C15087 用衍生品管理股票风险 课后测验及答案 100分

一、单项选择题

1. 一个投资者持有市值250万美元的投资组合，Beta为0.87。标

准普尔500指数为1000。下列哪种说法是正确的？（）

A. 对冲所须的期货合约数目超过10

B. 投资组合比指数波动更大

C. 如果指数上升10个点，投资组合也会按相同比例上升

D. 对冲须要8或9张合约

您的答案：D

题目分数：10

此题得分：10.0

2. 股权风险的定义是（）。

A. 公司股东对当前股价不满意

B. 公司资产负债表上持有的股权比例低

C. 股票市场朝不利的方向移动

D. 公司购买并注销所有流通股

您的答案：C

题目分数：10

此题得分：10.0

3. 对一张标准普尔500指数期货合约，250美元是（）。

A. 点值大小

B. 与指数相乘，以确定合约的名义金额

C. 合约的名义金额

D. 合约Beta

您的答案：B

题目分数：10

此题得分：10.0

4. 价格最小波动的名字是（）。

A. 值

B. 点值

C. 合约

D. 值数

您的答案：B

题目分数：10

此题得分：10.0

5. 标准普尔500指数期货的最小变动价位是（）。

A. 1美元每点

B. 2.50美元每点

C. 5美元每点

D. 10美元每点

您的答案：B

题目分数：10

此题得分：10.0

6. 股票指数期货的特点包含（）。

A. 灵活性

B. 便于交易

C. 即时交易

D. 以上都是

您的答案：D

题目分数：10

此题得分：10.0

7. 持有2500万美元现金的投资者希望在1000点的指数点位持有2500万美元标准普尔500指数头寸。投资者可以通过（）获得该头寸。

A. 买入10张标准普尔股指期货合约，并投资2000万美元的标准普尔500指数基金

B. 买入10张标准普尔股指期货合约

C. 买入50张标准普尔股指期货合约，并投资1500万美元的指数基金

D. 买入100张标准普尔股指期货合约

您的答案：D

题目分数：10

此题得分：10.0

8. 管理投资于美国大盘股的投资组合资股权风险的最佳方法是（）。

A. 交易投资组合中每种股票

B. 交易投资组合中最小的股票

C. 交易投资组合中最大的股票

D. 交易标准普尔500指数期货

您的答案：D

题目分数：10

此题得分：10.0

9. 计算所需的期货合约数目最困难的部分是什么？（）

A. 隐含的持有成本

B. 每份合约的名义价值

C. 计算并结合相关投资组合的Beta

D. 合约到期月份的确切日期

您的答案：C

题目分数：10

此题得分：10.0

10. 风险经理可以用来对冲股权头寸的新上市标准普尔500期货合约最长期限为？（）

A. 1个月

B. 2到5个月之间

C. 无限期

D. 两年

您的答案：D

题目分数：10

此题得分：10.0

试卷总得分：100.0

(精选)我国商业银行风险管理回顾与思考 课后测试答案

我国商业银行风险管理回顾与思考关闭 \\ 课后测试 如果您对课程内容还没有完全掌握，可以点击这里再次观看。 观看课程 测试成绩：80.0分。恭喜您顺利通过考试！ 单选题 1. 中国长城资产管理公司所对应的银行是（）× A 建设银行 B 中国银行 C 农业银行 D 工商银行 正确答案： C 2. 东南亚金融危机，首先是在哪个国家爆发的（）√ A 日本 B 马来西亚 C 泰国 D 菲律宾 正确答案： C 3. 我国加入WTO，是在（）√ A 2000年 B 2001年 C 2002年 D 2003年 正确答案： B 多选题 4. 国际上的三大评级公司为（）√ A 美国标准普尔公司 B 穆迪投资服务公司 C 惠誉国际信用评级有限公司 D 大公国际资信评估有限公司 正确答案： A B C 5. 银行不良信贷资产剥离到资产管理公司时，价格计算方式有（）√ A 议价 B 市场价 C 账面价 D 都不对 正确答案： A B C 6. 股权收益率，跟以下哪个指标有直接关系（）× A 净收益 B 所有者权益 C 平均资产价值 D 风险调整收益

正确答案： A B 判断题 7. 我国银行业改革的标志是股份制银行的成立。√ 正确 错误 正确答案：正确 8. 新一轮的债转股，其对象企业完全是由市场主体自己选择的。√ 正确 错误 正确答案：正确 9. 新一轮的债转股，责任是由国家承担的。√ 正确 错误 正确答案：错误 10. 债权是一种非契约性的权利。√ 正确 错误 正确答案：错误 （注：专业文档是经验性极强的领域，无法思考和涵盖全面，素材和资料部分来自网络，供参考。可复制、编制，期待你的好评与关注）

