电子商务行业市场分析报告
电子商务行业市场分析
报告
内部编号：（YUUT-TBBY-MMUT-URRUY-UOOY-DBUYI-0128）
（二）行业发展特点
总体上来看，我国电子商务已进入全面应用时期，呈现出七大特点。 1.电子商务行业越来越受到风险投资追逐
2010年上半年，中国电子商务行业保持高速增长，正引发新一轮资本进驻。根据ezCapital 的数据显示，截止2010年9月底，国内电子商务企业已经完成23笔投融资、7笔收购案例，已披露涉及金额达3.42亿美元。
从投资时间上来看，今年6月共有乐淘文化、红孩子、梦芭莎等9笔企业获得风险投资，另外还包括酷团网收购优团网，比今年其他月份融资活跃得多，是电子商务行业融资高潮的月份。另外，上半年北极光、恩颐投资、凯鹏华盈创投对红孩子领投的5000万~1亿美元以及京东商城1.5亿美元的第三轮投资，从规模上看甚至可以算作是PE 。此外，服装类电子商务企业上海麦考林国际邮购有限公司10月份赴美国NASDAQ 市场上市，极可能引爆电子商务B2C 类企业的上市情绪。
2.移动电子商务撑起未来一片天
“3G”时代的到来，将电子商务引到发展移动电子商务市场的方向上来。 实际上在较早时期，电子商务行业内的“巨无霸”企业，如阿里巴巴、百度等早已在移动电子商务领域布好了局，移动电子商务基于更方便、更快捷、随时随地的优势，蕴藏着巨大的发展潜力，可能会远远超乎人们的想象，因此这块大蛋糕会吸引更多的企业加入进来。
最新电子商务行业分析报告
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现在来看，已经有越来越多的电子商务企业将触角伸向移动支付、移动IM、移动旺铺等；而鉴于移动电子商务良好的发展势头，必然会吸引嗅觉灵敏的中小企业加入进来，加剧行业市场竞争。
3.电子商务服务企业主要分布在发达省市
目前我国电子商务服务企业主要分布在珠三角、长三角、北京等发达地区，从地域来看，电子商务发展得非常不平衡，但是，这种不平衡是非常好理解的：电子商务的发展离不开环境的高承载能力、较发达的金融水平、良好的物流配送等，长三角、珠三角以及北京等发达地区是经济发展的第一梯队，具有一流的电子商务配套设施，因此电子商务在这些省市发展水平靠前是经济基础的反应。
4.网络团购刮起旋风
今年上半年，国内电子商务行业刮起了一阵团购旋风，一时间到处都是团购网站和怀揣梦想的IT创业青年，在一些团购导航网站的页面上，爱家团、家有团、爱帮团、窝窝团、糯米团、饭团、可可团、团酷······罗列着这些新奇又陌生的团购网站名字。在一些早先网站取得佳绩之后，新浪、腾讯等互联网巨头纷纷加入，使得网络团购炙手可热。
截止2010年8月底，国内网络团购企业为1215家，这不包括已倒闭、未开团的团购网站及未被登记在册的小型团购网站。
5.电子商务人才缺口大，尤其是一线运营人才
在国内电子商务行业如火如荼发展的同时，人才供给却相对缺乏，形成供不应求的局面。这主要是由于电子商务行业比较注重实践技能，虽然很多高校开展了电子商务专业，但是毕业生仅凭着在校期间学到的专业知识是不能胜任
工作的，导致专业就业率偏低，毕业生改投其他方向，更加剧了人才缺口的拉大。
截止2010年6月底，电子商务企业直接从业人员超过130万人，带动其他行业其他行业就业人数超过1000万人1。
6.线上商务平台与线下实体平台逐步融合
出于产业链上下游控制的需要，电子商务企业线上平台已经开始向线下平台扩张，这在弥补以往电子商务较低的上下游技术、服务融合度的同时，也增强了电子商务企业自身的综合实力，改变单一的盈利模式，提高企业抗风险的能力。
在B2B领域，传统五强企业等上市公司已经覆盖到线下展览、认证服务等；在B2C、C2C领域，京东商城、当当网在做好线上销售的同时，一方面投入资金到第三方物流，另一方面在一些重要城市自建物流，积极向线下实体平台扩张，抢占市场份额。
