华安证券：量化交易策略 沪深300第319期

量化交易策略：沪深300（第319期）

说明：

1. 本报告采用量化交易系统生成交易决策，演示模拟组合构建及其调整过程。

2. 投资对象为沪深300成分股。

3. 交易策略实施的前提条件是能够施行融劵卖空。

4. 若缺乏做空条件，请参阅本公司之《量化交易策略：单向做多》。

5. 该系统未使用杠杆，实际建仓数量需按账户总资产与模拟账户总资产之比、以及杠杆比例进行等比缩放。

6. 本报告不构成投资建议。

金融工程

报告日期：2014-09-16

相关研究：

《量化交易现状及问题》 《量化交易概论》

《投资业绩与交易策略评估及其存在的问题》

《量化交易策略及数值模拟》

《量化交易策略WZJ120315数值模拟研究》

《量化交易策略WZJ120706数值模拟研究》

《量化交易策略WZJ120803数值模拟》

《量化交易策略WZJ130224数值模拟》

《融资融劵量化交易策略》 ……

汪志健

电话：0551-********

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目录

1策略历史收益（样本外） (3)

2盈利概率 (3)

3组合投资收益 (3)

4调仓操作 (3)

5目标组合 (6)

图表目录

图表1策略历史收益与基准对比 (3)

图表2组合投资收益与基准对比 (3)

图表3多头开仓操作 (4)

图表4空头开仓操作 (4)

图表5多头平仓操作 (4)

图表6空头平仓操作 (4)

图表7目标组合的多头部位 (6)

图表8目标组合的空头部位 (7)

1策略历史收益（样本外）

图1为策略在样本外测试期的资产净值走势，并与沪深300指数进行对比。测试期为2006-1-1至2013-1-1。

图表1策略历史收益与基准对比

资料来源：华安证券研究所

2盈利概率

月盈利概率Prob{r月>0}= 54.04%

季盈利概率Prob{r季>0}= 65.65%

年盈利概率Prob{r年>0}= 82.73%

3组合投资收益

图2为本模拟投资组合自2013-4-11起的投资收益，并与沪深300指数进行对比。开仓与平仓的交易成本均按0.3%计。

图表2 组合投资收益与基准对比

资料来源：华安证券研究所

当前模拟账户总资产：8306151.70元

4调仓操作

图表3 多头开仓操作

时间方向操作代码简称收盘价数量(股)

2014-09-15 Long Open 000059 华锦股份7.39 7700

2014-09-15 Long Open 000686 东北证券8.88 9800

2014-09-15 Long Open 000780 平庄能源 4.81 22300

2014-09-15 Long Open 000933 神火股份 4.51 21200

2014-09-15 Long Open 000937 冀中能源7.00 12500

2014-09-15 Long Open 000969 安泰科技10.55 9900

2014-09-15 Long Open 000983 西山煤电 6.21 19900

2014-09-15 Long Open 002500 山西证券7.60 15900

2014-09-15 Long Open 600010 包钢股份 5.43 14800

2014-09-15 Long Open 600096 云天化9.71 8800

2014-09-15 Long Open 600123 兰花科创8.73 13600

2014-09-15 Long Open 600348 阳泉煤业7.06 11600

2014-09-15 Long Open 600546 山煤国际 4.53 21500

2014-09-15 Long Open 600649 城投控股 6.96 19500

2014-09-15 Long Open 600660 福耀玻璃10.40 11500

2014-09-15 Long Open 600779 水井坊8.86 10400

2014-09-15 Long Open 600783 鲁信创投17.85 5400

2014-09-15 Long Open 600881 亚泰集团 4.51 19000

2014-09-15 Long Open 600971 恒源煤电 6.45 16000

2014-09-15 Long Open 601001 大同煤业 6.66 14100

2014-09-15 Long Open 601088 中国神华15.46 10800

2014-09-15 Long Open 601168 西部矿业 6.39 20000

图表4 空头开仓操作

时间方向操作代码简称收盘价数量(股)

数据来源：华安证券研究所

图表5 多头平仓操作

图表6 空头平仓操作

时间方向操作代码简称收盘价数量(股)

数据来源：华安证券研究所

5目标组合

图表7 目标组合的多头部位

代码简称建仓时间建仓数量建仓日收盘价最新价市值盈亏利润率(100%)