《金融风险管理》期末复习试题及答案

【金融风险管理】期末复习资料 小抄版 全部考试题型包括六种题型：单选题（每题1 分，共10分）多选题（每题2分，共10分） 判断题（每题1分，共5分）计算题（每题15 分，共30分）简答题（每题10分，共30分） 论述题（每题15分，共15分） 一．单选题 1、金融风险管理的第二阶段是（B ） A 、识别阶段 B 、衡量与评估阶段 C 、处理阶段 D 、实施阶段 1.“流动性比率是流动性资产与_______之间的 商。（B ） A.流动性资本 B.流动性负债 C.流动性权益 D.流动性存款” 2.资本乘数等于_____除以总资本后所获得的数 值(D) A.总负债 B.总权益 C.总存款 D.总资产” 3.狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由 于______主观违约或客观上还款出现困难，而给 放款银行带来本息损失的风险。(B) A.放款人 B.借款人 C.银行 D.经纪人” 4._______理论认为，银行不仅可以通过增加资 产和改善资产结构来降低流动性风险，而且可以 通过向外借钱提供流动性，只要银行的借款市场 广大，它的流动性就有一定保证。(C) A.负债管理 B.资产管理 C.资产负债管理 D.商业性贷款” 5.“所谓的“存贷款比例”是指___________。(A) A.贷款/存款 B.存款/贷款 C.存款/（存款+贷款） D.贷款/（存款+贷款） 6.当银行的利率敏感性资产大于利率敏感性负 债时，市场利率的上升会_______银行利润；反 之，则会减少银行利润。(A) A.增加 B.减少 C.不变 D.先增后减” 7.“银行的持续期缺口公式是____________。(A) A. 8.为了解决一笔贷款从贷前调查到贷后检查完 全由一个信贷员负责而导致的决策失误或以权 谋私问题，我国银行都开始实行了________制 度，以降低信贷风险。(D) A.五级分类 B.理事会 C.公司治理 D.审贷分离” 9.“融资租赁一般包括租赁和_____两个合同。 (D) A.出租 B.谈判 C.转租 D.购货 10.证券承销的信用风险主要表现为，在证券承 销完成之后，证券的____不按时向证券公司支付 承销费用，给证券公司带来相应的损失。(D) A.管理人 B.受托人 C.代理人 D.发行人 11.________是以追求长期资本利得为主要目标 的互助基金。为了达到这个目的，它主要投资于 未来具有潜在高速增长前景公司的股票。(C) A.股权基金 B.开放基金 C.成长型基金 D.债券基 金 12.______是指管理者通过承担各种性质不同的 风险，利用它们之间的相关程度来取得最优风险 组合，使加总后的总体风险水平最低。(D) A.回避策略 B.转移策略 C.抑制策略 D.分散策略 13.________，又称为会计风险，是指对财务报 表会计处理，将功能货币转为记账货币时，因汇 率变动而蒙受账面损失的可能性。(B) A.交易风险 B.折算风险 C.汇率风险 D.经济风险 14.________是在交易所内集中交易的、标准化 的远期合约。由于合约的履行由交易所保证，所 以不存在违约的问题。(A) 15.上世纪50年代，马柯维茨的_____________理论和莫迪里亚尼-米勒的MM 定理为现代金融理论的定量化发展指明了方向。直到现在，金融工程的理论基础仍是这两大理论。(C) A.德尔菲法B.CART 结构分析C.资产组合选择D.资本资产定价 16.中国股票市场中______是一种买进权利，持有人有权于约定期间（美式）或到期日（欧式），以约定价格买进约定数量的资产。(B) A.认股权证B.认购权证 C.认沽权证D.认债权证 17.网络银行业务技术风险管理主要应密切注意两个渠道：首先是_________；其次是应用系统的设计。(A) A.数据传输和身份认证B.上网人数和心理C.国家管制程度D.网络黑客的水平 18.金融自由化中的“价格自由化”主要是指________的自由化。(A) A.利率B.物价C.税率D.汇率 19.一般认为，1997年我国成功避开了亚洲金融危机的主要原因是我国当时没有开放_________。(B) A.经常账户B.资本账户C.非贸易账户D.长期资本账户 二．多选题 1.商业银行的负债项目由_____________、____________和____________三大负债组成。(ACE) A.存款B.放款C.借款D.存放同业资金E.结算中占用资金” 2.“房地产贷款出现风险的征兆包括：____________。(ABD) A.同一地区房地产项目供过于求B.项目计划或设计中途改变 C.中央银行下调了利率D.销售缓慢，售价折扣过大 E.宏观货币政策放松” 3.商业银行的资产主要包括四种资产，分别是：_______________。(BCDE) A.吸收的存款B.现金资产C.证券投资D.贷款E.固定资产” 4.“商业银行面临的外部风险主要包括______。(ABD) A.信用风险B.市场风险C.财务风险D.法律风险” 6.“农村信用社的资金大部分来自农民的_______，_______是最便捷的服务产品。（AC ） A.小额农贷B.证券投资C.储蓄存款D.养老保险” 7.融资租赁涉及的几个必要当事人包括：_______。（ABC ） A.出租人B.承租人C.供货人D.牵头人E.经理人” 8.汇率风险包括（ABCD ） A 、买卖风险B 、交易结算风险C 、评价风险D 、存货风险 9.广义的保险公司风险管理，涵盖保险公司经营活动的一切方面和环节，既包括产品设计、展业、______、______和______等环节(ACD)。 A.理赔B.咨询C.核保D.核赔E.清算” 10.证券承销的市场风险就是在整个市场行情不断下跌的时候，证券公司无法将要承销的证券按预定的______全部销售给______的风险。(CA) A.投资者B.中介公司C.发行价D.零售价 11.基金的销售包括以下哪几种方式：______。(ABCD) A.计划销售法B.直接销售法C.承销法D.通过商业银行或保险公司促销法 以下哪几类风险:_________________（ABC ） A.国家金融风险B.金融机构风险C.居民金融风险D.企业金融风险 13.信息不对称又导致信贷市场的________和______，从而呆坏帐和金融风险的发生。（CA ） A.逆向选择B.收入下降C.道德风险D.逆向撤资 14.金融风险管理的目的主要应该包括以下几点：____(ACDE) A.保证各金融机构和整个金融体系的稳健安全 B.保证国际货币的可兑换性和可接受性 C.保证金融机构的公平竞争和较高效率 D.保证国家宏观货币政策制订和贯彻执行 E.维护社会公众的利益 15.商业银行的负债项目由_____________、____________和____________三大负债组成。(ACE) A.存款B.放款C.借款D.存放同业资金E.结算中占用资金 16.商业银行的资产主要包括四种资产，分别是：_______________。(BCDE) A.吸收的存款B.现金资产C.证券投资D.贷款E.固定资产 17,外汇的敞口头寸包括：_____等几种情况。(ABCD) A.外汇买入数额大于或小于卖出数额 B.外汇交易卖出数额巨大 C.外汇资产与负债数量相等，但期限不同 D.外汇交易买入数额巨大 18.广义的操作风险概念把除________和________以外的所有风险都视为操作风险。(CD) A.交易风险B.经济风险C.市场风险D.信用风险 19.在不良资产的化解和防范措施中，债权流动或转化方式主要包括：____________。(ACD) A.资产证券化B.呆坏账核销C.债权出售或转让D.债权转股权” 20.目前，互换类（Swap ）金融衍生工具一般分为________和利率互换两大类。(BC) A.商品互换B.货币互换C.费率互换D.税收互换 三．判断题 1.“对于贴现发行债券而言，到期收益率与当期债券价格正向相关。（×）” 2.“一项资产的?值越大，它的系统风险越小，人们的投资兴趣就越高，因为可以靠投资的多样化来消除风险。（×）” 3.“在德尔菲法中，放贷人是否发放贷款的审查标准是“5C ”法，这主要包括：职业（Career ）、资格和能力（Capacity ）、资金（Capital ）、担保（Collateral ）、经营条件和商业周期（ConditionorCycle ）。（×）” 4.“核心存款，是指那些相对来说较稳定的、对利率变化不敏感的存款，季节变化和经济环境对其影响也比较小。（√）” 5.当利率敏感性负债大于利率敏感性资产时，利率的下降会减少银行的盈利；相反，则会增加银行的盈利。（×）” 6.利率上限就是交易双方确定一个固定利率，在未来确定期限内每个设定的日期，将市场利率（或参考利率）与固定利率比较，若市场利率低于固定利率，买方（借款者）将获得两者间的差额（×）” 7.拥有外汇多头头寸的企业将面临外汇贬值的风险，而拥有外汇空头头寸的企业将面临外汇升值的风险。（√）” 8.一种金融资产的预期收益率的方差小，说明其收益的平均变动幅度小，则投资的风险也越小（√） 三、简答题 1．如何从微观和宏观两个方面理解金融风险？ A L L A P P D D ?-

