第六章_保障类金融中介

第六章保险、保障类金融中介

第一节保险公司的产生和发展

一、国外保险公司的产生和发展

在公元14世纪前后，有关损失保证的保险经营逐渐开展起来。1347年意大利的热那亚商人乔治·勒克维伦开出船舶航程保单，承担圣·克维拉号从热那亚到马乔卡的保险，该保单成为目前掌握的最早的保单。

在保险公司及其业务得以发展的同时，保险公司产生了再保险的需求。随着保险业务范围的不断扩大，保险公司个体的保险责任加重，风险相对集中，其自身的实力难于度挑重担，自然产生了向其他保险公司进一步分散风险、转移风险的再保险需求。

第二次世界大战以前，英国曾经是经济和保险最发达的国家之一。第二次世界大战之后，欧洲国家、美洲国家、日本等的保险业迅速发展。从整体状况来看，全球保险业的发展及保费收入的增长与各地区和各国的经济发展水平密切相关。

二、我国保险公司的起源和发展

（一）外商保险公司的入侵

在中国，保险的思想也古已有之。如，秦汉时的“大同”的思想；中国古代君主统治下设置的“丰年储备，荒年放赈”的粮仓设置

尽管我国有数千年的传统保险思想，类似现代保险的保险活动也有久远的历史，但由于几千年的封建社会闭关锁国，经济落后，现代保险业迟迟没能诞生。专业(或商业)保险是19世纪西方列强侵略中国时，外商保险公司作为保障其资本输出和经济侵略的工具进入中国的。1805年由英国驻印度加尔各答和盂买的洋行与其在广州的洋行在广州创办的"广州保险会社"，这是中国土地上的第一家专业保险公司。1835年，英国怡和洋行收买了该会社，更名为"广州保险公司"。同年，英国人在香港开设了"保安保险公司"(即裕仁保险公司)，该公司先后在上海、广州设立了分支机构。第一次鸦片战争后，英国保险商趁机在中国拓展保险业务。1846年，又开设了永福、大东亚人寿保险公司。第二次鸦片战争后，英国又陆续开设了一系列保险公司，从而形成了英商保险资本在远东的垄断集团。

（二）我国民族保险公司的发展

1875年以后，我国民族保险业开始发展。1875年12月，在李鸿章的倡议下，由官督商办的招商轮船局集股资20万两白银在上海创办了保险招商局。1876年和1878年，招商局又先后设立"仁和保险公司"和"济和保险公司"，后来两公司合并为"仁济和保险公司"。该公司专门承保船舶、货栈以及货物运输的保险业务。20世纪初，特别是第一次世界大战期间，我国民

族工业迅速发展，民族资本的保险业随之兴起。20世纪20年代，由"交通"、"金城"、"国华"、"大陆"等六家银行共同投资开办了太平保险公司，主营水险业务，兼营寿险业务。到了30年代，华商保险公司便发展到了40家(1937年)。这一时期，国民党政府的官僚资本也开始渗人保险业。1935年10月，由中央银行拨资500万元成立了中央信托局保险部。上海解放前夕的1949年，中外保险公司共有400家左右，其中华商保险公司有126家。

（三）我国现代保险公司的发展

1949年上海解放后，人民政府首先接管了官僚资本的保险公司，并批准了一部分私营保险公司复业。当时登记复业的有104家，其中华商保险公司43家，外商保险公司41家。当年10月，经中央人民政府批准，中国人民保险公司成立，它标志着新中国以国营保险业为主导的保险市场的建立，揭开了中国保险业新的一页。

但是，由于错误的经济理论和保险理论，导致新中国保险业"两起两落"，并在1959年全部停办了国内保险业务。1964年部分地区曾一度恢复国内保险业务；但在1966年开始的"十年动乱"中这一丝曙光再次熄灭，保险公司被当作"剥削公司"被彻底"砸烂"，偌大中国，从事保险业的专业人员一度仅剩9人。

保险业获得新生是1979年。该年4月，国务院同意逐步恢复保险业务。1980年2月，中国人民保险公司全面恢复了停办20余年(1959-1980年)的国内保险业务。此后，短短二十几年间，在改革开放政策的推动下，中国的保险也取得了令世人瞩目的成就：保费收入从1980年的4亿多元人民币增长到2009年的11137亿元人民币;保险公司的数量从一家发展到69家，并且形成了既有内资、又有外资，既有国有独资、又有股份制、中外合资在内的多种形式并存的公司组织结构。

三、保险公司的社会与经济功能

（一）保险公司的社会功能

1、提供有形的经济补偿。

2、提供无形的、精神上的“安全保障”。

3、强化了投保人的风险意识。

4、参与社会关系的管理。

5、参与社会信用管理。

（二）保险公司的经济功能

保险公司在竞争投保人特定范围的风险、为投保人提供风险管理服务的同时，还涉及对保险资金进行运用的业务。由于保险保费收入与赔付支出之间存在时间差，同时，保险事故的发生不都是同时的，保险人收取的保险费不可能一次全部赔付出去，即保险人收取的保险费与赔付支出之间存在数量差，因此，保险资金在一般情况下比较稳定，保险公司可以在合法性、流

动性、安全性、效益性的原则下，进行多样化的投资运作。在这个过程中，保险公司作为机构投资者向社会提供了大量资金，并促进了储蓄资金向生产性资金的有效转化。

第二节保险公司的组织形式和基本业务运作

一、保险公司的组织形式

保险机构的组织形式与保险业发展水平密切相关。一国保险业的发达程度、发展水平，决定该国保险机构的组织类型和各种组织形式的地位。不同的国家、同一国家的不同发展阶段，保险组织的结构以及占主导地位的保险机构组织形式不同。根据世界各国保险实践和保险相关法律关于保险机构组织的规定，目前，保险机构的组织形式有国有独资公司、股份有限公司、相互保险组织、个人保险机构等类型。我国保险公司的组织形式，按《保险法》规定则包括股份有限公司和国有保险公司两种。

（一）国有保险公司

国有保险公司是由国家或政府机构投资设立的保险经营组织。国有保险公司是国家加强对保险市场的宏观管理和调控的重要手段，并担负着经营强制性保险业务的重要职能。强制性和政策性保险业务因带有浓厚的国家意志，或具有强烈的政策性导向，本身非盈利甚至需要政府补贴，不适于商业化经营，一般由国有机构承办，如失业保险、出口信用保险等。目前很多国家都存在国有保险机构。

（二）股份有限公司

股份制保险公司起源于17世纪的荷兰，是社会化大生产和商品经济发展到一定阶段的产物。当时荷兰是世界海上霸主，进出口贸易十分发达，海上运输因船舶增大、航海技术局限、恶劣天气、海盗出没等因素的影响，风险增加。传统的船主互助保险等形式已不足以承担大型海难的损失。在这种背景下，产生了通过发行股票、迅速积聚资本、提高风险承受能力的承保方式。由于股份制保险公司是适合竞争性保险商业保险的经营需要，因此，一经推出即得到了各国保险业的广泛认同。目前股份制保险公司在许多国家保险市场中占主导地位。

股份制保险公司一般采取固定保费制，事先收取保费。当保险事故发生或合同期满时，在约定的范围内，向投保人承担损失赔偿和到期给付责任。经营结束如有盈余，计入营业利润，经董事会提议、股东大会批准，在扣除相应的公积金后，可向股东分配利润。经营亏损也由股东设法用以前年度的未分配利润或股本补充，不得向被保险人摊还和追补。

（三）相互保险组织

相互保险组织是参加组织的社员相互之间提供保险，不以盈利为目的的互助合作性保险组织。它以社员互助互济为特征。目前，相互保险组织有相互保险公司、相互保险社、保险合作社三种形式。由于其更多的是体现合作的性质，其具体内容将在合作类金融中介加以介绍。

（四）个人保险组织——劳合社

个人保险组织是以个人名义承保保险业务的一种组织。由于个人资本能力和信誉有限，全球个人保险组织很少，劳合社是其中之一。

（五）自保公司

自保公司，即自营保险公司，是由非保险企业拥有或控制的保险公司，其主要的目的是为母公司及其子公司的某些风险提供保险保障。随着自保公司的发展，其含义也逐渐加入开放性，不仅仅为母公司提供保险，也为与母公司无隶属关系的企业提供保险。因此，有的自保公司由最初的作为企业内部的风险管理机制，逐步发展成为以利润为中心。在20世纪60年代至80年代期间，全世界的自保公司得到迅速发展，如今，已成为国际保险市场上的新兴力量。