600674 川投能源2014-08-22 10100 13.32 15.45 156045 21513 0.1599 601558 *ST锐电2014-08-28 27800 3.43 3.91 108698 13344 0.1399 601866 中海集运2014-08-18 28800 2.75 3.08 88704 9504 0.1200 002422 科伦药业2014-09-12 3700 30.52 31.50 116550 3626 0.0321 600143 金发科技2014-08-27 20100 5.06 5.35 107535 5829 0.0573 000718 苏宁环球2014-09-01 17600 5.01 5.38 94688 6512 0.0739 601333 广深铁路2014-09-12 53200 2.91 2.93 155876 1064 0.0069 600588 用友软件2014-09-11 4800 16.74 16.91 81168 816 0.0102 600100 同方股份2014-07-25 11400 8.95 10.70 121980 19950 0.1955 601101 昊华能源2014-09-12 19100 6.43 6.62 126442 3629 0.0295 600166 福田汽车2014-09-12 19000 5.71 5.86 111340 2850 0.0263 002353 杰瑞股份2014-08-27 2400 39.84 41.74 100176 4560 0.0477 600999 招商证券2014-09-12 13100 11.14 11.15 146065 131 0.0009 600028 中国石化2014-08-08 29200 5.24 5.60 163520 10512 0.0687 600739 辽宁成大2014-08-12 6400 16.09 16.44 105216 2240 0.0218 600664 哈药股份2014-09-01 17000 7.08 8.50 144500 24140 0.2006 600267 海正药业2014-09-12 6900 16.81 17.04 117576 1587 0.0137 002069 獐2014-09-11 7700 15.92 15.87 122199 -385 -0.0031 000703 恒逸石化2014-07-28 13500 6.86 8.28 111780 19170 0.2070 600886 国投电力2014-08-22 25300 5.70 6.53 165209 20999 0.1456 600068 葛洲坝2014-09-01 37000 4.15 4.34 160580 7030 0.0458 600062 华润双鹤2014-09-12 8300 18.32 18.49 153467 1411 0.0093 000401 冀东水泥2014-09-11 13800 8.77 8.98 123924 2898 0.0239 600109 国金证券2014-09-11 4200 23.13 23.48 98616 1470 0.0151 600266 北京城建2014-08-29 10000 9.14 9.74 97400 6000 0.0656 002092 中泰化学2014-08-14 9600 7.26 8.00 76800 7104 0.1019 600115 东方航空2014-09-02 33600 2.66 3.00 100800 11424 0.1278 600718 东软集团2014-09-11 5400 15.39 15.31 82674 -432 -0.0052 600196 复星医药2014-09-04 7600 19.29 19.25 146300 -304 -0.0021 600030 中信证券2014-09-11 8700 13.38 13.28 115536 -870 -0.0075 000625 长安汽车2014-09-12 7400 13.75 13.63 100862 -888 -0.0087 000839 中信国安2014-09-12 11000 8.41 8.49 93390 880 0.0095 600859 王府井2014-08-29 5900 18.24 18.77 110743 3127 0.0291 601238 广汽集团2014-09-12 15100 8.34 8.31 125481 -453 -0.0036 600873 梅花生物2014-08-19 16900 5.62 5.55 93795 -1183 -0.0125 600811 东方集团2014-09-12 17800 6.16 6.33 112674 3026 0.0276

600997 开滦股份2014-09-12 17300 5.41 5.46 94458 865 0.0092 600550 *ST天威2014-09-11 14300 5.87 6.11 87373 3432 0.0409 600132 重庆啤酒2014-09-12 10000 15.90 16.35 163500 4500 0.0283 600804 鹏博士2014-09-10 7000 16.03 16.13 112910 700 0.0062 002142 宁波银行2014-09-11 18400 9.86 9.82 180688 -736 -0.0041 002073 软控股份2014-08-08 9500 9.77 10.23 97185 4370 0.0471 601928 凤凰传媒2014-08-18 12700 9.70 11.10 140970 17780 0.1443 000425 徐工机械2014-09-12 16500 8.21 8.43 139095 3630 0.0268 002128 露天煤业2014-09-12 12400 7.91 7.89 97836 -248 -0.0025 000157 中联重科2014-07-24 36300 4.43 4.92 178596 17787 0.1106 000402 金2014-09-04 16100 6.58 6.65 107065 1127 0.0106 002146 荣盛发展2014-09-11 8900 10.81 10.62 94518 -1691 -0.0176 600518 康美药业2014-09-12 10300 15.11 15.30 157590 1957 0.0126 000422 湖北宜化2014-09-11 21500 6.06 6.14 132010 1720 0.0132 601099 太平洋2014-08-15 8400 7.82 8.90 74760 9072 0.1381 600863 内蒙华电2014-09-02 30800 2.85 3.16 97328 9548 0.1088 002202 金风科技2014-08-06 14300 9.23 11.69 167167 35178 0.2665 600642 申能股份2014-09-12 37200 4.56 4.63 172236 2604 0.0154 000883 湖北能源2014-09-04 9600 7.11 7.68 73728 5472 0.0802 600415 小商品城2014-08-26 24300 5.63 6.71 163053 26244 0.1918 600005 武钢股份2014-09-12 62700 2.26 2.28 142956 1254 0.0088 000776 广发证券2014-09-12 13700 10.68 10.63 145631 -685 -0.0047 002299 圣农发展2014-06-20 4900 11.01 15.20 74480 20531 0.3806 002405 四维图新2014-08-06 4300 17.18 22.71 97653 23779 0.3219 000046 泛海控股2014-09-15 17600 5.56 5.56 97856 0 0.0000 600050 中国联通2014-09-12 35300 3.56 3.55 125315 -353 -0.0028 600583 海油工程2014-09-12 12300 8.30 8.37 102951 861 0.0084 000729 燕京啤酒2014-09-11 22900 6.78 6.75 154575 -687 -0.0044

图表8 目标组合的空头部位

作者简介

汪志健，工学博士，毕业于哈尔滨工业大学，材料表面改性、异构并行计算及等离子体数值仿真专家。现从事金融工程研究，主要方向为量化交易策略。

投资评级说明

以本报告发布之日起12个月内，证券（或行业指数）相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，定义如下：

行业及公司评级体系

买入——未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上；

增持——未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%；

中性——未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至5%；

减持——未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15%；

卖出——未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上；

无评级——因无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使无法给出明确的投资评级。市场基准指数为沪深300指数。

信息披露

分析师承诺

本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告，本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，本人对这些信息的准确性或完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。报告中的信息和意见仅供参考。本人过去不曾与、现在不与、未来也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收任何形式的补偿，分析结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。

免责声明

本报告中的信息均来源于公开可获得资料，华安证券研究所力求准确、可靠，但对这些信息的准确性及完整性均不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。华安证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务。

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