用衍生品管理股票风险 90分答案

用衍生品管理股票风险 一、单项选择题 1. 一个投资者持有市值250万美元的投资组合，Beta为0.87。标 准普尔500指数为1000。下列哪种说法是正确的？（） A. 对冲所须的期货合约数目超过10 B. 投资组合比指数波动更大 C. 如果指数上升10个点，投资组合也会按相同比例上升 D. 对冲须要8或9张合约 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 如果套期保值者的组合反映市场投资组合的成分，那么该投资 组合的Beta将（）。 A. 等于1 B. 小于1 C. 大于1 D. 需要更多的信息 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 如果标准普尔500当前交易点位为1250，那么一张标准普尔500 指数期货合约的价值为（）。 A. 1250美元 B. 62500美元 C. 125000美元 D. 312500美元 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 对一张标准普尔500指数期货合约，250美元是（）。 A. 点值大小 B. 与指数相乘，以确定合约的名义金额 C. 合约的名义金额 D. 合约Beta

您的答案：A 题目分数：10 此题得分：0.0 5. 标准普尔500指数期货的最小变动价位是（）。 A. 1美元每点 B. 2.50美元每点 C. 5美元每点 D. 10美元每点 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 如果你的投资组合受整个市场的影响，导致其价值波动的幅度大于整个市场价值波动的幅度，其Beta将（）。 A. 大于1 B. 小于1 C. 等于1 D. 小于等于1 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 在一年里，有多少种不同的标准普尔 500指数期货合约在上市交易？（） A. 1 B. 2 C. 4 D. 数量不限 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 计算所需的期货合约数目最困难的部分是什么？（） A. 隐含的持有成本 B. 每份合约的名义价值 C. 计算并结合相关投资组合的Beta D. 合约到期月份的确切日期

第三章 信用风险管理 课后测试教学提纲

第三章信用风险管理 课后测试

第三章信用风险管理课后测试 测试成绩：90.0分。恭喜您顺利通过考试！ 单选题 1、下列关于商业银行对借款人的信用风险因素的分析与判断，明显错误的是（）。（2.5 分） A 资产负债比率对借款人违约概率的影响较大 B 通常收益波动性大的企业在获得银行贷款方面比较困难 ? C 在预期收益相等的条件下，收益波动性较低的企业更容易出现违约 D 如果借款人过去总能及时、全额地偿还本金与利息，则其更容易或以较低的利率获得银行贷款 正确答案:C 2、某商业银行当期期初关注类贷款余额为4500亿元，至期末转为次级类、可疑类、损失类的贷款金额之和为600亿元，期间关注类贷款因回收减少了1000亿元，则关注类贷款向下迁徙率为（）。（2.5 分） A 0.113 B 0.15 C 0.125 ? D 0.171 正确答案:D 3、商业银行向某客户提供一笔3年期的贷款1000万元，该客户在第1年的违约率是0.8％，第2年的违约率是1.4％，第3年的违约率是2.1％。三年到期后，贷款会全部归还的回收率为（）。（2.5 分） ? A 0.95757

C 0.98562 D 0.92547 正确答案:A 4、假设商业银行的一个信用组合由2000万元的A级债券和3000万元的BBB 级债券组成。A级债券和BBB级债券一年内的违约概率分别为2％和4％，且相互独立。如果在违约的情况下，A级债券回收率为60％，BBB级债券回收率为40％，那么该信用组合一年内预期信用损失为（）元。（2.5 分） ? A 880000.0 B 923000.0 C 742000.0 D 672000.0 正确答案:A 5、商业银行在衡量组合信用风险时，必须考虑到信贷损失事件之间的相关性。则下列说法最恰当的是（）。（2.5 分） ? A 预期违约的借款人不一定同时违约 B 非预期违约的借款人一定会同时违约 C 非预期违约的借款人一定不会同时违约 D 预期违约的借款人一定会同时违约 正确答案:A 6、某商业银行上年度期末可供分配的资本为5000亿元，计划本年度注入1000亿元新资本。若本年度电子行业在资本分配中的权重为5％，则本年度电子行业资本分配的限额为（）亿元。（2.5 分） A 30.0 B 50.0