二、保险公司的主要业务类型

（一）财产保险

财产保险有广义和狭义之分。广义的财产保险包括财产损失险、责任保险、信用保险等保险业务；狭义的保险则是以有物质形态的财产及其相关利益作为保险标的的一种保险，即财产损失保险，如飞机、卫星、电厂、大型工程、汽车、船舶、厂房、设备以及家庭财产保险等。这里主要指广义的财产保险。而责任保险、信用保险等则以非物质形态的财产及其相关利益作为保险标的。例如，公众责任、产品责任、雇主责任、职业责任、出口信用保险、投资风险保险等。但是，并非所有的财产及其相关利益都可以作为财产保险的保险标的。只有根据法律规定，符合财产保险合同要求的财产及其相关利益，才能成为财产保险的保险标的。

（二）人身保险

人身保险是以人的寿命和身体为保险标的的保险。人身保险的投保人按照保单约定向保险人缴纳保险费，当被保险人在合同期限内发生死亡、伤残、疾病等保险事故或达到人身保险合同约定的年龄、期限时，由保险人依照合同约定承担给付保险金的责任。传统的人身保险分为人寿保险、健康保险和人身意外伤害保险，均为纯保障类型。而随着经济的发展，资本市场化程度的日益提高，投资市场上又出现了将保障和投资融于一体的新型投资型险种，主要包括分红型、万能型、投资连结型等三种类型。

（三）农业保险

农业保险是指专为农业生产者在从事种植业和养殖业生产过程中，对遭受自然灾害和意外事故所造成的经济损失提供保障的一种保险。农业保险的保险标的包括农作物栽培(农业)、营

造森林(林业)、畜禽饲养(畜牧业)、水产养殖、捕捞(渔业)以农村中附属于农业生产活动的副业。

（四）再保险

再保险（reinsurance）也称分保，是保险人在原保险合同的基础上，通过签订分保合同，将其所承保的部分风险和责任向其他保险人进行保险的行为。

三、保险公司的基本业务运作

保险公司的基本业务就是提供风险管理服务，从被保险人那里获得保费收入，根据约定承担保险赔付责任，按照规定管理和运用保险基金。从保险公司的经营活动看，其基本的业务运作包括：筹集资本金；出售保单筹集保险资金；当风险发生后给付赔偿款；通过银行存款、证券投资、发放抵押贷款等进行投资运作。

（一）筹集资本金

（二）出售保单，收取保费

（三）给付赔偿款

（四）运作保险资金

1、银行存款

2、证券投资

3、发放抵押贷款

第三节社会保障机构的发展和运作

一、社会保险与社会保障机构的建立

社会保险机构和社会保障机构是在商业保险发展的基础上出现的。社会经济的迅速发展，使社会劳动者个人与家庭的生活水平普遍得到提高，但劳动就业过程中的一些变化又会使劳动者在生活水平上受到一定程度的影响。比如，失业、退休、生病等变故会使职工所得收入减少、额外支出增加，进而影响个人和家庭的正常生活，甚至连基本生活需求都难以保障。于是，除了对意外不幸的事件进行防范的保险需求外，单位企业职工还产生了预防失业、退休、生病等事项的保险需求。相应地产生了养老保险、失业保险、医疗保险等保险种类，这些险种能够满足职工的退休后养老费用、失业后的生活费用以及生病后的医疗费用支出需要。由于这些保险满足了个人和家庭的基本生活需要，能够发挥安定人心的作用，保障政治经济的稳定，因而这类保险除了具有一般的社会和经济功能外，还具有更重要的社会意义。养老保险、失业保险、医疗保险等统称为社会保险。

社会保障制度是一种具有政策性、强制性的计划安排，旨在保障生存有困难的社会成员的基本生活需要，包括为劳动者提供基本生活保障、为社会成员提供最低生活保障以及一些特殊保障等内容。“社会保障”一词的英文“social security”最早出现于美国1935年颁布的《社会保障法》，后被国际劳工组织接受并沿用至今。社会保障制度的建立同经济发展水平相适应，同时也是社会稳定和国家长治久安的重要保证。

社会保障制度包括社会保险、社会救济、社会福利、优抚安置。

（1）社会保险。社会保险，是指国家通过立法建立的一种社会保障制度，目的是使劳动者因年老、失业、患病、工伤、生育而减少或丧失劳动收入时，能从社会获得经济补偿和物质帮助，保障基本生活。从社会保险的项目内容看，它是以经济保障为前提的。一切国家的社会保险制度，不论其是否完善，都具有强制性、社会性和福利性这三个特点。社会保险的保障对象是全体劳动者，资金主要来源是用人单位和劳动者个人的缴费，政府给予资助。依法享受社会保险是劳动者的基本权利。

（2）社会救济。即指国家和社会对生活在贫困线以下的低收入者或者遭受灾害的生活困难者提供无偿物质帮助的一种社会保障制度。从历史发展看，社会救济先于社会保险。早在1536年，法国就通过立法要求在教区进行贫民登记，以维持贫民的基本生活需求。1601年，英国制定了济贫法，规定对贫民进行救济。中国古代的“义仓”也是一种救济制度。这些都是初级形式的社会救济制度。维持最低水平的基本生活是社会救济制度的基本特征。社会救济经费的主要来源是政府财政支出和社会捐赠。

（3）社会福利。广义的社会福利，是指国家为改善和提高全体社会成员的物质生活和精神生活所提供的福利津贴、福利设施和社会服务的总称。狭义的社会福利，是指国家向老人、儿童、残疾人等社会中需要给予特殊关心的人群提供的必要的生活保障。

（4）优抚安置。即指国家对从事特殊工作者及其家属，如军人及其亲属予以优待、抚恤、安置的一项社会保障制度。在我国，优抚安置的对象主要是烈军属、复员退伍军人、残疾军人及其家属；优抚安置的内容主要包括提供抚恤金、优待金、补助金，举办军人疗养院、光荣院，安置复员退伍军人等。

而社会保险是社会保障制度的核心内容。社会保险有不同的投保方式。对处于改善目的的保险需求，一般采取灵活的商业保险方式运作；而对属于满足基本要求和基本生活保障的社会保险，如基本养老保险、基本医疗保险、基本失业保险等均由各国政府出面干预实施，而且投保时，有些种类需要个人和企业缴纳，有些种类政府还要给予财政支持。目前世界各国都通过政府参与来解决社会上大量存在失业、退休养老等社会问题。

一般情况下，各国政府都有专设的社会保障机构来负责各种社会保险的管理事务，而对于社会保险资金的运作则由专业投资机构负责，这主要是因为社会保险具有重要的安定社会的功

能，提高社会保险资金的保险能力十分重要，而增加社会保险资金的保险能力的重要途径就是对社会保险资金进行专业化的投资运作以保值增值。

二、我国社会保险与社会保障机构

（一）我国的社会保险和社会保险基金

我国社会保险除了包括养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险等外，还包括特殊的住房公积金制度。1993年，国家明确提出建立多层次的社会保障体系，包括社会保险、社会救济、社会福利、优抚安置和社会互助、个人储蓄积累保障等，社会保险就是这个正在完善中的社会保障体系的核心部分。

我国社会保险资金的筹集采取用人单位、职工按规定各自缴纳一定比例的费用，国家财政拨款给予一定补助的做法。由国家强制征缴的单位、职工所缴纳的保费，以及政府补助部分，在未作开支之前形成专项社会保险资金，被称为社会保险基金。社会保险基金与用于社会救济、社会福利、优抚安置等方面的专项基金合称为社会保障基金。为增强这部分基金的保障功能，在未使用前可像商业保险资金那样作为相对稳定增长的长期性资金进行运作，社会保障基金的运作机构在其中发挥了重要的作用。

