令（D A.备兑平仓 B.卖出开仓C.卖出平仓 D.备兑开仓115当标的股票发生现金分红时，对备兑持仓的影响是（A ）A.备兑证券数量不足B.行权价不变C.合约单位不变D.没有影响116保险策略的作用是（B） A.增强持股收益B.对冲股票下跌风险C.以较低的成本买入股票D.杠杆性投机

小李是期权的一级投资者，持有5500 股A 股票，他担心未来股价下跌，想117对其进行

保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（B）张认沽期权 A.4 B.5 C.6 D.7

王先生以10 元价格买入甲股票1 万股，并卖出该股票行权价为11 元的认购118

期权，1 个月后到期，收取权利金0.5 元/股（合约单位是1 万股），在到

期日，标的股票收盘价是11.5 元，则该策略的总盈利是（D）元 A.20000

B.10000

C.0

D.15000

119元的认沽26 元的股票，并买入25 2 个月后到期，行权价格为小赵买入现价为）元C 2 期权，权利金为元，则其构建保险策略的每股成本是（ A.24 B.25

C.27

D.26

120 认沽期权买入开仓后，其最大损失可能为（A）A.亏光权利金B.行权价格-权利金C.行权价格+权利金D.股票价格变动差-权利金

121对认购期权买方风险描述最准确的是（D）A.股票价格上涨的风险B.追缴保证金风险C.

强行平仓风险D.损失权利金的风险

小王买入了行权价格是11 元的甲股票认购期权，权利金是1 元，期权到期122日时，股价为10 元，不考虑其他因素的情况下，则小王采取的合约了结方式最有可能是（D） A.10 元买进股票 B.1 元卖出股票 C.10 元卖出股票 D.等合约自动到期

12320 元的甲股票认沽期权（合约单位为元每股的价格买入行权价为王先生以0.2 ）元，则王先生的盈亏情况为（A10000 股），股票在到期日价格为21 亏损A. 2000 元2000 元B.盈利C.亏损120000 元 D.亏损8000 元冯先生以0.22 元买入一张ETF 认购期权，预计ETF 价格将下跌，准备平仓。124现在该期权的权利金为0.19 元，合约单位为10000 股。他平仓后盈亏为（D）元 A.-400 B.300 C.400 D.-300

125认购期权的卖方（C）A.拥有买权，支付权利金B.拥有卖权，支付权利金C.履行义务，获得权利金D.履行义务，支付权利金

126卖出认沽期权，将获得（B）A.行权价格B.权利金C.初始保证金D.维持保证金

投资者卖出一份行权价格为5 元的认购期权，权利金为0.2 元，到期日标的127 ETF 价格为4 元，则该投资者的到期日盈亏为（C）元.

A.0.8

B.-0.2

C.0.2

D.-0.8

128元，到期日标的股元的认沽期权，权利金为2 投资者卖出一份行权价格为85 ）元元，则该投资者的到期日盈亏为（D票价格为85 A.-2 B.5 C.7 D.2

129卖出认购期权开仓后又买入该期权平仓，将会（A）A.释放保证金B.缴纳保证金C.不需要资金D.保证金占用金额不变

130时，期权的价格1%，则当标的波动率增加Vega 值是1.5已知一认购期权的）A变化是（ A.1.50% B.1%

C.0.50%

D.2.50%

131平价关系中，认购与认沽期权需要满足的条件不包括（B）A.到期时间一致B.权利金一致C.行权价一致D.标的证券一致

）行权价的认购期权，并卖出相同数A量132熊市认购价差期权策略是指买入较（ A.高；低 B.高；高低；低C.低；高D.）A133 期权的买方只能在期权到期日行权的期权是（D.认购期权认沽期权C.B.A.欧式期权美式期权

134上交所股票期权标的资产是（D） A.期货 B.指数 C.实物D.股票或ETF

135对于股票期权行权指令申报的，以下描述错误的是（B）A.行权时间相对于交易时间延长半小时

B.行权指令申报当日有效，当日不可以撤销

C.行权日买入的期权，当日可以行权

D.可多次进行行权申报，行权数量累计计算136所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的（D）A.内在价格B.时间价格C.履约价格D.市场价格

137以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（A）A.期货的保证金比例变化B.期权的保证金比例变化C.期货的保证金比例固定D.期权的保证金仅对卖方收取

1385

40 元的认购期权权利金为元，那么行权价为假设甲股票的当前价格为42 ）B元，则其时间价值为（ A.2 B.3

C.5

D.1

139备兑开仓也叫（B）A.备兑买入认沽期权开仓B.备兑卖出认购期权开仓C.备兑买入认购期权开仓D.备兑卖出认沽期权开仓140小李持有的甲股票因股权质押融资无法卖出，但又担心股价下跌，可以采取）A（保险策略，买入认沽期权A. B.备兑策略，卖出认购期权 C.买入认购期权 D.卖出认沽期权141备兑开仓的损益源于（D）A.持有股票的损益B.卖出认购期权的收益C.不确定

D.持有股票的损益和卖出认购期权的收益142老张买入认沽期权，则他的（B）A.风险有限，盈利无限B.风险有.

限，盈利有限C.风险无限，盈利有限D.风险无限，盈利无限

143投资者买入开仓虚值认购期权的市场预期是（B）A.认为标的证券价格将大幅下跌B.认为标的证券价格将大幅上涨C.认为标的证券价格将小幅下跌

D.认为标的证券价格将小幅上涨

144王先生打算长期持有甲股票，既不想卖出股票又希望规避价格风险，则其可以）（C卖出认购期权A.买入认购期权B.C.买入认沽期权 D.卖出认沽期权

145元的甲股票认购期权，股票在到期元每股的价格买入行权价为20 王先生以0.2 ）元，不考虑其他因素的情况下，则王先生的盈亏情况为（B日价格为19 行权后可弥补部分损失A.B.卖出认购期权可弥补部分损失完全亏光权利金C. D.不会损失

146元，合约单位0.4 ETF 认购期权，现在其权利金为许先生以0.35 元买入一张）元C 10000 股。若此时平仓则盈亏为（为 A.-600 B.600 C.500 D.-500

147当投资者小幅看跌时，可以（D）A.卖出认购期权B.买入认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权

148牛市价差策略（B） A.风险有限，收益无限 B.风险有限，收益有限 C.风险无限，收益无限 D.风险无限，收益有限投资者买入行权价格为20 元的认购期权，支付权利金2 元；同时卖出同一、相同到期日、行权价格为30元的认购期权，获得权利金1.5

标的149元。若到期日股票价格为26 元，则该投资者收益为（）元D

A.3.5

B.4.5

C.6.5

D.5.5

150与跨式策略相比，构成勒式策略的认购、认沽期权组合最根本的区别是（C）A.标的资产不同B.到期日不同C.行权价格不同D.合约单位不同

期权合约是由买方向卖方支付（A），从而获得在未来约定的时间以约定的151 价格买入或卖出标的资产的权利.