金融风险管理考试综合复习题

复习题 一、填空题 1、汇率风险主要有四种：买卖风险、交易结算风险、评价风险、存货风险。 2、金融风险外部管理的组织形式包括行业自律和政府监管。 3、金融风险监管的原则包括独立原则,适度原则，法制原则，公正、公平、公开原则，和动态原则。 4、金融风险监管客体是指金融监管的对象，包括金融活动及金融活动的参与者。 5、保险公司的风险管理要规范业务管理，完善“两核”制度。“两核”制度是指完善核保制度和完善核赔制度。 6、国家风险按可能导致风险的事故的性质可以分为经济风险,政治风险和社会风险。 二、单项选择题 1、由于通货膨胀是货币贬值，证券公司实际收益下降，属于（C.购买力风险）风险。 A.利率风险 B.政策性风险 C.购买力风险 D.信用风险 2、（D.金融企业信誉的影响）是金融机构流动性风险的内部来源。 A.利率变动的影响 B.客户信用风险的影响 C.中央银行政策的影响 D.金融企业信誉的影响 3、（C.某种期限的短期利率在将来的某个利息期内面临的风险）称为短期远期利率风险。 A.某种期限的短期利率在将来的系列利息期内面临的风险 B.某一期限的利率面临的风险 C.某种期限的短期利率在将来的某个利息期内面临的风险 D.某一期限的利率在将来面临的外汇利率的风险 4、下列描述正确的是（B.预期市场利率走高，则将有效持续期缺口调整为负值）。 A.预期市场利率走高，则将有效持续期缺口调整为正值 B.预期市场利率走高，则将有效持续期缺口调整为负值 C.预期市场利率走高，则将利率敏感性缺口调整为负值 D.预期市场利率走低，则将利率敏感性缺口调整为正值 5、金融活动的参与者如居民、企业、金融机构面临的风险称为（A.微观金融风

银行风险管理课后测试

第七章银行风险管理 1.课程学习 2.课程评估 3.课后测试 课后测试 测试成绩：73.33分。恭喜您顺利通过考试！ 单选题 1、下列不属于《关于加大防范操作性风险工作力度的通知》内容的是（）。（3.33 分） A 加强规章制度建设 B 加强职业道德建设 ?C 加强基层主管轮岗和强制性休假制度 D 加强对基层行的合规性监督 正确答案 2、根据《商业银行流动性风险管理办法（试行）》，本机构发生挤兑事件的，商业银行（）。（3.33 分）

?A 应当对流动性风险偏好、流动性风险管理策略、政策和程序进行重大调整，并应当在3个月内向银监会书面报告调整情况 B 应当在向银监会报送的与流动性风险有关的财务会计、统计报表和其他报告中详细披露 C 对该事件可能对其流动性风险水平或管理状况产生不利影响的重大事项和拟采取的应对措施应当及时向银监会报告 D 及时对本机构信用评级大幅下调 正确答案 3、根据《商业银行声誉风险管理指引》，商业银行在处置重大声誉事件后应及时向（）递交处置及评估报告。（3.33 分） ?A 银监会或其派出机构 B 中国人民银行 C 银行业协会

D 总行 正确答案 4、审慎确认操作风险损失，进行客观、公允统计，准确计量损失金额，避免出现多计或少计操作风险损失的情况，这是中国银监会对商业银行制定操作风险损失数据收集统计实施细则规定中的（）。（3.33 分） A 重要性原则 ?B 谨慎性原则 C 及时性原则 D 统一性原则 正确答案 5、金融机构的交易员、信贷员、其他工作人员越权或变相越权放款，向国家明令禁止的行业、企业审批发放贷款的行为所造成损失的风险属于（）。（3.33 分） A 市场风险

第十二章 金融衍生工具与风险管理

第十二章金融衍生工具与风险管理第一节金融衍生工具概述 一金融衍生工具的种类与特征 金融衍生工具一般分为金融远期，金融期货，金融期权，互换四大类金融衍生工具具有三大基本特征： 1、依存于传统的金融工具 2、杠杆性的信用交易 3、跨期性 二金融衍生工具产生的背景 三金融衍生工具的功能 1 价格发现功能公正性、预期性 2 风险转移职能—套期保值 套期保值原理： 1）期货与标的现货价格走势基本一致 2）随着期货合约到期日的临近，现货市场与期货市场价格趋向一致 3 投机功能 第二节金融衍生工具的种类 一金融远期 （一）金融远期的定义与特点 1 定义：是指交易双方分别承诺在将来某一特定时间以预先商定的

价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。 2 特点 1）合约非常标准化 2）买卖双方容易发生违约问题 3）合约到期必须交割，不可实行反向对冲操作来平仓（二）金融远期的种类 1 外汇远期 2 远期利率协议 二金融期货 （一）金融期货的定义和特点 特点 1 合约标准化 2 交易集中化 3 双向交易与对冲机制 4 保证金逐日盯市制度 （二）金融期货的种类 1 外汇期货 2 利率期货 3 股票指数期货 三金融期权 （一）金融期权的概念 （二）金融期权的类型

1 按照权利的不同，可分为看涨期权、看跌期权 2 按照交易环境不同，分为场内期权和场外期权 3 按照执行时间不同，可分为欧式期权和美式期权 4 按照载体不同，可分为外汇期权，利率期权，股指期权，股票期权（三）金融期权的盈亏分布 1 看涨期权的盈亏分布 2看跌期权的盈亏分布 （四）金融期权与金融期货的区别 1 交易的标的物不同 2 买卖双方的权利和义务不同 3 履约保证不同 4 现金流转不同 四金融互换 第三节运用金融衍生工具规避风险 一金融衍生工具与汇率风险规避 （一）运用外汇远期规避汇率风险 1 外汇远期的多头套期保值 2 外汇远期的空头套期保值 （二）运用外汇期货规避汇率风险 1 外汇期货的多头套期保值 2 外汇期货的空头套期保值