三、全国社保基金的基本运作

（一）全国社会保障基金理事会的职责和资金来源

1、全国社会保障基金理事会的职责

理事会是国务院直属事业单位，经费实行财政全额预算拨款。理事会负责管理全国社会保障基金，履行以下职责：

（1）管理划入基金的股权资产，管理减持境外上市国有股所获收入、中央财政拨入资金及其他方式筹集的资金。

（2）制定基金的投资经营策略并组织实施。

（3）在规定的投资范围内对基金资产直接进行运作。

（4）选择并委托专业性机构对基金资产进行运作。

（5）根据国务院指定部门下达的指令和确定的方式拨出资金。

（6）定期向社会公布基金年度财务会计报告。

（7）研究社会保障机制的相关问题并向国务院提供建议。

（8）承办国务院交办的其他事项。

2、全国社会保障基金理事会资金来源

全国社保全国社会保障基金是中央政府专门用于社会保障支出的补充、调剂基金，是国家重要的战略储备，是国民经济和社会稳定的重要保证。主要由四部分构成：（1）中央财政预

算拨款；（2）国有股减持划入资金和股权资产；（3）经国务院批准的以其他方式筹集的资金；（4）投资收益。

（二）全国社保基金的资金投资运作

社保基金会根据经国务院批准、由财政部与人力资源和社会保障部发布的《全国社会保障基金投资管理暂行办法》、《全国社会保障基金境外投资管理暂行规定》和国务院、财政部与人力资源和社会保障部的相关批准文件进行投资运作。财政部会同人力资源和社会保障部对基金的投资运作和托管情况进行监督。

1、基金投资理念：价值投资、长期投资和责任投资。

2、基金投资方针：审慎投资，安全至上，控制风险，提高收益。

3、基金投资方式：由社保基金会直接运作与社保基金会委托投资管理人运作相结合。委托投资管理人管理和运作的基金资产由社保基金会选择的托管人托管。通过战略和战术性资产配置对资产结构实行比例控制。

4、基金投资范围：

基金境内投资范围包括：银行存款、债券、信托投资、资产证券化产品、股票、证券投资基金、股权投资和产业投资基金等。

基金境外投资范围包括：银行存款、银行票据、大额可转让存单等货币市场产品，债券，股票，证券投资基金，以及用于风险管理的掉期、远期等衍生金融工具。

5、基金资产独立性：基金资产独立于社保基金会、全国社保基金投资管理人和托管人的资产以及基金投资管理人管理和托管人托管的其他资产。基金与社保基金会单位财务分别建账，分别核算。

（三）全国社保基金的经营状况

截至2010年1月，全国社保基金会管理的基金总资产超过7700亿元，比2008年增长38%，比金融危机前的2007年增长76.6%。其中，基金权益7429亿元，负债336亿元。由于2009年6月起国务院通过国有股划转社保基金的方案，2009年全国社保基金增加825.9亿元，其中，国有股转持和减持共647.7亿元。

而除了在股市上被市场视为“风向标”，全国社保基金在实业上的投资也获益不少。2009年，全国社保基金正式以战略投资者身份投资大唐电信集团所属大唐控股。截至2009年11月底，全国社保基金已向工商银行、中国银行、交通银行和银联股份、京沪高速铁路、大唐电信集团等企业，以及中比、渤海、弘毅、鼎辉基金共投资649亿元，市值1575亿元。

此外，全国社保基金会除了主要管理中央筹集的社会保障基金之外，同时，还从2007年初开始，为9个省市自治区政府管理了企业职工基本养老保险个人账户资金346亿元，并累计创造收益93.4亿元。

三、全国社保基金管理和运作机构的融资功能

全国社保基金管理和运作机构虽然没有像商业银行和保险公司那样具有明显的金融中介机构的特征和性质，但仍具有金融中介机构的融资功能。

从社保基金的投资运作分析，全国社保基金理事会直接进行运作的主要是银行存款和从一级市场认购国债，在这一基本运作中，全国社保基金理事会为金融市场提供了资金。而在《全国社保基金投资管理暂行办法》颁布后，理事会还以战略投资者的身份参与中石化的新股配售。2001年11月，经财政部允许，理事会在一级债券市场上认购了部分的企业债和金融债。可见社保基金理事会参与了投融资活动，本身就具有了金融中介机构的属性。

从社保基金不能直接运作的投资活动看，由于理事会将这部分投资委托给投资管理人，同时将资产委托给托管人托管。这其中的投资管理人和托管人直接参与了巨额资金的投资运作和管理，同样具有金融中介的属性。

从社保基金的发展方向看，目前社保基金的改革是要通过运作发展成为证券市场中成熟的、有相当分量的机构投资者之一。社保积极参与证券市场的活动大大改善了目前证券市场投资者的力量对比，并对完善资本市场产生促进作用。在美国，社会保障基金已成为其证券市场上最主要的机构投资者，养老保险金和医疗保险金也有相当比例投放到了证券市场上。

第六章 金融机构体系练习

一、选择题（以下选项至少有一个符合题意） 1、下列金融机构中属于存款性金融机构的有（） A、互助储蓄银行 B、投资银行 C、信用协会 D、共同基金 2、我国现行的非银行金融机构主要有（） A、中国人民保险公司 B、中国国际信托投资公司 C、信用合作社 D、邮政储蓄机构 3、养老或退休基金会是一种向参加养老金计划者以年金形式提供退休收入的（） A、金融机构 B、企业 C、银行 D、福利机构 4、对商业银行和储蓄银行表述不正确的是（） A、资金来源都是靠吸收存款 B、都是以存、放、汇为业务特征 C、贷款对象都是全社会成员 D、资金主要都运用于贷款 5、信用合作社属于（） A、存款型金融机构 B、非银行金融机构 C、清算银行 D、政策性银行 6、以下属于非银行金融机构的是（） A、投资银行 B、储蓄银行 C、投资基金 D、财务公司 7、我国的四大国有独资商业银行包括（） A、中国工商银行 B、中国人民银行 C、中国建设银行 D、中国农业银行 E、中国银行 F、交通银行

判断题 1、我国的金融体系由银行金融机构组成。（） 2、投资基金可以理解为一种金融组织，还可以理解为一种投资方式。（） 3、投资银行被称之为“银行”，因此也具有银行的一般特征。（） 4、中央银行主要面对政府、金融机构及工商企业办理“存、放、汇“业务。（） 5、在我国金融体系中，不存在民营资本银行。（） 6、西方国家的储蓄银行只限于办理居民储蓄业务。（） 7、专业银行是社会分工在金融领域的体现，他是一类提供专门性金融服务的银行。（） 8、政策性的专业银行一般是官办或半官办的金融机构。（） 1、× 2、√ 3、× 4、× 5、× 6、× 7、√ 8、√ 5、简述我国金融体系演变阶段。 （ 1 ）高度集中的金融机构中介体系。1953 年，我国开始大规模有计划地发展国民经济．按照苏联模式实行高度集中的计划管理体制和相应的管理方法。与此相适应，改造了金融中介机构体系，建立起高度集中的国家银行体系。这种体系实际上是中国人民银行以外的金融机构尽管存在，但其影响甚微。农村信用社虽然大量存在，但实际上是人民银行在农村的基层机构。中国人民建设银行只是办理财政基建拨款的一个机构，并不经营一般存、贷款业务。中国银行虽然一直独立存在，但它仅是经办中国人民银行规定的对外业务，并一度成为中国人民银行办理国际业务的一个部门。中国农业银行三起三落。成立于1949 年的中国人民保险公司，最初隶属于中国人民银行，从1952 年起，按苏联经验划归财政部领导，专营少量国外业务。 （ 2 ）1979 年以来中国金融中介机构体系的改革。t978 年中国共产党十一届三中全会以后，我国的金融中介机构体系进行了一系列重大改革。①恢复和建立专业银行，并在此基础上将其改革、转制为国有商业银行。②建立了中央银行体制。随着“大一统”的金融体制向多类型、多层次的格局演变，金融机构不断增多，金融竞争不断加剧，金融监管和宏观调控的重要性日益凸现。③在国有商业银行之外，组建了其他商业银行。④组建政策性银行。此外，在20 年的金融改革中，还成立了信托投资公司、保险公司、证券公司、财务公司、信用社等非银行金融机构，并引进了外国银行、保险公司等金融机构。至2002 年底，我国除了 4 大国有商业银行、 3 家政策性银行、12 家股份制商业银行外，还有109 家城市商业银行、136 家金融信托投资公司、71 家财务公司、12 家金融租赁公司、 4 家金融资产管理公司、38057 家农村信用社、1049 家城市信用社、109 家证券公司、102 家证券投资咨询公司、22 家基金管理公司、52 家保险公司、17 家保险经纪公司、127 家保险代理公司、24 家保险公估公司等，初步形成了以中国人民银行为领导，国有商业银行为主体，包括政策性金融机构、其他非银行金融机构等多种金融机构并存、分工协作的金融中介机构体系。