A.权利金

B.行权价

C.标的价格

D.结算价对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有(C)个不格152同的行权价

A.3

B.4

C.5

D.6

153上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（D）A.9:10-9:25 B.9:15-9:30

C.9:20-9:30

D.9:15-9:25

）的股票认购期权合约为实值期C 14 元，则行权价格为（154权假设甲股票现价为A.15 B.18 C.10 D.14

155当标的ETF 发生分拆时，例如1 份拆成2 份，对备兑持仓的影响是（C）A.备兑证券数量不足B.备兑证券数量有富余C.没有影响D.不确定

156关于限仓制度，以下说法正确的是（B） A.限制持有的股票数量B.限制期权合约的权利仓持仓和总持仓最大数量C.限制单笔最小买入期权合约数量D.限制卖出期权合约数量157 下列哪一项不属于买入认沽期权的作用（B）A.降低做空成本B.增强持股收益C.对冲标的下行风险D.杠杆性做空

158以下哪项不属于买入期权的风险（A）A.维持保证金变化需追加保证金B.到.

期时期权为虚值，损失全部权利金C.期权时间价值随到期日临近而减少D.实值期权持有者忘记行权159元，8.8 小王买入了行权价格为9 元的甲股票认沽期权，期权到期时，股价为）A不考虑其他因素，则她最有可能（ A.行权，9 元卖出股票

B.行权，9 元买进股票

C.行权，8.8 元买进股票

D.等合约自动到期关先生以每股0.2 元的价格买入行权价为20 元的甲股票认购期权（合约单160 元的利润2000 D）时，他能取

得位为10000 股），则股票在到期日价格为（A.20 元

B.20.2 元

C.19.8 元

D.20.4 元

林先生以0.2 元每股的价格买入行权价为20 元的甲股票认沽期权（合约单

161位为10000 股），则股票在到期日价格为（C）时，林先生能取得2000 元的利润 A.19.8 元

B.20 元

C.19.6 元

D.20.2 元甲股票的价格为50 元，第二天涨停，涨幅为10%，其对应的一份认购期162合约价格涨幅为50%，则该期权此时的杠杆倍数为（A权）

A.5

B.4

C.1

D.0

163卖出认购期权，是因为对未来的行情预期是（B） A.大涨不涨B. C.大跌涨跌方向不确定D. ）时，卖出认沽期权开仓的损失最大164在标的证券价格（A D.小幅下跌大幅上涨B.A.大幅下跌小幅上涨C.

165其他条件不变，若标的证券价格上涨，则认购期权义务方需要缴纳的保证金将）（C A.减少 B.不变C.增加

D.不确定

166 0.2 元，到期日标的元的认沽期权，权利金为投资者卖出一份行权价格为5 ）元元，则该投资者的到期日盈亏为（4 D价格为ETF A.0.2

B.-0.2

C.0.8

D.-0.8

167投资者卖出认沽期权，则（D）一定数量的标的证券A.有义务卖出B.有权利买入C.有权利卖出D.有义务买入

168期权买方在期权到期前任一交易日或到期日均可以选择行权的是（C）A.欧式期权B.百慕大式期权C.美式期权D.亚式期权

169上交所期权合约到期月份为（D） A.当月 B.当月下月 C.当月及下月 D.当月下月及最近的两个季月170上交所ETF 期权合约的最小报价单位为（A）元 A.0.0001

B.0.001

C.0.01

D.0.1 171认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（A）期权 A.平值 B.实值 C.虚值 D.超值172通过证券解锁指令可以（A） A.减少认购期权备兑开仓额度 B.增加认购期权备兑开仓额度 C.增加认沽期权备兑开仓额度 D.减少认沽期权备兑开仓额度173当标的股票发生送股时，例如10 送10，对备兑持仓的影响是（B ）A.备兑证券数量不足B.没有影响C.备兑证券数量有富余D.不确定

174老张买入认购期权，则他的（C） A.风险有限，盈利有限

B.风险无限，盈利有限

C.风险有限，盈利无限

D.风险无限，盈利无限175 下列哪一项是买入认沽期权开仓的合约终结方式（D）A.买入平仓B.备兑平仓C.买入开仓

D.卖出平仓

176，其对应的一份认沽期权合10% 50 元，第二天涨停，涨幅为甲股票的价格为），则该期权此时的杠杆倍数为（D 50%约价格跌幅为 A.5

B.-1

C.1

D.-5

177卖出认购期权开仓的潜在损失（A） A.有限无限B. D.C.等于权利金等于行权价格178卖出认沽期权开仓后，可以（C）提前了结头寸A.卖出平仓B.买入开仓C.买入平仓D.备兑平仓179合约单位是指单张合约对应标的证券的（B） A.价格 B.数量 C.数量和价格 D.

类型180股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易）B

的（ A.债券B.股票或ETF

C.LOF 期货

D.181上交所股票期权市价委托的单笔申报最大数量为（A）张 A.10 B.15 C.20 D.5

182构建保险策略的方法是（B ） A.买入标的股票，买入认购期权 B.买入标的股票，买入认沽期权 C.买入标的股票，卖出认沽期权

D.买入标的股票，卖出认购期权小李是期权的一级投资者，持有23000 股A 股票，他担心未来股价下跌，想183对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入

（D ）张认沽期权 A.5 B.6 C.7

D.4

小张进行保险策略，持股成本为40 元/股，买入的认沽期权其行权价格为18442 元，支付权利金3 元/股，若到期日股票价格为39 元，则每股盈亏是（A）元 A.-1 B.-2 C.1 D.2

185投资者买入开仓后，（A）会增加A.权利仓持仓B.义务仓持仓C.标的证券数量D.保证金186小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（D） A.不涨 B.下跌 C.不跌D.上涨陈先生以0.5 元每股的价格买入行权价为20 元的某股票认沽期权（合约单187位为10000 股），则股票在到期日价格为19.3 元时，他取得的利润是（D）元 A.5000 B.7000 C.10000 D.2000

188元，到期日标的元的认购期权，权利金为0.2 投资者卖出一份行权价格为5 ）元C 6 元，则该投资者的到期日盈亏为（ETF 价格为 A.0.2

B.-0.2

C.-0.8

D.0.8 189 期权Delta 是指（B） A.权利金变化与时间变化的比值 B.权利金变化与标的价格变化的比值 C.权利金变化与利率变化的比值 D.权利金变化与波动率变化的比值190期权的价值可分为（C）A.内在价值和理论价值.