风险管理试题100道

第二章:商业银行风险管理基本架购 一、单选题（0.5分/题） 1. 风险管理文化的精神核心及最重要和最高层次的因素是（） 正确答案：C A风险管理知识 B风险管理制度 C风险管理理念 D风险管理技能 2. 以下哪一项没有正确体现商业银行战略同风险管理的关系（） 正确答案：D A 风险管理是商业银行核心竞争力的体现，是商业银行战略的一个重要方面。 B 商业银行追求业务高速增长的长期战略必然要求风险管理水平的提高以维护业务发展的稳定性、持续性 C 商业银行片面追求利润快速增长而忽略业务带来的巨大风险，最终会阻碍业务的扩大和利润的实现 D商业银行的战略目标和风险管理的目标并不完全一致，在这种情况下，风险管理应当让位于战略目标 3. 商业银行风险管理委员会的核心职能是（） 正确答案：B A 收集、分析和报告有关的风险信息 B 根据有关的风险信息，作出经营或战略方面的决策并付诸实施 C 承担了风险识别、风险计量、风险监测和风险控制的职能 D 对商业银行的风险管理同经营战略方面的矛盾进行协调 4. 风险管理人员通过实际调查研究以及对商业银行的资产负债表、损益表、财产目录等财务资料进行分析从而发现潜在风险，这样的风险识别方法属于（） 正确答案：B A 专家调查列举法 B 资产财务状况分析法 C 情景分析法 D 分解分析法 5. 风险识别方法中常用的情景分析法是指（） 正确答案：C A 将可能面临的风险逐一列出，并根据不同的标准进行分类 B 通过图解来识别和分析风险损失发生前存在的各种不恰当行为，由此判断和总结哪些失误最可能导致风险损失 C 通过有关数据、曲线、图表等模拟商业银行未来发展的可能状态，识别潜在的风险因素、预测风险的范围及结果，并选择最佳的风险管理方案 D风险管理人员通过实际调查研究以及对商业银行的资产负债表、损益表、财产目录等财务资料进行分析从而发现潜在风险 6. 商业银行所体现的委托代理关系不包括（） 正确答案：D A 股东同管理层之间的委托代理关系 B 管理层同普通员工之间的委托代理关系 C 银行同客户之间的委托代理关系

金融衍生品及风险管理(复习课件)

《金融衍生品及风险管理》复习 一、名词 1、衍生证券； 2、卖空； 3、买空； 4、套利； 5、远期合约； 6、远期利率协议； 7、远期外汇协议； 8、期货合约； 9、股指期货；10、系统性风险；11、非系统性风险；12、外汇期货；13、期权；14、买入期权；15、卖出期权；16、美式期权；17、欧式期权；18、差价期权组合；19、组合期权； 20、股指期权；21、外汇期权；22、期货期权；23、可转换债券；24、权证；25、股本权证；26、备兑权证；27、认沽权证；28、认购权证；29、互换合约；30、利率互换；31、金融风险；32、汇率风险；33、利率风险；34、信用风险； 35、流动性风险；37、购买力风险；38、证券价格风险；39、金融衍生品价格风险；40、经营风险；41、国家风险；42、关联风险。 二、复习提纲 1、收益性、风险性、流动性的含义，三者之间的关系。 2、货币的时间价值的含义。 3、现金流的基本特征及其表示。 4、衍生市场的参与者类型。 5、衍生市场的基本功能。 6、衍生证券的基本特征。 7、远期合约的基本要素。

8、远期合约的功能。 9、远期合约的多头、空头在到期日的利润分析。 10、远期利率协议的特点。 11、远期利率协议的结算。 12、远期利率协议的功能。 13、期货合约的基本要素。 14、期货交易的保证金制度。 15、期货交易的逐日盯市制度。 16、期货价格与现货价格的趋同规律。 17、期货市场的套期保值原理。 18、空头套期保值和多头套期保值。 19、股指期货的特点。 20、股指期货的套期保值。 21、外汇期货的套期保值。 22、期权合约的基本要素。 23、期权合约中多头、空头的权利和义务。 24、期权的四种基本头寸在到期日的价值和利润。 25、期权的价值构成。 26、期权的分类。 27、影响股票期权价格的因素。 28、单个期权和标的股票的四个组合的分析。 29、分析由两个买权组成的牛市差价期权。

商业银行风险管理体系课后测试

第二章风险管理体系关闭 ? ? ? A B C D风险管理部门 A B C经济资本 D A B C董事会 D

4. 根据《商业银行资本管理办法（试行）》，商业银行的（）负责制定本行的风险偏好。√ A董事会 B C D 5. 下列关于商业银行高级管理层对市场风险管理职责的表述，错误的是（）。× A负责承担对市场风险管理的最终责任 B C D A B C D越高；越大；越高 7. 下列指标不属于商业银行风险偏好收益类指标的是（）。√ A资本充足率 B C D

A B模型风险 C D 9. 根据商业银行公司治理原则，商业银行的战略目标应由（）审核批准。√ A董事会 B C D A B C D风险管理部门主要负责建设完善包括风险管理政策制度、工具方法、信息系统等在内的风险管理体系 A B高管层

C D A B C D风险加总 13. 下列关于风险计量的说法中，错误的是（）。× A风险计量就是对单笔交易承担的风险进行计量B C D A B C具体的头寸报告 D A B

C风险管理应当在最短的时间将所有正确的信息传递给商业银行所有人员D A B C明确划分股东、董事会和高级管理层、经理人员各自的权利、责任、利益形成的相互制衡关系 D 17. 商业银行风险管理流程主要包括下面（）环节。√ A风险控制 B C风险计量 D风险识别 E风险监测 18. 在商业银行风险管理“三道防线”中，属于第二道防线的是（）。× A风险管理部门 B C D合规部门 E

19. 下列关于商业银行风险管理信息系统的表述，正确的有（）。× A风险管理系统中采集的数据包括外部数据和内部数据 B C风险管理信息系统应高度重视数据的来源、流程和时效 D针对风险管理组织体系、部门职能、岗位职责，风险管理系统必须设置不同的登录级别E风险管理信息系统需要明确的、基于业务的规范标准和操作规程，与业务人员的日常工作紧密联系 20. 商业银行风险计量模型应当能够真实反映商业银行的风险状况，模型开发应做到（）。√ A考虑不同业务的性质、规模和复杂程度 B采用商业银行真实、准确、充足的数据 C根据需要对模型进行验证和必要的修正 D E选择合理的假设前提和参数 21. 风险文化是商业银行在经营管理活动中逐步形成的（）。× A哲学 B C D风险管理理念 E价值观