第六章 金融中介机构体系

第六章金融中介机构体系 第一节金融中介机构体系的概述 第二节西方发达国家金融中介机构体系 第三节中国的金融中介机构体系的发展与现状

安徽省十一五规划教材 2 第六章 金融中介机构体系?学习目的和要求 ?通过本章的学习，使学生对金融中介机构设置情况有一个全面把握，并认识各种不同的金融中介机构。要求学生了解金融中介机构体系概念及其分类；掌握西方发达国家金融中介机构体系的一般情况和我国目前的金融中介机构体系状况与发展趋势。 ?重点与难点： ?金融中介机构存在性和功能分析

第一节金融中介机构体系概述?一、金融中介机构体系的概念 ?金融中介机构是指从事金融活动以及为金融活动提供相关服务的各类机构。 ?金融中介机构体系就是由各种金融中介机构组成的整体体系。 ?银行和非银行金融中介机构并存。 安徽省十一五规划教材3

第一节金融中介机构体系概述?二、金融中介机构的分类 ?（一）按业务特征及创造货币的能力划分，有银行金融中介机构和非银行金融中介机构。 ?（二）按所从事业务的类型，将金融中介机构区分为融资类金融中介、投资类金融中介、保障类金融中介和金融信息咨询服务类金融中介四大类。 ?（三）按是否承担国家政策性金融任务，可分为商业性金融机构和政策性金融机构。 安徽省十一五规划教材4

第一节金融中介机构体系概述三、金融中介机构存在性和功能分析 （一）有关金融中介存在性的理论观点 ? 1.“资产转换”功能说 ? 2.“风险分担与转移”功能说 ? 3.“降低交易成本”功能说 ? 4.“提供信息的专业代理人”功能说 ? 5.“代理监督”模型 ? 6.“信用配置”功能说 安徽省十一五规划教材5

金融中介学重点(带答案)

直接融资:传统上直接融资和间接融资的划分标准是看融资行为是否通过金融中介。一般来说,直接融资包括股权融资和债权融资。 间接融资:主要是指向银行借款。 内源性融资:内源性融资包括企业在创业过程中的原始资本积累和经营过程中的剩余价值或利润的资本化(纯收益中未分配给股东的部分)。另外,企业在收入中提取的折旧基金也被视为内源性融资。 外源性融资:指企业发展过程中的资本扩充(企业从股东那里筹集股本)和对外举债的各类债务,主要是向金融机构借款和发行企业债务。 1.为什么说金融中介在现代经济和金融活动中发挥着十分重要的作用 金融中介是在经济金融活动中为资金盈余者和资金需求者提供条件、促使资金融通实现,通过自己的业务活动为公司企业、事业单位、机关团体、政府部门和社会公众提供相关金融服务的各类金融机构。从公司企业以及政府方面乃至一个国家或地区的宏观经济来看，各种金融活动都与金融机构密不可分，一个重要事实是，这些金融活动基本上都是通过金融中介推动、运作和完成的，金融中介在现实金融活动中处于极为重要的地位 2.如何认识金融中介的性质。 基本性质：金融中介是为实质经济部门提供投融资服务的金融机构。 金融中介通过提供金融服务产品而成为一种特殊的企业和行业。 金融中介的经营活动具有内在的风险性且对国民经济影响巨大。 第二章 风险管理:风险管理是指如何在一个肯定有风险的环境里把风险减至最低的管理过程。 信息不对称:指交易中的各人拥有的信息不同。在社会政治、经济等活动中，一些成员拥有其他成员无法拥有的信息，由此造成信息的不对称。 交易成本:交易成本指达成一笔交易要花费的成本，也指买卖过程中花费的全部时间和货币成本。逆向选择:由交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。 道德风险:是指在信息不对称的情形下，市场交易一方参与人不能观察另一方的行动或当观察（监督）成本太高时，一方行为的变化导致另一方的利益受到损害。 1.如何分析把握金融中介的功能 从金融中介机构的产生与分类角度看，各类金融中介机构的主要功能有所差异，不同时期同类金融中介机构的各种功能也有强弱之分，从金融中介的发展和动态角度看，其基本功能是陆续具备和不断增强的，功能发挥的方式、手段、技术与载体也在不断变化；从金融中介的整体和现实的角度考察，其功能是多重的，且具有基本稳定的特征。现代金融中介同时具备便利支付结算、促进资金融通、降低交易成本、改善信息不对称、转移与管理风险五个基本功能。 2.不同金融中介机构是如何发挥促进融通资金功能的这一功能在经济社会发展中有何重要影响 融资类金融机构发挥融资功能最主要的方式是充当融资中介； 投资类金融机构发挥融资功能的方式主要是通过为投融资提供服务促进资金融通； 现代保障类金融机构，如保险公司通过向公众出售保单为投保人提供各种保险服务，并将聚集的大量保费收入投资于资本市场，并将获得的投资收益用于对投保人承担保险义务。从而间接地将投保人的资金融通给了资本市场的筹资者。 信息类金融机构主要通过开展征信、信用评估、财务分析、信息搜索、研究分析、提供咨询、会计审核等方式，为投融资活动提供各种条件和相关服务，在满足投融资过程中的信息和服务性需求过程中发挥着促进融资的功能。 影响： ①有效地动员和筹集资金 ②合理的分配和引导资金

金融中介学课后题

第一章金融中介学概述 一．名词解释 1.金融中介：是指与金融市场对应的资金配置机制 2.金融市场：是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具而融通资金的市场 3.结算：是指金融中介机构为客户之间办理的货币收付 4.清算：是指金融中介机构同行业之间办理的双边或多边货币收付 5.风险管理：是指金融中介机构通过各种业务。技术和管理，分散、转移、控制和减轻金融、经济及社会活动中的各种风险 6.信息不对称：是指交易的一方对交易的另一方了解不充分，造成信息拥有方面的不平等。 二．判断题 1.从广义上说，金融系统中存在的所有机构和组织都可以视为金融中介机构 判断：正确。P4倒数第二段 2.投资银行是历史最悠久，规模和影响最大的金融中介机构 判断：错误，是商业银行。P5页第一段第三行 3.为资金盈余者和资金需求者提供融资和投资工具等条件是金融中介的基本职责 判断：正确。P5倒数第三段最后一句 4.金融机构“效率现”是金融中介存在合理性分析所采用的基本观点和思路 判断：正确。P21页标题2第二段 5.金融中介的功能是在适应实体经济发展的过程中逐渐延伸形成的 判断：正确。P7倒数第一段 三．单项选择题 1.商业银行是以接受存款，提供贷款和办理（ B ）为基本业务，其他金融机构都是在商业银行发展和新兴业务发展的基础上建立的 A.支付结算 B.转账结算 C.储蓄存款 D.证券买卖【P5】 2.金融中介机构充当支付中介，所提供的（ D ）服务促进了社会经济的顺畅进行 A.清算 B.转账支付 C.结算支付 D.支付结算【P8,p2】 3.直接融资的工具包括（B ）股票和债券等 A.银行承兑汇票 B.商业票据 C.支票 D.贷款【P10.最后一段】 4.保险公司通过向公众出售其发行的（D ）为投保人提供各种标的的保险保障 A.合约B基金C.股票D.保单【P12,p3】 5.融资交易成本包括资金商品的价格（即利率），交易过程中的（C ）等 A汇率高低B.风险C.机会成本D.沉没成本【p13】 四．多项选这题 1.根据各类金融机构在金融活动中的业务特点和基本功能，把金融机构划分为（ABCD ） A证券类金融中介 B.保险类金融中介 C.金融信息息服务类中介 D.融资类金融中介【P18~19] 2.以下属于融资类的金融中介是（ABD ） A.商业银行 B.信用合作社C 中央银行D.储蓄银行【P18的（1） 3.现代金融中介机构的基本功能是（ABCD ）