B.外在价值和时间价值

C.内在价值和时间价值

D.波动价值和时间价值191规定个人投资者期权买入开仓的资金规模不得超过其证券账户资产的一定比）D例的制度是（ A.限仓制度. .

B.限开仓制度

C.强行平仓制度

D.限购制度小李买入甲股票的成本为20 元/股，随后备兑开仓卖出一张行权价格为22 192元、下个月到期、权利金为0.8 元的认购期权，则使用该策略理论上最大收益为（D）元 A.2 B.0.8 C.无限大 D.2.8

赵先生以0.03 元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。193

认沽期权的权利金现价为0.025 元，合约单位为10000 股。平仓后盈亏为（C）

元 A.50 B.600 C.-50 D.-600 194其他条件相同，对以下哪类期权义务方收取的保证金水平较高（B） A.平值 B.实值 C.虚值 D.不确定195卖出认沽期权开仓的了结方式不包括（A） A.买入平仓 B.到期被行权 C.卖出平仓 D.到期失效196一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（B）A.不需持有标的股票B.持有相应数量的标的股票C.持有任意数量的标的股票D.持有任意股票

197小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（A） A.下跌 B.不涨 C.上涨D.不跌

198认沽期权的卖方（B） A.拥有买权，支付权利金 B.履行义务，获得权利金 C.拥有卖权，支付权利金 D.履行义务，支付权利金投资者卖出一份行权价格为85 元的认购期权，权利金为2 元，到期日标的199股票价格为80 元，则该投资者的到期日盈亏为（D）元

A.-2

B.5

C.7

D.2

200投资者预计股价将在一定期间内小幅波动，这时投资者可以（B）A.买入跨式组合B.卖出跨式组合C.买入认购期权D.买入认沽期权

201通过备兑平仓指令可以（B） A.增加认购期权备兑持仓 B.减少认购期权备兑持仓C.增加认沽期权备兑持仓 D.减少认沽期权备兑持仓202下列哪一项是买入认购期权的作用（A）A.杠杆性做多B.杠杆性做空C.增强持股收益D.为标的证券提供保险

203构造合成股票策略的认购、认沽期权的条件不包括（D）A.行权价格相同B.到期日相同C.标的证券相同D.权利金相同

204以下关于期权与权证的说法，错误的是（A） A.没区别B.发行主体不同C.持仓类型不同D.履约担保不同205 投资者买入认购期权，假设其他因素不变，下列说法正确的是（B）A.行权价格越高，获取收益的可能性越高B.行权价格越高，损失权利金的可能性越大C.行权价格越低，到期日获取收益的可能性越低D.行权价格越低，损失权利金的可能性越大

上交所期权投资者综合试卷考试学习资料

上交所期权投资者综合试卷考试 1．关于期权下列说法错误的是：（A） A. 期权卖方可以选择行权 B. 期权买方的最大亏损是有限的 C. 期权买方需要支付权利金D. 期权卖方的最大收益是权利金 2．根据买入和卖出的权利，期权可以分为（B） A．认购期权和欧式期权B．认购期权和认沽期权C．认沽期权和欧式期权D．欧式期权和美式期权 3.对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有（D ）个不同的行权价格 A．3 B．4 C．6 D. 5 4.上交所股票期权市价委托的单笔申报最大数量为（B）张 A．10 B．5 C．15 D．20 5.以下关于期权与期货的说法，正确的是（B） A．期货的双方只有一方需要交纳保证金B. 期权的买方只有权利，没有义务C. 期货的买方需要支付权利金D．期权的双方都要缴纳保证金 6.虚值期权（Ｄ） A．只有内在价值B．同时具有内在价值和时间价值C．内在价值和时间价值都没有D．只有时间价值 7.备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（D ）期权合约 A．买入认购B．买入认沽C．卖出认沽D．卖出认购 8.通过证券解锁指令可以（C ） A．增加认购期权备兑开仓额度B．增加认沽期权备兑开仓额度C．减少认购期权备兑开仓额度D．减少认沽期权备兑开仓额度 9.一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（C ） A．不需持有标的股票B．持有任意数量的标的股票C. 持有任意股票D．持有相应数量的标的股票 10.股票期权限仓制度包括（D） A．限制持有的股票数量B．限制单笔最小买入期权合约数量C．限制卖出期权合约数量D．限制期权合约的总持仓 11.认购期权买入开仓的成本是（A ） A. 支付的权利金B．股票初始价格C．行权价格D．股票到期价格 12.认沽期权买入开仓后，其最大损失可能为（D ） A．行权价格-权利金B．行权价格+权利金C．股票价格变动差-权利金D亏光权利金13．小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了一元的权利金。如果到期日该股票的价格为53元，则每股到期收益为（D）A．1元B．3元C．4元D．2元 14.甲股票的价格为50元，第二天跌停，跌幅为10%，其对应的一份认购期权合约价格跌幅为30%，则该期权此时的杠杆倍数为（A ） A．3 B．-3 C．1 C．-1 15.赵先生以0.03元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。认沽期权的权利金现价为0.025，合约单位为10000股。平仓后盈亏为（B ） A．50 B．-50 C．600 D．-600 16.在标的证券价格（D）时，卖出认购期权开仓的损失最大 A．大幅下跌B．小幅上涨C．小幅下跌D．大幅上涨

个股期权投资者知识考试题库-(一级-101-200题)

101、投资者持有认购期权义务仓时，不属于其可能面对的风险的是（A）。 A、忘记行权 B、被行权后需备齐现券交收 C、维持保证金增加 D、除权除息合约调整后需补足担保物 102、认购期权的卖方（D）。 A、在期权到期时，有买入期权标的资产的权利 B、在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利 C、在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权） D、在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权） 103、期权买方只能在期权到期日行使权利的期权是（B）。 A、美式期权 B、欧式期权 C、百慕大式期权 D、亚式期权 104、认购期权涨跌停幅度计算公式是（A）。 A、max { 行权价*0.2%，min[ ( 2*合约标的前收盘价-行权价格) , 合约标的的前收盘价]*10% } B、max { 行权价*0.2%，max[ ( 2*合约标的前收盘价-行权价格) , 合约标的的前收盘价]*10% } C、max { 行权价*0.2%，min[ ( 2*行权价格-合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘价]*10% } D、max { 行权价*0.2%，max[ ( 2*行权价格-合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘价]*10% } 105、假设乙公司的当前价格为35元，那么行权价为40元的认购期权是（D）期权；行权价为40元的认沽期权是（D）期权。 A、实值；虚值 B、实值；实值 C、虚值；虚值 D、虚值；实值 106、期权定价中波动率是用来衡量（C）。 A、期权价格的波动性 B、标的资产所属板块指数的波动性 C、标的资产价格的波动性 D、银行间市场利率的波动性 107、假设丙股票现价为14元，行权价格为15元的该股票认购期权权利金为1.2元，则该期权的内在价值与时间价值分别为（A）元。 A、0；1.2