内部控制与风险管理测试题

内部控制与风险管理测试题 一、单项选择 1、国资委发布的《全面风险管理指引》中所定义的"风险"是：（） A、不能实现的业务目标 B、指企业经营过程中对未来事项预期的不确定性 C、未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响 D、对企业业务目标具有关键性影响的因素以及自身的不确定性 2、现阶段,全面风险管理的特征是:（） A、以"安全与保险"为特征 B、以"内部控制和控制纯粹风险"为特征 C、以"风险管理战略与企业总体发展战略紧密结合"为特征 D、以"管理机会风险"为特征 3、以下哪项不属于企业开展全面风险管理工作应建立的三道防线？（） A、各有关职能部门和业务单位-第一道防线 B、风险管理职能部门和董事会下设的风险管理委员会 C、内部审计部门和董事会下设的审计委员会 D、外部中介机构 4、根据财政部下发的《企业内部控制基本规范》，以下哪项不是企业建立和实施内部控制应该遵循的基本原则？（） A、全面性原则 B、重要性原则 C、持续性原则 D、制衡性原则 5、下面哪项是对资金管理风险的描述？（） A、由于所在国家政局不稳定，海外投资项目产生巨额亏损 B、由于资金的分散管理，导致企业本年度财务费用增加8000万元 C、由于会计准则使用不当导致企业本年度账面利润低估5000万元 D、由于工资计算错误导致员工工资错误发放 6、哪项不属于企业应对资金管理风险的控制措施？（） A、财务部门对未来资金使用需求进行预测分析 B、财务部门每月组织固定资产盘点 C、企业通过股权融资将资产负债率从80%降低到65% D、财务部门实时监控企业现金存量是否处于安全水平 7、下面哪项不是全面风险管理的总体目标? （） A、确保将风险控制在与企业总体目标相适应并可承受的范围内

衍生品市场的风险管理功能分析(一)

衍生品市场的风险管理功能分析(一) 摘要]衍生品市场就是一个风险管理市场。本文分析了衍生品市场风险管理功能的实现基础和手段，研究了其五个方面的功能优势，探讨了其五大功能表现。 关键词]衍生品市场；风险管理：功能 衍生品市场本质上是一个专门买卖风险的市场，也是一个风险管理的市场。从某种意义上讲，衍生品市场就是一家提供价格保险服务的保险公司。它通过多类衍生产品将金融风险进一步细分、有限化，并逐步建立起具有高度流动性的风险转移机制，从而营造出一个更便捷、更低成本、具有更大选择空间，的市场环境。 一、风险管理功能的基础：风险转移机制 风险管理是衍生品市场的基本经济功能之一。衍生产品就是通过对风险的转移实现对风险的管理。美国经济学家米勒教授指出，有效的风险分享功能是期货、期权等衍生产品创新的根本要点。衍生品尤其是金融衍生品能对基础产品所存在的风险进行分解并根据需要将一些风险重新组合在一起，创造新的衍生产品，经衍生品市场定价后根据市场主体的偏好重新分配，更好地满足不同主体的需要。衍生品交易的作用就在于将投资风险从风险厌恶者转移到风险偏好者那里，从而使得每一个参与者都实现了与其相适应的风险水平。实际上，衍生品市场的风险配置功能可以分为两个方向：横向风险配置(即把现有风险在不同群体中分解)和纵向风险配置(即把未来的风险提前分解，提供跨期风险分担)。1994年，美联储主席格林斯潘向国会作证时说：“近几年发展起来的一批衍生产品提高了经济效率。这些合约的经济功能是把以前捆绑在一起的风险分解成不同的部分，再把每部分风险转移给那些愿意承担和管理这些风险的人。” 二、风险管理功能的实现：套期保值 衍生品市场的风险管理功能体现在其套期保值活动。套期保值是期货市场发展的原动力，决定着期货市场的存在和发展。衍生品市场可以帮助企业进行风险管理，但这并不是说衍生品交易没有风险。相反，衍生品市场风险管理功能的发挥正是通过其自身带有的风险同现货市场中的风险相对冲而实现的。 风险管理中套期保值的作用在于减少企业价值分布的方差。如果一家公司对其金融产品的价格风险进行管理，那么公司价值或者公司真实现金流的价值的波动性也会随之减少(如图－1所示)。 套期保值还可以使使用者的效用水平提高。使用衍生产品套期保值，并不是单纯的风险与收益之间的交换，套期保值在减少使用者未来价格风险的同时，有可能给使用者带来实际的利益，即未来收益的下降速度可能会低于风险的下降速度，因而使用者的效用水平有可能提高。格伦(Glen)等人对国际投资组合汇率风险的套期保值效果曾进行过研究，数据取自1974-1990年日本、美国、德国、英国、法国等5个国家的金融市场按月观察的数据。研究结果表明：实施套期保值后，套期保值使用者效用水平提高，从而进一步证实了上述推论。套期保值有助于提高使用者效用水平这一点很重要，否则套期保值很可能被看作是单纯的、在风险与收益之间权衡的行为，甚至被认为是一种可有可无的交易。 三、风险管理功能的表现 (一)不仅管理价格风险，还可以管理数量风险 衍生品市场能够回避风险，但不仅仅是价格风险，还可以规避数量风险。2002年10月，高盛公司和德意志银行推出宏观经济衍生品，建立了第一个宏观经济风险市场。宏观经济风险是指与经济活动总水平变化有关的公司经济指标的变化，表现为公司销售量、交易量等的下降，也称数量风险。宏观经济风险管理不是对公司的价格风险进行保值，而是对数量风险进行抵补。经济衍生品交易量从引入开始稳步增长，2004年几乎增长了三倍。宏观经济衍生品的避险原理在于以宏观经济指数为纽带，通过买卖宏观经济指数的形式，使与该指数相对