金融中介体系考试试题

第六章金融中介体系 一、术语解释 1.金融中介 2．政策性银行 3.国际货币基金组织 4.世界银行 ５.亚洲开发银行 二、填空题 1. ( ），作为国务院组成部门,是制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务的宏观调控部门。 2．由于融资方式分为直接融资和间接融资，相应地,金融中介也分为（)和( )两类。 ３保险公司是一种专门经营保险业务的非银行金融机构。西方各国按照保险种类分别建有形式多样的保险公司,其中以( )保险公司、（）保险公司最为重要。 4.信用合作社，是吸收城市手工业和农民的存款，并办理放款业务的一种信用组织,通常分为( )信用社和( )信用社两种。 5.1953—1979年,与高度集中的计划管理体制相适应,我国形成了高度集中的金融中介体系,称为( )的银行体系模式。 6.1999年，中国先后组建了( ）、( ）、( ）、（)等四家资产管理公司,分别购买或托管中国建设银行、中国银行、中国工商银行和中国农业银行的不良贷款。 7.1998年后，中国人民银行的分支机构由原来的按行政区划设置改为按（ )设立了九个跨省(自治区、直辖市）的大区分行,各大区分行下设若干心支行。 ８．审批银行业金融机构及分支机构的设立、变更、终止及其业务范围是( )的主要职责。 9．1992年1０月,国务院证券委员会和( )宣告成立,标志着中国证券市场统一监管体制开始形成。 10．国际货币基金组织的主要业务是向( ）,以调整成员国暂时性的国际收支不平衡。 11.世界银行是与( ）同时组建的国际金融机构，它有两个附属机构（）和( )。

12.国际性金融机构主要有两大类: ( )的金融机构和( )的金融机构。 三、判断题 1.政策性银行一般不接受存款，而是依靠财政拨款、发行政策性金融债券等方式获得资金。() 2.直接融资是资金供求双方直接进行交易,没有任何金融机构为之服务。（） ３.现代交易的支付手段绝大多数并不使用现金，而是通过支票、信用卡、储蓄卡和资金电子划拨系统等由银行等特定的金融中介机构所提供的各种各样的结算方式和工具来结算的。( ) 4．不动产抵押银行的资金来源主要是通过发行不动产抵押债券筹集长期性资金。() ５.由于投资银行的主要收益来自代理发行各种证券的佣金和服务费等收入，而不是来自资金的运用,所以投资银行一般只拥有较小金额的自有资本。( ） 6．同一保险人不得兼营财产保险业务和人身保险业务这两类保险业务。( ） 7.企业集团财务公司的业务范围必须严格限制在本集团内,不得从企业集团之外吸收存款,也不得对非集团单位和个人发放贷款。( ) ８.我国是国际货币基金组织的创始国之一,我国的合法席位是１980年4月１8日恢复的。() ９.国际货币基金组织有权自行决定借款的来源、时间、数量、期限及条件，也可以向非成员国借入资金。( ） 四、不定项选择 １.银行等金融中介机构引入了一些制度性的措施可以极大地减少或缓解信息不对称所造成的交易费用与风险。这些措施主要有()。 Ａ.抵押 B.要求借款人有一定量的自有资本金 C.贷款合约的一些限制性条文 D.监管和强制执行 ２.下列哪些银行属于专业性银行（)。 Ａ.商业银行 B.中央银行 C.储蓄银行 Ｄ．不动产抵押银行 E．投资银行 3.投资银行是专门从事发行长期融资证券和企业资产重组的金融机构。投资银行这一名称是美国和欧洲大陆等西方国家的称呼，在英国称之为( )。 A．商人银行 B.证券公司 C.实业银行 Ｄ.金融公司 Ｅ.投资公司 ４．关于信用合作社下列说法正确的是( ）。 Ａ.资金主要来自合作社成员缴纳的股金和吸收的存款 Ｂ．贷款主要对象也是信用社成员 Ｃ.强调合作原则，自愿入社和退社 D.实行民主管理 E.信用社股票可以上市,盈利主要用于增进社员福利

金融中介体系习题

金融中介体系习题 一、单项选择题 1、中央银行的职责不包括（ D ） A、保证币值稳定 B、管理国库 C、发行人民币 D、保证企业用款 2、下列银行中，哪一家与其他几家的性质不同（D ） A、中国工商银行 B、交通银行 C、中国农业银行 D、中国进出口银行 3、（C ）的股份相对固定，，一般不向投资者增发新股或赎回就股。 A、公司型基金 B、契约型基金 C、封闭型基金 D、开放型基金 4、一般由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策等为目标，盈利目标居次要地位的金融机构是：（D ） A、中央银行 B、存款性货币银行 C、投资银行 D、政策性银行 5、我国的财务公司是由（D ）集资组建的 A、商业银行 B、政府 C、投资银行 D、企业集团内部 6、我国财务公司在行政上隶属于（C ）。 A、政府部门 B、中国人民银行 C、各企业集 D、商业银行 7、（D ）是一种分摊意外事故损失的财务安排。 A、分散投资 B、信托 C、构造组合 D、保险 8、信托最突出的特征是对信托财产（C ）的分割。 A、使用权 B、租赁权 C、所有权 D、代理权 9、一国金融机构的核心和领导是（B ）。 A、财政部 B、中央银行

C、商业银行 D、专业银行 10、以追求本期收益为目标的是（A ）。 A、收入基金 B、契约性基金 C、开放基金 D、平衡基金 二、多项选择题 1、政策性银行的资金来源的主要渠道是（ABCD ） A、财政拨付 B、由原来的各专业银行划拨的资本金 C、发行票据 D、发行金融债券 2、投资基金的种类按照组织形态可分为（AB ） A、公司型 B、契约型 C、开放型 D、封闭型 E、成长型 4、下列属于我国金融机构体系格局构成的是（BCD ） A、财政部 B、货币当局 C、商业银行 D、在华外资金融机构 5、下列属于我国非银行金融机构的有（ABCD ）。 A、信托投资公司 B、证券公司 C、财务公司 D、邮政储蓄机构 6、投资基金的优势是（ABCD ）。 A、投资组合 B、分散风险 C、专家理财 D、规模经济 7、下列属于财产保险业务的是（ABC ）。 A、责任保险 B、财产损失保险 C、信用保险 D、意外伤害保险 8、我国现行的非银行金融机构主要有（ABCD ） A、中国人民保险公司 B、中国国际信托投资公司 C、信用合作社 D、邮政储蓄机构 9、投资基金一般涉及的相关当事人为（ABCD ）。 A、基金发起人 B、基金持有人

金融中介学名词解释

储蓄与投资:储蓄是当期未用于消费的货币收入。投资是指把资金用于各类生产活动,也即资本形成。 直接融资:传统上直接融资和间接融资的划分标准是看融资行为是否通过金融中介。一般来说,直接融资包括股权融资和债权融资。 间接融资:主要是指向银行借款。 内源性融资:内源性融资包括企业在创业过程中的原始资本积累和经营过程中的剩余价值或利润的资本化(纯收益中未分配给股东的部分)。另外,企业在收入中提取的折旧基金也被视为内源性融资。 外源性融资:指企业发展过程中的资本扩充(企业从股东那里筹集股本)和对外举债的各类债务,主要是向金融机构借款和发行企业债务。 金融中介:在经济金融活动中为资金盈余者和资金需求者提供条件、促使资金融通实现,通过自己的业务活动为公司企业、事业单位、机关团体、政府部门和社会公众提供相关金融服务的各类金融机构。 金融中介性质:第一,金融中介是为实质经济部门提供融资、投资等服务的金融机构；第二,金融中介通过提供金融服务产品而成为一种特殊的企业和行业；第三,金融中介的经营活动具有内在的风险性且对国民经济的影响巨大。 金融中介分类:商业银行及其他以融资业务为主的融资类金融中介机构,证券公司以及其他以融资业务为主的投资类金融中介机构,保险公司及其他以保障业务为主的保障类金融中介金融中介机构,咨询评估公司及其他以金融信息咨询服务业务为主的信息咨询服务类金融中介机构。 资金流量表:资金流量表是以全社会资金运动为对象，核算各部门资金的来源和运用，反映全社会各种资金在各部门间的流量、流向及其相互关系。是反映常住者之间以及常住者和非常住者之间的经济交易的矩阵表式。 国民收入流量循环:包括消费、储蓄、政府收入、国外投资四部分,投资等于储蓄是总产出平衡的必要条件。