而传统的制造商和渠道商则积极直面这些电子商务企业带来的威胁，不满足已有的线下销售渠道和份额，纷纷加入到B2C领域，自建网上直销商城，如苏宁易购、海信、国美等。
7.电子商务各领域呈寡头垄断格局，短期内中小企业难以撼动
截止2010年6月底，中国电子商务企业营业收入总额达到105亿元人民币，其中B2B、B2C两块分别为45亿元和60亿元。
从运营商格局来看，国内五强B2B上市公司占整个市场3/4份额，其中阿里巴巴独占一半以上，为54.6%，环球资源为11.8%，慧聪网3%，中国制造网1中国电子商务研究中心。
2.8%，网盛生意宝2.5%，五强优势明显；而在B2C领域里，京东商城继续保持领先优势，占34.5%市场份额；当当网和卓越亚马逊则为9%和8.8%，新蛋、红孩子、凡客诚品、麦网、易讯、世纪电器网、苏宁电器共占有17.7%的份额，前三甲占据半壁江山；C2C网络购物平台中，无疑淘宝网一家独大，独占整个市场八成以上，其次是拍拍网、ebay易趣和百度有啊，分别为11.5%、4.4%、
0.6%。
二、电子商务企业发展概况
2010年中国电子商务企业总体状况良好，这主要是由宏观经济持续回暖，外贸经济逐渐复苏所引起的，随着电子商务优势的突出，越来越多的中小企业运用电子商务，整个B2B行业呈现繁荣的局面。同时，更多的传统制造企业和渠道商加入到线上销售，加入到B2C领域，原有的B2B企业也将触角伸向这一块，使得B2C市场逐渐取代C2C市场，这是由于B2C比C2C在孕育市场方面更加耐心、在市场基础设施方面更加完善。
（一）整体概况
截止2010年9月底，中国B2B电子商务前三季度市场营业收入规模为70.1亿元，Q1、Q2、Q3分别为20.8、24.2、25.1亿元2，呈现增长态势。每一季度同比增长率分别为50.7%、55.1%、46.6%，环比增长率分别为13.7%、16.3%、3.6%。从第三季度主要运营商市场格局来看，阿里巴巴继续保持中国B2B电子商务市场的垄断优势，占57.0%的市场份额；环球资源不断扩充旗下展会的举办次数，并进一步加强整合全方位的专业媒体，Q3市场份额为
2艾瑞咨询。
10.7%；慧聪、中国制造等B2B运营商同样表现良好，市场份额分别为4.1%、3.4%。
在中国购物网站平台领域（C2C），三季度的市场格局略有变动，淘宝网一家独大，占84.8%，比上半年市场份额增加1.3个百分点，腾讯旗下的拍拍网略增长0.1%，至11.6%，易趣网下滑明显，从4.4%降至3.6%。而在自主式购物网站中（B2C），京东商城继续领跑，三季度月均销售额超过10亿元，市场份额增长1.1个百分点，达到35.6%，与之相比，当当网、卓越亚马逊的增速有所放缓，均占8.9%市场份额，此外，与上季度相比，VANCL增速超平均水平跃居第四，为5.3%。
（二）电子商务行业上市企业的发展状况及业绩分析
目前我国B2B电子商务公司已上市的有四家，分别是2000年4月17日在美国纳斯达克市场上市的环球资源（GSOL,NASQ）；2003年在香港联交所上市的慧聪网（08292，HK）和2007年11月在香港联交所上市的阿里巴巴（01688，HK）；2006年12月在深圳中小板上市的网盛生意宝（002095），国内交易规模前五名的B2B运营商就占其四。B2C领域目前只有今年10月份赴美纳斯达克上市的麦考林，但是如京东商城、当当网等行业龙头很可能在未来两三年上市。
在四家B2B上市公司里，阿里巴巴的商业模式主要以线上外贸服务为主，主要收入来源主要为：会员费、提供增值服务所带来的广告和搜索引擎排名费用，及向认证供应商收取的企业信誉等认证费用；慧聪网和环球资源主要以线下内贸服务为主，主要收入来源为：线下会展、商情刊物、出售行业咨询报告等所带来的广告和所收取的增值服务费用；生意宝以“行业门户+联盟”为