中国证券登记结算有限责任公司关于上海证券交易所股票期权试点结算规则

中国证券登记结算有限责任公司关于上海证券交易所股票期权试点结算规则各市场参与人：为规范股票期权试点结算业务，根据中国证监会《股票期权交易试点管理办法》及其他有关规定，中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）制定了《中国证券登记结算有限责任公司关于上海证券交易所股票期权试点结算规则》（以下简称《期权结算规则》）。现予发布，并就有关事项通知如下：一、请结算参与人、期权经营机构按照《期权结算规则》的规定，尽快做好业务和技术准备。二、关于中国结算委托结算银行直接扣款（第四十七条）、结算参与人提前申报暂不交付合约标的及提交其他交收担保品（第六十条第三款）的规定暂不实施，具体实施时间另行通知。三、关于组合策略维持保证金收取（第四十二条）、结算参与人利用自营证券完成经纪业务中的行权交割义务（第六十一条）的规定暂不实施，具体实施时间另行通知。四、关于证券形式交纳保证金（第十条、第三十六条、第三十七条）的规定暂不实施，中国结算及上海证券交易所将就此进一步作出具体规定，具体实施时间另行通知。特此通知。第一章总则第一条

为规范上海证券交易所（以下简称“上交所”）股票期权（以下简称“期权”）结算业务，明确相关当事人之间的权利义务关系，防范和化解风险，根据《证券法》、《期货交易管理条例》、《股票期权交易试点管理办法》等法律、行政法规、部门规章以及中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“本公司”)相关业务规则，制定本规则。第二条期权结算业务包括日常交易结算和行权结算，是指本公司根据本规则对期权日常交易和行权进行清算，并完成期权合约记录、资金收付、合约标的划转的行为。第三条期权经营机构（以下简称“经营机构”）、具有期权结算业务资格的结算银行（以下简称“结算银行”）、投资者应当遵守本规则的规定。本规则未作规定的，适用本公司其他有关规定。结算银行申请本公司期权结算业务资格的有关事项由本公司另行规定。第四条本公司对经营机构和参与期权结算业务活动的主体进行自律管理。第二章期权结算参与人管理第五条经营机构直接参与本公司期权结算业务的，应当首先按照本公司结算参与人管理有关规定，向本公司申请多边净额担保结算业务资格。非证券公司类经营机构申请多边净额担保结算业务资格的，除符合本公司结算参与人管理有关规定外，还应当满足净资本不低于人民币3亿元的条件。具有本公司多边净额担保结算业务资格的经营机构，可以向本公司申请期权结算业务资格。

期权知识考试题库(带答案)讲课稿

期权知识考试题库(带答案)

1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权） 2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度） 3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月） 4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25） 5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00） 6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三） 7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元 8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变） 9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓） 10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF） 11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权 12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金） 13、认购期权买入开仓的成本是（权利金） 14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补损失） 15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的） 16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限） 17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同） 18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同） 19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五） 20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化） 21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同） 22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取） 23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务） 24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（3） 25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权 26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0） 27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权 28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元 29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权 30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度） 31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益） 32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓） 33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保 34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约

上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引

附件上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引第一章总则第一条为了规范上海证券交易所（以下简称“本所”）股票期权（以下简称“期权”）试点的投资者适当性管理，引导投资者理性参与期权交易，促进期权市场规范有序发展，根据《上海证券交易所股票期权试点交易规则》（以下简称“《期权交易规则》”）及其他相关规定，制定本指引。第二条期权经营机构应当根据《期权交易规则》的有关规定以及本指引的要求，建立期权投资者适当性管理的操作指引和相关工作制度，并通过多种形式和渠道向客户告知期权投资者适当性管理的具体要求。期权经营机构委托从事中间介绍业务的证券期货经营机构协助办理开户手续的，应当与该证券期货经营机构建立业务对接规则，落实投资者适当性管理制度的相关要求。第三条期权经营机构应当严格执行期权投资者适当性管理制度，全面介绍期权产品特征，充分揭示期权交易风险，准确评估客户的风险承受能力，不得接受不符合投资者适当性标准的

客户从事期权交易。投资者适当性评估及交易权限分级管理等事宜应当由期权经营机构总部进行审核。第四条投资者应当根据适当性管理制度的要求及自身的风险承受能力，审慎决定是否参与期权交易。投资者应当遵循风险自负原则，审慎决策，自愿参与期权交易并依法独立承担风险，不得以不符合适当性标准为由，拒绝承担期权交易结果与履约责任。第五条本所对期权经营机构落实投资者适当性管理制度的情况进行监督检查，期权经营机构应当配合，如实提供客户开户材料、资金账户情况等资料，不得隐瞒、拒绝。第六条期权经营机构、投资者违反本指引规定的，本所可以依据《期权交易规则》及其他业务规则，对其采取相应的监管措施或实施纪律处分，并计入诚信记录。第二章投资者适当性管理第一节投资者适当性标准第七条个人投资者参与期权交易，应当符合下列条件：（一）申请开户时托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币50万元；（二）指定交易在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历；或者在期货公司开户6个月以

个股期权投资者知识测试题库-进阶知识部分

个股期权知识测试题库-进阶知识部分使用说明： 1.本题库及参考答案为测试投资者对期权知识的理解之目的，仅供会员参考使用。 2. 会员用于个人投资者培训测试的试卷，题目来源、难度、数量以及测试次数由会员自行掌握，可抽取本题库中的部分题目，也可以自行出题组成测试卷使用，但每张试卷的题目数量建议不少于10题。同时，相关考卷应当留存备查。 3.使用本题库题目组织的测试，不代表本所对投资者投资能力、知识水平等的评价，也不具有任何认证效果。单项选择题 1.（）指投资者未持有该合约时开始买入或卖出期权合约，或者投资者增加同向头寸。 A.开仓 B.平仓 C.认购 D.认沽 2.备兑开仓也称为（）。 A.备兑买入认购期权开仓 B.备兑卖出认购期权开仓 C.备兑买入认沽期权开仓 D.备兑卖出认沽期权开仓 3.（）指投资者在拥有足额标的证券的基础上，卖出相应数量的认购期权合约。 A.备兑开仓 B.卖出开仓 C.开仓 D.平仓 4.备兑开仓指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（）相应数量的认购期权合约。 A.买入 B.卖出 C.持有 D.放弃 5.备兑开仓需要（）合约标的进行担保。 A.足额 B.部分 C.一半 D.不确定 6.投资者程大叔目前持有X股票，目前X股票价格为9元/股。程大叔认为该股票未来股价上涨的可能性较大，但近期却有可能下跌。为了防范近期的下跌风险，那么程大叔可以采取的最佳交易策略是（）。 A.卖出认沽期权 B.卖出认购期权