金融中介概述

第六章金融中介概述 第一节金融中介及其包括的范围 一、金融中介、金融中介机构、金融机构 二、联合国统计署和SNA的分类 1. 联合国统计署的分类： 联合国统计署，按经济活动类型，把现今世界上的经济活动分成17个大类。金融中介Financial Intermediation，是其中的一大类，包括： （1）不包含保险和养老基金的金融中介活动： （2）保险和养老基金——不包括强制性社会保障： （3）辅助金融中介的活动： 除按经济活动类型的分类外，联合国统计署还有按中心产品的分类，共分9大类。其中有“金融中介、保险及辅助服务”类。大体包括： （1）金融中介服务；（2）投资银行服务；（3）保险和养老基金服务；（4）再保险服务；（5）金融中介辅助服务；（6）保险和养老基金辅助服务，等等。 2. 国民核算体系SNA按机构的分类： （1）中央银行； （2）其他存款公司； （3）不是通过吸纳存款筹集资金的投资公司、金融租赁公司，以及消费信贷公司等； （4）金融辅助机构，如各类经纪人； （5）保险公司和养老基金。 3. 对金融中介机构体系这个复杂大系统进行分类存在许多困难。 四、金融服务业与一般产业的异同 1. 金融中介与其他产业部门的区别很难全面、准确地概括，主要有： ——资产负债表中，金融资产比率极高； ——营运资本规模对各自的权益资本的比率极高； ——均属高风险产业； ——通常处于政府的严格监管之下；而且往往是国有化、非国有化问题的焦点…… 2. 金融中介与其他产业部门的共性： 其经济活动的目标，与其他产业同样——追求利润。 国有化的目的之一就是消除利润目标，或使之退居次位。但利润目标对保证经营效率有决定性的意义；降低乃至取消利润目标，也就同时削弱了保证经营效率的动力和机制。 第二节西方国家的金融中介体系

金融中介学 复习整理

金融中介学复习题 第一章导论 名词： 1、金融体系 是指在促进资源配置过程中发挥作用的一系列组织机制。 包括各种金融市场、各种金融工具、各种金融机构，以及维护和规范上述构成部分有效运行的、发挥支持性作用的法律规范和金融监管组织。 在健康有活力的经济中，一定都存在一个完善的、有效率的金融体系提供服务，这个体系成为经济增长的必要条件。当然，有活力的经济也会刺激金融体系的扩展。 2、资金流量表 是指反映国民经济各部门创造的产值以及各部门之间资金流动情况的报表 资金流量表分为实物交易部分和金融交易部分 通过资金流量表（两个表）的分析，可以了解到各个部门及国民经济总体的资金分布情况，以及各个部门内部的资金盈缺与融通情况 3、金融业经济贡献的衡量指标教材15、18、19页 是指金融业创造的产值在国内生产总值中的占比； 计算公式是：新增产值/GDP； 该指标说明了金融业通过资源重新配置，不但推动了国民经济中其他部门的增长，还直接为经济增长做出了贡献。 简答： 1、有组织的金融市场体系框架应该包含哪几个重要方面？课件+金融体系的名词解释

2、辅助性金融服务包括哪些基本内容？为什么说提供这类业务的机构组织具有金融中介属性？教材p5、302、30 3、304 上述内容文字内容可见教材302、303、304 在金融市场融资活动中，由于提供上述辅助性金融服务的金融中介机构的存在已不可或缺，因而认为上述组织也具有金融中介属性。 第二章功能 名词： 1、外源融资教材13页 是企业融资的基本形式之一； 包括直接融资和间接融资；直接融资包括股权融资和债权融资，间接融资主要是指向银行借款（商业银行） 具体是指企业通过资本市场直接筹资或通过银行机构贷款获得所需资金。 2、参与成本 参与成本是指投资者参与金融市场活动所投入的时间和精力,以及增加的机会成本。 1998 年，由弗兰克林. 艾伦(Franklin.Allen）) 和安东尼. 桑托莫罗(Antony.Santomero)，在其发表的论文中对金融中介功能做出“降低参与成本”这一新归纳。 “降低参与成本”是指金融机构通过开展更易于理解和接受的产品及服务，以减少投资者参与金融市场活动所投入的时间和精力，降低投资者的机会成本。 4、间接融资证券课件 由金融中介机构发行并出售的融资证券（产品）,是一种负债。 对储蓄者和投资者来说，则是各种流动性资产。 间接融资证券具有三要素：时间是指一种资产可以转化为货币现金的速度；风险是指资产不能实现应有价值的可能性；成本是指为资产变现付出的必要代价。

金融中介学名词解释

第一章 储蓄与投资:储蓄是当期未用于消费的货币收入。投资是指把资金用于各类生产活动,也即资本形成。 直接融资:传统上直接融资和间接融资的划分标准是看融资行为是否通过金融中介。一般来说,直接融资包括股权融资和债权融资。 间接融资:主要是指向银行借款。 内源性融资:内源性融资包括企业在创业过程中的原始资本积累和经营过程中的剩余价值或利润的资本化(纯收益中未分配给股东的部分)。另外,企业在收入中提取的折旧基金也被视为内源性融资。 外源性融资:指企业发展过程中的资本扩充(企业从股东那里筹集股本)和对外举债的各类债务,主要是向金融机构借款和发行企业债务。 金融中介:在经济金融活动中为资金盈余者和资金需求者提供条件、促使资金融通实现,通过自己的业务活动为公司企业、事业单位、机关团体、政府部门和社会公众提供相关金融服务的各类金融机构。 金融中介性质:第一,金融中介是为实质经济部门提供融资、投资等服务的金融机构；第二,金融中介通过提供金融服务产品而成为一种特殊的企业和行业；第三,金融中介的经营活动具有内在的风险性且对国民经济的影响巨大。 金融中介分类:商业银行及其他以融资业务为主的融资类金融中介机构,证券公司以及其他以融资业务为主的投资类金融中介机构,保险公司及其他以保障业务为主的保障类金融中介金融中介机构,咨询评估公司及其他以金融信息咨询服务业务为主的信息咨询服务类金融中介机构。 资金流量表:资金流量表是以全社会资金运动 为对象，核算各部门资金 的来源和运用，反映全社会各种资金在各部门间的流量、流向及其相互关系。是反映常住者之间以及常住者和非常住者之间的经济交易的矩阵表式。 国民收入流量循环:包括消费、储蓄、政府收入、国外投资四部分,投资等于储蓄是总产出平衡的必要条件。 第二章 货币支付:支付货币是指实际支付使用的货币。

金融学6-9章习题

第六章金融中介体系 一．名词解释 1.金融中介 2.政策性银行 2.国际货币基金组织 二．选择题 1.养老基金属于（）投资项目 A.长期 B.中期 C.短期 2.保险公司主要资金来源（）。 A.保险金收入 B.投资收益 C.政府扶植 D.商品交易 3.政策性银行与商业银行共有的特征（）。 A.金融中介职能 B.选择性职能 C.倡导性职能 D.补充性职能 4.我国的政策性银行包括（）。 A.国家开放银行 B.中国进出口银行 C.中国农业发展银行 D.招商银行 5.中国人民银行，作为国务院组成部门，其主要职责是（）。 A.制定和执行货币政策 B.吸收居民储蓄存款 C.维持金融稳定 D.对企业发放贷款 6.我国政策性银行的资金来源主要是（）。 A.财政拨付 B.由原来的各专业银行划出的资本金 C.发行票据 D.发行金融债券 7.我国组建金融资产管理公司的目的在于（）。 A.改善四家国有独资商业银行的资产负债情况 B.实现不良贷款价值回收最大化 C.对符合条件的企业实施债权转股权 D.为居民提供最优金融服务 8.目前我国信托投资公司可以经营的本外币业务有（）。 A.资金信托业务 B.动产、不动产和其他财产的信托业务 C.投资基金业务 D.企业资产的重组、购并及项目融资业务 三．简答题 1.简述中国人民银行的主要职能。 2.我国政策性银行有哪几家？各自的任务是什么？

第七章存款货币银行 一．名词解释 1.职能分工型和全能型 2.存款保险制度 二、填空题 1.现代商业银行的发展趋势包括（），（）和（）。 2.（），（）和（）是当今全球范围内金融体系的三大支柱。 3.由商业银行发放贷款、办理贴现等业务引申出来的存款叫做（）。 4.存在商业银行随时能提取的活期存款称为（）。 5.贷款的五级分类法把贷款分为（）、（）、（）、（）和（）。 6.存款货币银行向中央银行借款的主要形式有（）和（）。 三、选择题 1.商业银行的资金来源（）。 A.自有资金积累 B.各项存款 C.同业借款 D.央行借款 2.商业银行进行存款创造的前提是（）。 A.吸收活期存款 B.部分准备金制度 C.非现金结算 D.存款乘数 4.商业银行具有的职能（）。 A.支付中介 B.信用中介 C.变居民的货币收入和储蓄为资本 D.创造信用流通工具 5.商业银行经营方针包括（）。 A.盈利性 B.流动性 C.社会性 D.安全性 6.商业银行的资产业务包括（）。 A.放款 B.投资 C.租赁 D.信贷 四．简答题 1.简述商业银行的主要作用。 2.简述贷款的五级分类法。 3.存款货币银行面临的主要风险有哪些？