主，以联盟的方式对各行业B2B网站进行资源整合，提供“既综合、又专业”的B2B服务，主要收入来源为：网络基础服务、网络信息推广服务、广告发布服务行业门户加盟服务等。
2010年第三季度，各大电子商务上市企业相继发布季度财务报告，报告显示各大上市公司整体状况基本良好（环球资源在纳斯达克上市，难以搜集数据），其中阿里巴巴运营最稳定，盈利能力最强，今年第三季度净利润为
3.661亿元，同比大增55.0%；生意宝虽然在业务规模上不及阿里巴巴，但保持较高的净利润率和强劲的上升势头，第三季度净利润为104
4.13万元，同比增长24.38%；相比之下，慧聪网的经营活动波动相当剧烈，并且今年以来直到三季度才扭亏为盈，第三季度当季盈利1156.5万元，同比增长8倍多。
阿里巴巴三季度整体付费会员已经超过100万人，第三季度国际交易营收占总营收58.5%，国内交易营收占34%。在国际方面，阿里巴巴第三季度在印度进行一项直接投资，此外，阿里巴巴还完成收购美国Vendio和Auctiva，并将这两个平台和旗下批发交易网站“速卖通”接通，进一步整合B2B与B2C 电子商务价值链，实现B2B2C业务模式。通过这些投资和收购交易，阿里巴巴帮助小企业创造更多价值，进一步推进阿里巴巴从“Meet at Alibaba”转型到“Work at Alibaba”的目标。目前阿里巴巴现金储备达到84亿元，注册用户数持续强势增长达到5672万，环比增长6.1%，同比增长25.3%；其中付费会员数达75万；环比增长5.3%，同比增长29.7%。该季度阿里巴巴共清退了约1200名不诚信Gold Supplier会员，确保市场的诚信及安全，改善客户体验、加强增值服务的渗透。
生意宝是我国主要的行业和综合电子商务平台运营商之一，拥有并经营化工、纺织、医药等行业类专业网站，主要业务包括化工行业和纺织行业的商务资讯服务、网站建设和维护服务以及广告服务，尤其是生意通电子商务服务、化工贸易服务和会展服务为公司带来了新的业务增长点，其中生意通电子商务服务收入比去年同期增长 109.74 %，化工贸易服务收入比去年同期增长332.24%，展会服务收入比去年同期增长148.54%。与此同时，公司继续融合“一纵到底的专业化服务”和“一横到边的综合化服务”，为国内的中小企业提供全面的、深入的一揽子电子商务解决方案的基本发展战略，打造的“小门户+联盟”模式目前已吸引了200多万个生意旺铺，达到每天130多万条的信息发布量。此外，生意宝还推出面向中小企业提供融资服务的产品——“贷款通（https://www.wendangku.net/doc/30766832.html,）”，进军“网络融资”服务领域，为中小企业提供在线融资服务。
慧聪网是目前国内行业资讯最全、最大的行业门户平台,依托其核心互联网产品——买卖通以及雄厚的传统营销渠道——慧聪商情广告与中国资讯大全、研究院行业分析报告为客户提供线上、线下的全方位服务。2009年2月26日，慧聪网行业公司获得了ISO9001质量管理体系的证书，成为国内第一家获得ISO质量管理体系认证的电子商务企业。目前慧聪网注册会员达到600万人，公司网站的访问量每天高达3000万，覆盖30余个行业。
但是，由于慧聪的传统是商情杂志， 2003年上市以来从媒体型公司向
B2B电子商务公司的转变，但是其线下收入仍然占营业收入大部分，不能凸显出其“电子商务B2B平台”核心价值，电子商务独立的业绩不能弥补亏损的空
洞。另一方面，自从慧聪开拓外贸业务后，传统的内贸优势有所丧失，阿里巴巴等强有力的竞争对手加入抢占了部分市场份额。