C.买入认购期权 D.买入认沽期权 7.程大叔认为股票X与股票Y的价格在未来都将出现上涨，但近期却有下跌的风险。程大叔手中持有股票X，目前他如果采取备兑开仓策略，可以买卖的期权合约是（）。 A.只能卖出股票Y的认购期权 B.只能卖出股票X的认购期权 C.可以卖出股票X与股票Y的认购期权 D.不确定 8.本质上来说，备兑开仓策略的实质是设定了一个股票的（），即锁定了投资收益，同时通过卖出认购期权获得权利金的额外收入。 A.止损价位 B.止盈价位 C.买入价位 D.买卖价差 9.备兑开仓策略是预计股票价格（）或者小幅上涨时才应采取的策略。 A.变化较小 B.变化较大 C.上涨较大 D.下跌较大 10.备兑开仓策略预计行情大幅上涨或者大幅下跌时（）此策略。 A.可以采取 B.不应采取 C.可能采取 D.可能不采取 11.备兑开仓策略，可能会产生（）。 A.无限的损失 B.有限的收益 C.无限的收益 D.以上说法均不对 12.备兑股票认购期权组合的收益来源于（）。 A.持有股票的收益 B.卖出认购期权的收益 C.持有股票的收益和卖出认购期权的收益 D.不确定 13.备兑股票认购期权组合的总收益为（）。 A.股票收益+期权收益 B.股票收益-期权收益 C.期权收益-股票收益 D.股票收益与期权收益中的较大者 14.投资者持有10000股X股票，现时股价为34元，以期权金每股0.48元卖出股票行权价格36元的10张股票认购期权（假设合约乘数1,000股），收取4800元权利金。当股票价格为24元每股时，备兑开仓策略总收益为（）。 A.-8万元 B.-10万元

上交所期权投资者综合试卷考试

上交所期权综合试卷考试一、单项选择题（本大题共10道小题，每题仅有一个正确答案，每题2分，共20分。） 1、期权和期货都属于衍生品，相同点是（B） A.都要收取保证金 B.都有到期期限 C.买卖双方的权利义务相同 D.以上都不是 2、三级期权投资者可以进行的操作是（D） A.备兑及保护性认沽 B.买入开仓 C.卖出开仓 D.以上都是 3、认购期权买入开仓，买方结束合约的方式不包括（D）。 A. 行权 B. 平仓 C. 放弃权利 D. 卖出标的证券 4、以下哪种情形适合卖出认沽期权开仓（D） A.看跌，希望获得权利金收益 B.看跌，希望获得标的证券价差收益 C.不看跌，希望获得权利金收益 D.不看跌，希望获得标的证券价差收益 5、一般来说，当期权处于（B ）状态时，其时间价值最大 A.实值期权 B.平值期权 C.虚值期权 D.深度虚值期权 6、下列哪一项属于买入认购的交易目的（） A.锁定买入价格，防止踏空 B.锁定心里卖出价位，实现低吸高抛 C.为所持有的股票做保险 D.杠杆融券卖出标的证券 7、普通机构投资者参与期权业务的资产要求是：申请前（B ）个交易日的日均净资产不低于人民币（）万元。 A.10，50 B.20，50 C.10，100 D.20，100 8、下列关于个人投资者申请开通期权交易权限时关于投资经历要求的说法，错误的是：（D ） A.具备商品期货交易经历 B.具备金融期货交易经历 C.具备融资融券业务参与资格

D.具备股票期权交易经历 9、某机构投资者拟申请开通期权业务，相关业务人员的知识测试成绩须达到（A ） A.90分 B.80分 C.70分 D.60分 10、期权客户档案资料留存期限为：（C ） A.5年 B.10年 C.20年 D.30年二、多项选择题（本大题共15道小题，每题至少有一个项选项为正确答案,每题4分，共60分。） 1、投资者不得申请开通股票期权交易权限的情形包括：（ABCD） A.国家法律、行政法规规定禁止参与股票期权业务的自然人和机构 B.曾受到监管部门处罚或者被监管部门宣布为证券市场禁入者的自然人和机构 C.拒绝提供申请参与股票期权业务所需资料的自然人和机构 D.公司认定其证券投资经验、风险承受能力不足以从事股票期权交易的投资者，或者具有重大违约记录的投资者等 2、按照标的资产价格与行权价格的大小关系，期权可以分为(ABC) A 实值期权 B 虚值期权 C 平值期权 D 认购期权 3、客户参与期权交易需要开通哪些账户：（ABD ） A.股票期权合约账户 B.股票期权保证金账户 C.证券处置账户 D.银衍账户 4、出现下列（ABCD ）情形之一的，上交所、中国结算可以对结算准备金最低标准、开仓保证金计算标准、维持保证金收取标准进行调整，并向市场公告： A.期权交易出现同方向连续涨跌停板； B.期权市场风险出现明显变化； C.期权市场总体情况出现明显变化； D.期权交易出现重大异常情况； 5、以下选项，哪个是期权价格的影响因素( ABCD ) A.利率 B.波动率 C.行权价 D.到期时间 6、以下（ABCDEFG ）项属于股票期权交易风险管理制度 A.大户持仓报告制度 B.风险警示制度 C.结算担保金制度

商品期权开户测试题库

商品期权开户测试题库 1.下列可能追加保证金的是（） A.卖出看跌，标的期货上涨 B.买入看涨，标的期货下跌 C.卖出看涨，标的期货上涨 D.买入看跌，标的期货下跌答案：C 2. 白糖、豆粕期权的最后交易日表述错误的是（） A.期权最后交易日是期货交割月前的第10个交易日 B.与标的期货合约最后交易日不同 C.豆粕期权最后交易日是期货交割月前一个月的第5个交易日 D.白糖期权最后交易日是期货交割月前二个月的倒数第5个交易日答案：A 3.到期日结算时，下列关于交易所对于满足资金条件的期权买持仓的处理方式，正确的是（） A.行权价大于当日标的结算价的看涨持仓自动行权 B.行权价小于当日标的结算价的看涨持仓自动行权 C.行权价大于当日标的收盘价的看跌持仓自动行权 D.行权价小于当日标的结算价的看跌持仓自动行权答案：B 4.假设豆粕期权限仓15000手，某客户持仓10000手M-1707-C-2700买持仓，下列开仓行为不会超过持仓限额的是（） A.卖出5001手M-1707-P-2800 B.买入2000手M-1707-C-2600，同时卖出3001手M-1707-C-2800 C.买入2000手M-1707-C-2700，同时卖出3001手M-1707-P-2900 D.买入5001手M-1707-C-2700 答案：B