《金融中介学》作业参考答案(专升本)

《金融中介学》作业参考答案 一、填空题 1、直接融资 2、转移与管理风险 3、早期消费者 4、商业银行 5、储蓄存款 6、技术革命 7、维护良好的金融秩序 8、金融机构的净值 9、商业银行主导阶段 10、改善不对称信息 11、签约之后监督、保证和强制实施合同而发生的费用 12、信息可靠性 二、名词解释： 1、按揭证券公司，是指专门从事购买商业银行房地产按揭贷款，并通过发行按揭证券募集资金的中介机构。按揭证券公司是笫二按揭市场的资金提供者，它主要的服务对象是商业银行。 2、资信评级是一种专门针对融资债券发行人(包括发行债券的企业、主权国家)的信用(主要指偿债能力)所进行的评价活动，该活动通过划分评估对象的信用等级来判断其信用风险。 3、金融安全网是防止金融危机发生和在金融危机发生后尽量减少金融危机对金融制度和实体经济造成混乱和损失的一系列制度安排。 4、金融风险的辨识就是识别金融机构或企业面临的金融风险的类别、风险的来源以及风险发生的可能性大小和影响程度。 5、金融监督是对金融机构（主要是金融中介机构）的业务活动和金融市场上的交易行为进行监督，使之合规合

6、证券交易所是指依法设立的，不以盈利为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，履行国家有关法律、法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的会员制事业法人。 7、风险处理是指综合考虑企业面临的金融风险的性质、大小，企业的经营目标、风险承受能力和风险管理能力、核心竞争力等因素，选择合适的风险管理策略和工具，对其所面临的金融风险进行处理，包括风险防范、风险回避、风险转移和风险保留。 8、金融监督是对金融机构（主要是金融中介机构）的业务活动和金融市场上的交易行为进行监督，使之合规合法；金融管制是对金融机构的业务活动和金融市场上的交易行为制定规则，以实现监管者的目标。 9、信息专用性问题也称为信息再出售问题，是指如果信息生产者确实生产了有价值的信息，当这一信息出售给了另一个经济主体后，信息生产者并不能组织第二个经济主体将信息再出售给第三个经济主体，在这样的情况下，信息生产者不能获得生产该信息的所有收益，从而影响到信息生产者的积极性。 10、货币经营业主要是指从事与货币(早期的货币是实物形态的铸币)流通有关的各种技术性业务，如货币的兑换和收付、往来账目的登记、货币的保管等。 11、封闭式投资基金是指基金资本总额及发行份数在发行之前就已确定下来，在发行完毕和规定期限内，基金资本总额及发行份数都保持不变，因而也称固定型投资基金。 12、所谓回购协议，是指商业银行在出售证券等金融资产时与证券的购买者签订协议，约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券，以获得即时可用资金的交易方法 13、债务胁迫问题：当银行背负大量的不良债权或者银行的负债比率很高时，筹集新的资本往往会遇到很大困难，这就是债务胁迫问题。 14、金融中介的脆弱性是指一个运行良好的金融中介体系会由于内部或外部的突然冲击而导致整个体系运行混乱、功能受损。 15、表外业务，一般是指商业银行所从事的、按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响银行资产负债总额，但可能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的各种业务经营活动。 三、简答题 1、存款保险制度的具体设计中，需要考虑哪些因素？ (1)所有存款性金融机构都必须加入存款保险，强制性的存款保险有利于解决不同金融机构之间的逆向选择问题。 (2)银行同业存款、外币存款和银行内部人(银行的大股东和经理)存款不能包括在存款保险范围之内，这样做有

金融中介学考试复习重点

金融中介学复习重点 前言：金融中介学60%以上问题在教材和课件上找不到依据。该资料以文学院尹同学的手写版为蓝本进行整理，其中标亮的问题为我们个人组织的答 案，不保证其完善性。有部分知识点没有收录进来，希望大家能够不断补充、完善资料。再次向尹兄的无私奉献表示感谢！ By 社体大个 版本：（Ver_0.90Beta） 参考教材：王广谦.金融中介学.北京：高等教育出版社，2003.8 一、名词解释： 1. 金融机构体系：是指从事金融活动以及为金融活动提供相关服务的各类金融机构。 2. 存款类金融机构：从个人和机构接受存款并发放贷款的金融机构。 3. 银行主导型金融制度：指以间接融资为主的金融制度，其中间接融资是指企业向商业银行与金融机构借款，银行将资金盈余者存入的资金贷放给企业两者形成债务债权关系。 4. 融资性租赁：以商品交易为基础的融资与融物相结合的特殊类型的筹集资本设备的一种方式。 5. 道德风险：交易后，借款人不按申请时的承诺使用资金而从事高风险的投机活动，这一现象是借者的道德风险。 6. 金融资产管理公司：是各国主要用于清理银行不良资产的金融中介机构。 7. 市场主导型金融制度：是指以直接融资为主的金融制度，其中直接融资是指企业发行股票和债券通过中介才能实现，不同的是两者未形成债权债务关系。（不严谨，但在课件上）8. 逆向选择：由于信息的不对称，贷款人极有可能把贷款发给那些借款特别积极但是信用风险很高的借款人，这一现象为贷者的逆向选择。 9. 保险公司：本身以各种风险为经营标的，为企业和个人提供经济保障，为投保人提供生产生活中意外的不幸事件发生后的赔偿的金融机构。 10. 金融机构：是指专门从事货币信用活动的中介组织。（摘自百度百科） 二、简答： 1.金融机构存在的必要性是什么？（p32相关内容变化而来） 答：金融中介产生的原因在于满足经济社会发展的客观需要，是商品经济和金融发展的必然产物。概括来看，主要有以下五个方面： （1）商品生产和交换发展中的支付需求，（2）社会经济活动中的融资需求，（3）社会经济发展中的投资需求，（4）经济社会生活中的风险转移与管理需求，（5）经济和金融活动扩大过程中对信息的需求。

金融中介学重点带答案

直接融资:传统上直接融资与间接融资的划分标准就是瞧融资行为就是否通过金融中介。一般来说,直接融资包括股权融资与债权融资。 间接融资:主要就是指向银行借款。 内源性融资:内源性融资包括企业在创业过程中的原始资本积累与经营过程中的剩余价值或利润的资本化(纯收益中未分配给股东的部分)。另外,企业在收入中提取的折旧基金也被视为内源性融资。 外源性融资:指企业发展过程中的资本扩充(企业从股东那里筹集股本)与对外举债的各类债务,主要就是向金融机构借款与发行企业债务。 1.为什么说金融中介在现代经济与金融活动中发挥着十分重要的作用？ 金融中介就是在经济金融活动中为资金盈余者与资金需求者提供条件、促使资金融通实现,通过自己的业务活动为公司企业、事业单位、机关团体、政府部门与社会公众提供相关金融服务的各类金融机构。从公司企业以及政府方面乃至一个国家或地区的宏观经济来瞧,各种金融活动都与金融机构密不可分,一个重要事实就是,这些金融活动基本上都就是通过金融中介推动、运作与完成的,金融中介在现实金融活动中处于极为重要的地位 2.如何认识金融中介的性质。 基本性质:金融中介就是为实质经济部门提供投融资服务的金融机构。 金融中介通过提供金融服务产品而成为一种特殊的企业与行业。 金融中介的经营活动具有内在的风险性且对国民经济影响巨大。 第二章 风险管理:风险管理就是指如何在一个肯定有风险的环境里把风险减至最低的管理过程。 信息不对称:指交易中的各人拥有的信息不同。在社会政治、经济等活动中,一些成员拥有其她成员无法拥有的信息,由此造成信息的不对称。 交易成本:交易成本指达成一笔交易要花费的成本,也指买卖过程中花费的全部时间与货币成本。逆向选择:由交易双方信息不对称与市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品,进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。 道德风险:就是指在信息不对称的情形下,市场交易一方参与人不能观察另一方的行动或当观察(监督)成本太高时,一方行为的变化导致另一方的利益受到损害。 1.如何分析把握金融中介的功能？ 从金融中介机构的产生与分类角度瞧,各类金融中介机构的主要功能有所差异,不同时期同类金融中介机构的各种功能也有强弱之分,从金融中介的发展与动态角度瞧,其基本功能就是陆续具备与不断增强的,功能发挥的方式、手段、技术与载体也在不断变化;从金融中介的整体与现实的角度考察,其功能就是多重的,且具有基本稳定的特征。现代金融中介同时具备便利支付结算、促进资金融通、降低交易成本、改善信息不对称、转移与管理风险五个基本功能。 2.不同金融中介机构就是如何发挥促进融通资金功能的？这一功能在经济社会发展中有何重要影响？ 融资类金融机构发挥融资功能最主要的方式就是充当融资中介; 投资类金融机构发挥融资功能的方式主要就是通过为投融资提供服务促进资金融通; 现代保障类金融机构,如保险公司通过向公众出售保单为投保人提供各种保险服务,并将聚集的大量保费收入投资于资本市场,并将获得的投资收益用于对投保人承担保险义务。从而间接地将投保人的资金融通给了资本市场的筹资者。 信息类金融机构主要通过开展征信、信用评估、财务分析、信息搜索、研究分析、提供咨询、会计审核等方式,为投融资活动提供各种条件与相关服务,在满足投融资过程中的信息与服务性需求过程中发挥着促进融资的功能。 影响: ①有效地动员与筹集资金