环球资源是我国B2B电子商务公司中最早在海外上市的，公司的核心业务是通过一系列英文媒体，促进大中华地区的出口贸易，同时，通过一系列中文媒体，协助海外企业在大中华地区行销。一方面为全球买家提供采购信息，另一方面为供应商提供整合营销服务。从2010年二季度的公司财报来看，公司取得较高的营业收入增长率主要是由于公司不断加强整合网站、展览会和贸易杂志。在公司旗下展览会举办方面，2009年，超过10万名买家参观了公司举办的‘环球资源采购交易会’，在取得良好的效果后，公司决定将展览会举办场次由2009年的30场增加到2011年的60场以上。截至2010年6月30日止，买家通过环球资源网站(Global Sources Online)向供应商发出的销售查询超过1亿9200万宗，相比2009年同期的数据上升137%；经独立第三方审核的买家社群数目增加至逾967,000名买家，较2009年第二季上升16.5%。
麦考林成立于1996年，是我国第一家获政府批准的从事邮购业务的三资企业，目前主要涉足服装类电子商务，旗下运营服装类垂直电子商务网站
https://www.wendangku.net/doc/30766832.html,以及实体门店，是继凡客诚品之后在中国服装类B2C企业中排名第二的企业。截至2010年6月底,麦考林在中国182个城市拥有478家店铺,其中包括320家专卖店和158家直营店，在今年上半年麦考林营业收入1.08亿美元中，来自实体店收入占21.5%，而来自网上在线平台占到78.5%。从营业收入数字来看，营业收入环节呈现规律性涨跌波动，从净利润数字来看，麦考林自2008年一季度以来今年第一季度亏损，并且每年第二季度的净利润都较其它季度效果显着，净利润率稳定在7%左右。今年以来，公司加快了扩展步伐，
目前旗下麦网涵盖了女装、家居用品、美容保健、童装母婴、内衣、鞋包、配饰等7个产品线，此外，公司还先后在北京、广州、成都等一线城市设立分仓。
2008年以来阿里巴巴（01688，HK）季报分析
注：表中数据均指当季度三个月数值，便于比较分析公司在各季度经营效果。下表均是。
2008年以来生意宝（002095）季报分析
2008年以来慧聪网（08292，HK）季报分析
2008年以来环球资源（GSOL，NASDAQ）季报分析
三、电子商务行业风险投融资概况及特点
电子商务行业自2008年金融危机后，就一直被风险投资所关注，目前电子商务已经成为互联网最大的细分子行业，预计2013年其占互联网行业市场份额将会超过40%。
资料来源：艾瑞咨询
（一）电子商务行业投融资概况
2009年中国互联网行业共63个企业获得投资，其中，电子商务投资案例16起，占行业投资案例总数25.4%，投资金额9769万美元，占行业投资总额29.4%，在中国互联网IM（即时通讯）、搜索、门户、电子商务、游戏大致五类成熟业务模式中排名第一。
2010年电子商务依旧是互联网大行业中风险投资青睐的子行业。今年前三季度中国电子商务行业共发生投融资案例23起，已披露涉及金额达2.54亿元美元；发生并购案例7起，已披露涉及金额达0.88亿美元。特别是今年6月份，共发生9起投融资案例，涉及金额共1.37亿美元，其中B2C领域4起，涉及金额1.3亿美元，是投融资相当活跃的月份。在这些投融资案例中，涉及金额较大的投融资收购案例主要有携程旅行网对永安旅游的90%股权收购，金额达8800万美元、华平投资对敦煌网的3000万美元投资（PE）、海纳亚洲创投基金对中国票务在线的1亿元人民币投资、金沙江创投、崇德投资对梦芭莎的2000万美元联合投资以及北极光、恩颐投资、凯鹏华盈创投基金对红孩子的5000万~1亿美元的投资等。
另外，服装类B2C电子商务企业麦考林于今年10月底在美国NASDAQ市场IPO，作为我国B2C电子商务上市第一股，以高于发行价6.5美元的17.5美元开盘，获得30倍的超额认购，可能会掀起更多B2C类电子商务企业上市潮。