5. 1手白糖期权对应（） A.10吨白糖 B.100吨白糖 C.1手白糖期货合约 D.10手白糖期货合约答案：C 6.投资者买入开仓SR309C5000合约10手后，于次日卖出平仓4手，该投资者的持仓为（） A.4手 B.14手 C.6手 D.12手答案：C 7.期权投资者适当性管理办法规定，客户应当全面评估自身的经济实力、期权认知能力和（），审慎决定是否参与期权交易 A.交易操作能力 B.价格趋势判断能力 C.期货认知能力 D.风险控制与承受能力答案：D 8. 期权投资者适当性管理办法对期权投资者的要求不包括（） A.交易所认可的知识测试要求 B.期货实盘交易经历要求 C.资金要求 D.仿真交易及行权经历要求答案：B 9.豆粕期货限仓1000手，如果交易者资金充足，原有950手期货多头持仓，如果申请300手看涨期权的行权，最后将有（）手期权行权成功

上交所股票期权适当性考精彩试题库

. 上交所股票期权适当性考试题库--------国际期货期权管理部1以下陈述不正确的是（C）A.期权买方的最大亏损是有限的B.期权买方需要支付权利金C.期权卖方可以选择行权D.期权卖方的最大收益是权利金2）享有权利，而期权的（）则必须履行义务；与此在期权交易时，期权的（A相对应，期权的（）要得到权利金；期权的（）付出权利金 A.买方；卖方；卖方；买方 B.买方；卖方；买方；卖方C.卖方；买方；买方；卖方 D.卖方；买方；卖方；买方；3期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（A）A.美式期权B.欧式期权C.认购期权D.认沽期权 4期权的履约价格又称（B） A.权利金 B.行权价格 C.标的价格 D.结算价5以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（C）A.当标的证券发生权益分配B.当标的证券发生公积金转增股本C.当标的证券发生价格剧烈波动D.当标的证券发生配股 6上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（B）A.14:56-15:00 B.14:57-15:00 C.14:55-15:00 D.14:58-15:00 7相对参考价格涨跌幅度达到)(上交所断路器制度规定，盘中最新成交价格），暂停连续竞价，进入一段时间的集合竞价交易（D A.30% B.20% C.0.005 元 . . D.max{50%×参考价格,5*合约最小报价单位} 8 行权价格高于标的市场价格的认沽期权是（D）A.超值期权 B.虚值期权 C.平值期权 D.实值期权 . . 9以下关于期权与权证的说法，正确的是（D）A.履约担保不同B.权证的投资者可以作卖方C.权证的投资者需要保证金D.都是标准化产品 10以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（B）A.期权的卖方收益是有限的B.期权的买方亏损是无限的C.期货的买方收益是无限的D.期货的卖方亏损是无限的 11元的认购期权的内在价值为元，那么行权价为25 假设乙股票的当前价格为23 ）（C A.2 B.-2 C.0 D.48 12在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金会（A） A.下跌 B.上涨 C.不变 D.不确定13备兑开仓更适合预期股票价格(B )或者小幅上涨的投资者 A.大幅上涨 B.基本保持不变 C.大幅下跌 D.大涨大跌14通过备兑开仓指令可以（D）A.减少认购期权备兑持仓B.增加认沽期权备兑持仓C.减少认沽期权备兑持仓D.增加认购期权备兑持仓15如果投资者预计合约调整后备兑证券数量不足，在合约调整当日应当（C ）A.买入认购期权B.卖出认沽期权C.补足证券或自行平仓D.无须进行任何操作

期权知识考试题库(带答案)

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引》通知 -团体、行业规范

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引》通知各市场参与人：为规范股票期权试点业务，根据中国证监会《股票期权交易试点管理办法》、《上海证券交易所股票期权试点交易规则》及其他相关规定，上海证券交易所制定了《上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引》，现予发布，并自发布之日起施行。期权经营机构应当严格按照《上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引》的规定，制定股票期权投资者适当性管理的操作指引和相关工作制度，充分告知投资者主要风险，特别要使投资者了解股票期权交易与证券现货交易、期货合约交易的差异，切实做好投资者适当性管理和教育工作，并且采取有效措施了解和检查投资者对股票期权风险的认知程度，持续开展投资者适当性管理和教育工作。特此通知。附件：上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引上海证券交易所二〇一五年一月九日附件上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引第一章总则第一条为了规范上海证券交易所（以下简称“本所”）股票期权（以下简称“期权”）试点的投资者适当性管理，引导投资者理性参与期权交易，促进期权市场规范有序发展，根据《上海证券交易所股票期权试点交易规则》（以下简称“《期权交易规则》”）及其他相关规定，制定本指引。第二条期权经营机构应当根据《期权交易规则》的有关规定以及本指引的要求，建立期权投资者适当性管理的操作指引和相关工作制度，并通过多种形式和渠道向客户告知期权投资者适当性管理的具体要求。期权经营机构委托从事中间介绍业务的证券期货经营机构协助办理开户手续的，应当与该证券期货经营机构建立业务对接规则，落实投资者适当性管理制度的相关要求。第三条期权经营机构应当严格执行期权投资者适当性管理制度，全面介绍期权产品特征，充分揭示期权交易风险，准确评估客户的风险承受能力，不得接受不符合投资者适当性标准的客户从事期权交易。投资者适当性评估及交易权限分级管理等事宜应当由期权经营机构总部进行审核。第四条投资者应当根据适当性管理制度的要求及自身的风险承受能力，审慎决定是否参与期权交易。投资者应当遵循风险自负原则，审慎决策，自愿参与期权交易并依法独立承担风险，不得以不符合适当性标准为由，拒绝承担期权交易结果与履约责任。第五条本所对期权经营机构落实投资者适当性管理制度的情况进行监督检查，期权经营机构应当配合，如实提供客户开户材料、资金账户情况等资料，不得隐瞒、拒绝。第六条期权经营机构、投资者违反本指引规定的，本所可以依据《期权交易规则》及其他业务规则，对其采取相应的监管措施或实施纪律处分，并计入诚信记录。