黄达版金融学课后第六章答案

Chapter6 一．名词解释 1. IMF协议第八条款：主要内容有：对国际经常往来的付款和资金转移 不得施加限制；不施行歧视性货币措施或多种货币汇率；在另一成员国要求下，随时有义务换回对方在经常往来中所结存的本国货币。 2. 投资基金：投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。投 资基金集中投资者的基金，由基金托管人委托职业经理人员管理，专门从事投资活动。 3. 特别提款权：是国际货币基金组织创设的一种储备资产和记账单位， 亦称“纸黄金”。它是IMF分配给会员国的一种使用资金的权利。 二．判断题 1. 保险公司、投资公司以及金融租赁公司都属于金融中介。（对） 2. SDR是IMF设立的储备资产和记账单位。（对） 3. 直接融资与间接融资的区别在于债务债权关系的形成方式不同。（对） AHA12GAGGAGAGGAFFFFAFAF

4. 在间接融资中，资金供求双方并不形成直接的债务债权关系，而是分别与金融机构形成债权债务关系。（对） 5. 直接融资中的信用风险是由金融机构来承担的。（错） 6. 投资银行知识从事证券发行、承销和交易的金融机构。（错）投资银行知识从事的是企业重组和并购 7. 从机构的性质而言，投资银行和商业银行属于金融中介机构，其职能 都是为投资者提供投资机会，为资金需求者提供融资服务。（对） 8. 中央银行、投资公司以及金融租赁公司都属于金融中介。（错）央行不属于金融中介 三．不定项选择题 1. 第一次世界大战前，主要的国际储备资产是（B） A美元资产B黄金资产C英镑资产D德国马克资产 2. 下列属于直接金融工具的是（A） AHA12GAGGAGAGGAFFFFAFAF

金融中介学

一、名词解释： 1、金融中介：窄口径：买卖从事金融资产事业的企业； 中口径：包括金融机构和金融市场； 宽口径：利用金融中介机构来进行的间接金融过程。 2、融资：指资金短缺者为了实现自己的经济目的或满足特定的需要，通过一定方式和渠道，直接或间接获得资金的行为。 3、信息不对称：指交易的一方对交易的另一方不充分了解的现象。 4、参与成本：（1）指花在参与风险管理和决策上的时间；（2）由于金融创新，金融工具越来越复杂，从而使非金融从业人员了解金融风险交易和风险管理的难度也大大增加。 5、金融创新：是创造金融工具、金融技术、金融机构和金融市场的活动，并使这些创新成果得以推广。 6、股份制形式的金融机构：指以股份公司形式组织建立的金融机构，一般是按照国家的公司法，向主管部门登记，取得法人资格而建立起来的。分为有限责任公司形式和股份有限公司形式。 7、“三性”原则：安全性、流动性、盈利性。安全性原则就是要求金融机构在业务经营过程中，采取各种有效措施，保证其资产、收入、信誉以及所有经营生存发展条件下不发生损失或者是少发生损失，将经营风险降到最低程度。流动性原则就是要求金融机构在经营过程中，能够随时应付各种情场支付需求，满足各种合理的资金需求。为此，金融机构应具备两种能力：（1）在不损失资产价值情况下的迅速变现能力；（2）足以应付各种合理需要的、充分的资金可用能力。盈利性原则就是指金融机构获取利润的能力。 8、存贷类金融中介：指以从个人和机构接受存款并发放贷款为主要业务的金融机构。广义上，存贷类金融中介包括一切办理存贷业务的机构；狭义上，存贷类金融中介主要指商业银行。 9、商业银行：商业银行是面向工商企业、公众及政府经营的金融机构。 10、同业拆借：是指金融机构之间的短期资金融通，是商业银行为解决短期资金余缺、调剂法定准备金头寸而融通资金的重要渠道，主要用于日常性资金周转。 11、再贷款：是中央银行向商业银行的信用贷款，即直接借款。 12、再贴现：是商业银行将其持有的未到期贴现汇票向中央银行再次申请贴现，也称间接借款。 13、证券回购：随着金融市场的发展，商业银行所持有的短期政府债券的规模也越来越大，此时，商业银行可以用签订回购协议的方式进行融资。 14、证券承销：是指证券公司按照协议或合同为发起人包销或代销的行为。 15、资产证券化：是指以某公司的一定资产为担保而进行的证券发行，是一种与传统债券筹资截然不同的新型融资方式。 16、风险投资：是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通，其特点为风险大、收益高。 17、证券投资基金：是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。18、证券交易所：是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所。 19、公司制证券交易所：是以营利为目的，提供交易场所和服务人员，为证券商的交易和交割提供便利的证券交易所。 20、会员制证券交易所：是不以营利为目的，由会员自治自律、互相约束，参与经营的会员

金融中介体系重点内容以及预测习题(完美版)

金融中介体系重点内容以及预测习题 一、名词解释 金融中介、逆向选择、道德风险、金融公司、互助储蓄银行、存款货币银行、投资基金、封闭式基金、开放式基金、指数基金、对冲基金、投资银行、信息不对称 二、单项选择题 1.以下不属于金融中介功能的是( )。 A.充当信用中介 B.融通资金 C.充当支付中介 D.最后贷款人 2.美国于( )通过了《金融服务现代法案》，标志着美国进入混业经营时代。 A.1997年 B.1998年 C.1999年 D.2000年 3.从事交易所花费的时间和金钱称为( )。 A.沉淀成本 B.固定成本 C.变动成本 D.交易成本 4.由于信息不对称，银行贷款发放后，( )将会使银行资产风险加大。 A.道德风险 B.柠檬问题 C.逆向选择 D.搭便车问题 5.现代金融经济学认为，金融中介存在的最主要原因是( )。 A.柠檬问题 B.二手车问题 C.搭便车问题 D.信息不对称 6.下列问题使得靠信息生产公司生产与销售信息来解决信息不对称问题成为不可能( )。 A.搭便车问题 B.可信度问题 C.剽窃问题 D.以上都是 7.由于信息不对称，交易发生前存在的( )将会使直接融资交易成本提高。 A.道德风险 B.二手车现象 C.逆向选择 D.搭便车问题 8.以下属于逆向选择的解决方法的是( )。 A.由政府免费公开信息 B.政府管制要求公司披露真实信息 C.成立银行等金融中介 D.以上都是 9.下列对经济学家所指“柠檬问题”的含义理解错误的是( )。 A.优良的公司或产品称为“桃” B.信用低下的或劣质的公司或产品称为“柠檬” C.市场成交价格通常是高于“桃”低于“柠檬”的价格 D.市场成交价格通常是高于“柠檬”低于“桃”的价格 10.“柠檬问题”导致的( )限制了证券市场优化资源配置作用的充分发挥。