2010年前三季度电子商务行业主要风险投资事件
资料来源：中国风险投资研究院
（二）电子商务行业重点投资事件
1.敦煌网第三轮融资3000万美元
2010年3月，在线外贸B2B电子商务网站敦煌网完成由华平投资主导进行的第三轮融资，融资金额达2亿人民币，约合3000万美元，华平投资是美国最大的私募股权投资基金之一（PE）。在本轮投资中，敦煌网前两轮融资时的投资机构——此次也跟进投资，加上前两轮融资，敦煌网获得近3亿人民币投资，是近年来跨境电子商务的最大一笔投资，将进一步强化市场领导地位，实现买家和卖家的规模化增长，并极大提升客户体验，展开针对不同客户群的增值服务。
在电子商务商业模式里，敦煌网有两个特别超前的商业理念，一是人们并不看好在线贸易商业模式时公司大力进行基础储备；二是从广告转型到交易。敦煌网的盈利目前主要扎根于成功付费，今后继续在增值服务方面进行努力。
2.红孩子第四轮近亿美元融资
2010年6月，北京红孩子信息技术有限公司宣布已经完成第四轮融资，投资机构除前三轮的北极光创业投资基金、、凯鹏华盈创业投资基金外，还包括一家新的投资机构，融资总额在5000万~1亿美元之间，前三轮融资共吸引三家机构3500万美元。
作为一家专注于母婴和化妆品的B2C电子商务公司，红孩子的商业营销手段是互联网+目录的方式，在国内电子商务商业模式上首开先河，创造了惊人的业绩，去年红孩子营收约为20亿元，近几年的营收增速均保持在
200%~300%，吸引了众多的风险资本进驻。
3.梦芭莎B轮融资2000万美元
2010年6月，国内专营女性内衣的B2C电子商务网站梦芭莎获得由金沙江创业投资公司B轮投资，融资金额为2000万美元，其中第一轮投资机构崇德
投资本轮也跟进投资，清科资本是本轮融资的独家财务顾问。金沙江创业投资公司目前旗下管理7亿美元的基金，和硅谷的老牌创业投资基金Mayfield Fund有长期的战略合作关系。
梦芭莎是以数据库营销为核心的新型电子商务企业，将电子商务、商品手册、商品体验店三位一体，配合高效配送体系，深入进行个性化营销，是女性内衣互联网第一品牌。
4.IDG资本4000万美元投资四海商舟
2010年8月23日，提供企业外贸整体解决方案的电子商务企业四海商舟正式上线，一向在投资规模上谨慎的美国国际数据集团（IDG资本）作为幕后投资方此次投资四海商舟高达4000万美元。四海商舟是全国首家海外电子商务服务平台，服务项目包括海外市场调查、网站建设、推广实施、线下物流支持、客服支持以及涉外法律服务等，在得到IDG资本“撑腰”后，四海商舟上线之初的发展目标就是剑指阿里巴巴。
除了吸引到IDG，四海商舟同样引起了互联网巨头谷歌的关注。目前四海商舟和谷歌已经达成了合作，针对产品种类较少的外贸公司及有意开展海外小额批发零售的公司，根据企业的产品特点及国外市场情况，架设一个符合海外目标客户的个性化平台。
5.挚信资本等3500万美元投资兰亭集势
兰亭集势是中国整合供应链服务的在线B2C电子商务企业，同时向海外用户提供数万种商品采购，业务主要集中在三个领域：以手机、数码产品为主的消费电子领域、服装定制领域以及体育文化用品领域。2010年6月，兰亭集势完成对3C电子商务欧酷网的收购。
四、行业政策环境分析
我国电子商务行业自金融危机后，目前正超速发展，在消费市场占据越来越重要的地位，但是行业政策法规却相当匮乏。为了扶持和规范电子商务产业的健康发展，国家多部门、行业协会等正酝酿、制订更多的政策，以支持传统商业企业进军电子商务、构建网购平台诚信体系、扩大网上消费群体。
（一）电子商务行业政策概述