上交所期权接口文件

上海证券交易所技术文档 IS113 上海证券交易所股票期权市场参与者接口规格说明书1.084版本

《IS113 上海证券交易所股票期权市场参与者接口规格说明书1.084版本》发布说明2015-1-13 对市场参与者接口规格做了如下的修订（技术开发部修订） ●根据业务的反馈意见，更新4.6期权市场参与者数据报送文件中的描述部分。 ●文件接口处理原则中，增加标志文件格式描述。 2014-12-25 对市场参与者接口规格做了如下的修订（技术开发部修订） ● 4.6期权市场参与者数据报送文件中，去除会员机构代码表。 ●金额描述由精确到0.1厘调整为精确到0.0001元 ●调整接口中相关字段名，与股票期权试点交易规则一致 2014-12-12 对市场参与者接口规格做了如下的修订（技术开发部修订） ●文档名称调整为股票期权市场参与者接口规格说明书。 2014-10-30 对市场参与者接口规格做了如下的修订（技术开发部修订） ● 4.6期权行情文件接口中，明确了相关字段的时间有效性。 ●OwnerType 102=会员发起,修改为102=期权经营机构（包括其风险管理部门）发起 2014-10-28 对市场参与者接口规格做了如下的修订（技术开发部修订） ● 4.1期权行情文件接口中，对于字段“产品实时阶段及标志”，明确该字段第二位为预留，暂填空格。 2014-09-26 对市场参与者接口规格做了如下的修订（技术开发部修订） ●期权市场参与者数据报送文件（cybsxxxxxYYYYMMDD001.txt）中，修改 RFStreamID字段说明为“A0302表示期权账户资料信息，此处为唯一值”。 ●期权市场参与者数据报送文件（cybsxxxxxYYYYMMDD001.txt）中。补充 BrokerNum字段说明，“采用全称，如***证券股份有限公司”。 ●期权市场参与者数据报送文件（cybsxxxxxYYYYMMDD001.txt）中，补充 mainMargin字段说明，“各券商按照自己（券商）的方式进行计算即可”。

上交所期权投资者综合试卷考试真题

上交所期权投资者综合试卷考试真题公司内部档案编码：[OPPTR-OPPT28-OPPTL98-OPPNN08]

上交所期权投资者综合试卷考试20 20题半小时答完，通过直接三级(不过题库很多) 1．关于期权下列说法错误的是：（A） A.期权卖方可以选择行权 B.期权买方的最大亏损是有限的 C.期权买方需要支付权利金 D.期权卖方的最大收益是权利金 2．根据买入和卖出的权利，期权可以分为（B） A．认购期权和欧式期权 B．认购期权和认沽期权 C．认沽期权和欧式期权 D．欧式期权和美式期权 3.对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有（ D ）个不同的行权价格 A．3 B．4 C．6 D. 5 4.上交所股票期权市价委托的单笔申报最大数量为（B）张

A．10 B．5 C．15 D．20 5.以下关于期权与期货的说法，正确的是（B） A．期货的双方只有一方需要交纳保证金 B. 期权的买方只有权利，没有义务 C. 期货的买方需要支付权利金 D．期权的双方都要缴纳保证金 6.虚值期权（Ｄ） A．只有内在价值 B．同时具有内在价值和时间价值 C．内在价值和时间价值都没有 D．只有时间价值 7.备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（ D ）期权合约A．买入认购 B．买入认沽 C．卖出认沽 D．卖出认购

8.通过证券解锁指令可以（C ） A．增加认购期权备兑开仓额度 B．增加认沽期权备兑开仓额度 C．减少认购期权备兑开仓额度 D．减少认沽期权备兑开仓额度 9.一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（ C ）A．不需持有标的股票 B．持有任意数量的标的股票 C. 持有任意股票 D．持有相应数量的标的股票 10.股票期权限仓制度包括（ D） A．限制持有的股票数量 B．限制单笔最小买入期权合约数量 C．限制卖出期权合约数量 D．限制期权合约的总持仓 11.认购期权买入开仓的成本是（ A ） A. 支付的权利金 B．股票初始价格 C．行权价格 D．股票到期价格

上海证券交易所会议纪要 s se.doc

附件上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引（2015年1月9日实施2017年6月28日第一次修订）第一章总则第一条为了规范上海证券交易所（以下简称本所）股票期权（以下简称期权）试点的投资者适当性管理，引导投资者理性参与期权交易，促进期权市场规范有序发展，根据《上海证券交易所股票期权试点交易规则》（以下简称《期权交易规则》）及其他相关规定，制定本指引。第二条期权经营机构应当根据《期权交易规则》的有关规定以及本指引的要求，建立期权投资者适当性管理的操作指引和相关工作制度，并通过多种形式和渠道向客户告知期权投资者适当性管理的具体要求。期权经营机构委托从事中间介绍业务的证券期货经营机构协助办理开户手续的，应当与该证券期货经营机构建立业务对接规则，落实投资者适当性管理制度的相关要求。第三条期权经营机构应当严格执行期权投资者适当性管理制度，全面介绍期权产品特征，充分揭示期权交易风险，准确评估客户的风险承受能力，不得接受不符合投资者适当性标准的客户从事期权交易。投资者适当性评估及交易权限分级管理等事宜应当由期权

经营机构总部进行审核。第四条投资者应当根据适当性管理制度的要求及自身的风险承受能力，审慎决定是否参与期权交易。投资者应当遵循风险自负原则，审慎决策，自愿参与期权交易并依法独立承担风险，不得以不符合适当性标准为由，拒绝承担期权交易结果与履约责任。第五条本所对期权经营机构落实投资者适当性管理制度的情况进行监督检查，期权经营机构应当配合，如实提供客户开户材料、资金账户情况等资料，不得隐瞒、拒绝。第六条期权经营机构、投资者违反本指引规定的，本所可以依据《期权交易规则》及其他业务规则，对其采取相应的监管措施或实施纪律处分，并计入诚信记录。第二章投资者适当性管理第一节投资者适当性标准第七条个人投资者参与期权交易，应当符合下列条件：（一）申请开户前20个交易日日均托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币50万元；（二）指定交易在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历；或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历；（三）具备期权基础知识，通过本所认可的相关测试；（四）具有本所认可的期权模拟交易经历；（五）具有相应的风险承受能力；