金融衍生品的风险管理

金融衍生品的风险管理 一、金融衍生品风险 金融衍生品是指从货币、利率、汇率、股票和债券等金融原生产品中派生出来的，以这些金融原生产品为买卖对象，以杠杆信用交易为特征，以避险或投机为目的，由双方或多方共同达成的一项金融合约。金融衍生产品从设计初衷和原理上首先是一种避险工具，但在实践中，金融衍生品因其价值衍生性、交易杠杆性、设计灵活性、构造复杂性、形式虚拟性等特征而具有高风险性，如使用不当极可能导致巨大风险。金融衍生品犹如一把双刃剑，既有避险功能又蕴含着巨大的风险，如果操作失误，就可能形成巨大经济损失。如何认识金融衍生品的风险，如何有效地进行监管，既利用它的规避风险和财务杠杆作用、合理地配置金融资源，同时又有效控制风险，是很多学者关心并且努力研究的问题。 二、金融衍生品的风险类型 2.1 市场风险 市场风险又称价格风险，指衍生品价格对衍生品使用者发生不利逆向变动而带来的价格风险，它突出的表现在投机交易中。从理论上说，无论衍生品价格如何变动，衍生产品与其基础资产的损益相抵，不应当存在市场风险。但是，在实际操作上，完全的风险对冲很难实现。同时，金融衍生市场与基础资产市场在价格变动上是互动的，并且衍生市场对基础市场异常敏感。在完全放开的利率、汇率、股票指数的基础上，金融衍生品交易的价格波动是没有限度的。金融衍生品价格的波动往往导致利率、汇率、股票指数的暴涨暴跌。这种涨跌将带来金融衍生交易的巨大风险，甚至导致金融衍生市场的崩溃。当衍生品价格的变动与其基础性金融产品价格的变动并不完全成比例时，在存在对冲缺口时，就会进一步导致风险头寸的扩大，进而引致巨大的风险。市场风险是许多衍生品交易导致亏损破产的直接原因。 2.2信用风险 信用风险又称违约风险，指由衍生品合约的某一方当事人违约所引起的风险，它主要表现在场外交易市场上。在场外交易市场中，由于交易对手是分散的、信息是不对称的，并且信用风险是时间和基础资产价格这两个变量的函数，而许

商业银行风险管理 课后测试

测试成绩：91.67分。恭喜您顺利通过考试！ 单选题 1. 由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险叫做（）√ A 信用风险 B 市场风险 C 操作风险 D 国家风险 正确答案： C 多选题 2. 目前，商业银行面临的主要的金融环境有（）√ A 金融的国际化与全球化日益深化 B 利率自由化的步伐日益加快 C 资本市场的逐步开放 D 分业经营向混业经营的逐步转化 正确答案： A B C D 3. 风险的特征包括（）√ A 隐蔽性 B 加速性 C 可控性 D 扩散性 正确答案： A B C D 4. 市场风险的类别包括（）√ A 利率风险 B 汇率风险 C 股票价格风险 D 商品价格风险

正确答案： A B C D 5. 商业银行的风险管理程序包括（）√ A 风险识别 B 风险估价 C 风险评价 D 风险处理 正确答案： A B C D 6. 风险管理体系包括（）√ A 组织系统 B 信息系统 C 预警系统 D 监控系统 正确答案： A B C D 7. 风险管理技术包括（）√ A 风险预防 B 风险回避 C 风险分散 D 风险转移 正确答案： A B C D 8. 我国银行业的操作风险可以分为哪几类（）√ A 人员 B 内部程序 C 系统 D 外部事件 正确答案： A B C D 9. 银行柜面操作风险的表现形式包括（）√

A 操作失误型 B 主观违规型 C 内部欺诈型 D 外部欺诈型 正确答案： A B C D 10. 对于商业银行来说，目前面对的市场风险主要是（）× A 利率风险 B 股票价格风险 C 汇率风险 D 商品价格风险 正确答案： A C 11. 制定商业银行风险监管核心指标是为了加强对商业银行风险的（）√ A 识别 B 评价 C 预警 D 控制 正确答案： A B C 判断题 12. 累计外汇敞口头寸比例为累计外汇敞口头寸与资本净额之比，不应高于15%。√ 正确 错误 正确答案：错误 商业银行风险管理关闭

金融衍生工具与企业风险管理

金融衍生工具与企业风险管理 金融衍生工具可以说是一件新事物，因为它只有几十年的发展历史。20世纪70年代以来，原有的金融体系崩溃后，国际金融市场经历了固定汇率制度瓦解、金融自由化和金融创新浪潮的冲击，汇率、利率、证券行情等多种金融价格进入了长时间、大幅度的频繁波动之中，无论是金融机构、企业还是个人都产生了规避风险的迫切需求，金融衍生工具作为新兴的风险管理手段便应运而生。 但是金融衍生工具确有其两面性。一方面它可以为投资者提供有效的保值手段，另一方面却也能加剧国际金融市场的不稳定性，成为金融市场巨大的风险来源。国际金融市场上与衍生交易有关的巨额亏损和倒闭事件屡见不鲜：1994年的德国MGRM公司期货避险亏损事件，美国奥兰治县财政破产事件，墨西哥金融危机；1995年的中国“327国债期货”事件，英国巴林银行破产事件，日本大和银行债券投资舞弊事件；1996-1998年的东南亚金融危机；2000年美国安然公司破产；2004年新加坡中航油公司破产；2008年法国兴业银行交易丑闻以及中国信泰富巨亏事件……毫不夸张的说，近年来几乎世界上每一场经济风暴和金融危机爆发都与金融衍生产品的交易挂钩，因此金融衍生产品不仅给国际金融业带来了巨大的动荡，也给各国经济的发展带来了严重的负面影响。 随着国际间企业的经济交流、合作、竞争不断地加强，企业的风险管理无疑需要进一步提高。并且企业对金融衍生工具系统的研究和掌握，对其面临的风险进行分析，并进行有效的风险管理和控制也十分必要，这是企业进行金融衍生工具交易的必要条件，也是全球经济金融运行稳定健康发展的重要保障。 为了进一步了解这个问题，下面我就对金融衍生工具及其风险做细致的阐述。 一、金融衍生工具 1．金融衍生工具的定义 金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等等)，也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量则包括利率、汇率、各类价格指数甚至天气(温度)指数等。金融资产的衍生工具是金融创新的产物，也就是通过创造金融工具来帮助金融机构管理者更好地进行风险控制。 由金融衍生工具的定义可以看出，它们具有下列四个显著特性： （1）跨期性。金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。 （2）杠杆性。金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。在收益可能成倍放大的同时，投资者所承担的风险与损失也会成倍放大，基础工具价格的轻微变动也许就会带来投资者的大盈大亏。金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性。