与发达国家和地区相比，我国目前还没有电子商务行业综合性法规，这一方面归根于我国市场经济法律制度建设的缓慢，另一方面则由于电子商务作为新兴行业在我国发展历史较短。而为了加大对电子商务监管和引导网络购物，规范第三方支付，国家各部门近年来陆续发布一些法规，如2004年年底，在国务院办公厅信息化领导小组第四次会议上，温家宝总理主持通过了《关于加快电子商务发展的若干意见》；2007年12月17日，商务部公布了《商务部关于促进电子商务规范发展的意见》；2008年04月24日，为规范网上交易行为，促进电子商务持续健康发展，商务部起草了《电子商务模式范》和《网络购物服务规范》。
今年颁布的政策法规主要集中在网络购物（交易）和支付安全上。2010年3月，商务部透露正在草拟《支持传统商业企业进军电子商务》的文件，以对传统商业企业进军电子商务给予专项资金帮助，利用网络销售带动实体门店销售。苏宁易购是传统商业企业进军电子商务的典型，B2C网络平台结合苏宁实体门店、品牌、配送、安装等传统优势，完善渠道整合，弥补区域覆盖空白。5月，国家工商总局对外发布《网络商品交易及有关服务行为管理暂行办法》，规定C2C市场中自然人卖家需实名登记，并要求电子商务平台网站加强
监管，建立检查监控制度，采取必要手段保护注册商标专用权、企业名称权等权利。《办法》实际上对C2C网站影响很大，要求网站加强对网店的管理，明确了网站的义务和责任，维护了买家和企业的权益。
2010年电子商务行业相关政策法规
资料来源：中国风险投资研究院
（二）重点政策点评
1.《网络商品交易及有关服务行为管理暂行办法》
2010年5月30日，国家工商行政管理总局发布第49号令，正式公布《网络商品交易及有关服务行为管理暂行办法》（以下简称《办法》），2010年7月1日起开始施行。从《办法》的内容来看，焦点集中在网店实名制、维护消费者和企业权益、保障信息安全等方面。
《办法》第十条规定，“通过网络从事商品交易及有关服务行为的自然人，应当向提供网络交易平台服务的经营者提出申请，提交其姓名和地址等真实身份信息。具备登记注册条件的，依法办理工商登记注册。”。对自然人开网店采取实名制管理，一方面是为了保障消费者权益，另一方面则可能是针对
未来的实名征税。目前C2C市场格局稳定，淘宝网、易趣、拍拍几乎占据整个市场份额，实际上很早在这些网站上开网店的卖家就已经开始了“实名制”，因此，除非要求卖家申领营业执照和交税，否则对卖家影响不大。
《办法》第十八条规定，“网络商品经营者和网络服务经营者提供商品或者服务，应当遵守《商标法》、《反不正当竞争法》、《企业名称登记管理规定》等法律、法规、规章的规定，不得侵犯他人的注册商标专用权、企业名称权等权利。”；第二十四条规定，“提供网络交易平台服务的经营者应当采取必要手段保护注册商标专用权、企业名称权等权利，对权利人有证据证明网络交易平台内的经营者实施侵犯其注册商标专用权、企业名称权等权利的行为或者实施损害其合法权益的不正当竞争行为的，应当依照《侵权责任法》采取必要措施。”。从目前C2C 实际运行来看，有些卖家不经企业授权，私自在网络上销售其产品。新规出台后，提供平台的网络服务经营者如淘宝等就必须采取必要措施制止部分卖家的侵权行为，这就明晰了网站的义务和责任，保护了企业的权益。
《办法》第十六条规定，“网络商品经营者和网络服务经营者对收集的消费者信息，负有安全保管、合理使用、限期持有和妥善销毁义务；不得收集与提供商品和服务无关的信息，不得不正当使用，不得公开、出租、出售。”；第二十五条规定，“提供网络交易平台服务的经营者应当采取必要措施保护涉及经营者商业秘密或者消费者个人信息的数据资料信息的安全。非经交易当事人同意，不得向任何第三方披露、转让、出租或者出售交易当事人名单、交易记录等涉及经营者商业秘密或者消费者个人信息的数据。”。目前消费者信息安全隐患不断升级，已出现公开售卖消费者身份信息、频繁的短信骚扰等现