上交所期权投资者综合考试试卷考试.doc

上交所期权投资者综合试卷考试 1.关于期权下列说法错误的是：（A） A.期权卖方可以选择行权 B.期权买方的最大亏损是有限的 C.期权买方需要支付权利金 D.期权卖方的最大收益是权利金 2.根据买入和卖出的权利，期权可以分为（B） A.认购期权和欧式期权 B.认购期权和认沽期权 C.认沽期权和欧式期权 D.欧式期权和美式期权 3.对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有（D ）个不同的行权价格 A. 3 B. 4 C. 6 D. 5 4.上交所股票期权市价委托的单笔屮报最大数量为（B）张 A. 10 B. 5 C. 15 D. 20 5.以下关于期权与期货的说法，正确的是（B） A.期货的双方只有一方需要交纳保证金 B.期权的买方只有权利，没有义务 C.期货的买方需要支付权利金D.期权的双方都要缴纳保证金 &虚值期权（D） A.只有内在价值 B.同时具有内在价值和时间价值 C.内在价值和时间价值都没有 D.只有吋I'可价值 7.备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（D ）期权合约 A.买入认购 B.买入认沽 C.卖出认沽 D.卖出认购 8.通过证券解锁指令可以（C ） A.增加认购期权备兑开仓额度 B.增加认沽期权备兑开仓额度 C.减少认购期权备兑开仓额度 D.减少认沽期权备兑开仓额度 9.一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（C ） A.不需持有标的股票 B.持有任意数量的标的股票 C.持有任意股票 D.持有相应数量的标的股票 10.股票期权限仓制度包括（D） A.限制持有的股票数量 B.限制单笔最小买入期权合约数量 C.限制卖出期权合约数量 D.限制期权合约的总持仓 11.认购期权买入开仓的成本是（A ） A.支付的权利金 B.股票初始价格 C.行权价格 D.股票到期价格 12.认沽期权买入开仓后，其最大损失可能为（D ） A.行权价格-权利金 B.行权价格+权利金 C.股票价格变动差-权利金D亏光权利金 13.小胡预期甲股票的价格未來会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元,并支付了一元的权利金。如果到期日该股票的价格为53元，则每股到期收益为（D） A. 1元 B. 3元 C. 4元 D. 2元 14.甲股票的价格为50元，第二天跌停，跌幅为10%,其对应的一份认购期权合约价格跌幅为 30%,则该期权此时的杠杆倍数为（A ） A. 3 B.?3 C. 1 C. 15.赵先生以0.03元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。认沽期权的权

期权从业考试题(含答案94分)

试卷单选题（共50 题，每题 2 分） 1、期权合约是由买方向卖方支付（），从而获得在未来约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利 A.行权价 B.标的价格 C.权利金 D.结算价 2、期权的买方（） A.获得权利金 B.有保证金要求 C.有义务、无权利 D.支付权利金 3、期权买方在期权到期前任一交易日或到期日均可以选择行权的是（） A.欧式期权 B.美式期权 C.百慕大式期权 D.亚式期权 4、关于“ 510050C1509M02350 ”合约，以下说法正确的是（） A.权利金是每股0.2350 元 B.合约到月份为 5 月 C.合约类型为认沽 D.行权价为 2.350 元 5、以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（） A.当标的证券发生权益分配 B.当标的证券发生价格剧烈波动 C.当标的证券发生公积金转增股本 D.当标的证券发生配股 6、上交所期权合约的最小交易单位为（） A.10 张 B.100 张 C.1 张 D.1000 张 7、股票期权合约调整的主要原则为() A.保持合约单位数量不变 B.保持合约行权价格不变 C.保持合约名义价值不变 D.保持除权除息调整后的合约前结算价不变 8、所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的（） A.内在价格 B.时间价格 C.履约价格 D.市场价格 9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（）

A.权证的投资者可以作卖方 B.权证的投资者需要保证金 C.都是标准化产品 D.履约担保不同 10、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（） A.期权的卖方收益无限 B.期货的买方风险有限 C.期货的卖方收益有限 D.期权的买方风险有限 11、虚值期权（） A.只有内在价值 B.同时具有内在价值和时间价值 C.只有时间价值 D.内在价值和时间价值都没有 12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（） A.上升，上升 B.下降，下降 C.上升，下降 D.下降，上升 13、备兑开仓也叫（） A.备兑买入认沽期权开仓 B.备兑卖出认购期权开仓 C.备兑买入认购期权开仓 D.备兑卖出认沽期权开仓 14、通过备兑开仓指令可以（） A.减少认购期权备兑持仓 B.增加认购期权备兑持仓 C.增加认沽期权备兑持仓 D.减少认沽期权备兑持仓 15、当标的股票发生现金分红时，对备兑持仓的影响是（） A.行权价不变 B.合约单位不变 C.备兑证券数量不足 D.没有影响 16、小张持有5000 股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为 1000 ）（） A.买入 5 张认购期权 B.买入 5 张认沽期权 C.买入 1 张认沽期权 D.买入 1 张认购期权 17、小李是期权的一级投资者，持有5500 股 A 股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000 ，请问小李最多可以买入（）张认沽期权 A.4

(完整word版)个股期权仿真开户测试题库

个股期权知识测试题库-基础知识部分单项选择题 1.1973年（）的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。 A.CBOT B.CME C.CBOE D.LME 2.( )是最早出现的场内期权合约。 A.股票期权 B.商品期权 C.期货期权 D.股指期权 3.全球最大的股票期权交易中心是（）。 A.韩国 B.美国 C.香港 D.新加坡 4.（）是亚洲最活跃的股票期权市场。 A.香港 B.澳大利亚 C.日本 D.韩国 5.期权交易，是（）的买卖。 A.标的资产 B.权利 C.权力 D.义务 6.期权，也称为选择权，期权（）拥有选择权。 A.卖方 B.买方 C.不确定 D.卖方与买方商议确定 7.在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将( )付给期权卖方。 A.权利金 B.保证金 C.实物资产 D.标的资产 8.下列不属于期权交易特点的是（）。 A.权利不对等 B.义务不对等 C.收益和风险不对等 D.买卖双方都需支付保证金

9.期权，也称为选择权。当期权买方选择行权时，卖方（）。 A.必须履约 B.与买方协商是否履约 C.可以违约 D.不确定 10.下列关于期权的描述，不正确的是( )。 A.期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利 B.期权的买方要付给卖方一定数量的权利金 C.期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金 D.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的 11.投资者出售某只股票的买权，就具备( )。 A.按约定价格买入该只股票的权利 B.按约定价格卖出该只股票的权利 C.按约定价格买入该只股票的义务 D.按约定价格卖出该只股票的义务 12.按照（）分类，期权可以分为美式期权与欧式期权。 A.交易场所不同 B.合约标的物不同 C.买方执行期权时拥有的买卖标的物权利的不同 D.买方执行期权时对行权时间规定的不同 13.以下关于期权交易的说法，正确的是( )。 A.期权卖方承担风险，履行买方提出的执行期权的义务 B.期权的卖方可以根据市场情况灵活选择是否行权 C.权利金一般于期权到期日交付 D.期权的交易对象并不是标准化合约 14.按照买方权利的不同，期权可分为( )。 A.认购期权和认沽期权 B.现货期权和远期期权 C.现货期权和期货期权 D.远期期权和期货期权 15.张三预计恒生指数将上涨，那么张三可能进行的操作是（）。 A.买入恒生指数期权的认购期权 B.卖出恒生指数期权的认购期权 C.买入恒生指数期权的认沽期权 D.卖出恒生指数 16.当前A股票的价格为9元每股，预计股票价格为（）元每股时，投资者可以选择买入认购期权。 A.9 B.8 C.7 D.15 17.当前A股票的价格为9元每股，投资者买入一份认购期权，合约中约定期权的行权价格为12元，股票价格为（）元每股时，期权买入者会选择行使期权。