市场风险管理测试题

市场风险管理测试题 姓名：成绩： 1.如果美国政府发行的3个月无风险债券的收益率为0.5%，而三个月同业拆借利率为 2.5%， 泰德利差是多少（） A. 3.0% B. 1.0% C.0.2% D.2% 2.不以买卖股票的方式或以重新平衡投资组合的方式来对冲股票风险，风险经理需要（） A.多头债转股互换 B.空头债转股互换 C.多头总体回报互换头寸 D.空头总体回报互换头寸 3.银行间市场上大部分贷款和存款的到期日再（） A.5年以上，但少于10年 B.10年以上 C.不到一年 D.3年以上，但不超过5年 4.阿尔法银行估计，其投资组合日回报按年计算的标准差为30%，那么组合每日波动率与 以下哪个最接近（） A. 2.5% B. 1.0% C. 3.0% D. 2.0% 5.以下关于浮动利率债券的陈述哪一个不正确（） A.浮动利率债券的利率风险小 B.浮动利率债券对利率的变化非常敏感 C.浮动利率债券通常具有比固定利率债券更低的价格风险 D.浮动利率债券的息票偿付与浮动利率或浮动利率指数挂钩 6.以下四个关系中哪一个被用来定价股权远期或期货（） A.股权远期或期货价格=市场的股票价格*（1+无风险利率-预期股息率）^时间 B.股权远期或期货价格=市场的股票价格+（1+无风险利率-预期股息率）^时间 C.股权远期或期货价格=市场的股票价格+（1+无风险利率+预期股息率）^时间 D.股权远期或期货价格=市场的股票价格*（1-无风险利率-预期股息率）^时间

7.当其他所有因素保持不变时，以下哪个变量的变化会提高固定收益工具的价格（） A.一个国家通胀率减少 B.风险溢价提高 C.对商品和服务的需求增加 D.延长到期时间 8.詹姆斯有一个德达集团100万美元的多头头寸，其风险价值（VaR）为30万美元，同时 还有维尔加集团的100万美元多头头寸，风险价值为40万美元。这两家公司的的回报相关性为0，该组合的风险价值为多少（） A.70万美元 B.50万美元 C.100万美元 D.40万美元 9.泰德价差的变动通常表示为大型银行的什么类型风险（） A.泰德互换合约流动性的变化 B.主要大银行的操作风险状况变化 C.银行间借贷信用风险的变化 D.银行股票投资组合的市场风险变化 10.当黄金每条的成本为1100美元时，3个月远期合约的交易价格为900美元，商品交易商 在这种关系中寻求套利机会。要利用任何套利机会，交易员可以执行以下四个策略中的哪一个（） A.卖空实物黄金和建立多头期货合约 B.卖空实物黄金和期货合约 C.建立实物黄金和期货合约的多头头寸 D.建立实物黄金的多头头寸并卖空期货合约 11.美国的阿尔法银行持有欧洲企业债券和与美国通胀挂钩国债组成的投资组合，这个投资 组合不会有哪种风险暴露（） A.股票市场价值的变化 B.外汇汇率 C.公司债券的信用利差 D.欧洲利率 12.除了商品的特定风险，以下哪一个是商品衍生品的主要风险（） A.多元化经营 B.Gamma C.基差 D.久期 13.债券的修正久期描述的是（） A.当收益率变化1%时，债券价格变动的百分比 B.当收益率上升1个基点时，债券价格变动的百分比

商业银行风险管理 课后答案(精编文档).doc

【最新整理，下载后即可编辑】 测试成绩：91.67分。恭喜您顺利通过考试！ 多选题 1. 目前，商业银行面临的主要的金融环境有（）√ A 金融的国际化与全球化日益深化 B 利率自由化的步伐日益加快 C 资本市场的逐步开放 D 分业经营向混业经营的逐步转化 正确答案： A B C D 2. 风险的特征包括（）√ A 隐蔽性 B 加速性 C 可控性 D 扩散性 正确答案： A B C D 3. 市场风险的类别包括（）× A 利率风险 B 汇率风险 C 股票价格风险 D 商品价格风险 正确答案： A B C D 4. 商业银行风险监管的核心指标分为哪三个层次？（）√ A 风险水平 B 风险迁徙 C 风险抵补 D 风险消耗 正确答案： A B C 5. 商业银行的风险管理程序包括（）√ A 风险识别

B 风险估价 C 风险评价 D 风险处理 正确答案： A B C D 6. 风险管理体系包括（）√ A 组织系统 B 信息系统 C 预警系统 D 监控系统 正确答案： A B C D 7. 风险管理技术包括（）√ A 风险预防 B 风险回避 C 风险分散 D 风险转移 正确答案： A B C D 8. 我国银行业的操作风险可以分为哪几类（）√ A 人员 B 内部程序 C 系统 D 外部事件 正确答案： A B C D 9. 银行柜面操作风险的表现形式包括（）√ A 操作失误型 B 主观违规型 C 内部欺诈型 D 外部欺诈型 正确答案： A B C D

10. 制定商业银行风险监管核心指标是为了加强对商业银行风险的（）√ A 识别 B 评价 C 预警 D 控制 正确答案： A B C 判断题 11. 巴塞尔委员会规定，银行资产负债的流动性比率不得低于25%。√ 正确 错误 正确答案：正确 12. 核心负债与负债总额之比，不应低于（）√ 0.5 0.6 0.65 0.7 正确答案： 0.6